curso estadÍsticas monetarias y...

CURSO ESTADÍSTICAS MONETARIAS Y FINANCIERAS

CEMLA – BCCH

Santiago de Chile04 al 15 de octubre de 2010

SALDOS, FLUJOS Y NORMAS CONTABLESCONTABLES

Capítulo V del MEMF11

I. INTRODUCCIÓN

1. Los saldos, flujos y normas contables(basados en el marco del SCN)(basados en el marco del SCN),representan los elementos básicos de unsistema integrado y congruente para lag y g pcompilación de estadísticas.

2. Un sistema coherente mide de maneraidéntica cada uno de los flujos o saldosjfinancieros de las partes involucradas,utilizando un único conjunto de normas

t blcontables.2

I. INTRODUCCIÓN

3. En un sistema integrado, las variacionesde los saldos de activos financieros yde los saldos de activos financieros ypasivos dan plena cuenta de todos losflujos registrados entre los períodosj g pcontabilizados.

4. El marco distingue tres categorías deflujos: transacciones, revalorizaciones yj , yotras variaciones del volumen de activos(OVVA).

3

I. INTRODUCCIÓN

5. Se identifican tres amplias categorías denormas contables:normas contables:a. Valoración de los activos financieros y

pasivos,p ,b. Momento del registro de las transacciones,c. Agregación, consolidación y registro neto

de los datos de saldos y flujos.

6 L ti fi i i6. Los activos financieros y pasivosinternos se valoran a los precios demercado o su valor justomercado o su valor justo.

4

I. INTRODUCCIÓN

7. Para expresar los activos y pasivosdenominados en moneda extranjera endenominados en moneda extranjera ensus equivalentes en moneda nacional,se emplean los tipos de cambio demercado.

8 P l ti fi i i8. Para los activos financieros y pasivosque no se negocian de manera regularen el mercado se utilizan métodos deen el mercado, se utilizan métodos devaloración para derivar su valor justocomo una aproximación del valor decomo una aproximación del valor demercado.

5

II. EL MOMENTO DE REGISTRO

9. El momento del registro se basa en elregistro simultáneo de la transacciónregistro simultáneo de la transacciónpor las partes involucradas y laaplicación de la contabilidad en basepdevengada.

10. Los derechos y obligaciones deberánregistrarse a medida que se vandevengando es decir cuando sondevengando, es decir, cuando soncreados, transferidos o cancelados y nocuando se efectúa el pagocuando se efectúa el pago.

6

III. LA AGREGACIÓN

11. Las estadísticas monetarias yfinancieras se presentan a través depbalances sectoriales basados en laagregación de los datos.

12. La agregación es la sumatoria de losdatos de saldos y flujos por categoría dedatos de saldos y flujos, por categoría deactivos o pasivos, de todas las unidadesinstitucionales dentro de un grupoinstitucionales dentro de un grupodeterminado (subsector o sector).

7

IV. LA CONSOLIDACIÓN

13. Consolidar supone la cancelación desaldos y flujos derivados de créditossaldos y flujos derivados de créditosfinancieros y obligaciones entre lasunidades institucionales del sector osubsector al que se refiere el panorama.

14 A l d t d b il14. Aunque los datos se deben compilar yregistrar en cifras brutas, en algunoscasos convendrá compilar datos encasos convendrá compilar datos encifras netas. En otros se hará así por nodisponerse de los datos brutos.disponerse de los datos brutos.

8

V. FLUJOS Y POSICIONES FINANCIERAS

Flujos: movimientos o cambios económicosPosición al comienzo del ejercicio (Saldos o stocks) Flujos: movimientos o cambios económicos

en el período:

Transaccionesa sacc o es

Variaciones de preciosVariaciones de tipo de cambio

Posición al final del ejercicio (Saldos o stocks)9

V. FLUJOS Y POSICIONES FINANCIERAS Posición al comienzo del ejercicio: La masa total de activos

financieros (activos y pasivos) al comienzo de un ejercicio contable.

Transacciones: Flujos que surgen por acuerdo mutuo entre unidadesinstitucionales a partir de la creación, rescate, adquisición, venta ytraspaso de la propiedad de activos financierostraspaso de la propiedad de activos financieros.

Revalorizaciones: Cambio de valor de los activos financieros originadol i ió d ipor la variación de sus precios.

Variaciones del precio de mercado: cambio de valor debido a lasfluctuaciones de los precios del mercado.

Variaciones del tipo de cambio: cambio del valor en moneda localpde un instrumento denominado en moneda extranjera originadopor la variación de los tipos de cambio.

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Otras variaciones del volumen de los activosfinancieros: Todas las demás variaciones del valor,entre ellas las cancelaciones contables, la pérdidafísica, la reclasificación de los activos, lamonetización y la desmonetización del oro, laasignación o la cancelación de DEG, el abandonounilateral de un título de crédito entre otrosunilateral de un título de crédito, entre otros.

Posición al cierre del ejercicio: Saldo al cierre de un Posición al cierre del ejercicio: Saldo al cierre de unejercicio contable. Equivale al saldo inicial más lastransacciones, revalorizaciones y otras variacionesdel volumen.

11

V. SALDOS Y FLUJOS FINANCIEROS

15. La compilación de las estadísticasmonetarias y financieras se ha centradomonetarias y financieras se ha centrado,tradicionalmente, en los saldos y susvariaciones durante un períodovariaciones durante un período.

