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Corporación Aceros Arequipa S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 y de

2015 junto con el dictamen de los auditores independientes


Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros separados

Estado separado de situación financiera

Estado separado de resultados integrales

Estado separado de cambios en el patrimonio neto

Estado separado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros separados

Inscrita en la partida 11396556 del Registro de Personas Jurídicas de Lima y Callao

Miembro de Ernst & Young Global

Dictamen de los auditores independientes

Paredes, Burga & Asociados

Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada

A los señores Accionistas de Corporación Aceros Arequipa S.A.

Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Corporación Aceros Arequipa S.A.,

los cuales comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y de

2015, y los estados separados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de

flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, así como el resumen de las políticas

contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros separados

La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados

financieros separados de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera

emitidas por el International Accounting Standards Board, y del control interno que la Gerencia

determina que es necesario para permitir la preparación de estados financieros separados que

estén libres de errores materiales; ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros

separados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las

Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de

Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos

con requerimientos éticos y planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad

razonable de que los estados financieros separados están libres de errores materiales.

Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoria

sobre los importes y la información revelada en los estados financieros separados. Los

procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los

riesgos de que existan errores materiales en los estados financieros separados, ya sea debido a

fraude o error. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control

interno pertinente de la Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados

financieros separados a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las

circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control

interno de la Compañía. Una auditoría también comprende la evaluación de si los principios de

contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia

son razonables, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros

separados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión.

Dictamen de los auditores independientes (continuación)

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros separados adjuntos, preparados para los fines indicados

en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la

situación financiera de Corporación Aceros Arequipa S.A. al 31 de diciembre de 2016 y de 2015,

así como su desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas,

de conformidad con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International

Accouting Standards Board.

Énfasis sobre la información separada

Los estados financieros separados de Corporación Aceros Arequipa S.A. antes indicados, han

sido preparados en cumplimiento de requerimientos vigentes en Perú para la presentación de

información financiera. Estos estados financieros separados reflejan el valor de sus inversiones

en su subsidiaria y asociadas bajo el método de participación patrimonial y no sobre una base

consolidada, por lo que se deben leer conjuntamente con los estados financieros consolidados al

31 de diciembre de 2016 y de 2015 de Corporación Aceros Arequipa S.A. y Subsidiaria, que se

presentan por separado, y sobre los cuales hemos emitido una opinión sin salvedades el 20 de

febrero de 2017.

Lima, Perú

20 de febrero de 2017

Refrendado por:

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Ariel García

C.P.C.C. Matrícula N° 3017

Estos estados financieros se han preparado de los libros y documentos de la

Compañía, después de efectuar todos los ajustes necesarios y ellos representan los

Estados finales para el periodo objeto de examen, estos estados financieros han sido

revisados y aceptados por la Gerencia

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Firma





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Firma





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Firma

Las notas adjuntas son parte integrante de este estado separado.





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Firma


Estado separado de situación financiera Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Nota 2016 2015

S/(000) S/(000)

Activo

Activo corriente

Efectivo y equivalente de efectivo 2.2(a) y 5(a) 226,590 214,597

Cuentas por cobrar comerciales, neto 2.2(b.1) y 6(a) 184,659 225,064

Cuentas por cobrar a relacionadas 2.2(b.1) y 7(b) 29,536 19,589

Porción corriente de otras cuentas por cobrar 2.2(b.1) y 8(a) 22,992 10,427

Existencias, neto 2.2(e) y 9(a) 670,732 583,333

Pagos a cuenta de impuesto a las ganancias 2.2(q) y 18(d) - 12,438

Porción corriente de gastos contratados por anticipado 2.2(p) y 10(a) 3,470 2,485 ___________ __________

1,137,979 1,067,933

Activos disponibles para la venta 2.2(t) y 1(d) 123,116 - ___________ __________

1,261,095 1,067,933 ___________ __________

Activo no corriente

Inversión en subsidiarias y asociadas 2.2(f) y 11(a) 238,801 221,435

Otras cuentas por cobrar a largo plazo 2.2(b.1) y 8(a) 14,641 14,641

Gastos contratados por anticipado a largo plazo 2.2(p) y 10(a) 2,708 3,094

Inmuebles, maquinaria y equipo, neto 2.2(g) y 12(a) 1,375,692 1,498,542

Intangibles, neto 2.2(h) y 13(a) 44,850 52,719

Otros activos, neto 2.2(i) y 14(a) 39,063 39,699 ___________ __________

Total del activo 2,976,850 2,898,063 ___________ __________

Nota 2016 2015

S/(000) S/(000)

Pasivo y patrimonio neto

Pasivo corriente

Porción corriente de obligaciones financieras 2.2(b.3) y 15(a) 237,930 221,812

Cuentas por pagar comerciales 2.2(b.3) y 16(a) 242,323 184,795

Cuentas por pagar a relacionadas 2.2(b.3) y 7(b) 15,821 14,179

Otras cuentas por pagar 2.2(b.3) y 17(a) 45,268 40,003 ___________ ___________

541,342 460,789 ___________ ___________

Pasivo no corriente

Obligaciones financieras a largo plazo 2.2(b.3) y 15(a) 416,018 484,396

Cuentas por pagar comerciales a largo plazo 2.2(b.3) y 16(a) 207 1,423

Impuesto a las ganancias diferido, neto 2.2(q) y 18(a) 207,385 185,113 ___________ ___________

Total del pasivo 1,164,952 1,131,721 ___________ ___________

Patrimonio neto 19

Capital social 941,875 941,875

Acciones de inversión 200,936 200,936

Acciones en tesorería (37,391) (25,352)

Reserva legal 142,175 133,596

Excedente de revaluación 264,674 277,400

Otros resultados no realizados - (46)

Utilidades acumuladas 299,629 237,933 ___________ ___________

Total del patrimonio neto 1,811,898 1,766,342 ___________ ___________

Total del pasivo y patrimonio neto 2,976,850 2,898,063 ___________ ___________





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Estado separado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Nota 2016 2015 S/(000) S/(000)

Ventas netas 2.2(o) y 20 2,055,665 2,288,439

Costo de ventas 2.2(p) y 21 (1,716,204) (1,875,437) ___________ ___________

Utilidad bruta 339,461 413,002 (Gastos) ingresos operativos Gastos de ventas 2.2(p) y 22 (88,391) (101,157)

Gastos de administración 2.2(p) y 23 (76,902) (81,774)

Otros ingresos 2.2(o) y 25 11,050 8,101

Otros gastos 2.2(p) y 25 (27,520) (45,718) ___________ ___________

(181,763) (220,548) ___________ ___________

Utilidad operativa 157,698 192,454

Ingresos financieros 2.2(o) y 26 2,828 5,203

Gastos financieros 2.2(j) y 26 (33,752) (37,611)

Diferencia en cambio, neta 2.2(d) y 30 (3,068) (53,111)

Participación en los resultados de las subsidiarias y

asociadas 2.2(f) y 11(c) 25,919 7,498 ___________ ___________

Utilidad antes del impuesto a las ganancias 149,625 114,433

Impuesto a las ganancias 2.2(q) y 18(c) (51,205) (28,693) ___________ ___________

Utilidad neta 98,420 85,740 ___________ ___________

Otros resultados integrales Excedente de revaluación de la Compañía 2.2(g) y 12 - (168)

Excedente de revaluación de la asociada, neto de su

efecto impositivo 2.2(f) y 11(c) (362) 13,681

Impuesto a las ganancias diferido de la revaluación 2.2(q) y 18(a) (11,161) -

Excedente de revaluación de la subsidiaria, neto de su

efecto impositivo 2.2(f) y 11(c) (1,203) -

Otros resultados no realizados de asociadas 2.2(f) y 11(c) 46 2,474 ___________ ___________

Otros resultados integrales del año neto del

impuesto a las ganancias (12,680) 15,987 ___________ ___________

Total resultados integrales del año, neto del

impuesto a las ganancias 85,740 101,727 ___________ ___________

Utilidad neta por acción básica y diluida 2.2(r) y 28 0.088 0.077 ___________ ___________

Promedio ponderado de acciones en circulación (en

miles) 2.2(r) y 28 1,113,698 1,117,458 ___________ ___________





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Estado separado de cambios en el patrimonio neto Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Capital Social

Acciones de inversión

Acciones en tesorería

Reserva legal

Excedente de revaluación

Otros resultados no realizados

Utilidades acumuladas Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Saldos al 1 de enero de 2015 941,875 200,936 (25,352) 126,681 263,887 (2,520) 185,566 1,692,073

Utilidad neta del año - - - - - - 85,740 85,740

Otros resultados integrales del año, neto del impuesto a las

ganancias - - - - 13,513 2,474 - 15,987 __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total resultados integrales del año - - - - 13,513 2,474 85,740 101,727

Pago de dividendos, nota 19(f) - - - - - - (27,550) (27,550)

Apropiación de reserva legal, nota 19(e) - - - 6,823 - - (6,823) -

Transferencia de dividendos caducos - - - 92 - - - 92 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 941,875 200,936 (25,352) 133,596 277,400 (46) 237,933 1,766,342

Utilidad neta del año - - - - - - 98,420 98,420

Otros resultados integrales del año, neto del impuesto a las

ganancias - - - - (12,726) 46 - (12,680) __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________ __________

Total resultados integrales del año - - - - (12,726) 46 98,420 85,740

Pago de dividendos, nota 19(f) (33,227) (33,227)

Apropiación de reserva legal, nota 19(e) - - - 8,574 - - (8,574) -

Transferencia de dividendos caducos - - - 5 - - - 5

Transacciones con acciones propias en cartera 19(c) - - (12,039) - - - 6,936 (5,103)

Otros movimientos patrimoniales de asociada, nota 11(c) - - - - - - (1,859) (1,859) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 941,875 200,936 (37,391) 142,175 264,674 - 299,629 1,811,898 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ __________





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Estado separado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015

Nota 2016 2015 S/(000) S/(000)

Actividades de operación

Cobranza por venta de bienes 2,078,906 2,232,697

Pago a proveedores de bienes y servicios (1,637,776) (1,593,409)

Pago de remuneraciones y beneficios sociales (173,916) (204,100)

Pago de tributos (34,023) (28,186)

Otros cobros en efectivo relativos a la actividad 792 3,750 __________ __________

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 233,983 410,752 __________ __________

Actividades de inversión

Dividendos recibidos 11(c) 11,190 1,196

Venta de inmuebles, maquinaria y equipo 25 2,694 546

Intereses recibidos 26 2,828 4,305

Aporte de constitución de subsidiarias (280) -

Compras de inmuebles, maquinaria y equipo 12(a) (70,056) (28,484)

Compra de intangibles 13(a) (619) (1,718)

Compra de otros activos 14(a) (41) (1,463) __________ __________

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (54,284) (25,618) __________ __________

Actividades de financiamiento

Aumento de obligaciones financieras 317,613 532,103

Pago de obligaciones financieras (404,558) (872,427)

Recompra de acciones 19(c) (10,561) -

Pago de intereses (33,413) (37,611)

Dividendos pagados a accionistas 19(f) (33,227) (27,550) __________ __________

Efectivo neto utilizado en las actividades de financiamiento (164,146) (405,485) __________ __________

Aumento (disminución) del efectivo y equivalente de efectivo 15,553 (20,251)

Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de efectivo (3,560) 25,279

Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 214,597 209,669 __________ __________

Saldo del efectivo y equivalente de efectivo al final del año 5(a) 226,590 214,597 __________ __________

Operaciones que no generaron flujos de efectivo:

Adquisición de bienes de activo fijo a través de contratos de

arrendamiento financiero 14,988 -

Participación en los resultados de las subsidiarias y asociadas 11(c) 25,919 7,498





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Notas a los estados financieros separados Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015

1. Actividad económica

(a) Identificación -

Corporación Aceros Arequipa S.A, (en adelante, “la Compañía”) es una sociedad anónima

peruana que se constituyó el 31 de diciembre de 1997 como resultado de la fusión de Aceros

Arequipa S.A. y su subsidiaria Aceros Calibrados S.A. La Compañía es una sociedad anónima

listada en la Bolsa de Valores de Lima y su domicilio legal es Carretera Panamericana Sur N° 241,

Panamericana Sur Ica, Pisco, Paracas.

(b) Actividad económica -

La Compañía se dedica a la fabricación de fierro corrugado, alambrón para construcción, perfiles

de acero y otros productos derivados del acero que comercializa sustancialmente en el territorio

nacional y una porción menor de su producción se exporta a Bolivia y a otros países. Para este

propósito, la Compañía cuenta con una planta de acería y dos líneas de laminación ubicadas en la

ciudad de Pisco y una planta de laminación ubicada en la ciudad de Arequipa.

En sesión de directorio de fecha 25 de noviembre de 2016 se aprobó la suspensión definitiva de

las actividades de producción de la planta de Arequipa, con el objetivo de mejorar la eficiencia de

sus procesos productivos, y de esta manera, hacer frente a competidores de entorno global. Por

ese motivo, la Gerencia, ha decidido concentrar desde noviembre de 2016 la producción total en

su planta de Pisco.

(c) Estados financieros separados -

Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2015 y por el año terminado en esa

fecha, fueron aprobados y autorizados para su publicación en la Junta General de Accionistas de

fecha 28 de marzo de 2016. Los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2016 han

sido aprobados por la Gerencia y el Directorio de la Compañía el 28 de enero de 2017. En opinión

de la Gerencia de la Compañía, dichos estados financieros separados serán aprobados sin

modificaciones en la Junta General de Accionistas a llevarse a cabo durante el mes de marzo de

2017.

Asimismo, los estados financieros separados adjuntos, que han sido preparados en cumplimiento

con los requerimientos legales vigentes en el Perú, reflejan la actividad individual de la Compañía,

sin incluir los efectos de la consolidación con los de sus subsidiarias, todas ellas constituidas y

domiciliadas en territorio nacional.

De acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) vigentes al 31 de

diciembre de 2016, no existe obligación de preparar estados financieros separados; pero en el

Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de acuerdo con las normas legales

vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado estados financieros separados de acuerdo a la

Notas a los estados financieros separados (continuación)

2

NIIF 10: Estados Financieros Consolidados. Estos estados financieros separados se hacen

públicos dentro del plazo establecido por la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

La Compañía también ha preparado estados financieros consolidados de acuerdo a lo previsto en

la NIIF 10, que se presentan en forma separada. Para una correcta interpretación de los estados

financieros separados de acuerdo a NIIF, éstos deben leerse conjuntamente con los estados

financieros consolidados. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2016 y de

2015, muestran los siguientes saldos para los rubros más significativos:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Activos corrientes 1,272,828 1,077,531

Pasivos corrientes 543,663 463,022

Total de activos 2,996,515 2,919,993

Total de pasivos 1,184,617 1,153,651

Patrimonio 1,811,898 1,766,342

Total de ingresos de actividades ordinarias 2,054,994 2,288,439

Utilidad neta del ejercicio 98,420 85,740

(d) Activos disponibles para la venta -

En relación con la decisión de suspender definitivamente las actividades de producción de la

planta de Arequipa, mencionada en el acápite 1(b) anterior, la Compañía ha anunciado

públicamente su decisión de vender algunos inmuebles. En consecuencia, los mismos han sido

clasificados como activos mantenidas para la venta. De acuerdo con lo establecido por la NIIF 5

“Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas”, los activos y

los pasivos relacionados se presentan en el estado separado de situación financiera al costo o al

valor razonable menos los costos de venta, el menor.

Los activos mantenidos para la venta al 31 de diciembre de 2016, se presentan a continuación:

(d.1) Corresponde al inmueble de la planta de Arequipa. Adicionalmente, el cierre de la planta

de Arequipa ha generado gastos, principalmente, relacionados con la desvinculación de

empleados por aproximadamente S/5,263,000, al 31 de diciembre de 2016, los cuales se

2016

S/ (000)

Inmuebles – Arequipa (d.1) 88,426

Inmuebles – Callao (d.2) 22,734

Inmuebles - Pisco y Pacasmayo (d.2) 11,956 _________

123,116 _________


3

registran en el rubro “Otros gastos” del estado separado de resultados integrales. Dichos

gastos han sido totalmente cancelados al 31 de diciembre de 2016.

(d.2) Adicionalmente, la Compañía ha decidido poner a la venta al 31 de diciembre de 2016,

otros inmuebles ubicados en el Callao, Pisco y Pacasmayo.

