(lv) clase evaluación de proyectos unidad 1

7/18/2019 (LV) Clase Evaluación de Proyectos UNIDAD 1

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Evaluación de

Proyectos

Profesor

Luis Valencia Ch.Ingeniero Civil Industrial

[email protected]

Luis Valencia Ch.



Contenidos

UNIDAD I

Descripción de un Proyecto

UNIDAD II

Formulación y Evaluación de un Proyecto

UNIDAD III

Evaluación de Proyectos

Luis Valencia Ch.



Sistema de Evaluación

UNIDAD I

Prueba escrita Unidad I (Ponderación 10%) 03 de septiembre

UNIDAD II Prueba escrita Unidad II (Ponderación 20%)

Talleres y Controles (Ponderación 10%)

UNIDAD III

Prueba escrita Unidad III (Ponderación 20%)

Talleres y Controles (Ponderación 10%)

Trabajo Escrito y Presentación Oral (Ponderación 30%)

Luis Valencia Ch.



UNIDAD I

Descripción de un Proyecto

Luis Valencia Ch.



¿Qué es Evaluación deProyectos?

Un instrumento de Apoyo a la Toma de Decisiones.

Prepara información para el tomador de decisiones.

No es un criterio de selección en “si mismo”

Se debe además tener en consideración el Objetivo.

Es la Evaluación de una Alternativa de solución paraenfrentar un Problema.

Un proyecto, surge como respuesta para solucionar unProblema.

Mide y Valoriza Costos y Beneficios.

Luis Valencia Ch.



Necesidades y Proyectos

COMO SATISFACER MIS NECESIDADES

Escasos De usoalternativoRECURSOS

Luis Valencia Ch.



Proceso Toma de Decisiones

Análisis del Problema

Generación de Alternativas de

Solución

Criterio de Selección

Selección

Objetivo

Luis Valencia Ch.



¿ Qué es un Proyecto?

Conjunto de antecedentes que permiten juzgar, cualitativa ycuantitativamente, las ventajas y desventajas que presentala asignación de recursos a una determinada iniciativa.

PROYECTO

BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE ALPLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA, TENDIENTE A RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANALuis Valencia Ch.



Necesidades y Proyectos

Adquisición

Ampliación

Aplicación,Implementación

Conservación

Construcción

Desarrollo

Equipamiento

Explotación

Habilitación

Instalación

Mejoramiento Normalización

Reparación

Reposición

Restauración

Luis Valencia Ch.



1 Objetivo

Desarrollar un vocabulario común y una visión general sobrequé es la Evaluación de Proyectos.

2 Proyecto

Es una idea de cambio en la asignación actual de recursosque sigue un objetivo y que genera beneficios y costos,cualitativos y cuantitativos, tanto al realizador del proyectocomo a terceros.

Ejemplos:

- elegir una carrera- plantación y tala de un bosque de pinos- obras de beneficencia- lanzar un nuevo producto- mejoramiento de una carretera.Luis Valencia Ch.



Proyectos y sistemas productivos

Factores e insumos Productos

Sistema

Productivo

Mano de obra

Información

Producto B

I +D Producto A

Materias primas

Energía

Servicios

Terrenos

Equipos

Existencias

Capital

Servicios

Luis Valencia Ch.



Evaluación dealternativas

Objetivos

Generación de

alternativas

Priorización de

alternativas

El proceso de toma

de decisiones

Ejecución de

alternativa Logro objetivos

Plano de las ideas

Plano de las acciones

Criterios coherentes con objetivos

Luis Valencia Ch.



4 Evaluación de Proyectos

Aborda en forma explícita el problema de la asignaciónde recursos escasos en forma óptima

Recomienda al tomador de decisiones, a través dedistintas metodologías, para determinar la convenienciarelativa de una acción o un proyecto

OperaciónSe pone en marcha el proyecto y se concretan los

beneficios netos que fueron estimados previamente.

PreinversiónSe prepara y evalúa el proyecto de manera deobtener de él, el máximo excedente económico alo largo de su vida útil, realizando para esto

estudios de mercado, técnicos, económicos,financieros y otros.

InversiónSe diseña y se materializa físicamente lainversión requerida por el proyecto de acuerdo alo especificado en la etapa anterior.

3.Ciclo de un proyecto

Luis Valencia Ch.



Identifica, mide y valoriza, cuantitativa y cualitativamente,los beneficios y costos para la persona(s) o institucionesrelevantes.

Una inversión será rentable si permite un aumento mayor en la riqueza que el que se podría obtener utilizando losrecursos en otras inversiones alternativas.

