comisión económica para américa latina y el caribe (cepal), naciones unidas santiago, ilpes, 20...

Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL),Naciones Unidas

Santiago, ILPES, 20 de noviembre de 2003

GLOBALIZACIÓN Y EMPRESAS TRANSNACIONALES:

LA SITUACIÓN DE AMÉRICA LATINA

GLOBALIZACIÓN Y EMPRESAS TRANSNACIONALES:

LA SITUACIÓN DE AMÉRICA LATINA

Álvaro CalderónOficial de Asuntos Económicos Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), Naciones Unidas



ESTRUCTURA DE LA PRESENTACIÓN

• Un panorama global y regional de la IED• Estrategias empresariales y destino

sectorial de la IED• Efectos regionales de las estrategias

corporativas• Conclusiones



INVERSIINVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA Y ÓN EXTRANJERA DIRECTA Y EMPRESAS TRANSNACIONALESEMPRESAS TRANSNACIONALES

SU IMPORTANCIA RELATIVA SU IMPORTANCIA RELATIVA EN EL PROCESO DE EN EL PROCESO DE

GLOBALIZACIÓNGLOBALIZACIÓN



INDICADORES DE LA IMPORTANCIA DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES EN EL PROCESO DE

GLOBALIZACIÓN

Comercio de ET con

empresas no relacionadas

Comercio intra-firma de las

ET

Comercio NO relacionado

con ET

Empresas trans-nacionales

Otras empresas

Inversión extranjera directa: 75% de los flujos mundiales son responsabilidad de las empresas transnacionales.

25%

75%

33% 34%

33%

Comercio internacional: 67% de las exportaciones está directamente relacionado con las empresas transnacionales.

Fuente: UNCTAD



INDICADORES DE LA PRODUCCIÓN Y LA INVERSIÓN INDICADORES DE LA PRODUCCIÓN Y LA INVERSIÓN INTERNACIONAL, 1982-2002INTERNACIONAL, 1982-2002

(Miles de millones de dólares, precios constantes)(Miles de millones de dólares, precios constantes)

Item 1982 1990 2000 2001 2002

Ventas de filiales 2 541 5 479 15 087 18 517 17 685

Producto bruto de filiales 594 1 423 2 807 3 495 3 437

Activos totales de filiales 1 959 8 759 23 460 24 952 26 543

Exportaciones de filiales 670 1 169 2 594 2 600 2 613

Empleo de fililales (miles) 17 987 23 858 51 013 53 581 53 094

Fusiones & adquisiciones transfronterizas .. 151 1 144 601 370

Ingresos de IED 59 203 1 393 735 651

Egresos de IED 28 233 1 201 621 647¿punto de inflexión o contracción temporal?



MAYOR CAÍDA EN 30 AÑOS (En miles de millones de dólares)(En miles de millones de dólares)

-

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Mundo

Países desarrollados

Países en desarrollo

Europa Central & Oriental



VARIADA CAÍDA ENTRE REGIONES EN DESARROLLO (En miles de millones de dólares)(En miles de millones de dólares)

0

50

100

150

200

250

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Países en desarrollo

Asia & el Pacifico

América Latina & el Caribe

ChinaAfricaPMR

$ miles de millones



¿SON IMPORTANTES LAS ET?• Algunas son tan grandes como países (medida por

su V/A)• Están concentradas por tamaño y actividad• Principal fuente de financiamiento externo de los

países en desarrollo• Dominan el comercio y la inversión internacional• La IED es sólo una parte de sus operaciones• Sus inversiones y proyectos impactan fuertemente

sobre los países receptores• Entonces, son los principales agentes económicos

y sus decisiones deben tener gran impacto



LAS PRINCIPALES ESTRATEGIAS DE LAS ET

Estrategia / Sector

Búsqueda de recursos naturales

Búsqueda de acceso al mercado (nacional o regional)

Búsqueda de eficiencia

Búsqueda de elementos estratégicos

Bienes

Petróleo / gas Minerales

Automotriz Alimentos Tabaco Bebidas Equipo eléctrico

Automotriz Electrónica Confecciones

Farmacéutica

Servicios

Transporte de materias primas Turismo

Finanzas Telecomunicaciones Comercio minorista Distr. de energía eléctrica

Logística Sedes regionales Software Servicios admin.

Centros I y D



COMERCIO INTERNACIONAL: PARTICIPACIÓN DE PRODUCTOS BASADOS EN RECURSOS NATURALES Y NO BASADOS EN RECURSOS NATURALES EN

EL COMERCIO MUNDIAL, 1976-2000 (En porcentaje)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Manufacturas no basadas en recursos naturales

Productos básicos y manufacturas basadas en recursos naturales

%



LOS TRES PRINCIPALES SIPI* GENÉRICOS QUE SE ENCUENTRAN LOS PAÍSES EN DESARROLLO Y ECONOMÍAS

EN TRANSICIÓN

Prendas de vestir Automotriz Electrónica

Asia del Sur y Sudeste;Africa del Norte, Turquia;

México, Cuenca del Caribe

México con EE.UU.;Europa Oriental con la UE;