16 El MEMF al igual que el del SCN16. El MEMF, al igual que el del SCN,recomienda compilar los datos tanto desaldos como de los distintos tipos desaldos, como de los distintos tipos deflujos.

1212


17. La desagregación de los flujos facilitaun análisis más completo paraun análisis más completo parapropósitos de política monetaria y deotra índole y fomenta la congruenciaotra índole, y fomenta la congruenciaentre las diferentes categorías deestadísticas económicas: monetariasestadísticas económicas: monetarias,financieras, cuentas nacionales, finanzaspúblicas balanza de pagos y posición depúblicas, balanza de pagos y posición deinversión internacional.

1313


18. El SCN 1993 agrupa en nueve categorías,las circunstancias que dan lugar alas circunstancias que dan lugar aasientos en la cuenta de otras variacionesdel volumen de activos (OVVA)del volumen de activos (OVVA).

19 En el caso de los sectores de las19. En el caso de los sectores de lassociedades financieras, para lacompilación de estadísticas monetarias ycompilación de estadísticas monetarias yfinancieras, se consideran pertinentes lassiguientes categorías:

1414

siguientes categorías:


20. Aparición económica de activosintangibles no producidos:intangibles no producidos:

a. Las sociedades financieras pueden serpropietarias de patentes y declarar en susbalances, activos en forma de plusvalía mercantiladquirida: fondos de comercio adquiridos,renombre comercial derecho de llave orenombre comercial, derecho de llave o“goodwill”.

b C d d lb. Cuando se vende una empresa por un valor queexcede su patrimonio neto, esta diferencia entre elprecio de compra y el patrimonio se denomina

1515

precio de compra y el patrimonio se denominaplusvalía mercantil adquirida.


20. Aparición económica de activosintangibles no producidos:intangibles no producidos:

c. La plusvalía mercantil adquirida no comprobadac a p us a a e ca t adqu da o co p obadapor una venta/compra no se considera activoeconómico y, por lo tanto, no forma parte de las

t dí ti t i fi iestadísticas monetarias y financieras.

d. La plusvalía mercantil adquirida figura en la cuentad. La plusvalía mercantil adquirida figura en la cuentade OVVA como una aparición de un activointangible no producido y se clasifica en el balance

ti fi i1616

como un activo no financiero.


21. Pérdidas por catástrofes:S l lt d d i id t l di ta. Son el resultado de incidentes a gran escala, discretos

y reconocibles que pueden destruir cualquier categoríade activos. Se registran como pérdidas en la cuenta degOVVA.

b Incluyen incidentes por desastres naturales conflictosb. Incluyen incidentes por desastres naturales, conflictosbélicos y por disturbios civiles.

E l í d l li l tic. En la mayoría de los casos aplica para los activos nofinancieros, pero también pueden afectar a los activosfinancieros, particularmente a los tipos de activos

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financieros al portador.


22. Expropiaciones sin indemnización:a El gobierno u otras unidades institucionalesa. El gobierno u otras unidades institucionales

pueden tomar posesión de los activos deotras unidades institucionales sin plenaindemnización, por razones distintas delincumplimiento del pago de impuestos, multas

bli i i ilu obligaciones similares.b. Si la expropiación se indemniza pero no

cubre el precio de mercado o valor justo delcubre el precio de mercado o valor justo delactivo, la diferencia se registrará en la cuentade OVVA como una disminución de activo de

1818

de OVVA como una disminución de activo dela unidad que los pierde.


22. Expropiaciones sin indemnización:c Las ejecuciones hipotecarias y lasc. Las ejecuciones hipotecarias y las

recuperaciones de mercancías por losacreedores no se tratan como expropiacionesp psin indemnización.

d. Deberán tratarse como transaccionesporque, por entendimiento explícito o general,el acuerdo entre el deudor y el acreedorcontemplaba este recurso.

1919


23. Otras variaciones del volumen de activosno financieros no clasificadas en otra parte:no financieros no clasificadas en otra parte:

a. Repercusión de incidentes, distintos a catástrofesy expropiaciones sin indemnización, en losbeneficios económicos que se obtendrán de losactivos. Incluye: obsolescencia imprevista deactivos fijos abandono de operaciones productivasactivos fijos, abandono de operaciones productivasantes de su uso económico, pérdidasexcepcionales de existencias (incendio, robo, etc.),y otros incidentes no transacciones, ni atribuidos aganancias o pérdidas por tenencia. Incluyeposesión de activos que han durado más de lo

2020

posesión de activos que han durado más de loprevisto.


23.Otras variaciones del volumen de activosfinancieros y pasivos no clasificadas en otrafinancieros y pasivos no clasificadas en otraparte:

b. Asignación y cancelación de DEG: Toda nuevaasignación de DEG por el FMI y sus cancelaciones, seregistrará en la cuenta de OVVA.registrará en la cuenta de OVVA.

c. Cancelación de deudas incobrables por losacreedores: Registra el reconocimiento de un acreedoracreedores: Registra el reconocimiento de un acreedorde la imposibilidad de cobrar un crédito financierodebido a una quiebra o a otros factores, con la

t li i ió d édit b l

2121

consecuente eliminación de ese crédito en su balance.


