FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA.

INTRODUCCIÓN:

Dado que hemos definido la administración financiera como el área de las finanzas que aplica el proceso administrativo, dentro de una empresa pública o privada. La administración financiera eficiente requiere una meta u objetivo para ser comparativamente apropiado, esta es en suposición la maximización de la riqueza de los accionistas; este objetivo está íntimamente ligado con el precio de las acciones; ya que son el reflejo de la inversión, financiamiento y administración de los activos; esto trae consigo las dificultades del entendimiento del término; ya que se tiene que ver cuál será el mejor proyecto de inversión que asegura un constante rendimiento en las acciones de los socios, y que reduce las especulaciones. Se deben de tomar en cuenta que es lo que se requiere maximizar, las utilidades que dejan las acciones, o el precio unitario de cada acción dependiendo de su demanda en el mercado accionario; por esto es importante tomar como patrón de maximización el precio actual de cada acción, con lo cual vemos que tan bien se está desarrollando la empresa dentro de la administración financiera.

OBJETIVO DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA:

Maximizar la riqueza de los accionistas; pero siempre y cuando la manera con la que se conducen sea responsable y ética con el resto de la empresa; es decir con el objetivo de ésta hacia el consumidor, con sus empleados, con los salarios, los servicios prestados, etc.

CONCEPTO:

La administración financiera es la responsabilidad de planear, dirigir, organizar y controlar los recursos de capital de una empresa. Los propietarios de pequeños negocios normalmente realizan esta función porque son los responsables de todos los recursos de la compañía. Las organizaciones de negocios más grandes pueden tener un gerente de contabilidad o de finanzas que desempeña específicamente esta función. La administración financiera tiene varios objetivos dentro de un negocio. La mayoría de ellos se refieren a la capacidad de proporcionar información relevante sobre las operaciones de la compañía a los propietarios de la misma.

Aportar información para tomar decisiones: Los propietarios de empresas a menudo necesitan información contable o financiera al tomar decisiones de negocios. Uno de los objetivos de la administración financiera es aportar a los dueños y otras personas la información necesaria para

tomar esas decisiones. Dicha información debe ser útil, relevante y exacta. Los gerentes de finanzas normalmente son intermediarios entre el dueño del negocio y otros gerentes operativos. Esto ahorra al dueño de la empresa el tiempo y esfuerzo que invertiría en revisar una gran cantidad de información que no se relaciona con la decisión que debe tomar.

Administración de riesgos: La administración de riesgos es a menudo el objetivo primordial de la administración financiera en las grandes organizaciones de negocios. La administración de riesgos asegura a las compañías que no enfrenten presiones o riesgos indebidos en varias situaciones financieras. Puede haber vacíos financieros a partir de oportunidades de negocios que produzcan retornos financieros inadecuados, financiamientos de deuda con términos desfavorables, falta de crédito disponible para el negocio e inversiones financieras inestables. Los gerentes de finanzas a menudo pasan una gran cantidad de tiempo revisando las actividades financieras de su empresa para asegurar que ésta absorba el menor riesgo posible.

Mejoría de controles operativos: La administración financiera tiene una responsabilidad de mejorar los controles financieros y el flujo de trabajo. Los gerentes de finanzas a menudo revisan información de varias divisiones o departamentos de la compañía. El enfoque de este proceso de revisión asegura que los empleados trabajen dentro de las pautas normativas de la empresa. Los gerentes de finanzas pueden hacer sugerencias a los propietarios para mejorar los controles y operaciones de negocios de la compañía. Dichas sugerencias deben señalar objetivos específicos para reducir el desperdicio, limitar los gastos innecesarios y mejorar la productividad de los empleados. Cada objetivo puede ayudar al propietario a mejorar las operaciones financieras en general.

