manual_completo gestion financiera

Curso Bsico De Gestin Financiera

Unidad 1. Introduccin al sistema financiero

3

UNIDAD 1 INTRODUCCIN AL SISTEMA FINANCIERO

1. El dinero .................................................................................................................................. 4

1.1. La aparicin del dinero ..................................................................................................... 4

1.2. El dinero y el dinero bancario .......................................................................................... 6

1.3. Las funciones del dinero .................................................................................................. 6

2. El sistema financiero ............................................................................................................... 7

2.1. Funciones del sistema financiero .................................................................................... 8

2.2. Qu elementos forman el sistema financiero? .............................................................. 8

3. Los mercados financieros ....................................................................................................... 9

3.1. Funciones del mercado financiero ................................................................................... 9

3.2. Caractersticas de los mercados financieros ................................................................. 10

3.3. Clasificacin de los mercados financieros ..................................................................... 10

4. Los intermediarios financieros .............................................................................................. 12

4.1. Funciones de los intermediarios financieros .................................................................. 13

4.2. Clasificacin de los intermediarios financieros .............................................................. 13

5. Los productos financieros ..................................................................................................... 15

5.1. Caractersticas de los activos financieros ..................................................................... 16

5.2. Clasificacin de los activos ............................................................................................ 17

OBJETIVOS Conocer las principales funciones del sistema financiero Reconocer las caractersticas de los principales mercados financieros Identificar los principales intermediarios que intervienen en el sistema financiero



4

1. El dinero

El dinero es un bien econmico que se emplea como medio de pago en las

transacciones de bienes y servicios.

En la actualidad se realizan diariamente millones de transacciones econmicas

que serian imposible de ejecutar sin la existencia del dinero como medio de pago, para

intercambiarlo por los bienes y servicios que el consumidor necesita.

1.1. La aparicin del dinero

Las primeras civilizaciones no necesitaban el dinero como medio de pago, ya

que eran autosuficientes y, consecuentemente, no intercambiaban ningn bien con

otras sociedades o asentamientos vecinos. Su economa se basaba en la subsistencia

y el autoconsumo. Cada asentamiento se procuraba aquellos bienes que necesitaba,

bien con la caza o bien cogiendo directamente lo que la naturaleza les ofreca. Estos

primeros hombres slo se preocupaban de cubrir sus necesidades primarias: alimen-

tacin, abrigo y descanso.

En el momento en que la poblacin se va asentando, va dejando de ser n-

mada, surgen la agricultura y la ganadera y, con ellas, la divisin del trabajo. Las per-

sonas se van a dedicar a producir lo que necesitan para la subsistencia y para su ob-

tencin se van a emplear en cultivar la tierra y en domesticar los animales. Pero, en

este momento de la historia, surge un problema: una persona no es capaz de producir

todo lo que necesita, por lo que se va a necesitar intercambiar bienes con los dems.

Alguien que va a dedicarse a trabajar la tierra necesitar herramientas con las que

poder trabajar As los primeros mercados que surgen estn basados en el trueque, esto es, en el intercambio de unos bienes, directamente, por otros. As pues, una per-

sona que se dedicaba a la agricultura, poda intercambiar su excedente por herra-

mienta necesaria para su trabajo, muebles para la casa, vestido, calzado...

Pero en el trueque surgen dificultades, ya que la persona que tiene un bien en

exceso, debe encontrar a una persona que lo necesite y que, a su vez, sta tenga el

bien que a ella le hace falta; por otra parte, tambin es difcil la valoracin de los bie-

nes, ya que, en el momento del intercambio, hay que ponerse de acuerdo en por cun-

to intercambiamos un bien. Por ejemplo, si un agricultor tiene un excedente de 10 le-

chugas, 5 kilos de zanahorias y 2 kilos de trigo y necesita una azada y una mesa de

madera donde preparar los alimentos, deber ponerse de acuerdo con otra persona a

la que le sobre una azada y una mesa y que, asimismo, tenga necesidad y quiera

cambiar por su excedente agrcola.



5

Precisamente, por las dificultades que presenta el trueque y, antes de la apari-

cin del dinero en moneda y billetes como lo conocemos hoy en da, comienzan a utili-

zarse algunos objetos, aceptados por todos como medio de pago. Estas mercancas

generalmente son pequeos objetos y varan de una civilizacin a otra. Algunos de

estos objetos que se utilizaron fueron conchas de cauri en India, arroz en China, dis-

cos de piedra caliza en la isla de Yap en el Pacfico, adems de semillas, caracoles y

herramientas en miniatura, entre muchas otras. Con el tiempo, estos objetos fueron

dejando de utilizarse como medio de pago y fueron sustituidos por metales: oro, plata,

cobre...

El historiador griego Herodoto atribuye la invencin del dinero a los lidios, un

pueblo del Asia Menor, que para el ao 670 antes de Cristo puso en circulacin mone-

das hechas de una aleacin de oro y plata.

Esta es pues, la primera forma fsica en la que apareci el dinero: las monedas metlicas con aleaciones de distintos metales preciosos, principalmente oro, bronce y plata.

La RAE1

La principal funcin de las monedas es facilitar las transacciones comerciales,

ya que con un sistema monetario se hace ms sencillo fijar el precio de los bienes y

servicios que se van a intercambiar en el mercado. Con ello se facilita enormemente la

divisin del trabajo, ya que una persona se puede especializar en la realizacin de una

labor en concreto sabiendo que en el mercado va a encontrar los bienes que el no

produce por unas cuantas monedas. No ser necesario encontrar a una persona que

necesite lo que l ofrece, como pasaba en el trueque.

nos ofrece la siguiente definicin de moneda: pieza de oro, plata, co-

bre u otro metal, regularmente en forma de disco y acuada con los distintivos elegi-

dos por la autoridad emisora para acreditar su legitimidad y valor.

Cada pueblo acu su propia moneda para facilitar el funcionamiento de sus

mercados y desarrollar su economa.

Con el desarrollo del comercio las transacciones econmicas fueron cada vez

ms frecuentes, los mercados se fueron extendiendo y ampliando su mbito de in-

fluencia, pasando de ser locales a regionales y nacionales. Entonces las monedas,

como nico medio de pago presentaron dificultades: el peso de los metales es ele-

vado. As pues, el dinero metlico es decir las monedas, fue sustituido por dinero

papel de pleno contenido, esto es certificados de papel que estaban respaldados por

depsitos de oro o plata de igual valor al de los certificados emitidos. Los encargados 1 RAE: Real Academia Espaola de la Lengua



6

de realizar estos depsitos fueron los orfebres. stos disponan de cajas de seguridad

para guardar las existencias de sus mercancas, as que fueron aprovechadas para

este nuevo servicio, en el que el pblico en general, les haca entrega de metales y los

orfebres le extendan un recibo, comprometindose a devolver la cantidad depositada

en custodia al depositante en el momento en que este la reclamara. Con el tiempo

estos recibos fueron emitindose al portador y las compras y ventas que se realizaban

se fueron saldando mediante la entrega de recibos por el valor acordado para la mer-

canca. Los orfebres se van convirtiendo en banqueros y es, en este momento, cuando

nos encontramos con el nacimiento del papel moneda o billetes de banco. Este di-nero papel era plenamente convertible en oro. Como, evidentemente, resultaba ms

cmodo realizar las transacciones con papel, el pblico dej de reclamar la cantidad

de oro al que tena derecho con su recibo y los orfebres comenzaron a reconocer

deudas emitiendo dinero papel, tericamente convertible en oro, por un valor superior

que realmente tenan en depsito. Con esta prctica, los orfebres estaban creando

dinero.

Es a partir del siglo XIX cuando la emisin de billetes y monedas queda exclu-

sivamente a cargo de los Estados, por medio de los bancos emisores. En el caso de

Espaa, esta funcin la desempean el Banco de Espaa y el Banco Central Europeo.

1.2. El dinero y el dinero bancario

Actualmente, no slo contamos con el dinero que podemos ver, monedas y bi-

lletes, sino que gracias al sistema financiero, los nuevos instrumentos de pago (che-

ques, letras de cambio, domiciliaciones bancarias, tarjetas de crdito...) y las nuevas

tecnologas (transferencias en lnea...), ya no es necesario que para realizar una tran-

saccin comercial, una cantidad de billetes y monedas pasen de una mano a otra, sino

que en la mayora de ocasiones se emplean otros medios, en los que con una simple

anotacin contable, el dinero ha dejado de estar a disposicin de una persona para

pertenecer a otra. As pues, la oferta de dinero est compuesta por el dinero existente

a disposicin del pblico (billetes y monedas), ms el existente en los depsitos de las

instituciones financieras.

1.3 Las funciones del dinero

Las principales funciones que cumple el dinero son las siguientes:

Medio de cambio: el dinero es el instrumento de cambio generalmente aceptado por la sociedad para la realizacin de transacciones econmicas

entre sus miembros, favoreciendo as las relaciones comerciales.



7

Medio de pago: el dinero es el principal instrumento utilizado actualmente para el pago de mercancas y servicios. Es el ms generalizado, aunque no

el nico, ya que, en ocasiones, podemos encontrarnos con pagos en espe-

cie, aunque tiende a desaparecer, pero que si comprador y vendedor estn

de acuerdo es perfectamente vlido.

Medio de valoracin: a travs del dinero podemos fijar el precio de los bie-nes y servicios que se van a intercambiar en los mercados, as el valor o

precio lo expresamos en dinero, lo que facilita la comparacin de precios

entre los distintos bienes y servicios.

