PRESENTACIÓN ASSAL sesión 5: IAIS Nuevos PBS e implicaciones para el organismo supervisor

SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROSFERNANDO COLOMA

24 DE ABRIL DE 2012

Introducción

Las implicaciones para la SVS de los PBS

9 Revisión Supervisora y Reportes

10 Medidas Preventivas y Correctivas

11 Órdenes de Carácter Obligatorio

14 Valoración

15 Inversiones

16 Administración de Riesgos (ERM)

17 Requerimientos de Capital

… se traducen en la implementación de un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) para la industria aseguradora que requiere cambio legal.

12 Liquidación y Quiebras y del

… en la presentación, durante este año, de un anteproyecto que acortará el proceso de liquidación de empresas a 14 meses.

Introducción

6. NORMATIVA

IFRSNCG 309

(GC)

NCG 325 (GR)

PBS 9, 10, 11, 15, 16 y 17: se encuentra en trámite parlamentario un PDL que incorpora a la SBR y al CBR, otorga más atribuciones a la SVS para intervenir de manera más temprana y flexibiliza el régimen de inversiones.

PBS 9, 14 y 16: en el año 2011 se emitió normativa sobre IFRS, Gobiernos Corporativos (GC) y Gestión de Riesgos (GR).

1. Desarrollo modelo SBR – SVS Chile

Hasta el año 2005, el enfoque de Supervisión y Solvencia se basaba en:● El establecimiento de normas prudenciales● La supervisión de éstas normas● La revisión de los estados financieros y otra información● Se daba poca atención al GC y a la GR

2004

Autoevaluación PBS IAIS y Recomendaciones FSAP (2004)

2005

Consultoría FIRST (OSFI CANADA)

2006

Desarrollo y Publicación “White Paper” SBR (12.2006)

2007

Cambios Estructura Organizacional Área de Seguros

2008

• Desarrollo de Software SBR• Desarrollo y aplicación SIAT• Metodología y aplicación Matriz de

Riesgos• Elaboración de Manuales de

Supervisión

• Autoevaluación PBS IAIS (12.2009)

• Proyecto de ley (PDL) enviado al Congreso (28.09.2011)

• Recomendaciones FSAP (2011)• Emisión normas GC y GR (2011)

2011

La SVS ha estado trabajando desde el año 2004 en diseñar e implementar un sistema de Supervisión Basado en Riesgos (SBR) en la industria aseguradora.

NIVEL REGULATORIO:

REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

NIVEL 2

NIVEL 1

NIVEL DE SUPERVISION:

PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

•EVALUACION DE RIESGOS DE LAS ASEGURADORAS(PBS 7,8, 9 y 16)

•MEDIDAS DE MITIGACION OBLIGATORIAS DE IMPLEMENTAR (PBS 11)

• CAPITAL BASADO EN RIESGO “CBR” (PBS 17)

• NUEVO REGIMEN DE INVERSIONES (PBS 15)

•NUEVAS NORMAS (*) DE VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS BAJO IFRS (PBS 14)

REQUIERE CAMBIO LEGALNO REQUIERE CAMBIO DE LEY (PDL en trámite parlamentario)

(*) EMITIDAS EN 2011

NUEVAS NORMAS (*): GR yGC (PBS 7, 8, 9 y 16)

1. Desarrollo modelo SBR – SVS Chile

Las aseguradoras se clasificarán de acuerdo a su nivel de solvencia, según:

1) La fortaleza patrimonial:

Patrimonio Disponible (PN)

Patrimonio Requerido (CBR)

2) El nivel de riesgo neto final:Exposición al riesgo (riesgo inherente)

Calidad de la gestión de riesgos

Evaluación cualitativa del patrimonio

Nivel A ≥ 1,5 1 ≤ Nivel B < 1,5 Nivel C < 1

Nivel A, B, C o D(según Matriz de Riesgos)

Categoría IVDébil

Categoría VAlto Riesgo

Categoría VAlto Riesgo

Categoría IIIVulnerable

Categoría IVDébil

Categoría VAlto Riesgo

Niv

el d

e F

orta

leza

Pat

rimon

ial Nivel A

Categoría IFuerte

Categoría IIAdecuado

Nivel CCategoría VAlto Riesgo

Categoría VAlto Riesgo

Nivel BCategoría IIAdecuado

Categoría IIIVulnerable

Evaluación Solvencia

SVS

Nivel de Riesgo Neto Final

Nivel A Nivel B Nivel C Nivel D

1. Desarrollo modelo SBR – SVS Chile

De acuerdo a su categoría de solvencia, la SVS podrá aplicar a las aseguradoras una o más de las siguientes medidas:

2. Atribuciones SVS

Categoría IV y V

● Presentar e implementar planes de acción para corregir los riesgos detectados. (*)

● Solicitar informes a auditores externos, actuarios u otros especialistas, con cargo a la aseguradora. (**)

Categoría V

● Prohibir nuevas inversiones en determinados activos. (*)

● Suspender la venta de seguros de un producto específico, o de todos ellos, o la adquisición de una cartera de seguros, por un período máximo de seis meses.

