3era capacitación tasas de interes

Elementos que conforman la tasa Elementos que conforman la tasa de Intersde Inters

Econ. JEAN PAUL MORENO PALOMINO

Los interesesLosintereses

La Tasa de IntersLa Tasa de Inters

Eselprecioquesepagaporeldinero,estEselprecioquesepagaporeldinero,estmedidoenporcentaje(%)yreferidaaunaunidadmedidoenporcentaje(%)yreferidaaunaunidad

detiempo,usualmenteelao.detiempo,usualmenteelao.

PRODUCTOPRODUCTO M. NacionalM. Nacional M. ExtranjeraM. Extranjerajj

C.T.S. 8.50 % anual 4.00 % anual

INTERES (I)

CANTIDAD GENERADA (OBTENIDA) POR EL USO DEL

DINERO EN UN PRSTAMO O INVERSIN DURANTE CIERTO

PERODO DE TIEMPO.

VP VFII00 nn

Fundamento de la Tasa de IntersFundamento de la Tasa de Inters

CONSUMO Seleccin dePRESENTE Opciones

AHORROCONSUMOFUTURO

INVERSION

El equilibrio entre

Max (UTILIDAD) s.a. (nivel de RIESGO)

qConsumo Presente y Consumo Futuro lo

determina la Tasa de I t Inters

Lastasasdeinters

Tasa activa: costo que se cobra a quien usa elTasa activa: costo que se cobra a quien usa eldinero (prestatario)

Tasa pasiva: costo que se paga a quien dejausar el dinero (depositante o ahorrista)usar el dinero (depositante o ahorrista)

Spread:margen del intermediarioSpread:margen del intermediario

Tasa pasiva: Ahorrista desea siempre la mayortasaTasa activa: Prestatario desea siempre lapmenor tasa

Interesesconvencionales

Compensatorios:Retribuyen el uso del dineroRetribuyen el uso del dinero.Moratorios:C i lid d l lConstituyen penalidad por la mora en el pago.

Tasa de Inters Compensatorio y MoratorioA) Operaciones activasLa tasa de inters compensatorio y moratorio seLa tasa de inters compensatorio y moratorio sedetermina por la libre competencia en elmercado financiero y es expresada en trminosmercado financiero y es expresada en trminosefectivos anuales por todo concepto.

Enunmercadolibredequedependelatasadeinters?

Factores que afectan la tasa de inters:Factores que afectan la tasa de inters: Oferta y demanda de dinero Regulaciones monetarias Regulaciones monetarias Impuestos y Contribuciones (SBS, FSD etc)

C d i di i Costos de intermediacin Reservas y provisiones Otros elementos (no necesariamente

econmicos, nacionales o internacionales)

ELEMENTOS QUE AFECTAN LA TASA DE INTERESINTERES

Oferta y demanda de dinero

Costos de intermediacindinero intermediacin

Regulaciones monetarias

Reservas y provisiones

Tasa deInters

Impuestos yOtros elementos (no

necesariamenteImpuestos y Contribuciones (SBS,

FSD etc.)

necesariamente econmicos, nacionales

o internacionales)

CalculodelInters

CALCULO DE INTERESCALCULO DE INTERES

TASA : 10%SIMBOLOGIA I

INTERESi

CAPITAL1000 CAPITAL MONTOP1000

S210 n TIEMPO

S3

100

Perodo de tiempo transcurrido entre dos fechas (i)dos fechas (i)

Cul ser el tiempo transcurrido entre el 1 de Enero de 2007 y el 15 de Agosto de 2007?g

01/01/0701/01/07 15/08/0715/08/07??

Para calcular el perodo de tiempo comprendido entre dos fechas, la primera se excluye (1/01/2007) y la segunda se incluye (15/08/2007)incluye (15/08/2007).Para que un deposito o inversin genere intereses, debe haber permanecido como mnimo 1 da en la institucin financiera desde la fecha de su depsitodesde la fecha de su depsito.

Mes DasDas

transcurridosMes Das transcurridos

Enero 31 30 excluye el 1ro de Enerode Enero

Febrero 28 28 28Marzo 31 31 31Marzo 31 31 31Abril 30 30 30M 31 31 31Mayo 31 31 31Junio 30 30 30Julio 31 31 31

Agosto 31 15 incluye el 15 dde Agosto

Total 226

INTERES SIMPLE

SE CALCULA SIEMPRE SOBRE EL CAPITAL ORIGINAL

NO CAPITALIZA INTERESES

I = VP i nI = VP x i x n

INTERES SIMPLEVP = 100

i = 10% anual

n = 3 aos

00 11 22 33

100 100 100 100100 10010

1001010

1001010

I = 100 X 0.1 X 3I = 30

10 130

CapitalizacinCapitalizacinde interesesdeintereses

INTERES COMPUESTO

CAPITALIZA INTERESES ESTA REFERIDO A ESTABLECER ESTA REFERIDO A ESTABLECER

CADA CUANTO TIEMPO LOS INTERESES PASARN A FORMARINTERESES PASARN A FORMAR PARTE DEL CAPITAL

VF = VP VF = VP xx (1+(1+ii))nn

VF = VP VF = VP xx ( 1 + ( 1 + i i ))nn

DONDEDONDE ::DONDEDONDE :: VFVF == ValorValor FinalFinal oo MontoMonto VPVP == ValorValor Inicial,Inicial, PresentePresente oo CapitalCapital ii == tasatasa peridicaperidicapp nn == NmeroNmero dede capitalizacionescapitalizaciones..

