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Seminario Regional sobre Regulación y Supervisión de Seguros IAIS - ASSAL

Buenos Aires, Argentina22 de Noviembre de 2011

EL MODELO DE SUPERVISIÓN BASADA EN RIESGOS (SBR) PARA LA INDUSTRIA ASEGURADORA CHILENA

M. FERNANDA PLAZA. SSUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROSCHILE

Objetivo: Analizar las precondiciones para moverse de un esquema Solvencia I a uno de Solvencia II en América Latina.

Panel 1: Esquemas de SBR para Solvencia y Supervisión

AGENDA

I. REGULACION Y SUPERVISIÓN ACTUAL DE LA SVS

II. MODELO DE SBR DE LA SVS

2. Requerimiento de Inversiones

1. Requerimiento Patrimonial

3. Sistema de Evaluación de Solvencia

4. Otros Aspectos Complementarios

I. Regulación y Supervisión Actual de la SVS

El sistema de regulación y supervisión de seguros chileno se basa en dos conceptos claves:

Las aseguradoras poseen recursos financieros

suficientes para cumplir con sus obligaciones con los asegurados dentro de un

sistema financiero estable y competitivo

Establecer una regulación y supervisión que permita la

protección de los derechos de los asegurados

SOLVENCIA CONDUCTA DE MERCADO

Regulación y Supervisión Actual de la SVS

Hasta 2005 el enfoque de supervisión de solvencia estaba enfocado exclusivamente en:

establecimiento de normas prudenciales, la supervisión del cumplimiento de estas normas,

Normas y supervisión centrada en: Reservas Técnicas Requerimientos de Capital (endeudamiento y margen de

solvencia) Inversiones (límites y restricciones para la diversificación de

mercado y riesgo de crédito) Reaseguro (clasificación de riesgo mínima) Estados financieros /Información Técnica y Financiera.

Regulación y Supervisión Actual de la SVS

II. Modelo SBR de la SVS

SBR

2003

Evaluación internaCumplimiento principiosbásicos IAIS

2004

• Recomendaciones FSAP 2004 2005

ConsultoríaFIRST(OSFI CANADA) 2006

Publicación White PaperNuevo modelosupervisión

2007

CambiosEstructura OrganizacionalIntendencia de seguros

2008

• Afinamiento del modelo SBR• Preparación yenvío anteproyectoLey a M. Hacienda

2009

• Construcción Software de Apoyo

• Implementación gradual nuevo modelo.

2010

• Autoevaluacióncumplimientoprincipiosbásicos IAIS

• Emisión de estándares (Benchmarks)

Capacitación Funcionarios

CRISIS

MUNDIAL

Elaboración manualesde supervisión

Modelo de SBR

2011

2012

Cambios Legales

• Emisión Norma Gob. Corp.

• Emisión Norma de Matriz de Riesgo

(pendiente de publicación)

• Ingreso a trámite legislativo PDL SBR

NIVEL REGULATORIO:

REQUERIMIENTOS MINIMOS DE SOLVENCIA

NIVEL 2

NIVEL 1

NIVEL DE SUPERVISION:

PROCESO DE EVALUACIÓN DE

RIESGOS Y ACTIVIDADES DE MITIGACION

Nuevo Modelo Supervisión de Seguros - SVS

• ENFOQUE DE SUPERVISION ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOSBASADO EN RIESGOS

• GOBIERNOS CORPORATIVOSGOBIERNOS CORPORATIVOS

• CONDUCTA DE MERCADO Y CONDUCTA DE MERCADO Y DISCLOSUREDISCLOSURE

• CAPITAL BASADO EN RIESGO CAPITAL BASADO EN RIESGO • NUEVO REGIMEN DE NUEVO REGIMEN DE INVERSIONESINVERSIONES

• NUEVAS NORMAS SOBRE NUEVAS NORMAS SOBRE VALORIZACION DE ACTIVOS Y VALORIZACION DE ACTIVOS Y PASIVOS (CONSISTENTE CON PASIVOS (CONSISTENTE CON IFRS)IFRS)

REQUIERE CAMBIO LEGAL NO REQUIERE CAMBIO DE LEYEN PARTE REQUIERE CAMBIO DE LEY

De acuerdo a la experiencia y recomendaciones internacionales se ha estructurado un modelo de supervisión de solvencia basado en dos pilares de supervisión:

- Pilar I Regulatorio: establece requerimientos mínimos de solvencia, de tipo cuantitativo:

• Nuevo requerimiento de capital sensible a los riesgos de las aseguradoras, tanto de activos como de pasivos.