Argentina con Brasil; Proyecto de ASEAN

Corea & Taiwan;Malasia, Singapur

Tailandia & Filipinas; México

Baja tecnología Mediana tecnología Alta tecnología

Impulsado por empresas

compradoras, salarios son

costos centrales, ampliamente

dispersados pero no universales

Impulsado por las empresas

productoras, basados en economías de

escala, se encuentran en algunas regiones cerca de mercados

principales

Impulsado por las empresas

productoras, calificación y salarios son costos centrales, globalizados y muy

integrados, se encuentran en pocos

países

* Sistemás Internacionales de Producción Integrada



CUOTAS DE MERCADO EN EL COMERCIO INTL. 2000 Y MAYORES INCREMENTOS, 1985-2000,

(Porcentaje y puntos porcentuales)

15 economías con mayores incrementos, 1985- 2000 (puntos porcentuales)

0.0 1.0 2.0 3.0 4.0 5.0

China

Esatados Unidos

Corea, Rep. De

México

Malasia

Irlanda

Tailandia

Taiwan, P de C

Singapur

España

Filipinas

Hungría

Viet Nam

India

Israel

15 economías con mayores cuotas de mercado, 2000 (por ciento)

0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0

Estados Unidos

Alemania

Japón

China

Francia

Canadá

Reino Unido

Italia

Holanda

Taiwan, P de C

México

Corea, Rep. De

Belg/Lux

España

Malasia



PARTICIPACIÓN DE LAS EXPORTACIONES DE FILIALES DE ET EN ALGUNOS PAÍSES

SELECCIONADOS, ÚLTIMO AÑO

Irlanda 90* Hungría 80 Polonia 56 China 50 Costa Rica 50 México 50 Malasia 49 Rep. Checa 47* Rep. de Corea 15 Estados Unidos 14

• Las filiales extranjeras cuentan con altas y crecientes participaciones en muchos de los países que más han incrementado sus cuotas de mercado.

• Esto es particularmente notable en las industrias electrónica y automotriz.



COMPETITIVIDAD DE LAS EXPORTACIONES DE LOS PAÍSES

algunas observaciones

• 1985-2000, las cuotas de los países desarrollados cayeron:1985-2000, las cuotas de los países desarrollados cayeron:

• Exportaciones totales: desde 69% a 63%; yExportaciones totales: desde 69% a 63%; y

• Exportaciones de manufacturas no basadas en recursos Exportaciones de manufacturas no basadas en recursos naturales: desde 82% a 67%naturales: desde 82% a 67%

• México: avance sólo en el mercado NorteaméricanoMéxico: avance sólo en el mercado Norteaméricano• Países de Europa Central y Oriental: avance sólo en el Países de Europa Central y Oriental: avance sólo en el

mercado europeo mercado europeo • GanadoresGanadores asiáticos: avances en todos los mercados asiáticos: avances en todos los mercados



¿LAS ET TIENEN IMPACTOS NOTABLES?

• Tienen muchos efectos (positivos y negativos) que en general son difíciles a medir

• El impacto sobre la competitividad internacional de economías nacionales se puede medir con cierta precisión y este análisis nos indica que el impacto es sumamente fuerte

• Un “mundo al revés”: efecto SIPI sobre manufacturas no basadas en RN

• Países ganadores: grupo pequeño; asiáticos v. ECO (Europa) v. AL (Norte América)

• Una oportunidad importante para los países en desarrollo



PANORAMA DE LA INVERSIPANORAMA DE LA INVERSIÓN ÓN EXTRANJERA DIRECTA EN AMÉRICA EXTRANJERA DIRECTA EN AMÉRICA

LATINALATINA

HECHOS ESTILIZADOSHECHOS ESTILIZADOS

Y ESTRATEGIAS Y ESTRATEGIAS EMPRESARIALESEMPRESARIALES



ENTRADAS NETAS DE IED EN AMÉRICA LATINA Y EL ENTRADAS NETAS DE IED EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBECARIBE

(En millones de dólares)(En millones de dólares)

1995-2000 2000 2001 2002b

América del Sur 47 366 57 320 39 555 27 146 (Argentina) 10 776 11 657 3 214 1 500 (Brasil) 21 496 32 779 22 636 16 566 (Chile) 5 854 3 639 4 476 1 603 (Comunidad Andina)

9 630 8 852 8 832 7 229

México, Centroamérica y el Caribe

15 735 18 263 29 465 17 753

(México)

11 685 14 192 24 731 13 626

Centros Financieros

10 571 18 855 14 993 11 788

Total 73 672 94 438 84 013 56 899 b Cifras preliminares



PRINCIPALES EVENTOS QUE DEFINEN EL COMPORTAMIENTO DE LA IED EN

AMÉRICA LATINA

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

90000

100000

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Brasil México Resto de América y el Caribe

Apertura y desregulación generalizada de las economías latinoamericanas (diferente actitud con respecto a la IED)

Apertura y desregulación generalizada de las economías latinoamericanas (diferente actitud con respecto a la IED)

