MEMORIA ANUAL 2013

SAN FERNANDO S.A.

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SEORES ACCIONISTAS

De acuerdo a lo establecido en el artculo cuadragsimo octavo de los Estatutos Sociales de la Empresa, nos es grato presentar a ustedes para su consideracin y aprobacin la Memoria Anual, correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013.

La presente Memoria ha sido preparada de acuerdo a lo establecido en el Reglamento para la Preparacin y Presentacin de Memorias Anuales, aprobado mediante Resolucin CONASEV (ahora Superintendencia del Mercado de Valores) N141-98-EF/94.10, Resolucin CONASEV N 211-98-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 040-99-EF/94.11, Resolucin Gerencia General N 147-99-EF/94.11, Resolucin CONASEV N 094-2002-EF/94.10 y Resolucin Gerencia General N 096-2003-EF/94.11 modificada por Resolucin Gerencia General N 140-2005-EF/94.11.

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NDICE

SECCIN I4

DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD4

SECCIN II5

1. DATOS GENERALES5

2. OPERACIONES Y DESARROLLO7

3. PROCESOS LEGALES23

4. DIRECTORIO Y GERENCIA23

SECCIN III28

RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y ESTADOS FINANCIEROS28

SECCIN IV35

INFORMACIN RELATIVA A LOS VALORES35

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SECCIN I

DECLARACIN DE RESPONSABILIDAD

El presente documento contiene informacin veraz y suficiente sobre el desarrollo del negocio de San Fernando S.A., durante el ao 2013.

Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por los daos que pueda generar la falta de veracidad o insuficiencia de los contenidos, dentro del mbito de su competencia, de acuerdo con las normas legales aplicables.

Lima, 14 de marzo de 2014.

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Luis Ral Puiggros Arambur

Representante Legal

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SECCIN II

1. DATOS GENERALES

a. Denominacin

La denominacin social de la empresa es SAN FERNANDO S.A.

b. Domicilio

El domicilio de la sociedad es Avenida Republica de Panam N 4295, Surquillo, Lima. Su central telefnica es (51) (1) 213-5300. Su pgina web es www.san-fernando.com.pe

c. Constitucin e Inscripcin

San Fernando SA se constituyo por Escritura Pblica del 07 de Julio de 1977 extendida ante el notario pblico Dr. Manuel Retegui. La sociedad est registrada en la Partida Electrnica N 01090429 del Registro de Personas Jurdicas de Lima.

d. Grupo Econmico

La sociedad forma parte del Grupo denominado Grupo Ikeda del cual forman parte las siguientes empresas:

Chim Agropecuaria S.A.

Sociedad dedicada, entre otras actividades, a la crianza y comercializacin de aves de corral y produccin de alimentos para el consumo humano.

Agropecuaria Chavn S.A.

Empresa dedicada a la crianza y comercializacin de aves de corral.

Productora de Alimentos S.A. PRODASA.

Empresa ubicada en la Republica de Bolivia.

Agropecuaria Campo Verde S.A. ACV.

Empresa dedicada a la produccin de bienes agropecuarios que desarrolla sus actividades en la zona de la selva peruana.

Industrial Agroselva S.A. INAGRO.

Empresa dedicada a la produccin de bienes agropecuarios que desarrolla sus actividades en la zona de la selva peruana.

Agropecuaria Danya S.A.

Empresa dedicada a la produccin de bienes agropecuarios y prestacin de servicios que desarrolla sus actividades en la zona de la selva peruana.

Mai S.A.

Empresa dedicada principalmente a la administracin de activos de su propiedad.

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Kencorp S.A.

Sociedad dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero.

Tadaima S.A.

Sociedad dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero.

Shi Kio S.A.

Sociedad dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero.

Soichi Holding S.A.

Sociedad dedicada a desarrollar toda clase de inversiones en acciones en el Per y en el extranjero.

e. Capital Social

El capital social de San Fernando asciende a S/. 774964,000.00, representado por 774, 964,000.00 acciones ntegramente suscritas y pagadas de un valor nominal de un S/1.00 cada una.

f. Estructura y Composicin Accionaria

Existen siete (7) accionistas cuya participacin se muestra en el siguiente cuadro:

AccionistaNuevos Soles% delControlNacionalidad

Capital

Ikeda Matsukawa

Maximo173,677,738.0022.41%Peruana

Ikeda Matsukawa

Shi Kio SA173,677,738.0022.41%FernandoPeruana

Ikeda Matsukawa

Kencorp SA173,677,738.0022.41%JulioPeruana

Ikeda Matsukawa

Tadaima SA173,677,738.0022.41%Alberto NobuoPeruana

Mitma Olivos

Pedro5,622,058.000.73%Peruana

Eurofinanz

Holdings Inc63,750,318.008.23%Peruana

Tsuchikame

Enokida Ernesto10,880,672.001.40%Peruana

Bajo el rubro Control se muestra a las personas naturales que ejercen el control de las empresas que son accionistas de San Fernando SA.

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2. OPERACIONES Y DESARROLLO

a. Objeto Social

El objeto social de San Fernando es la crianza, reproduccin, incubacin, comercializacin, beneficio, distribucin, importacin, exportacin de huevos frtiles y comerciales, pollos BB, pavos BB, aves de corral, de ponedoras, reproductoras, de parrilla, de engorde, as como todas las dems aves y porcinos en general, cualquiera sea su lnea de produccin. Tambin constituye objeto social de San Fernando el beneficiado y comercializacin de productos de aves en general, as como a la crianza de aves en general y compraventa de toda clase productos alimenticios y abarrotes, comercializacin y distribucin de bebidas alcohlicas, no alcohlicas, gaseosas y jarabeadas, artculos de limpieza, tiles de oficina, artculos de vestir, artculos de belleza en general, as como toda clase de bienes y servicios. Tambin tiene por objeto, la congelacin, refrigeracin y conservacin de productos de aves y alimentos en general, elaboracin de especialidades crnicas, transporte, distribucin y comercializacin de productos de aves y alimentos en general, prestar servicio de almacenamiento de granos y derivados, harina de pescado, equipos, entre otros; elaboracin, comercializacin y distribucin de hielo, prestacin de servicios tcnicos y administrativos, al desarrollo integral de la actividad agropecuaria, crianza de animales de granja y animales para alimentacin humana; entre otras cosas.

Para el desarrollo de las actividades econmicas, se indica las CIIU al que pertenece las principales actividades econmicas realizadas en el 2013:

CIIU 0146 Cra de aves de corral

CIIU 1010 Proceso de beneficio

Elaboracin de aceitesCIIU 1040y grasas de origen

b. Plazo de Duracin

Conforme a lo establecido en el artculo cuarto de los Estatutos Sociales, la duracin de la sociedad es indeterminada.

c. Resea Histrica

En 1948 se fund el Grupo San Fernando, iniciado como un negocio familiar dedicado a la crianza de patos. La produccin se inici con un lote de 35 patas madres reproductoras.

En 1963 se inicia la crianza de pollos parrilleros y, en 1971, la crianza y comercializacin de pavos. Posteriormente, en 1972 se abre la primera tienda San Fernando, orientada al comercio minorista. Esta cadena de tiendas se convertira posteriormente, en 1994, en los Multimarket San Fernando.

A inicios de la dcada de los 70, se decide integrar verticalmente el negocio de pollos y, por ello, se incorpora la crianza de aves reproductoras (pollos BB). Esta integracin se hizo con la finalidad de controlar el proceso productivo en su totalidad y garantizar la calidad de los productos finales. Posteriormente, en 1977, se pone en operacin la primera planta de alimentos balanceados.

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Con la experiencia y los resultados obtenidos, San Fernando decidi incursionar en tres nuevos negocios: huevos comerciales en 1979, gentica avcola en 1980 y crianza de cerdos en 1986. En 1983, San Fernando incursiona en la comercializacin de productos crnicos. Posteriormente, en el ao 1995 se pone en funcionamiento una planta ubicada en Chorrillos.