23. Otras variaciones del volumen de activosfinancieros no clasificadas en otra parte:financieros no clasificadas en otra parte:

d. Contrapartida de “otras cuentas por cobrar/porpagar” de fondos de pensiones con prestacionespagar de fondos de pensiones con prestacionesdefinidas: Registra las variaciones, en lasobligaciones determinadas actuarialmente, que

lt d i i l t t d lresultan de variaciones en la estructura de lasprestaciones, por ejemplo, por cambios en la fórmulade cálculo de las prestaciones, reducción de la edadmínima de jubilación, o financiamiento de losincrementos anuales en el monto de las pensionespor jubilación.

2222

por jubilación.


23.Otras variaciones del volumen de activosfinancieros no clasificadas en otra parte:financieros no clasificadas en otra parte:

e. Otras variaciones diversas del volumen de lose Ot as a ac o es d e sas de o u e de osactivos financieros y pasivos: Los asientos en lacuenta de OVVA tienen por objeto explicar las

i i l ti fi i ivariaciones en los activos financieros y pasivosque no sean transacciones, no se atribuyan arevalorizaciones, no sean cambios derevalorizaciones, no sean cambios declasificación, ni resultado de lo que ocurra en lasotras categorías enumeradas.

2323


24. Cambios de clasificación y estructura:a Cambios en las acti idades sit ación j rídica /oa. Cambios en las actividades, situación jurídica y/o

estructura orgánica de las unidades institucionales:

i. La reclasificación de una unidad institucional de unsector a otro supone la transferencia de todo supbalance. Una sociedad puede desaparecer comoentidad jurídica independiente y ser absorbida porotra sociedad o podría dividirse en más de unaotra sociedad, o podría dividirse en más de unaunidad institucional.

2424


24.Cambios de clasificación y estructura:b Cambios de clasificación de acti os pasi osb. Cambios de clasificación de activos y pasivos:

Debido a los cambios en sus características o ensu propósito, un activo o pasivo puede clasificarsep p , p pen forma diferente:

i. El oro no monetario puede convertirse en oroi l l i i lmonetario para emplearlo como reserva internacional.

ii. Títulos de deuda que se han convertido en capitalaccionario y participaciones en los fondos deaccionario y participaciones en los fondos deinversión.

iii. Préstamos reclasificados como títulos de deuda

2525

porque se han vuelto negociables.

VI. VALORACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS

25. La recomendación general es que lal ió d l ti fi ivaloración de los activos financieros y

pasivos debe basarse en los precios ded i l tmercado o sus equivalentes.

26. Los activos financieros y pasivos queno se negocian en mercados financierosgo se negocian con muy poca frecuenciase valoran a los precios equivalentes de

2626

p qmercado.

EJEMPLO NUMÉRICOEJEMPLO NUMÉRICO

• Tenencias de bonos en moneda extranjera 500• Nuevas adquisiciones de bonos 100q 100• Ventas de bonos -40• Aumento de los precios del mercado 5050

• Variación del tipo de cambio (la moneda

• Bancarrota del emisor de un bono

30 -60

nacional se deprecia)

Resultados:

20• Variaciones de la posición

• Transacciones 60

• Posición al cierre 58027

VII.VII.CÁLCULO DE LOS FLUJOS DE TRANSACCIONESCÁLCULO DE LOS FLUJOS DE TRANSACCIONESCOMO RESIDUOSCOMO RESIDUOS

s

rum

ento Posiciones Revalorizaciones

sacc

ione

s

or

s de

bio

or cios

cado

as iaci

ones

Vo

lum

en

Inst

r

Inicial Cierre Variación

Tran

s

Columna 3

Potip

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Otr

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Columna 2

Del

C l 2

Columna 1

C l 4 C l 5 C l 6

Columna 4

Columna 5C l 1

Columna 2menos

menos

menos igual a

Columna 2

igual a Columna 3

Columna 4 Columna 5 Columna 6

Columna 6

Columna 7

Columna 1 menos

Columna 7

28

VIII.VIII.RELACIONES CON LAS CUENTAS DEL SCN RELACIONES CON LAS CUENTAS DEL SCN

27. Cada una de las partidas siguientes guardanrelación con determinadas cuentas del SCN 1993relación con determinadas cuentas del SCN 1993.

Saldos Hojas del balance nacional y de los balances sectorialesSaldos Hojas del balance nacional y de los balances sectoriales

Transacciones Cuenta financiera

Ganancias opérdidas decapital por

Cuenta de revalorizacióncapital portenencia

Otros flujos Cuenta de otras variaciones en el volumen de los activos (OVVA)

29

IX.IX. RECOPILACIÓN DE DATOSRECOPILACIÓN DE DATOS

28. Se recomienda la recopilación de datossobre saldos y flujos No obstante sesobre saldos y flujos. No obstante, sereconoce la existencia de problemasprácticos:prácticos:a. Revalorización de activos y pasivos

denominados en moneda extranjeradenominados en moneda extranjera.

b. Trato por separado de las principalesb. Trato por separado de las principalescancelaciones contables y otros casos deOVVA.

30

X.X. VALORACIÓN DE LOS ACTIVOSVALORACIÓN DE LOS ACTIVOSFINANCIEROSFINANCIEROS

29. Los saldos y flujos se valoran empleandovaloraciones del mercado de ser posiblevaloraciones del mercado, de ser posible.

30 Los saldos de activos financieros y30. Los saldos de activos financieros ypasivos se valoran suponiendo que seadquirieron en una transacción de mercadoadquirieron en una transacción de mercadoen la fecha correspondiente al balance.

