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reforma contable

Valoracióna coste amortizado

en el nuevo PGCEl coste amortizado es un criterio muy utilizado en la nueva normativacontable para valorar los instrumentos financieros. Por su complejidad,

merece ser analizado con casos prácticos. En este artículo, el lectorencontrará tres ejemplos de aplicación de dicho criterio a préstamos,

arrendamientos financieros y obligaciones convertibles

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050-059 PD198 Larrinaga.qxd 28/3/08 08:51 Página 50

VALORACIÓN A COSTE AMORTIZADO

El coste amortizado se define en el Marco Conceptual delNuevo Plan General de Contabilidad como “el importeal que inicialmente fue valorado un activo financiero oun pasivo financiero, menos los reembolsos de principalque se hubieran producido, más o menos, según proce-

da, la parte imputada en la cuenta de pérdidas y ganancias,mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo,de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolsoen el vencimiento y, para el caso de los activos financieros,menos cualquier reducción de valor por deterioro que hubierasido reconocida, ya sea directamente como una disminucióndel importe del activo o mediante una cuenta correctora de suvalor”. La figura 1 (pág. 52) representa gráficamente la valo-ración a coste amortizado.

Por su parte, el tipo de interés efectivo se define en elmismo Marco Conceptual como “el tipo de actualización queiguala el valor en libros de un instrumento financiero con losflujos de efectivo estimados a lo largo de la vida esperada delinstrumento, a partir de sus condiciones contractuales y sinconsiderar las pérdidas por riesgo de crédito futuras; en sucálculo se incluirán las comisiones financieras que se car-guen por adelantado en la concesión de financiación”. Es de-cir, el tipo de interés efectivo es una forma de TIR, como sepuede apreciar a continuación:

Donde A es el flujo de efectivo inicial, ajustado por costesde transacción (negativo para activos financieros, positivopara pasivos financieros); Fi es el flujo de caja del periodo i,ocasionado por el pago de intereses y del principal; e IE esla tasa interna de retorno, que aquí llamamos tipo de interésefectivo.

Una vez determinado el tipo de interés efecto y en ausen-cia de correcciones valorativas, el coste amortizado en el pe-riodo intermedio k (CAk) viene dado por la expresión:

Por otro lado, ha de considerarse que las operaciones fi-nancieras raramente coincidirán con el ejercicio económico ynormalmente se efectuarán en diversos periodos interme-dios. Así, los n periodos pueden ser años, meses o días, pe-ro es necesario aplicarlos de forma consistente. La relaciónentre tipo de interés efectivo de diferentes periodos viene da-da por:

IEanual = (1 + IEm)m – 1

Donde IEm es el tipo de interés efectivo obtenido para losm intervalos que tiene el año (2 semestres, 4 trimestres, 12meses o 365 días).

Finalmente, el gasto (o ingreso) por la deuda (o inversión)financiera se determina aplicando la IE al valor de la deuda(coste amortizado) en el periodo correspondiente. Así, si IDk

es el gasto (o ingreso) por la deuda (o inversión) en el perio-do k:

IDk = CAk × IE

Si el gasto por intereses es superior a la salida de efectivoque se produce por esta razón, la diferencia supondrá un au-mento del valor de la deuda. Igualmente, si el ingreso por in-tereses es superior a la entrada de efectivo por esta razón,

CAk =Fk + 1 +

Fk + 2 + … +Fn

(1 + IE) (1 + IE)2 (1 + IE)n–k

A =F1 +

F2 + … +Fn

(1 + IE) (1 + IE)2 (1 + IE)n

Julio Mata Melo y Carlos Larrinaga González

Universidad de Burgos

FICHA RESUMEN

Autor: Julio Mata Melo y Carlos Larrinaga GonzálezTítulo: Valoración a coste amortizado en el nuevo Plan General de ContabilidadFuente: Partida Doble, núm. 198, páginas 50 a 58, abril 2008Localización: PD 08.04.04Resumen: En el nuevo Plan General de Contabilidad, los instrumentos financieros soncontratos que dan lugar, simultáneamente, a un activo financiero y a un pasivofinanciero (o instrumento de capital) y tienen su origen en la interrelación de laempresa con el mercado financiero. Siguiendo a las NICs, el nuevo PGC dispone que los activos y pasivos financierosque se mantienen hasta su vencimiento se valoren y registren mediante elmétodo de valoración del coste amortizado. En este artículo se analiza con casosprácticos concretos su aplicación.Descriptores ICALI: Instrumentos financieros. Coste amortizado. Plan general contable.Reforma contable.