En el ao 2001, las dos empresas principales del Grupo San Fernando, Molinos Mayo S.A. (dedicada principalmente a la produccin de alimento balanceado, engorde de pollos y venta de pollo vivo) y Avcola San Fernando S.A. (dedicada principalmente al procesamiento y comercializacin de carne de pollo, pavo, cerdo, huevos y productos procesados) culminaron un proceso de fusin con la finalidad de integrar todas las unidades de negocio en una sola empresa. Avcola San Fernando S.A. fue absorbida por Molinos Mayo S.A., la que modific su denominacin social convirtindose en la empresa actual: San Fernando S.A.

A partir de octubre de 2005, con la finalidad de enfocarse en las operaciones principales del negocio, San Fernando, que contaba con la operacin de tres de los cinco Multimarket San Fernando, decidi dejar de operarlos directamente. Estos establecimientos en la actualidad son operados por una empresa especializada en la venta retail que vena operando los otros dos Multimarket San Fernando. San Fernando recibir, mensualmente, un ingreso por la cesin de los activos involucrados en esta operacin.

En los ltimos aos, San Fernando ha fortalecido su presencia y participacin en el mercado global, incrementando continuamente el volumen de exportaciones, las cuales tienen como principal destino los pases limtrofes.

d. Descripcin del Sector Sector Agropecuario

El sector agropecuario creci en 2013 un 2.2% impulsado por el subsector pecuario, que creci 2.8%. Por otro lado, el subsector agrcola creci un 1.8%. En el primer caso, el crecimiento fue impulsado por la mayor produccin de huevo de gallina para consumo, mayor saca de aves y bovino. En el segundo caso, el crecimiento se explica por el incremento de las reas cosechadas y la mayor produccin de mandarina, arveja, palta, yuca, tomate y alfalfa, entre otros.

Variacin Porcentual del PBI - Agropecuario

10

8.4

86.15.47.2

65.1

4.33.8

433.2

2.32.2

2

0

-2

-1.4

-4

200220032004200520062007200820092010201120122013

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Sin embargo, productos como el caf y el olivo redujeron su produccin. En el primer caso, debido a la aparicin del hongo de la Roya Amarrilla, que infect los cafetales de Satipo, Chanchamayo y otras zonas productivas; y en el segundo caso, debido a condiciones climticas que afectaron la floracin y cuajado.

La industria Avcola represent el 23% del PBI agropecuario a diciembre de 2013, siendo el pollo el principal producto. En 2013, la saca de aves de pollo se increment en 3.2% respecto a 2011 apoyado en mayores colocaciones de pollitos BB. Por su parte, el volumen de pollo vivo creci en 2.7% debido a mayor saca de aves.

Produccin Pecuaria Mensual 2010-2013

250.00

200.00

150.00

100.00

50.00

-Ene-10Feb-10Mar-10Abr-10May-10Jun-10Jul-10Ago-10Sep-10Oct-10Nov-10Dic-10Ene-11Feb-11Mar-11Abr-11May-11Jun-11Jul-11Ago-11Sep-11Oct-11Nov-11Dic-11Ene- 12Feb- 12Mar-12Abr-12May-12Jun-12Jul-12Ago-12Sep-12Oct-12Nov-12Dic-12Ene-13Feb-13Mar-13Abr-13May-13Jun-13Jul-13Ago-13Sep-13Oct-13Nov-13Dic-13

Indice Base 1994=100 / Fuente: INEI

Adicionalmente, el consumo a nivel nacional de pollo a la brasa, producto bandera de nuestra gastronoma, mantiene una tendencia al alza y viene incentivando la mayor demanda por esta carne en todo el pas, especialmente en la regin de la sierra y selva que tienen un nivel de consumo ms rezagado que en la regin costera. Con todo esto, el consumo per cpita de pollo a nivel nacional se increment en un 6.9%, llegando a 39 Kg por persona a nivel nacional. Cabe resaltar que el consumo en Lima se encuentra cerca a los 61 Kg por persona. En este indicador el Per an se encuentra por debajo de pases como Brasil (48 Kg por persona) y USA (42 Kg por persona).

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Fuente: Industria Avcola Reporte de Marzo 2014

El alimento balanceado representa entre el 65 y el 70% del costo de produccin del sector avcola, estando compuesto principalmente por maz amarillo duro (MAD) (29-31%), torta de soya (21-23%) y otros (14-16%). Si bien la produccin nacional de MAD aument en 4.5%, la demanda actual tanto de este producto como de la soya no puede ser satisfecha por la oferta local, por lo que depende de las importaciones. En el caso del maz esta dependencia es de hasta el 50%. Los principales pases de los cuales se importa son: Argentina (66%), Brasil (12%), USA (11%) y Paraguay (10%) para el maz; y Bolivia (57%), Paraguay (25%), Argentina (13%) y USA (6%) para la soya.

Por otro lado, es importante mencionar que los precios internacionales del MAD y soya al final del ao 2013 han vuelto a niveles razonables luego de que se incrementaran durante el ltimo semestre de 2012 debido a la peor sequa en 25 aos, lo que afect directamente las cosechas de Estados Unidos (principal productor global de estos insumos).

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Volumen de Importacin de MAD (miles TM)

Enero120

137

Febrero88144

Marzo60130

Abril148218

Mayo131175

Junio139160

Julio127254

Agosto160

156

Septiembre147392

Octubre110265

Noviembre90171

Diciembre153

145

2,0122,013

Fuente: Minag

Fertilizantes

El mercado de fertilizantes se estima que crecer en promedio 8% y asciende a 538 millones de dlares. Este crecimiento es impulsado por el dinamismo de la demanda ante el crecimiento de la demanda agrcola por productos de agroexportacin, y por la ampliacin de reas cultivables. Esta demanda es cubierta en su mayora por fertilizantes importados que representan el 98% de la oferta total y la diferencia es cubierta por la produccin de abono orgnico nacional.

El mercado de fertilizantes orgnicos asciende a 200 millones de dlares al ao y se estima que la demanda de estos ascienda a 8.6 millones de toneladas al ao.

Distribucin de los abonos

Orgnicos de origen animal

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Estrategia Corporativa

Durante el ao 2013, San Fernando incursion exitosamente en nuevos mercados como el de conservas, panetones, fertilizantes y comidas preparadas. Para 2014 estn previstos nuevos lanzamientos que permitirn reestructurar el portafolio comercial de la compaa hacia productos de mayor valor agregado.

Para lograr el ingreso a nuevos mercados y continuar con el crecimiento esperado, San Fernando realiz en 2013 inversiones en capacidad de produccin y en automatizacin de procesos por ms de S/. 90 millones. El ingreso a nuevos mercados, las inversiones realizadas y el compromiso de su gente posicionan a San Fernando para tener un excelente 2014 y convertirse en el mediano plazo en la empresa transnacional de consumo masivo que busca ser.

En este sentido, el principal reto que enfrentamos en San Fernando es nuestra alta dependencia del pollo vivo, que conlleva una serie de riesgos que provocan las fluctuaciones tpicas de este commodity: el tipo de cambio; los precios internacionales del grano, fundamentalmente el miz y la soya, con los que elaboramos los alimentos balanceados para nuestras aves; etc.

Como estrategia de negocio, en San Fernando nos estamos enfocando en dos pilares que sern la clave para nuestro crecimiento sostenido en los prximos aos. En primer lugar, aumentar exponencialmente los productos de valor agregado, con el objetivo de hacer crecer nuestro portafolio y diversificar riesgos. Esto permitir adems dar mayor flexibilidad al pollo vivo: el stock de pollo se destina as a muchos de estos productos de valor agregado, lo cual nos proporciona adems una mayor rentabilidad.

El segundo de estos pilares en la estrategia de negocio es ser mayor competitivos en pollo vivo: En un negocio commodity como ste, las ventajas competitivas de San Fernando pasan por una mayor eficiencia logstica; una mejor compra de macroinsumos, que nos asegure la estabilidad de nuestro negocio; y en mejorar todava ms en la crianza de nuestras aves. En esta lnea, es importante destacar la importancia que tiene nuestra mayor ventaja competitiva en el mercado de pollo vivo: nuestra propia gentica; no compramos a terceros.