La Compañía ha evaluado el valor recuperable de dichos activos y ha determinado que su valor

razonable menos los gastos para venderlos, supera el costo histórico de los mismos. En este

sentido, la Compañía reclasificó el costo de los inmuebles en el estado separado de situación

financiera en el corto plazo el 31 de diciembre de 2016.

Asimismo, al 31 de diciembre de 2016, los terrenos que forman parte de los inmuebles

mantenidos para la venta, contienen un excedente de revaluación por aproximadamente

S/39,769,000, el cual se presenta neto del impuesto a la renta diferido en el rubro “Excedente

de revaluación”, en el estado separado de cambios en el patrimonio neto.

2. Resumen de políticas contables significativas

2.1 Bases de preparación –

2.1.1 Declaración de cumplimiento -

Los estados financieros separados han sido preparados de acuerdo con las Normas

Internacionales de Información Financiera (en adelante “NIIF”), emitidas por el

International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), vigentes al 31 de

diciembre de 2016.

2.1.2 Base de medición -

De acuerdo con dichas normas, no existe obligación de preparar estados financieros

separados; sin embargo en el Perú las compañías tienen la obligación de prepararlos de

acuerdo con las normas legales vigentes. Debido a esto, la Compañía ha preparado

estados financieros separados de acuerdo a la NIC 27 “Estados financieros consolidados y

separados”. La Compañía también prepara estados financieros consolidados de acuerdo

con lo previsto en la NIIF 10, que se presentan en forma separada. Para una correcta

interpretación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF, estos deben

leerse conjuntamente con los estados financieros consolidados de la Compañía y sus

Subsidiarias que se presentan por separado.

Los estados financieros separados han sido preparados sobre la base del costo histórico, a

partir de los registros de contabilidad de la Compañía, excepto por el rubro terrenos que

han sido medidos a su valor de revaluación. Los estados financieros separados adjuntos

se presentan en Soles (moneda funcional y de presentación), y todos los importes se han

redondeado a miles (S/000), excepto cuando se indique lo contrario.

2.1.3 Bases de preparación y presentación -

Las políticas de contabilidad adoptadas son consistentes con las aplicadas en años

anteriores; excepto por las nuevas NIIF y NIC’s revisadas que son obligatorias para los


4

períodos que se inician en o después del 1 de enero de 2016 y que la Compañía ya ha

adoptado; sin embargo, debido a la estructura de la Compañía y la naturaleza de sus

operaciones, la adopción de dichas normas no tuvo un efecto significativo en su posición

financiera y resultados; por lo tanto, no ha sido necesario modificar los estados

financieros comparativos de la Compañía.

2.2 Resumen de las políticas contables significativas -

A continuación se describen las políticas contables significativas de la Compañía para la

preparación de sus estados financieros separados:

(a) Efectivo y equivalente de efectivo -

El efectivo y equivalente de efectivo presentado en el estado separado de situación

financiera comprenden los saldos en caja, fondos fijos, cuentas de ahorro, cuentas

corrientes y depósitos a plazo. Para efectos de preparar el estado separado de flujos de

efectivo, el efectivo y el equivalente de efectivo incluye el efectivo y depósitos a plazo con

vencimiento original menor a tres meses.

(b) Instrumentos financieros: reconocimiento inicial y medición posterior -

(b.1) Activos financieros -

Reconocimiento y medición inicial -

Los activos financieros dentro del ámbito de la NIC 39 son clasificados como

activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, préstamos y

cuentas por cobrar, inversiones mantenidas hasta su vencimiento, inversiones

financieras disponibles para la venta, o como derivados designados como

instrumentos de cobertura en una cobertura eficaz, según corresponda. La

Compañía determina la clasificación de sus activos financieros al momento del

reconocimiento inicial.

Todos los activos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable

más, en el caso de los activos que no se contabilizan al valor razonable con cambios

en resultados, los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición

del activo.

Los activos financieros de la Compañía incluyen efectivo y equivalente de efectivo,

cuentas por cobrar comerciales, a relacionadas y otras cuentas por cobrar.

Medición posterior -

La medición posterior de los activos financieros depende de su clasificación. Al 31

de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía sólo tiene préstamos y cuentas por

cobrar, cuyo registro es como sigue:

Los préstamos y cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con pagos

fijos o determinables, que no se cotizan en un mercado activo. Después del

reconocimiento inicial, estos activos financieros se miden al costo amortizado


5

utilizando el método de la tasa de interés efectiva, menos cualquier deterioro del

valor.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima de

adquisición, y las comisiones o los costos que son parte integrante de la tasa de

interés efectiva. La amortización según el método de la tasa de interés efectiva se

presenta como ingreso financiero en el estado separado de resultados integrales.

Las pérdidas que resulten del deterioro del valor se reconocen en el estado

separado de resultados integrales como costos financieros en el caso de los

préstamos y como otros gastos operativos en el caso de las cuentas por cobrar, ver

párrafo (b.2) siguiente.

Baja en cuentas -

Un activo financiero (o, cuando resulte aplicable, parte de un activo financiero o

parte de un grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas

cuando:

(i) Han expirado los derechos contractuales a recibir los flujos de efectivo

generados por el activo; o

(ii) Se han transferido los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo

generados por el activo, o se ha asumido una obligación de pagar a un

tercero la totalidad de esos flujos de efectivo sin una demora significativa, a

través de un acuerdo de transferencia (pass-through arrangement), y (a) se

han transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo; o

(b) no se han transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y

beneficios del activo, pero se ha transferido el control sobre el mismo.

La Compañía continuará reconociendo el activo cuando haya transferido sus

derechos a recibir los flujos de efectivo generados por el activo, o haya

celebrado un acuerdo de intermediación, pero no ha transferido ni retenido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, ni ha transferido el

control sobre el mismo. En este caso, la Compañía, reconocerá el activo

transferido en base a su envolvimiento continuo en el activo y también

reconocerá el pasivo relacionado. El activo transferido y el pasivo

relacionado se medirán sobre una base que refleje los derechos y

obligaciones retenidos por la Compañía.

(b.2) Deterioro de los activos financieros -

Al cierre de cada período sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe

alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos

financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un deterioro del valor existe si

uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial del activo (“el

evento que causa la pérdida”), tienen impacto negativo sobre los flujos de efectivo


6

futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, y ese

impacto puede estimarse de manera fiable.

La evidencia de un deterioro del valor podría incluir de que los deudores o un grupo

de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el

incumplimiento o mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que

se declaren en quiebra u otra forma de reorganización financiera, o cuando datos

observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo

futuros estimados.

La Compañía determina el deterioro de sus activos financieros mediante la

estimación para cuentas de cobranza dudosa.

La Gerencia evalúa periódicamente la suficiencia de dicha estimación a través del

análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar y las estadísticas de cobrabilidad

que mantiene la Compañía. La estimación para cuentas de cobranza dudosa se

registra con cargo a resultados del año en que se determine su necesidad.

(b.3) Pasivos financieros -

Reconocimiento y medición inicial –

Los pasivos financieros dentro del ámbito de la NIC 39 se clasifican como pasivos

financieros al valor razonable con cambios en resultados y préstamos y cuentas por

pagar. La Compañía determina la clasificación de los pasivos financieros al

momento del reconocimiento inicial.

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor razonable y,

en el caso de los préstamos y cuentas por pagar contabilizados por su costo

amortizado, se registran netos de los costos de transacción directamente

atribuibles.

Medición posterior -

La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación. Al 31

de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía sólo tiene pasivos al costo

amortizado, cuyo registro es como sigue:

Después del reconocimiento inicial, las obligaciones financieras, préstamos y

cuentas por pagar se miden al costo amortizado, utilizando el método de la tasa de

interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado separado de

resultados integrales cuando los pasivos se dan de baja, así como también a través

del proceso de amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés

efectiva.

El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en

la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte integrante de la tasa

de interés efectiva. La amortización de acuerdo con el método de la tasa de interés


7

efectiva se reconoce como costo financiero en el estado separado de resultados

integrales.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía mantiene dentro de esta

categoría, obligaciones financieras, cuentas por pagar comerciales, a relacionadas

y otras cuentas por pagar.

Baja en cuentas -

Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación especificada en el

correspondiente contrato se ha pagado o cancelado, o ha vencido.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro pasivo proveniente

del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las

condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal permuta

o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un

nuevo pasivo, y la diferencia entre los importes respectivos en libros se reconoce

en el estado separado de resultados integrales.

(b.4) Compensación de instrumentos financieros -

Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan de manera que se

informa el importe neto en el estado separado de situación financiera, solamente si

existe un derecho actual legalmente exigible de compensar los importes

reconocidos, y existe la intención de liquidarlos por el importe neto, o de realizar

los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea.

(b.5) Valor razonable de los instrumentos financieros -

La Compañía mide sus derivados de cobertura al valor razonable en cada fecha del

estado separado de situación financiera. Asimismo, el valor razonable de los

instrumentos financieros medidos al costo amortizado es divulgado en nota 31.

El valor razonable es el precio que se recibiría por vender un activo o que se

pagaría al transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de

un mercado a la fecha de medición.

El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los

participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo

que los participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.

La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias

y por las cuales tiene suficiente información disponible para medir al valor

razonable, maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el

uso de datos no observables.

Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o revelan valores

razonables en los estados financieros separados son clasificados dentro de la


8

jerarquía de valor razonable descrita a continuación, en base al nivel más bajo de

los datos usados que sean significativos para la medición al valor razonable como

un todo:

(i) Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos

o pasivos idénticos.

(ii) Nivel 2 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de

información que es significativo para la medición al valor razonable es

directa o indirectamente observable.

(iii) Nivel 3 - Técnicas de valuación por las cuales el nivel más bajo de

información que es significativo para la medición al valor razonable no es

observable.

Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados

financieros separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han

producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía

mediante la revisión de la categorización al final de cada período de reporte.

Para propósitos de las revelaciones de valor razonable, la Compañía ha

determinado las clases de activos y pasivos sobre la base de su naturaleza,

características y riesgos y el nivel de la jerarquía de valor razonable tal como se

explicó anteriormente.

(b.6) Instrumentos financieros derivados –

Los instrumentos financieros derivados, de acuerdo con las reglas de la NIC 39, se

clasifican en negociables y de cobertura. Los aspectos más relevantes de cada

categoría se describen a continuación:

Negociables -

Los instrumentos financieros derivados para negociación, en su reconocimiento

inicial y posterior, son medidos a su valor razonable y reconocidos como activos

cuando dicho valor es positivo y como pasivos cuando es negativo, registrándose

cualquier ganancia o pérdida por el cambio en dicho valor en el estado de

resultados.

Cobertura -

Los instrumentos derivados de cobertura son utilizados para administrar la

exposición de la Compañía a tasas de interés y moneda extranjera. La contabilidad

de cobertura, según la NIC 39, se aplica con el objeto de gestionar riesgos

particulares para las transacciones que cumplen con los criterios específicos para

ello.


9

Al inicio de la relación de cobertura, la Compañía diseña y documenta formalmente

la relación entre el ítem coberturado y el instrumento de cobertura, que incluye la

naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura, y el

método empleado para evaluar la efectividad de la relación de cobertura.

Asimismo, al comienzo de la relación de cobertura, se realiza una evaluación

formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en

compensar el riesgo designado en el ítem coberturado. Las coberturas son

formalmente evaluadas al cierre de cada estado de situación financiera, y son

consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor

razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el

periodo por el cual la cobertura es designada, comprendan un rango de 80 por

ciento a 125 por ciento. Dichos cambios en el valor razonable de mercado son

calculados sobre la base de las tasas de los tipos de cambio actuales para contratos

similares.

Cualquier ganancia o pérdida resultante de los cambios en el valor razonable de

mercado de los instrumentos financieros derivados durante el año, que no

califiquen como cobertura, son registradas directamente en el estado de

resultados. Si se espera que la transacción pronosticada o el compromiso ya no

ocurran, los montos antes reconocidos en el patrimonio son transferidos al estado

de resultados.

Si los instrumentos de cobertura expiran o son vendidos, terminados o ejercidos sin

ser reubicados, o si su designación como cobertura es revocada, dichos montos

previamente reconocidos permanecerán en el patrimonio hasta que la transacción

pronosticada o el compromiso ocurran.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía no mantiene transacciones

con instrumentos financieros derivados para los que se utilice contabilidad de

cobertura.

(c) Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes -

La Compañía presenta los activos y pasivos en el estado separado de situación financiera

clasificados como corrientes y no corrientes.

Un activo se clasifica como corriente cuando la entidad:

- espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo

normal de operación;

- mantiene el activo principalmente con fines de negociación;

- espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período

sobre el que se informa;

- el activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre

restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por


10

un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se

informa.

Todos los demás activos se clasifican como no corrientes.

Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad:

- espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;

- mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;

- el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre

del período sobre el que se informa; o

- no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al

menos, los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se

informa.

Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se clasifican como activos y pasivos no

corrientes.

(d) Transacciones en moneda extranjera –

(i) Moneda funcional y moneda de presentación -

La Compañía ha definido al Sol como su moneda funcional y de presentación.

(ii) Transacciones y saldos en moneda extranjera -

Se consideran transacciones en moneda extranjera a aquellas realizadas en una

moneda diferente a la moneda funcional. Las transacciones en moneda extranjera

son inicialmente registradas en la moneda funcional usando los tipos de cambio

vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios

denominados en moneda extranjera son posteriormente ajustados a la moneda

funcional usando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado separado de

situación financiera. Las ganancias o pérdidas por diferencia en cambio resultante

de la liquidación de dichas transacciones y de la conversión de los activos y pasivos

monetarios en moneda extranjera a los tipos de cambio de la fecha del estado

separado de situación financiera, son reconocidas en el rubro “Diferencia en

cambio, neta” en el estado separado de resultados integrales. Los activos y

pasivos no monetarios determinados en moneda extranjera son trasladados a la

moneda funcional al tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción.

(e) Existencias -

Las existencias se valúan al costo o al valor neto realizable, el que resulte menor. Los

costos incurridos para llevar a cada producto a su ubicación y sus condiciones actuales, se

contabilizan de la siguiente manera:

- Mercadería, materiales auxiliares, suministros y repuestos –

Al costo de adquisición, siguiendo el método de promedio ponderado.


11

- Productos terminados y en proceso –

Al costo de la materia prima, la mano de obra directa, otros costos directos, gastos

generales de fabricación y una proporción de los costos fijos y variables de

fabricación basada en la capacidad normal de operación, siguiendo el método de

promedio ponderado. Asimismo, se excluyen los costos de financiamiento y las

diferencias en cambio.

- Existencias por recibir –

Al costo específico de adquisición.

El valor neto de realización es el precio de venta de las existencias en el curso normal del

negocio, menos los costos para poner las existencias en condición de venta y los gastos de

comercialización y distribución.

La estimación por desvalorización es determinada en función a un análisis efectuado

sobre las condiciones y la rotación de los inventarios. La estimación se registra con cargo

a los resultados del año en que se determina.

(f) Inversión en subsidiarias y asociadas -

Las inversiones en subsidiarias y en asociadas están registradas al método de

participación patrimonial. Según este método, las inversiones se registran inicialmente al

costo de los aportes realizados. Posteriormente, su valor en libros se incrementa o

disminuye de acuerdo con la participación de la Compañía en los movimientos

patrimoniales y en las utilidades o pérdidas de las subsidiarias y asociadas,

reconociéndolas en las cuentas de patrimonio correspondientes y en los resultados

integrales del ejercicio, según corresponda.

Bajo el método de participación patrimonial, los dividendos procedentes de las subsidiarias

y asociadas se reconocerán en los estados financieros separados como una reducción del

importe de la inversión.

En el caso de las inversiones en asociadas, la Compañía no ha reconocido un impuesto a

las ganancias diferido porque tiene la intención y la capacidad de mantener estas

inversiones en el largo plazo. En este sentido, la Compañía considera que la diferencia

temporal será revertida a través de dividendos que serán recibidos en el futuro, los

mismos que no se encuentran afectos al impuesto a las ganancias a cargo de la

Compañía. No existe ninguna obligación legal o contractual para que la Gerencia de la

Compañía se vea forzada a vender sus inversiones en estas asociadas (evento que

originaría que la ganancia de capital sea imponible en base a la legislación tributaria

vigente).