31. Las transacciones se registran al preciode mercado al momento de la transacción.

31


32. El valor de mercado es el precio efectivode los instrumentos financieros que seqpaga por mutuo acuerdo. Lastransacciones entre unidades filialesdeben traducirse a su equivalente endebe t aduc se a su equ a e te eprecios de mercado

33. Los pasivos financieros generalmente33. Los pasivos financieros generalmentese valoran al monto de la obligación delemisor.

34. Los activos nominados en monedaextranjera se reexpresan al tipo decambio vigente al momento de lacambio vigente al momento de latransacción o a la fecha del balance.

32


35. La valoración no incluye cargos nihonorarios por servicios, comisiones, niimpuestos. Estos no son pasivos deldeudor, ni activos del acreedor. Seregistran en otro lugar en el conjunto decuentas.

33


36. El “valor justo” se usa cada vez más enla contabilidad comercial:la contabilidad comercial:

a. Valor de un instrumento en una transacciónvoluntaria entre partes no relacionadasvoluntaria entre partes no relacionadas.

b. Valoración de mercado.c. Comparación con instrumentos similares.d. Valores de mercado indizados o equivalentes.e. Valor actual descontado.f V l d i t t fi i d i df. Valor de instrumentos financieros derivados a

futuro.g Valor de las opcionesg. Valor de las opciones.

34

X. VALORACIÓN DE LOS ACTIVOSFINANCIEROS

37. Los métodos de valor justo son útilescuando no se dispone de valores decuando no se dispone de valores demercado.

Ejemplo: Valoración de acciones y otrasparticipaciones de capital no negociadas o nocotizadas en bolsa.

Pat. netoSociedad no cotizada

PrecioAcc. no cotizadas = Precio Acc. Cotizadas X -------------------------------X Pat. netoSociedad cotizada

35


38. Las valoraciones comerciales,tributarias y regulatorias suelen sertributarias y regulatorias suelen serdiferentes a las valoraciones que serequieren para las estadísticasrequieren para las estadísticasmonetarias y financieras:

a Costo histórico o de compraa. Costo histórico o de compra.b. Valor nominal o a la par.c. Cargos, comisiones o impuestos.c. Cargos, comisiones o impuestos.d. Contabilidad de instrumentos de cobertura.e. Valoraciones regulatorias especiales.g pf. Depreciación basada en las leyes tributarias.

36


39. En contabilidad comercial, losinstrumentos de cobertura puedeninstrumentos de cobertura puedenvalorarse sobre la misma base delinstrumento o transacción subyacente yinstrumento o transacción subyacente ypueden declararse como parte delinstrumento o transacción subyacente.y

40. El SCN exige que cada instrumentoit d t d t di ti tsituado entre dos partes distintas se

clasifique y se valore por separado.

37


41. Instrumentos de cobertura, ejemplo:a Bono emitido por la sociedad Alfa adquiridoa. Bono emitido por la sociedad Alfa, adquirido

por la sociedad Beta. Beta compra una opciónal banco Gamma y la utiliza para protegersecontra las fluctuaciones de valor del bono.

b. Lo anterior se registra como dos posicionesfinancieras:i Una posición en bonos entre Alfa y Betai. Una posición en bonos entre Alfa y Beta.ii. Una posición en opciones entre Beta y

Gamma.

38

XI.XI. VALOR DE ACTIVOS INDIZADOSVALOR DE ACTIVOS INDIZADOS

42. Los activos financieros pueden incluirpagos de intereses o de capitalpagos de intereses o de capitalindizados por tasa de inflación, tipo decambio, precios de productos básicos u, p potros precios. Ambos pagos seconsideran intereses.

43. La indización se considera unaindemnización por la pérdida de valor delcapital derivada de la inflación.

39

XI.XI. VALOR DE ACTIVOS INDIZADOSVALOR DE ACTIVOS INDIZADOS

44. Cuando la indización del principalsupera la evolución del índice de precios,l i ió d l d bidla variación de valor debida a esadiferencia, se trata como ganancia opérdida de capital por tenenciapérdida de capital por tenencia.

45. De esta forma, se evita tratar comointereses las ganancias o pérdidas decapital excesivas que podrían originarsepor una variación importante del índice depor una variación importante del índice deprecios.

40

XII.VALOR DE ACTIVOS DENOMINADOS EN MONEDA EXTRANJERA

46. Los activos denominados en monedaextranjera se reexpresan en monedaj pnacional y se registran separados en lascuentas, utilizando el tipo de cambiovigente al momento de la transacción o age te a o e to de a t a sacc ó o ala fecha de presentación del balance.

47 S tili l ti d bi f ti47. Se utiliza el tipo de cambio efectivoempleado en la transacción, o el puntomedio entre los tipos comprador y

d d d l í d l dp p y

vendedor de la mayoría de los mercadoslíquidos existentes.

41

XIII.TIPOS DE CAMBIO

48. Pueden existir pequeñas diferencias alinterior de los mercados debido a laregión, volumen de las transacciones, alpor mayor o al por menor.p y p

49 Los tipo de cambio oficial múltiples49. Los tipo de cambio oficial múltiples,con diferentes tipos para diferentesclientes o transacciones se trata comoclientes o transacciones, se trata comoun tipo oficial único combinado conimpuestos y subsidios implícitosimpuestos y subsidios implícitos.

