estrategias corto plazo
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Estrategias corto plazo
Oportunidades de inversión
miércoles, 22 de diciembre de 2021
Estrategias corto plazo
Para los especuladores y amantes al riesgo, identificamos oportunidades de CORTO PLAZO. Basado únicamente en una lectura técnica de las gráficas y su comportamiento reciente.
El índice MSCI Colcap mantiene la estabilidad en la sesión y empieza a perder dinamismo a medida que se acercan los últimos días del año.
Resistencia: 1.390 - Soporte: 1.370 puntos.
La acción experimenta bajo movimiento pero con retrocesos
leves.
Davivienda
Niveles para hoy: Resistencia: $32.600
Soporte: $31.000
Los $28.840 se vuelven un nivel de congestión fuerte en la acción que ha oscilado en dicho nivel desde su reactivación. Hoy se
valoriza levemente.
Grupo SuraProceso de OPA
La especie avanza levemente y se ubica por encima de los
$2.600, pero mantiene la debilidad técnica.
Ecopetrol
Niveles para hoy: Resistencia: $2.660
Soporte: $2.550
La acción retrocede y muestra resistencia sobre los
$2.527.
Grupo Energía BogotáEspeculativa
Niveles para hoy: Resistencia: $2.570
Soporte: $2.500
La acción retrocede hoy pero en medio del canal lateral de
operación de la ultima semana.
Grupo NutresaProceso de OPA
Niveles para hoy: Resistencia: $28.770
Soporte: $27.570
Niveles para hoy: Resistencia: $29.200
Soporte: $28.500
La reactivación económica en el país ha experimentado un buen ritmo, mejor al esperado y que mejora las perspectivas hacia el mercado accionario local. Los sectores cíclicos empiezan a ganar tracción y se muestran
atractivos en lo que resta del año.
A continuación, nuestra selección de emisores para el 4T2021, los cuales consideramos tiene un potencial atractivo de valorización y que se benefician del ciclo económico.
CemargosPrecio Objetivo COP 6.700Resultados 4T21: Neutrales
✓ La aprobación del plan de infraestructura en EE.UU. por USD 1,2
billones, que incluye COP 110 mil millones para proyectos viales,
mantendría la buena dinámica. En el ámbito local, también continua el
desarrollo de varios proyectos 4G y de infraestructura.
✓ Los altos costos de las materias primas en el mundo continúan
afectan la operación, en especial los de combustibles.
__________
La compañía va a iniciar el proceso de enlistamiento de acciones en la bolsa de valores de Nueva York, que espera
realizar en el segundo semestre de 2022.
Grupo Sura
Nutresa
✓ Resultados por encima de los esperados por el mercado,
beneficiados por una expectativa de crecimiento de la economía mas
fuertes y cercanos al 10% para el 2021, permitiendo reducciones significativas
en las provisiones.
✓ Efecto negativo por la Ley de Inversión Social por el aumento de la tarifa de
impuesto corporativo a 35% y una sobretasa de 3% a las entidades
financieras.
__________
El Grupo separará el negocio de Nequicomo una compañía de banca digital y
revisará incrementar su política de dividendos.
BancolombiaPrecio Objetivo COP 38.540Resultados 4T21: Positivos
miércoles, 22 de diciembre de 2021
*Recomendaciones sobre la acción más liquida del emisor
✓ El inicio del ciclo de incremento de tasa de interés por parte del Banco de
la Republica favorece el sector financiero, permitiendo un margen
mas amplio de ganancia., a medida que sube la tasa.
✓ Se mantiene la dinámica positiva en la transformación digital de la compañía, por este medio la
captación creció cerca del 50% a/a, el crédito subió 115% a/a y la inversión un
93% a/a, en el ultimo trimestre.
✓ Desventaja frente a sus pares al no tener un ADR, que genere mayor flujo
extranjero
✓ La sobretasa al sector financiero aprobada en la reforma tributaria
afectaría las utilidades hasta el 2025.
Top picks: Oportunidades de inversión de largo plazo
El Grupo Gilinski lanzó una Oferta Publica de Adquisición por entre el 50,1% y el 62,6% de las acciones
de Grupo Nutresa. El precio de compra sería de USD 7.71.
Se solicitó una prorroga de la fecha máxima de aceptaciones. Por lo que ahora irá hasta el 12 de
enero de 2022.
El Grupo Gilinski lanzó una Oferta Publica de Adquisición por entre
el 25,34% y el 31,68% de las acciones ordinarias de Grupo
Sura. El precio de compra sería de USD 8,01.
La acción reanuda su operación y el periodo de aceptaciones para la OPA es del 24 de diciembre al 11
de enero de 2022.
DaviviendaPrecio Objetivo COP 38.700Resultados 4T21: Positivos
miércoles, 22 de diciembre de 2021
Nuestras recomendaciones:Precios objetivos de Largo Plazo
Estrategia Renta Fija
miércoles, 22 de diciembre de 2021
Estrategia Renta Fija
Tasas de negociación actuales
✓ Nuestra recomendación se centra en sobreponderar los bonos atados al IBR, como primera opción. De noencontrar papeles de este tipo en el mercado, la segunda opción sería sobreponderar los bonos de tasa fija(tanto DC como DP de mediano plazo).
✓ Frente a los bonos atados al IPC, recomendamos nuevamente liquidar la participación de los papelescorporativos que tengan un vencimiento mayor a un año.
✓ Mantenemos la visión de aumentar los TES en pesos en el mediano plazo. En particular los TES TF con vencimientoen 2024 y 2025 resultan atractivos.
Recomendación estratégica
✓ Aunque durante la jornada del lunes el mercado fue cauto, el día de ayer se presentaron desvalorizaciones a lo largo de la curva de deuda pública. En parte se debe al aumento en la tasa de política monetaria y a la corrección de las continuas valorizaciones que se habían presentado en las anteriores jornadas de negociación.
✓ El Ministerio de Hacienda y Crédito Público realizó el séptimo canje de deuda pública del año, el cual busca mejorar el perfil de la deuda y extiende la vida media del portafolio. El intercambio fue de COP 1 billón de títulos TES en pesos con vencimiento en 2024, por TES UVR con vencimiento en 2035. Cabe resaltar que dicha transacción se realizó a precios de mercado y no incrementó el nivel de deuda de la nación.
✓ Dadas las condiciones actuales del mercado, vemos valor en el corto plazo en el siguiente orden: IBR, TF, IPC; mientras que en el mediano y largo plazo vemos valor en el siguiente orden: TF, IBR, IPC.
✓ En este momento gracias al spread entre los TES y los títulos tasa fija corporativos vemos valor en los títulos tasa fija de 2 y 3 años.
EQUIPO DE ESTRATEGIAS E INVESTIGACIONES ECONÓMICAS
Reconocidos como uno de los más acertados del mercadoY ratificado por los galardones otorgados por la BVC
Daniel Escobar, CFAAsesor Externo
Sharon Vargas TéllezAnalista Senior de Estrategias
Santiago OrtegaAnalista Junior de Renta [email protected]
Daniel Martinez GarcíaPracticante de estrategias
Si desea ser contactado por un asesor
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Juan Pablo RodríguezAnalista Junior de Renta Fija