(g) Inmuebles, maquinaria y equipo -

Excepto por los terrenos que se miden bajo el modelo de revaluación, los inmuebles,

maquinarias y equipo se expresan al costo, neto de la depreciación acumulada y de las


12

pérdidas acumuladas por deterioro del valor, si las hubiere. El costo inicial de un activo

comprende su precio de compra o costo de construcción, los costos directamente

atribuibles para poner el activo en funcionamiento. Dicho costo incluye el costo de los

componentes de reemplazo y los costos por préstamos para proyectos de construcción de

largo plazo, si se cumplen con los requisitos para su reconocimiento. El valor presente del

costo esperado de desmantelamiento del activo y de rehabilitación del lugar donde está

localizado, se incluye en el costo del activo respectivo.

A partir del año 2013, los terrenos se presentan a su valor revaluado, estimado sobre la

base de tasaciones realizadas por tasadores independientes.

Cuando se requiere reemplazar componentes significativos de inmuebles, maquinaria y

equipo, la Compañía da de baja al componente reemplazado, y reconoce el nuevo

componente, con su vida útil y su depreciación respectiva. Todos los demás costos de

reparación y mantenimiento se reconocen en el estado separado de resultados integrales

a medida que se incurren.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación es calculada siguiendo el método de línea

recta en función de la vida útil estimada de los activos. Las vidas útiles estimadas son las

siguientes:

Años

Edificios y otras construcciones 50–75

Maquinaria y equipo 2–36

Equipos diversos 4-10

Unidades de transporte 5

Muebles y enseres 5

Una partida de inmuebles, maquinaria y equipo y cualquier parte significativa, se da de

baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos

futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida en el momento de dar de baja el

activo (calculada como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta del

activo y su importe en libros) se incluye en el estado separado de resultados integrales

cuando se da de baja el activo.

Los valores residuales, las vidas útiles y los métodos de depreciación de los activos se

revisan y ajustan prospectivamente a cada fecha de cierre de ejercicio, de ser necesario.

(h) Activos intangibles -

Los activos intangibles comprenden sustancialmente el costo de adquisición de licencias y

los costos de implementación y desarrollo del Sistema SAP. Las licencias de programas de

cómputo adquiridos se capitalizan sobre la base de los costos necesarios para su

adquisición y para poner en funcionamiento el programa específico. Las licencias tienen

una vida útil definida y se muestran al costo menos su amortización acumulada. La

amortización se calcula por el método de línea recta en un plazo de 10 años.


13

(i) Concesiones y costos de exploración de proyectos mineros -

La Compañía ha adoptado la NIIF 6 para el reconocimiento de las adquisiciones de

concesiones y gastos de exploración.

Esta norma prescribe que las entidades mineras deben establecer una política contable

que especifique que gastos de sus actividades de exploración y de evaluación serán

reconocidos como activo y posteriormente aplicar esta política de manera uniforme. Al

establecer la política que la Gerencia decide aplicar puede descartar los requerimientos

del Marco Conceptual de las NIIF de acuerdo con las excepciones de los párrafos 11 y 12

de la NIC 8. Sin embargo, la política que se adopte debe ser relevante y brindar

información confiable. La excepción permite que la empresa minera mantenga las políticas

contables que aplica en el pasado aun cuando estas no concuerden con el Marco

Conceptual.

En este contexto, la Compañía ha establecido como su política contable aquella que

consiste en reconocer como activos la adquisición de concesiones, así como los costos de

exploración aun cuando la recuperación de estas inversiones es incierta. Las concesiones

y los costos de exploración se registran al costo de adquisición. Estos costos se registran

como “Otros activos” en el estado separado de situación financiera.

La política de la Compañía también contempla qua los gastos de administración o pre-

operativos no vinculados directamente con las actividades de exploración se reconocen

como gastos cuando se incurren.

Las inversiones capitalizadas se someten a evaluaciones por deterioro de acuerdo con los

criterios prescritos en Ia NIIF 6.

(j) Costos por préstamos -

Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción

o producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para

que esté disponible para su uso esperado o su venta, se capitalizan como parte del costo

del activo respectivo. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como gastos

en el período en que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses y otros

costos en los que incurre la entidad en relación con la celebración de los acuerdos de

préstamo respectivos.

(k) Arrendamientos -

La determinación de si un acuerdo constituye o incluye un arrendamiento se basa en la

esencia del acuerdo a la fecha de su celebración, es decir, si el cumplimiento del acuerdo

depende del uso de uno o más activos específicos, o si el acuerdo concede el derecho de

uso del activo, incluso si tal derecho no se encuentra especificado de manera explícita en

el acuerdo.


14

Los arrendamientos financieros que transfiere a la Compañía sustancialmente todos los

riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad del bien arrendado, se capitalizan al

inicio del arrendamiento, ya sea por el valor razonable de la propiedad arrendada o por el

valor presente de los pagos mínimos de arrendamiento, el que sea menor. Los pagos por

arrendamientos se distribuyen entre los cargos financieros y la reducción de la deuda de

manera tal de determinar un ratio constante de interés sobre el saldo remanente de la

deuda. Estos cargos financieros se reconocen como costos financieros en el estado

separado de resultados integrales.

Un activo arrendado se deprecia a lo largo de su vida útil. Sin embargo, si no existiese

certeza razonable de que la Compañía obtendrá la propiedad del activo al término del

plazo del arrendamiento, el activo se deprecia a lo largo de su vida útil estimada o en el

plazo del arrendamiento, el que sea menor.

Los pagos por arrendamientos operativos se reconocen como gastos operativos en el

estado separado de resultados integrales, en forma lineal a lo largo del plazo del

arrendamiento.

(l) Deterioro de activos no financieros -

A cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, la Compañía evalúa si existe

algún indicio de que un activo pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio, o

cuando una prueba anual de deterioro del valor para un activo es requerida, la Compañía

estima el importe recuperable de ese activo. El importe recuperable de un activo es el

mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta, ya sea de un activo o de

una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo

individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente

independientes de los de otros activos o grupos de activos.

Cuando el importe en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo excede

su importe recuperable, el activo se considera deteriorado y su valor se reduce a su

importe recuperable. Al evaluar el valor en uso de un activo, los flujos de efectivo

estimados se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de

impuestos que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor temporal del

dinero y los riesgos específicos del activo.

Para la determinación del valor razonable menos los costos de venta, se toman en cuenta

transacciones recientes del mercado, si las hubiere. Si no pueden identificarse este tipo de

transacciones, se utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se

verifican contra múltiplos de valoración, cotizaciones de acciones para subsidiarias que

coticen en bolsa y otros indicadores disponibles del valor razonable.

Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas incluido

el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de resultados

integrales en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función del activo

deteriorado.


15

Para los activos en general, a cada fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, se

efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del

valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existiese tal indicio, la

Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad

generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente

solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el

importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por

deterioro del valor de ese activo. La reversión se limita de manera tal que el importe en

libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se

hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por

deterioro del valor para ese activo en ejercicios anteriores. Tal reversión se reconoce en el

estado separado de resultados integrales.

(m) Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente (legal o

implícita) como resultado de un evento pasado, es probable que sea necesaria una salida

de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación fiable del monto

de la obligación. Cuando la Compañía espera que las provisiones sean reembolsadas en

todo o en parte, por ejemplo bajo un contrato de seguro, el reembolso se reconoce como

un activo contingente pero únicamente cuando este reembolso es virtualmente cierto. El

gasto relacionado con cualquier provisión se presenta en el estado separado de resultados

integrales neto de todo reembolso relacionado. Si el efecto del valor del dinero en el

tiempo es significativo, las provisiones se descuentan utilizando una tasa actual de

mercado antes de impuestos que refleje, cuando corresponda, los riesgos específicos del

pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la provisión por el paso del

tiempo se reconoce como un costo financiero en el estado separado de resultados

integrales.

La Compañía reconoce un pasivo para hacer distribuciones de dividendos en efectivo a sus

accionistas cuando la distribución se encuentra debidamente autorizada y no quede a

discreción de la Compañía. De acuerdo con las políticas de la Compañía, la distribución de

dividendos es autorizada cuando es aprobada por la Junta General de Accionistas. El

monto correspondiente autorizado es registrado directamente con cargo al patrimonio.

(n) Contingencias -

Un pasivo contingente es divulgado cuando la existencia de una obligación sólo será

confirmada por eventos futuros o cuando el importe de la obligación no puede ser medido

con suficiente confiabilidad. Los activos contingentes no son reconocidos, pero son

divulgados cuando es probable que se produzca un ingreso de beneficios económicos

hacia la Compañía.

(o) Reconocimiento de ingresos -

Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en la medida que sea probable que los

beneficios económicos fluyan a la Compañía y que los ingresos se puedan medir de

manera fiable, independientemente del momento en el que el pago es realizado. Los


16

ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir,

teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas contractualmente y sin incluir

impuestos ni aranceles.

Los siguientes criterios específicos de reconocimiento se deben cumplir para que los

ingresos sean reconocidos:

- Ventas de bienes -

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se

reconocen cuando los riesgos y los beneficios inherentes a la propiedad se hayan

sustancialmente transferido al comprador, por lo general, al momento de la

entrega de los bienes.

- Ingresos por intereses –

Los ingresos por intereses se registran utilizando el método de la tasa de interés

efectiva. Los intereses ganados se incluyen en la línea de ingresos financieros del

estado separado de resultados integrales.

(p) Reconocimiento de costos y gastos -

El costo de ventas, que corresponde al costo de producción de los productos

comercializados, se registra cuando se entregan los bienes o servicios, de manera

simultánea al reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta.

Los otros costos y gastos se reconocen a medida que devengan, independientemente del

momento en que se paguen, y se registran en los períodos con los cuales se relacionan.

(q) Impuestos –

Impuesto a las ganancias corriente -

Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias corriente se miden por los importes

que se esperan recuperar o pagar a la Autoridad Tributaria. Las tasas impositivas y la

normativa fiscal utilizadas para computar dichos importes son aquellas que estén vigentes

a la fecha de cierre del período sobre el que se informa en el Perú.

El impuesto a las ganancias corriente que se relaciona con partidas que se reconocen

directamente en el patrimonio, también se reconoce en el patrimonio neto y no en el

estado separado de resultados integrales. La Gerencia evalúa en forma periódica las

posiciones tomadas en las declaraciones de impuestos con respecto a las situaciones en

las que las normas fiscales aplicables se encuentran sujetas a interpretación, y constituye

provisiones cuando fuera apropiado.

Impuesto a las ganancias diferido -

El impuesto a las ganancias diferido se reconoce utilizando el método del pasivo sobre las

diferencias temporarias entre las bases impositivas de los activos y pasivos y sus

respectivos importes en libros a la fecha del estado separado de situación financiera.


17

Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias

temporarias imponibles, salvo:

- cuando el pasivo por impuesto a las ganancias diferido surja del reconocimiento

inicial de un crédito mercantil, o de un activo o un pasivo en una transacción que no

constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no

afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o

- cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias, relacionadas

con las inversiones en subsidiarias, se pueda controlar y sea probable que dichas

diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.

Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias

temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas

impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la existencia de utilidades

imponibles futuras contra las cuales se puedan compensar esos créditos fiscales o

pérdidas imponibles no utilizadas, salvo:

- cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado con la diferencia

temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una

transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de

la transacción, no afectó ni la utilidad contable ni la utilidad o pérdida imponible; o

- cuando los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen solamente

en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias, relacionadas con

las inversiones en subsidiarias, sean revertidas en un futuro cercano y que sea

probable la disponibilidad de utilidades imponibles futuras contra las cuales imputar

esas diferencias temporarias deducibles.

El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada

fecha de cierre del período sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no

sea probable que exista suficiente utilidad imponible para permitir que se utilice la

totalidad o una parte de dichos activos. Los activos por impuesto a las ganancias diferido

no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre del período sobre el que se informa y

se reconocen en la medida en que se torne probable que las utilidades imponibles futuras

permitan recuperar dichos activos.

Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se espera

sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele, en

base a las tasas imponibles y leyes tributarias que fueron aprobadas a la fecha del estado

separado de situación financiera, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre

próximo a completarse.

Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un

derecho legalmente exigible de compensar los activos corrientes por impuesto a las

ganancias contra los pasivos corrientes por impuesto a las ganancias, y si los impuestos

diferidos se relacionan con la misma entidad sujeta al impuesto y la misma autoridad

fiscal.


18

Impuesto general a las ventas -

Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el

monto de impuesto general a las ventas, salvo:

- cuando el impuesto general a las ventas (IGV) incurrido en una adquisición de

activos o servicios no resulta recuperable de la autoridad fiscal, en cuyo caso el IGV

se reconoce como parte del costo de adquisición del activo o como parte de la

partida del gasto, según corresponda;

- las cuentas por cobrar y por pagar que ya están expresadas con el importe del IGV

incluido.

El importe neto del IGV que se pueda recuperar de la autoridad fiscal o que se le deba

pagar, se incluye como parte de las otras cuentas por cobrar o por pagar en el estado

separado de situación financiera.

(r) Utilidad por acción -

La utilidad por acción básica y diluida ha sido calculada sobre la base del promedio

ponderado de las acciones comunes y de inversión en circulación a la fecha del estado

separado de situación financiera. Las acciones emitidas por capitalización de utilidades se

consideran como si siempre estuvieran emitidas.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía no tiene instrumentos financieros

con efecto dilutivo por lo que las utilidades básica y diluida por acción son las mismas.

(s) Información por segmentos -

La Gerencia ha organizado a la Compañía sobre la base de un solo producto, los derivados

del acero. Los bienes que produce y comercializa la Compañía resultan de un único

proceso productivo, comparten los mismos canales de comercialización, se destinan

sustancialmente al mismo mercado geográfico y están afectos a la misma legislación. Al

31 de diciembre de 2016 las ventas de mercaderías (8.1 por ciento del total de las ventas)

y las exportaciones (18.1 por ciento de las ventas) no se consideran representativas para

designarlas como segmentos operativos separados y en consecuencia tal información no

es requerida para un adecuado entendimiento de las operaciones y el desempeño de la

Compañía. Asimismo, las actividades relacionadas con minería a la fecha se restringen

exclusivamente a la adquisición de permisos y de concesiones y algunos gastos de

exploración inicial de los proyectos.

En consecuencia, la Gerencia entiende que la Compañía actualmente se desempeña en un

único segmento de negocios. El Directorio se ha identificado como el órgano encargado de

la toma de decisiones operativas de la Compañía. El Directorio es el órgano de la

Compañía encargado de asignar sus recursos y de evaluar su desempeño coma una sola

unidad operativa.


19

(t) Activos disponibles para la venta –

La Compañía clasifica los activos a ser dispuestos como mantenidos para la venta si sus

valores en libros van a ser recuperados a través de una venta en vez de su uso

continuado. Los activos a ser dispuestos clasificados como mantenidos para la venta se

miden al valor en libros o valor razonable menos costos de vender, el menor.

Los criterios para la clasificación de mantenidos para la venta se cumplen sólo cuando la

venta es altamente probable y el grupo a ser dispuesto está disponible para la venta

inmediata tal como se encuentra. Las acciones requeridas para completar la venta

deberían indicar que es improbable que se hagan cambios significativos al plan o que se

anule el plan. La Gerencia debe estar comprometida con la venta esperada en un plazo de

un año desde la fecha de la clasificación. Las partidas de propiedad, planta y equipo no se

deprecian o amortizan una vez que se clasifican como mantenidas para la venta.

Los activos y pasivos clasificados como mantenidos para la venta se presentan por

separado como partidas corrientes en el estado separado de situación financiera.

Un grupo a ser dispuesto califica como operación discontinuada si es un componente de

una entidad que ya ha sido dispuesto o ha sido clasificado como mantenido para la venta,

y:

- Representa una línea separada de negocios o área de operaciones geográfica

importante.

- Es parte de un plan único coordinado para disponer una línea separada de negocios

o área de operaciones geográfica importante.

- Es una subsidiaria adquirida exclusivamente con la intención de venderla.

Las operaciones descontinuadas se excluyen de los resultados de las operaciones

continuas y son presentados en un único importe de utilidad o pérdidas neto de impuestos

de operaciones descontinuadas en el estado separado de resultados integrales.

(u) Reclasificaciones -

De acuerdo a lo indicado por la NIC 2 el valor del inventario reconocido como gasto

durante el periodo, comprende los costos previamente incurridos en la medición de los

productos que se han vendido, así como los costos indirectos no distribuidos. Las

circunstancias particulares de cada empresa podrían exigir la inclusión de otros costos,

tales como los costos de distribución.