• Nuevo régimen de inversiones más flexible y que reemplaza sistema de límites de inversión por requerimientos de capital, manteniendo algunos límites y restricciones básicas.

• Valorización de activos y pasivos (reservas técnicas) para la adecuada determinación de la situación patrimonial de las aseguradoras consistente con el nuevo requerimiento de capital y con IFRS.

- Pilar II de Supervisión, complementa el nivel de requerimientos mínimos de solvencia, con énfasis cualitativo (por ejemplo, negocios y gestión) y basado en la evaluación de los riesgos que asumen las aseguradoras y su gestión por parte de éstas (enfoque preventivo).



a) Facilita la intervención del regulador antes que se materialicen los riesgos enfoque

preventivo.

d) Facilita un desarrollo sólido del mercado.

b) Permite una utilización más eficiente de los recursos del Supervisor.

c) Permite una racionalización de la carga de regulación.

Beneficios de la Supervisión Basada en Riesgo

NIVEL REGULATORIO:


NIVEL 1




1. Nuevo Requerimiento Patrimonial

SITUACIÓN ACTUAL CAMBIO PROPUESTO

Concepto de Patrimonio Neto:

Activos menos Pasivos, deducidos los activos que no constituyan inversión efectiva.

Concepto de Patrimonio Disponible:

Activos menos Pasivos, deducidos los activos que no constituyan inversión efectiva.

Adicionalmente, se deducen los activos afectos a gravámenes o prohibiciones.

Se incorpora posibilidad de considerar parcialmente como capital la deuda subordinada con restricciones.

SITUACIÓN ACTUAL CAMBIO PROPUESTO

Exigencia Patrimonial:

Máximo entre:

- Patrimonio necesario para mantener las relaciones de endeudamiento.- Margen de Solvencia.- US$ 4 millones (aprox.)

Exigencia Patrimonial:

Máximo entre:

- Patrimonio necesario para mantener las relaciones de endeudamiento.-Capital Basado en Riesgo.- US$ 4 millones (aprox.)

Nuevo Requerimiento Patrimonial

Concepto de Capital Basado en Riesgo (CBR)

Se determinarán factores de depuración de los activos, atendiendo diferentes riesgos que los pueden afectar (riesgos de mercado, de crédito, de iliquidez, etc.)

Simultáneamente se determinarán factores de ajustes de los pasivos.

Los ajustes se basarán en una estimación de pérdidas esperadas para un período determinado y con un margen de confianza asociado.

Su importancia radica en que permite diferenciar exigencias patrimoniales atendiendo la gestión que efectúe la compañía de los diferentes riesgos que la afectan.

El CBR se determinará de acuerdo a la metodología, bases técnicas, procedimientos y otros parámetros fijados mediante Decreto Supremo del Ministerio de Hacienda.


Concepto de Capital Basado en Riesgo (CBR).

La determinación del CBR se efectuará sobre la base de una metodología estándar, que considerará, entre otros aspectos, la determinación de factores de riesgo a aplicar sobre las diferentes partidas del balance.

Alternativamente, se autorizará la utilización de modelos internos que reemplacen total o parcialmente la metodología estándar.


NIVEL REGULATORIO:


NIVEL 1




2. Nuevo Régimen de Inversiones

Las recomendaciones y experiencia internacional indican que la regulación de inversiones debe contemplar requerimientos tanto cuantitativos como cualitativos.