FUNCIONES DE LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA:

 Las personas que trabajan en todas las tareas de responsabilidad de la empresa deben interactuar con el personal y los procedimientos financieros para realizar sus trabajos. Con el fin de que el personal financiero realice pronósticos y tome decisiones útiles, debe estar dispuesto y ser capaz de platicar con personas de otras áreas de la empresa. Por ej., al considerar un nuevo producto, el administrador financiero debe poder acercarse al depto. De marketing para que le proporcione los pronósticos de ventas, las normas de precios y los cálculos presupuestales de promoción y publicidad. La función de las finanzas administrativas puede definirse ampliamente al considerar su papel dentro de la organización, en relación con la economía y la contabilidad, y las principales actividades del administrador financiero. La importancia de la función de finanzas

administrativas depende del tamaño de la empresa. En pequeñas empresas, el departamento de contabilidad realiza por lo general la función de finanzas. A medida que una empresa crece, la función evoluciona comúnmente en un departamento independiente relacionado directamente con el presidente o gerente de la empresa. Entre las principales funciones podemos señalar:

1. Decisión de Inversión

La decisión de inversión es la más importante de las tres decisiones principales de las empresas cuando se trata de crear valor , conocida también como elaboración de capital , es la distribución y redistribución del capital y de los recursos en proyectos , productos activos y divisiones de una empresa .

Las decisiones de inversión son muy importantes pues implican la asignación de grandes sumas de dinero y por un plazo largo. Estas decisiones pueden implicar el éxito o fracaso de una empresa.

Por ejemplo, una ampliación de las instalaciones no vaya aparejado con mayor producción y ventas implica un fracaso para una empresa. Producir una nueva línea de productos cuya demanda no cristalice puede llegar a implicar el fin para una empresa. Pocas empresas pueden recuperarse después de tomar decisiones equivocadas de inversión.

Finalmente, estas inversiones se relacionan con un futuro lejano lo cual incrementa el riesgo al tomar estas decisiones de inversión. Una mala decisión de inversión en una empresa grande e importante dentro de un país podrá no sólo afectar desfavorablemente a ella, sino que su fracaso también repercute en sus proveedores, en sus clientes y en sus empleados, repercutiendo en la economía general del país.

Decidir es llevar a cabo el proceso por el cual se establecen, analizan y evalúan alternativas. La característica fundamental de las decisiones de inversión radica en que los flujos de dinero implicados en ella tienen lugar a través del tiempo, normalmente comprendiendo algunos o varios años, con frecuencia son decisiones de creación de capacidad productiva inversiones en edificios, maquinarias, proyectos de exportación, entre otras.Conceptualmente, en el análisis en las decisiones de inversión se debe tener en cuenta que los pesos de un año no tienen el mismo valor que los pesos de otro, y por tanto, los flujos monetarios involucrados en la decisión no son directamente comparables.

Asimismo, se distinguen tres fases:

Establecimiento de previsiones, para poder evaluar el proyecto.

Determinación de los costos e ingresos relevantes, para la toma de decisión

La utilización de un método que permita decidir si se acepta o se rechaza el proyecto.

1. Decisión de Financiamiento

1.1. Los Indicadores Financieros

Una razón o indicador financiero es la relación matemática o proporcional de dos o más cuentas, grupos, o totales de los estados financieros de una empresa y resulta de establecer la relación numérica de dos cantidades.

Financiación interna: Reservas, amortizaciones, etc. Son aquellos fondos que la empresa produce a través de su actividad (beneficios reinvertidos en la propia empresa).

Financiación externa: Financiación bancaria, emisión de obligaciones, ampliaciones de capital, etc. Se caracterizan porque proceden de inversores (socios o acreedores).

1.2. Indicadores financieros tradicionales

Son aquellos que por sus características indican en forma puntual a cerca de la situación y el resultado de una empresa.