Unidad de cuenta: como el dinero realiza la funcin de medio de valora-cin, el coste de los bienes viene expresado en dinero, lo que facilita a em-

presas y gobiernos poder llevar a cabo su contabilidad, convirtindose, en

este caso, el dinero en la unidad de cuenta.

Depsito de valor: el dinero, como bien, es susceptible de ser acumulado y reservado para posteriores usos. As el dinero puede contribuir a mante-

ner la riqueza para un momento posterior, ya que en cualquier instante el

dinero podr ser intercambiado por los bienes o servicios que necesitemos

en un futuro.

2. El sistema financiero

Vamos a denominar unidades econmicas a las empresas pblicas y privadas,

a las entidades familiares o economas domsticas y a los organismos oficiales.

En cualquier economa nos vamos a encontrar con dos tipos de unidades eco-

nmicas: deficitarias o con dficit y excedentarias o con supervit. En un determi-nado periodo de tiempo cualquiera de ellas puede ser tanto deficitaria como exceden-

taria. Las unidades deficitarias o con dficit van a ser aquellas en las que sus gastos

Funciones del dinero

Medio de cambio Medio de pago Medio de valoracin Unidad de cuenta Depsito de valor



8

son superiores a sus ingresos por un periodo de tiempo; y, por el contrario, sern ex-

cedentarias o con supervit aquellas unidades econmicas en las que los ingresos de

un determinado periodo de tiempo son superiores a sus gastos.

El sistema financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuya

principal misin es canalizar el ahorro que generan las unidades econmicas exce-

dentarias (ahorradores) y hacerlo llegar a las unidades deficitarias (inversores).

2.2. Funciones del sistema financiero

El sistema financiero tiene como principales funciones las siguientes:

Captar los recursos financieros sobrantes de las unidades excedentarias y

ofrecer, a cambio, una remuneracin econmica como contrapartida de su

depsito en forma, generalmente, de inters y la total seguridad de recupe-

racin de sus depsitos en el momento y condiciones pactadas.

Ofrecer los recursos financieros necesarios a las unidades econmicas de-

ficitarias para poder llevar a cabo su inversin, exigiendo como con-

trapartida el pago de unos intereses y las garantas suficientes de solvencia

para que estas unidades puedan rembolsar estos recursos, en el momento

y condiciones pactadas.

Alcanzar la estabilidad monetaria y financiera, dotando a las instituciones

de la flexibilidad necesaria para adaptarse a los cambios que se generan en

la economa, y asignando a las autoridades financieras instrumentos ade-

cuados para llevar a cabo su funcin de control dentro del sistema finan-

ciero.

2.3. Qu elementos forman el sistema financiero?

El sistema financiero est formado, principalmente, por tres elementos que son:

Los mercados financieros: el mercado financiero es el lugar y los mecanis-mos que hacen posible el intercambio y negociacin de los activos financie-

ros. Hace referencia, tanto a un espacio fsico, como a toda la serie de me-

canismos que pueden hacer posible el intercambio de activos financieros

(llamadas de telfono, e-mails, pginas Web...)

Las instituciones e intermediarios financieros: las instituciones e interme-

diarios financieros van a ser los encargados de recoger el ahorro o exce-

dente de las unidades econmicas excedentarias y hacerlo llegar a las uni-

dades deficitarias que lo estn demandado.



9

Los productos o activos financieros: vamos a denominar productos finan-cieros al instrumento por el cual una unidad econmica cede una parte de

sus recursos a otra unidad econmica y que genera un derecho de cobro la

unidad que cede el recurso y una obligacin o deuda en la unidad que lo

recibe.

3. Los mercados financieros

Como acabamos de ver, los mercados financieros son todo el conjunto de ins-

trumentos y mecanismos que tiene el sistema financiero para hacer posible que el in-

tercambio de recursos financieros se lleve a cabo efectivamente. El desarrollo actual

de la economa y la aplicacin de las nuevas tecnologas, estn haciendo que el mer-

cado financiero ya no necesite de un espacio fsico en que llevar a cabo la negocia-

cin, sino que sta puede realizarse perfectamente a travs de la red, por telfono, por

videoconferencia...

3.1. Funciones del mercado financiero

Al mercado financiero van a confluir las distintas unidades econmicas ofre-

ciendo o demandando sus productos. El mercado financiero va a ser el encargado de

conectar a los oferentes o ahorradores con los demandantes o inversores, a travs de

sus intermediarios financieros, haciendo que ambas partes, ahorradores e inversores,

se beneficien del intercambio.

Para que ste sea satisfactorio para las partes, el mercado financiero va a te-

ner que determinar un precio justo a ese activo, de tal manera que produzca una re-

muneracin al ahorrador y que el inversor pague un precio por el recurso obtenido.

El mercado financiero facilita la liquidez de sus productos, de tal manera que

stos puedan transformarse en dinero incluso antes de su vencimiento. As por ejem-

plo, un ahorrador que ha acudido al mercado financiero ofreciendo una cantidad de

dinero y dejndola depositada por un plazo de tiempo determinado, puede tener una

nueva contingencia financiera por la cual necesite recuperar su dinero antes del plazo

establecido en un principio. El mercado financiero debe garantizar la liquidez necesaria

para que esos activos se conviertan en dinero, incluso antes de plazo.

Otra misin importante que tiene el mercado financiero es la de reducir los cos-

tes de intermediacin para conseguir una mayor circulacin de los activos.



10

3.2. Caractersticas de los mercados financieros

Para que la actividad de los mercados financieros se desarrolle con normalidad

y el intercambio de recursos entre las distintas partes se pueda llevar a cabo, deben

cumplir con una serie de caractersticas.

Los mercados deben ser libres, es decir, no deben existir barreras que difi-

culten la entrada y la salida de las unidades econmicas al mercado finan-

ciero; tampoco deben existir limitaciones para el intercambio de activos.

El mercado debe garantizar la mxima transparencia de tal manera que to-

das las partes que en el intervienen puedan acceder fcilmente a la infor-

macin relativa a las condiciones del mercado, de forma rpida y a un coste

limitado.

Los mercados no pueden estar limitados a un solo activo, sino que deben

fomentar la negociacin de multitud de ellos para que tanto oferentes como

demandantes puedan encontrar el activo que ms se ajuste a sus necesi-

dades en cada momento.

En todo mercado financiero, debe fomentarse que por cada activo haya un

gran nmero de rdenes de compra y venta, a diferentes precios, para que

cada agente econmico encuentre en el mercado el que satisfaga sus ne-

cesidades.

El mercado financiero tiene que ser lo suficientemente flexible para ser ca-

paz de reaccionar ante los cambios que se producen en las circunstancias

econmicas del mercado, para poder adaptarse con rapidez a la nueva si-

tuacin.

3.3. Clasificacin de los mercados financieros

Los mercados financieros los podemos clasificar atendiendo a diversos crite-

rios, as, la Bolsa es un mercado de capitales si tenemos en cuenta los productos que

se negocian en ella y, adems, es un mercado secundario si el criterio que elegimos

es el momento de vida de los mercados.

Atendiendo al momento de vida en que se encuentran los activos que se ne-gocian podemos tener:

Mercados primarios: en stos, las empresas e instituciones obtienen la fi-nanciacin que necesitan de los ahorradores emitiendo activos financieros

que compran estos ltimos. En el mercado financiero primario, estos activos



11

pasan directamente de la empresa o institucin que lo emite al ahorrador,

por lo tanto el activo se encuentra en su primer momento de vida, ha sido

transmitido directamente del que necesita financiacin al que ofrece esa fi-

nanciacin. Estos activos financieros se ponen en circulacin por primera

vez. Ejemplos de estos mercados son la emisin de deuda pblica por par-

te de la Direccin General del Tesoro a travs del Banco de Espaa, las

ampliaciones de capital por parte de las empresas...

Mercados secundarios: en stos se van a negociar activos emitidos con anterioridad, es decir, los ahorradores que han acudido a la compra de acti-

vos en un mercado primario, en el mercado secundario, tienen la oportuni-

dad de vender sus activos, y as recuperar su inversin. Tambin aquellos

ahorradores que no han acudido a un mercado primario para colocar su

ahorro, pueden acudir al mercado secundario para obtener una rentabilidad

mediante la adquisicin de activos financieros. El ejemplo ms caracters-

tico de mercado secundario es la Bolsa de Valores.

Si tenemos en cuenta la forma en que esos productos son negociados, tene-mos:

Mercados directos: en stos, los oferentes y los demandantes de financia-cin se intercambian directamente los fondos, sin necesidad de intermedia-

rios.

Mercados intermediados: son aquellos en que al menos una de las partes

que intervienen en la negociacin de los activos es un intermediario finan-

ciero. La funcin del intermediario es poner en contacto a demandantes con

oferentes de fondos y, generalmente, por realizar este servicio cobra una

comisin.

Segn la naturaleza de los productos que se negocian en dicho mercado, va-mos a tener:

Mercados monetarios: en ellos se negocian activos financieros de corto

plazo, con una gran liquidez y un bajo riesgo. Dentro de los mercados mo-

netarios se pueden encontrar tanto mercados interiores como mercados de

divisas, aunque en estos ltimos el riesgo es mayor. Hay que sumarles el

riesgo del cambio, al riesgo que siempre conlleva cualquier inversin.