Los requerimientos cuantitativos corresponden a exigencias de capital asociado al riesgo de las inversiones y al establecimiento de restricciones y límites sobre algunos activos u operaciones consideradas riesgosas.

Los requerimientos cualitativos se basan en principios de adecuada gestión de las inversiones, que apuntan a definir los criterios mínimos que las aseguradoras deberían considerar para fijar su política de inversiones y a reforzar la responsabilidad de la administración de la aseguradora en este aspecto.

Se estima que los modelos de regulación de inversiones basados en restricciones y límites establecidos a priori, si bien son más fáciles de aplicar y supervisar, no recogen adecuadamente la exposición al riesgo de la cartera de inversiones ni reflejan la relación entre los activos y el perfil de pasivos de cada aseguradora.

Nuevo Régimen de Inversiones

El nuevo régimen contempla:

- Mayor flexibilidad para invertir.

- Responsabilidad del Directorio.

- Requerimiento de capital sensible a los riesgos de los activos y pasivos.

Nuevo Régimen de Inversiones

NIVEL DE SUPERVISION:

PROCESO DE EVALUACIÓN DE RIESGOS Y

ACTIVIDADES DE MITIGACION

ENFOQUE DE SUPERVISION BASADO EN RIESGOS

EN PARTE REQUIERE CAMBIO DE LEY

Gobierno Corporativo

Disclosure

Otros aspectoscomplementarios


3. Nuevo Sistema de Evaluación de Solvencia

NIVEL 2

Como complemento al requerimiento regulatorio, la SVS incorporará un nuevo sistema de evaluación de solvencia de las compañías, con el objetivo de:

- Capturar otros riesgos de carácter más bien cualitativo que no son recogidos por el requerimiento patrimonial de solvencia.

- Incentivar y promover que las aseguradoras adopten sistemas de monitoreo, evaluación y mitigación de los riesgos, acordes al tamaño y complejidad de sus negocios.

- Actuar en forma proactiva, adoptando acciones de supervisión antes que los riesgos se materialicen.

Nuevo Sistema de Evaluación de Solvencia

Las aseguradoras se clasificarán de acuerdo a su nivel de solvencia, el que se determinará considerando:

1. La Fortaleza Patrimonial dada por la relación entre Patrimonio Disponible y el CBR, y

2. El nivel de riesgo, que se determinará sobre la base del análisis de la exposición al riesgo (riesgo inherente) y la calidad de la gestión de riesgos de la compañía.

La SVS establecerá la metodología específica para la señalada evaluación de solvencia.


A. Fortaleza Patrimonial:

Se medirá sobre la base de la holgura patrimonial por sobre el requerimiento mínimo:

Nuevo Sistema de Evaluación de Solvencia.

Patrimonio Disponible

Patrimonio Requerido en base a riesgos (MMUS$ 4 o CBR)

Las compañías de seguros se clasificarán según su fortaleza patrimonial en los siguientes niveles:

- Nivel A: Incluye a las compañías cuyo cuociente entre patrimonio disponible y patrimonio requerido sea mayor o igual que 1,5.

- Nivel B: Incluye a las compañías cuyo cuociente entre patrimonio disponible y patrimonio requerido sea mayor o igual que 1,0 y menor que 1,5.

- Nivel C: Incluye a las compañías cuyo cuociente entre patrimonio disponible y patrimonio requerido sea menor que 1,0.


B. Nivel de Riesgo:

Metodología ya desarrollada con el apoyo de consultores internacionales (Canadá).

Actualmente en aplicación en las aseguradoras

Metodología contempla:

a. Evaluación de riesgos inicial.

b. Matriz de Riesgos.

c. Mitigación de Riesgos.


a. Evaluación de riesgos inicial:

Indicadores Alerta Temprana: sistema de indicadores ponderados que refleje la posición financiera y técnica de las entidades supervisadas.

Éstos, junto a un análisis de impacto, permitirán obtener un primer análisis básico de cada compañía (supervisión de primera línea).