En base a lo descrito en el párrafo anterior, la Compañía ha tomado la decisión de

reclasificar los gastos de fletes del rubro Gastos de Ventas al rubro Costo de Ventas a

partir del 1 de enero del 2016; igualmente ha reclasificado el estado separado de

resultados integrales al 31 de diciembre del 2015 por aproximadamente S/59,321,000,

para fines comparativos.


20

3. Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros separados de la Compañía requiere que la Gerencia efectúe

juicios, estimados y supuestos que afectan la cifras reportadas de ingresos, gastos, activos y pasivos, y

revelaciones de pasivos contingentes.

Sin embargo, las incertidumbres y juicio profesional que tienen estos supuestos y estimados podrían

resultar en montos que requieren un ajuste material al valor en libros de los activos y pasivos.

Los estimados más significativos considerados por la Gerencia en relación con los estados financieros

separados se refieren a:

- Estimación de provisión de cobranza dudosa – nota 2.2 (b)

- Estimación de vida útil de activos, con fines de depreciación y amortización - nota 2.2 (g) y (h)

- Estimación por desvalorización de existencias – nota 2.2 (e)

- Deterioro del valor de los activos no financieros – nota 2.2 (l)

- Provisión para contingencias – nota 2.2 (n)

- Impuesto a las ganancias – nota 2.2 (q)

La Gerencia considera que las estimaciones incluidas en los estados financieros separados se efectuaron

sobre la base de su mejor conocimiento de los hechos relevantes y circunstancias a la fecha de

preparación de los mismos; sin embargo, los resultados finales podrán diferir de las estimaciones

incluidas en los estados financieros separados.

4. Normas internacionales emitidas pero aún no vigentes

La Compañía decidió no adoptar anticipadamente las siguientes normas e interpretaciones que fueron

emitidas por el IASB pero que no son efectivas al 31 de diciembre de 2016:

- NIIF 9, Instrumentos financieros

En julio de 2014, el IASB emitió la versión final de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, que refleja

todas las fases del proyecto de instrumentos financieros y que sustituirá a la NIC 39

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición y todas las versiones anteriores de la NIIF

9. La norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación y medición, deterioro y

contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comienzan en o

después del 1 de enero de 2018, pero es permitida su aplicación anticipada. Se requiere la

aplicación retroactiva pero la información comparativa no es obligatoria. La adopción de la NIIF 9

tendrá un efecto sobre la clasificación y medición de los activos financieros de la Compañía y sus

Subsidiarias, pero ningún impacto sobre la clasificación y medición de sus pasivos financieros.

La Compañía está evaluando el impacto de la adopción de esta norma.

- NIIF 15, Ingresos procedentes de los contratos con clientes

La NIIF 15 fue emitida en mayo de 2014 y establece un nuevo modelo de cinco pasos que se

aplicará a los ingresos procedentes de los contratos con los clientes. Bajo NIIF 15 los ingresos se

reconocen por un importe que refleja la consideración que la entidad espera tener derecho a


21

recibir a cambio de la transferencia de bienes o servicios a un cliente. Los principios de la NIIF 15

proporcionan un enfoque más estructurado para la medición y el reconocimiento de ingresos. El

nuevo estándar para reconocer los ingresos es aplicable a todas las entidades y reemplazará

todos los requisitos actuales de reconocimiento de ingresos bajo NIIF. La aplicación retroactiva

completa o modificada es requerida para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de

enero 2018, la adopción anticipada es permitida.

La Compañía aún no ha iniciado el proceso de diagnóstico y evaluación de los efectos que la

adopción de esta norma tendrán en sus procesos y estados financieros separados, incluyendo los

nuevos requisitos de divulgaciones; por lo que, a la fecha, aún no se ha estimado el impacto que

la misma podrá tener en los procesos internos y en los estados financieros separados.

- Modificaciones a la IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados” y a la NIC 28 ”Inversiones en

Asociadas y Negocios Conjuntos”, en lo relacionado con la venta o contribución de activos entre

un inversor y sus asociadas y negocios conjuntos, cuya aplicación efectiva fue pospuesta de

manera indefinida por la IASB pero la entidad que adopte anticipadamente las modificaciones

deberá hacerlo de forma prospectiva.

- NIC 7, Estado de flujos de efectivo - Enmiendas a la NIC 7

Las enmiendas a la NIC 7, Estado de flujos de efectivo, forman parte de la Iniciativa de

Divulgación del IASB y requieren que la Compañía y sus Subsidiarias proporcionen revelaciones

que permitan a los usuarios de los estados financieros consolidados, evaluar los cambios en los

pasivos provenientes de las actividades de financiamiento, incluyendo los cambios provenientes

de flujos de efectivo y los cambios no monetarios. En la aplicación inicial de la enmienda, las

entidades no están obligadas a proporcionar información comparativa para los períodos

anteriores. Estas enmiendas son efectivas para los períodos anuales que comiencen a partir del 1

de enero de 2017, permitiéndose la adopción anticipada. La aplicación de estas enmiendas

resultará en revelaciones adicionales proporcionadas por la Compañía.

- NIC 12, Reconocimiento de activos diferidos por impuestos por pérdidas no realizadas -

Enmiendas a la NIC 12

Las enmiendas aclaran que las entidades necesitan considerar si la ley tributaria restringe las

fuentes de utilidades gravables con las cuales puede hacer deducciones sobre la reversión de una

diferencia temporaria deducible. Además, las enmiendas proporcionan una guía sobre la forma

en que una entidad debe determinar las utilidades gravables futuras y explica las circunstancias

en las cuales la utilidad gravable puede incluir la recuperación de algunos activos por un importe

mayor a sus valores en libros.

Las entidades están obligadas a aplicar las enmiendas de forma retroactiva. Sin embargo, en la

aplicación inicial de la enmienda, el cambio en el patrimonio inicial del primer período

comparativo puede ser reconocido en los resultados acumulados de apertura (o en otro

componente del patrimonio, según corresponda), sin asignar el cambio entre los resultados

acumulados de apertura y otros componentes del patrimonio. Las entidades que aplican esta

opción deben revelar ese hecho.


22

Estas enmiendas son efectivas para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de

enero de 2017 y, su aplicación anticipada es permitida. Si una entidad aplica la enmienda para un

período anterior, debe revelar ese hecho. No se espera que estas enmiendas tengan algún

impacto significativo en la Compañía.

- Modificaciones a la NIIF 2 “Pagos Basados en Acciones”, en lo relacionado a la clasificación y

medición de estas transacciones. Estas modificaciones son efectivas para períodos anuales, que

comiencen en o partir del 01 de enero del 2018. No se espera que estas enmiendas tengan algún

impacto significativo en la Compañía.

- NIIF 16, Arrendamientos

La NIIF 16 establece los principios para el reconocimiento, medición, presentación e información

a revelar para los arrendamientos y requiere que se contabilicen todos los arrendamientos bajo

un modelo similar a la contabilización de los arrendamientos financieros según la NIC 17. La

norma incluye dos excepciones al reconocimiento para los arrendatarios: arrendamientos a corto

plazo y aquellos en los que el activo subyacente es de bajo valor.

A la fecha de inicio de un contrato, el arrendatario reconocerá un pasivo por el valor presente de

los pagos por el arrendamiento que no se hayan pagado en esa fecha y un activo por el derecho

de uso del activo durante el plazo del arrendamiento. Los arrendatarios deberán reconocer por

separado el gasto por intereses sobre el pasivo por el arrendamiento y el gasto de depreciación

por el derecho de uso del activo.

Los arrendatarios también estarán obligados a volver a valorizar el pasivo del arrendamiento al

ocurrir ciertos eventos (por ejemplo, un cambio en el plazo del arrendamiento, un cambio en los

pagos futuros del arrendamiento que resulten de un cambio en el índice o la tasa utilizada para

determinar esos pagos). El arrendatario reconocerá el monto de esta valorización del pasivo

como un ajuste en el correspondiente derecho de uso del activo.

La contabilidad para los arrendadores según la NIIF 16 no se modifica sustancialmente respecto a

la contabilidad actual según la NIC 17. Los arrendadores continuarán clasificando todos los

arrendamientos utilizando el mismo principio de clasificación indicado en la NIC 17 y distinguirán

dos tipos de arrendamientos: operativos y financieros.

La NIIF 16 también requiere que los arrendatarios y los arrendadores realicen revelaciones más

extensas que las requeridas por la NIC 17.

La NIIF 16 es efectiva para los períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019.

Se permite la aplicación anticipada, pero no antes de que la entidad aplique la NIIF 15. El

arrendatario puede optar por aplicar la norma utilizando un enfoque retrospectivo completo o

modificado. Las disposiciones transitorias de la norma permiten ciertas facilidades.

Considerando la fecha de vigencia de la norma y que no se espera adoptarla anticipadamente, la

Compañía está evaluando el cronograma para el análisis de esta norma y la cuantificación del

potencial efecto en sus estados financieros separados.


23

5. Efectivo y equivalente de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Caja y fondos fijos 18 25

Cuentas corrientes (b) 226,092 133,771

Cuentas de ahorro (b) 480 370

Depósitos a plazo (c) - 80,431 _________ _________

226,590 214,597 _________ _________

(b) Las cuentas corrientes bancarias y cuentas de ahorro están denominadas en dólares

estadounidenses y soles, se encuentran depositadas en bancos locales y del exterior y son de

libre disponibilidad. Las cuentas de ahorro generan intereses a tasas de mercado.

(c) Al 31 de diciembre de 2015, corresponde a depósitos en dólares estadounidenses, de libre

disponibilidad, por US$23,600,000, equivalentes a S/ 80,431,000, los cuales tuvieron

vencimientos renovables cada 30 días y devengaron intereses a tasas efectivas anuales entre

0.15 y 0.23 por ciento.

6. Cuentas por cobrar comerciales, neto


2016 2015

S/(000) S/(000)

Facturas por cobrar 181,447 206,681

Letras en cartera 10,370 21,953 _________ _________

191,817 228,634

Menos – Provisión para deterioro de cuentas por cobrar (d) (7,158) (3,570) _________ _________

184,659 225,064 _________ _________

(b) Las cuentas por cobrar comerciales a terceros son de vencimiento corriente, están denominadas

principalmente en dólares estadounidenses. La mayor parte de estas cuentas se encuentran

garantizadas con cartas fianzas bancarias.


24

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el anticuamiento del saldo de las cuentas por cobrar

comerciales es como sigue:

2016 __________________________________________________

No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)

No vencido - 157,187 - 157,187

Vencido -

De 1 a 30 días 27,472 - 27,472

De 31 a 180 días - 2,243 2,243

Mayores a 180 días - 4,915 4,915 ________ ________ ________

184,659 7,158 191,817 ________ ________ ________

2015 __________________________________________________

No deteriorado Deteriorado Total

S/(000) S/(000) S/(000)

No vencido - 152,265 - 152,265

Vencido -

De 1 a 30 días 58,062 - 58,062

De 31 a 180 días 14,737 - 14,737

Mayores a 180 días - 3,570 3,570 ________ ________ ________

225,064 3,570 228,634 ________ ________ ________

(d) El movimiento de la provisión para deterioro de cuentas por cobrar fue el siguiente:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Saldo inicial 3,570 969

Adiciones 4,191 2,946

Recuperos (224) (253)

Castigos (379) (92) _________ _________

Saldo final 7,158 3,570 _________ _________

En opinión de la Gerencia, la provisión por deterioro de cuentas por cobrar al 31 de diciembre de

2016 y de 2015 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de estas partidas a esas fechas.


25

7. Transacciones con relacionadas

(a) Durante los años 2016 y 2015, la Compañía ha efectuado, principalmente, las siguientes

transacciones con empresas relacionadas:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Transacción, ingreso

- Venta de barras de construcción, alambrón y otros, nota

20

Tradi S.A. 131,975 173,672

Comercial del Acero S.A. 36,619 32,276

Corp. Aceros Arequipa de Iquitos S.A.C. 4,994 -

Comfer S.A. 308 322

Transportes Barcino S.A. 7 - ________ ________

173,903 206,270 ________ ________

-Dividendos recibidos, nota 11(c)

Comercial del Acero S.A. 589 1,196

Transportes Barcino S.A. 10,601 - ________ ________

11,190 1,196 ________ ________

- Adquisición de bienes y servicios

Transportes Barcino S.A. (38,670) (45,220)

Tradi S.A. (393) (309)

Comercial del Acero S.A. (185) (356)

Comfer S.A. (2) (21)

Corp. Aceros del Altiplano S.R.L. (3,771) - ________ ________

(43,021) (45,906) ________ ________


26

(b) Como resultado de estas y otras transacciones menores, a continuación se presenta el saldo de

las cuentas por cobrar y por pagar a las relacionadas, por los años terminados el 31 de diciembre

de 2016 y de 2015:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Cuentas por cobrar

Tradi S.A. 17,968 14,654

Comercial del Acero S.A. 6,325 4,912

Transportes Barcino S.A. 1 2

Comfer S.A. 40 21

Corp. Aceros Arequipa de Iquitos S.A.C 4,865 -

Corp. Aceros del Altiplano S.R.L. 337 - _________ _________

29,536 19,589 _________ _________

Cuentas por pagar

- - Comerciales

Transportes Barcino S.A. 3,919 5,335

Comercial del Acero S.A. 3 25

Tradi S.A. - 35

Corp. Aceros del Altiplano S.R.L. 82 - _________ _________

4,004 5,395 _________ _________

- - No comerciales

Dividendos por pagar 295 269

Remuneraciones al Directorio y Gerencia 11,522 8,515 _________ _________

11,817 8,784 _________ _________

15,821 14,179 _________ _________

Los saldos por cobrar y por pagar son de vencimiento corriente, no devengan intereses y no

cuentan con garantías específicas.

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, no ha sido requerido el registro de provisiones por

deterioro de los saldos por cobrar a partes vinculadas.

(c) Las empresas Tradi S.A. y Comfer S.A. reúnen los requisitos de las normas contables para ser

consideradas vinculadas con la Compañía por la relación de sus accionistas con los de la

Compañía. Sin embargo, la Compañía no tiene interés directo sobre el patrimonio de estas

empresas, ni injerencia alguna en la administración de sus operaciones. En consecuencia, en

opinión de la Gerencia, la Compañía y estas empresas, no son parte de un grupo económico.


27

(d) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones

que las efectuadas con terceros, por consiguiente no hay diferencias en las políticas de precios ni

en la base de liquidación de impuestos; en relación a las formas de pago, los mismos no difieren

con políticas otorgadas a terceros.

(e) La Gerencia ha definido como personal clave de la Compañía al Directorio y la Alta Gerencia. El

total de remuneraciones recibidas por los directores y funcionarios clave de la Gerencia al 31 de

diciembre de 2016 ascendió aproximadamente a S/24,322,000 (aproximadamente a

S/17,139,000 durante el año 2015). Dichas remuneraciones incluyen los beneficios a corto

plazo y la compensación por tiempo de servicios.

8. Otras cuentas por cobrar


2016 2015

S/(000) S/(000)

Reclamo de pago de impuesto a la renta (b) 7,896 7,896

Anticipo a proveedor (c) 6,745 6,745

Reclamos a terceros 1,174 5,219

Préstamos a empleados y obreros 853 1,547

Crédito fiscal – IGV 17,863 -

Otras cuentas por cobrar 3,971 3,661 _________ _________

38,502 25,068

Menos – Provisión para deterioro de otras cuentas por

cobrar (869) - _________ _________

37,633 25,068 _________ _________

Por vencimiento:

Porción corriente 22,992 10,427 _________ _________

Porción no corriente 14,641 14,641 _________ _________

(b) En el año 2011, la Compañía solicitó a la Administración Tributaria la devolución de los pagos a

cuenta del impuesto a la renta generados y pagados en el periodo 2009, los mismo que

inicialmente ascendían a S/40,531,000. Luego de la auditoría tributaria correspondiente a dicho

periodo se aplicaron S/12,314,000 de tributos aceptados, por lo que en respuesta a dicha solicitud, en

enero de 2012 y en abril de 2013 la Administración Tributaria devolvió parcialmente a la Compañía

S/14,405,000 y S/5,916,000, respectivamente, manteniéndose en reclamo un saldo de

S/7,896,000. En opinión de la Gerencia y de sus asesores tributarios este monto será

recuperable en el largo plazo.