42


50. Tipo paralelo: se obtiene fuera delsistema bancario oficial el gobierno o elsistema bancario oficial, el gobierno o elbanco central y se incorpora al sistemaoficial de tipos de cambio múltiples si lasoficial de tipos de cambio múltiples, si lasautoridades lo respaldan o intervienen eneste mercadoeste mercado.

51 Los del mercado negro son similares a51. Los del mercado negro son similares alos paralelos, pero restringidos oilegalesilegales.

43


52. Los tipos de cambio recomendadoscuando exista negociación del tipo decuando exista negociación del tipo decambio para situaciones especiales,como reprogramaciones de deuda ocomo reprogramaciones de deuda odonaciones militares son:

a Tipos de cambio efectivos aplicablesa. Tipos de cambio efectivos aplicables.b. Índices cambiarios ponderados en base a las

transacciones efectivas o las carteras detransacciones efectivas o las carteras deactivos,

c. Tipo de cambio predominante en el mercado (alp p (que se realizan la mayoría de las transacciones).

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XIV.ACTIVOS INTERNOS EN MONEDAEXTRANJERA

53. Los activos emitidos por unidadesnacionales pueden ser denominados ennacionales pueden ser denominados enmonedas extranjeras.

54. En ciertos países, los activos monetariosse denominan en moneda extranjera lose denominan en moneda extranjera, loque puede afectar la medición de losagregados y su interpretaciónagregados y su interpretación.

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XV.ATRASOS Y REORGANIZACIONESDE LA DEUDA

55. Atrasos, cancelaciones contables,reorganización de deuda y otrasg ysituaciones especiales referidas aposiciones del sector bancario afectanlos balances y las cuentas de capital delos balances y las cuentas de capital, derevaloración y de OVVA.

56. Si estas cuentas no se elaboran, loscasos especiales deben:I l l d t d i ióa. Incorporarlos en los datos de posición.

b. Excluirlos de los datos de transacciones yc. Registrarlos en notas a pie de página u otrosg p p g

documentos.46

XVI.CASTIGO Y CANCELACIÓN DEL VALOREN LIBROS DE LOS ACTIVOS

57. Las pérdidas de valor de los activosdeben registrarse según su cotización enl d d i l lel mercado secundario o al valor

castigado en libros. Asimismo, debendeclararse las recuperaciones obtenidasdeclararse las recuperaciones obtenidasposteriormente.

58 L ti l i t bl58. Los castigos y cancelaciones contablesno son transacciones:

a Los castigos contables se registran en laa. Los castigos contables se registran en lacuenta de revaloración.

b. Las cancelaciones contables se tratan comob. Las cancelaciones contables se tratan comoOVVA (desaparición de activo).

47

XVI.CASTIGO Y CANCELACIÓN DEL VALOREN LIBROS DE LOS ACTIVOS

59. Contablemente se da la posibilidad deuna asimetría debido a una valoraciónuna asimetría debido a una valoraciónde Pasivos a valor fijo y de Activos avalor castigado.valor castigado.

60 El SCN l ti60. El SCN no reconoce los castigoscontables aplicados por motivos

l t i fl j l iregulatorios que no reflejan los preciosdel mercado, aconsejando informar

d l dif iacerca de las diferencias.48

XVII. ATRASOS

61. Se registran como pagos efectuadossegún lo programado y su posteriorsegún lo programado y su posteriorreinversión en el instrumento financierooriginaloriginal.

62. Si los atrasos no se pueden asignar aun instrumento determinado seclasifican en “otras cuentas por cobrar/por pagar”.

49

XVIII.CONDONACIÓN DE LA DEUDA

63. Cancelación voluntaria y mutua de untítulo de crédito por parte del acreedor yydel deudor. Se considera unatransferencia de capital que reduce elpasivo pendiente de pago del deudorpasivo pendiente de pago del deudor.

64 Las transferencias de capital están64. Las transferencias de capital estánrelacionadas con la adquisición oenajenación de capital (financiero o no)que modifica el balance de las dosunidades involucradas. Se registran en lacuenta de capital del SCNcuenta de capital del SCN.

50

XVIII.CONDONACIÓN DE LA DEUDA

65. Los instrumentos empleados para lacondonación de la deuda suelencondonación de la deuda suelenpertenecer a los gobiernos y no senegocian en el mercado Posiblementenegocian en el mercado. Posiblementese empleen valores nominales o valores

l d dactuales descontados.

51

XIX.REPROGRAMACIÓN DE LA DEUDA

66. La reprogramación generalmentedifiere los pagos del servicio de lad d d l d i ddeuda, creando un nuevo calendario depagos. En algunos casos también semodifica el calendario de reembolso delmodifica el calendario de reembolso delprincipal.

67. El término reprogramación implica lamodificación de un instrumento

i t t i b lexistente; sin embargo, lareprogramación oficial de deudasinternacionales se considera como unainternacionales se considera como unasustitución de un instrumento por otro.

52


68. Las modificaciones de los calendariosde pagos de un instrumento existente node pagos de u st u e to e ste te odeben considerarse como unatransacción si no se produce un cambiomaterial de la naturaleza de la relaciónacreedor-deudor.

69. Las ganancias o pérdidas de capital portenencia derivadas de unareprogramación ordinaria se registran enl t d l ióla cuenta de revaloración.