LIQUIDEZ

Liquidez general• Prueba ácida• Liquidez absoluta• Capital de trabajo

ACTIVIDAD• Rot. de cuentas por cobrar• Rot. de existencias• Rot. De cuentas por pagar• Rot. de capital de trabajo

• Rot. de activo fijoENDEUDAMIENTO• Razón de Endeudamiento• Razón deuda - capital• Endeudamiento financiero• Multiplicador del capital• Cobertura de interesesRENTABILIDAD• Margen bruto utilidad• Margen neto utilidad• Rentab. Operativa activo• Rentabilidad del patrimonio• Rentabilidad activo total

INDICES DE LIQUIDEZRatio de Capital de Trabajo: Es una relación entre los activos corrientes y los pasivos corrientes; no es una razón definida en términos de un rubro dividido por otro. Es lo queda después de pagar sus deudas inmediatas; algo así como el dinero que le queda para poder operar en el día a día.

AC=AC-PC

Capital de trabajo = Activo Cte - Pasivo Cte

INDICES DE ACTIVIDAD O GESTION

Rotación del Capital de Trabajo: Muestra las veces en que el Capital de Trabajo es capaz de generar las ventas

Ingresos por Ventas

Capital de Trabajo Promedio

Rotación de los Activos: Muestra las veces en que el activo es capaz de generar los Ingresos de la Explotación o ventas.

Ingresos Ventas

Activos Total

1.3. Fuentes de Financiamiento

El financiamiento son todos los recursos monetarios financieros necesarios para llevar a cabo una actividad económica, con la característica esencial que generalmente se trata de sumas tomadas a préstamo que complementan los recursos propios.

a. Según su plazo de vencimiento

Financiación a corto plazo: Es aquella cuyo vencimiento o el plazo de devolución es inferior a un año. Algunos ejemplos son el crédito bancario, el Línea de descuento, financiación espontánea, etc. Financiación a largo plazo: Es aquella cuyo vencimiento (el plazo de devolución) es superior a un año, o no existe obligación de devolución (fondos propios). Algunos ejemplos son las ampliaciones de capital, autofinanciación, fondos de amortización, préstamos bancarios, emisión de obligaciones, etc.

b. Según los propietarios

Medios de financiación ajenos: Créditos, emisión de obligaciones, etc. Forman parte del pasivo exigible, porque en algún momento deben devolverse (tienen vencimiento).

Medios de financiación propia: No tienen vencimiento a corto plazo.

El Financiamiento a corto plazo es más barato que a largo plazo, pero de mayor riesgo porque su nivel de exigencia es mucho mayor, por lo que la empresa debe hacer un examen cuidadoso para evaluar cuáles alternativas de financiamiento debe utilizar de manera que logre un impacto positivo sobre la gestión de la entidad.

Las necesidades de fondos a corto plazo se utilizan para cubrir el financiamiento de acumulación de inventario y cuentas por cobrar; por el contrario la adquisición o renovación de las capacidades de equipo y planta se deben apoyar con fuentes de financiamiento a largo plazo, de manera que las financiaciones a corto plazo se deben utilizar para cubrir desbalances financieros a corto plazo y las financiaciones a largo plazo permiten cubrir inversiones a largo plazo, pero además financiar

el incremento de capital de trabajo, evitando así lo que se conoce como regla clásica para la quiebra: "pedir a corto e invertir a largo"

Existen dos tipos de financiamiento a corto plazo:

Con garantía: Es aquel, para el cual el prestamista exige una garantía colateral El término colateral o garantía adquiere la forma de activos tangibles como: cuentas por cobrar e inventarios, sobre el cual el prestamista adquiere una participación de garantía sobre el artículo por medio de la legalización de un contrato (convenio); entre ambas partes (prestamista-prestatario).

Sin garantía: Consiste en fondos que obtiene la empresa sin comprometer determinados activos fijos como garantía.

3. Administración de Activos

3.1. Perspectiva Administrativa

La administración del efectivo es una actividad altamente profesional pero también muy compleja. El efectivo es el combustible que lubrica las ruedas de los negocios, sin un combustible adecuado, las ruedas rechinan y finalmente se detienen.

Así, un negocio que dispone de efectivo inadecuado correrá la misma suerte.