CAPITALIZACION

+ I+ IVP VF

+ I+ I

VF = VP*(1 + i)n

VP VF0 n

VF VP (1 + i)Donde:

VP = VALOR PRESENTEVP VALOR PRESENTE

i =TASA DE INTERES PERIODICA

n = N DE PERIODOS DE CAPITALIZACIONn = N DE PERIODOS DE CAPITALIZACION

INTERES COMPUESTO

Frecuencia de capitalizacin :

anual

00 11 22 33

capitalizacin :

100100 1001001010

10010010101111

10010010101111

VP = 100i 10% l

1111 111112.1 12.1

133.1133.1i = 10% anual

n = 3 aos

ACTUALIZACION

-- II

VP VF0 n

VP = VFVP = VFVP = VFVP = VF(1 + (1 + ii))nn

Donde:

VF = VALOR FINAL O FUTURO

i = TASA DE INTERES PERIODICAi TASA DE INTERES PERIODICA

n = N PERIODOS DE CAPITALIZACION

TIPOS DE INTERS UTILIZADOS EN NUESTRO SISTEMA FINANCIERONUESTRO SISTEMA FINANCIERO

Definicin y TiposDefinicin y Tipos

Es el precio que se paga por el dineroEs el precio que se paga por el dineroque se usa.

b) Cumplimiento d) Clientea) Capitalizacin

TI Nominal TI Efectiva

TI Compensatoria TI Moratoriac) Variabilidad

TI Activa TI Pasivac) Momento del cobro

Tipos TI Efectiva c) Variabilidad

TI Fija TI Variable

c) Momento del cobro

TI Vencida TI Adelantada

CLASES DE TASASCLASES DE TASAS DE INTERES

NOMINALNOMINAL

PROPORCIONAL

EFECTIVA

EQUIVALENTE EQUIVALENTE

TIPOS DE TASAS

TASA DE INTERESTASA DE INTERES NOMINAL

SE PUEDE DIVIDIR O MULTIPLICARSE PUEDE DIVIDIR O MULTIPLICAR PARA EXPRESARLA EN UNA UNIDAD DE TIEMPO.

SIEMPRE VA ACOMPAADA POR EL PLAZO Y EL PERIODO DE

CAPITALIZACIN. NORMALMENTE EXPRESADO PARA UN

PERIODO BASE UN AOPERIODO BASE: UN AO

TASA DE INTERESTASA DE INTERES PROPORCIONAL

CORRESPONDE A DIFERENTES FRACCIONES DE TIEMPOFRACCIONES DE TIEMPO.

SE USA CUANDO LA TASA DE INTERES QUE SE MENCIONA ESTA EN TERMINOS DISTINTOS A LOS PERIODOS DE CALCULO DE LA OPERACIN.

TASA DE INTERESTASA DE INTERES EFECTIVA

REFLEJA EL PROCESO DE CAPITALIZACIN.

EN OPERACIONES DE PRSTAMOS (ACTIVAS) INCLUYE LOS DIFERENTES GASTOS QUE AFECTAN QUNA TRANSACCION (comisiones, portes, impuestos, seguros, etc.p , p , g ,

TASA DE INTERES EQUIVALENTEEQUIVALENTE

DOS O MAS TASAS SON EQUIVALENTES CUANDOCAPITALIZANDOSES EN PERIODOS DISTINTOS ELCAPITALIZANDOSES EN PERIODOS DISTINTOS, ELMONTO FINAL OBTENIDO EN IGUAL PLAZO ES ELMISMO.

i = (1 + i )neq/nef 1ieq = (1 + ief)neq/nef - 1

Donde:Donde:ieq = Tasa de inters efectiva del periodo.neq = N de das de la tasa equivalente a hallareq qneq = N de das de la tasa efectiva dada

Conversin de tasas Efectiva a Efectiva (tasasequivalentes): se utiliza la siguiente relacin:q ) g

buscadoperi odo

Tasa buscada =(1+Tasa conocida)

conoci doperi odop

- 1

OJO: Tanto el periodo conocido como el buscadodebern estar en la misma base temporal

INTERS VENCIDO E INTERS ADELANTADOADELANTADO

INTERES VENCIDOvs.

INTERES ADELANTADO

I. VENCIDOI. VENCIDO :: IntersInters calculadocalculado sobresobre unun

(I)(I)capitalcapital inicial,inicial, capitalizadocapitalizado alalfinalfinal dede unun periodoperiodo dede tiempotiempo

I. ADELANTADOI. ADELANTADO(D)(D)

:: IntersInters calculadocalculado sobresobre ununmontomonto finalfinal queque sese deducededuce dede

(D)(D) esteeste parapara constituirconstituir elel capitalcapitalinicialinicial

Inters Vencido

S/. US$PRESTAMO

Valor Finaln dasTasa Efectiva Anual (TEA)

Fecha de VencimientoValor Inicial o

n das0

( )

financiamientopresente

Valor Final = Valor Inicial + Inters Vencido

MODALIDAD VENCIDA

Icompensatorio = Deuda x [ (1 + TIEA)(n/360) - 1 ]

Donde:TIEA= Tasa Efectiva Anual.n = Plazo de la operacin en das.360 = Plazo de la TEA en das.

Pagar o

Intersadelantado

Descuento

S/. US$PRESTAMO

gLetras

dTasa Efectiva Anual (TIEA)

Documentos con vencimiento a Valor actual o

n das0

( )

Futuro Conocidofinanciamientopresente

PRESTAMO = VALOR DOCUMENTO - Int. ADELANTADO

MODALIDAD ADELANTADA

Icompensatorio = Deuda x [ 1 - (1 + TIEA)(-n/360) ]

Donde:TEA = Tasa Efectiva Anual.n = Plazo de la operacin en das.360 = Plazo de la TEA en das.