53


70. Con el refinanciamiento se cancela uninstrumento y la mora existente en losst u e to y a o a e ste te e osintereses y el principal, y se emite unnuevo instrumento. El valor del nuevopréstamo es la base de valoración, el cualdebe reflejar las tasas de interés

f i l l í d d ipreferenciales y los períodos de gracia.

71 La diferencia entre el valor nominal del71. La diferencia entre el valor nominal delpréstamo antiguo y el nuevo, seconsidera ganancias o pérdidas deconsidera ganancias o pérdidas decapital por tenencia.

54

XX.CANCELACIÓN UNILATERAL

72. La cancelación unilateral de un título decrédito por parte de n acreedor secrédito por parte de un acreedor seregistra en la cuenta de OVVA.

73. Por el contrario, la condonación dedeuda que implica un acuerdo mutuo dedeuda que implica un acuerdo mutuo decancelación de un título de crédito, seconsidera una transferencia de capital.p

55

XXI.ASUNCIÓN DE LA DEUDA

74. La asunción de una deuda involucra atres partes:

a. El acreedor;a ac eedo ;

b. El deudor yEl l l b t lc. El que asume, que suele ser el banco central o

el gobierno.

75 L i d d d l75. Las asunciones de deuda se empleanen los programas de reprogramación dela deuda y de privatización.

56


76. Las asunciones de deuda modifican loscontratos financieros; una primeracontratos financieros; una primeratransacción cierra el instrumento y, otratransacción crea un nuevo contrato:transacción crea un nuevo contrato:

a) La primera, consiste en una transferencia de capital;no obstante, si el que asume obtiene un título de, qcrédito contra el deudor, se registrará como unpréstamo.

b) El deudor emplea el capital para rembolsar su deuda.c) El acreedor invierte en un nuevo instrumento emitido

por el que asume.57


77. El acreedor podría castigar el valorantes de la asunción de la deuda lo queantes de la asunción de la deuda, lo quele representa una pérdida de capital port itenencia.

78 La transferencia de capital del que78. La transferencia de capital del queasume hacia el deudor es equivalente alvalor del pasivo que acepta que podríavalor del pasivo que acepta, que podríaser el valor nominal del activo o su valorcastigado.

58

XXII.PERMUTAS DE DEUDA

79. Canje de deuda denominada end t j imoneda extranjera por pasivos en

moneda nacional, o por participacionesde capital en empresas nacionalesde capital en empresas nacionales.

80 Las permutas de deuda suelen reducir80. Las permutas de deuda suelen reducirla deuda total y sustituir obligaciones enmoneda extranjera por obligaciones enmoneda extranjera por obligaciones enmoneda nacional.

59


81. La deuda se asienta por la totalidad desu valor hasta que se tenga evidenciasu valor hasta que se tenga evidenciade que será improbable su reembolsopor el valor total. El castigo del valor delp gpréstamo se registra como una pérdidade capital por tenencia.

60


82. La deuda se permuta por un activodenominado en la moneda del paísdenominado en la moneda del paísdeudor. El activo podría ser una posiciónde capital en una empresa del paísdeudor (conversión de deuda en capital),un título-valor negociable (conversión ded d d d ) f ti tideuda por deuda) o efectivo o activosfinancieros que deben emplearse paraun determinado fin público (medidas deun determinado fin público (medidas deprotección ambiental o programas deeducación).educación).

61


83. Para que exista una transacciónfinanciera debe recibirse un activofinanciera debe recibirse un activofinanciero o real. Un compromiso depolítica económica no es un activopfinanciero y por ende la reducción de ladeuda constituye una transferencia decapital.

62

XXIII.PERMUTAS DE PARTICIPACIONES DE CAPITAL

84. Permutas en una sola etapa, o directas:

a Canje simple del instrumento de deuda pora. Canje simple del instrumento de deuda porparticipaciones de capital.

b. Se registran dos transacciones: se reduce elmonto del préstamo y se realiza una nuevap yinversión de capital. A menudo se produceuna pérdida de capital por tenencia.

63

XXIII.PERMUTAS DE PARTICIPACIONES DE CAPITAL

85. Permutas en varias etapas, o indirectas:

a. Canje de deuda en moneda extranjera, condescuento, por un instrumento en moneda, pnacional (título-valor o depósito). Se registra unapérdida de capital por tenencia, por la diferencia

t l l i d l d i t tentre las valoraciones de los dos instrumentos.

b. Canje posterior del nuevo instrumento dedeuda por participaciones de capital. Seintercambia el nuevo instrumento por

ti i i d it l l i lparticipaciones de capital, por un valor igual.64

XXIV.CONTABILIDAD EN VALORES DEVENGADOSE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

86.La creación y rescate de instrumentosse produce en el momento en quese produce en el momento en queocurre el traspaso de propiedad, que esel momento en que los derechos,q ,obligaciones y riesgos relacionados seincluyen, o se eliminan, de losbalances.

87 L t i l d87.Las transacciones en los mercadossecundarios se registran cuando seproduce el traspaso de la propiedadproduce el traspaso de la propiedad.

65


88. Los instrumentos que se amortizan, olos que tienen un valor en el tiempolos que tienen un valor en el tiempo,disminuyen su valor con el tiempo yello debe reconocerse a medida queello debe reconocerse a medida queocurre (la tasa de reducción del valorpuede variar durante la vida delpinstrumento).

89 é89. El crédito y la deuda comerciales seregistran cuando se produce latransacción del bien o el serviciotransacción del bien o el servicio.