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51pd www.partidadoble.es


F I G U R A 1

VALORACIÓN A COSTE AMORTIZADO

Valor inicial del activo o pasivo financiero (ajustando los costes de transacción)

– reembolsos de principal

+/– imputación o amortización gradual acumulada, utilizando el método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre elimporte inicial y valor de reembolso (intereses implícitos)

– cualquier disminución por deterioro del valor (reconocida mediante el uso de una cuenta correctora)

= Coste amortizado

aumenta el valor de la inversión financiera. Así, en el caso deque no se produzca devolución del principal del activo o pasi-vo financiero, se cumplirá que:

IDk = FIk = CAk+1 – CAk

Donde FIk es el flujo de efectivo ocasionado por los intere-ses del activo o pasivo financiero.

Este artículo sigue proponiendo la aplicación del criteriode valoración del coste amortizado a tres casos: préstamo,arrendamiento financiero y obligaciones convertibles.

COSTE AMORTIZADO: PRÉSTAMOS

El 1/1/X1 la empresa A concede un préstamo a la empresaB por importe de 10.000 u.m. al 4% de interés anual. Amortiza-ción en 5 años a partes iguales cada año. Cobro de intereses yamortización el 31/12. Los gastos de formalización ascienden a300 u.m., a soportar a partes iguales entre prestamista y pres-tatario. A continuación se propone la contabilización de estepréstamo tanto para la empresa A como para la B.

Solución:La valoración de estos instrumentos financieros se realiza por elcoste amortizado.

Contabilidad de A:• Determinación del tanto de interés efectivo:

10.000 + 150 = 2.400/(1+ie)1 + 2.320/(1+ie)2 +2.240/(1+ie)3 + 2.160/(1+ie)4 + 2.080/(1+ie)5

ie = 3,46%

• Cuadro de amortización del préstamo:

• Cuadro de distribución de intereses y determinación del

coste amortizado:

• Registros contables en el Libro Diario de A:

A la concesión del préstamo, el 1/1/X1:

Por el cobro de los intereses a 31/12/X1:

Por la 1ª cuota de amortización del principal a 31/12/X1:

2.000 (57) Tesoreríaa (542) Créditos a corto plazo 2.000

X

400 (57) Tesoreríaa (762) Ingresos de créditos 351a (252) Créditos a largo plazo 49

X

8.150 (252) Créditos a largo plazo2.000 (542) Créditos a corto plazo

a (57) Tesorería 10.150(Por la valoración inicial del préstamo)

X

Distribución de intereses

DevengadoA cobrar -

devengado

31/12/X1 400 351 49 8.101

(10.000*4%) (10.150*3,46%) (10.150-2.000 – 49)

31/12/X2 320 280 40 6.061

(8.000*4%) (8.101*3,46%) (8.101-2.000-40)

31/12/X3 240 210 30 4.031

(6.000*4%) (6.061*3,46%) (6.061-2.000-30)

31/12/X4 160 139 21 2.010

(4.000*4%) (4.031*3,46%) (4.031-2.000-21)

31/12/X5 80 70 10 0

(2.000*4%) (2.010*3,46%) (2.010-2.000-10)

AñoCapital

Interés Amortización AnualidadCapital

inicial final

X1 10.000 400 2.000 2.400 8.000

X2 8.000 320 2.000 2.320 6.000

X3 6.000 240 2.000 2.240 4.000

X4 4.000 160 2.000 2.160 2.000

X5 2.000 80 2.000 2.080 0

reforma contable nº 198 abril 2008

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CosteamortizadoAño Interés

a cobrar


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Valoración a coste amortizado en el nuevo PGC

31/12/X1. Por la reclasificación del vencimiento de unacuota de amortización:









31/12/X4. Por el saldo de la cuenta 252:


Por el cobro de la última cuota de amortización del princi-

pal a 31/12/X5:

Contabilidad de B:

• Determinación del tanto de interés efectivo:

10.000 - 150 = 2.400/(1+ie)1 + 2.320/(1+ie)2 + 2.240/(1+ie)3

+ 2.160/(1+ie)4 +2.080/(1+ie)5

ie = 4,55%

• Cuadro de distribución de intereses y determinación del

coste amortizado:


a pagardevengado -

a pagar

31/12/X1 449 400 49 7.899

(4,55% de 9.850) (4% de 10.000) (9.850 – 2.000 + 49)