INTERESES EN DEPOSITOS A PLAZOS

DEPOSITOS A PLAZOOS OS O

Al momento de constituirse o prorrogarsedebe establecerse:

1. El monto,2. El plazo,p a o,3. La tasa en trminos efectivos anuales4. La frecuencia de capitalizacin de intereses5 La forma de pago5. La forma de pago,6. Las condiciones referidas a su cancelacin o

renovacin al vencimiento,7. Las condiciones de pago de intereses por

cancelacin anticipada.

INTERESES Y PAGOS EN DEPOSITOSINTERESES Y PAGOS EN DEPOSITOS A PLAZO

CALCULO DE INTERESES EN BASE ALAO COMERCIAL DE 360 365 DIASAO COMERCIAL DE 360 365 DIAS.

LA CAPITALIZACION DE INTERESES SEREALIZARA CON FRECUENCIA DEREALIZARA CON FRECUENCIA DECALCULO DIARIA.

LA TASA ES LIBRE Y VARIABLE ES LA TASA ES LIBRE Y VARIABLE, ESFIJADA POR CADA INSTITUCION.

EN LOS CASOS PERMITIDOS SEEN LOS CASOS PERMITIDOS SEPODRAN ACEPTAR CANCELACIONESANTICIPADAS DEL DEPOSITOAFECTANDO LA TASA PACTADA.

SEGN LAS NORMAS LEGALES PODRANHACERSE RENOVACIONES DELDEPOSITO A SU VENCIMIENTO,CAPITALIZANDO O NO LOS INTERESESCAPITALIZANDO O NO LOS INTERESES.

1. EL INTERES DEPENDE DEL PLAZO DE LA OPERACIN Y DEL MONTO DE LA IMPOSICION.

2. TRAMOS :2. TRAMOS : HASTA 30 DIAS

DE 31 A 90 DIAS DE 31 A 90 DIAS DE 91 A 180 DIAS DE 181 A 360 DIAS MAS DE 360 DIAS.MAS DE 360 DIAS.

AMORTIZACION DEAMORTIZACION DE PRESTAMOS MEDIANTE

CUOTAS

CRONOGRAMA DE PAGOCRONOGRAMA DE PAGOCRONOGRAMA DE PAGOCRONOGRAMA DE PAGOEs Es todo cuadro de servicio de una deuda y que usualmente muestra en detalle los siguientes rubros:

I t

Periodo: se muestran las fechas de vencimiento o los periodos detalladamente.

Inters: que se calcula aplicando la tasa del periodo sobre el saldo deudor del periodo anterior

I(n) = i x Saldo Deudorn-1

11

Amortizacin: se refiere a la cantidad que se paga acuenta del saldo deudor y se calcula segn el tipo decronograma: Por ejemplo de cuotas iguales o deg j p gcuotas decrecientes (amortizacin constante)

Amortizacin = Cuota - InterskCronograma de cuotas iguales

Cronograma de

Amortizacin = Principal / n de periodos

Cronograma de cuotas decrecientes

22

Cuota: representa el desembolso de efectivo que se realiza durante cada periodo.realiza durante cada periodo.

Cuota = Amortizacin k + Inters k

Saldo Deudor: llamado Saldo del Principal, representa el monto que se adeuda hasta un determinadoel monto que se adeuda hasta un determinado

periodo. Se calcula segn:

Saldo k = Saldo k-1 - Amortizacin k

33

Amortizacin Acumulada: representa la cantidad quese ha pagado a cuenta del prstamo hasta un

i d d i dperiodo determinado.

Amortizacin Acumulada k = Amortizacin Acumulada k 1 + Amortizacin kA A k A A k-1 A k

Tipos de CronogramasTipos de Cronogramas..-- Los cronogramas de pago se d l b d i f i d l li ipueden elaborar de varias formas siendo las uso o aplicacin

ms frecuente:

* De cuotas iguales (FRC) * De cuotas decrecientes

44

Cronograma de cuotas iguales (FRC)

Fecha de Inters Amortizacin Cuota Saldo Amortizacin

g ( )

vencimiento Deudor Acumulada08-Abr 10 000,00 0,0008-Jun 500 1 470,17 1 970,17 8 529,83 1 470,1708-Jul 426 49 1 543 68 1 970 17 6 986 14 3 013 8508 Jul 426,49 1 543,68 1 970,17 6 986,14 3 013,8508-Ago 349,31 1 620,87 1 970,17 5 365,27 4 634,7208-Sep 268,26 1 701,91 1 970,17 3 663,36 6 336,6308-Oct 183,17 1 787,01 1 970,17 1 876,36 8 123,6408-Nov 93,82 1 876,36 1 970,17 0,00 10 000,00

55

AMORTIZACIONAMORTIZACION

DE CADA PAGO O CUOTA, UNA PARTE SE APLICA A CUBRIR INTERESES GENERADOS POR LA DEUDA Y EL RESTO A DISMINUIR EL SALDO INSOLUTO.

CUOTA = AMORTIZACION + INTERES

MODALIDADESMODALIDADES

EN FORMA ANTICIPADA : cuando los pagos se inician con la percepcin del p gos s o p p dprstamo.

EN FORMA VENCIDA : cuando los pagos se efectan al vencimiento de cada periodo.