66


90. Los pagos anticipados de primas deseguros se amortizan durante laseguros se amortizan durante lavigencia de la póliza mientras lacompañía de seguros proporciona elcompañía de seguros proporciona elservicio.

91. Las deudas tributarias se producen enel momento en que se realiza lael momento en que se realiza latransacción o actividad gravable que daorigen al pasivoorigen al pasivo.

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XXV.ACUMULACIÓN DE RENTAS

92. Las rentas de los instrumentosfinancieros también se registran enfinancieros también se registran envalores devengados.

93 Los intereses se devengan93. Los intereses se devengancontinuamente durante el ejerciciocontable, ya que el interés se considera, y qun costo de un factor de producción: eneste caso, el uso de recursos financierospor todo el tiempo de duración delpor todo el tiempo de duración delinstrumento.

68


94. Los activos que se encuentran en mora,pero que aún no se han cancelado enpero que aún no se han cancelado enlibros, siguen devengando intereses.

95. Los instrumentos a descuento, comolas letras, los papeles comerciales y losbonos cupón cero devengan interesesbonos cupón cero, devengan interesesequivalentes a la diferencia entre losvalores nominales del instrumento endos puntos del tiempo.

69


96. Las transacciones financieras querequieren una decisión expresa para ladistribución de ingresos o la realizaciónde transferencias se registran almomento en que se autoriza su pago:momento en que se autoriza su pago:

a. Los dividendos se registran al momento enque se declaran La declaración crea un pasivoque se declaran. La declaración crea un pasivofinanciero que se liquida al momento del pagode los dividendos.

b. Los retiros de ingresos de las cuasi-sociedades y las transferencias voluntarias seregistran al momento de producirse lag ptransferencia.

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XXVI.OTROS EJEMPLOS

97. Las variaciones del volumen de losactivos financieros (pérdidas por(p pcatástrofes, cancelaciones contables,reclasificaciones, etc.), generalmente sereconoce cuando ocurre un hechoreconoce cuando ocurre un hechodeterminado, o se produce una decisióno un anuncio.

98. Muchas variaciones del volumen de losactivos corresponden a hechospexcepcionales o no programados que seproducen de un momento a otro o en untiempo muy cortotiempo muy corto.

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XXVI.OTROS EJEMPLOS

99. Los instrumentos financieros indizados ala inflación devengan intereses al ritmo

í l í di i fl i i Lque varía el índice inflacionario. Losinstrumentos indizados a los tipos decambio o a otros índices de precioscambio o a otros índices de precioscambian de valor según la variación quesufra el índice de referencia, lo cual puede

lt i blresultar muy variable.100. Los instrumentos financieros derivados

cambian de valor en forma de ganancias ocambian de valor en forma de ganancias opérdidas de capital por tenencia a medidaque se producen variaciones del precioq p pde referencia.

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XXVI.OTROS EJEMPLOS

101. La deuda comercial a largo plazo y lad d i l d l ídeuda comercial de los países conniveles elevados de inflación tiene uncarácter de instrumento de cupón cerocon un cargo implícito por intereses. Elcon un cargo implícito por intereses. Elvalor del principal que se registra en las

t dí ti fi i i f i lestadísticas financieras es inferior alvalor nominal en el monto de losintereses devengados imputados.

73

XXVII.REGISTRO SIMULTÁNEO DE LAS TRANSACCIONES

102. Las transacciones en instrumentosfinancieros deben registrarse sobre lafinancieros deben registrarse sobre labase del traspaso simultáneo de lapropiedad para las partes involucradas.Con ello se evitan discrepancias en lascuentas.

103. Los datos podrían corresponder a unavariedad de momentos de registro, por lovariedad de momentos de registro, por loque habrá de ajustar con base a valoresdevengados y registro simultáneo deg y gtransacciones entre las unidades.

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XXVIII.AGREGACIÓN, CONSOLIDACIÓN YREGISTRO EN CIFRAS NETAS

104. Agregar: Sumar los datos de todas lasunidades o instrumentos de un mismogrupo.

105 Consolidar: Eliminar posiciones y105. Consolidar: Eliminar posiciones ytransacciones entre unidades de unmismo grupo y sumar sus posiciones yg p y p ytransacciones con el resto.

106 Registro neto: Cancela transacciones o106. Registro neto: Cancela transacciones otítulos de crédito de una categoría contraotras transacciones o pasivosppertenecientes a la misma categoría.

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XXIX.AGREGACIÓN

107. La agregación es la suma de losdatos correspondientes a todas lasunidades o instrumentospertenecientes a un grupo. Lastransacciones y los activos y pasivostransacciones y los activos y pasivosentre unidades no se cancelan entre sí.Los agregados que se emplean paraLos agregados que se emplean paraobtener el total nacional pueden

d i i lcorresponder a varios niveles.76

XXIX.AGREGACIÓN

108. En teoría, en la medida de lo posible,el SCN emplean datos agregados,g gincluidas las transacciones y saldosfinancieros intragrupales.

109. Las unidades toman decisionesbasadas en todas sus transacciones yposiciones con otras unidades,incluidas las pertenecientes al mismogrupo estadístico La agregacióngrupo estadístico. La agregaciónconserva todos los datos sobre esasrelaciones.

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XXX.CONSOLIDACIÓN

110. La consolidación elimina todas lastransacciones y posiciones entre lastransacciones y posiciones entre lasunidades pertenecientes a un grupo ypresenta las posiciones y transacciones delp p ygrupo frente al resto de la economía o elresto del mundo.