Estos dos pilares arriba mencionados exigirn una infraestructura ms moderna y ms preparada. De ah que 2013 haya sido un ao clave en la inversin, modernizacin e innovacin de nuestra cadena logstica, productiva y operativa.

El desarrollo de un capital humano ser esencial para acompaar y sostener estas lneas de crecimiento e innovacin. Atraer y retener talento, as como reforzar las reas clave para la compaa, con un foco especial en I+D tanto de nuevos productos, como de nuevos negocios- sern clave para conseguir el crecimiento que tenemos previsto experimentar en los prximos aos.

Por ltimo, las sinergias de San Fernando con las otras empresas del Grupo Ikeda, Chim y La Rinconada, tanto a nivel comercial como logstico, sern clave y nos permitirn crecer a nivel nacional, y nos darn un mayor poder de negociacin ante proveedores y clientes.

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Productos

Conservas

En 2013, San Fernando incursion en la categora de conservas con el lanzamiento de nuestra pechuga de pollo enlatada. El objetivo que nos marcamos con este innovador producto es hacer crecer el mercado de enlatados entre un 5 y un 10%. La inversin para la campaa de lanzamiento fue de alrededor de 5 millones de Nuevos Soles, de los cuales 1 milln estuvo destinado a almacenes para productos secos.

Este ingreso a una nueva categora supuso un giro de 180 en relacin a otros productos que San Fernando haba ofertado anteriormente, pues trajo numerosos retos que en San Fernando supimos solucionar de forma innovadora:

Crecer en distribucin horizontal (bodegas, puesto de mercados abarroteros, panaderas, etc.).

Crecer en distribucin vertical (mayoristas).

Adicionar distribuidores y fuerzas de ventas: Se sumaron 4 nuevos distribuidores con larga experiencia en el mercado de abarrotes.

Ganar un espacio en la zona de exhibicin de conservas de pescado en los puntos de venta.

Llegar al consumidor final con una nueva alternativa de consumo basada en la practicidad y versatilidad del producto.

Gracias al manejo de dos tipos de distribuidores en San Fernando uno para la venta de productos crnicos frescos, y otro para productos masivos-, se facilit nuestra entrada a esta nueva categora de productos.

Atn de pollo

En San Fernando nos enfrentamos a un reto enorme ingresando a una categora donde nunca habamos estado la de enlatados-, con un producto totalmente indito para el consumidor peruano: la conserva de pechuga de pollo. El de enlatados es un mercado de gran consumo, muy competitivo y con un gran nmero de actores que ya llevan tiempo participando en el mismo, la totalidad de ellos ofreciendo una nica categora de producto: el pescado.

Era necesario por tanto llegar al consumidor peruano con un mensaje rompedor, que activara su motivacin a la prueba y a la compra del nuevo producto, y que tuviera altos ndices de recordacin. Un producto cuyos principales atributos son su versatilidad, practicidad y su sabor de la pechuga de pollo San Fernando de siempre.

Fue as, y respondiendo al objetivo de dar a conocer el nuevo producto consiguiendo una alta notoriedad y motivando su intencin de compra, como surgi nuestra exitosa campaa Atn de Pollo.

La campaa Atn de Pollo logr posicionar en pocos das, gracias a una presencia multicanal TV, radio, prensa escrita, vallas, redes sociales y publicidad en el punto de venta- el nuevo producto de San Fernando, destacando sus principales atributos de

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practicidad y versatilidad. Gracias a su creativo claim, No es atn de pollo, es pura pechuga de pollo, los mensajes se viralizaron rpidamente en redes sociales y marcamos un nuevo hito en la publicidad de la compaa. Su recordacin alcanz niveles altos en todos los niveles socioeconmicos.

Pavo

xito en la Campaa Navidea

San Fernando logr ingresos record por la venta de pavo entero durante la campaa navidea de 2013. Las ventas netas de pavo entero superaron los 73 millones de soles, y supusieron un margen de contribucin de casi 10 millones y medio de soles, superando en un 58% las ganancias de 2012.

Otro gran logro de San Fernando en la campaa navidea de 2013 fue la rentabilidad, pues redujimos costos en un 10% en relacin a la campaa de 2012. Todo ello gracias a la innovacin en nuestra cadena logstica, productiva y operativa, que nos permiti reducir costos como en ninguna campaa anterior.

En unidades, San Fernando vendi cerca de un milln trescientos mil pavos. En cuanto a la distribucin Lima vs Provincias, San Fernando vendi en provincias el 12% del total de unidades de pavo entero durante la campaa, y en Lima el resto.

San Fernando invirti en la campaa navidea entorno a 20 millones de soles, con el objetivo de llevar a todas las familias peruanas el pavo. San Fernando cont con 29 locales repartidos a nivel nacional; 8 paviferias especializadas en la entrega de pavos; y 5 tiendas Multimarket San Fernando en la capital. Adicionalmente, San Fernando distribuy sus pavos en las principales cadenas de autoservicio del pas, as como los autoservicios regionales, avcolas y puestos de mercado.

San Fernando, para llegar satisfactoriamente a todos sus clientes, contrat a 600 colaboradores estacionales en Lima.

Nuevo Panetn de Navilandia

Es parte de la estrategia de San Fernando ofrecer y potenciar las ventajas competitivas que ya tenemos. En esta misma lnea, en la 2013 lanzamos nuestro Panetn Navilandia, el primer producto complementario que, a la larga, nos va a permitir dar una oferta integral a nuestros clientes institucionales en Navidad, y no necesariamente relacionados al pavo. Todo ellos, con el fin de seguir revalorizando nuestro vale de pavo, y continuar siendo lderes del mercado de pavo entero.

Embutidos y congelados

Congelados

El mercado de congelados se estima que bordea los 130 millones de Nuevos Soles a 2013, siendo los principales participantes de la categora San Fernando, Agrocorporacin,

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Redondos y Supemsa. La distribucin del mercado se divide en un 64% para el Canal Tradicional y Food Service, y un 36% para el canal moderno.

Del mercado de congelados, San Fernando tiene el 38% de la participacin, con un 50% del mercado en el canal moderno y un 31% de participacin en el canal tradicional y food service.

La categora de congelados obtuvo una venta al cierre del ao de S/.42 MM. Esta venta gener un crecimiento del 23% en soles vs el 2012. Hay que destacar que la categora viene teniendo un crecimiento continuo cada ao: en 2012 crecimos un 13% en soles vs 2011; y en 2011 un 31% vs 2010.

Los canales que ms crecieron fueron el canal tradicional de lima y provincias, con un 35% en soles vs 2012.

Los factores que marcaron el crecimiento de la categora congelados en San Fernando fueron el incremento de precios que se realiz a mediados del ao en todos los canales; el mayor foco que se le dio a la categora de la mano de marketing y ventas; y la implementacin del innovador Proyecto "Era del Hielo".

Proyecto Era del Hielo

En el mes de mayo, en San Fernando iniciamos la implementacin del Proyecto Era del Hielo, que tena como objetivo incrementar el mix de productos en el canal tradicional. El plan fue dirigido a 300 clientes detallistas a nivel nacional.

Estos clientes representaron al cierre del ao el 25% en soles del crecimiento que tuvo el canal tradicional a nivel nacional. Sin embargo, solo son el 3% del universo total de clientes que venden congelados y que hoy tienen cadena fro propia de San Fernando.

Embutidos

San Fernando sigui siendo en 2013 lder tambin en el mercado de embutidos, manteniendo un 30% de market share en un mercado altamente competitivo. Este liderazgo se debe en gran parte a la alta calidad de sus productos, y a una gran ventaja competitiva: San Fernando es una de las pocas empresas del sector que produce las carnes que usa en sus propios embutidos.

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La prioridad de San Fernando y de los dems productores de embutidos en este sector pasa por fomentar el consumo de embutidos: su consumo es bajo en nuestro pas, en comparacin con otros pases de la regin. Un consumo que est muy asociado al desayuno, y que en provincias es ms bajo incluso que en Lima.

Este mercado crecer exponencialmente en los prximos aos, en gran parte debido al estilo de vida actual en el que cada vez tenemos menos tiempo para dedicarnos a la preparacin de alimentos, y en el que ganan relevancia los productos listos para el consumo.