Mercados de capitales: se negocian activos a largo plazo, es decir aque-llos que van a tardar ms de un ao en convertirse en liquidez. Estn ca-



12

racterizados por una menor liquidez y un riesgo ms elevado que el mer-

cado monetario, a cambio de una mayor rentabilidad. Aqu vamos a encon-

trar el mercado de renta fija y el de renta variable, as como los mercados

de crdito.

Si atendemos a su nivel de organizacin, nos vamos a encontrar con:

Mercados organizados: son aquellos mercados en los que la actividad de

intercambio de activos est controlada y reglamentada, de tal manera que

los agentes que a l acuden, conocen las normas y se rigen por ellas a la

hora de realizar sus transacciones.

Mercados no organizados (OTC): en ellos las normas son ms flexibles, de tal manera que los compradores y los vendedores pueden establecer las

condiciones en que van a realizar sus transacciones. Son mercados que no

exigen los estrictos requisitos de los mercados organizados.

Si tenemos en cuenta el grado de intervencin de las autoridades, los mer-cados financieros sern:

Mercados libres: son aquellos en los que el volumen de los activos que en l se intercambian as como su precio se van a fijar libremente, sin inter-

vencin por parte de ninguna autoridad, nicamente con la intervencin de

las fuerzas de la oferta y demanda.

Mercados regulados: en el mercado regulado, el precio de los activos fi-

nancieros o la cantidad de los mismos que se emite, viene dictada por la

Administracin.

4. Los intermediarios financieros

Como hemos visto, al mercado financiero acuden las unidades econmicas con

supervit ofreciendo sus recursos y las unidades econmicas deficitarias buscando

recursos para poder llevar a cabo sus inversiones y cubrir sus gastos. Los primeros,

van a pedirle al mercado una gran liquidez y rentabilidad a sus recursos en un corto

espacio de tiempo, mientras que los segundos, lo que esperan encontrar es financia-

cin a largo plazo, a un bajo coste. Para conciliar los deseos de unos con las necesi-

dades de otros, surge la figura de los intermediarios financieros.

Dentro del mercado financiero vamos a encontrar multitud de intermediarios, ya

que no todos van a tener ni la misma naturaleza ni las mismas funciones, por lo que



13

para que el mercado financiero funcione con normalidad van a ser necesarios todos

ellos, cada uno en su mbito, con sus competencias bien definidas.

4.1. Funciones de los intermediarios financieros

Los intermediarios financieros son los encargados de mediar entre los ahorra-

dores y los inversores, para ello deben ser capaces de ofrecer las garantas suficientes

para que los primeros depositen sus recursos, adems, debern ofrecrselos a los

segundos, de forma que estos obtengan la financiacin que necesitan en unas condi-

ciones tales que les permita llevar a cabo su inversin.

Los intermediarios financieros debern tener la suficiente flexibilidad para adap-

tarse a los cambios que se producen en la economa, ofreciendo en cada momento

productos acorde con las necesidades de los distintos agentes econmicos, tanto aho-

rradores como inversores.

Los intermediarios van a ser los encargados de gestionar el cobro y pago de

los productos financieros, de manera que facilitarn la transferencia de fondos entre

los agentes que intervienen en la transaccin de activos.

4.2. Clasificacin de los intermediarios financieros

Los intermediarios financieros se clasifican en dos grandes grupos:

1. Bancarios. Los intermediarios financieros bancarios van a ser las institu-ciones ms importantes y numerosas dentro del sistema financiero espaol.

Son los intermediarios que van a llegar a un mayor numero de agentes

econmicos, y adems, son los intermediarios que van a tener una relacin

ms directa con ellos.

La principal caracterstica de estos intermediarios es que su labor no se li-

mita a la mediacin entre ahorradores e inversores, sino que van a captar el

ahorro a travs de unos productos financieros (cuentas corrientes, depsi-

tos a plazo) que ellos han creado; lo van a ofrecer a los inversores a tra-

vs de otros productos (prstamos, hipotecas...), con lo cual estn trans-

formando los productos, no slo realizando una labor de mediacin entre el

ahorro y la inversin.

No todas las instituciones bancarias van a tener la misma naturaleza, ni van

a desarrollar las mismas funciones, sino que, dentro de los intermediarios

financieros bancarios, vamos a encontrar intermediarios muy diferentes en-

tre s. As pues, son intermediarios financieros bancarios:



14

Banco de Espaa

Bancos comerciales

Cajas de ahorro

Cooperativas de crdito

Banco de Crdito Oficial (ICO)

Entidades de dinero electrnico

2. No bancarios. Los intermediarios financieros no bancarios van a ser aquellos que en el sistema financiero realizan una labor nicamente de in-

termediacin entre ahorradores e inversores. Estas instituciones no van a

transformar los activos, sino que su funcin se limita a entregar a los inver-

sores que lo soliciten el capital de los ahorradores.

Como en los bancarios, tampoco todos los intermediarios financieros van a

ser iguales, ni van a tener la misma naturaleza, ni la misma funcin. Aqu

vamos a encontrar un grupo muy variado de instituciones ya que tenemos:

Intermediarios que desarrollan actividades burstiles y/o de inver-

sin. En este grupo se encuentran las sociedades de valores (dea-

lers), los agentes de valores (brokers), por ejemplo.

Intermediarios que desarrollan actividades aseguradoras. Aqu se

encuentran las entidades aseguradoras.

Intermediarios que desarrollan actividades de financiacin. Este

grupo es el ms heterogneo de todos ya que podemos encontrar

entidades de leasing, de factoring, de crdito y prstamo, as como

de emisin y gestin de tarjetas de crdito.



15

5. Los productos financieros

Vamos a denominar productos financieros a los ttulos que emiten los agentes

econmicos que tienen necesidad de financiacin, con el fin de cambiarlos, con otros

que poseen recursos suficientes.

A los productos financieros se les denomina generalmente activos, y as lo

haremos a partir de ahora, aunque tcnicamente no es correcto, pues dentro de los

productos financieros vamos a tener tanto activos como pasivos financieros. Un mismo

producto financiero constituye, segn el punto de vista que lo observemos, un activo y

un pasivo. Constituye un activo para la persona que posee el ttulo en cuanto es un

derecho de cobro que tiene y que puede transformar en dinero en cualquier momento.

Constituye un pasivo para la entidad que lo ha emitido, ya que supone una obligacin

de pago a su vencimiento.

Los activos financieros, en cuanto a contratos que son, los vamos a encontrar

documentados generalmente en papel, a travs de ellos se va a dejar constancia de

Banco de Espaa

Banca comercial

Cajas de ahorros

Cooperativas de crdito

Entidades de dinero electrnico

Entidades de finan-ciacin

Sociedades de in-versin

Entidades asegura-doras

Fondos de inversin

Sistema bancario

Sistema monetario

Sistema crediticio

Intermediarios financiaros

ICO



16

las condiciones en las que se realiza la transferencia de los fondos, as como la forma

y plazos en los que dichos fondos sern reembolsados.

5.1. Caractersticas de los activos financieros

Dentro del mercado existen multitud de activos diferentes. Todos van a tener

una serie de caractersticas comunes que nos van a permitir comparar unos con otros

y elegir el que ms se acerque a lo que nosotros estamos buscando en un determi-

nado momento.

Una de estas caractersticas va a ser la liquidez que presente dicho activo. Mediante la liquidez vamos a medir la facilidad que presenta un activo para convertirse

en dinero lquido de forma rpida, es decir, en un corto plazo de tiempo, sin sufrir

mermas en su valor. De esta forma, diremos que un activo posee una gran liquidez

cuando, fcilmente, se puede convertir en dinero. Diremos que un activo no tiene una

gran liquidez cuando el plazo, para que ese activo se convierta en dinero, es largo.

Otra caracterstica que van a presentar todos los activos financieros es el ries-go asociado. En todo activo financiero existe la posibilidad de que al vencimiento del mismo, el agente obligado al pago no acuda a hacer frente a su obligacin. El riesgo

de un activo vendr determinado por la solvencia que tenga el emisor del mismo, as

como por las garantas adicionales que acompaen a dicho activo, como avales, segu-

ros

El riesgo asociado que presentan los activos se presenta desde varios frentes,

en funcin de la posible prdida que pueda experimentar dicho activo. As vamos a

tener el riesgo de crdito, que es el asociado a perder el dinero que hemos invertido,

ya que el agente obligado al pago no hace frente a su obligacin. El tipo de inters va

a llevar tambin un riesgo asociado, ya que la evolucin de los tipos de inters del

mercado, puede ser desfavorable y diferir mucho del momento de compra al de venta.

Si nuestro activo no es dinero del pas, sino que es en otra moneda, existe un riesgo

asociado al tipo de cambio.

Por ltimo, otra caracterstica que presenta todo activo financiero es la rentabi-lidad. La rentabilidad es la capacidad que ese activo tiene de producir intereses con los que remunerar al comprador, como pago por la cesin temporal de fondos y por el

riesgo que ha asumido al realizar dicha cesin. La rentabilidad supone una recom-

pensa para el comprador del activo, esta rentabilidad va a estar siempre asociada al

riesgo soportado.