111. Las estadísticas monetarias se basan en laconsolidación de las cuentas del sector deconsolidación de las cuentas del sector delas sociedades de depósito (banco central yotras sociedades de depósito).otras sociedades de depósito).

78

XXX.CONSOLIDACIÓN

112. En la consolidación del sector financierose cancelan las posiciones y transaccionesse cancelan las posiciones y transaccionesentre intermediarios y auxiliares financierosy se registran las transacciones del sectory gcon el resto de la economía nacional y lossectores no residentes.

113. La consolidación de toda la economía113. La consolidación de toda la economíamuestra las transacciones y posiciones de laeconomía con los sectores no residentes.

79

XXXI.CONSOLIDACIÓN A NIVELDE EMPRESA

114. La consolidación a nivel de empresaf i l t d l id d t ifusiona las cuentas de la unidad matrizcon las cuentas de sus filiales.

115. Las estadísticas monetarias yfi i ól lid l tfinancieras, sólo consolidan las partesresidentes de una empresa. La

i ió b i d lidsupervisión bancaria, puede consolidarlas partes de las empresas divididas porl f t i llas fronteras nacionales.

80

XXXI.CONSOLIDACIÓN A NIVELDE EMPRESA

116. La consolidación cancelan entre sí, lastransacciones y posiciones entre unidadestransacciones y posiciones entre unidadesinstitucionales. No se registran flujos deintereses o dividendos. El valor del capitalpfísico y las existencias se suman. Lastransacciones y posiciones financierasfrente a otras unidades se sumanfrente a otras unidades se suman.

117 P i i t l d d117. Por consiguiente, el grado deconsolidación afecta el volumen de lastransacciones e instrumentos financierostransacciones e instrumentos financierosfrente a la actividad económica global.

81

XXXII.CONSOLIDACIÓN DE LOS FONDOSDEL SEGURO SOCIAL

118. Los fondos de seguro social formanparte del sector del gobierno general,pero se permite el empleo de dospero se permite el empleo de dosmétodos de clasificación en

b t El t t d d f tsubsectores. El trato de cada uno afectalas estimaciones del volumen total delos activos financieros pertenecientes auna economía.una economía.

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Opción 1 – Los fondos de seguro social seclasifican aparte del gobierno central yotros niveles del gobierno. Lasgtransacciones y posiciones entre elgobierno central y el fondo de segurogobierno central y el fondo de segurosocial se registran en las cuentasfinancieras Del mismo modo los atrasosfinancieras. Del mismo modo, los atrasosen las aportaciones del gobierno formanparte de la deuda del gobierno centralparte de la deuda del gobierno central.

83


Opción 2 – Los fondos de seguro social seconsolidan con el nivel indicado delconsolidan con el nivel indicado delgobierno. La deuda del gobierno central sereduce en función de los títulos valores delreduce en función de los títulos-valores delgobierno central que posea el fondo deseguro social pero se incrementa en funciónseguro social, pero se incrementa en funciónde los títulos-valores emitidos por el fondo.Los títulos valores del gobierno central queLos títulos-valores del gobierno central queposea el sistema de seguridad social debenfi tid i f tifigurar en una partida informativa.

84

XXXIII.REGISTRO EN CIFRAS NETAS

119. El registro en cifras netas es elproceso de compensar entre sí lostítulos de crédito de una categoríafrente a los pasivos que pertenezcan ala misma categoría.

120. En el registro bruto, se registran porseparado las compras y las ventas deactivos así como la creación y elreembolso de pasivos.

85


121. En el registro en cifras netas porinstrumento se cancelan lasinstrumento se cancelan lasadquisiciones y enajenaciones deactivos y la creación y reembolso deactivos y la creación y reembolso depasivos, en lo que se refiere adeterminados instrumentos financierosdeterminados instrumentos financieros.

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122. Cancelación mutua de las adquisicionesy enajenaciones de activos y la creación yy enajenaciones de activos y la creación yel reembolso de pasivos, en lo que serefiere a una categoría de instrumentosrefiere a una categoría de instrumentosfinancieros. Este sistema se denominaregistro en cifras netas por categorías.eg st o e c as etas po catego as

123. Cancelación mutua de las transaccionesen activos y las transacciones en pasivosen activos y las transacciones en pasivospertenecientes al mismo instrumento ocategoría. Este sistema se denominacategoría. Este sistema se denominaregistro por transacciones netas.

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124. Cancelación mutua de un grupo decategorías de activos y los pasivoscategorías de activos y los pasivospertenecientes al mismo grupo, por ejemplouna empresa o sector. Este sistema sedenomina registro en cifras netassectoriales, nacionales, etc.

88


125. Las cuentas generales del SCN seregistran en cifras netas al nivel 3.

126. Las estadísticas monetarias suelenrequerir un desglose por instrumento alrequerir un desglose por instrumento alnivel 2.

127. En todos los casos se prefieren lasrecopilaciones de datos más detalladas.

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CURSO ESTADÍSTICAS MONETARIAS Y FINANCIERAS

CEMLA – BCCH

Santiago de Chile04 al 15 de octubre de 2010

SALDOS, FLUJOS Y NORMAS CONTABLESCONTABLES

Capítulo V del MEMF9090

curso estadÍsticas monetarias y...

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