las finanzas públicas del sector petrolero 2015-2016

7/25/2019 Las finanzas públicas del sector petrolero 2015-2016

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Centro de Investigación Económica y Presupuestaria, A.C.

Fernando N. Ramones Fernández|

[email protected]

Las nanzas públicas del sector petrolero

-

de mayo de



Í ndice

.. Introducción . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

.. Marco jurídico del nuevo régimen scal de los ingresos petroleros del

gobierno federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

... Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos por asignaciones . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Ingresos por contratos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

ISR petrolero . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

... Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el

Desarrollo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

... Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria . . . .

.. Los ingresos petroleros del gobierno federal - . . . . . . . . . . .

... Ingresos petroleros del gobierno federal . . . . . . . . . . . .

... Ingresos petroleros del gobierno federal . . . . . . . . . . . .

Ejercicio de simulación de los ingresos petroleros del gobierno

federal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

.. Recomendaciones internacionales y prospectivas de corto, mediano y

largo plazo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

.. Comentarios nales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



.. Introducción

La importancia de la industria petrolera en México reside en el impacto que tiene en

las nanzas públicas del Sector Público. En los últimos años, los ingresos petroleros

han representado un tercio del total de los ingresos presupuestarios del país. Dichos

ingresos, dependen principalmente de dos factores: la plataforma de producción de

hidrocarburos y el precio del petróleo (mezcla mexicana). Empezando por la platafor-

ma de producción, durante el , la cantidad de petróleo producida en el país se

encontraba alrededor de . millones de barriles diarios (mmbd), años después la

producción se encontraba en . mmbd; esta reducción en la plataforma de producción

se debe a una caída del Activo Integral Cantarell, que de representar el . % de la

producción en el , en el , esta representó solo el . %. Durante el , la

producción se encontraba en niveles de . mmbd, y el precio de la mezcla mexicana

se situaba por encima de los dólares por barril. Estas condiciones inuenciaron

positivamente las nanzas públicas del gobierno federal, y en el , cuando la mezcla

mexicana se encontraba por encima de los dólares y la plataforma de producción

de petróleo en . mmbd, el gobierno federal, en conjunto con los legisladores del país,

aprobaron los cambios constitucionales para llevar a cabo la reforma energética.

Después de más de años, el de diciembre de , para permitir la entrada

de la iniciativa privada en el sector de exploración y extracción de hidrocarburos, se

publicaron los cambios necesarios en la Constitución que modicaron los artículos ,

y . En estas modicaciones destaca, la adición del párrafo séptimo del artículo ,donde menciona la posibilidad de establecer contratos con la iniciativa privada para la

exploración y extracción de hidrocarburos. Al mismo tiempo, se reforma el párrafo sexto

del artículo donde se introduce el Fondo Mexicano del Petróleo como administrador

de los recursos que se reciban mediante las actividades del sector petrolero. Bajo estos

cambios se establecen los fundamentos que ayudarán a formar el nuevo régimen scal

petrolero en el país.

El propósito del presente documento es establecer un panorama de los ingresos

petroleros del gobierno federal a un año de la implementación de la reforma ener-

. Por hidrocarburos se reere a: petróleo, gas natural y condesados.

. De acuerdo al artículo , fracción XXX Bis de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria,

los ingresos petroleros se denen como: los recursos que reciba el gobierno federal por la suma de las

transferencias desde el Fondo Mexicano del Petróleo que se incluyan en la Ley de Ingresos y el Presupuesto

de Egresos para cubrir los conceptos señalados en el artículo , fracción II, incisos a) a g) de la Ley del

Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo y la recaudación por el impuesto sobre

la renta que se genere por los contratos y asignaciones a que se reere el párrafo séptimo del articulo

Centro de Investigación Económica y Presupuestaria, A.C. de



gética. Dicho ejercicio se muestra mediante un resumen del marco jurídico del nuevo

régimen scal del sector petrolero, donde se expondrán las leyes que determinan el

funcionamiento de los ingresos y su administración. Asimismo, se realiza un análisis

del primer año de implementación del régimen scal del sector hidrocarburos y la

manera en que se distribuyeron los recursos del Fondo Mexicano del Petróleo en el

. Seguido, se utilizará el Simulador Fiscal CIEP v. para otorgar un panorama de lo

que se espera, por parte de los ingresos petroleros del gobierno federal en el . Al

terminar con el análisis para los años y , se expondrán las recomendaciones

del Fondo Monetario Internacional y se realizará un ejercicio de proyección de ingresos

petroleros del gobierno federal con el Simulador Fiscal CIEP v. de corto, mediano y

largo plazo, para entender los retos que tendrá que resolver el funcionamiento del

Fondo Mexicano del Petróleo.

.. Marco jurídico del nuevo régimen scal de los ingresos

petroleros del gobierno federal

El efecto que tuvo la reforma energética sobre las nanzas públicas se encontró en

la modicación del régimen scal del sector petrolero. Antes de , los ingresos petro-

leros del gobierno federal se conformaban por: los derechos sobre los hidrocarburos,

Impuesto Especial de Productos y Servicios (IEPS) a las gasolinas y el diésel y el impuesto

al rendimiento petrolero. Con la reforma, ante la creación de la Ley de I

ngresos sobreHidrocarburos (LIH), los ingresos petroleros del gobierno federal se denen por las

transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo (FMP) y el Impuesto sobre la Renta (ISR)

petrolero.