17

Las tres caractersticas que tienen los activos financieros van a estar ntima-

mente ligadas, estando siempre en funcin unas de otras. La rentabilidad y el riesgo

van a tener una relacin directa, a un mayor riesgo en un activo, mayor debe ser su

rentabilidad y, al contrario, un activo con un bajo riesgo presentar una baja rentabili-

dad. En cambio, la rentabilidad y la liquidez van a tener una relacin a la inversa; a

una mayor liquidez la rentabilidad ser menor y, viceversa, cuando un activo presente

una escasa liquidez, ser porque lleva asociada una mayor rentabilidad.

5.2 Clasificacin de los activos

Los activos financieros los podemos clasificar atendiendo a diversos criterios,

as vamos a tener:

1. Segn la naturaleza jurdica de entidad que los emite. Las entidades que pueden emitir activos financieros pueden ser pblicas o privadas, as nos

vamos a encontrar con:

Activos pblicos: son aquellos que han sido emitidos por entidades pblicas, es decir, por el Estado, por las Comunidades Autnomas,

por los Ayuntamientos, o por cualquier otro organismo pblico. El

ejemplo ms caracterstico seran las Letras del Tesoro.

Activos privados: son aquellos que han sido emitidos por cualquier sociedad o empresa privada. El principal ejemplo son las acciones.

2. Segn el nacimiento de los activos. Los activos pueden ser emitidos direc-tamente por las entidades que precisan la financiacin o pueden ser emiti-

dos por intermediarios, que canalizan fondos y los prestan a quien se los

solicite, cobrando por sus servicios. As nos vamos a encontrar con:

Activos primarios: van a ser emitidos directamente por las entida-

des que precisan financiacin, y recogidos tambin directamente por

los ahorradores, que ofrecen esa financiacin.

Activos secundarios: van a ser creados o emitidos por intermedia-rios financieros, principalmente por los bancos, ya que en un primer

momento han recogido el ahorro y, posteriormente, lo ofrecen a los

inversores en forma de prstamos.

3. Segn el plazo de vencimiento que presenten. Este criterio hace referen-cia a la liquidez que presenten los activos, es decir, a su facilidad para con-

vertirse en dinero, de forma rpida y sin reducir su valor. As, ordenados de

mayor a menor liquidez, nos vamos a encontrar con:



18

Activos a la vista: stos presentan el mayor grado de liquidez, ya que se amortizan con la presentacin de los mismos. Dentro de es-

tos activos tenemos los billetes y las monedas.

Activos a corto plazo: son aquellos cuyo vencimiento es inferior a

un ao.

Activos a largo plazo: son aquellos cuyo vencimiento es superior a un ao.

Activos perpetuos: son aquellos que no se amortizan.

Curso Bsico de Gestin Financiera

Unidad 2. Los productos financieros de pasivo 19

1. Las operaciones bancarias ................................................................................................... 21

2. Las cuentas bancarias .......................................................................................................... 23

2.1. Funcionamiento de las cuentas bancarias ............................................................................ 23

2.1.1. Apertura ............................................................................................................... 23

2.1.2. Clasificacin de las cuentas bancarias ............................................................... 28

2.1.3. Registro de operaciones en las cuentas bancarias. ........................................... 29

2.1.4. Cancelacin de las cuentas bancarias ................................................................ 30

2.2. La cuenta corriente a vista ............................................................................................. 31

2.2.1. Caso prctico: liquidacin cuenta corriente ........................................................ 36

2.2.2. Ventajas e inconvenientes de la cuenta corriente ............................................... 39

2.3. La supercuenta .............................................................................................................. 41

2.3.1. Caso prctico: liquidacin de la supercuenta ...................................................... 41

2.3.2. Ventajas e inconvenientes de la supercuenta ..................................................... 44

2.4. La cuenta de ahorro ....................................................................................................... 45

2.4.1. Ventajas e inconvenientes de las cuentas de ahorro ......................................... 48

3. El cheque .............................................................................................................................. 48

3.1. Concepto y regulacin ................................................................................................... 48

3.2. Elementos del cheque ................................................................................................... 49

3.3. Caractersticas del cheque ............................................................................................ 50

3.4. Clases de cheques ........................................................................................................ 51

3.5. Ventajas e inconvenientes del cheque .......................................................................... 53

4. El pagar ............................................................................................................................... 53

4.1. Concepto y regulacin ................................................................................................... 53

4.2. Elementos del pagar .................................................................................................... 54

4.3. Ventajas e inconvenientes del pagar ........................................................................... 55

5. El depsito a plazo fijo .......................................................................................................... 55

5.1. Concepto y funcionamiento del depsito ....................................................................... 55

5.2. Casos prcticos: liquidacin depsito ............................................................................ 58

5.2.1. Caso prctico: imposicin a inters fijo ............................................................... 58

5.2.2. Caso prctico: imposicin a inters variable ....................................................... 58

5.3. Ventajas e inconvenientes del depsito ........................................................................ 59

UNIDAD 2 LOS PRODUCTOS FINANCIEROS DE PASIVO



6. Certificados de depsito ....................................................................................................... 60

6.1. Concepto ........................................................................................................................ 60

6.2. Ventajas e inconvenientes de los certificados ..................................................................... 60

7. Conclusiones ........................................................................................................................ 61

OBJETIVOS Distinguir entre productos financieros de activo y de pasivo Conocer las principales caractersticas de los depsitos, tanto a la vista como a

plazo. Distinguir entre los distintos depsitos a la vista existentes Conocer el principal mtodo de liquidacin de las cuentas bancarias Diferenciar entre cheque y pagar Distinguir entre depsito a plazo y certificado de depsito



Podemos definir intermediarios financieros como todas aquellas entidades, que

por un lado toman dinero de los ahorradores y lo prestan a los inversores, obteniendo,

de esta forma un margen financiero que les permite llevar a cabo su actividad. Dentro

de la categora de intermediarios bancarios, no slo van a estar los bancos comercia-

les, sino que tambin son entidades bancarias, las cajas de ahorro, y las cooperativas

de crdito. Por lo tanto, en adelante, cuando utilicemos el trmino bancario, nos esta-

mos refiriendo a las operaciones o productos, que pueden ofrecer cualquiera de estas

entidades, es decir tanto bancos, como cajas de ahorro y cooperativas de crdito.

1. Las operaciones bancarias

Hemos visto que la funcin principal de los intermediarios financieros es captar

fondos de las unidades excedentarias para destinarlo a las deficitarias. Nos vamos a

centrar en la funcin de los bancos, cajas de ahorros, y cooperativas de crdito, y en la

forma en que estas entidades realizan esta labor, transformando esos fondos. As, los

bancos reciben el dinero de los ahorradores a travs de depsitos a plazo, cuentas

corrientes... y lo entregan a los inversores a travs de la concesin de prstamos,

crditos... A estas operaciones las vamos a denominar operaciones bancarias, y a

clasificar en tres grandes grupos: operaciones activas, operaciones pasivas y opera-

ciones neutras.

Por medio de las operaciones pasivas, los bancos captan recursos de sus clientes, asumiendo una deuda con ellos, ya que el banco se compromete a devolver

el importe del depsito. Constituyen la principal fuente de financiacin de los bancos. A

travs de ellas, es la forma en que las entidades bancarias obtienen los fondos nece-

sarios para llevar a cabo su actividad. Se denominan operaciones pasivas porque, en

la contabilidad que lleva el banco, estas operaciones se anotan en el pasivo de la enti-

dad; ya que para el banco representan una deuda contrada con sus clientes. Como

iremos viendo a lo largo de la unidad, son operaciones pasivas las cuentas corrientes,

los depsitos a plazo...

Por el contrario a travs de las operaciones activas, el banco, cede o pone a disposicin de los clientes una parte de los fondos que ha obtenido de los ahorradores,

constituyendo un derecho de cobro, en el plazo y condiciones que pacte con su clien-

te. En cuanto a que constituyen un derecho de cobro por parte del banco, ste, lo lle-

var a su contabilidad en el activo, de ah su nombre de operaciones activas. En la

siguiente unidad veremos las principales operaciones activas, pero podemos adelantar

que estas van a ser los prstamos y los crditos y, en general, las operaciones me-



diante las cuales el banco pone a disposicin del cliente fondos de los que ste no

dispone.

Las operaciones bancarias conllevan una serie de operaciones adicionales o

complementarias por parte del banco. Estas otras operaciones, no le suponen al ban-

co ni una captacin ni una entrega de fondos. Las podemos denominar operaciones neutras o de servicio. Consisten en una serie de servicios o prestaciones que reali-zan los bancos a sus clientes, y que pueden llevar aparejadas el cobro de alguna co-

misin. Estas son operaciones como la domiciliacin de recibos, el cambio de divisas,

las trasferencias...

Veamos un pequeo resumen de las operaciones financieras ms habituales:

Operaciones bancarias

Operaciones pasivas

Operaciones activas

Operaciones neutras

Cuentas Bancarias

Cheque

Pagar

Depsitos a plazo fijo

Certificados de depsito

Cuenta Corriente

Cuenta de Ahorro

Supercuenta

Crdito

Descuento

Prstamo

Fianza y aval

Leasing

Domiciliaciones

Gestin de cobro de efectos

Transferencias

Terminal Punto de Venta (TPV)

Banca electrnica

Tarjetas bancarias

Factoring

Confirming



2. Las cuentas bancarias

Las cuentas bancarias constituyen un contrato de depsito irregular a la vis-ta, por el cual, el cliente pone a disposicin del banco, caja de ahorros o cooperativa de crdito unos fondos y espera ir recuperndolos, en las condiciones y plazos pacta-

dos, siempre siguiendo sus instrucciones.