● Tomar a cargo la administración de la compañía, por un período máximo de seis meses, renovable por una vez por el mismo período.

(*) Nuevas facultades.

(**) Incorpora nuevas facultades a las existentes.

3. Capital Basado en Riesgos (CBR)

● Es una metodología estándar, simplificada, que considera la aplicación de factores fijos sobre las inversiones y obligaciones de seguro.

● Permite alinear las exigencias patrimoniales con los riesgos, desincentiva la toma excesiva de riesgo.

● A futuro, se contempla la autorización de modelos internos, siempre que éstos recojan de manera más adecuada los riesgos.

● Durante el año 2009 y parte del 2010, se contó con asesoría especializada para desarrollar una metodología estándar, basada principalmente en Solvencia II.

● Desde septiembre de 2011, la SVS ha estado trabajando con el Banco Mundial para ajustar esta metodología a la realidad chilena.

Durante este año se publicará un “White Paper” con la metodología del cálculo del CBR, para comentarios de la industria.

El CBR corresponde a la estimación del monto de capital necesario para hacer frente a las pérdidas que una compañía pudiera enfrentar, en un período determinado y con un cierto nivel de confianza.

4. Régimen Flexible de Inversiones

PDL:

• Se elimina concepto de inversión elegible.

•Se incorporan los riesgos de las inversiones en CBR.

•Se establecen requerimientos cualitativos y responsabilidad del directorio.

•Se eliminan los límites en la ley, salvo alguno muy específico (ej. relacionados)

• No recoge adecuadamente el riesgo de las inversiones

• No considera el perfil de pasivos de cada compañía (calce)

• No considera requerimientos cualitativos (políticas de inversión)

• Puede crear distorsiones en las decisiones de inversión

• Puede generar un portafolio ineficiente

• Altamente rígido

El proyecto otorga los siguientes plazos escalonados, desde la publicación de la ley, para incorporar las modificaciones contempladas en éste:

5. PDL – Plazos

6 meses

SBR(Pilar II) CBR,

Endeudamiento e Inversiones

(Pilar I)Modelos internos (Pilar I)

Mínimo 36 meses - máximo 60

Mínimo 48 meses - máximo 60

• Las aseguradoras realizaron una autoevaluación de sus GC y enviaron a la SVS un plan de acción para corregir las deficiencias encontradas.

• La SVS está evaluando los planes presentados, para lo cual considerará la naturaleza, alcance, complejidad y perfil de los negocios de cada aseguradora.

6. Normativa

El 20.06.2011 se emitió la NCG 309 que establece Principios y Buenas Prácticas (PBP) de Gobierno Corporativo (GC) que se ajustan a los PBS de la IAIS.

Durante el año 2011, la SVS emitió normativa sobre la aplicación de las normas IFRS en la industria aseguradora.

• Los estados financieros del año 2012 se presentarán bajo la normativa IFRS, con revelaciones pero no comparativos, y desde el año 2013 en adelante se presentarán comparativamente.

Las aseguradoras tienen plazo hasta el 31.10.2012 para enviar su Estrategia de GR a esta Superintendencia.

6. Normativa

El 29.12.2011 se emitió la NCG 325 sobre Gestión de Riesgos (GR), consistente también con los PBS de la IAIS.

Riesgos Inherentes

Riesgos de Activos:● Crédito● Mercado● Liquidez

Riesgos de Pasivos:● Riesgos Técnicos

Otros Riesgos:● Operacional● Legal y Regulatorio● De Grupo

Sistema de GRCalidad del GC

Riesgo NetoCalidad de la GR

Riesgo Neto AgregadoEvaluación Cualitativa

del PatrimonioRiesgo Neto Final+ =

Desafíos para el mercado y el supervisor

Evaluación de los modelos internos:Complejidad, experiencia,

comparabilidad.

Desarrollo CBR:Definición del nivel de confianza,

correlación de riesgos, riesgo operativo. Ajuste de la fórmula (QIS)

Evaluación con SBR:Uso adecuado del juicio en la evaluación.

Fiscalización más compleja. Capacitación. Mayores recursos.

Atribuciones PDL:Intervención más oportuna. Mayor

flexibilidad para actuar en caso de peligro de insolvencia. Mayor responsabilidad.

Régimen flexible de inversiones:Racionalidad del uso de modelos internos: consulta a expertos.

PARA EL SUPERVISOR PARA LAS ASEGURADORAS

Evaluación con SBR:Adaptación al nuevo modelo de SBR. Cambio cultural (acceso a información estratégica). Documentación de

criterios de gestión de riesgos.

Desarrollo CBR:Los resultados afectarán a cada aseguradora de manera

diferente y en algunos casos podría significar ajustes en la gestión de riesgos.

Evaluación de los modelos internos:Construcción de Bases de Datos. Costos vs. Beneficios.

Documentación de respaldo.

Obligaciones PDL:Medidas de mitigación obligatorias.

Mayor responsabilidad del directorio.

Régimen flexible de inversiones:Cambios en la composición del portafolio de inversión

(inversiones más complejas o mayor demanda de productos de bajo riesgo)

Justificación de supuestos para modelos internos.

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