Mallki

Como parte de nuestra bsqueda por desarrollar negocios creativos, innovadores y de alto rendimiento, y luego de una minuciosa labor de investigacin, a inicios de octubre de 2013 ingresamos al mercado de abonos con Mallki, un producto 100% natural obtenido del procesamiento de los residuos de nuestra actividad pecuaria. La iniciativa demand una inversin aproximada de un milln y medio de dlares, y es fruto de nuestro rea de Investigacin y Desarrollo de Nuevos Mercados.

En un inicio, comercializamos dos tipos de abonos: mejorador de suelos y fertilizante orgnico. Sin embargo, en el mes de diciembre presentamos Mallki para jardinera, una variante dirigida principalmente a amas de casa del sector urbano que requieren abono para el cuidado de sus jardines.

La creacin de Mallki supone un paso importante dentro de la nueva poltica medioambiental de San Fernando y est alineada a nuestro inters por brindar soluciones eficientes y sostenibles en los sectores donde participamos. Y es que, al derivar el abono del adecuado tratamiento de los residuos slidos del corazn de nuestro negocio la crianza de aves, estamos reduciendo el impacto de nuestras operaciones y generando un crculo virtuoso de produccin, que tiene efectos positivos en la actividad pecuaria nacional.

Estimamos que las ventas de Mallki, durante su primer ao en el mercado de fertilizantes, superen los US$ 3 millones.

Apertura de la planta de abonos

Incursionar con fuerza en el sector Fertilizantes nos exigi la construccin de una innovadora planta de abonos debidamente implementada con equipos y maquinaria especializada en el procesamiento de materia prima (compost) a escala industrial.

Ubicada a 125 kilmetros al norte de Lima, esta planta de compostaje ya es considerada la ms grande y moderna del Per, al levantarse sobre un rea de 22 hectreas y contar con una capacidad de produccin de 100,000 toneladas de abono al ao.

Actualmente, la planta viene produciendo Mallki en los formatos para agricultura y jardinera. No obstante, durante los prximos meses tenemos proyectado lanzar productos especficos para el sector cafetalero, que viene demandando importantes volmenes de fertilizantes orgnicos.

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Los avances en produccin y logstica

En San Fernando nos preocupamos para que nuestras actividades se lleven a cabo bajo altos rangos de calidad y cumplan las normativas sanitarias para garantizar un proceso productivo seguro, limpio y eficiente en cada una de nuestras plantas y granjas. En ese sentido, durante el 2013 emprendimos una serie de iniciativas enfocadas a mejorar los estndares de produccin en el rea pecuaria.

As, adquirimos e instalamos 8,500 ventiladores en todos los planteles de la empresa, con el fin de afrontar la poca de verano. Adems, acondicionamos nebulizadores en los criaderos de pollos para reducir la temperatura ambiental dentro de los galpones y, de esta manera, optimizar la respuesta productiva de los pollos durante esa estacin.

Por otra parte, en un trabajo conjunto con nuestros franquiciados, comenzamos la construccin de nuevos planteles y la instalacin de comederos automticos. Este ltimo proyecto mejor la performance del pollo a un menor costo.

Transporte y cadena de abastecimiento externo

2013 represent un ao de renovacin para nuestra flota de transporte y tecnologa GPS. Las iniciativas implementadas en San Fernando buscaron una mejor operatividad al momento del traslado y distribucin de nuestros productos. Por otro lado, abrimos un nuevo centro de distribucin que agilizar nuestras operaciones internas con el fin de brindar un servicio ms completo a nuestros clientes.

Ingreso de nueva flota

En noviembre de 2013, una nueva flota de transporte y distribucin empez a funcionar en sustitucin de un grupo de 23 vehculos que superaba los ocho aos de antigedad. Esta flamante flota de San Fernando comprende un total de 71 unidades, con una capacidad de carga nominal que flucta entre las 3.5 y 25 toneladas.

Debido a nuestro crecimiento comercial, en San Fernando mantuvimos operativas 48 unidades con una antigedad menor de ocho aos. Ahora, nuestra flota refrigerada cuenta con 119 vehculos que suman una capacidad de 1,180 toneladas de transporte simultneo.

Cambio de tecnologa GPS

En este mismo camino, en San Fernando cambiamos de proveedor de servicios GPS, que pas a ser Tracklog, empresa de la Corporacin Miyasato que nos brinda un servicio a todo costo; es decir, un paquete de beneficios que incluye la unidad GPS, la lnea de comunicacin y el software para el monitoreo de las unidades, todo a un nico costo. Adems, podemos renovar la unidad GPS cada tres aos, lo que nos ayuda a estar en la cresta de la tecnologa.

De igual manera, la nueva unidad GPS de San Fernando cuenta con mltiples puertos de entrada. Uno de stos ser utilizado para instalar sensores de temperatura, lo que permitir que sea controlada desde el Centro de Control de Flota (CCF). Esta informacin ser

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consignada en las guas de remisin de cada despacho para asegurar la trazabilidad de la cadena de fro.

Otra de las ventajas del servicio es un innovador software que se encuentra diseado especialmente para mantener el control de la flota. As, en San Fernando seremos capaces de medir la temperatura de la entrega, la travesa y el despacho; detectar las geocercas (alertas generadas por el condicionamiento geogrfico aplicados a cada unidad mvil); obtener la trazabilidad de la ruta; y optimizar el itinerario, sea a nivel de transporte o distribucin.

Nuevo Centro de Control de Flota

Nuestro flamante Centro de Control de Flota (CCF), ubicado en el distrito de Ate, ha sido diseado con el fin de cubrir el monitoreo de nuestras flotas de transporte y distribucin. Este monitoreo abarca:

Transporte de macroinsumos, alimentos balanceados, agua y dems artculos a granjas.

Transporte de materias primas a plantas de proceso industrial. Transporte de pollo vivo a plantas de beneficio.

Transporte de productos terminados a centros de distribucin y almacenes. Distribucin de pollo vivo a clientes y distribuidores.

Distribucin del producto terminado a clientes y distribuidores.

Adicionalmente, en San Fernando contamos con la capacidad tecnolgica y la infraestructura necesaria para monitorear las unidades de transporte y distribucin de nuestras empresas Chim y Granja Rinconada del Sur, y estamos proyectando un incremento de su flota a futuro.

Cadena de abastecimiento externo

Nuestra Cadena de Abastecimiento Externo se modific en setiembre de 2013, con la inauguracin de nuestro nuevo Centro de Distribucin (CD), un proyecto que comenz a construirse en noviembre de 2012 y que, en la actualidad, consta de un moderno e innovador edificio de tres pisos, que alberga nuestras oficinas administrativas y el soporte necesario para la Cadena de Abastecimiento Externo, Transporte y Distribucin, Aves Vivas, y el Centro de Control de Flota.

Adems, en San Fernando contamos con espaciosas oficinas para las reas de Calidad y Tecnologas de la Informacin, as como vestuarios y baos para nuestros ms de 300 colaboradores, tpico, lavandera, lavadero de carros, oficina de mantenimiento, almacenes de productos secos y un comedor para un centenar de personas.

El Centro nos permite concentrar todas las operaciones de distribucin refrigerada y congelada en un solo lugar. Por este motivo, en setiembre de 2012 clausuramos definitivamente el CD de Surquillo y el CD externo, ubicado en el operador logstico refrigerado Fro Center.

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Entre las principales ventajas del Centro, destacan un preciso control del inventario (el ltimo que hicimos obtuvo un 99.98% de Exactitud de Registro de Inventario, que represent una merma desconocida de S/. 320) y una mejor capacidad de reaccin y orden en los pedidos, debido a la gran capacidad de almacenaje actual.

Capacidad del nuevo Centro de Distribucin de San Fernando

Productos congelados: 220 toneladas

Productos refrigerados: 440 toneladas

Puertas de atencin: 11

Rutas habilitadas: 75 (capacidad mxima de atencin)

Produss

San Fernando, empresa peruana lder en el mercado con ms de 65 aos de experiencia, es el representante exclusivo de la lnea gentica Cobb, lder a nivel mundial, a travs de su marca de gentica Produss.