Sin embrago, mantener efectivo es costoso, porque él, por sí mismo, es un activo que no genera utilidades.

3.2. Administración del efectivo

La administración del efectivo es una tarea extremadamente importante de todo administrador financiero. Una parte de esta tarea consiste en determinar la cantidad de efectivo que una empresa debe tener a su disposición en cualquier momento, para asegurar que las operaciones normales del negocio continúen sin interrupción.

El efectivo es un “activo ocioso, esto es que no genera utilidades”, pero necesario para pagar las facturas y cuentas por pagar. Siempre que sea posible el efectivo debe “ponerse a trabajar” mediante su inversión en activos que generan rendimientos esperados positivos.

3.3. El presupuesto de efectivo

Los ejecutivos financieros convienen que la herramienta más importante para la administración del efectivo es el presupuesto de efectivo (o pronóstico de efectivo). El cual muestra los flujos de entrada y de salida de efectivo proyectados de la empresa a lo largo de un periodo específico.

3.4. Valores negociables

Inversiones a corto plazo extremadamente líquidas que le permite a la empresa obtener rendimientos positivos sobre el efectivo que no se necesita para pagara facturas en forma inmediata, pero que se necesitará en algún momento a corto plazo.

3.5. Administración De Crédito

Las normas de crédito se refieren a la solidez y a la dignidad crediticia que un cliente debe exhibir para aspirar a que se le conceda un crédito. Las normas de crédito de la empresa se aplican para determinar cuáles son los clientes que califican según los términos regulares de crédito y la cantidad de crédito que deberían recibir.

3.6. Tipo de Inventarios

La materia prima Inventario de producción en proceso. Productos terminados

ENTORNO EMPRESARIAL, FISCAL Y FINANCIERO

ENTORNO EMPRESARIAL

Personas físicas

Cualquier individuo que por sí mismo realiza alguna actividad económica, ya sean asalariados, profesionistas por honorarios, personas con actividad empresarial

Personas morales

Agrupación de dos o más personas físicas que deseen realizar una actividad económica de común acuerdo ya sea con fines lucrativos como los son las sociedades anónimas, sociedad cooperativa, sociedad de responsabilidad limitada, etc. o sin fines lucrativos como lo puede ser una asociación civil.

Semejanzas

Ambas personas tienen personalidad jurídica Ambas personas tienen un patrimonio Tanto las personas físicas como las morales tienen un domicilio Las personas físicas se individualizan por su nombre, mientras que las

personas morales se distinguen por una denominación o razón social.

Diferencias

Las personas físicas se individualizan por su nombre, mientras que las personas morales se distinguen por una denominación o razón social.

Las personas físicas tienen un estado civil a diferencia de las personas morales que no pueden tenerlo.

Todas las personas morales creadas conforme a las leyes mexicanas y que tienen su domicilio en el territorio nacional, se consideran mexicanas. En cambio, las personas físicas pueden tener más de una nacionalidad.

Personas físicas y morales deben registrarse ante el SAT

Es un órgano desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, que tiene la responsabilidad de aplicar la legislación fiscal y aduanera, con el fin de que las personas físicas y morales contribuyan proporcional y equitativamente al gasto público.

Las personas físicas que se dediquen al comercio, industria, transporte, actividades agropecuarias, ganaderas, y que únicamente enajenen bienes o presten servicios al público en general tienen la obligación de inscribirse en el Registro Federal de Contribuyentes

¿Cómo se deben registrar?

Inscribirse en el Registro Federal de Contribuyentes, en la entidad federativa donde obtiene sus ingresos; si este servicio aún no se proporciona en la entidad correspondiente, entonces debe hacerlo en cualquier Módulo del SAT.La inscripción al RFC ante el SAT puede realizarse a través:

- Internet.- Personalmente acudiendo a cualquier Módulo del SAT

¿Cómo crear una persona moral?

Seleccione una denominación o razón social Elija el tipo de sociedad que más se ajuste a sus necesidades.