EN FORMA DIFERIDA : los pagos se efectan luego de un plazo de gracia.

VENCIDASVENCIDAS

PrstamoPresente

n cuotas0

PERIODO

n cuotas0 1 2 3 4 .................... n-1

CONTRATOCUOTA = CAPITAL + INTERESCUOTA = CAPITAL + INTERES

..........................

CUOTAS CONSTANTESCUOTAS CONSTANTES

PrstamoPrstamoPrstamoPrstamoPresentePresente

TIEATIEA < > Tasa Peridica (TEP)< > Tasa Peridica (TEP)

n cuotas

PERIODO

n cuotas

0

1 2 3 4 ..........................

CONTRATOCONTRATO

CUOTA = CAPITAL + INTERES(Fij )

..........................

(Fija)

CALCULOS (Cuota Constante)

)1(*

n

nTEPTEPFACTOR DERECUPERACION (FRC) = 11 nTEPRECUPERACION (FRC)

CUOTA FIJA = Prestamo * FRC

INTERES (n) = Saldo Prstamo * TEP

(*) TEP = tasa efectiva del perodo de pago de la cuota

n d t

Amortizacin (n) = Cuota Fija - Inters (n)

n = nmero de cuotas

EJEMPLO

Determinar el valor de la cuota fija a pagarse por un prstamo de 14,000 a d l 03 didevolverse en 03 aos mediante cuotas mensuales si se aplica una tasa de inters 69 59 % efectiva anual69.59 % efectiva anual.

CALCULOS (Cuota Constante)( )

)045.01(*045.0 36FACTOR DE (FRC) = 1045.01 36 RECUPERACION (FRC) =(FRC) = 0.05660578

CUOTA = 14000 * 0.05660578 = 792.48

( )

CUOTA 14000 0.05660578 792.48

INTERES 14000 * 0 045 630INTERES (1) = 14000 * 0.045 = 630

Amortizacin (1) = 792.48 - 630 = 162.48( )

CRONOGRAMA DE PAGOSCRONOGRAMA DE PAGOS

N CUOTA S DEUDA INTERES AMORTIZAC CUOTAN CUOTA S. DEUDA INTERES AMORTIZAC. CUOTA1 14,000.00 630.00 162.48 792.482 13,837.52 622.69 169.79 792.483 13 667 73 615 05 177 43 792 483 13,667.73 615.05 177.43 792.484 : : : :5 : : : :

CRONOGRAMA DE PAGO CON PERIODO DE GRACIACRONOGRAMA DE PAGO CON PERIODO DE GRACIA Prstamo: equivalente al 80% del precio de contado Cuotas: $ 850 mensuales Cuotas: $ 850 mensuales Plazo: 8 aos. TIEA: 13.8% anual Periodo de gracia 6 mesesDiagrama:

Prstamo:80% PC

0 6 7 98 96

meses95gracia

i = 13.8% anual

FASFAS

VP

a) El precio de contado se hallara as:

1ro: Se reconoce la anualidad.121

tasa vigente en meses:

2do: Se actualiza la anualidad

im

FAS850=VP 1-90

+1850=VP im

1-121)ia+1(=imim = 0.010830929

90cuotas

FAS850VP 90

+1

850VPimim

11VP = $48 715.30149 El valor presente de la anualidad es:

El diagrama quedara as:

6

i m1

948715.3014PC0.8

FSA

i mmeses6FSA948715.3014PC0.83ro Trabajamos la actualizacin simple:mes6

3ro. Trabajamos la actualizacin simple:

845666.1357PC0.8 PC= $ 57 082.66973

11

Elnegociobancarioylosintereses

Enqueconsisteelnegociobancario?

Es n ne ocio principalmente deEs un negocio principalmente deintermediacin financiera. Captar dinero paraprestarlo a quien lo necesitaprestarlo a quien lo necesita.

Cumple una importante finalidad econmicaCumple una importante finalidad econmica

Hoy da se desenvuelve dentro de un esquemade libre competencia.

Ahorro y ColocacinAhorro y Colocacin

Mercados

Unidad Superavitaria

Unidad Deficitaria

Financieros

Intermediarios Financieros

Organismos gubernamentales/

reguladores

Ahorrar: Es diferirla satisfaccin

l

Colocar: Es ponerel dinero captado,

Sistema

Financiero

presente con elobjetivo de obtenersatisfaccionesfuturas.

en circulacin en laeconoma, mediantecrditos u otrostipos.futuras. tipos.

Estructura del Balance General de la Banca MtipleEstructura del Balance General de la Banca Mtiple

Depsitos del Pblico

(% del Activo) (% del Pasivo)

Disponible20%

Interbancarios0.5%

Inversiones15%

Depsitos del Pblico

17%Vista17%Ahorro

Colocaciones Totales:

58% Vigentes

Ahorro

35%Plazo

58% Vigentes

1% Atrasadas(3%) (Provisiones)

Depsitos del Sist Finan 2%Interbancarios 0.5%

Adeudados 6.5%( )Bienes adjudicados0.5%

Activos Fijos3%

Otros Activos5%

Otros Pasivos 10%Provisiones 1%Patrimonio 10%Patrimonio 10%

Intermediacin Financiera y Tasa de IntersIntermediacin Financiera y Tasa de IntersIntermediacinFinancierayTasadeIntersIntermediacinFinancierayTasadeInters