San Fernando vena exportando reproductoras BB hacia Bolivia a travs de su marca Produss, desde hace 20 aos aproximadamente. Sin embargo, a partir de noviembre de 2013, hemos marcado un hito en la historia al comenzar una nueva etapa, que es la de hacer nacer la reproductora BB en Bolivia bajo los mismos estndares de calidad que manejamos en Per en una planta con las modernas instalaciones. El proyecto supuso una inversin de USD 800,000.

Este gran paso, nos permite acercarnos a nuestros clientes y sentar las bases de grandes cambios al futuro que nos espera, de la mano con mayores beneficios y mejor servicio hacia nuestros clientes.

Exportaciones: Ingreso a Angola, Luanda y Cuba

2013 represent un ao de retos para el rea de Exportaciones de San Fernando, enfrentndonos a una mayor competencia, pero donde tambin se nos presentaron nuevas oportunidades.

A finales de 2012, Colombia y Estados Unidos firmaron un Tratado de Libre Comercio (TLC), que supuso para este ltimo exportar con 0% arancel a Colombia. La oferta americana representa en algunos casos unos precios de hasta un 20% inferiores a los del mercado peruano. Por esta razn, en 2013 nuestras ventas en Colombia se redujeron en un 24% vs 2012.

En Ecuador, el segundo pas de mayor exportacin de productos terminados para San Fernando, tambin sufrimos las medidas parancelarias/proteccionistas de los productores ecuatorianos. Esto supuso que los cupos de exportacin disminuyeran de 718 a 382 toneladas.

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Ante estas dificultades, el equipo de Exportaciones se vio obligado a buscar nuevos clientes en Ecuador y Colombia, as como tambin el adelanto del cierre de negociaciones y embarques.

En la bsqueda de nuevos mercados, en San Fernando logramos ingresar al mercado africano (Luanda-Angola), gracias al entendimiento de las necesidades del cliente y consumidor, y al ofrecimiento de alternativas de soluciones innovadoras, flexibles e inmediatas. Es as que San Fernando se convirti en la primera empresa peruana en exportar carne de ave a este continente. El mercado africano ha sido uno de los mercados de mayor crecimiento de demanda de protena, donde Luanda brilla por su crecimiento econmico y de exigencia en calidad.

Otro nuevo mercado en el que ingresmos a finales de 2013 fue el de Cuba. La calidad de nuestros productos y el renombre de nuestra empresa, fueron nuestros pilares para el ingreso a este mercado centroamericano.

Son estos nuevos mercados y la bsqueda de otros, conjuntamente con la venta de nuevos productos de valor agregado, lo que est contribuyendo a que logremos la recuperacin de nuestras exportaciones.

Plato Calato No

De la mano de la consolidacin de nuestro sistema de cobertura de ventas en los mercados limeos, a inicios de 2013 lanzamos en San Fernando la campaa publicitaria

Plato Calato No, que obtuvo un auspicioso 73% de recordacin por parte del pblico y que se difundi a travs de medios masivos como la televisin, la prensa escrita, la radio e internet, con el objetivo de incrementar el consumo de pollo durante el verano, poca en la que el consumo de esta carne baja en pro del pescado.

Continuando la lnea de alta creatividad e imaginacin en nuestras campaas, Plato Calato No consigui su objetivo de incrementar el consumo de pollo en el verano de 2013, con un mensaje claro y altamente recordable: ponle una presa de carne a tu plato de siempre.

En lo que a la categora de pollo se refiere, en 2013 mejoramos nuestra presencia en los puntos de venta y los medios de comunicacin, fortaleciendo la posicin de San Fernando en el rubro pollo. Esto nos permiti alcanzar un 89% de alta presencia de la marca en la mente del consumidor (top of mind) y una recordacin espontnea de 93%.

Alineados con nuestra estrategia de darle al pollo un mayor valor agregado y estndares de calidad ms especficos, impulsamos tambin la venta de pollos beneficiados de forma industrial. Gracias a ello, este subrubro creci un 65% en comparacin con el ao 2010, lo que se traduce en un incremento promedio anual de 18.3%. Asimismo, sus ventas representaron el 26% del total de la lnea de Pollo, superando el 23% logrado en aos anteriores.

La suma de estas estrategias y campaas nos permiti lograr, al cierre de 2013, la facturacin record de S/.1,548 millones (IGV incluido). Esta cifra refleja un crecimiento de

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45% en relacin con el ao 2010, lo que representa un crecimiento promedio anual de 13.3%. Pero eso no es todo: nuestra utilidad bruta aument en 35% en comparacin con 2012.

San Fernando logr una destacada participacin de 34%. El objetivo para el 2014 es alcanzar el 37%.

Principales productores de pollo a nivel nacional

San Fernando 34%

Agropecuaria Chim 8%

Redondos 8%

Rico Pollo 5%

El Roco 5%

Avinka 5%

Otros 35%

Fuente: Ministerio de Agricultura

Se trata, sin duda, de una de las lneas de negocio masivo ms importantes del Per, y la ms grande en la que San Fernando tiene participacin. Por ello, durante 2013 continuamos la implementacin de nuestra estrategia de diferenciacin y desarrollo de ventajas competitivas, iniciativa fundamental para posicionarnos dentro de un contexto competitivo donde el pollo gana cada da ms consumidores.

Igualmente, para asegurar una cobertura horizontal y depender en menor medida de los distribuidores mayoristas, hemos proseguido con la modernizacin de nuestro sistema de distribucin a mercados de abastos en Lima.

Jueves de Pavita

San Fernando es lder en el mercado de pavo, con un 70% de market share. Un mercado que en el Per es an muy incipiente versus otras carnes como la de res, pescado, cerdo y pollo. De ah que la principal prioridad sea impulsar este mercado a travs de la campaa Jueves de Pavita.

Nuestra campaa Jueves de Pavita fue reconocida por los premios Effie 2013 con dos galardones: El Effie de Oro en la categora de Alimentos, y el Gran Effie, que reconoce a la mejor campaa publicitaria de todas las 16 categoras. En definitiva, La mejor campaa del ao.

Unas semanas antes, San Fernando se alzaba con otro de los prestigiosos premios publicitarios, en este caso el que otorga la Asociacin Nacional de Anunciantes (ANDA). En concreto, nuestra compaa gan en la categora de Mejor Campaa de Comunicacin Integrada tambin con Jueves de Pavita, que fue reconocida por su excelencia y los buenos resultados obtenidos.

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La campaa Jueves de Pavita tiene como principal objetivo incrementar la frecuencia del consumo semanal de pavita y consolidar el posicionamiento de esta carne como una opcin rica y sana, comunicando adicionalmente una novedad: que esta carne poda encontrarse ahora empacada y bajo la marca San Fernando, como garanta de calidad.

Gracias a esta campaa, se logr aumentar el bajo consumo de esta carne en el Per en comparacin con otros pases de la regin. De este modo, se logr un incremento de penetracin de la carne de pavita de un 56% (2012) a un 65%. Asimismo, se increment su consumo semanal de 46.5% (2012) a 54%.

Navilandia

Con Navilandia 2013, San Fernando consigui acercar el teatro nacional a ms de 50,000 peruanos, lo cual supone todo un hito para la empresa.

Navilandia apost este ao por un nuevo soporte: Los Fabulatas en Navilandia, una obra teatral en un espacio cntrico y accesible, donde todas las familias pudieron compartir y disfrutar un espectculo de primera calidad en cuanto a contenidos y produccin. De este modo, San Fernando traslad el teatro de salas de capacidad limitada a una mega propuesta teatral en un espacio cntrico y accesible a todos, donde todas las familias pudieron compartir y disfrutar un espectculo de primera calidad en cuanto a contenidos y produccin.