Decimos que es un contrato de depsito irregular pues en l, el depositario, en

este caso la entidad bancaria, adquiere la propiedad de la cosa depositada y se com-

promete a devolver al depositante (en este caso el cliente), al vencimiento del contrato,

otra cosa de la misma naturaleza y valor. Esto difiere con el contrato de depsito regu-

lar en que en este ltimo, el depositario, al vencimiento devolver la misma cosa de-

positada. Si las cuentas bancarias fueran depsitos regulares, el banco tendra que

devolver el mismo dinero que recibi, no una cantidad equivalente. Otra diferencia, es

que en el depsito regular el depositante (cliente) debe pagar al depositario por la

guardia y custodia de la cosa depositada, mientras que en este depsito irregular de

las cuentas bancarias, el cliente va a recibir una remuneracin, en forma de intereses,

por la utilizacin que el banco va a hacer de sus fondos, aunque, dependiendo de las

caractersticas y condiciones de la cuenta bancaria, sta, puede llevar aparejada el

pago de una comisin de mantenimiento a la entidad bancaria.

La principal caracterstica que van a tener las cuentas bancarias es la disponi-bilidad inmediata o con un escaso plazo de aviso, para la disposicin de fondos, por parte del cliente.

2.1. Funcionamiento de las cuentas bancarias

2.1.1. Apertura

Mediante el acto de apertura de una cuenta bancaria da comienzo la relacin

contractual entre el banco, caja de ahorro o cooperativa de crdito y el cliente.

Es un acto voluntario, ya que ninguna de las dos partes tiene la obligacin de

abrir la cuenta, si no que lo hacen por propia voluntad.

En la apertura de una cuenta bancaria, el cliente deposita en el banco una can-

tidad de dinero, y esta entrega queda recogida en un documento, adems, se procede

al registro de las firmas de las personas que van a intervenir en la relacin contractual.

Pueden abrir cuentas bancarias, tanto las personas fsicas, como jurdicas, estas a

travs de sus representantes.



Las personas que desean abrir una cuenta bancaria, deben poseer capacidad

de obrar. Tienen plena capacidad para ello todas las personas fsicas que tengan 18

aos o ms, y que no hayan incurrido en alguna incapacidad o prohibicin legal o jur-

dica. No obstante, los menores, as como las personas incapacitadas teniendo en

cuenta su grado, podrn abrir una cuenta, siempre que lo hagan con la asistencia de

sus padres, tutores o representantes legales.

Por parte de la entidad, la apertura de una nueva cuenta bancaria, deber ser

autorizada por el director de la oficina o por el apoderado de la misma.

El proceso de apertura es el siguiente:

1. Rellenar el impreso de apertura

Los bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crdito, por lo general, tienen

creados al efecto, unos impresos de solicitud de apertura de cuenta, que entregan a

sus clientes, para cumplimentarlos con los datos de los mismos. En este mismo impre-

so de solicitud, pueden estar las condiciones generales as como las particulares, de

la cuenta que se va a abrir, y que juntos, van a conformar el contrato de apertura.

El impreso de solicitud de apertura de cuenta debe recoger, al menos, el nom-

bre, apellidos y NIF de los titulares cuando son personas fsicas, y la denominacin y

el CIF en caso de que sean personas jurdicas. Adems figurar el domicilio de los

titulares y la fecha de apertura de la cuenta, que da inicio al contrato de depsito. Si la

cuenta tiene ms de un titular, en el impreso de solicitud, se deber recoger el sistema

de disposicin por el que se va a regir la cuenta.



Oficina Fecha de apertura

Datos de la cuenta Clase Numero Moneda Carcter/Disposicin

Datos de los titulares/Representantes/Apoderados o Autorizados

Nombre/ Denominacin Documento de identidad En calidad de

Domicilio (Calle; N; Piso; CP; Provincia) Nacionalidad





Domicilio de Correo

Otros Datos Condiciones. tipo de inters nominal anual, TAE, periodicidad de liquidacin

Comunicacin de movimiento (periodo)

Forma de disposicin

Contrato de Cuentas Personales a la Vista

Las personas que suscriben el presente contrato asumen expresa y formalmente las condi-ciones de la cuenta que figuran en el anverso y reverso del presente documento.

En ------------------------------- , a ---------------- de --------------------- de 20

Firma de los titulares Firma representante Banco Mentor



2. Registro de las firmas

Las entidades tienen creado un documento para el registro de las firmas. La fi-

nalidad es la posibilidad de contrastar la legitimidad de las firmas en cualquier momen-

to del periodo en que est vigente la cuenta, y ante cualquier operacin. En el docu-

mento, quedan recogidos los datos personales de los titulares de la cuenta, y de aque-

llas personas que estn autorizadas a retirar fondos, generalmente en el caso de per-

sonas jurdicas, as como sus firmas.

FICHA DE FIRMAS

Titulares/Representantes/Apoderados/Autorizados

Clase de cuenta:

N de cuenta:

Fecha de apertura:

Moneda:

Disposicin:

A continuacin se estampan las firmas y datos de los titula-

res (personas fsicas) o de las personas facultadas para

disponer de la cuenta (personas jurdicas)

N de orden:

Titularidad:

NIF:

Nombre:

FIRMA:

N Orden:

Titularidad:

NIF:

Nombre:

FIRMA:

N Orden:

Titularidad:

NIF:

Nombre:

FIRMA:

Apoderamiento (slo vlido para personas fsicas)

Firmas Poderdantes Comprobadas firmas

(todos los titulares)

Banco Mentor

N Orden:

Titularidad:

NIF:

Nombre:

FIRMA:



3. Ingreso inicial en cuenta

Como estamos diciendo, se trata de un contrato de depsito, y para constituirlo,

un elemento esencial es la cosa depositada, en este caso dinero. En la apertura de la

cuenta, el cliente debe entregar una cantidad de dinero, bien en efectivo o en cheque,

para dar comienzo a la relacin contractual, entre el cliente y el banco. No obstante,

en el actual clima de competencia y flexibilidad, es posible encontrar entidades en las

que ya no es necesario realizar un depsito inicial, bastando con realizar los trmites

establecidos, pero sin tener que proporcionar ninguna cantidad en efectivo, en cheque

ni por transferencia.

4. Firma del contrato

El contrato de depsito deber ser firmado por ambas partes, titulares de la

cuenta y personal autorizado de la entidad. Por medio de la firma, ambas partes acep-

tan las condiciones por las que se va regir la cuenta, recogidas en el impreso de solici-

tud, generalmente, por la parte posterior del impreso.

5. Entrega de la documentacin

El banco, caja de ahorros o cooperativa de crdito, deber entregar al cliente

una copia del impreso de solicitud y de las condiciones generales y particulares de la

cuenta, en las que se recogern las tarifas de comisiones y gastos repercutibles a los

clientes.

Una vez que hemos creado la cuenta, sta va a quedar identificada por medio

de un sistema de codificacin comnmente aceptado por todas las entidades banca-

rias. Cada cuenta bancaria va a tener un Cdigo Cuenta Cliente (CCC) que lo va a

identificar inequvocamente. Este CCC consta de 20 dgitos, y est estructurado de la

siguiente manera. Los cuatro primeros dgitos identifican a la entidad financiera. A ca-

da entidad le ha sido asignado un cdigo diferente. Los cuatro siguientes identifican a

la sucursal u oficina de esa entidad financiera. Los dos siguientes son dgitos de con-

trol interno de la entidad. Los ltimos diez dgitos, identifican a la cuenta bancaria, de

forma personalizada y concreta.

CDIGO CUENTA CLIENTE CCC

ENTIDAD OFICINA DC N CUENTA

1234 5678 90 1234567890



2.1.2. Clasificacin de las cuentas bancarias

La clasificacin que solemos hacer de las cuentas bancarias es:

A) Atendiendo al criterio de su titularidad. As podemos encontrar cuentas bancarias individuales y colectivas.

Las cuentas individuales: son las que el titular es una nica persona, bien

sea fsica o jurdica, siendo ella, la nica propietaria, de los fondos deposi-

tados y la nica con capacidad para disponer de ellos.

Las cuentas colectivas: son las que tienen dos o ms titulares, siendo to-dos ellos propietarios de los fondos depositados. La forma en que los titula-

res van a disponer de estos fondos, nos va a dar otra clasificacin, dentro

de las cuentas colectivas. Si cualquiera de los titulares puede disponer de

fondos, siendo necesaria nicamente su firma, las denominaremos cuentas indistintas o solidarias, ya que los titulares se obligan, en igual medida

entre ellos, ante las obligaciones que genere la cuenta. Por el contrario, si

para la disposicin de fondos, es necesaria la firma de todos los titulares de

la cuenta, sta se denominar conjunta o mancomunada. En el momento en que el nmero de titulares es igual o superior a tres, nos encontramos

que existen distintas combinaciones a la hora de determinar el nmero de

firmas necesario para disponer de los fondos. Hay cuentas en las que son

necesarias dos firmas de dos titulares cualesquiera, o hay otras en la que

se hace necesaria la firma de un titular en concreto y una o dos ms de

otros titulares... En el momento de la apertura de la cuenta se deber espe-

cificar si va a ser indistinta o conjunta. En el caso en que no se especifique,

se considerar conjunta.