De la misma manera que la recaudación, ante los cambios en el régimen scal

petrolero, la distribución y administración de los recursos petroleros cambia acuerdo

con: la Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo

(LFMPED); y con la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria (LFPRH).

Como se estableció en el inicio, a continuación se llevará cabo un resumen del

marco legal de los ingresos petroleros del gobierno federal, donde se expondrá cómo

se recaudan, distribuyen y administran los recursos obtenidos por parte del sector

petrolero.

de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos ( Diario Ocial de la Federación (c)).

. Ver artículo , fracción XXX bis de la Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria.




... Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos

En términos de nanzas públicas, la LIH tiene como nalidad establecer:

“El régimen de los ingresos que recibirá el Estado mexicano derivados de las

actividades de exploración y extracción de hidrocarburos que se realicen a

través de las asignaciones y contratos que se reeren el artículo , párrafo

séptimo, de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos y la

Ley de Hidrocarburos así como las contraprestaciones que se establecerán

en los contratos; (...)” (Diario Ocial de la Federación (a))

Por su parte, en el título segundo y tercero de la LIH se especican los ingresos

provenientes de los contratistas y asignatarios. En el caso de los contratistas, se expone

dependiendo del tipo de contrato cuáles serán las contraprestaciones que recibirá elEstado. Mientras que, los asignatarios o empresas productivas del Estado exponen

cuáles serán los derechos.

Seguido, se presenta un resumen de la manera en cómo se calculan los ingresos

para cada participante en el mercado de exploración y extracción de hidrocarburos.

Empezando por una explicación de los ingresos por asignaciones y después de los

contratistas.

Ingresos por asignaciones

Los ingresos por asignaciones se obtienen por medio de la empresa productiva

subsidiaria dedicada a las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos,

su régimen scal se encuentra denido en el título tercero de la LIH – “De los ingre-

sos derivados por asignaciones” (Diario Ocial de la Federación (a)). En términos

generales, los ingresos son: derecho la utilidad compartida, derecho de extracción de

hidrocarburos y derecho de exploración de hidrocarburos.

. Este menciona lo siguiente: “Tratándose del petróleo y de los hidrocarburos sólidos, líquidos o gaseosos,

en el subsuelo, la propiedad de la Nación es inalienable e imprescriptible y no se otorgarán concesiones.

Con el propósito, de obtener ingresos para el Estado que contribuyan al desarrollo de largo plazo de la

Nación, ésta llevará a cabo las actividades de exploración y extracción del petróleo y demás de hidrocarbu-

ros mendiante asignaciones a empresas productivas del Estado o a través de contratos con éstas o con

particulares, en los términos de la Ley Reglamentaria. Para cumplir con el objetivo de dichas asignaciones

o contratos las empresas productivas del Estado podrán contratar con particulares. En cualquier caso, los

hidrocarburos en el subsuelo son propiedad de la Nación y así deberá armarse en las asignaciones o

contratos.”




De acuerdo con el artículo de la LIH, el derecho por la utilidad compartida se

adquiere mediante el pago de una tasa del . % a “la diferencia que resulte de

disminuir del valor de los hidrocarburos extraídos durante el ejercicio scal que se trate,

incluyendo el consumo que de estos productos efectúe el asignatario, así como las

mermas por derramas o quema de dichos productos, las deducciones permitidas en el

artículo de esta ley” (Diario Ocial de la Federación (a)).

No obstante, el artículo segundo, fracción VIII, de las disposiciones nales de la

LIH establece que, en lugar de aplicar la tasa de .%, como se había expuesto en

el párrafo anterior, durante los ejercicios scales a , se aplicarán las tasas

establecidas en el Cuadro :

Cuadro : Tasa porcentual - Derecho por utilidad compartida

Ejercicio scal Tasa ( %)

.

.

.

.

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a))

Por su parte, el derecho de extracción de hidrocarburos se obtiene de manera

similar que las regalías que se les cobran a los contratistas

, con la diferencia de que alas fórmulas se les elimina el término contractual de los valores; por ejemplo:

Para el Petróleo:

a Cuando el precio del petróleo sea inferior a dólares por barril:

- Derecho de extracción de hidrocarburos (DEXT) = Valor del petróleo * .

b Cuando el precio del petróleo sea mayor o igual a dólares por barril:

- DEXT = Valor del petróleo [( .*precio del petróleo)+. ]/

Para el Gas natural:

a Cuando se trata de gas natural asociado:

- DEXT = Valor del gas natural asociado * [precio del gas natural / ]

b Cuando se trata de gas natural no asociado:

. Ver sub-sub sección - Ingresos por contratos (Diario Ocial de la Federación (a))




a) Cuando el precio del gas natural sea menor o igual a dólares por millón

de BTU:

- DEXT= Valor del gas natural *

b) Cuando el precio del gas natural sea mayor a . dólares y menor a .dólares por millón de BTU:

- DEXT = Valor del gas natural * [(precio del gas natural - )* . ]/precio

del gas natural *

c ) Cuando el precio del gas natural sea mayor o igual a . dólares por

millón de BTU:

- DEXT = Valor del gas natural * (Precio del gas natural/ )

Para los Condensados:

a Cuando el precio de los condensados sea inferior a dólares por barril:

- DEXT = Valor de los condensados * .

b Cuando el precio de los condensados sea mayor o igual a dólares por

barril:

- DEXT = Valor de los condensados * [( .*precio del petróleo)- . ]/

De la misma manera, como se observa en el Cuadro , el derecho de exploración de

hidrocarburos se recauda de manera similar que la cuota establecida en el artículo

de la LIH.

Cuadro : Derecho de exploración de hidrocarburos

PeriodoDerecho de exploración

de hidrocarburos

Durante los primeros

meses de vigencia del

contrato

$, pesos por kilómetro

cuadrado

A partir del mes de

vigencia del contrato y en

adelante

$, pesos por

kilómetro cuadrado

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a))

. British Thermal Unit




Ingresos por contratos

De acuerdo al artículo de la Constitución, mediante contratos por licencias,

utilidad y producción compartida y servicios las empresas privadas podrán participar en

las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos. En el Cuadro , se expone

un resumen de las contraprestaciones según el tipo de contrato establecido en la LIH.

Cuadro : Resumen de ingresos por contratos

Tipo de contratoContraprestación a

favor del Estado

Licencia

Bono a la rma; cuota

contractual para la fase

exploratoria; regalías;

contraprestación en

función del valor

contractual de los

hidrocarburos

Utilidad compartida

Cuota contractual para la

fase exploratoria;

regalías; % a la utilidad

operativa

Producción compartida

Cuota contractual para la

fase exploratoria;

regalías; % a la utilidad

operativa

Servicios

Los contratistas

entregarán la totalidad de

la producción contractual

al Estado

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a)).

Dependiendo del contrato que se realice con los contratistas, cada contraprestación

tiene su método de cálculo; no obstante, la L IH nos proporciona el cálculo de la cuota

contractual para la fase exploratoria (cuota) y las regalías. En el caso de la cuota, el

artículo (Diario Ocial de la Federación (a)) explica que ésta se obtendrá de la

siguiente manera (ver Cuadro ) :

De acuerdo al artículo de la LIH (Diario Ocial de la Federación (a)), las

. Este menciona: “Los contratos preverán contraprestaciones cada periodo denominadas regalías, a favor




Cuadro : Cuota contractual para la fase exploratoria

Periodo Cuota

Durante los primeros

meses de vigencia delcontrato

$, pesos por kilómetro

cuadrado

A partir del mes de

vigencia del contrato y en

adelante

$, pesos por

kilómetro cuadrado

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LIH Diario Ocial de la Federación (a).

regalías se denirán según el valor contractual de cada hidrocarburo (petróleo, gas

natural y condensados); por ejemplo:

Para el Petróleo

a Cuando el precio del petróleo sea inferior a dólares por barril:

- Regalía = Valor del petróleo * .

b Cuando el precio del petróleo sea mayor o igual a dólares por barril:

- Regalía = Valor del petróleo [( .*precio del petróleo)+. ]/

Para el Gas natural

a Cuando se trata de gas natural asociado:

- Regalía = Valor del gas natural asociado * [precio del gas natural / ]

b Cuando se trata de gas natural no asociado:

a) Cuando el precio del gas natural sea menor o igual a dólares por millón

de BTU:

- Regalía = Valor del gas natural *

b) Cuando el precio del gas natural sea mayor a . dólares y menor a .

dólares por millón de BTU:

- Regalía = Valor del gas natural * [(precio del gas natural - )* . ]/precio

del gas natural *

c ) Cuando el precio del gas natural sea mayor o igual a . dólares por

millón de BTU:

del Estado Mexicano. El monto de las Regalías se determinará para cada tipo de hidrocarburo mediante la

aplicación de la tasa correspondiente(...)”.

. British Thermal Unit




... Ley del Fondo Mexicano del Petróleo para la Estabilización y el

Desarrollo

El FMP tiene la función de “recibir, administrar, invertir y distribuir los ingresos

derivados de las asignaciones y contratos (. . . )” (Diario Ocial de la Federación (b))

de las actividades de exploración y extracción de hidrocarburos. A continuación, se

muestra el rol del Fondo en la distribución de los recursos petroleros. De acuerdo con el

artículo , fracción II, incisos a-g (Diario Ocial de la Federación (b)), el FMP realizará

las transferencias ordinarias siguientes:

) Al Fondo de estabilización de los ingresos presupuestarios.

) Al Fondo de estabilización de los ingresos de las Entidades Federativas.

) Al Fondo de extracción de hidrocarburos.

) Al Fondo sectorial CONACYT-SENER-Hidrocarburos, incluyendo los montos que,conformen la distribución que determine su comité técnico, se destinen a fondos

de investigación cientí ca y desarrollo tecnológico de institutos de investigación

en materia de hidrocarburos.