Defina si la forma de administración estará a cargo de una o varias personas.

Señale quién o quiénes serán los encargados de la administración  Establezca la duración de la sociedad. Seleccione las actividades y el giro. Determine si van a participar extranjeros Seleccione el domicilio donde se establecerá la persona. Defina el monto del capital y la forma cómo será aportado  Establezca la forma de vigilancia  Obtenga la autorización para el uso de la denominación o razón social de la

sociedad  Seleccione un fedatario público para la constitución de la persona moral. Acuda al fedatario público seleccionado y formalice los estatutos sociales  Inscriba a la persona moral en el Registro Público de su localidad

ENTORNO FISCAL

Tanto personas físicas como personas morales, están obligados a pagar los impuestos.

Los impuestos: son los pagos o prestaciones que se pagan al Estado de acuerdo a la ley, los tipos de impuestos que existen son:

Directos: Son todos aquellos impuestos que gravan o afectan directamente lo que se recibe como ingreso.

Indirectos: Son todos aquellos impuestos que gravan o afectan a lo que se consume o se gasta, como el IVA.

Las personas físicas: deben pagar los siguientes impuestos:

El impuesto sobre la renta (ISR). El impuesto al valor agregado (IVA). El impuesto empresarial a tasa única (IETU). Base Gravable: Restarle a los ingresos percibidos, las deducciones

permitidas por la autoridad fiscal. Dicha base se llevara a una tabla creciente, en relación al monto de ingresos.BG= P-D

Las personas morales: (sociedades mercantiles o corporaciones con fines lucrativos) están regidas por el Titulo I y II de la ley del ISR, en estos se plantea que estas empresas deberán pagar este impuesto a una tasa fija. Así mismo deberán entregar a sus trabajadores una proporción de las utilidades que se

generen en cada año fiscal, a este se le llama PTU. Sin embargo los impuestos no son negativos del todo.

ENTORNO FINANCIERO

El sistema financiero está integrado por diferentes instituciones y mercados que dan servicio a empresas, personas y gobiernos. Todas las empresas recurren a los para solicitar financiamiento para invertir en activos

Mercados financieros: Son mecanismos para canalizar el ahorro a los inversionistas finales con necesidades de adquisición de activos fijos. Estos se pueden dividir en dos:

Mercado de dinero Mercado de capital: Tiene que ver con la compra-venta de instrumentos

gubernamentales o empresariales de corto plazo. Se manejan instrumentos de deuda y valores especulativos (bonos y acciones) de plazo relativamente largo

Mercado primario y secundario Mercado primario: En él, los recursos que se obtienen por la venta de

valores nuevos fluyen de los ahorradores finales a los inversionistas finales en activos fijos.

Mercado secundario: Se compran y venden valores existentes. Las operaciones realizadas con este tipo de valores no aportan fondos adicionales para financiar inversiones de capital. 

Clasificación de los mercados según sus características, los mercados se clasifican en:

Mercado de dinero o deuda Mercado de capitales Mercado de metales Mercado de divisas Mercado de dinero o deuda

Intermediarios financieros

Son instituciones financieras que se ubican entre los prestatarios y los prestamistas finales y convierten las reclamaciones directas en reclamaciones indirectas. Además compran valores directos y, a su vez, emiten sus propios valores directos al público.

La intermediación financiera es el proceso mediante el cual los ahorradores depositan fondos con los intermediarios financieros (en lugar de adquirir directamente acciones y bonos) y dejan que estos últimos presten a los inversionistas finales.

Instituciones de depósito.

Los bancos comerciales

Son la principal fuente de fondos para las empresas en general. Los bancos adquieren depósitos a la vista y a plazos y al mismo tiempo hacen préstamos e inversiones. 

Compañías de seguros. Otros intermediarios financieros.

Los fondos de pensión y otros fondos de retiro se crean para las personas tengan ingresos cuando llega el momento de su retiro.