Con una firma es suficiente para disponer de fondos

Cuentas bancarias

Cuenta colectiva

Dos o ms titulares

Un titular Cuenta individual

Cuenta indistinta

Cuenta conjun-ta o mancomu-

nada



B) En funcin de sus caractersticas especficas tendremos: cuentas corrien-

tes, de alta rentabilidad o supercuenta y de ahorro. Las caractersticas de cada una de

ellas, van a ser objeto de estudio en la presente unidad.

2.1.3. Registro de operaciones en las cuentas bancarias.

Las entidades financieras son las encargadas de registrar, anotar o contabilizar

todas las operaciones que se realizan en una cuenta bancaria.

La forma en que se van a registrar es siguiendo la estructura de las cuentas

contables, es decir, realizando anotaciones en el debe o en el haber, segn la natura-leza de la operacin. Tenemos que tener presente, que es la entidad financiera la que

lleva esta contabilidad, por lo tanto, la naturaleza de la operacin va a estar definida

segn su posicin con respecto a esa operacin.

Las operaciones en las que el cliente entrega dinero a la entidad, bien sea en

efectivo o en cheque; recibe alguna transferencia bancaria, intereses en su cuenta... y,

en general, cualquier operacin que ocasione un incremento en los fondos deposita-

dos del cliente, se van a denominar abonos; la entidad bancaria va a anotar el importe de la misma en el haber de la cuenta pues le supone una obligacin de pago con el

cliente. As, en la terminologa bancaria, se denomina abonar o acreditar un importe en una cuenta bancaria, al registro de la operacin en el haber de la misma, por la

cuanta que determine el importe de la operacin.

Por el contrario, las operaciones en las que se produce una minoracin de los

fondos que tiene depositados el cliente en la cuenta bancaria, la entidad financiera los

va a registrar en el debe ya que le suponen una disminucin de sus obligaciones de

pago. A estas operaciones se les va a denominar cargos o adeudos. As, cuando una operacin ha sido cargada o adeudada, quiere decir, que la operacin ha generado una minoracin de los fondos del cliente, y por lo tanto, ha sido registrada en el debe

de la cuenta bancaria.

La contabilidad de la cuenta la lleva la entidad financiera, por lo tanto, lo que

para ella es una obligacin de pago, para el cliente es un derecho de cobro y vicever-

sa. De esta forma, cuando el cliente repasa sus propias anotaciones contables y las

compara con el extracto del banco o con las anotaciones en su libreta, tiene que tener

presente, que estas sern inversas, ya que las dos contabilidades reflejan la misma

realidad, pero desde dos puntos de vista inversos, lo que para el cliente es un derecho

de cobro, para la entidad es una obligacin, y viceversa.



Otros trminos que vamos a encontrar frecuentemente respecto al funciona-

miento de las cuentas bancarias van a ser las imposiciones y los reintegros.

Las imposiciones o ingresos, van a ser las entregas, en efectivo, que se rea-lizan y que sern abonadas en su cuenta.

Los reintegros o disposiciones, son las retiradas o extracciones de dinero de la cuenta que se pueden realizar en efectivo, en cheque o mediante rdenes de trans-

ferencia.

A travs de la contabilidad que la entidad lleva de la cuenta, se obtiene el sal-do de la misma. En general, el saldo de una cuenta contable, es la diferencia entre la suma de las anotaciones del haber, menos la suma de las anotaciones del debe. Las

cuentas bancarias tambin van a tener un saldo, determinado por la diferencia del

haber y el debe. La primera anotacin contable que tendr nuestra cuenta estar en el

haber por el importe del primer ingreso. Las siguientes anotaciones que la entidad re-

alice, sern abonadas o cargadas en nuestra cuenta, obteniendo, despus de cada

operacin el saldo. As los abonos que se realicen sern sumados al saldo de la cuen-

ta y los cargos restados. Como ocurre en la contabilidad en general, el saldo de las

cuentas bancarias, puede ser acreedor o deudor. El saldo ser acreedor, cuando la

suma de los importes anotados en el haber, sea superior a la suma de las anotaciones

del debe; ser el saldo que generalmente tendrn las cuentas bancarias, lo que signifi-

ca, que los ingresos realizados por el cliente, son superiores a sus disposiciones. Si

por el contrario, la suma de las anotaciones del debe es superior a las del haber, el

saldo de la cuenta bancaria ser deudor, por lo que el cliente ha utilizado fondos en

mayor cuanta de los que dispona. Esta situacin es conocida como descubierto en

cuenta, y la veremos con detalle ms adelante.

2.1.4. Cancelacin de las cuentas bancarias

Las cuentas bancarias son contratos que nacen para una duracin indefinida,

es decir, que se entiende que el contrato contina si no es interrumpido o roto por al-

guna de las partes. Esta suspensin del contrato la llamaremos cancelacin de la

cuenta bancaria. Generalmente suele ser a iniciativa del cliente, pero, en las condicio-

nes generales de las cuentas, las entidades suelen incluir unas clusulas, en las que

se reservan la posibilidad de cancelar la cuenta si se dan unas determinadas condicio-

nes. Algunas de estas clusulas son: utilizacin incorrecta de la cuenta, fallecimiento

del titular, disolucin de la sociedad (en el caso de personas jurdicas), quiebra



Cuando se produce la cancelacin de la cuenta, el cliente deber entregar la li-

breta de ahorro as como el talonario de cheques, se obligar a disponer del saldo si lo

tuviera o hacerse cargo, en su caso, del descubierto.

2.2. La cuenta corriente a vista

La cuenta corriente a la vista, es un contrato de depsito irregular, lo que im-plica, que el cliente, al abrir una cuenta corriente, entrega una cantidad de dinero a la

entidad financiera, para su custodia, y con la posibilidad de disponer de sus fondos, en

cualquier momento, y sin tener obligacin de avisar a la entidad financiera.

Este contrato de depsito, nace para un periodo indefinido, es decir con vocacin de

continuidad en el tiempo, si no es interrumpido por ninguna de las partes.

El cliente que dispone de una cuenta corriente, puede solicitar a su entidad fi-

nanciera, para la disposicin de sus fondos, un talonario de cheques. El talonario es

un conjunto de cheques, que van numerados y unidos formando un bloque. La utiliza-

cin y caractersticas de los mismos las vamos a ver en el punto 3 de esta unidad.

El principal atractivo que tiene la cuenta corriente para particulares y empresas,

es el servicio de caja. El cliente puede ordenar pagos, realizar cobros, domiciliar reci-bos, realizar transferencias y, por supuesto, disponer de efectivo inmediatamente.

Las entidades financieras remuneran a los titulares de las cuentas corrientes a

travs de intereses, esta remuneracin suele ser de baja cuanta, ya que no es un

producto destinado a obtener gran rentabilidad, sino que su principal caracterstica es

la disponibilidad inmediata de los fondos, como indica su calificativo a la vista.

El registro o contabilidad de las operaciones que se realizan en una cuenta co-

rriente, se lleva en hojas sueltas, que se denominan extractos bancarios, y que tie-nen obligacin de remitir peridicamente a los titulares de las cuentas, al menos se-

mestralmente. A pesar de ello, la mayora de las entidades envan al domicilio del titu-

lar una liquidacin mensual.

La contabilizacin de estas operaciones se va a desarrollar conforme a las

normas que vimos anteriormente para las cuentas bancarias, realizando cargos o abo-

nos en cuenta, segn la naturaleza de la operacin. La estructura de un extracto de

cuenta corriente es la siguiente:



Fecha Concepto

Movimiento

Fecha valor

Saldo Das de

saldo

Nmeros comerciales

Debe Haber Deudor Acreedor Deudores Acreedores

En el extracto de la cuenta corriente, la entidad financiera deber reflejar la fe-cha en que se realiza cada operacin, haciendo referencia al da, mes y ao de la operacin.

La entidad tiene obligacin de reflejar el motivo que ocasiona el cargo o el abo-

no de la operacin. Para ello, en el extracto, se reserva la columna de concepto, en la que la entidad, a travs de una sucinta explicacin, har referencia al motivo que origi-

na el movimiento de fondos.

El importe por el que se realiza el ingreso o la disposicin de fondos deber

quedar reflejado en el extracto de la cuenta corriente. Este importe deber reflejarse

en el debe o en el haber, segn la naturaleza de la operacin. As, como vimos en las

cuentas bancarias, irn en el debe las operaciones que suponen una retirada o dismi-

nucin de fondos, y en el haber las que suponen un incremento de los fondos. Recor-

demos que es la entidad financiera la que lleva la contabilidad de la cuenta, por lo que

la valoracin contable la hace segn su posicin respecto a las operaciones, que es la

opuesta a la del cliente.

Las operaciones financieras reflejadas en las cuentas corrientes tienen una fe-cha valor, que no siempre va a coincidir con la fecha en que se realiza la operacin. La fecha valor la vamos a definir como el da a partir del cual va a empezar a contar el

tiempo para el clculo de los intereses que genera el saldo resultante del registro de la

operacin. La determinacin de la fecha valor de una operacin viene regulada por la

circular 8/1990, de 7 de septiembre, del Banco de Espaa, y en ella se dictan las nor-

mas que debern seguir las entidades financieras, para consignar una fecha valor a

cada operacin, dependiendo de su naturaleza. La circular es la siguiente:



CIRCULAR 8/1990

Hoja 19 Enero 2002

ANEXO IV

LMITES SOBRE VALORACIN DE CARGOS Y ABONOS EN CUENTAS ACTIVAS Y PASIVAS, EN CUENTAS CORRIENTES, DE CRDITO Y LIBRETAS DE AHORRO

Adeudos

Clase de operaciones Fecha de valoracin a efectos del devengo de intereses

1. Cheques. 1.1. Pagados por ventanilla o por compensacin El mismo da de su pago. interior en la oficina librada.

1.2. Pagados en firme por otras oficinas o entidades. El mismo da de su pago, a cuyo efecto la oficina pagadora estampar su sello con indicacin de la fecha de pago. Si fal- tase este requisito se adeudar con valor del da de su cargo en cuenta.