5 Etapas de la Evaluación de Proyectos

La selección de los mejores proyectos de inversión, es decir,los de mayor conveniencia relativa (evaluación) y hacia loscuales deben destinarse preferentemente los recursosdisponibles, constituye un proceso que sigue las siguientesetapas iterativas:

Generación y Análisis de la idea del proyecto

Estudio en el Nivel de Perfil

Estudio de factibilidad

Estudio de prefactibilidad

Luis Valencia Ch.



Prefactibilidad

Idea

Perfil

Factibilidad

Ciclo de vida de un

Proyecto

Diseño y

Ejecución Operación

Plano de las ideas

Plano de las acciones

Preinversión

InversiónLuis Valencia Ch.



Costos/ tiempo

TiempoGrado de Incertidumbre

Idea

Perfil

PrefactibilidadFactibilidad

100%

50%

0%

Costos

Umbral de lo

previsible

Luis Valencia Ch.



Cada una de ellas busca reproducir el ciclo de vida vidadel proyecto, de manera que a medida que se avanza enlas etapas, los estudios van tomando mayor profundidad yse va reduciendo la incertidumbre, respecto a los beneficiosnetos esperados del mismo.

La secuencia iterativa tiene por justificación evitar loselevados costos de los estudios y poder desechar en lasprimeras etapas los proyectos que no son adecuados.

Cada etapa se presenta en la forma de un informe, cuyoobjetivo fundamental es presentar los elementos que

intervienen orientados claramente a la toma de decisionesde abandonar o proseguir la idea.

Luis Valencia Ch.



6 Generación y análisis de la idea de proyecto

Es crucial contar con un buen diagnóstico, de modo quela generación de una idea de proyecto de inversión surjacomo consecuencia clara de necesidades insatisfechas, deobjetivos y/o políticas generales de la organización, de unplan de desarrollo, etc.

Se debe establecer su magnitud, a quienes afecta y laconfiabilidad de la información utilizada. Así como tambiénlas alternativas disponibles.

Del análisis surgirá la especificación precisa del bien quese desea construir o el servicio que se pretende dar. Y servirá

para adoptar la decisión de abandonar, postergar oprofundizar la idea de proyecto.

Luis Valencia Ch.



7 Estudio en el Nivel de Perfil

Se estudian los antecedentes que permitan formar un juicio respecto de la conveniencia y factibilidad técnico-económica de llevar a cabo la idea de proyecto.

El énfasis está en identificar los beneficios y costos

pertinentes respecto de la situación base (situación actualoptimizada), sin incurrir en mayores costos en recursosfinancieros y humanos para medirlos y valorarlos.

Debe incluir un análisis preliminar de los aspectos técnicos,estudios de mercado y los de evaluación.

Se utilizan estimaciones gruesas de los beneficios y costos.Generalmente basadas en información existente.

Se decide abandonar, postergar o profundizar elproyecto.

Luis Valencia Ch.



8 Estudio de Prefactibilidad

Se examinan con mayor detalle las alternativas viablesdesde el punto de vista técnico y económico que fuerondeterminadas en la etapa anterior, y se descartan lasmenos atractivas.

El énfasis de esta etapa es medir los beneficios y costosidentificados en la etapa de perfil.

Todo lo anterior permite tener una estimación de losmontos de inversión, costos de operación y de los ingresosque generaría el proyecto durante su vida útil. Lo que seutiliza para la evaluación económica y para determinar lasalternativas más rentables.

Conviene sensibilizar los resultados de la evaluación acambios en las variables más importantes.

Se decide realizar el proyecto o postergar, abandonar oprofundizar el proyecto

Luis Valencia Ch.



9 Estudio de Factibilidad

Se enfoca a un análisis detallado y preciso de laalternativa que se ha considerado más viable en la etapaanterior.

El énfasis está en medir y valorar en la forma más precisaposible sus beneficios y costos.

Dada la cantidad de recursos destinados a esta etapa,sólo llegarán a ella los proyectos para los que no hay dudade su rentabilidad positiva, es decir, que se van a llevar acabo.

Por ello, toma más importancia los flujos financieros y la

programación de obras.

Luis Valencia Ch.



Una vez definido y caracterizado el proyecto, debe ser optimizado en tamaño, localización, momento óptimo de lainversión, etc.

Se debe coordinar la organización, puesta en marcha yoperación del proyecto. Determinar el calendario dedesembolsos para la inversión, disponibilidad de equipos y

sus plazos, anteproyecto de ingeniería, selección yentrenamiento del personal de administración, operación ymantenimiento.

Fuentes, condiciones y plazos de financiamiento.