Navilandia cont adems este ao con la musicalizacin indita y exclusiva de Pedro Surez-Vrtiz, para quien supuso un nuevo hito en su carrera musical.

e. Relaciones especiales entre la Sociedad y el Estado

San Fernando se encuentra supeditada a las regulaciones sectoriales provenientes de diversas entidades del sector pblico como son el Ministerio de Industria, Turismo, Integracin y Negociaciones Comerciales Internacionales, el Ministerio de Agricultura y el Ministerio de Salud, como entidades rectoras de los sectores econmicos dentro de los cuales el grupo empresarial desarrolla sus actividades dentro del alcance de la competencia que les asigna la legislacin sobre la materia, referida principalmente al cumplimiento de obligaciones ambientales y de salubridad.

f. Personal

Al 31 de Diciembre 2013; el nmero de empleados es de:

Empleados:830

Operarios:5,016

g. Sistema de Informacin y Registro Contable

San Fernando utiliza SAP ECC 6.0 como sistema de gestin que integra la informacin Financiera y Contable, Comercial, Logstica y de Produccin Industrial. La gestin de la informacin de Produccin Pecuaria se realiza en Mtech, sistema vertical de industria que permite el control y gestin de la informacin en la industria de protena animal.

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3. PROCESOS LEGALES

Al 31 de diciembre de 2013, la sociedad mantena procesos administrativos de naturaleza tributaria ante el Tribunal Fiscal; respecto de los cuales, segn la opinin de los asesores legales, la compaa cuenta con slidos argumentos legales para obtener un resultado favorable a sus intereses, como son:

a. Expediente de Apelacin N11936-2009 ante el Tribunal Fiscal, por concepto de IR e IGV por el ejercicio 2002. La SUNAT determina una deuda de IR Anual 2002 ascendente a S/ 20741,391.00 (monto que incluye intereses moratorios hasta la fecha de pago inclusive).

b. Expediente de Apelacin N14249-2011, por concepto de Impuesto a la Renta (IR) e Impuesto General a las Ventas (IGV) por el ejercicio 2003. La SUNAT determina un saldo a favor del IR 2003 ascendiente a S/4, 504,516.00; intereses moratorios por omisin de pagos a cuenta del IR 2003 correspondiente a los periodos tributarios de enero y febrero ascendente a S/. 126,146.00, los cuales siguen devengando intereses moratorios hasta la fecha de pago a cuenta del IR 2003, correspondientes a los periodos tributario de marzo a diciembre ascendentes a S/ 1863,715.00, calculados al 31 de diciembre del 2013.

A la misma fecha, la sociedad tena procesos judiciales seguidos por pretensiones de naturaleza laboral; ninguno de los cuales puede afectar significativamente a la empresa respecto a su nivel de activos, ni tener un impacto significativo sobre los resultados de operacin y posicin financiera.

Respecto a los procesos judiciales, a la fecha existen las siguientes contingencias: dos procesos judiciales en los que podra declararse la nulidad de dos resoluciones emitidas por la ltima instancia de INDECOPI que reconocieron a favor de la Compaa los crditos ascendientes a US$ 2036,251.91 que Corporacin Ganadera S.A adeuda a la Compaa.

Cabe precisar que, excepto los procesos descritos precedentemente, actualmente SAN FERNANDO S.A. no tiene ningn otro proceso judicial, arbitral, administrativo o de otra naturaleza en curso que pueda implicar una contingencia superior a los US$ 500,000.00.

4. DIRECTORIO Y GERENCIA

El Directorio de San Fernando est compuesto por cinco (7) directores que son elegidos por la Junta General de Accionistas por un periodo de tres (3) aos. La Ley General de Sociedades establece que debe concederse representacin a los accionistas minoritarios a travs de la eleccin de miembros del Directorio por voto acumulativo. En este sentido, los accionistas de San Fernando tienen derecho a tantos votos por accin como el nmero de directores a ser elegidos, pudiendo acumular sus votos a favor de una sola persona o distribuirlos entre varias.

Los miembros del Directorio de San Fernando son las siguientes personas:

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NombreCargo

1.Julio Ikeda MatsukawaPresidente del Directorio

2.Alberto Nobuo Ikeda MatsukawaDirector

3.Fernando Ikeda MatsukawaDirector

4.Vilma Vilchez ChanduviDirector

5.Pedro Mitma OlivosDirector

6.Mara Susana Elspuru GuerreroDirector

7.Carlos Miguel Heeren RamosDirector

Directores

Julio Ikeda Matsukawa Presidente del Directorio

Estudi Contabilidad en la Universidad Nacional Federico Villarreal y particip en el Programa de Alta Direccin de la Universidad de Piura. Fue presidente del Comit de Administracin de los Centros de Distribucin (CADA) y del Comit de Productores de Pollos de la Asociacin Peruana de Avicultura (APA). Actualmente, ocupa la presidencia del Directorio de Chim Agropecuaria y cuenta con ms de cuarenta aos de experiencia en el Grupo Ikeda.

Vilma Vlchez de Ikeda Directora

Es presidenta del Directorio de Albemarco desde el ao 1998. Tiene una trayectoria de ms de quince aos como administradora de negocios en el sector retail.

Fernando Ikeda Matsukawa Director

Particip en el Programa de Alta Direccin de la Universidad de Piura y en el Programa para Altos Ejecutivos de Kellogg Graduate School of Management de Northwestern University, en Estados Unidos. Fue presidente de la APA durante 1997 y 1998, y de la Asociacin Latinoamericana de Avicultura (ALA) desde 1999 a 2001, as como promotor y fundador del Comit de Mercadeo del Huevo de ALA (actual Instituto Latinoamericano del Huevo, ILH), el cual presidi entre los aos 2001 y 2005. Posee una experiencia de ms de cuarenta aos dentro del Grupo Ikeda.

Alberto Nobuo Ikeda Matsukawa Director

Estudi Ingeniera Industrial en la Universidad Nacional Federico Villarreal. Particip en el Programa de Alta Direccin de la Universidad de Piura y el Programa de Altos Ejecutivos de Kellogg Graduate School of Management de Northwestern University. Asimismo, llev diversos cursos de Calidad Total en las ciudades de Osaka y Yokohama, en Japn. Tambin se desempe como conferencista en diversas universidades e instituciones de prestigio. Cuenta con ms de cuarenta aos de experiencia en el Grupo Ikeda.

Pedro Mitma Olivos Director

Estudi Ingeniera Industrial en la Universidad Nacional Federico Villarreal. Tiene una maestra en Administracin de Empresas de la Escuela de Administracin de Negocios para Graduados

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ESAN. Sigui el Programa para Altos Ejecutivos de Kellogg Graduate School of Management de Northwestern University. Entre 1970 y 1974 ejerci como ingeniero de proyectos para la Cerro de Pasco Copper Corporation, fue director del Instituto Peruano de Accin Empresarial (IPAE) y presidente de la APA entre los aos 2001 y 2012. Desde 2001 hasta la fecha, ocupa el cargo de director tesorero de la ALA, y cuenta con ms de treinta aos de experiencia en el Grupo Ikeda.

Mara Susana Elspuru Guerrero Directora

Graduada magna cum laude en Geologa y Literatura Francesa por Dartmouth College, en

Estados Unidos, y con estudios de posgrado en la Universidad de Piura y en distintas instituciones del extranjero. Trabaj en Procter & Gamble, donde se desempe como vicepresidenta corporativa, presidenta del Directorio y gerente general, adems de ser responsable de las operaciones en Per, Ecuador y Bolivia. Presidenta de la Conferencia Anual de Ejecutivos (CADE) en 2001 y del Directorio de IPAE entre los aos 2011 y 2013. En la actualidad es miembro de directorio de diversas empresas y directora de Elspuru Consultores.

Carlos Miguel Heeren Ramos Director

Economista por la Universidad del Pacfico, sigui estudios de posgrado en su especialidad en The University of Texas at Austin, en Estados Unidos. Es director gerente general de la Universidad de Ingeniera y Tecnologa (UTEC). Asimismo, es director de otras empresas e instituciones privadas y profesor de la Escuela de Posgrado de su alma mter.

Vinculacin entre miembros del Directorio

Los seores Julio Ikeda Matsukawa, Alberto Nobuo Ikeda Matsukawa, Fernando Ikeda Matsukawa tienen vinculacin por consanguinidad en segundo grado. Ellos a su vez tienen vinculacin por afinidad en segundo grado con la Sra. Vilma Vilchez Chanduvi.