1.3. Tomados al cobro por otras oficinas o entidades. El mismo da de su adeudo en la cuenta librada.

2. Reintegros o disposiciones. El mismo da de su pago.

3. rdenes de transferencia, rdenes de entrega y similares. El mismo da de su adeudo (61 bis).

4. Efectos devueltos.

4.1. Efectos descontados. El da de su vencimiento. 4.2. Cheques devueltos. El mismo de valoracin que se dio al abonarlos en cuenta.

5. Recibos de carcter peridico cuyo adeudo en cuenta

ha autorizado previamente el deudor. 5.1. A cargo del deudor. Fecha del adeudo. 5.2. Devolucin al cedente. La valoracin aplicada en el abono.

6. Compra de divisas. El mismo da de la entrega de las divisas.

7. Compra de valores. El mismo da de la compra en Bolsa.

8. Efectos domiciliados. Los efectos cuyo pago se domicilie en una entidad de depsito,

tanto en el propio efecto como en el aviso de cobro, sern adeu- dados en la cuenta de librado con valor da del vencimiento, tanto si proceden de la propia cartera de la entidad domiciliada como si le han sido presentados por otras entidades a travs de cualquier sistema de compensacin o de una cuenta interbanca- ria (1) (61 bis).

9. Derivados de tarjetas de crdito y similares. Segn el contrato de adhesin.

10. Otras operaciones. Vase nota (a)

(1) Siempre que los efectos se presenten al cobro en los plazos establecidos en la Ley 19/1985, de 16 de julio, Cambiaria y del cheque. En caso contrario, el mismo da de su adeudo en la cuenta del librado (61 bis).

(61 bis) Redactada la valoracin del punto 3 de los apartados de adeudos y abonos, y 8 del apartado de adeudos, a la vez que se suprime la llamada (1) del punto 3, de acuerdo todo ello con lo dispuesto en la Circular 3/2001, de 24 de septiembre.



ANEXO IV (continuacin)

LMITES SOBRE VALORACIN DE CARGOS Y ABONOS EN CUENTAS ACTIVAS Y PASIVAS, EN CUENTAS CORRIENTES, DE CRDITO Y LIBRETAS DE AHORRO

Abonos

Clase de operaciones Fecha de valoracin a efectos del devengo de intereses

1. Entregas en efectivo. 1.1. Realizadas antes de las 11 de la maana. El mismo da de la entrega. 1.2. Las dems. El da hbil siguiente a la entrega.

2. Entregas mediante cheques, etc.

2.1. A cargo de la propia entidad (sobre cualquier El mismo da de la entrega. oficina).

2.2. A cargo de otras entidades (1). Segundo da hbil siguiente a la entrega.

3. Transferencias bancarias, rdenes de entrega y similares.

3.1. Ordenadas en la propia entidad en Espaa. El mismo da de su adeudo al ordenante.. 3.2. Ordenadas en otras entidades en Espaa (61 bis). El segundo da hbil siguiente a su adeudo al ordenante (2)

(61 bis)

4. Descuentos de efectos. Fecha en la que comienza el clculo de intereses (3).

5. Presentacin de recibos de carcter peridico, cuyo El mismo da del adeudo. adeudo en cuenta ha autorizado previamente el deudor.

6. Venta de divisas. El da hbil siguiente al de la cesin de las divisas.

7. Venta de valores. El da hbil siguiente a la fecha de la venta en Bolsa.

8. Abono de dividendos, intereses y ttulos amortizados, El mismo da del abono.

de valores depositados.

9. En cuentas de tarjetas de crdito, de garanta de cheques El mismo da. y similares.

10. Otras operaciones. Vase nota (a).

(1) Incluido el Banco de Espaa. (2) A cuyo efecto esta fecha deber constar en la informacin referente a la transferencia. (3) En el clculo de intereses no se incluir el da del vencimiento del efecto.

NOTAS: (a) En todas las dems operaciones no contempladas expresamente los adeudos y abonos se valorarn el mismo da en que se efecte el apunte, si no se

produce movimiento de fondos fuera de la entidad. En caso contrario, los abonos se valorarn el da hbil siguiente a la fecha del apunte. (b) La consideracin de los sbados como das hbiles o inhbiles deber estar en funcin de la clase de operacin de que se trate. Si su formalizacin

hubiese de retrasarse por imperativos ajenos a la entidad (pagos a Hacienda, operaciones en Bolsa, Cmara de Compensacin, etc.) ser da inhbil. En los res- tantes casos, en que la operacin pueda formalizarse en el da, ser considerado hbil.

(c) En el caso de compra o venta de divisas habr de tenerse en cuenta, adems, la valoracin dada a la compraventa propiamente dicha (61 ter).

(61 bis) Vase pgina anterior. (61 ter) Suprimida por Circular 3/1996, de 27 de febrero, la ltima frase de la letra c).



La cuenta corriente debe arrojar siempre un saldo. Este vendr determinado por la diferencia entre las sumas del haber y las del debe. As, tras un ingreso inicial,

que nos proporciona un saldo acreedor, se irn sumando los abonos y restando los

cargos, con lo que, despus de cada operacin, veremos el saldo que tenemos en la

cuenta corriente.

Los das de saldo, reflejarn los das en los que un saldo permanece invaria-

ble en nuestra cuenta.

Los nmeros comerciales, son el resultado de multiplicar el saldo por los das que ese saldo ha permanecido invariable en nuestra cuenta corriente.

Liquidacin de cuentas corrientes

Existen varios mtodos de liquidacin de cuentas corrientes, entendiendo por

liquidacin el clculo del saldo en un instante determinado, denominado vencimiento

de la cuenta, en el que las partes convienen en efectuar el abono de los intereses re-

sultantes de los diversos movimientos realizados.

Mtodo directo: es aquel en el que se calculan los intereses generados

por cada uno de los capitales deudores o acreedores desde el momento en

que los tenemos valorados en nuestra cuenta (fecha valor) hasta la fecha

de cierre.

Mtodo indirecto: para el clculo de intereses se elige una fecha llamada poca, suele coincidir cronolgicamente con el primer vencimiento, aunque

tambin puede ser otra fecha anterior. Sirve para calcular el tiempo contan-

do los das que van desde cada vencimiento hasta la poca. Los nmeros

obtenidos se colocan el la columna respetando el carcter del capital que

los gener. Los nmeros as obtenidos nos retrotraen a la poca y los inter-

eses calculados son ficticios, por lo que procede hacer una rectificacin,

llegada la fecha de liquidacin para trasladarlos a la fecha de cierre.

Mtodo Hamburgus: es el mtodo ms frecuente para liquidar las cuen-tas corrientes. Para calcular el inters devengado en un periodo, debemos

obtener los nmeros comerciales, multiplicando el saldo de la cuenta co-

rriente por los das de permanencia de ese saldo en nuestra cuenta. Como

el saldo puede ser acreedor o deudor, podemos encontrarnos con nmeros

comerciales deudores y acreedores. Una vez calculados los nmeros co-

merciales, sumamos por un lado los acreedores y por otro los deudores, y

al resultado de esta suma le aplicamos el inters. Generalmente el tipo de



inters es distinto para los saldos acreedores y deudores, por lo que a cada

suma, deberemos aplicarles un tanto distinto.

Por cualquiera de los mtodos que liquidemos los intereses de nuestra cuenta

corriente, deberemos, posteriormente, aplicar una retencin para el impuesto de la

renta; con la aplicacin de la nueva reforma del IRPF, es del 21%, en los intereses a

nuestro favor.

2.2.1. Caso prctico: liquidacin cuenta corriente

Rafa trabaja en una empresa dedicada a la venta y distribucin de diferentes ti-

pos de barnices para madera.

Durante el mes de abril, se han producido los siguientes movimientos en la

cuenta corriente de la empresa:

2 de abril: cobra la factura n 32, de un cliente, por un importe de 5.487 .

3 de abril: paga un recibo de 154,50 , por el concepto de gasolina.

6 de abril: la empresa ha cambiado de ubicacin, por lo que Rafa, ha alqui-

lado el antiguo local de la empresa. Recibe 254,89 por dicho concepto.

7 de abril: le pasan por la cuenta el recibo correspondiente del agua, que

asciende a 26,50 .

12 de abril: Pasan a la cuenta la factura de electricidad de este mes, que

asciende a 157,50 .

13 de abril: el importe de la factura de telfonos de este mes es de 254,50.

15 de abril: recibe el importe de la venta correspondiente a la factura n 78,

que es de 589,50 .

18 de abril: paga el cliente la factura n 45 que tena pendiente, por un im-

porte de 258,40 .

19 de abril: antes de instalarse en el nuevo local, realizaron algunas refor-

mas para acondicionarlo a su actividad. Rafa acord con la empresa de re-

formas, que pasasen la factura a la cuenta. sta es pasada a cobro por un

importe de 2.547,47 .