28

(c) Durante el año 2008, la Compañía firmó con un proveedor de maquinarias del exterior un

contrato por 97,805,000 Euros para la construcción de diversas maquinarias y equipos para la

planta de Pisco, en el marco de la segunda etapa del proyecto de ampliación de la capacidad

productiva de la Compañía. En ese mismo año, la Compañía efectuó anticipos por 14,410,000

Euros equivalentes a S/62,500,000 a dicho proveedor, las cuales se registraron el rubro “Otras

cuentas por cobrar” del estado separado de situación financiera; posteriormente, el proyecto se

suspendió temporalmente por motivos coyunturales. Durante el año 2010 se reclasificó

S/55,755,000 a obras en curso del rubro “Inmuebles, maquinaria y equipos, neto” como

consecuencia de nuevas coordinaciones y acuerdos efectuados con dicho proveedor en relación a

la construcción mencionada.

En opinión de la Gerencia de la Compañía, el saldo del anticipo por S/6,745,000, será aplicado

contra futuros proyectos de maquinarias, sin perjuicio significativo para la Compañía, debido a

las relaciones comerciales existentes con el proveedor del exterior. La Compañía considera, por

su naturaleza, a este anticipo como una partida no monetaria.

(d) En opinión de la Gerencia, no es necesario constituir una provisión adicional por deterioro de las

otras cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

9. Existencias, neto


2016 2015

S/(000) S/(000)

Mercadería 62,634 57,546

Productos terminados 161,816 150,777

Productos en proceso 202,633 109,411

Materia prima 52,748 65,007

Materiales auxiliares, suministros y repuestos 95,715 114,462

Existencias por recibir (b) 97,519 99,795 __________ __________

673,065 596,998 __________ __________

Menos -

Provisión por desvalorización (c) (671) (5,875)

Provisión por obsolescencia (c) (1,662) (7,790) __________ __________

(2,333) (13,665) __________ __________

670,732 583,333 __________ __________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, las existencias por recibir incluyen principalmente

mercaderías diversas, chatarra y suministros diversos importados por la Compañía que se

encuentran pendientes de desaduanar.


29

(c) El movimiento de la provisión por desvalorización de existencias por los años terminados el 31 de

diciembre de 2016 y de 2015 fue el siguiente:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Saldo inicial 13,665 12,896

Provisión, nota 21 11,075 14,398

Bajas (22,407) (13,629) _________ _________

Saldo final 2,333 13,665 _________ _________

Las bajas comprenden principalmente la destrucción de existencias deterioradas.

En opinión de la Gerencia, la provisión para desvalorización de existencias cubre adecuadamente

el riesgo de desvalorización al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

10. Gastos contratados por anticipado


2016 2015

S/(000) S/(000)

Derechos pagados por anticipado (b) 2,708 3,094

Servicios y suscripciones 2,369 1,432

Subsidios Essalud 602 576

Seguros pagados por anticipado 93 323

Otros 406 154 __________ __________

Total 6,178 5,579

Menos porción corriente (3,470) (2,485) __________ __________

Porción no corriente 2,708 3,094 __________ __________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde principalmente al pago que realizó la

Compañía durante el periodo 2014 por US$1,379,903 por el derecho de conexión al sistema de

distribución de gas natural de acuerdo con el contrato firmado con CONTUGAS el cual será

devengado en el plazo del contrato de 10 años.


30

11. Inversiones en subsidiarias y asociadas


Porcentaje de participación

en patrimonio neto (%)

Valor patrimonial ______________________________________ _______________________________________

Empresa Actividad 2016 2015 Costo

Total patrimonio al

31 de diciembre de

2016

2016 2015

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Inversión en subsidiarias

Transportes Barcino S.A. Servicios de transporte 99.93 99.93 16,961 73,990 69,560 66,373

Corp. Aceros del Altiplano S.R.L. Compra de materia prima 99 - 580 1,853 (*) 1,512 -

Corp. Aceros Arequipa de Iquitos S.A.C. Venta de productos de aceros 99 - 3 54 (*) 51 -

Inversiones en asociadas

Comercial del Acero S.A. Comercialización de productos de acero 33.65 33.65 14,129 289,377 (*) 97,388 85,400

Compañía Eléctrica El Platanal S.A. (b) Generación de energía eléctrica 10 10 63,125 702,700 (*) 70,270 69,607

Otras inversiones 55 20 55 ________ ________ ________

94,853 238,801 221,435 ________ ________ ________

(*) Estados financieros no auditados

(b) La Compañía, en asociación con la empresa peruana no vinculada UNACEM (fusión de las empresas Cementos Lima S.A. y Cemento Andino S.A.), participa en la tenencia del 100 por ciento de Compañía

Eléctrica El Platanal S.A. - CELEPSA, a través de una participación de 10 y 90 por ciento, respectivamente. CELEPSA desarrolla y opera la concesión de Generación Eléctrica G-1 El Platanal a través de una

central hidroeléctrica de 220 MW, utilizando las aguas del río Cañete.

(c) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015:

2016 2015

S/(000) S/(000)


Participación en los resultados de las subsidiarias y asociadas 25,919 7,498

Dividendos recibidos de las subsidiarias y asociadas, nota 7(a) (11,190) (1,196)

Recompra y aportes de acciones de subsidiarias, nota 19(c) 6,489 -

Excedente de revaluación de asociada y subsidiaria (1,565) 13,681

Otros movimientos patrimoniales de asociadas (1,859) -

Otros resultados integrales de la asociada 46 2,474

Aportes en nuevas subsidiarias 583 -

Otros (1,057) - _________ _________

Saldo final 238,801 221,435 _________ _________


31

(d) La información más relevante de la subsidiaria y asociadas al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, es la siguiente:

Trasportes Barcino S.A. Comercial del Aceros S.A. Compañía Eléctrica El Platanal S.A. ___________________________________ ___________________________________ ___________________________________

2016 2015 2016 2015 2016 2015

S/ (000)

S/(000) S/ (000) (Saldos no

auditados)

S/(000) (Saldos no

auditados)

S/ (000) (Saldos no

auditados)

S/(000) (Saldos no

auditados)

Activos corrientes 15,329 14,936 290,920 283,064 82,433 90,078

Activos no corrientes 74,697 73,813 146,777 145,166 1,153,428 1,058,024

Pasivos corrientes 6,936 6,770 120,230 151,165 115,902 202,027

Pasivos no corrientes 9,100 10,762 28,051 24,695 417,259 269,747

Patrimonio neto 73,990 71,217 289,416 252,370 702,700 676,328

Ingresos 39,156 44,667 428,033 416,890 364,847 307,891

Utilidad neta 8,724 4,461 40,994 3,939 24,756 1,596

Corp. Aceros Arequipa del

Altiplano S.R.L.

Corp. Aceros Arequipa de

Iquitos S.A.C. ___________________________________ ___________________________________

2016 2015 2016 2015

S/(000) (Saldos no auditados)

S/(000) S/(000) (Saldos no auditados)

S/(000)

Activos corrientes 1,765 - 5,127 -

Activos no corrientes 630 - - -

Pasivos corrientes 542 - 5,073 -

Patrimonio neto 1,853 - 54 -

Ingresos 3,729 - 1,894 -

Utilidad neta 940 - 51 -


32

12. Inmuebles, maquinaria y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento del costo y depreciación acumulada:

Terrenos (d)

Edificios y otras

construcciones

Maquinaria y

equipo

Equipos

diversos

Unidades de

transporte Muebles y enseres

Obras en

curso Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldos al 1 de enero de 2015 452,982 425,854 1,173,033 41,921 5,671 12,625 86,458 2,198,544

Adiciones (b) - 35 5,215 390 433 141 22,270 28,484

Ventas y retiros (115) (143) (21,839) (1,544) (1,206) (264) (3,581) (28,692)

Transferencias - 26,382 28,556 1,868 - - (56,806) -

Excedente de revaluación (168) - - - - - - (168) _________ _________ __________ ________ _________ _________ _________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 452,699 452,128 1,184,965 42,635 4,898 12,502 48,341 2,198,168 _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ __________

Adiciones (b) - 8,795 46,659 1,403 1,761 1,185 30,346 90,149

Ventas y retiros - (143) (10,669) (3,206) (1,483) (64) (648) (16,213)

Transferencias - 3,551 10,139 363 125 - (14,178) -

Activos mantenidos para la venta, nota 1(d) (95,137) (38,411) - - - - - (133,548) _________ _________ __________ ________ _________ _________ _________ __________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 357,562 425,920 1,231,094 41,195 5,301 13,623 63,861 2,138,556 _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ __________

Depreciación acumulada

Saldos al 1 de enero de 2015 - 62,456 528,109 29,919 4,527 8,965 - 633,976

Adiciones (e) - 12,510 64,697 5,264 396 2,177 - 85,044

Ventas, retiros y otros ajustes - (65) (16,511) (1,448) (1,108) (262) - (19,394) _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2015 - 74,901 576,295 33,735 3,815 10,880 - 699,626 _________ _________ ___________ _________ _________ _________ _________ __________

Adiciones (e) - 13,394 67,656 2,887 647 510 - 85,094

Ventas y retiros - (100) (6,853) (3,165) (1,242) (64) - (11,425)

Activos mantenidos para la venta, nota 1(d) - (10,432) - - - - - (10,432) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Saldos al 31 de diciembre de 2016 - 77,763 637,098 33,457 3,220 11,326 - 762,864 _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ __________

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2015 452,699 377,227 608,670 8,900 1,083 1,622 48,341 1,498,542 _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ __________

Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2016 357,562 348,157 593,996 7,738 2,081 2,297 63,861 1,375,692 _________ _________ __________ _________ _________ _________ _________ __________

(b) Las adiciones por los periodos al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 corresponden principalmente a obras en curso relacionadas a proyectos de producción y almacenes de ventas.


33

(c) El rubro inmueble, maquinaria y equipo incluye activos adquiridos a través de contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el costo y la

correspondiente depreciación acumulada de estos bienes se encuentran compuestos de la siguiente manera:

2016 2015 _____________________________________________________________ ____________________________________________________________

Costo

Depreciación

acumulada

Costo

neto Costo

Depreciación

acumulada

Costo

neto

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Edificios 156,489 (16,035) 140,454 156,489 (11,638) 144,851

Maquinaria y equipos 262,440 (50,631) 211,809 247,452 (35,902) 211,550 __________ __________ __________ __________ __________ __________

418,929 (66,666) 352,263 403,941 (47,540) 356,401 __________ __________ __________ __________ __________ __________

(d) A partir del año 2013, la Compañía presenta sus terrenos a valores revaluados. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía mantiene registrado en el rubro “Terrenos” un

mayor valor asignado por aproximadamente S/266,749,000 y S/320,147,000, respectivamente. Este mayor valor asignado, se presenta neto de su impuesto a la renta diferido

en el rubro “Excedente de revaluación”, en el estado separado de cambios en el patrimonio neto.


34

BORRADOR

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, estos activos adquiridos bajo contrato de arrendamiento

financiero, aún son propiedad legal de entidades financieras y proveedores con las cuales se

mantiene deudas, ver nota 15.

(e) El gasto de depreciación del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado

separado de resultados integrales:

Nota 2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Costo de ventas 21 76,421 73,942

Gastos de ventas 22 7,489 7,778

Gastos de administración 23 1,184 3,324 _________ _________

85,094 85,044 _________ _________

(f) En julio de 2010 se constituyó un Patrimonio Fideicometido de garantía conformado por

maquinarias e inmuebles de la Planta de Pisco, en respaldo de préstamos de mediano plazo

otorgados por el Banco de Crédito del Perú S.A. Al 31 de diciembre del 2016, la Compañía

mantiene en dicho patrimonio bienes muebles e inmuebles por un valor aproximado a S/

327,000,000. Ver nota 15 (k).

(g) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, sobre la base de las proyecciones realizadas por la

Gerencia sobre los resultados que se esperan para los próximos años, no hay indicadores de que

el valor recuperable de inmuebles, maquinarias y equipos sea inferior a su valor en libros. Por lo

tanto, no es necesario constituir ninguna provisión por deterioro de estos activos a la fecha del

estado de situación financiera.


35

BORRADOR

13. Intangibles, neto

(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:

Sistema SAP

(b)

Otros

(c) Total

S/(000) S/(000) S/(000)

Costo

Saldo al 1 de enero 66,953 20,260 87,213

Adiciones 542 1,176 1,718

Ventas y retiros - (55) (55) _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 2015 67,495 21,381 88,876

Adiciones - 619 619

Ventas y retiros - (298) (298)

Transferencia 1,479 (1,479) - _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 2016 68,974 20,223 89,197 _________ _________ _________

Amortización acumulada

Saldo al 1 de enero 11,853 17,313 29,166

Adiciones (d) 6,468 523 6,991 _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 2015 18,321 17,836 36,157

Adiciones (d) 7,641 549 8,190 _________ _________ _________

Saldo al 31 de diciembre 2016 25,962 18,385 44,347 _________ _________ _________

Valor neto en libros al 31 de diciembre de

2015 49,174 3,545 52,719 _________ _________ _________

Valor neto en libros al 31 de diciembre de

2016 43,012 1,838 44,850 _________ _________ _________

(b) Corresponde a la implementación, desarrollo y puesta en marcha del sistema informático

integrado “SAP”s para el soporte de sus operaciones.

(c) Corresponde principalmente a sistemas que se utilizan para las maquinarias de producción.

(d) El gasto de amortización del ejercicio ha sido registrado en los siguientes rubros del estado

separado de resultados integrales:

Nota 2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Costo de ventas 21 4,348 3,282

Gastos de ventas 22 (a) 1,816 1,886

Gastos de administración 23 (a) 2,026 1,823 _________ _________

8,190 6,991 _________ _________


36

BORRADOR

14. Otros activos, neto

(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Costo


Adiciones 42 1,463

Ventas y retiros (b) (397) (1,317) _________ _________

Saldo final 40,016 40,371 _________ _________

Amortización acumulada

Saldo inicial 672 376

Adiciones 281 296 _________ _________

Saldo final 953 672 _________ _________

Valor neto en libros 39,063 39,699 _________ _________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, comprende principalmente el costo de adquisición de

concesiones y denuncios mineros en diferentes localidades del Perú, adquiridos en años

anteriores. La Gerencia efectuó diversos estudios y evaluó la probabilidad de recuperación futura

de su inversión en estas concesiones y estimó que no existe deterioro al 31 de diciembre de

2016 y de 2015. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía ha dado de baja ciertos

activos equivalente a S/ 397,000 y S/1,317,000, respectivamente.


37

15. Obligaciones financieras


Tipo de obligación Garantía

Tasa de interés

promedio

ponderado anual (%) Vencimiento Moneda de origen Importe original 2016 2015

S/(000) S/(000)

Arrendamientos financieros (c) y (d)

Banco de Crédito del Perú S.A. (e) y (f) Activos fijos adquiridos Entre 5.00 y 5.50 2018-2020 S/ 298,324 216,120 270,911

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (g) Activos fijos adquiridos 5.15 2018 US$ 7,014 - 13,935

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank (g) Activos fijos adquiridos 7.80 2018 S/ 13,621 8,989 -

Banco Santander Perú S.A. (h) Activos fijos adquiridos Entre 5.60 y 5.85 2016 - 2018 US$ 5,577 - 11,542

Banco Santander Perú S.A. (h) Activos fijos adquiridos 7.10 2018 S/ 11,594 7,987 -

Maquinarias S.A. (m) Activos fijos adquiridos 7.25 2021 S/ 14,988 13,512 - _________ _________

246,608 296,388 _________ _________

Pagarés (i)

BBVA Banco Continental S.A. Sin garantías específicas Entre 0.95 y 0.98 2017 US$ 25,200 84,672

BBVA Banco Continental S.A. Sin garantías específicas 5.01 2017 S/ 20,400 20,400 27,123

Banco de Crédito del Perú S.A. Sin garantías específicas 0.90 2017 US$ 2,000 6,720 80,714

Banco Internacional del Perú S.A.A.- Interbank Sin garantías específicas 1.10 2017 US$ 6,500 21,840 14,000

Scotiabank Perú S.A.A. Sin garantías específicas 0.80 2017 US$ 7,500 25,200 23,634 _________ _________

158,832 145,471 _________ _________

Préstamos (j)

Banco de Crédito del Perú S.A. Con garantías específicas 5.80 2022 US$ 53,000 88,133 179,753

Banco de Crédito del Perú S.A. Con garantías específicas 3.81 2022 US$ 25,000 79,363 84,593

Banco de Crédito del Perú S.A. Con garantías específicas 9.05 2022 S/ 85,750 80,991 -

Sobregiros bancarios 21 3 _________ _________

248,508 264,349 _________ _________

Total 653,948 706,208

Menos porción corriente (237,930) (221,812) _________ _________

Porción no corriente 416,018 484,396 _________ _________


38

BORRADOR

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el calendario de los pagos de capital incluyendo intereses

devengados, es como sigue:

2016 2015 S/ (000) S/ (000)

2016 - 221,812

2017 237,930 77,264

2018 80,288 76,731

2019 80,831 78,844

2020 82,107 79,874

2021 82,949 82,527

2022 89,843 89,156 __________ __________

653,948 706,208 __________ __________

(c) Los pagos mínimos futuros de los arrendamientos financieros al 31 de diciembre de 2016 y de

2015 son como sigue:

2016 2015 _____________________________ _____________________________

Pagos

mínimos

Valor presente

de los pagos de

arrendamientos

Pagos

mínimos

Valor presente

de los pagos de

arrendamientos

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

En un año 68,947 68,947 63,539 63,539

Mayor a 1 y hasta 5 años 201,350 177,661 270,683 232,849 ________ ________ ________ ________

Total pagos a efectuar 270,297 246,608 334,222 296,388

Menos intereses por pagar (23,689) - (37,834) - ________ ________ ________ ________

Total 246,608 246,608 296,388 296,388

________ ________ ________ ________

(d) Las obligaciones por arrendamientos financieros están garantizadas con la cesión de los títulos

de propiedad de los bienes adquiridos que revierten al arrendador en caso de incumplimiento.