No existe ningn grado de vinculacin, ni por afinidad ni por consanguinidad, entre los directores mencionados en el prrafo anterior con el Sr. Pedro Mitma Olivos, la Sra. Mara Susana Elspuru Guerrero y el Sr. Carlos Miguel Heeren Ramos.

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Plana Gerencial

NombreCargo

Eliot Chahuan AbedrabboGerente General

Julio Santibez PardnGerente Corporativo de Operaciones

Juan Pablo Klingenberger NavarroGerente Corporativo Comercial

Vctor Arakaki ShimabukuGerente Corporativo de Gestin Humana

Luis Ral Puiggros AramburGerente Corporativo de Administracin y Finanzas

Jose Andres Sotomayor ArciniegaGerente Legal

Fanny Barrn FloresContralora General

Liliana Monteverde CerruttiGerente de Unidad de Negocio Gentica Produss

lvaro Ziga lvarezGerente de Compras y Servicios

Eliot Chahuan Abedrabbo Gerente General

Estudi Ingeniera Qumica en la Universidad Nacional de San Agustn de Arequipa. Cuenta con un Global MBA de Centrum Catlica y un MBA de Tulane University de Estados Unidos, donde se gradu con honores. Se desempe como gerente de operaciones y gerente general de Gloria, compaa donde labor por ms de veinte aos. Se incorpor a San Fernando en 2012 como gerente corporativo de Cadena de Suministro.

Julio Santibez Pardn

Gerente Corporativo de Operaciones

Estudi Ingeniera Industrial y Sistemas en la University of Southern Califiornia (EUA) y Administracin de Empresas en la University of Phoenix (EUA), con nfasis en Contabilidad de Costos y Recursos Humanos. Cuenta con un MBA en International Business y Supply Chain Management de Webster University en St. Louis, Missouri, EUA. Por ms de 20 aos se desempe como Gerente de Supply Chain y Operaciones en empresas como Panasonic, Staffmark y Performace Team en los Estados Unidos, Espaa y Mxico, y Caf Brit, SGS y Ransa en Per. Trabaja en San Fernando desde el ao 2012.

Juan Pablo Klingenberger Navarro Gerente Corporativo Comercial

Estudi Administracin de Empresas en Mercyhurst College of Pennsylvania, en Estados Unidos, y se especializ en Marketing, gradundose cum laude. Es magster en

Administracin de Empresas por ESAN, donde tambin sigui cursos de posgrado en Marketing y Ventas, al igual que en la Universidad del Pacfico. Su experiencia profesional abarca importantes empresas como Colgate-Palmolive, Microsoft y Corporacin Yanbal International (Unique). Trabaja en San Fernando desde 2010.

Vctor Arakaki Shimabuku

Gerente Corporativo de Gestin Humana

Estudi Ingeniera Industrial en la Universidad de Lima y es Egresado de la Maestra de Administracin de la Universidad del Pacfico. Anteriormente desarroll su experiencia profesional en gestin de recursos humanos en empresas del sector servicios como el Banco

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de Crdito del Per y el Grupo Telefnica, en ste ltimo como Director de Gestin de Recursos Humanos Corporativo. Se incorpor a San Fernando en el ao 2013.

Luis Ral Puiggros Arambur

Gerente Corporativo de Administracin y Finanzas

Estudi Administracin de Empresas en la Universidad del Pacfico y cuenta con un MBA del PAD de la Universidad de Piura. Trabaja en San Fernando desde el ao 2012, siendo previamente Gerente Corporativo de Operaciones Financieras para el Grupo Falabella en el Per, y habiendo ocupado diversos cargos en IBM Latino Amrica.

Jose Andres Sotomayor Arciniega

Gerente Legal

Graduado en Derecho por la Facultad de Derecho y Ciencias Polticas de la Universidad de Lima. Ha seguido programas de especializacin en ESAN y en la Yale School of Management. Trabaj en la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria durante seis aos antes de incorporarse a San Fernando en el ao 1999, fecha a partir de la cual encabeza el rea legal de la compaa.

Fanny Barrn Flores

Contralora General

Estudi Contabilidad en la Universidad Nacional Federico Villarreal. En el pasado, labor seis aos en Deloitte como Auditor Financiero, y en Castrol del Per fue Gerente de la implementacin de un ERP para Per, Chile y Brasil. En Kimberly Clark Per se desempe como Controller del pas y posteriormente como Controller Financiero para Per, Bolivia, Ecuador, Colombia y Venezuela. Comenz a trabajar para San Fernando en el ao 2010.

Liliana Monteverde Cerrutti

Gerente de Unidad de Negocio Gentica Produss

Estudi Administracin de Empresas en la Universidad de Lima y cuenta con una especializacin en Gestin e Ingeniera de la Calidad por la Pontificia Universidad Catlica del Per. Comenz a trabajar para San Fernando en el ao 2005 ocupando el cargo de Gerente de Servicio al Cliente, puesto que anteriormente tambin desempe en DHL en conjunto con el Gerente de Calidad para la Regin Sur. Fue adems Gerente de Recursos Humanos en LAN Per.

lvaro Ziga lvarez

Gerente de Compras y Servicios

Estudi Ingeniera Mecnica en la Universidad Regiomontana en Monterrey N.L., Mxico. Cuenta con estudios de posgrado en Supply Chain Management por la ESAN, y en Administracin de la Produccin Industrial por la HEPPENHEIM (Carl Duisberg). Cuenta con amplia experiencia profesional desempendose en diversas posiciones tales como Sub-

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Gerente de Negocios, Jefe de Cadena de Suministros, Lder Funcional SAP, Jefe de Produccin y Jefe de Ingeniera, todas realizadas en Gloria S.A.. Se incorpor a San Fernando en el ao 2012.

SECCIN III

RESULTADOS DE LAS OPERACIONES Y ESTADOS FINANCIEROS

San Fernando cerr el ao 2013 con resultados que muestran un incremento en la Utilidad Operativa de 92.6% la cual asciende a S/. 67.6 millones y un EBITDA de S/. 98.7 millones, un 58% mayor respecto a 2012 y superior al promedio de los ltimos 5 aos.

ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos Totales

Durante el 2013 el total de ingresos de San Fernando ascendi a S/.2,083 millones se ha incrementado en 12.4% con respecto al ao anterior. Las ventas operacionales ascendieron a S/. 1,945.8 millones y se han incrementado en 7.3% debido a (i) un mayor volumen de ventas de pollo y (ii) al mayor volumen de ventas de productos elaborados. Por otro lado, los otros ingresos operacionales ascienden a S/. 137.6 millones y estn compuestos por venta de alimento balanceado, insumos y suministros.

Utilidad Bruta

Entre los aos 2012 y 2013 la Utilidad Bruta se incremento en 15% y paso de S/.259.4 millones a S/.311.6 millones; adems el Margen Bruto pas de 14.0% a 15.0% principalmente por la diversificacin de nuestro portafolio hacia productos elaborados con mayor valor agregado.

Utilidad Operativa

Entre Diciembre de 2012 y 2013 la utilidad operativa se incremento en 92.6% y paso de S/.35.1 millones a S/.67.6millones. La utilidad operativa como porcentaje de los ingresos pas de 1.9% a 3.2%. Los gastos de operacin mostraron un incremento de 8.8% y ascendi a S/. 224.1 millones.

Gastos Financieros, Neto

Los Gastos Financieros Netos a diciembre 2013 ascienden a S/. 17.0 millones y respecto al mismo periodo del ao anterior se incrementaron en S/. 6.7 millones debido a mayores intereses por prstamos bancarios.

Utilidad Neta

La Utilidad Neta ascendi a S/. 15.1 millones y es menor a los S/. 36.0 millones registrados el mismo periodo del ao anterior.

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BALANCE GENERAL

Activos

Al 30 de diciembre 2013 el total de activos aument en S/. 13.3 Millones, debido a (i) incremento del activo no corriente de S/.45.8 millones explicado principalmente por un incremento de S/. 49.8 millones en el saldo neto de Activos Fijos (Propiedades, planta y equipos) debido a proyectos de ampliacin y mejora productiva que se han ejecutado.