) Al Fondo sectorial CONACYT-SENER-Sustentabilidad energética.

) A la Auditoría Superior de la Federación.

) A los municipios colindantes con la frontera o litorales por los que se realice

materialmente la salida del país de los hidrocarburos.

) . % del PIB de Criterios Generales de Política Económica (CGPE) al Presupuesto

de Egresos de la Federación (PEF).

De lograrse la distribución total de las transferencias ordinarias, el FMP dirigirá los

recursos a la reserva del Fondo y, estos ingresos, al rebasar el . % del PIB (establecido

en los CGPE a partir del ), se destinarán a las transferencias extraordinarias del

Fondo.

... Ley Federal de Presupuesto y Responsabilidad Hacendaria

Dentro de la dinámica de los ingresos petroleros del gobierno federal, la importancia

de la LFPRH reside en que nos explica cómo se distribuirán los recursos petroleros

desde el FMP. Especí camente, la LFPRH muestra los cálculos necesarios para estimar

las transferencias ordinarias (ver Cuadro ) y extraordinarias del FMP. Estos lineamientos

se encuentran en el título quinto, capítulos I y II (Diario Ocial de la Federación (c)).

Al lograr completar la totalidad de las transferencias ordinarias (ver Cuadro ), los

ingresos petroleros restantes se dirigen a la reserva del fondo; si estos rebasan una




Cuadro : Elementos de las transferencias ordinarias del Fondo Mexicano del Pe-

tróleo

Concepto Método de estimación

Fondo de estabilización de los ingresos

presupuestarios

Se multiplica los ingresos petroleros del

Gobierno Federal aprobados en la LIF por un

factor de .

Fondo de estabilización de los ingresos

de las Entidades Federativas



factor de .

Fondo sectorial

CONACYT-SENER-Hidrocarburos



factor de . y el resultado por .

Fondo de investigación cientí ca y

desarrollo tecnológico del Instituto

Mexicano del Petróleo




Fondo sectorial

CONACYT-SENER-Sustentabilidad

energética




Fondo de extracción de hidrocarburos



factor de .

Auditoría Superior de la Federación



factor de .

Transferencia a los municipios

colindantes con la frontera o litorales

por los que se realice materialmente la

salida del país de los hidrocarburos



factor de .

Presupuesto de Egresos de la

Federación (. % del PIB)

Se multiplica el PIB estimado en los CGPE

por . y al resultado se le resta lo

estimado por ISR petrolero y la suma de las

transferencias ordinarias antes calculadas

TOTALLa suma de las transferencias incluyendo lo

destinado al PEF

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la LFPRH (Diario Ocial de la Federación (c)).




cantidad de . % d e l PIB, los recursos se distribuirán a las transferencias extraordinarias

de la siguiente manera (Diario Ocial de la Federación (c)):

) Un % al fondo para el sistema de pensión universal.

) Un % para nanciar proyectos de inversión en ciencia, tecnología e innovación,

y en energías renovables.

) Un % para fondear un vehículo de inversión especializado en proyectos petro-

leros y en inversiones en infraestructura para el desarrollo nacional.

) Un % para becas para la formación de capital humano en universidades y

posgrados.

El resto de los recursos se quedarían en el patrimonio de la reserva del Fondo.

.. Los ingresos petroleros del gobierno federal -

Después de la aprobación de las leyes secundarias de la reforma energética, en

septiembre de , se dio a conocer la Iniciativa de Ley de Ingresos de la Federación

(ILIF ). En ésta, se establecen los nuevos ingresos petroleros del gobierno

federal, particularmente, el ISR petrolero y las transferencias del FMP. Las transferencias

del FMP se dividen dentro de la ILIF en dos conceptos: ordinarias y extraordinarias.

Asimismo, éstas, sustituyen los derechos sobre los hidrocarburos y el impuesto al

rendimiento petrolero

; esto debido a que los ingresos provenientes de los derechosde los asignatarios y las contraprestaciones a favor del Estado de los contratistas los

recibe y administra el FMP. Por otra parte, en la ILIF , no es posible conocer el ISR

petrolero estimado, ya que esta cantidad forma parte del total de lo estipulado en el

concepto de ISR.

En las sub-secciones siguientes, se realizará un diagnóstico de la administración de

los ingresos petroleros del gobierno federal del ; se expondrá cómo la coyuntura

petrolera afectó las estimaciones de los ingresos petroleros del gobierno federal de ;

y, mediante un ejercicio con el Simulador Fiscal CIEP v. se llevará a cabo una proyección

. También se elimina de los ingresos petroleros del Gobierno Federal el IEPS a las gasolinas, sin embargo,

este concepto no desaparece de la ILIF ya que en lugar de ser considerado un ingreso del sector petrolero

se entiende dicho impuesto como un gravamen al consumo (SHCP (a)).