21 de abril: se recibe en la cuenta el importe de una subvencin que pidi

para la actividad, de 5.000 .



22 de abril: Antes del traslado al nuevo local, hubo que pintarlo. Se paga

por la cuenta el importe de las tareas de pintura a la empresa encargada. El

importe asciende a 2.579,50 .

24 de abril: se paga por medio de la cuenta corriente la cuota del telfono

mvil. El importe es de 140,50 .

25 de abril: paga el cliente la factura n 66 que tena pendiente, por un im-

porte de 558,78 , directamente en la cuenta corriente.

26 de abril: el cliente de la factura n 77 ingresa su importe en la cuenta co-

rriente. El importe es de 874,20 .

Sabiendo que el saldo de la cuenta corriente a fecha 1 de abril es de 10.000 ,

calcula la liquidacin de los intereses a fecha de 30 de abril, teniendo presente que las

condiciones de la cuenta corriente son las siguientes:

Inters saldos deudores: 15 %.

Inters saldo acreedores: 0,075 %.

Retencin para el IRPF: 21 %.

Solucin:

Para calcular la liquidacin de esta cuenta corriente, dispones de una hoja de

clculo, denominada ejemplo2_1.xls. Para poder realizar la liquidacin, debes intro-

ducir los datos ofrecidos en el planteamiento del caso prctico en las celdas sombrea-

das correspondientes, y as irs obteniendo los saldos y la liquidacin, automaticamen-

te.

Para liquidar la cuenta corriente de este caso prctico, hemos utilizado el

mtodo hamburgus ya que es el ms utilizado en la actualidad por las entidades fi-

nancieras.

Condiciones de la cuenta

Intereses saldos deudores 15,000%

Intereses saldos acreedores 0,075%

Fecha de liquidacin 30-abr

Retencin IRPF 21,000%



MOVIMIENTO

NMEROS

COMERCIALES Fecha Concepto Debe Haber Saldo Das Debe Haber

01-abr Saldo anterior 10.000,00 10.000,00 1 10.000

02-abr Factura, N 32 5.487,00 15.487,00 1 15.487

03-abr Gasolina, S.A. 154,50 15.332,50 3 45.998

06-abr Cobro alquiler 254,89 15.587,39 1 15.587

07-abr Agua 26,50 15.560,89 5 77.804

12-abr Elctricas, S.A. 157,50 15.403,39 1 15.403

13-abr Telfonos, S.A. 254,50 15.148,89 2 30.298

15-abr Factura, N 78 589,50 15.738,39 3 47.215

18-abr Factura, N 45 258,40 15.996,79 1 15.997

19-abr Reformas, S.A. 2.547,47 13.449,32 2 26.899

21-abr Ingreso subvencin 5.000,00 18.449,32 1 18.449

22-abr Pinturas, S.A. 2.579,50 15.869,82 2 31.740

24-abr Cuota Mviles 140,50 15.729,32 1 15.729

25-abr Factura, N 66 558,78 16.288,10 1 16.288

26-abr Factura, N 77 874,20 17.162,30 4 68.649

30-abr Intereses a su favor 0,94 17.163,24 0 451.544

Retencin IRPF 21% 0,20 17.163,04

Saldo final 17.163,04

Liquidacin

Intereses deudores -

Intereses acreedores 0,94

Retencin IRPF 0,20

Liquido a percibir 0,74

La liquidacin de una cuenta corriente, por medio del mtodo hamburgus se

hace de la siguiente manera:

1. Se anota el movimiento que se produce en la cuenta, en el debe se apun-

tarn los cargos contra la cuenta, es decir las salidas de dinero, y en el

haber las entradas, bien en efectivo, transferencia

2. Siempre que se realiza un movimiento hay una variacin en el saldo de la

cuenta. El saldo se calcula, sumando su importe al saldo anterior, si el mo-

vimiento es un abono, y restando al saldo anterior, si es un cargo.



3. La siguiente columna es la de los das de permanencia del saldo en la

cuenta. Se halla restando la fecha valor del movimiento de la fecha del mo-

vimiento anterior.

4. Los nmeros comerciales son el resultado de multiplicar el saldo por los

das de permanencia de ste en la cuenta. Dependiendo del tipo de saldo

(deudor o acreedor) dar lugar a nmeros comerciales deudores o acreedo-

res.

5. Para calcular los intereses, se realiza primero la suma de los nmeros co-

merciales, tanto acreedores como deudores.

6. Una vez obtenida la suma de los nmeros, multiplicamos esta suma por el

tipo de inters respectivo, es decir la suma de nmeros deudores por el tipo

de inters deudor, y la suma de nmeros acreedores por el tipo de inters

acreedor, dividimos por 360 si el tipo de inters esta expresado en tanto por

uno, o 36.000 si trabajamos en tanto por cien. Se utiliza generalmente 360

porque representa el ao comercial.

En este caso, como slo tenemos nmeros acreedores, nicamente, habr

que calcular la liquidacin de stos.

Esta liquidacin es de la siguiente manera:

7. Los intereses acreedores estn sujetos a retencin por el impuesto de la

renta. Esta retencin es actualmente del 21 %.

2.2.2. Ventajas e inconvenientes de la cuenta corriente

El uso de las cuentas corrientes, va a llevar implcitos una serie de ventajas e

inconvenientes para sus usuarios.

Ventajas:

La principal ventaja que presentan las cuentas bancarias en general, es la dis-ponibilidad inmediata de la totalidad de los fondos depositados, frente a otros pro-

ductos, en los que el dinero debe estar inmovilizado durante un periodo determinado.

En las cuentas bancarias no existen plazos de disposicin de los fondos depositados

Inters acreedor = 451.544 x 0,00075 /360 = 0,94

Retencin = 0,94 x 0,21 = 0,20



y, en cualquier momento, el cliente puede retirar parte o la totalidad de los fondos de-

positados.

Es importante destacar el papel que realiza la cuenta corriente con el servicio de caja, ya que evita la ejecucin de mltiples gestiones y desplazamientos, para rea-lizar los cobros y pagos. La cuenta corriente resulta una forma ms cmoda de realizar

estas operaciones.

Teniendo el dinero depositado en una cuenta corriente, el dinero est ms seguro, por lo que resulta conveniente ingresar peridicamente el dinero, en efectivo, resultan-

te de la caja.

Dentro de las ventajas tambin queremos destacar que son un instrumento fi-

nanciero que presenta gran facilidad de uso. Adems, con el registro de las opera-ciones que realiza el banco, extractos bancarios, que peridicamente remite al cliente,

facilita enormemente la llevanza de la contabilidad de la empresa, ya que en el extrac-

to vienen reflejados las entradas y salidas de dinero que ha habido durante el periodo

a que se refiere.

La cuenta corriente es un producto financiero bsico que da acceso a su titular a muchos otros servicios y productos financieros. Para poder utilizar los servicios que las entidades prestan el cliente debe tener una cuenta corriente (tambin puede

ser de ahorro) en la entidad. Estos servicios pueden ser domiciliaciones, tarjetas ban-

carias

Inconvenientes:

El principal inconveniente de la cuenta corriente es la escasa rentabilidad que ofrecen las entidades financieras a los clientes que tienen depositados fondos median-

te este producto. ste no debe ser utilizado como medio de obtener rentabilidad para

los ahorros, sino que su principal finalidad es facilitar el servicio de caja. Si en la cuen-

ta corriente tenemos un elevado volumen de fondos, seria aconsejable, destinar parte

de ellos a otro producto financiero ms rentable.

Otro de los inconvenientes que podemos mencionar es que las cuentas corrien-

tes suelen estar sujetas al cobro de comisiones. stas pueden variar de una entidad a otra pero, en general, todas las entidades cobrarn alguna comisin por la cuenta

corriente. As, resulta frecuente el cobro de una comisin de administracin y otra por

mantenimiento.



2.3. La supercuenta

El desarrollo del sector bancario, y el deseo de satisfacer las necesidades de

todos los clientes ha provocado la aparicin de nuevos productos financieros. Uno de

stos es la supercuenta.

Bsicamente, la supercuenta es una cuenta corriente al uso, en la que se pue-

den realizar todo tipo de anotaciones, pero en la que el banco ofrece una remunera-

cin mayor, es decir, el inters es superior al de las cuentas corrientes habituales.

A diferencia de la cuenta corriente, en la supercuenta las entidades financieras

no suelen permitir disposiciones superiores a los fondos depositados, por lo que este

tipo de cuentas no suelen presentar saldos deudores.

Generalmente, la entidad financiera, exige que el saldo medio alcance un de-terminado importe y tambin es frecuente, que en las condiciones se fije una franqui-cia. sta provoca que hasta que la cuenta no alcance un determinado saldo, ste no estar remunerado.

2.3.1. Caso prctico: liquidacin de la supercuenta

Sebastin es el propietario y gerente de una empresa de transporte de viajeros

por carretera. Para realizar su actividad dispone de 10 autobuses, con los que realiza

servicios de lnea entre diferentes localidades de la provincia, y la capital, as como

todo tipo de servicios discrecionales.

Para realizar los pagos y cobros de la empresa dispone de una supercuenta en

el Banco Mentor.

La supercuenta tiene un saldo de 14.875,25 a fecha 1 de abril.

Durante el trimestre, se han producido los siguientes movimientos en la super-

cuenta:

15 de abril: con anterioridad, la empresa de autobuses, realiz un servicio

discrecional a u

manual_completo gestion financiera

Documents