El efectivo y equivalente a efectivo se incremento en S/. 4.3 millones. Por otro lado las cuentas por cobrar comerciales se incrementaron en S/. 1.1 millones debido al incremento del volumen de ventas.

Pasivos

Por su parte los pasivos aumentaron en S/. 2.2 millones debido principalmente a (i) incremento de la provisin de beneficios sociales en S/. 6.6 millones, (ii) IGV por pagar asciende a S/. 10.1 millones debido al incremento de ventas por campaa navidea.

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ESTADO DE RESULTADOS

SAN FERNANDO S.A.

ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de nuevos soles (S/.))

Notas20132012

S/.000S/.000

(Nota 1e)

Ingresos de actividades ordinarias301,945,8251,814,225

Ingresos por otras actividades ordinarias30137,57139,983

2,083,3961,854,208

Costo de ventas20(1,634,168)(1,549,232)

Costo de ventas de otras actividades ordinarias20(137,581)(45,574)

Ganancia bruta311,647259,402

Ajuste por valor razonable de las aves y cerdos por

activo biolgico y producto en proceso9 y 10(3,518)2,358

Gastos de venta y distribucin21(192,741)(181,149)

Gastos de administracin22(59,316)(55,601)

Participacin en resultados de asociadas11(4,142)10,512

Ingresos financieros241,286622

Gastos financieros24(18,306)(10,899)

Otros ingresos2369,01428,932

Otros gastos23(57,497)(18,853)

Diferencia en cambio, neta4 (i)(21,322)11,178

Ganancia antes de impuesto a las ganancias25,10546,502

Gasto por impuesto a las ganancias25 (b)(9,999)(10,500)

Ganancia neta del ao15,10636,002

Otros resultados integrales, neto de impuestos:

Partidas que no sern reclasificadas posteriormente en

ganancias o prdidas:

Excedente de revaluacin(3,410)18,245

Otros resultados integrales del ao, neto de impuesto(3,410)18,245

Total otros resultados integrales del ao11,69654,247

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ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

SAN FERNANDO S.A.

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012

(En miles de nuevos soles (S/.))

Notas31/12/201331/12/2012No

S/.000S/.000

(Nota 1e)

ACTIVOSPASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES:PASIVOS CORRIENTES:

Efectivo518,65514,338Otros pasivos financieros:

Cuentas por cobrar comerciales (neto)691,21690,088Papeles comerciales1

Cuentas por cobrar a partes relacionadas76,7777,099Prstamos bancarios1

Otras cuentas por cobrar850,48619,994Arrendamiento financiero1

Inventarios9329,680396,990Cuentas por pagar comerciales1

Activos biolgicos1089,26094,590Cuentas por pagar a partes relacionadas7

Gastos pagados por anticipado7,4312,872Otros pasivos1

Total activos corrientes593,505625,971Total pasivos corrientes

ACTIVOS NO CORRIENTES:PASIVOS NO CORRIENTES:

Cuentas por cobrar a partes relacionadas75,7115,210Otros pasivos financieros:

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntosPrstamos bancarios1

y asociadas1165,73968,507Arrendamiento financiero1

Propiedades, planta y equipo (neto)12868,694818,934Arrendamiento financiero en trmite1

Propiedades de inversin1,5862,020Cuentas por pagar comerciales1

Activos intangibles1312,46813,695Provisiones legales1

Activos biolgicos10323342Pasivos por impuestos diferidos1

Total activos no corrientes954,521908,708Total pasivos no corrientes

Total pasivos

PATRIMONIO:

Capital emitido19

Otras reservas de capital19

Excedente de revaluacin

Resultados acumulados19

Total patrimonio

TOTAL1,548,0261,534,679TOTAL

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

SAN FERNANDO S.A.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de nuevos soles (S/.))

OtrasExcedente

Capitalreservas dedeResultadosTotal

emitidocapitalrevaluacinacumuladospatrimon

S/.000S/.000S/.000S/.000S/.000

(Nota 19 (a))(Nota 19 (d))(Nota 19 (e))

SALDOS AL 1 DE ENERO DE 2012 (Nota 1e)405,38241,17452,670328,418827,6

Ganancia neta del ao---36,00236,0

Otros resultados integrales--18,245-18,2

Total resultados integrales del ao--18,24536,00254,2

Otros ajustes---7,0127,0

Transferencia a otras reserva de capital-9,138-(9,138)

Capitalizacin de reservas y utilidades330,195(50,312)-(279,883)

Dividendos decretados en efectivo---(16,448)(16,4

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 (Nota 1e)735,577-70,91565,963872,4

--

Ganancia neta del ao---15,10615,1

Otros resultados integrales:

Reversin del excedente de revaluacin--(4,023)4,023

Reversin del impuesto a las ganancias diferido--6131,9902,6

Total resultados integrales del ao--(3,410)21,11917,7

Otros ajustes1--(95)(

Transferencia a otras reserva de capital-5,096-(5,096)

Capitalizacin de utilidades39,386--(39,386)

Dividendos decretados en efectivo---(6,480)(6,4

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013774,9645,09667,50536,025883,5

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

SAN FERNANDO S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 Y 2012 (En miles de nuevos soles (S/.))

20132012

S/.000S/.000

(Nota 1e)

ACTIVIDADES OPERACIONALES

Cobranzas correspondiente a:

Venta de bienes2,296,2842,164,732

Otros cobros-2,575

Pagos correspondientes a:

Proveedores de bienes y servicios(1,990,596)(1,914,375)

Empleados(213,433)(177,343)

Tributos(47,298)(39,637)

Intereses(13,169)(11,020)

Otros pagos(6,985)-

Efectivo neto procedente de las actividades operacionales24,80324,932

ACTIVIDADES DE INVERSION:

Cobranzas correspondiente a:

Venta de propiedades, planta y equipo18,28832

Dividendos recibidos-2,237

Pagos correspondientes a:

Compra de inversiones en acciones(1,374)-

Compra de intangibles(3,096)(8,168)

Compra de propiedades, planta y equipo(71,211)(60,999)

Efectivo neto usado por las actividades de inversin(57,393)(66,898)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Cobranzas correspondiente a:

Prstamos recibidos460,894474,298

Pagos correspondientes a:

Sobregiros bancarios(1,912)1,948

Amortizacin de prstamos recibidos(422,075)(430,254)

Dividendos-(16,448)

Efectivo neto procedente de las actividades de financiamiento36,90729,544

AUMENTO (DISMINUCION) NETO EN EFECTIVO4,317(12,422)

EFECTIVO AL INICIO DEL AO14,33826,760

EFECTIVO AL FINAL DEL AO18,65514,338

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Cambios en los responsables de la elaboracin y revisin de la informacin financiera

A partir del 23 de octubre de 2013 asumi el cargo de Contador General Interino el Sr. Teodoro Boris Ocares Vivas hasta el 2 de diciembre de 2013. A partir de dicha fecha, el Contador General es el Sr. Francis John Skrzypek Montalvo.

A partir del ejercicio 2013 se ha designado como auditores externos a Beltran, Gris y Asociados Sociedad Civil S. Civil R. L. firma miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, cuya opinin acerca de los estados financieros individuales de San Fernando S.A., han sido emitidas sin salvedad.

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SECCIN IV

INFORMACIN RELATIVA A LOS VALORES

Al 31 de diciembre de 2013 la sociedad tena inscritos los siguientes valores en el Registro Pblico del Mercado de Valores:

Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo - San Fernando - Primer Programa

El Primer Programa de Emisin de Bonos Corporativos e Instrumentos de Corto Plazo de San Fernando S.A se encuentra inscrito en el Registro Publico del Mercado de Valores desde setiembre 2012.

Los Instrumentos de Corto Plazo Primera Emisin fueron colocados en el mes de octubre de 2012 por un monto en nuevos soles de S/.30000,000.00 a una tasa de inters de 4.28125% nominal anual y fueron pagados en octubre 2013.

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