31/12/X2 360 320 40 5.938

(4% de 7.899) (4% de 8.000) (7.899 – 2.000 + 40)

31/12/X3 270 240 30 3.969

(4% de 5.938) (4% de 6.000) (5.938 – 2.000 + 30)

31/12/X4 181 160 21 1.989

(4% de 3.969) (4% de 4.000) (3.969 – 2.000 + 21)

31/12/X5 91 80 11 0

(4% de 1.989) (4% de 2.000) (1.989 – 2.000 + 11)


X

80 (57) Tesoreríaa (762) Ingresos de créditos 70a (252) Créditos a corto plazo 10

X

2.010 (542) Créditos a corto plazoa (542) Créditos a corto plazo 2.010

X


X


X

2.000 (542) Créditos a corto plazoa (252) Créditos a largo plazo 2.000

X


X


X

2.000 (57) Tesoreríaa (252) Créditos a largo plazo 2.000

X


X


X

2.000 (542) Créditos a corto plazoa (252) Créditos a largo plazo 2.000

X

Año Costeamortizado

Interésdevengado



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54pd

• Registros contables en el Libro Diario de “B”:

A la obtención del préstamo, el 1/1/X1:

Por el pago de los intereses a 31/12/X1:


31/12/X1. Por la reclasificación del vencimiento de una

cuota de amortización:



31/12/X2. Por la reclasificación del vencimiento de una

cuota de amortización:






31/12/X4. Por el saldo de la cuenta 171:


Por la última cuota de amortización del principal a31/12/X5:

2.000 (521) Deudas a corto plazoa (57) Tesorería 2.000

X

91 (662) Intereses de deudasa (57) Tesorería 80a (521) Deudas a largo plazo 11

X

1.989 (171) Deudas a largo plazoa (521) Deudas a corto plazo 1.989

X


X


X


X


X


X


X


X


X


X


X


X

9.850 (57) Tesoreríaa (171) Deudas a largo plazo 7.850a (252) Deudas a corto plazo 2.000

(Por la valoración inicial del préstamo)

X


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COSTE AMORTIZADO: ARRENDAMIENTO FINANCIERO

Supongamos que la empresa X concierta una operaciónde arrendamiento financiero con la entidad financiera Y so-bre una máquina que consiste en lo siguiente: Y compra lamáquina a un tercero por importe de 200.000 € y se la cedea X el 1/1/X2 mediante una operación de arrendamiento fi-nanciero, de forma que X se compromete al pago de 12cuotas trimestrales de 20.000 € cada una con vencimientolos días 31/3, 30/6, 30/9 y 31/12 de 20X1, 20X2 y 20X3 yuna adicional al término del contrato para ejercer la opciónde compra. La máquina tiene una vida útil de 6 años y unvalor residual de 20.000 €.

A continuación propondremos las anotaciones contables a lolargo de la vida del contrato de arrendamiento financiero, omi-tiendo la contabilización del IVA.

Solución:

En primer lugar determinamos el tanto de interés efectivo tri-mestral de la operación:

200.000 = 20.000/(1+ie) + 20.000/(1+ie)2 + 20.000/(1+ie)3 +20.000/(1+ie)4 + 20.000/(1+ie)5 + 20.000/(1+ie)6 +20.000/(1+ie)7 + 20.000/(1+ie)8 + 20.000/(1+ie)9 +20.000/(1+ie)10 + 20.000/(1+ie)11 + 140.000/(1+ie)12; o lo quees lo mismo; 200.000 = 20.000 a12¬ie + 20.000/ (1+ ie)12;ie= 4,0157%

El tanto de interés efectivo anual será:(1+0,040157)4-1 = 17,06%

El cuadro de financiación es el siguiente:

Los asientos en el Libro Diario son los siguientes:

1/1/X2 Al concertarse la operación:

31/3/X2. Por el pago de la cuota:




31/12/X2. Por la reclasificación de 4 cuotas que pasan atener un vencimiento a corto plazo:

31/12/X2. Por la amortización de la máquina:(200.000 – 20.000)/6

30.000 (681) Amortización del inmovilizado materiala (281) Amortización acumulada del

inmovilizado material 30.000

X

59.507 (174) Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazoa (524) Acreedores por arrendamiento

financiero a corto plazo14.010 + 14.573 + 15.158 + 15.767 59.507

X

13.469 (524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo6.531 (662) Intereses de deudas

a (57) Tesorería 20.000

X



X



X



X

200.000 (280) Maquinariaa (524) Acreedores por arrendamiento

financiero a corto plazo11.969 + 12.449+ 12.949 + 13.469 50.836

a (174) Acreedores por arrendamientofinanciero a largo plazo 200.000 – 50.836 149.164