El 91% del dinero que intermedia la banca es del pblico

JUL - 06 JUL - 06Part. % Part. %ACTIVO PASIVO

la banca es del pblico

Crditos 53 PasivoDisponibles 26 Depsitos 71Inversiones y Otros Activos 21 Adeudos, Valores y Otros 20

91%

Patrimonio Neto 9Total Activos 100 Total Pasivo y Patrimonio 100Fuente : SBS Fuente : SBS

CaptacinColocacin

FactoresqueafectanlatasadeIntersen el sistema financieroenelsistemafinanciero

EL COSTO DEL CREDITOEL COSTO DEL CREDITO

Costo del crdito ha venido disminuyendodrsticamente

Disminucin es mayor en clientes de mayortamao

Creditos pequeos tienen mayor costo

Intermediacin Financiera Intermediacin Financiera Margen o Margen o spreadspread

ACTIVO

spreadspread

ENTIDADES DEPSITO Individuos /

E

Individuos /

EmpresasCOLOCACIONES

ACTIVO PASIVO

ENTIDADES FINANCIERAS

Empresas

Excedentarios

Empresas

Deficitarios

COLOCACION + INTERSCOLOCACION + INTERS DEPSITO + INTERSDEPSITO + INTERSCOLOCACION + INTERS COLOCACION + INTERS

PLAZO DETERMINADOPLAZO DETERMINADO

DEPSITO + INTERS DEPSITO + INTERS PLAZOPLAZO DETERMINADODETERMINADO

(+) Intereses cobrados

(-) Intereses pagados

(+) 200

(-) 40

RESULTADO FINANCIERO BRUTO 160

Factores que ms inciden en los crditos

Adems de los factores comunes (fondeo

Factores que ms inciden en los crditos ms pequeos:

Adems de los factores comunes (fondeo,impuestos etc.)

Costos de administracin y operativos

Costos por siniestralidad

C t d iCostos de recuperacin

SOBRECOSTOSDECOBRANZAEINEFICACIADELSISTEMAG SDEGARANTIAS

Si se agilizan los procesos de cobranza judicialreducindose de 31 a 6 meses, la cartera atrasadase reducira de 10 a 6.4% aproximadamente (1)

(1) SBS; Estudio: Tiempo de ejecucin det i t l M d C diti i garantas y su impacto en el Mercado Crediticio

Quepasacuandoquiebraunbanco?

Quienesasumenloscostos?

De la manera que opera un Banco,De la manera que opera un Banco,

Podra captar 100 y prestar 100?Podra captar 100 y prestar 100?

ACTIVO PASIVO

ENTIDADES DEPSITO Individuos /

Empresas

Individuos /

Empresas COLOCACIONES

ACTIVO PASIVO

FINANCIERASp

ExcedentariosDeficitarios

COLOCACION + INTERS COLOCACION + INTERS DEPSITO + INTERS DEPSITO + INTERS PLAZOPLAZO DETERMINADODETERMINADOPLAZO DETERMINADOPLAZO DETERMINADO PLAZOPLAZO DETERMINADODETERMINADO

ENCAJEENCAJE Reservas de dinero de curso legal que las instituciones

financieras deben mantener por disposicin de lasautoridades correspondientes para poner limitaciones a la

Reservas de dinero de curso legal que las institucionesfinancieras deben mantener por disposicin de lasautoridades correspondientes para poner limitaciones a laautoridades correspondientes , para poner limitaciones a laexpansin del crdito y fines de regulacin monetaria..autoridades correspondientes , para poner limitaciones a laexpansin del crdito y fines de regulacin monetaria..

Suele ser un porcentaje dado del volumen del TotalSuele ser un porcentaje dado del volumen del TotalSuele ser un porcentaje dado del volumen del Totalde Obligaciones (TOSE) y est conformado por eldinero que las entidades financieras mantienen en :

Suele ser un porcentaje dado del volumen del Totalde Obligaciones (TOSE) y est conformado por eldinero que las entidades financieras mantienen en :

Efectivo en sus propias Cajas yDepsitos en cuenta corriente ordinaria en el BancoEfectivo en sus propias Cajas yDepsitos en cuenta corriente ordinaria en el Banco

Central de Reserva.Central de Reserva.

ENCAJEENCAJE : porcentaje de las obligaciones con el pblico que las entidades financieras deben mantenerpblico que las entidades financieras deben mantener

en forma de activos lquidos.

FONDOS DISPONIBLESFONDOS DISPONIBLES-- EFECTIVO EN CAJAEFECTIVO EN CAJA OBLIGACIONESOBLIGACIONESEFECTIVO EN CAJAEFECTIVO EN CAJA-- DEPOSITO EN BCRPDEPOSITO EN BCRP OBLIGACIONESOBLIGACIONESCON EL PUBLICOCON EL PUBLICO

-- VISTAVISTAAHORROSAHORROS

NEGOCIOS VARIOSNEGOCIOS VARIOS-- CREDITOSCREDITOS

-- AHORROSAHORROS-- A PLAZOA PLAZO

-- INVERSIONESINVERSIONES-- OTROS ACTIVOSOTROS ACTIVOS OTRASOTRAS

OBLIGACIONESOBLIGACIONES

PATRIMONIOPATRIMONIO

Garanta de Depsitos 1000 x 30 %30 % = 300pProteccin del Ahorro

RESERVA (E j )RESERVA (E j )

1000 x 30 %30 % = 300,

RESERVA (Encaje)RESERVA (Encaje)

IFIsIFIsAHORRISTAAHORRISTA

1000PRESTATARIOPRESTATARIO

00700,

1000 20 %20 % 200Instrumento de Poltica


1000 x 20 %20 % = 200,MonetariaRESERVA (Encaje)RESERVA (Encaje)