. Para obtener la cantidad de ISR petrolero es necesario revisar los Criterios Generales de Política

Económica de . Dicha cantidad se obtiene restando la cantidad estimada de ingresos petroleros

del Gobierno Federal (ver Anexo B .) y las transferencias del Fondo Mexicano del Petróleo para la

Estabilización y el Desarrollo (SHCP (e)).




de cómo terminarán las transferencias ordinarias del FMP a nales del y asímismo

se realizará un ejercicio donde se expone el uso de los resultados del Simulador Fiscal

CIEP v..

... Ingresos petroleros del gobierno federal

A sabiendas de los nuevos componentes de los ingresos petroleros del gobierno

federal, a continuación se presentará la dinámica de dichos ingresos en el primer año

de su implementación:

Cuadro : Condiciones para el cálculo de los ingresos petroleros

Concepto ILIF LIF_ LIF_

Tipo de cambio1 . . .

Plataforma de producción2 , , ,

Plataforma de

exportación3, , ,

Precio del barril4 . . .

Notas: () Pesos por dólar; () Miles de barriles diarios; () Miles de barriles diarios; () Dólares por barril.

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP (SHCP (a) y SHCP (c)).

Cuadro : Evolución de los ingresos petroleros del gobierno federal ILIF , LIF_

y LIF_ .

millones de pesos

Concepto ILIF LIF_ LIF_ Cambio% LIF_ vs.

ILIF

Cambio% LIF_ vs.

LIF_

Ingresos petroleros del

gobierno federal (= 1 + 2 ),. ,. ,. -. -.

ISR petrolero (1) ,. ,. ,. . .

Transferencias del Fondo


(2 = 2.1 + 2 .2)

,. ,. ,. -. -.

Ordinarias (2.1) ,. ,. ,. -. -.

Extraordinarias(2.2) . . . . .

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP(SHCP (a) y SHCP (c)).

Los cambios que se fueron realizando para la aprobación de la LIF , donde deILIF a LIF_ se realizaron modicaciones en el tipo de cambio y en el precio del barril, al

pasar de . pesos por dólar (ppd) a . ppd y de . dólares por barril (dpb) a

. dpb, respectivamente. Mientras que, de LIF_ a LIF_, solo se realizó un cambio en

el precio del barril al pasar de . dpb a . dpb (ver Cuadro ).

. La razón principal de este cambio se dio debido a la caída de los precios de petróleo en el mercado




A raíz de las modicaciones expuestas en el Cuadro ; el concepto que se ve afectado

principalmente son las transferencias del FMP (ver Cuadro ). De ILIF a LIF_, existe una

caída de . %, mientras que, de LIF_ a LIF_, las transferencias caen en un . %. Por

su parte, el ISR petrolero, solo tiene un cambio de ILIF a LIF_, donde dicha estimación

pasa de ser $,. millones de pesos (mdp) a $,. mdp.

Estas mismas modicaciones que se fueron dando en los cálculos de los ingresos

petroleros del gobierno federal, también modicaron las estimaciones de cada elemento

de las transferencias ordinarias del FMP. A continuación, en el Cuadro , se presentan

las estimaciones de cada elemento.

Aún y cuando existen diferencias en los cálculos de cada uno de los elementos de

las transferencias del FMP (Cuadro ), las caídas de la LIF_ con respecto a la ILIF y LIF_,

son las mismas que la caída de los ingresos petroleros del gobierno federal. La razón

principal de esta relación se debe a que la manera de calcular los elementos de lastransferencias ordinarias depende de los ingresos petroleros del gobierno federal.

Al obtener los valores de las transferencias ordinarias del FMP, el siguiente ejercicio

es comparar dichas cantidades contra los valores observados al nal del (ver

Cuadro ). Esto con la nalidad de entender cuál fue el efecto que tuvo la caída en la

producción y el precio del petróleo en los ujos del FMP.

A nales del , el FMP solo recibió un .% del total de las transferencias

ordinarias (ver Cuadro ). Dicho porcentaje se debe principalmente a que el concepto

que se utiliza para cubrir el PEF solo recaudó .%, alcanzando solo $,.

mdp de $,. mdp. Por otra parte, de lo estimado en la LIF por concepto de

transferencias ordinarias del FMP, solo se recaudó el .% de los $,. mdp

estimados.

... Ingresos petroleros del gobierno federal

Para la llegada del Paquete Económico del en septiembre de , la caída del

precio del petróleo era una realidad en el sector energético en México, acumulando

meses reduciéndose desde octubre de . Tomando como referencia las uctuaciones

durante el , de enero a septiembre de , la mezcla mexicana había caído en un

. %, al pasar de . dpb a . dpb (ver Figura ).

De igual manera, la plataforma de producción de hidrocarburos en México pasó de

una cantidad promedio de ,. mbd del al , a una producción en el

por debajo de los , mbd (ver Figura ).

internacional.




Cuadro : Transferencias Ordinarias del Fondo Mexicano del Petróleo ILIF ,

LIF_ y LIF_ .

millones de pesos

Concepto Estimación ILIF Estimación LIF_ Estimación LIF_

Fondo de estabilización de

los ingresos

presupuestarios

,. ,. ,.


los ingresos de las

Entidades Federativas

,. ,. ,.

Fondo sectorial CONACYT-

SENER-Hidrocarburos,. ,. ,.