X

SemestreDeuda

InteresesAmortización

CuotaDeuda

vida inicial deuda pendiente

(1) (2) = (1)*4,0157% (3) = (4) - (2) (4) (5) = (1) - (3)

1/1/X2 200.000

31/3/X2 200.000 8.031 11.969 20.000 188.031

30/6/X2 188.031 7.551 12.449 20.000 175.582

30/9/X2 175.582 7.051 12.949 20.000 162.633

31/12/X2 162.633 6.531 13.469 20.000 149.164

31/3/X3 149.164 5.990 14.010 20.000 135.154

30/6/X3 135.154 5.427 14.573 20.000 120.581

30/9/X3 120.581 4.842 15.158 20.000 105.423

31/12/X3 105.423 4.233 15.767 20.000 89.657

31/3/X4 89.657 3.600 16.400 20.000 73.257

30/6/X4 73.257 2.942 17.058 20.000 56.199

30/9/X4 56.199 2.257 17.743 20.000 38.456

31/12/X4 38.456 1.544 18.456 20.000 20.000

31/12/X4 20.000







31/12/X3. Por la reclasificación de 4 cuotas más una cuo-ta adicional para ejercer la opción de compra que pasan a te-ner un vencimiento a corto plazo:

31/12/X3. Por la amortización de la máquina:




31/12/X4. Por el pago de la última cuota + la opción decompra:

31/12/X4. Por la amortización de la máquina:

COSTE AMORTIZADO: OBLIGACIONES CONVERTIBLES

Una empresa emite el 1/1/X1 5.000.000 obligaciones de20 € nominales cada una convertibles a 5 años por accionesde la sociedad. Las obligaciones devengan el 3% de interéspagadero el 31/12 de cada año, cuando el mercado fija uninterés para activos similares no convertibles en el 5%. Lle-gado el vencimiento, la mitad de los títulos aceptan el canjepor acciones emitidas a la par y al resto se les devuelve elimporte correspondiente. Suponiendo que los gastos detransacción ascienden al 1% del valor nominal de las obliga-ciones. A continuación se procede a realizar las siguientesactividades:



X

38.456 (524) Acreedores por arrendamiento financiero a corto plazo(18.456 + 20.000)

1.544 (662) Intereses de deudasa (57) Tesorería 40.000

X



X



X



X



X

89.657 (174) Acreedores por arrendamiento financiero a largo plazoa (524) Acreedores por arrendamiento

financiero a corto plazo 89.657(16.400 + 17.058 + 17.743 + 18.456 + 20.000)

X



X



X



X



X

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• Valorar el componente de pasivo y de neto del emprés-tito

• Distribuir los gastos de transacción entre el componentede pasivo y el de patrimonio

• Determinar el tanto de interés efectivo del empréstito

• Cuadro de cuadro de distribución de intereses determi-nando el importe del coste amortizado de cada ejercicio

• Asiento contable en el Libro Diario

Solución:

Un empréstito de obligaciones convertibles en acciones esun instrumento compuesto de pasivo y capital, habiéndose deseparar el componente de pasivo y de neto del instrumento fi-nanciero. Dicha separación se realiza de la siguiente forma:

1º. Se valora el componente de deuda = valor actual neto delos flujos de tesorería descontados al tipo de interés de mercadopara instrumentos de deudas similares no convertibles.

2º. Se valora el componente de capital = Valor total del ins-trumento – Valor deuda. Este importe se inscribirá dentro del PNcomo aportación de los futuros propietarios.

3º. En la misma proporción se distribuyen los gastos de tran-sacción.

Por lo tanto, en el ejemplo enunciado procederemos de la si-guiente forma1:

El pasivo es el valor presente de los intereses y del principalactualizados al 5% (91.341.047)

CP (componente de pasivo) = 3.000.000/1,05 +3.000.000/1,052 + 3.000.000/1,053 + 3.000.000/1,054 +(3.000.000+ 100.000.000)/1,055 = 91.341.047

El neto es la diferencia hasta el precio pagado por la emisión(8.658.953)

CN = 100.000.000 – 91.341.047 = 8.658.953

Los gastos de transacción ascienden a 1.000.000 y se distri-buyen en proporción al componente de pasivo y de patrimonio.