Ver nota 12(c).

(e) El 2 de diciembre de 2011, la Compañía celebró un contrato de Arrendamiento Financiero para la

implementación, equipamiento y puesta en marcha de la nueva planta de laminación con el Banco

de Crédito del Perú S.A., por un monto de hasta US$100 millones. El 27 de diciembre de 2012 la

Compañía celebró una adenda al contrato modificando el monto hasta US$125 millones,

extendiendo el plazo de pago a 84 cuotas mensuales incluido un período de gracia de 12 meses a

partir de la fecha de activación y considerando una tasa de interés efectiva anual de 5.50 por

ciento. El 11 de setiembre del 2013, la Compañía celebró una adenda al contrato modificando el

monto a US$121 millones. La fecha de activación de esta operación se realizó durante el tercer

trimestre de 2013. En esta misma fecha, se celebró un contrato de derecho de superficie, en


39

BORRADOR

virtud del cual se constituyó un derecho de superficie sobre el terreno donde se instalaría la

nueva planta de laminación, a favor del banco. A fin de garantizar el pago total y oportuno de las

obligaciones garantizadas, se procedió a la adhesión de dicha deuda al Contrato Marco de

Acreedores considerándose los activos que conforman dicho arrendamiento financiero como

Activos Comprometidos.

El 24 de julio de 2015 se suscribió una adenda al contrato de arrendamiento financiero con el

BCP en la que se estipuló el cambio de moneda de dólares americanos a soles cuyo importe

original fue de S/ 258 millones, manteniéndose constantes los plazos y tasas pactadas en los

contratos iniciales.

(f) El 22 de agosto de 2012 se celebró un Contrato de Arrendamiento Financiero para la

construcción por ampliación del almacén de productos terminados de la sede Pisco con el Banco

de Crédito del Perú S.A. por un monto de hasta US$9 millones, pagaderos en 60 cuotas

mensuales a una tasa de 5.10% efectiva anual, considerando un periodo de gracia de 12 meses

contados a partir de la fecha de activación.

El 22 de agosto del 2012 se celebró un Contrato de Arrendamiento Financiero para la

construcción por ampliación del almacén de productos terminados de la sede Lima con el Banco

de Crédito del Perú S.A. por un monto de hasta US$6 millones, pagaderos en 60 cuotas

mensuales a una tasa de 5 % efectiva anual, considerando un periodo de gracia de 12 meses

contados a partir de la fecha de activación.

El 22 de agosto del 2012 se celebró un Contrato de Arrendamiento Financiero para la compra de

maquinaria para el almacén de productos terminados de la sede Lima con el Banco de Crédito del

Perú S.A. por un monto de hasta US$2.7 millones, pagaderos en 60 cuotas mensuales a una tasa

de 5 % efectiva anual, considerando un periodo de gracia de 12 meses contados a partir de la

fecha de activación.

El 24 de julio de 2015, se suscribieron tres adendas a los contratos de arrendamiento financiero

con el BCP en la que se estipuló el cambio de moneda de dólares americanos a soles cuyo importe

original fue de S/ 40 millones, manteniéndose constantes los plazos y tasas pactadas en los

contratos iniciales.

(g) El 11 de octubre de 2012 se celebró un Contrato de Arrendamiento Financiero para la compra de

grúas para la ampliación del almacén de productos terminados de la sede Pisco con el Banco

Internacional de Perú S.A.A. - Interbank por un monto de hasta US$7 millones, pagaderos en 60

cuotas mensuales a una tasa de 5.15% efectiva anual, considerando un periodo de gracia de 12

meses contados a partir de la fecha de activación.

A inicios del 2016 se suscribió una adenda al contrato de arrendamiento con el Interbank en la

que se estipuló el cambio de moneda de dólares americanos a soles cuyo importe original fue de

S/ 13.6 millones a una tasa de 7.8% efectiva anual.


40

BORRADOR

(h) El 15 de enero de 2013 se celebró un Contrato de Arrendamiento Financiero para la

modernización de la colada continua con el Banco Santander por un monto de hasta US$5.2

millones, pagaderos en 60 cuotas mensuales a una tasa de 5.85% efectiva anual, considerando

un periodo de gracia de 12 meses contados a partir de la fecha de activación.

A inicios del 2016 se suscribió una adenda al contrato de arrendamiento financiero con el Banco

Santander en la que se estipuló el cambio de moneda de dólares americanos a soles cuyo importe

original fue de S/ 11.5 millones a una tasa de 7.10 efectiva anual.

El 15 de enero de 2013 se celebró un Contrato de Arrendamiento Financiero para la compra de

equipos con el Banco Santander por un monto de hasta US$313,000 pagaderos en 36 cuotas

mensuales a una tasa de 5.6% efectiva anual. Dicho Contrato de Arrendamiento Financieros

venció en enero del 2016.

(i) Pagarés -

Los pagarés tienen plazo variable y son renovables al vencimiento. El valor en libros de los

pagarés es sustancialmente similar a los correspondientes valores razonables dado que el

impacto del descuento no es significativo. El valor proveniente de los pagarés se utiliza para

capital de trabajo, y que se canceló oportunamente.

(j) Préstamos -

El 20 de noviembre de 2014 la Compañía celebró con el Banco de Crédito del Perú S.A. un

contrato de préstamo por US$78 millones. La operación se estructuró en dos tramos, el Tramo I

hasta por US$ 53 millones a tasa fija de 5.80 por ciento y el Tramo II hasta por US$ 25 millones a

tasa variable de libor (1 mes) + 3.65 por ciento. Las condiciones de pago de dicho préstamo es a

través de 96 cuotas mensuales a partir de la fecha de desembolso incluido 12 meses de gracia y

amortizaciones ascendentes.

La Compañía se ha obligado a cumplir con ciertos ratios financieros como:

- Ratio de apalancamiento financiero, no mayor a 1.3

- Ratio de cobertura de servicio de deuda, no menor a 1.2

- Ratio de cobertura de deuda, no mayor a 3.5

- Ratio de cobertura de intereses, no menor a 4.5

- Ratio de liquidez, no menor a 1

La Compañía viene cumpliendo y ha cumplido con dichos ratios financieros al 31 de diciembre de

2016 y de 2015. A fin de garantizar el pago total y oportuno de la obligación garantizada, se

procedió a la adhesión de dicha deuda al Contrato Marco de Acreedores.

El contrato Marco de Acreedores, es el contrato que regula las garantías otorgadas de la planta

de Pisco, con respecto a las empresas que brinden préstamos a la Compañía. Este contrato da los

lineamientos de adjudicación de dichas garantías y cada empresa que financie a la Compañía y

reciba como garantía activos de la planta de Pisco, entrará a formar parte de este contrato.


41

BORRADOR

Asimismo, el 18 de enero de 2016 se suscribió una adenda con el Banco de Crédito del Perú S.A.

para modificar el contrato de préstamos de mediano plazo (Tramo I), en la que se acordó

convertir parte del saldo del préstamo inicialmente otorgado en moneda extranjera a un

préstamo en soles, dado que el monto del Tramo I a ser convertido a moneda nacional asciende a

US$ 25 millones, equivalente en moneda nacional a S/ 85.7 millones a una tasa de 9.05 por

ciento.

Adicionalmente, el saldo del préstamo de mediano plazo (Tramo I) asciende a US$ 27.7 millones,

manteniéndose constante los plazos y tasas pactados en los contratos iniciales.

(k) Con fecha 15 de julio de 2010 se celebró un contrato de fideicomiso en garantía donde la

Compañía actúa como fideicomitente, el Banco de Crédito del Perú S.A. como representante de

los fideicomisarios y como fiduciario La Fiduciaria S.A., en virtud del cual la Compañía transfirió

al fiduciario el dominio fiduciario sobre la planta de producción de Pisco (excluyendo los activos

comprometidos a otras entidades financieras) y las pólizas de seguros que corresponden a dichos

bienes, ver nota 12(f).

De acuerdo a lo indicado en el párrafo anterior, se constituye un Patrimonio Fideicometido con

carácter irrevocable, en tanto se mantengan vigentes las obligaciones garantizadas, para lo cual

la Compañía en su calidad de fideicomitente y de conformidad con lo dispuesto en el artículo

N°241 de la Ley de Bancos, transfiere en dominio fiduciario a La Fiduciaria S.A., los bienes

Fideicometidos que constituyen el patrimonio Fideicometido. La finalidad de este contrato, es

que el Patrimonio Fideicometido sirva íntegramente como garantía del pago total de las

obligaciones garantizadas, mencionadas en los acápites (e) y (j) anteriores.

(l) Los intereses generados al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 por las obligaciones financieras,

ascienden aproximadamente a S/ 33,412,000 y S/ 37,611,000, respectivamente, los cuales se

presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota

26.

(m) En enero de 2016, la Compañía firmó dos contratos de prestación de servicios con el proveedor

Maquinarias S.A, a fin de suministrar montacargas y cargadores frontales. El contrato tiene una

duración de 48 meses siendo el costo de los equipos aproximadamente S/14,988,000.


42

BORRADOR

16. Cuentas por pagar comerciales


2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Facturas por pagar del exterior (c) 106,033 90,375

Facturas por pagar locales 112,066 69,077

Anticipos de clientes 24,431 26,766 _________ _________

Total 242,530 186,218

Menos porción corriente (242,323) (184,795) __________ __________

Porción no corriente 207 1,423 __________ __________

(b) Las cuentas por pagar comerciales se originan, principalmente, por la adquisición a terceros no

relacionados de mercaderías, materias primas, materiales, suministros, y repuestos para la

producción, están denominadas en moneda nacional y moneda extranjera, tienen vencimientos

principalmente corrientes y no se han otorgado garantías por estas obligaciones.

(c) Las facturas por pagar al exterior están financiadas directamente con proveedores no

relacionados, los cuales generan tasas de interés promedio de 1.3 por ciento anual, y son de

vencimiento corriente.

17. Otras cuentas por pagar


2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Vacaciones por pagar 14,253 15,846

Participaciones de trabajadores 15,654 10,333

Compensación por tiempo de servicios 5,282 3,524

Otros impuestos y retenciones 1,766 2,943

Intereses por pagar 1,472 2,058

Impuesto General a las Ventas - 635

Instrumentos financieros derivados (c) - 157

Impuesto a la Renta 5,144 -

Otras cuentas por pagar 1,697 4,507 ________ ________

45,268 40,003 ________ ________

(b) Los conceptos que comprenden este rubro tienen vencimiento corriente, no generan intereses y

no se han otorgado garantías específicas por los mismos.


43

BORRADOR

(c) Durante el año 2016, la Compañía firmó dos contratos de forward de moneda extranjera, cuyo

monto de referencia total es de aproximadamente US$11,900,000, los cuales vencieron entre el

17 de febrero del 2016 y el 7 de marzo del 2016. Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2015,

la Compañía mantenía un forward con fecha de vencimiento 8 de abril del 2016. Dichos

instrumentos generaron al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 un gasto neto de S/340,000 y un

ingreso de S/ 898,000, respectivamente, los cuales se presentan en el rubro “Gastos

financieros” e “Ingresos financieros”, nota 26.


44

18. Impuesto a las ganancias diferido, neto

(a) A continuación se presenta la composición y el movimiento del rubro según las partidas que lo originaron:

Al 1 de

enero de 2015

(Cargo) / abono al

estado separado de

resultados

integrales

Al 31 de

diciembre de 2015

(Cargo) / abono al

estado separado de

resultados

integrales

Efecto de cambio

de tasa en

resultados

integrales

Efecto de cambio

de tasa en otros

resultados

integrales

Al 31 de

Diciembre de 2016

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Activo diferido

Provisión por desvalorización de existencias 3,711 215 3,926 (3,273) 35 - 688

Vacaciones devengadas y no pagadas 5,519 (2,288) 3,231 168 182 - 3,581

Otros 3,314 950 4,264 (2,449) 95 - 1,910 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

12,544 (1,123) 11,421 (5,554) 312 - 6,179 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

Pasivo diferido

Operaciones de arrendamiento financiero (49,868) (9,114) (58,982) (16,961) (10,221) - (86,164)

Revaluación de terrenos (83,282) - (83,282) - - (11,161) (94,443)

Mayor valor de activos fijos (52,818) 5,397 (47,421) 17,059 (4,018) - (34,380)

Gastos de exploración y evaluación (5,326) 248 (5,078) (15) (685) - (5,778)

Otros (2,575) 804 (1,771) 8,606 366 - 7,201 _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

(193,869) (2,665) (196,534) 8,689 (14,558) (11,161) (213,564) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

(181,325) (3,788) (185,113) 3,135 (14,246) (11,161) (207,385) _________ _________ _________ _________ _________ _________ _________

(b) Debido al incremento de la tasa del impuesto a las ganancias indicada en la nota 27(a), en el año 2016 se ha registrado una disminución de S/.14,558,000 y un incremento de S/.312,000, en el pasivo y

activo diferido, respectivamente, cuyo efecto neto es una disminución del pasivo por aproximadamente S/.14,246,000, registrada con abono al rubro “Impuesto a las ganancias” del estado separado de

resultados integrales. Asimismo, el pasivo diferido generado por el excedente de revaluación incrementó por el efecto del cambio de tasa del impuesto a las ganancias en S/.11,161,000 al 31 de

diciembre de 2016.

(c) El gasto por impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales se compone de la siguiente manera:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Corriente (40,094) (24,905)

Diferido (11,111) (3,788) _________ _________

(51,205) (28,693) _________ _________


45

BORRADOR

(d) A continuación se presenta, para los años 2016 y 2015, la conciliación de la tasa efectiva y legal

del impuesto a la renta:

2016 % 2015 %

S/ (000) S/ (000)

Utilidad antes del impuesto a la

ganancias 149,625 100.00 114,433 100.00 ________ ________ ________ ________

Gasto teórico (41,895) (28.00) (32,041) (28.00)

Efecto cambio de tasa Impuesto a

la renta (14,246) (9.52) - -

Gastos permanentes no

deducibles 4,936 3.30 3,348 2.93 ________ ________ ________ ________

Impuesto a la renta (51,205) (34.22) (28,693) (25.07) ________ ________ ________ ________

(e) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía ha generado un impuesto a las ganancias de

S/ 40,094,000 y de S/24,905,000, respectivamente, y créditos por los pagos a cuenta por

S/34,950,000 y S/ 37,343,000, respectivamente, generado un pasivo por S/5,144,000 y un

crédito por S/12,438,000, respectivamente.

19. Patrimonio neto

(a) Capital social -

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el saldo de esta cuenta está conformado como sigue:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Capital 941,875 941,875

Acciones en tesorería (c) (18,863) (18,863) ________ ________

923,012 923,012 ________ ________

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el capital social está representado por 941,875,171

acciones comunes íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un Sol por acción.

Al cierre del ejercicio 2016, la cotización bursátil de la acción común fue de S/0.60 y su

frecuencia de negociación ha sido de 28.57 por ciento con relación al total de negociaciones en

la Bolsa de Valores de Lima durante el año (S/0.48 y 52.38 por ciento durante el 2015,

respectivamente).