IFIsIFIsAHORRISTAAHORRISTA

1000PRESTATARIOPRESTATARIO800,

La tasa de PrstamosLa tasa de PrstamosPodra disminuirPodra disminuir

1000 40 %40 % 400Instrumento de Poltica


1000 x 40 %40 % = 400,MonetariaRESERVA (Encaje)RESERVA (Encaje)

IFIsIFIsAHORRISTAAHORRISTA1000

PRESTATARIOPRESTATARIO600,

La tasa de PrstamosLa tasa de PrstamosPodra aumentarPodra aumentar

ENCAJE MONEDA NACIONAL

EXIGIBLE

8.5%8.5%

NONOREMUNERADOREMUNERADO

ENCAJE MONEDA EXTRANJERA

EXIGIBLE53 5 %53 5 %53.5 %53.5 %

ENCAJE PROMEDIOENCAJE PROMEDIO

MINIMO LEGALMINIMO LEGAL8.5%

ADICIONAL45 %

NONOREMUNERADOREMUNERADO

REMUNERADOREMUNERADO3.00 %3.00 %

Que pasa cuando se pierde esa liquidez?

Antes de la reforma de 1991Ley de bancos 7159 de 1931 y dems normas sobre

garanta del ahorro

Despus de la reforma(D L 637 D L 770) hoy Ley 26702 : El Fondo de Seguro(D.L.637, D.L. 770) hoy Ley 26702 : El Fondo de Segurode Depsitos*

*Cobertura hasta S/. 75,261.00 Circular B21632007 paratrimestre MarzoMayo 2007

MONTORESPALDADOMONTORESPALDADOAoAo 19911991 22 500500 SET 04/NOV 04SET 04/NOV 04 72 22972 229AoAo 19911991 22,,500500

IVIV TrimTrim.. 19931993 99,,000000

SET 04/NOV 04SET 04/NOV 04 72,22972,229DIC 04/FEB 05DIC 04/FEB 05 72,54072,540MAR 05/MAY05MAR 05/MAY05 72,29072,290

IVIV TrimTrim.. 19961996 1212,,061061

MAR 05/MAY05MAR 05/MAY05 72,29072,290JUN 05/AGO 05JUN 05/AGO 05 72,79472,794SET 05/NOV05SET 05/NOV05 73,31773,317

OctOctNovNov 199819981313,,836836DICDIC 9898 // FEBFEB 9999 6262,,000000MARMAR 9999 // MAYMAY 9999 6262,,822822

DIC 05/FEB 06DIC 05/FEB 06 74,23174,231MAR 06/MAY06MAR 06/MAY06 75,10975,109JUN 06/AGO 06JUN 06/AGO 06 75 55475 554MARMAR 9999 // MAYMAY 9999 6262,,822822

JUN01/AGO01JUN01/AGO01 68,17468,174

JUN 03/AGO 03JUN 03/AGO 03 68 06768 067

JUN 06/AGO 06JUN 06/AGO 06 75,55475,554SET 06/NOV 06SET 06/NOV 06 75,73175,731DIC 06/FEB 06DIC 06/FEB 06 75,74275,742JUN03/AGO03JUN03/AGO03 68,06768,067

MAR04/MAY04MAR04/MAY04 70,18770,187

DIC 06/FEB 06DIC 06/FEB 06 75,74275,742MAR 07/MAY 07MAR 07/MAY 07 75,26175,261MAR 08 MAY 08 80 977MAR 08 MAY 08 80 977

JUN04/AGO04JUN04/AGO04 71,75771,757

Quepasacuandounclientecrediticionol l l d ?cumpleconelpagoquelecorresponde?

Quienesasumenloscostos?

RIESGO CREDITICIORIESGO CREDITICIORIESGO CREDITICIO RIESGO CREDITICIO

Es el riesgo de que el deudor o Es el riesgo de que el deudor o la contraparte de un contrato la contraparte de un contrato ppfinanciero no cumpla con las financiero no cumpla con las

condiciones del contratocondiciones del contrato

LA ACTIVIDAD CREDITICIA CONSTITUYE LAPRINCIPAL FUENTE DE INGRESOS PARA UNAINSTITUCIN FINANCIERAINSTITUCIN FINANCIERA.

PUEDE TAMBIEN DETERMINAR LA QUIEBRA DEESTAESTA.

UN PRESTAMO APORTA INGRESOS A LA CUENTA DERESULTADOS.

TAMBIEN OCASIONA PROBLEMAS DE LIQUIDEZ PORLA FALTA DE PAGO

Y LAS PROVISIONES AFECTAN LOS RESULTADOS DELNEGOCIO.

UN FACTOR CRITICO Y DECISIVO PARA LAGESTION DE CUALQUIER ENTIDAD ES UN BUENSISTEMA DE ANALISIS DE CREDITOSISTEMA DE ANALISIS DE CREDITO.

DEBE AADIRSE UNA VISION GLOBAL DE LACARTERA CREDITICIA PARA EVALUAR LACARTERA CREDITICIA PARA EVALUAR LAEXPOSICION DE UNA ENTIDAD A UN GRUPOECONOMICO O A UN SECTOR DETERMINADO.