Fondo de investigación

cientí ca y desarrollo

tecnológico del Instituto


. . .


SENER-Sustentabilidad

energética

. ,. .

Fondo de extracción de

hidrocarburos,. ,. ,.

Auditoría Superior de la

Federación. . .

Transferencia a los

municipios colindantes

con la frontera o litorales

por los que se realice

materialmente la salida del

país de los hidrocarburos

. . .

Presupuesto de Egresosde la Federación (. % del

PIB)

,. ,. ,.

TOTAL ,. ,. ,.

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP, Fondo Mexicano del Petróleo y LFPRH (SHCP (a),

SHCP (c)) y Diario Ocial de la Federación (c).




Cuadro : Valores observados y estimados de las transferencias ordinarias del

FMP

millones de pesos

Concepto Valores

observados

Estimación LIF

Porcentaje

acumulado


los ingresos

presupuestarios

,. ,.


los ingresos de las


,. ,.


SENER-Hidrocarburos,. ,.





. .



energética

. .


hidrocarburos

,. ,. .


Federación. . .

Transferencia a los






. .

Presupuesto de Egresos

de la Federación (. % del

PIB)

,. ,. .

TOTAL ,. ,. .

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP y Fondo Mexicano del Petróleo (Fondo Mexicano del

Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo ()) y SHCP (c).




Figura : Precio de la mezcla mexicana

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SIE.

Figura : Plataforma de producción de petroleo

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SIE.




A un año de la implementación de la reforma energética, la situación del sector

petrolero en México ha sido complicada. En la LIF , se estimaba una producción

de petróleo de , mbd; sin embargo, de acuerdo a los CGPE (SHCP (e)), se

espera una producción de , mbd, representando una caída de .%. Aunado a

la disminución de la plataforma de producción, se encuentra la caída del precio de la

mezcla mexicana, el cual fue entre lo estimado en la LIF y la ILIF de . %, ya

que pasó de dpb a dpb. Finalmente, el de noviembre de , se aprueba la LIF

con un precio por barril de dólares, una producción de , mbd y un tipo de

cambio de . ppd (SHCP (d)).

Cuadro : Comparación de ingresos petroleros del Gobierno Federal LIF ,

ILIF y LIF

millones de pesos

Concepto LIF ILIF LIF Cambio% LIF vs.

ILIF

Cambio% LIF vs.

LIF


gobierno federal (= 1 + 2 ),. ,. ,. . -.

ISR petrolero (1) ,. . . . -.

Transferencias del Fondo


(2 = 2.1 + 2 .2)

,. ,. ,. . -.

Ordinarias (2.1) ,. ,. ,. . -.

Extraordinarias(2.2) . . . . .

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP (SHCP (b) y SHCP (d)).

Al realizar una comparación entre la LIF y la LIF (ver Cuadro ), los in-gresos petroleros del gobierno federal cayeron .% en términos reales, al pasar

de $,. mdp a $,. mdp. Este desplome, se debe a una caída de las

transferencias del FMP en un . % real y una caída del ISR petrolero de . % real.

Con la nalidad de comprender la brecha que existe todavía para alcanzar la meta

de cubrir en un .% del PIB el PEF, a continuación, se presenta, en el Cuadro , las

estimaciones de las transferencias ordinarias del FMP para la LIF y LIF .

Nuevamente, en la variación anual de las estimaciones, se puede observar que los

elementos que se calculan mediante los ingresos petroleros del gobierno federal, caen

en la misma magnitud, en un .% en términos reales (ver Cuadro ). Asimismo,

si observamos el crecimiento del total de las transferencias del FMP estimadas en el

, esta cantidad crece al mismo ritmo que la tasa de crecimiento de P IB real que se

establece en los CGPE (SHCP (e)). La razón de este incremento se debe a que

para calcular la cantidad de .% del PIB que se destina al presupuesto, se utiliza la

cantidad del PIB establecida en los CGPE.




Cuadro : Transferencias Ordinarias del Fondo Mexicano del Petróleo LIF y

LIF .

millones de pesos

Concepto LIF LIF Variación % real

LIF vs LIF


los ingresos

presupuestarios

,. ,. -.


los ingresos de las


,. ,. -.


SENER-Hidrocarburos,. ,. -.





. . -.



energética

. . -.


hidrocarburos

,. ,. -.


Federación. . -.

Transferencia a los






. . -.

Presupuesto de Egresos

de la Federación (. % del

PIB)

,. ,. .

TOTAL ,. ,. .

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la SHCP y Fondo Mexicano del Petróleo (SHCP (d), SHCP

(c) y Diario Ocial de la Federación (c)).




Ejercicio de simulación de los ingresos petroleros del gobierno federal

Con el Simulador Fiscal CIEP v. (Simulador), se cálcula una proyección de los ingresos

petroleros del gobierno federal en el . Esta información nos ayudará obtener la

cantidad de recursos que se utilizarán para las transferencias ordinarias del FMP. Antes

de realizar los cálculos, primero se establecen los supuestos siguientes:

) Se asume que se comercializa la totalidad de la plataforma de producción. La

producción es la establecida en el Anexo B de los Pre CGPE de , mbd

(SHCP (f)).