46

BORRADOR

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la estructura de participación societaria de la Compañía

es la siguiente:

2016 ___________________________________

Porcentaje de participación individual del capital

Número de

Accionistas

Porcentaje total de

participación

Mayor al 10 por ciento 2 25.44

Entre 5.01 al 10 por ciento 4 26.70


Menor al 1 por ciento 449 27.14 _______ _______

466 100.00 _______ _______

2015 ___________________________________

Porcentaje de participación individual del capital

Número de

Accionistas

Porcentaje total de

participación

Mayor al 10 por ciento 2 25.43



Menor al 1 por ciento 461 26.26 _______ _______

479 100.00 _______ _______

(b) Acciones de inversión -

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, el saldo de esta cuenta está conformado como sigue:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Acciones de inversión 200,936 200,936

Acciones en tesorería (c) (18,528) (6,489) ________ ________

182,408 194,447 ________ ________

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la cuenta de acciones de inversión está representada por

200,935,704 acciones, cuyo valor nominal es de un Sol por acción. La cotización bursátil por

cada acción de inversión al 31 de diciembre de 2016 ha sido de S/0.49 y su frecuencia de

negociación ha sido de 100 por ciento con relación al total de negociaciones en la Bolsa de

Valores de Lima del año (S/0.27 y 71.43 por ciento durante el 2015, respectivamente).

Las acciones de inversión confieren a sus titulares el derecho a la distribución de dividendos de

acuerdo con su valor nominal. Estas acciones se mantendrán hasta que la Compañía convenga

su redención con sus titulares.


47

BORRADOR

(c) Acciones en tesorería -

Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía mantenía acciones en tesorería correspondientes a

18,863,000 acciones comunes y 6,489,000 acciones de inversión que la subsidiaria,

Transportes Barcino S.A. poseía sobre la Compañía.

Durante el 2016, la Compañía recompró 18,528,000 de sus acciones de inversión, de las cuales,

6,489,000 acciones ya se mostraban como acciones en tesorería, al 31 de diciembre de 2015

por pertenecer a Transportes Barcino S.A. y 12,039,000 acciones adicionales las cuales se

presentan en el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto al 31 de diciembre de 2016. Dicha

transacción generó un resultado ascendente a aproximadamente S/.6,936,000, el cual se

presenta en “Resultados acumulados” en el estado separado de cambios en el patrimonio neto al

31 de diciembre de 2016.

(d) Excedente de revaluación -

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, este rubro comprende el excedente de revaluación

relacionado con los terrenos que mantiene la Compañía. La Compañía, realiza el cálculo del valor

razonable de sus terrenos cada cinco años.

(e) Reserva legal -

Según lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mínimo del 10 por ciento de la

utilidad distribuible de cada ejercicio, se transfiera a una reserva legal hasta que ésta sea igual al

20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar pérdidas o puede ser

capitalizada, existiendo en ambos casos la obligación de reponerla. La Compañía registra la

apropiación de la reserva legal cuando ésta es aprobada por la Junta General de Accionistas.

(f) Distribución de dividendos -

En sesión de Directorio celebrada el 26 de marzo de 2015 se aprobó el otorgamiento de un

dividendo efectivo por S/24,000,000 (S/0.01098169 por acción), monto al que se descontó el

adelanto de S/11,450,000 distribuidos en Diciembre del 2014. El pago de los S/12,550,000 se

canceló íntegramente en el mes de mayo de 2015. Asimismo, en sesión de Directorio de fecha

28 de octubre de 2015, se acordó la distribución de dividendos correspondientes a las utilidades

acumuladas por S/15,000,000 (S/0.001312553 por acción), importe que se terminó de pagar

en el mes de diciembre de 2015.

En sesión de Directorio celebrada el 28 de marzo de 2016 se aprobó la entrega de un dividendo

en efectivo de S/ 30,000,000 con cargo a resultados acumulados de ejercicios anteriores. El

importe remanente ascendente a S/15,000,000 (S/0.013126 por acción) luego de detraer el

dividendo en efectivo aprobado con fecha 28 de diciembre 2015 por un importe de

s/15,000,000, fue cancelado íntegramente en el mes de mayo de 2016.


48

BORRADOR

Asimismo, en sesión de Directorio de fecha 21 de julio de 2016, se acordó la distribución de

dividendos correspondientes a las utilidades acumuladas por S/ 8,127,000 (S/ 0.00711.por

acción), importe que se terminó de pagar en el mes de setiembre de 2016. Asimismo, en sesión

de Directorio de fecha 27 de octubre de 2016, se acordó la distribución de dividendos

correspondientes a las utilidades acumuladas por S/ 10,100,000 (S/ 0.00898351 por acción),

importe que se terminó de pagar en el mes de diciembre de 2016.

20. Ventas netas

A continuación se presenta la composición del rubro:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Ventas a terceros 1,509,352 1,742,955

Ventas en el exterior a terceros 372,410 339,214

Ventas a partes relacionadas, nota 7(a) 173,903 206,270 __________ __________

2,055,665 2,288,439 __________ __________

21. Costo de ventas

A continuación se presenta la composición del rubro:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Inventario inicial de materiales auxiliares, suministros y repuestos,

nota 9(a) 114,462 118,022

Inventario inicial de materia prima, nota 9(a) 65,007 64,882

Inventario inicial mercadería, productos terminados y productos en

proceso nota 9(a) 317,734 409,371

Gastos de personal, nota 24(b) 95,752 103,114

Compras del año 1,308,810 1,281,483

Otros gastos de fabricación 241,290 244,825

Depreciación del ejercicio, nota 12(e) 76,421 73,942

Amortización del ejercicio, nota 13(d) 4,348 3,282

Inventario final de productos en proceso, nota 9(a) (202,633) (109,411)

Inventario final de productos terminados, nota 9(a) (161,816) (150,777)

Inventario final de mercadería, nota 9(a) (62,634) (57,546)

Inventario final de materiales auxiliares, suministros y repuestos,

nota 9(a) (95,715) (114,462)

Inventario final de materia prima, nota 9(a) (52,748) (65,007)

Desvalorización de existencias, nota 9(c) 11,075 14,398

Costo por flete 56,851 59,321 __________ __________

1,716,204 1,875,437 __________ __________


49

BORRADOR

22. Gastos de ventas


2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Servicios prestados por terceros (b) 45,151 52,521


Depreciación del ejercicio, nota 12(e) 7,489 7,778

Cargas diversas de gestión 5,275 3,809

Provisión de cobranza dudosa, nota 6(d) 4,191 2,946

Amortización de intangibles, nota 13(d) 1,816 1,886

Tributos 1,178 1,281 _________ _________

88,391 101,157 _________ _________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde principalmente a servicios, por alquiler de

locales comerciales, servicio de publicidad, servicios de marketing, servicio de tercerización de

personal de ventas, entre otros.

23. Gastos de administración


2016 2015

S/ (000) S/ (000)


Servicios prestados por terceros (b) 19,463 22,176

Depreciación del ejercicio, nota 12(d) 1,184 3,324

Cargas diversas de gestión 1,651 1,625

Amortización de intangibles, nota 13(b) 2,026 1,823

Tributos 830 1,086 ________ ________

76,902 81,774 ________ ________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde principalmente a servicios por asesoría

legal, asesoría contable, servicio de vigilancia, servicio soporte de software y servicio de

mantenimiento, entre otros.


50

BORRADOR

24. Gastos de personal


2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Remuneración al personal 98,499 112,361

Gratificaciones 16,293 18,597

Vacaciones 16,262 17,072

Aportaciones 10,298 12,984

Beneficios sociales de trabajadores 10,796 12,006

Participaciones 15,809 9,959

Otros 2,834 2,811 ________ ________

170,791 185,790 ________ ________

(b) A continuación se presenta la distribución de los gastos de personal:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Costo de ventas, nota 21 95,752 103,114

Gastos de ventas, nota 22 23,291 30,936

Gastos de administración, nota 23 51,748 51,740 _________ _________

170,791 185,790 _________ _________

(c) El número de trabajadores al 31 de diciembre de 2016 y de 2015 fue de 1,196 y 1,297,

respectivamente.


51

BORRADOR

25. Otros ingresos y gastos


2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Otros ingresos -

Reembolso por gasto de importaciones 1,144 2,018

Venta de activos fijos 2,694 546

Reembolso de penalidades 2,438 1,209

Otros 4,774 4,328 _________ _________

11,050 8,101 _________ _________

Otros gastos -

Incentivos al personal (b) (14,608) (20,357)

Baja de maquinarias y equipos, acciones (c) (5,022) (9,298)

Laudo arbitral - (7,802)

Habilitación urbana Callao - (2,079)

Sanciones administrativas (3,726) (1,121)

Otros (4,164) (5,061) ________ ________

(27,520) (45,718) ________ ________

(b) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde a desembolsos relacionados con la

desvinculación de trabajadores.

(c) Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, corresponde a las bajas de maquinarias y equipos

dañados y obsoletos ubicados en las sedes productivas.

26. Ingresos y gastos financieros

A continuación se presenta la composición de estos rubros:

2016 2015

S/ (000) S/ (000)

Ingresos financieros

Intereses por facturas por cobrar 880 3,132

Ingreso por instrumentos financieros derivados, nota 17(c) - 898

Intereses por depósitos a plazo 993 554

Otros ingresos financieros 955 619 _________ _________

2,828 5,203 _________ _________

Gastos financieros

Intereses por obligaciones financieras, nota 15(l) (33,412) (37,611)

Gasto por instrumentos financieros derivados, nota 17(c) (340) - _________ _________

(33,752) (37,611) _________ _________


52

BORRADOR

27. Situación tributaria

(a) La Compañía está sujeta al régimen tributario peruano. Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015,

la tasa del impuesto a la renta fue de 28 por ciento sobre la utilidad gravable, respectivamente,

luego de deducir la participación de los trabajadores que se calcula con una tasa de 10 por ciento

sobre la utilidad imponible.

A partir del ejercicio 2017 según el decreto legislativo N° 1261, la tasa del impuesto a las

ganancias aplicable sobre la utilidad gravable, luego de deducir la participación de los

trabajadores será de 29.5%.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales están sujetas a la

retención de un impuesto adicional sobre los dividendos que perciban. Al respecto, en atención al

decreto legislativo N° 1261, el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas

será el siguiente:

- 4.1 por ciento por las utilidades generadas hasta el 31 de diciembre de 2014.

- Por las utilidades generadas a partir de 2015, cuya distribución se efectúen a partir de

dicha fecha, serán las siguientes:

- 2015 y 2016: 6.8 por ciento.

- 2017 en adelante: 5 por ciento.

(b) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta, los precios de transferencia de las

transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula

imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de

valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis

de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como

consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de importancia para la

Compañía al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

(c) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la

renta calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores al año de la presentación de la

declaración de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2012 al

2016 de la Compañía están pendientes de fiscalización por parte de la Autoridad Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales

vigentes, no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no

pasivos para la Compañía por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de

eventuales revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se

determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales,

cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados

financieros separados al 31 de diciembre de 2016.


53

28. Utilidad neta por acción básica y diluida

A continuación se muestra el cálculo del promedio ponderado de acciones y de la utilidad por acción básica y diluida:

Acciones emitidas Promedio ponderado de acciones ____________________________________________________________________________________________ ______________________________________________________

Comunes De inversión De tesorería Total Días de vigencia hasta el cierre del año Comunes De inversión Total _____________________________________ _____________________________________

Comunes De inversión Comunes De inversión

Ejercicio 2015

Saldo al 1 de enero de 2015 941,875,171 200,935,704 (18,863,032) (6,489,510) 1,117,458,333 923,012,139 194,446,194 1,117,458,333 _____________ _____________ _____________ _____________ ______________ _____________ _____________ ______________

Saldo al 31 de diciembre de 2015 941,875,171 200,935,704 (18,863,032) (6,489,510) 1,117,458,333 365 365 923,012,139 194,446,194 1,117,458,333 _____________ _____________ _____________ _____________ ______________ _____________ _____________ ______________

Ejercicio 2016

Saldo al 1 de enero de 2016 941,875,171 200,935,704 (18,863,032) (6,489,510 1117,458,333 365 365 923,012,139 194,446,194 1,117,458,333 _____________ _____________ _____________ _____________ ______________ _____________ _____________ ______________

Adquisición de acciones de Inversión - - - (12,038,172) (12,038,172) 114 114 - (3,759,867) (3,759,867)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 941,875,171 200,935,704 (18,863,032) (18,527,682) 1,105,420,161 923,012,139 190,686,327 1,113,698,466 _____________ _____________ _____________ _____________ ______________ _____________ _____________ ______________

El cálculo de la utilidad por acción al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, se presenta a continuación:

Al 31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015 _____________________________________________________________ ____________________________________________________________

Utilidad

(numerador)

Acciones

(denominador)

Utilidad

por acción

Utilidad

(numerador)

Acciones

(denominador)

Utilidad

por acción

S/(000) (000) S/ S/(000) (000) S/

Utilidad por acción básica y diluida de las acciones comunes y de

inversión 98,420 1,113,698 0.088 85,740 1,117,458 0.077 __________ __________ ______ __________ __________ ______


54

29. Contingencias y garantías otorgadas

(a) Contingencias –

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene los siguientes procesos contingentes:

- Diversos procesos laborales relacionados con sus operaciones referidas a demandas

judiciales por concepto de pago de utilidades y reintegro de beneficios sociales.

- Como resultado de la revisión por parte de la Autoridad Tributaria de los años 2003,

2004, 2005 y 2006, la Compañía recibió Resoluciones de Determinación y de Multa por

Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, siendo materia de impugnación un

monto total de S/21.7 millones aproximadamente. Al 31 de diciembre de 2016 los

recursos presentados por la Compañía se encuentran pendientes de resolución por el

Tribunal Fiscal.

- Por los años 1998 y 1999 la Autoridad Tributaria emitió resoluciones de determinación y

de multa por concepto de Impuesto General a las Ventas e Impuesto a la Renta, siendo el

monto total impugnado de S/22.6 millones aproximadamente. Al 31 de marzo del 2016 el

Tribunal Fiscal resolvió el recurso de apelación referido, resultando un pago definitivo del

Impuesto General a la Ventas por S/0.5 millones, los mismos que fueron cancelados

oportunamente. En lo que respecta al Impuesto a la Renta, la Administración Tributaria

emitió la Resolución de cumplimiento no determinando importes a pagar, con lo cual se

dio por concluido este proceso.

- El 29 de diciembre de 2011, la Compañía recibió resoluciones de determinación y de

multa por concepto del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los

ejercicios 2007 a 2009 ascendentes en su conjunto a S/21.7 millones, deuda que fue

compensada por la Autoridad Tributaria con el saldo a favor del Impuesto a la Renta del

ejercicio 2009, cuya devolución fue solicitada por la Compañía. La Compañía ha

interpuesto recurso de reclamación parcial contra las mencionadas resoluciones por un

importe aproximado de S/7.9 millones, monto cuya devolución también se ha solicitado. El

proceso se encuentra pendiente de resolver por la Autoridad Tributaria.

- El 7 de febrero de 2014 la Compañía adquirió el predio denominado Lomas de Calanguillo

Zona Río Seco de Chilca Sector Hoyadas de la Joya, ubicado en el distrito de Chilca,

provincia de Cañete, con un área registral de 31 hectáreas 8,560.54 m2, inscrito en la

Partida Registral No. 21186464 del Registro de Cañete.


55

BORRADOR

Luego de la adquisición y encontrándose la Compañía en posesión del terreno, ésta fue

informada el 17 de febrero de 2014 de una superposición del terreno adquirido, con un

predio rústico de propiedad de terceros. Confirmada la superposición, la Compañía

modificó el objeto de su compra venta, excluyendo el área superpuesta (126,806.13 m2),

manteniendo una extensión de 19 hectáreas de 1,754.41 m2 y reduciendo el precio, para

lo cual suscribió una adenda al contrato de compra venta.

A pesar de la exclusión antes referida, los titulares del predio superpuesto han iniciado

una serie de acciones contra la Compañía y algunos funcionarios, reclamando el área total

del terreno adquirido por la Compañía. La demanda civil incluye como pretensiones

principales: (i) la nulidad del acto jurídico de compra venta celebrada en 1999 por quienes

vendieron el Inmueble a la compañía; y, (ii) la reivindicación del inmueble. Como

pretensiones accesorias, se ha solicitado, entre otros, la nulidad del asiento de inscripción

y una indemnización de US$20,920,000. Por resoluciones del 10 de agosto de 2015, el

Juzgado ha tenido por absueltas las excepciones planteadas por la Compañía referidas a

la falta de legitimidad, la prescripción extintiva, la oscuridad y ambigüedad de la demanda.