CATEGORIAS DE CLASIFICACION DELCATEGORIASDECLASIFICACIONDELDEUDORDELACARTERADECREDITOS

CATEGORIASCATEGORIAS

ELEL DEUDORDEUDOR SERASERA CLASIFICADOCLASIFICADO DEDE ACUERDOACUERDO AALASLAS SIGUIENTESSIGUIENTES CATEGORIASCATEGORIAS

NORMALNORMAL 00CONCON PROBLEMASPROBLEMAS POTENCIALESPOTENCIALES 11DEFICIENTEDEFICIENTE 22DEFICIENTEDEFICIENTE 22DUDOSODUDOSO 33PERDIDAPERDIDA 44

CATEGORIADECLASIFICACIONDECREDITOSCATEGORIADECLASIFICACIONDECREDITOSMES Y CONSUMOMES Y CONSUMOMESYCONSUMOMESYCONSUMO

Estos crditos se clasifican en funcin al Estoscrditosseclasificanenfuncinalatrasodepagoquepresenten:

Normal 0 8diasCPP 9 30 diasCPP 9 30diasDeficiente 31 60diasDudoso 61 120 diasDudoso 61 120diasPerdida 120diasamas

CATEGORIADECLASIFICACIONDECREDITOSCATEGORIADECLASIFICACIONDECREDITOSHIPOTECARIOSHIPOTECARIOSHIPOTECARIOSHIPOTECARIOS

Estos crditos se clasifican en funcin al Estoscrditosseclasificanenfuncinalatrasodepagoquepresenten:

Normal 0 30diasCPP 31 90diasDeficiente 91 120diasDudoso 121 365diasPerdida 365diasamas

EnResumen:EnResumen:Tabla 1: Tabla 2:

Tabla 3:

CATEGORIA DE RIESGO

Tabla 1: Sin

Garantas Preferidas

Tabla 2: Con

Garantas Preferidas

Garantas Preferidas de Rpida

Reali acin

Garantas Autoliqui

dables

Fondo Mivivienda

Riesgo de Contraparte

RealizacinNormal 1% 1% 1% 1% 0%CPP 5% 2.50% 1.25% 1% 0%Deficiente 25% 12.50% 6.25% 1% 0%

Riesgo del fi d lDeficiente 25% 12.50% 6.25% 1% 0%

Dudoso 60% 30% 15% 1% 0%Perdida 100% 60% 30% 1% 0%

fiador o aval

P Para que tipos de crdito?

Todos TodosTodosTodos menos

Todos menos

Slo hipotecario

consumoconsumohipotecario

Deudores que permanezcan clasificados en la categora dudoso por ms de 36 meses Deudores que permanezcan clasificados en la categora dudoso por ms de 36 meseso en la categora prdida por ms de 24 meses, debern provisionar de acuerdo a las tasassealadas en la Tabla 1, independientemente del tipo de crdito y de la garanta con que cuenten.

Margen de Ganancia: spreadMargen de Ganancia: spread

ACTIVO PASIVO


Individuos /

Empresas

Individuos /


PASIVO

DEPSITO

FINANCIERASExcedentariosDeficitarios

COLOCACION + INTERS COLOCACION + INTERS DEPSITO + INTERS DEPSITO + INTERS PLAZOPLAZO DETERMINADODETERMINADOPLAZO DETERMINADOPLAZO DETERMINADO

(+) Intereses cobrados (+) 200

PLAZOPLAZO DETERMINADODETERMINADO

( ) te eses cob ados


RESULTADO FINANCIERO BRUTO

( ) P i i i b bl

( ) 00

(-) 40

160

( ) 50(-) Provisiones por incobrables

RESULTADO FINANCIERO NETO

(-) 50

110


ACTIVO PASIVO


DEPSITO Individuos /

Empresas

Individuos /


PASIVO



(+) Intereses cobrados (+) 200( ) te eses cob ados



( ) P i i i b bl

( ) 00

(-) 40

160



(-) 95

65


ACTIVO PASIVO


DEPSITO Individuos /

Empresas

Individuos /


PASIVO



(+) Intereses cobrados (+) 200( ) te eses cob ados



( ) P i i i b bl

( ) 00

(-) 40

160



(-) 200

(-) 40

MARGEN DE LAMARGEN DE LA INTERMEDIACION

FINANCIERA

1 EL MARGEN FINANCIERO PONDERADO1.EL MARGEN FINANCIERO PONDERADOPRODUCTO DE LA DIFERENCIA DE :

TASA DE INTERES ACTIVATASA DE INTERES ACTIVATASA DE INTERES ACTIVATASA DE INTERES ACTIVATASA DE INTERES ACTIVA TASA DE INTERES ACTIVA PONDERADA SEGN ACTIVOS PONDERADA SEGN ACTIVOS

RENTABLESRENTABLES

TASA DE INTERES ACTIVA TASA DE INTERES ACTIVA PONDERADA SEGN ACTIVOS PONDERADA SEGN ACTIVOS

RENTABLESRENTABLES++++TASA DE INTERES PASIVA TASA DE INTERES PASIVA

TASA DE INTERES PASIVA TASA DE INTERES PASIVA

PONDERADA SEGN PASIVOS CON PONDERADA SEGN PASIVOS CON COSTOSCOSTOS

PONDERADA SEGN PASIVOS CON PONDERADA SEGN PASIVOS CON COSTOSCOSTOS----

2.EL MARGEN FINANCIERO REFERIDO AL2.EL MARGEN FINANCIERO REFERIDO ALDIFERENCIAL QUE RESULTA DE COMPARAR:

TASA DE TASA DE INTERESINTERES

TASA DE TASA DE INTERESINTERESTASA DE TASA DE INTERESINTERESVSVSVSVSN SN S

ACTIVA ACTIVA PONDERADAPONDERADA

N SN SPASIVAPASIVA

PONDERADAPONDERADA

N SN SPASIVAPASIVA

PONDERADAPONDERADA

VSVSVSVS

44..MARGENMARGEN FINANCIEROFINANCIERO DEFINIDO COMO LADIFERENCIA ENTRE :

INGRESOSINGRESOSINGRESOSINGRESOS++++ INGRESOS INGRESOS FINANCIEROSFINANCIEROSINGRESOS INGRESOS

FINANCIEROSFINANCIEROS++++

EGRESOSEGRESOSEGRESOSEGRESOSEGRESOS EGRESOS FINANCIEROSFINANCIEROS

EGRESOS EGRESOS FINANCIEROSFINANCIEROS----

INGRESOS FINANCIEROSINGRESOS FINANCIEROS 4,396,7124,396,712 100%100%

Intereses por Fondos Disponibles 168,798 3.84

Intereses-Comisiones Interbancarios 5,755 0.13

Ingresos por Inversiones 611,622 13.91

Intereses y comisiones por Crditos 3,221,494 73.27

Diferencia de Cambio 273,651 6.22

Reajustes por Indexacin 6,310 0.14

Otros 109 081 2 48Otros 109,081 2.48

GASTOS FINANCIEROSGASTOS FINANCIEROS 1,221,2631,221,263 27.78%27.78%

659 858 15 01Intereses Obligaciones con Pblico 659,858 15.01

Intereses por depsitos del S.Financ. 10,984 0.25p p

Intereses por Fondos Interbancarios 5,914 0.13

Intereses y comisiones por Adeudos 173,128 3.94 Intereses por Obligac. no Subordinadas 53,565 1.22

Intereses Obligaciones Subordinadas 52,649 1.20

Primas Fondo de Seguro de Depsitos 58,930 1.34g p

Diferencia de Cambio 50,185 1.14

Reajustes por Indexacin 5 427 0 12Reajustes por Indexacin 5,427 0.12Otros 150,623 3.43

INGRESOS FINANCIEROSINGRESOS FINANCIEROS 4,396,7124,396,712 100%100%

GASTOS FINANCIEROSGASTOS FINANCIEROS 1,221,2631,221,263 27.7827.78

MARGEN FINANCIERO BRUTOMARGEN FINANCIERO BRUTO 5,7555,755 72.2272.22

PROVISION POR :PROVISION POR :Desvalorizacin de Inversiones y

309,631309,631 7.047.04

Riesgos de Incobrabilidad

MARGEN FINANCIERO NETOMARGEN FINANCIERO NETO 2,865,8182,865,818 65.1865.18MARGEN FINANCIERO NETOMARGEN FINANCIERO NETO , ,, ,

GASTOS ADMINISTRATIVOSGASTOS ADMINISTRATIVOS 1 979 9531 979 953 45 0245 02GASTOS ADMINISTRATIVOSGASTOS ADMINISTRATIVOS 1,979,9531,979,953 45.0245.02

LA REDUCCIN DEL MARGEN FINANCIERO DA LUGAR ALA REDUCCIN DEL MARGEN FINANCIERO DA LUGAR AQUE UN INTERMEDIARIO BUSQUE SU BENEFICIO ATRAVES DE :

1. GENERAR COMISIONES Y OTROS PRODUCTOSFINANCIEROS Y/O

2. REDUCIR LOS GASTOS DE EXPLOTACIN.

ENEN DEFINITIVADEFINITIVA LOSLOS INTERMEDIARIOSINTERMEDIARIOS FINANCIEROSFINANCIEROSENEN DEFINITIVA,DEFINITIVA, LOSLOS INTERMEDIARIOSINTERMEDIARIOS FINANCIEROSFINANCIEROSESTARNESTARN ENEN UNAUNA POSICINPOSICIN TANTOTANTO MEJORMEJOR CUANTOCUANTOMAYORMAYOR SEASEA SUSU MARGENMARGEN FINANCIEROFINANCIERO Y/OY/O MENORMENOR SUSUCARGACARGA OPERATIVAOPERATIVACARGACARGA OPERATIVAOPERATIVA..

LALA PRIMERAPRIMERA DEDE ESTASESTAS VARIABLESVARIABLES DEPENDEDEPENDEDEDE LASLAS CONDICIONESCONDICIONES DELDEL MERCADOMERCADO YY DELDELDEDE LASLAS CONDICIONESCONDICIONES DELDEL MERCADOMERCADO YY DELDELNIVELNIVEL DEDE COMPETITIVIDADCOMPETITIVIDAD DELDEL SECTORSECTOR..

LOSLOS BANCOSBANCOS MSMS PREPARADOSPREPARADOS PARAPARAAFRONTARAFRONTAR ELEL ACTUALACTUAL ENTORNOENTORNO CAMBIANTECAMBIANTESERNSERN AQUELLOSAQUELLOS QUEQUESERNSERN AQUELLOSAQUELLOS QUEQUE ::

1.1. TENGANTENGAN MAYORMAYOR CAPACIDADCAPACIDAD PARAPARADIVERSIFICARDIVERSIFICAR SUSSUS PRODUCTOS,PRODUCTOS, Y/OY/O

2.2. REDUCIRREDUCIR SUSSUS GASTOSGASTOS DEDE EXPLOTACINEXPLOTACIN..

GRACIAS POR SU ATENCION

JEAN PAUL MORENO PALOMINOJEAN PAUL MORENO PALOMINO

3era capacitación tasas de interes

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