) El tipo de cambio es tomada de los Pre-CGPE de . pesos por dólar (SHCP

(f )).

) El precio del barril es tomada de los Pre-CGPE de dólares por barril (SHCP

(f )).

) El ISR petrolero es igual a la cantidad a la estimada en la LIF de $. mdp

(SHCP (d)).

) No se toma en cuenta los ingresos esperados por las licitaciones de la Ronda Uno

(Secretaría de Energía ()).

Asimismo, dentro de estos cálculos, se estima el efecto de las coberturas petroleras

para el en los ingresos petroleros del gobierno gederal considerando lo siguiente:

) Se utiliza el tipo de cambio de . pesos por dólar.) Se resta el precio asegurado de dólares por barril al precio expuesto en los

Pre-CGPE de dólares por barril.

) Se considera la cantidad de barriles asegurados de millones de barriles.

) Se multiplican las cantidades de los incisos ), ) y ); es decir:

Coberturas = . * ( - )* , ,.

A raíz de estos supuestos, los ingresos petroleros del gobierno federal para el ,

según la proyección del Simulador son de $,. mdp. Con esta cantidad y la

información disponible del FMP a febrero de , es posible realizar una estimación dela distribución de las transferencias ordinarias del FMP.

Con las proyecciones realizadas a través del Simulador, solo se espera recaudar al

nal del el .% del total del objetivo de las transferencias ordinarias del FMP

(ver Cuadro ). Esto se debe principalmente a una recaudación esperada de . % del

concepto que se destina al PEF. Adicionalmente, sí se comparan las cifras observadas




Cuadro : Valores observados y estimados de las transferencias ordinarias del

Fondo Mexicano del Petróleo

millones de pesos

ConceptoSimulador Fiscal

CIEP v. LIF

Porcentajeacumulado en

función del

simulador4


los ingresos

presupuestarios

,. ,.


los ingresos de las


,. ,.


SENER-Hidrocarburos,. ,.





. .



energética

. .

Fondo de extracción dehidrocarburos1

,. ,. .

Auditoria Superior de la

Federación2. . .

Transferencias a los






. .

PEF (. % del PIB) ,. ,. .

TOTAL3 ,. ,. .

Notas: () Se distribuyeron los ingresos petroleros del gobierno federal estimados por el simulador CIEP v. ; ()

Se mantuvo el porcentaje del ; () Se mantuvo el porcentaje del ;() Después de la distribución de los

fondos ordinarios el resto se dirigió al PEF y se sumo la cantidad para obtener el total.

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información del Fondo Mexicano del Petróleo (SHCP (d) y Fondo Mexi-

cano del Petróleo para la Estabilización y el Desarrollo ( )).




a nales del (ver Cuadro ) contra las cifras estimadas para el , existe una

reducción en el porcentaje del total de recaudación de las transferencias ordinarias del

FMP de . puntos porcentuales. El motivo de esta caída se debe a un decrecimiento

en el precio del petróleo y a la manera en que se estima el concepto que destina al PEF,

ya que este último elemento se encuentra en función del crecimiento del P IB y no de

las realidades del sector petrolero.

.. Recomendaciones internacionales y prospectivas de cor-

to, mediano y largo plazo

El Fondo Monetario Internacional (FMI), de acuerdo a su documento “Macroecono-

mic Policy Framework for Resource-Rich Developing Countries”, establece tres reglas de

política scal según el horizonte de tiempo de agotamiento de los recursos naturales

de un país. En el corto plazo el FMI sugiere la regla de balance primario, su propósito

es denir objetivos de sustentabilidad de largo plazo y calibrarlos en el corto plazo

dependiendo en las condiciones cíclicas(Fondo Monetario Internacional ()). Por

otro lado, en el largo plazo, el FMI establece dos reglas de política scal: ) basada en el

precio; y ) en el crecimiento del gasto público (Fondo Monetario Internacional ()). La

regla basada en el precio, trata de determinar los niveles de gasto en base a un objetivo

de ingresos de recursos naturales. Esta estrategia ayuda aislar el gasto público de la

volatilidad del precio de los hidrocarburos. Por su parte, la regla de crecimiento de gasto,como dice su nombre, establece un límite en el crecimiento del gasto gubernamental.

Usualmente, esta regla es utilizada en conjunto con la regla basada en el precio.

Asimismo, el FMI establece objetivos de sustentabilidad scal de largo plazo para

países ricos en recursos naturales. Dichos objetivos se conocen como (Fondo Monetario

Internacional ()): ) Hipótesis del ingreso permanente modicado; y ) Marco de

referencia de sustentabilidad scal. El primer objetivo permite un incremento en el

mediano plazo en la inversión, esto es mientras exista una reducción en el gasto después

de realizar la inversión y de esta manera preservar la riqueza nanciera en los niveles

de ingreso permanente. Por su parte, el segundo objetivo se basa en un marco de

sustentabilidad en los niveles de deuda pública, el cual trata de estabilizar la riqueza

. Sin considerar recursos naturales.