Esta etapa es la conclusión del proceso deaproximaciones sucesivas en la formulación y preparación

de un proyecto y constituye la base de la decisión respectoa su ejecución.

La evaluación no sólo es útil para lapersona(s)/organización que es dueña del proyecto, sinoque también a quienes la financian o a las autoridadespertinentes.

Luis Valencia Ch.



10 Tipos de Evaluación

Según para quien se evalué:

Un mismo proyecto se puede evaluar desde diferentespuntos de vista y arrojar diferentes resultados

Esto ocurre porque los proyectos afectan de diferentemanera a los agentes involucrados, quienes tienen, por logeneral, diferentes objetivos e intereses.

Ejemplos:

1. Proyecto de vertedero para las comunas del centro-surde Santiago:

- Inversionista- Municipalidades- Vecinos de municipalidades- Vecinos del sector - País

Luis Valencia Ch.



2. Proyecto de inversión extranjera mixta- Inversionista nacional- Inversionista extranjero- Bancos que aportan financiamiento- Estado nacional- Gobierno regional- Gobierno extranjero

Privada: se realiza desde la perspectiva de un agenteeconómico privado o individual (persona, empresa, grupo,etc.)

Social: se realiza desde la perspectiva del conjunto del país(sociedad).

No siempre un proyecto que es rentable para un privado loserá también para la comunidad, y viceversa.

Según el momento en que se realice:

Ex Ante: se realiza en el período de preinversión, entregauna recomendación sobre la conveniencia de realizar elproyecto.

Ex Post: se realiza una vez ejecutado el proyecto, sirve paraestimar los verdaderos beneficios del proyecto, encontrar las fuentes de error y generar aprendizaje.

Luis Valencia Ch.



Conceptos Fundamentales - Tipos

de ProyectosLos proyectos difieren por su magnitud y grado de impacto dentrode una organización:

Proyectos “Estratégicos” se preocupan de adquirir recursosimportantes para la empresa y establecer las políticas generalespara su gestión.

Adquisición de un competidor o proveedor,

Cambiar el mercado objetivo, etc.

Luis Valencia Ch.



Conceptos Fundamentales - Tipos

de Proyectos Proyectos “Tácticos” se preocupan de asignar los recursos de la

forma mas efectiva posible conforme a las decisionesestratégicas.

Vender o mantener algunos de los activos adquiridos.

Proyectos “Operativos” se preocupan de ejecutar faenas uoperaciones de la forma mas eficiente posible.

Cambio de layout de la instalación.

Reemplazo de una máquina, etc.

Luis Valencia Ch.



Conceptos FundamentalesBienes y Servicios

Bienes y servicios generados por los proyectos: Públicos:

Paisaje;

Alumbrado publico;

Faros;

Emisiones de radio y televisión; Libre acceso:

Aguas subterráneas captables mediante pozos;

Parques públicos;

Pesca deportiva;

Luis Valencia Ch.



11 Preparación y evaluación de proyectos (Contenidosmínimos)

I. Preparación del proyecto

a) Antecedentes generales

Industria, ámbito o sector del proyecto Ubicación de la zona de estudio

Características generales de la zona en estudio(culturales, económicas, políticas, etc). Identificación de segmentos producto - mercadoCaracterísticas generales de los gestores del

proyecto (aspectos organizacionales, marco legal,aspectos de cultura organizativa, etc).

Otras informaciones relevantes :

Entrevistas con expertos o personasexperimentadas en el temaRecopilación bibliográfica (incluye estudios

anteriores a nivel de perfil, prefactibilidad ofactibilidad).

Luis Valencia Ch.



b) Estudio de mercado

Oferta

Especificación de el (los) producto(s).Oferta histórica y sus factores de incidenciaPolíticas y métodos de tarificación y preciosOferta actual y proyeccionesLocalización y concentración de la oferta.Cobertura geográficaRestricciones de disponibilidad de recursos

DemandaDemanda histórica y factores de incidenciaDemanda actual y proyeccionesSegmentación de la demandaLocalización de la demandaConcentración de la demanda (por áreasgeográficas, por segmentos, por ingreso, etc).Tipo de consumo (residencial, comercial,

industrial)

Este punto puede/debe ser complementado con unavisión más global y sistemática utilizando un enfoque deplanificación estratégica. Este permite abordar elproyecto desde una perspectiva estratégica en lugar deuna perspectiva táctica - operativa.

Luis Valencia Ch.



c) Diagnóstico Antecedentes generales + estudio demercado definición de situación sinproyecto.