A la fecha de este informe, está pendiente que el Juzgado resuelva las referidas

excepciones así como el desistimiento de la pretensión formulado por la demandante a su

pretensión indemnizatoria.

En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, la Compañía cuenta con argumentos

suficientes para obtener resultados favorables en los procesos pendientes y reclamaciones en

trámite expuestas en los párrafos anteriores, por lo que no se ha contabilizado pasivo alguno en

los estados financieros separados por estos conceptos.

(b) Garantías otorgadas -

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía mantiene S/2,545,000 y US$3,771,000 en fianzas,

principalmente a favor de la Autoridad Tributaria, por temas tributarios y aduaneros.

30. Gestión de riesgo financiero, objetivos y políticas

Los principales pasivos financieros de la Compañía son las obligaciones financieras, cuentas por pagar

comerciales, relacionadas y otras cuentas por pagar. El principal propósito de dichos pasivos

financieros es financiar las operaciones de la Compañía. Asimismo mantiene efectivo y depósitos a corto

plazo, cuentas por cobrar comerciales, relacionadas y otras cuentas por cobrar que surgen

directamente de sus operaciones. La Compañía está expuesta al riesgo de crédito, mercado y liquidez.

La Alta Gerencia de la Compañía supervisa la gestión de dichos riesgos. La Alta Gerencia de la Compañía

está apoyada por la Gerencia Financiera que asesora sobre dichos riesgos y sobre el marco corporativo

de gestión del riesgo financiero que resulte más apropiado para la Compañía. La Gerencia Financiera

brinda seguridad a la Alta Gerencia de la Compañía de que las actividades de toma de riesgo financiero

de la Compañía se encuentran reguladas por políticas y procedimientos corporativos apropiados y que

esos riesgos financieros se identifican, miden y gestionan de conformidad con las políticas de la

Compañía y sus preferencias para contraer riesgos.


56

BORRADOR

El Directorio revisa y aprueba las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que se resumen a

continuación:

Riesgo de crédito -

El riesgo de crédito es el riesgo de que una contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones en

relación con un instrumento financiero o contrato de venta, generando una pérdida financiera. La

Compañía está expuesta a un riesgo de crédito por sus actividades operativas (principalmente cuentas

por cobrar) y por sus depósitos en bancos.

Riesgo de crédito relacionado con cuentas por cobrar: el riesgo de crédito de los clientes es manejado

por la Gerencia, sujeto a políticas, procedimientos y controles debidamente establecidos. Los saldos

pendientes de cuentas por cobrar son periódicamente revisados para asegurar su recupero; asimismo,

la Compañía cuenta con una amplia base de clientes.

Riesgo de crédito relacionado con depósitos en bancos: los riesgos de crédito de saldos en bancos son

manejados por la Gerencia de acuerdo con las políticas de la Compañía. Las inversiones de excedentes

de efectivo son efectuadas con entidades financieras de primer nivel. La máxima exposición al riesgo de

crédito al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, es el valor en libros de los saldos de efectivo que se

muestra en la nota 5.

En consecuencia, en opinión de la Gerencia, la Compañía no tienen ninguna concentración que

represente un riesgo de crédito significativo al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

Riesgo de mercado –

El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance derivadas de movimientos

en los precios de mercado. Estos precios comprenden tres tipos de riesgo: (i) tipo de cambio, (ii) tasas

de interés y (iii) precios de “commodities” y otros. Todos los instrumentos financieros de la Compañía

están afectados sólo por los riesgos de tipo de cambio y tasas de interés.

Los análisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de

2016 y de 2015. Asimismo, se basan en que el monto neto de deuda, la relación de tasas de interés

fijas, y la posición en instrumentos en moneda extranjera se mantienen constantes.

Se ha tomado como supuesto que las sensibilidades en el estado separado de resultados integrales son

el efecto de los cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Esto se basa en los activos y

pasivos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.


57

BORRADOR

(i) Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable de los flujos de caja futuros de un

instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio. La Gerencia de Finanzas

es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposición al riesgo cambiario

global de la Compañía. El riesgo cambiario surge cuando la Compañía presentan descalces entre

sus posiciones activas, pasivas y fuera de balance en las distintas monedas en las que opera, que

son principalmente Soles (moneda funcional) y dólares estadounidenses. La Gerencia monitorea

este riesgo a través del análisis de las variables macro-económicas del país.

Las actividades de la Compañía, principalmente su endeudamiento, la exponen al riesgo de

fluctuaciones en los tipos de cambio del dólar estadounidense respecto del Sol. A fin de reducir

esta exposición, la Compañía realiza esfuerzos para mantener un balance apropiado entre los

activos y pasivos expresados en dólares estadounidenses. Cabe mencionar que los ingresos de la

Compañía se perciben en dólares estadounidenses (o su equivalente en Soles al tipo de cambio

del día), una parte importante de sus costos de producción están relacionados al dólar

estadounidense y el endeudamiento de corto y mediano plazo está pactado principalmente en

dólares estadounidenses. A pesar de este alineamiento entre ingresos, costos y deuda, al

mantener la contabilidad en Soles, la deuda así como las obligaciones por pagar en moneda

extranjera, se ajustan con cualquier variación en el tipo de cambio. La Gerencia evalúa

permanentemente alternativas de cobertura económica que puedan adecuarse a la realidad de la

Compañía. En esa línea, en julio de 2015 se suscribieron adendas a cuatro contratos de

arrendamiento financiero suscritos con el Banco de Crédito del Perú S.A., en las que se estipuló

el cambio de moneda de dólares americanos a Soles, por el saldo de dichos contratos. El monto

de la operación de cambio de moneda fue de US$94 millones, manteniéndose sin variación los

plazos y las tasas pactadas en los contratos iniciales. En forma adicional en agosto de 2015 se

convirtieron US$ 61 millones a Soles, relacionados con financiamientos de vencimientos

corrientes, realizados con entidades bancarias locales.

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre

publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones.

Al 31 de diciembre de 2016, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las

transacciones en dólares estadounidenses fueron de S/3.352 por US$1 para la compra y S/3.36

por US$1 para la venta, respectivamente (S/3.408 por US$1 para la compra y S/3.413 por US$1

para la venta al 31 de diciembre de 2015, respectivamente).


58

BORRADOR

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en

miles de dólares estadounidenses:

2016 2015

US$(000) US$(000)

Activos

Efectivo y equivalente de efectivo 63,574 59,201

Cuentas por cobrar comerciales, neto 61,550 66,419

Cuentas por cobrar a relacionadas 7,259 5,751

Otras cuentas por cobrar 382 382 _________ _________

132,765 131,753 _________ _________

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales (44,678) (32,199)

Obligaciones financieras, corriente y no corriente (91,595) (85,242) _________ _________

(136,273) (117,441) _________ _________

Posición (pasiva) activa, neta (3,508) 14,312 _________ _________

Durante el periodo diciembre 2016 la Compañía ha registrado una pérdida neta por diferencia de

cambio por aproximadamente S/3,068,000 (pérdida neta por S/ 53,111,000 a diciembre de

2015), las cuales se presentan en el estado separado de resultados integrales.

En el año 2016, la Compañía realizó adendas a sus contratos de financiamientos para cambiar la

moneda de dólares a soles por un importe de aproximadamente US$25 millones, ver nota 15(j),

lo cual, sumado a la devaluación del dólar en el 2016 de aproximadamente 2%, genera que la

pérdida neta de diferencia en cambio disminuya en el año 2016.

El siguiente cuadro muestra el análisis de sensibilidad de los dólares estadounidenses (la única

moneda distinta a la funcional en que la Compañía tiene una exposición significativa al 31 de

diciembre de 2016 y de 2015), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja

estimados. El análisis determina el efecto de una variación razonablemente posible del tipo de

cambio del dólar estadounidense, considerando las otras variables constantes en el estado

separado de resultados integrales antes del impuesto a las ganancias. Un monto negativo

muestra una reducción potencial neta en el estado separado de resultados integrales, mientras

que un monto positivo refleja un incremento potencial neto.


59

BORRADOR

Análisis de sensibilidad

Cambio en

tasas

de cambio

Ganancia (pérdida)

antes de impuestos _____________________________

% 2016 2015

S/(000) S/(000)

Devaluación -

Dólares (5) 642 (2,409)

Dólares (10) 1,284 (4,818)

Revaluación -

Dólares +5 (642) 2,409

Dólares +10 (1,284) 4,818

(ii) Riesgo de tasa de interés -

Al 31 de diciembre de 2016 y de 2015, la Compañía mantiene instrumentos financieros que

devengan tasas fijas y variables de interés, en entidades financieras de primer nivel en el país.

Los flujos de caja operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios

de las tasas de interés del mercado, por lo cual, en opinión de la Gerencia, la Compañía no tiene

una exposición importante a los riesgos de tasas de interés.

Sensibilidad a la tasa de interés -

La siguiente tabla demuestra la sensibilidad a un cambio razonablemente posible en las tasas de

interés sobre los préstamos a tasa fija y variable. Manteniendo todas las demás variables

constantes, la utilidad antes del impuesto a las ganancias de la Compañía, se vería afectada ante

una variación de la tasa del siguiente modo:

Aumento / reducción en

puntos básicos

Efecto sobre la utilidad antes

del impuesto a las ganancias

S/(000)

2016

Soles +/- 50 733

+/- 100 1,465

2015

Soles +/- 50 380

+/- 100 760

(iii) Riesgo de precio -

En general, la Compañía está expuesta al riesgo de fluctuaciones en los precios por los productos

derivados del acero que la Compañía fábrica, comercializa y transforma siendo los precios

internos influenciados por la variación de los precios internacionales del acero. Por ello, la

Gerencia mantiene un estricto control de sus costos operativos y realiza importantes inversiones

productivas y tecnológicas, para poder mantener niveles de costos competitivos.


60

BORRADOR

El siguiente cuadro muestra la sensibilidad en los resultados de la Compañía al 31 de diciembre

de 2016 y de 2015 si el precio interno se hubiera incrementado/reducido 5 por ciento y las

demás variables se hubieran mantenido constantes.

Aumento / reducción en el

precio

Efecto sobre la utilidad antes

del impuesto a las ganancias

S/(000)

2016 +5% 74,004

-5% (74,004)

2015 +5% 82,384

-5% (82,384)

Riesgo de liquidez -

El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de

pago relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean

retirados.

La consecuencia sería el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.

La liquidez se controla a través del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la

obtención de líneas de crédito y/o manteniendo los excedentes de liquidez, lo cual le permite a la

Compañía desarrollar sus actividades normalmente.

La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de

financiamiento, a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito comprometidas y la

capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia

de la Compañía orienta sus esfuerzos a mantener suficientes recursos que le permitan afrontar

sus desembolsos.

El siguiente cuadro muestra el vencimiento de los pagos futuros de la Compañía sobre la base de

las obligaciones contractuales:

Al 31 de diciembre de 2016 ______________________________________________________________

Hasta 3 meses

De 3 a 12

meses De 1 a 5 años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras:

Amortización del capital 132,240 105,690 416,018 653,948

Flujo por pago de intereses 6,974 19,710 63,392 90,076

Cuentas por pagar comerciales 242,323 , 207 242,530

Cuentas por pagar a relacionadas 15,821 - - 15,821

Otras cuentas por pagar 38,358 - - 38,358 __________ __________ __________ __________

Total pasivos 435,716 125,400 479,617 1,040,733 __________ __________ __________ __________


61

BORRADOR

Al 31 de diciembre de 2015 ______________________________________________________________

Hasta 3 meses

De 3 a 12

meses De 1 a 5 años Total

S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras:

Amortización del capital 148,085 73,727 484,396 706,208

Flujo por pago de intereses 8,237 20,701 79,055 107,993

Cuentas por pagar comerciales 184,795 - 1,423 186,218

Cuentas por pagar a relacionadas 14,179 - - 14,179

Otras cuentas por pagar 36,425 - - 36,425 __________ __________ __________ __________

Total pasivos 391,721 94,428 564,874 1,051,023 __________ __________ __________ __________

Gestión del capital -

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de

continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas,

beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el

costo del capital.

Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los

dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o

vender activos para reducir su deuda.

Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de

apalancamiento. Este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total, la deuda

neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no

corriente) menos el efectivo y equivalente de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio

neto tal y como se muestra en el estado separado de situación financiera más la deuda neta.

2016 2015

S/(000) S/(000)

Obligaciones financieras 653,948 706,208

Cuentas por pagar comerciales, a relacionadas y otras

cuentas por pagar 303,619 240,400

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo (226,590) (214,597) ___________ ___________

Deuda neta (a) 730,977 732,011

Patrimonio neto 1,811,898 1,766,342 ___________ ___________

Capital total y deuda neta (b) 2,542,875 2,498,353

Índice de apalancamiento (a/b) 29% 29%

Durante los ejercicios finalizados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015, no hubo modificaciones

en los objetivos, las políticas, ni los procesos relacionados con la gestión del capital.


62

BORRADOR

31. Valor razonable de los instrumentos financieros

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo

liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto

que la entidad es una empresa en marcha.

Las normas contables definen a un instrumento financiero como efectivo, evidencia de la propiedad en

una entidad, o un contrato en que se acuerda o se impone a una entidad el derecho o la obligación

contractual de recibir o entregar efectivo u otro instrumento financiero. El valor razonable es definido

como el monto al que un instrumento financiero puede ser intercambiado en una transacción entre dos

partes que así lo deseen, distinta a una venta forzada o a una liquidación, y la mejor evidencia de su

valor es su cotización, si es que ésta existe.

Las metodologías y supuestos utilizados dependen de los términos y riesgos característicos de los

distintos instrumentos financieros, e incluyen lo siguiente:

- El efectivo y equivalente de efectivo no representa un riesgo de crédito ni de tasa de interés

significativo. Por lo tanto, se ha asumido que sus valores en libros se aproximan a su valor

razonable.

- Las cuentas por cobrar, debido a que se encuentran netas de su provisión para incobrabilidad y,

principalmente, tienen vencimientos menores a un año, la Gerencia ha considerado que su valor

razonable no es significativamente diferente a su valor en libros.

- En el caso de las obligaciones financieras, dado que estos pasivos se encuentran sujetos a tasas

de interés fija y variable, la Gerencia estima que su saldo contable se aproxima a su valor

razonable.

- En el caso de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar, dado que estos

pasivos tienen vencimiento corriente, la Gerencia estima que su saldo contable se aproxima a su

valor razonable.

Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia estima que no existen diferencias

importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos financieros de la Compañía

al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.

32. Información por segmentos de operación

Tal como se describe en la nota 2.2(s), la Compañía cuenta con un solo segmento de operación

denominado "Derivados del acero".

El único segmento de operación que maneja la Compañía es reportado de manera consistente con el

reporte interno (Directorio) que es revisado por el Presidente Ejecutivo, máxima autoridad en la toma de

decisiones de operación, responsable de asignar los recursos y evaluar el desempeño de los segmentos

de operación.


63

BORRADOR

El Directorio evalúa los resultados del negocio sobre la base de los estados financieros representativos

de su único segmento de operación y en base de la información gerencial que generan los sistemas de

información.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y de 2015, las ventas por tipo de producto, los

cuales no constituyen un segmento de operación fueron las siguientes:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Barras de construcción y alambrón 1,484,715 1,752,543

Perfiles y barras lisas 243,255 226,412

Planchas, bobinas y otros 327,695 309,484 ___________ ___________

2,055,665 2,288,439 ___________ ___________

Asimismo, las ventas se desarrollaron en las siguientes localidades:

2016 2015

S/(000) S/(000)

Perú 1,683,255 1,949,225

Otros países 372,410 339,214 ___________ ___________

2,055,665 2,288,439 ___________ ___________

Las ventas desarrolladas en otros países son bajo la modalidad de exportación y por tanto, no se

cuentan con activos no corrientes relacionados a esa ubicación geográfica.

Las ventas a los principales distribuidores no se encuentran concentradas debido a que individualmente

representan menos del 10 por ciento de las ventas totales de la Compañía.

32. Hechos subsecuentes

En Junta General de Accionistas de la Subsidiaria, Transportes Barcino S.A., celebrada el 26 de enero

de 2017, se acordó una distribución de dividendos en especie. En tal sentido, con fecha 17 de febrero

del 2017, la Compañía recibió 51,016,863 acciones comunes emitidas por Corporación Aceros

Arequipa S.A. de propiedad de Transportes Barcino S.A.

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