Análisis Extra Situ: Análisis de vigilancia de escritorio desde las diferentes perspectivas de operación de las entidades supervisadas (financiero, actuarial y de reaseguro).


b. Matriz de RiesgoRiesgos inherentes

Riesgos de Activos: - Crédito- Mercado- Liquidez

Riesgos de Pasivos:- del Seguro- Reservas Técnicas

Operacionales y Tecnológicos Legal y Regulatorios Riesgo de Grupo

Riesgo NetoAgregado

+ Evaluación Cualitativa del Patrimonio


Calidad de la Gestión de Riesgos<

Gobierno Corporativo

Control Interno

Cumplimiento

Gestión de riesgos

Gestión Operacional

Riesgo Neto

Riesgo NetoAgregado

= RIESGO NETOL DE LA COMPAÑÍA


NIVEL COMPAÑIAS

A Con riesgo bajo, que no se encuentran clasificadas en los niveles B, C y D siguientes.

B Con riesgo moderado, cuya estabilidad financiera no debería verse afectada ante situaciones económicas o de negocios adversas.

C Con riesgo medio alto, cuya estabilidad financiera es vulnerable ante situaciones económicas o de negocio adversas y que requieren la adopción de medidas de mitigación de sus riesgos con prontitud, para evitar situaciones de insolvencia.

D Con riesgo alto, cuya viabilidad se encuentra en duda y que requieren la adopción de medidas urgentes para mantener su continuidad de negocios y evitar su insolvencia.

Se establecerán los niveles de riesgo siguientes:

c. Mitigación de los riesgos

Analizado el nivel de riesgo de la compañía, se adoptarán medidas de mitigación de acuerdo a los distintos niveles de riesgo detectados en la aseguradora.

Esto permite actuar en forma proactiva y oportuna en casos de situaciones de riesgos que pongan en peligro la estabilidad financiera de la compañía.


Categoría IVDébil

Categoría VAlto Riesgo


Categoría IIIVulnerable

Categoría IVDébil


Niv

el d

e F

orta

leza

Pat

rimon

ial Nivel A

Categoría IFuerte

Categoría IIAdecuado

Nivel CCategoría VAlto Riesgo


Nivel BCategoría IIAdecuado

Categoría IIIVulnerable

Evaluación Solvencia

SVS

Nivel de Riesgo Neto Final

Nivel A Nivel B Nivel C Nivel D


Evaluación de Solvencia

Se establecerán categorías y los conceptos básicos con los que la SVS evaluará la solvencia de las aseguradoras. Con este fin se clasificará a las compañías de acuerdo a lo siguiente:

CATEGORIA

DE SOLVENCIA SolvenciaFortaleza

PatrimonialNivel de Riesgo

I Fuerte A A

II AdecuadaA

B

B

A o B

III VulnerableC

A o B

A o B

C

IV DébilC

A o B

C

D

VAlto Riesgo de

InsolvenciaD

C

A, B, C o D

D


4. Otros aspectos complementarios

Gobiernos Corporativos

Se establecerá:

Como responsabilidad del Directorio la definición de las políticas de inversión, suscripción de riesgos, entre otras, y la adopción de adecuados procedimientos para el control y gestión de sus riesgos.

La obligación de la SVS de mantener un Registro de Auditores Externos que podrán llevar a cabo sus actividades en aseguradoras y reaseguradoras.

Otros aspectos complementarios

Gobiernos Corporativos

Se establecerá:

La obligación de la SVS de mantener un Registro de Actuarios Matemáticos que cumplan con los requisitos para desarrollar dicha función en las compañías.

Que las compañías cuenten con al menos un actuario de los inscritos en el registro como responsable de la adecuada determinación de los compromisos mantenidos con asegurados y beneficiarios.


Vigencia y aplicación de las modificaciones.

Los cambios que no requieren modificaciones legales están siendo implementados gradualmente.

Los cambios descritos que requieren modificaciones legales serán aplicables en un plazo aproximado de dos años contados desde la publicación de las modificaciones a la ley.


Gracias.

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