Por lo tanto, el componente de pasivo, teniendo en cuentalos gastos de transacción será:

91.341.047 – 1.000.000* (91.341.047/100.000.000) =90.427.636,2

y el componente de patrimonio será:

8.658.953,3 – 1.000.000 (8.658.953,3/100.000.000) =8.572.363,8 (este importe se inscribirá dentro del PN como apor-tación de los futuros propietarios. El valor del mismo no se modi-fica aunque la opción no se ejercite)

El tanto de interés efectivo del empréstito será el siguiente:

90.427.636,2 = 3.000.000/(1+ie)1 + 3.000.000/(1+ie)2 +3.000.000/(1+ie)3 + 3.000.000/(1+ie)4 + (3.000.000+100.000.000)/ (1+ie)5 ; ie = 5,22%

Cuadro de cuadro de distribución de intereses determinandoel importe del coste amortizado de cada ejercicio:

Los asientos a realizar durante la vida del empréstito son lossiguientes:

1/1/X1. A la emisión del empréstito:

99.000.000 (57) Tesoreríaa (177) Obligaciones y bonos convertibles 90.427.636,2 a (111) Patrimonio neto por emisión de

instrumentos financieros compuestos 8.572.363,8

X


Interés devengado - a pagar a pagar

31/12/X1 4.724.598 3.000.000 1.724.598 92.152.234

(90.427.636,2 * 5,22%) (90.427.636,2 + 1.724.598)

31/12/X2 4.814.703 3.000.000 1.814.703 93.966.937

(92.152.234* 5,22%) (92.152.234+ 1.814.703)

31/12/X3 4.909.516 3.000.000 1.909.516 95.876.453

(93.966.937* 5,22%) (93.966.937 + 1.909.516)

31/12/X4 5.009.283 3.000.000 2.009.283 97.885.737

(93.966.937* 5,22%) (93.966.937 + 2.009.283)

31/12/X5 5.114.263 3.000.000 2.114.263 100.000.000

(97.885.737* 5,22%) (97.885.737 + 2.114.263)

lmputación de Componenteslos gastos

Componentessin gastos

de transaccióncon gastos

Componentede pasivo 91.341.046,7 913.410,5 90.427.636,2

Componentede patrimonio 8.658.953,3 86.589,5 8.572.363,8

Total 100.000.000,0 1.000.000,0 99.000.000,0

(1) En la solución hemos omitido el efecto fiscal que pudiera derivarse de lasdiferencias temporarias que surgen como consecuencia de la diferente valora-ción del pasivo a efectos contables y fiscales.

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Año DevengadoCoste

amortizado



pág

58pd

31/12/X1:

31/12/X2:

31/12/X3:

31/12/X4:

31/12/X4. Por la reclasificación del vencimiento de los títulos:

31/12/X5.Por el pago de intereses:

31/12/X5. Por los títulos que no aceptan el canje:

31/12/X5. La sociedad tendrá que emitir nuevas acciones pa-ra proceder al canje, con lo que estaría aumentando su capitalsocial. Como el canje de las obligaciones se efectúe por el valornominal de las acciones:

31/12/X5. Por el traspaso del componente de neto a la cuen-ta Prima de emisión” por la parte proporcional al canje:

4.286.182 (111) Patrimonio neto por emisión deinstrumentos financieros compuestos

a (110) Prima de emisión o asunción8.572.364/2 = 4.286.182

4.286.182

X

50.000.000 (501) Obligaciones y bonos convertibles a corto plazoa (100) Capital social 50.000.000

Los obligacionistas dejan de ser acreedores de la sociedad y pasan aconvertirse en socios de la misma.

X

50.000.000 (501) Obligaciones y bonos convertibles a corto plazoa (57) Tesorería 50.000.000

X

5.114.263 (661) Intereses de obligaciones y bonosa (506) Intereses de empréstitos y

otras emisiones análogas 3.000.000a (177) Obligaciones y bonos

convertibles 2.114.263

X

97.885.737 (177) Obligaciones y bonos convertiblesa (501) Obligaciones y bonos convertibles

a corto plazo 97.885.737

X

5.009.283 (661) Intereses de obligaciones y bonos a (57) Tesorería 3.000.000a (177) Obligaciones y

bonos convertibles 2. 009.283

X



X



X

4.724.598 (661) Intereses de obligaciones y bonoa (57) Tesorería 3.000.000a (177) Obligaciones y

bonos convertibles 1.724.598

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Nuevo Plan General Contable


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