Ejemplos de resultados de diagnóstico

Demanda insatisfechaMala calidad de los servicios

d) Optimización de la situación actual

Los beneficios netos de se obtienencomparando la situación con proyecto con lasin proyecto optimizada (situación base),evitando que se asignen al proyecto beneficios

que no corresponden. Ejemplo de optimizaciones de la situación

actualRediseño de procesos y reingenieríaMejoras en la gestión

Modificaciones que impliquen inversionesmarginales

Luis Valencia Ch.



Se debe considerar como parte de la situación base aquellos proyectossustitutos y/o complementarios sobre los que se haya decidido suejecución, y que se estime razonablemente que serán implementados(también se les debe considerar en la situación con proyecto).

e) Generación de alternativas

Las alternativas generadas deben : Permitir solucionar y/o aprovechar las oportunidades identificadas enel diagnóstico.

Ser técnicamente factibles Ser económicamente factibles Ser fundamentalmente distintas entre sí Ser comparables en términos de resultados.

f) Selección (preselección) de alternativas.

Se deberá analizar la conveniencia de las distintas alternativascomparándolas entre sí de acuerdo a criterios técnicos y económicos.

Para la (s) alternativa(s) seleccionada (s) se debe analizar Tamaño óptimo del proyecto Localización óptima Momento óptimo para realizar el proyecto Prediseño (obras civiles, equipamiento, insumos)

Luis Valencia Ch.



II. Evaluación del proyecto

a) Estimación de beneficios y costos

La estimación de beneficios y costos es un procesode tres pasos sucesivos.Identificación / Medición / Valoración

Depende del agente que hace la estimación :Privados

Directos, indirectos Cuantificables (valorables), no cuantificables (no valorables)

Sociales Directos, indirectos Cuantificables, no cuantificables. Externalidades

Los b y c directos e indirectos cuantificables debenser estimados según algún numerario común(normalmente $ de hoy), los no cuantificables

deben ser identificados y medidos en las unidadesque resulte pertinente.

Ejemplo : beneficio no (o menos) cuantificable deun proyecto de semaforización : disminución deaccidentes.

Luis Valencia Ch.



b) Construcción del Flujo de Caja:Flujo de Caja OperacionalFlujo de Capitales

c) Cálculo de indicadores

Valor presente neto (VPN o VAN) Tasa interna de retorno (TIR) Período de recuperación del capital (PRC)Otros.

d) Financiamiento

Análisis de las distintas alternativas, se deberá analizar temascomo :

Porcentajes de capital propio vs. Deuda.Solicitud de préstamosEmisión de bonosEmisión de acciones

e) Análisis de Riesgo: Sensibilidad, simulación, análisisprobabilístico, etc.

Luis Valencia Ch.



Viabilidad de un Proyecto

Estudio de Viabilidad Comercial.

Estudio de Factibilidad Técnica.

Estudios Legales.

Análisis de Capacidad de Gestión de Negocios.

Análisis de Impacto Ambiental.

Análisis Financiero (Económico)

Luis Valencia Ch.



Estudio de Proyecto

Formulación y Preparación Evaluación

Obtención de

Información

Construcción de

Flujo de Caja

Rentabilidad AnálisisCualitativo

Sensibilización

EstudioMercado

EstudioTécnico

Estudio deOrganización Estudio Financiero

Estudio de Impacto Ambiental

Fuente: “Preparación y Evaluación de Proyectos” - Sapag y Sapag

Luis Valencia Ch.



Factores (exógenos) que influyenen el Éxito o Fracaso

de un Proyecto

Cambios Tecnológicos.

Cambios Políticos. Cambios en acuerdos de Comercio.

Cambios en Normas Regulatorios (Legales).

Cambios Tributarios. Cambios Laborales.

Institucionalidad en General.Luis Valencia Ch.



Riesgo-Retorno en un Proyecto

La incertidumbre no se puede evitar, la

Formulación de Proyectos es uninstrumento que provee información para

la Toma de Decisiones de inversión,

considerando todo el análisis del entornoque rodea al Proyecto.

Luis Valencia Ch.



Riesgo-Retorno en un Proyecto

El tiempo y la incertidumbre, generan riesgo

en la Toma de Decisiones y por lo tanto enlos proyectos.

El riesgo para un Proyecto, es una variable

compleja y tiene que ver con elementoscuantitativos y cualitativos, entre las cuales

está incluso, la informción disponible, es decir

tiene incorporado elementos subjetivos.Luis Valencia Ch.



Evaluación deProyectos

Profesor

Luis Valencia Ch.

Ingeniero Civil Industrial

[email protected]

Luis Valencia Ch.

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