Compañías de fianzas.

Ofrecen préstamos para el consumo a plazos, préstamos personales y préstamos prendarios a empresas. Estas compañías obtienen recursos mediante la emisión de acciones y a través de la concesión de créditos, algunos de los cuales son de largo plazo, pero en su mayoría provienen de bancos comerciales.

LA EMPRESA Y EL DIRECTORIO FINANCIERO

Una empresa es una organización, institución, o industria, dedicada a actividades o persecución de fines económicos o comerciales, para satisfacer las necesidades de bienes y/o servicios de los demandantes, a la par de asegurar la continuidad de la estructura productivo-comercial así como sus necesarias inversiones.Dentro de la empresa es fundamental la existencia de una figura capaz de velar por la maximización de valor de la empresa, eligiendo para ello las mejores opciones de inversión, sin descuidar la necesidad de financiación diaria de la misma. El director financiero, es aquella persona que tiene como misión la captación y el destino de los recursos financieros en las mejores condiciones posibles con el fin de crear el máximo valor de la empresa. La capacidad del director financiero para adaptarse al cambio y la eficiencia en la planificación de la asignación y obtención de esos recursos son aspectos claves para el éxito de la empresa.

La principal función del director financiero consiste  en tomar correctas decisiones de inversión y financiación.

Las decisiones de inversión comienzan con la identificación de las oportunidades de inversión. El director financiero ha de ayudar a seleccionar cual de estas oportunidades de negocio es mas atractiva en función de la rentabilidad que pueda aportar. Una vez seleccionada establecerá los recursos que asignarán a cada una de ellas. Pero estas decisiones no son únicas de los directores financieros,  lo normal es que las decisiones intervengan diversidad de personas en función de la complejidad de la decisión a tomar.

Las segundas de las responsabilidades del director financieros consiste en la obtención de la financiación para llevar a cabo el proyecto, esta financiación se puede obtener a través de Accionistas, cuyos proveedores de financiación se convierten propietarios de la empresa y los inversiones se denominan inversores en capital social.  Otra opción es que los proveedores de financiación sean prestamistas, es decir inversiones de deuda, los cuales se comprometen a prestar dinero a cambio de unos intereses y la devolución del principal pasado un tiempo.

Todo director financiero desempeña cinco funciones básicas:

1. La previsión y la planificación financiera: en el plan financiero se incluyen las estimaciones de los rendimientos futuros de la empresa, de sus gastos, y de sus necesidades de capital. Es, por tanto, una proyección de las actividades futuras de la empresa para un período de tiempo dado.

2. El empleo del dinero en proyectos de inversión: debe hacerse responsable del empleo eficiente de los recursos financieros en los proyectos de inversión más rentables para la empresa. En definitiva, le corresponde decidir dónde se van a gastar los fondos disponibles por la compañía; dependiendo de esta decisión los beneficios futuros y la evolución posterior de la compañía. Esta tarea esta íntimamente relacionada con la expuesta a continuación, puesto que la decisión de invertir en un posible proyecto presupone la necesidad de financiarse y el coste de ésta última afecta a dicha decisión.

3. La consecución de los fondos necesarios para financiar proyectos: deberá elegir entre las diversas fuentes de financiamiento a las que la empresa puede acceder. Éstas, pueden clasificarse en: internas y externas, siendo las primeras, las provenientes de la propia empresa a través de la retención e inversión de parte de los beneficios de la empresa; mientras que las fuentes de

recursos externas incluyen tanto a los propietarios de la empresa como a personas e instituciones ajenas a la misma. Todas estas fuentes financieras tienen unas ciertas características comunes como son: el coste, el vencimiento, la disponibilidad, los gravámenes sobre los activos y otras condiciones impuestas por los proveedores de capital. El director financiero deberá determinar la mejor "mezcla" de fondos para la empresa de acuerdo con el análisis de las características mencionadas. 