. Por condiciones cíclicas se reere a la volatilidad de los precios internacionales del crudo o el agota-

miento de los hidrocarburos.

. Es importante señalar que dicho objetivo no considera el impacto del crecimiento asociado con

inversiones adicionales.




neta de los recursos naturales en el largo plazo.

Considerando las recomendaciones scales del FMI, el siguiente ejercicio consiste

en realizar una proyección a corto, mediano y largo plazo donde se estime los ingresos

petroleros del gobierno federal. Al conocer dichos ingresos, se espera conocer si en un

plazo de años, desde que se implementó la reforma energética, el FMP alcanzará

recaudar la totalidad de sus transferencias ordinarias.

El ejercicio se llevó a cabo con el Simulador Fiscal CIEP v., donde se tomó como

referencia de corto plazo el , mediano plazo y largo plazo . Para lograr

estos cálculos se usaran como referencia los valores de proyección del West Texas

Intermediate (WTI) de la U.S. Energy Information Agency (EIA), un tipo de cambio de

. ppd para el , . ppd para el y . ppd para el y una plataforma

de producción para los tres años de . mmbd (ver Cuadro ).

Cuadro : Valores utilizados para el ejercicio de simulación

Año Tipo de cambio1 EIA precio WTI2Plataforma de

producción3

. . ,

. . ,

. . ,

Notas: () Pesos por dólar; () Dólares por barril; () Miles de barriles diarios.

Fuentes: Elaborado por el CIEP, con información de la EIA y SHCP

Con esta información se obtiene las siguientes estimaciones de ingresos petroleros

del gobierno federal:

Cuadro : Ingresos petroleros , y

millones de pesos

Año


gobierno federal

Simulador Fiscal CIEP v.

,.

,.

,,.

Fuentes: Elaborado por el CIEP.

En el corto plazo se espera una recaudación de $,. mdp, en el mediano plazo

se estima $,. mdp y en el largo plazo proyectamos unos ingresos petroleros del

gobierno federal de $,,. mdp. Si consideramos que el crecimiento económico




y la tasa de inación para cada año es de %; para el se proyecta recaudar el

.% del total de las transferencias ordinarias del FMP, en el el .% y en el

el . % (ver Cuadro ).

Ante estos resultados, es complicado adaptarse al objetivo de hipótesis de ingreso

permanente modicado que establece el FMI de sustentabilidad scal, ya que al menos

que se alcance la totalidad de las transferencias ordinarias o se realice un cambio en la

LFPRH donde se reforme la manera en que se calcula el recurso destinado al PEF; las

capacidades del gobierno federal de incrementar su inversión en el mediano plazo y

al mismo tiempo reducir sus prospectivas de gasto público para crear un ahorro del

ingreso proveniente del crudo es casi nula.

.. Comentarios nales

Aunque existen esfuerzos por parte del gobierno federal de ajustarse ante la caída de

los ingresos petroleros y la reducción de la plataforma de producción de crudo; todavía

se encuentran áreas de oportunidad que podrían beneciar las nanzas públicas del

país y su desarrollo económico. Un ejemplo sería reducir el objetivo de .% del PIB

para cubrir el PEF de las transferencias ordinarias del FMP. Ya que este elemento se

encuentra en función del comportamiento del PIB y no de las realidades del sector

petrolero; y se pierde la oportunidad de utilizar las herramientas de inversión de largo

plazo que puede llevar a cabo el Comité Técnico del FMP.

De esta manera, para mejorar y aprovechar el funcionamiento del FMP es necesario

asegurar los objetivos macro-scales que sugiere el FMI (Fondo Monetario Internacional

()), tales como:

) Estabilización: Por este objetivo se reere a aislar la administración de activos del

Fondo Mexicano del Petróleo de la volatilidad de los precios de los hidrocarburos,

para evitar perjudicar el gasto público y la economía nacional.

) Ahorro: Se reere procurar transferir la riqueza del Fondo a través de las genera-

ciones en el futuro; ejemplo: fondos de pensión.

) Desarrollo: Se reere a distribuir los recursos a proyectos socio-económicos prio-

ritarios para el país y su población.

. Se utiliza el crecimiento económico real para el incremento de las transferencias ordinarias del FMP

dado a que el mayor componente de dichas transferencias depende principalmente del crecimiento del

PIB que se establece en los CGPE.

. Establecido en los CGPE.




Una consideración adicional que podría tener consecuencias sobre la dinámica de

los ingresos petroleros del gobierno federal, es la implementación que se dará en los

próximos años de la Ley de Transición Energética. En esta ley, se establecen objetivos en

el corto, mediano y largo plazo para introducir energías limpias dentro de la matriz de

energía eléctrica en México. La creación de esta ley, nos habla de un esfuerzo por parte

de las autoridades de disminuir su dependencia en los hidrocarburos e incrementar

su participación de energías limpias dentro de la matriz energética. De tal forma, será

preciso que el gobierno federal en turno tome el papel de estratega y busque resolver la

despetrolización de las nanzas públicas sin arriesgar la sustentabilidad scal y política

social en el país.




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las finanzas públicas del sector petrolero 2015-2016

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