4. La coordinación y el control: esta función la debe de ejercer junto al resto de los directivos de las áreas o departamentos no financieros de la empresa de cara a lograr el objetivo común.

5. La relación con los mercados financieros: para tomar decisiones correctas de inversión se debe comprender el sistema financiero y los mercados que lo componen. Ya que si decide financiar una inversión con financiamiento bancario (préstamo) con una tasa de interés alta, el rendimiento de los activos reales debería ser elevado, de manera tal que, el valor de la empresa siempre se incremente.

TAREAS INCLUYEN:

Analizar a la competencia y las tendencias del me Evaluar las alternativas financieras y los presupuestos.

Formular planes de negocios estratégicos y a largo plazo.

Evaluar los activos y el valor de los proyectos propuestos.

Supervisar e interpretar los flujos de caja y predecir las tendencias en el futuro.

Proporcionar e interpretar la información financiera.

Investigar e informar sobre los factores que tengan influencia en el rendimiento de la empresa.

Desarrollar mecanismos de gestión financiera que minimicen los riesgos financieros.

Realizar revisiones y evaluaciones para detectar oportunidades de reducción de costes.

Manejar, supervisar y hacer informes sobre la contabilidad.

Relacionarse con los auditores para asegurarse de que se realiza la auditoría anual.

Crear relaciones externas con los contactos apropiados, es decir, auditores, abogados, banqueros y autoridades.

Generar informes financieros precisos para fechas específicas.

INTERESES Y HABILIDADES

Si te interesan los temas económicos y tienes una mente analítica, puede que la profesión de director financiero sea para ti.

Mente analítica y capacidad de resolución de problemas.

Destrezas financieras, numéricas y de interpretación.

Pensamiento crítico y razonamiento para identificar los puntos fuertes y débiles de las soluciones alternativas a los problemas.

Considerar los costes y beneficios relativos de las acciones posibles para elegir la más apropiada.

Destrezas de redacción y presentación para comunicarse con eficiencia.

Aptitudes para el trabajo en equipo y para la dirección.

Destrezas de ti, incluyendo la capacidad de realizar cálculos complejos con hojas de cálculo.

FORMACIÓN

La preparación académica mínima para ser director financiero es una diplomatura en finanzas, contabilidad, económicas o administración de empresas. Sin embargo, muchos empleadores ahora buscan graduados con un máster, preferiblemente en administración de empresas, económicas, finanzas o gestión de riesgos.

CONTABILIDAD Y FINANZAS

Es muy frecuente escuchar a determinados empresarios decir para qué llevar la contabilidad si no tiene ninguna utilidad, argumentan que los balances solamente le sirven para pagar impuestos, para solicitar créditos bancarios, pero nunca la contabilidad es de utilidad para la toma de decisiones dentro de la empresa.

Lo que ocurre es que la contabilidad tiene otro tipo de objetivo. La contabilidad es una buena expresión que tiene una persona sobre una determinada empresa pero cuando está fuera de la misma. Es decir, existe una metodología absolutamente homogénea que dice cómo una empresa debe presentar los estados contables, y en base a esa metodología se puede leer un balance de una empresa que no se conoce y tomar una idea más o menos cierta de cual es su situación. Pero cuidado, cuando se trabaja con finanzas es desde dentro de la empresa, por lo tanto los elementos, la información, mucha más adecuada para la toma de decisiones. Siendo la contabilidad un sistema de información que utiliza las finanzas y muchas veces de la forma en que están elaborados los estados contables el área finanzas, debe reelaborar esa información para su utilización.

A la contabilidad no la vamos a desechar, tampoco vamos a decir de que no tiene utilidad, solamente advertimos que la contabilidad no es adecuada para la toma de decisiones dentro de la empresa. Las diferencias básicas entre la contabilidad y las finanzas es que ambas tienen distintos criterios para medir los mismos hechos. Así tenemos:

La Contabilidad trabaja en la asignación de gastos y beneficios con el criterio de lo devengado. En otras palabras para la contabilidad importa cuándo se realiza una venta, cuándo nació el derecho al cobro de esa venta y no el momento en que se cobra; cuándo se compró la mercadería y cuándo se tiene que pagar. En cambio, para la toma de decisiones desde el punto de vista financiero utilizaremos exclusivamente el criterio de lo percibido, nos interesa realmente cuándo se cobran las ventas, cuándo se reciben los préstamos y cuándo realizamos las erogaciones. Entonces en la contabilidad se trabaja con el criterio de lo devengado, mientras que en finanzas se lo hace exclusivamente con el criterio de lo percibido.

La contabilidad no tiene en cuenta el valor del dinero en el tiempo y al decir esto no nos referimos al problema de la inflación, sino se hace alusión al rendimiento o al valor financiero que tiene el tiempo. En otras palabras, al beneficio puro que se exige de una operación por haberla realizado o por

haberse privado de realizar un consumo presente, para realizar un consumo futuro. Este valor tiempo del dinero en la contabilidad no está especificado.

Otro elemento a tener en cuenta es el costo de capital. Cuando procedemos a realizar una inversión todos los fondos que utilizamos tienen un costo, independientemente que los fondos invertidos sean de los dueños de la empresa o que los mismos sean pedidos a terceros.

El costo que tiene todo capital invertido es la mejor alternativa que se desecha para aplicar los fondos a un proyecto determinado y es lo que todos conocemos con el nombre de costo de oportunidad. Para la contabilidad no se incluye el costo del capital propio, mientras que en las finanzas sí se lo tiene en cuenta, dado que es un elemento indispensable para el cálculo de proyectos de inversión y además, porque es el costo de capital más alto de todos, dado que los dueños de la empresa son los que asumen el mayor de los riesgos en cada proyecto de inversión.

En la contabilidad las depreciaciones son un costo más porque las deduce de las utilidades, como una pérdida por la utilización de un determinado bien de uso. Para las finanzas las depreciaciones en cambio, son consideradas como un ingreso más, como una recuperación de capital inmovilizado, si es que se ha tenido en cuenta el monto de las depreciaciones dentro del precio de venta. Por ejemplo, cuando fijamos el precio de venta de un producto dentro del mismo involucramos a los costos erogables, a los costos no erogables (depreciaciones de inmuebles, instalaciones, bienes de uso, etc.) y a la utilidad. Entonces, si dentro del precio de venta estamos involucrando a estos ítems significa que a través del precio de venta estamos recuperando parte del capital invertido, por lo tanto consideramos que las depreciaciones son un ingreso, porque han incrementado los ingresos a través del precio de venta.

La contabilidad valúa a sus activos y pasivos (y de acuerdo a la Resolución Técnica Nº 6 a su valor histórico actualizado o al valor de mercado, lo que fuera menor; pero en la medida que no alcance el valor de mercado la valuación será al costo actualizado. En finanzas las valuaciones son siempre a valor de mercado. 

En cuanto a la rentabilidad, en la contabilidad siempre se tiene en cuenta mediante el uso del coeficiente entre la utilidad y el capital que se aplicó para lograr esa utilidad y es lo que se conoce como rentabilidad económica,

financiera o del patrimonio neto. En las finanzas se mide a través de la tasa interna de rendimiento.

CONCLUSIONES

Concluimos que un gerente en cualquier empresa debe tener la capacidad de evaluar diferentes aspectos de la situación financiera. ¿Cuáles son los elementos que consideran fundamentales? ¿Por qué?

Decimos que la relación que tiene la contabilidad con las finanzas es de gran importancia ya que ayudan a que la macroeconomía financiera de mayores ingresos de caja monetarios para la actividad económica ya sea para las empresas privadas o nacionales.

Si bien es cierto la contabilidad es un sistema de información en el cual utiliza las finanzas, ya que están elaborados de cuerdo a los estados contables del área finanzas, en el cual se debe reelaborar la información para su adecuada utilización.