México ingresa al TLCMéxico ingresa al TLC

Privatizaciones en BrasilPrivatizaciones en Brasil

Auge de F&AAuge de F&A

Privatización de TelebrasPrivatización de Telebras

Adquisiciones de YPF y Enersis por parte de Repsol y EndesaAdquisiciones de YPF y Enersis por parte de Repsol y Endesa

Operación Verónica de Telefónica

Operación Verónica de Telefónica

Privatizaciones en Argentina, Perú y Venezuela

Privatizaciones en Argentina, Perú y Venezuela

Compra del Banamex por el Citicorp

Compra del Banamex por el Citicorp



AMÉRICA LATINA: IMPORTANCIA DE LA IED EN LAS ENTRADAS NETAS DE RECURSOS

FINANCIEROS

-20000

0

20000

40000

60000

80000

100000

120000

140000

1970 1980 1990 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Flujos netos de deuda de largo plazo (excluida FMI) IED (neta) Flujos de inversión de portafolio Donaciones (AOD)



AMÉRICA LATINA: ENTRADAS DE IED POR ORIGEN

(En millones de dólares)(En millones de dólares)

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002

Japón Unión Europea España Estados Unidos



AMÉRICA LATINA: INDICADOR DE LA DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA IED

PRIMARIO

MANUFACTURERO

SERVICIOS

Petróleo Minería Alimentos Autos Electrónica

Prendas Vestir

Telecom. Energía

Banca

Comercio minorista

Argentina X X X X X X X X

Brasil X X X X X X

México X X X X X X

Chile X X X X X

Colombia X X

Perú X X X

Venezuela X X

A. Central X X X X

Caribe X X X



ALADI: DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA, 1981-2000

(En porcentajes)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

Primario Manufacturas Servicios

1981-90 (US$ 6 164 millones) 1991-95 (US$ 18 378 millones) 1996-00 (US$ 64 536 millones)



AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: ESTRATEGIAS DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALES

EstrategiaCorporativa

Sector

Búsqueda deeficiencia

Búsqueda dematerias primas

Búsqueda de acceso al mercado(nacional o regional)

Búsqueda deelemento

estratégicoPrimario Petróleo/gas:

Venezuela,ColombiaArgentinaMinerales: Chile,Argentina, Perú

Manu-facturas

Automotriz:MéxicoElectrónica:México y Cuencadel CaribeConfecciones:Cuenca del Caribey México

Automotriz: (Mercosur)Química: BrasilAgroindustria: Argentina,Brasil, MéxicoCemento: Colombia, RepúblicaDominicanaVenezuela

Servicios Finanzas: Brasil, México, Chile,Argentina, Venezuela, Colombia,PerúTelecomunicaciones: Brasil,Argentina,Chile y PerúComercio minorista: Brasil,Argentina, México y ChileEnergía eléctrica: Colombia,Brasil, Chile, Argentina y AméricaCentralDistribución de gas: Argentina,Chile, ColombiaTurismo: México y Cuenca delCaribe



Dos mundos distintos en términos de estrategias empresariales:

1. Busqueda de eficiencia: México y Cuenca del Caribe- automóviles, electrónica y confecciones

- principalmente IED de Estados Unidos- principalmente la creación de nuevos activos- incremento de capacidad exportadora (CI)- lado débil: integración en la economía nacional

2. Busqueda de acceso a mercados: Mercosur y Chile - telecom, electricidad, comercio minorista, banca - IED principalmente Europea (esp. española) - principalmente compra de activos existentes - fortalecimiento de la competitividad sistémica - lado débil: desafío regulatorio / competitivo

¿DOS AMÉRICA LATINA?



AMÉRICA LATINA: PROCESO DE TRANSNACIONALIZACIÓN

(En porcentajes)

AMÉRICA LATINA: PROCESO DE TRANSNACIONALIZACIÓN

(En porcentajes) 1990-92 1994-96 1998-00 Ventas de las 500 Mayores Extranjeras 27.4 32.1 41.6 Privadas nacionales 39.4 41.0 37.8 Estatales 33.2 26.9 20.6 Total 100.0 100.0 100.0 Ventas de las 100 Mayores Manufactureras Extranjeras 53.2 59.3 61.7 Privadas nacionales 42.6 38.6 37.6 Estatales 4.2 2.1 0.7 Total 100.0 100.0 Exportaciones de las 200 Mayores Exportadoras Extranjeras 29.2 43.4 Privadas nacionales 35.9 30.3 Estatales 34.9 26.3 Total 100.0 100.0



VENTAS TOTALES SECTORIALES, POR AGENTE, 1990-2000

(En porcentajes)(En porcentajes)Empresas extranjeras

Empresas privadas nacionales

Basada en las 1000 empresas de mayores ventas de América Latina

010203040506070

1990-1992 1994-1996 1998-2000

0

10

20

30

40

50

60

1990-1992 1994-1996 1998-2000

Primarios Manufacturas Servicios



PRINCIPALES FILIALES DE ET PRESENTES EN AMÉRICA LATINA, SEGÚN VENTAS, 2002

(En millones de dólares)

Empresa País Origen Mercado Sector Ventas '02

1 Telefónica (Br) España Brasil Telecomunicaciones 30,139.52 General Motors (Mex) EE.UU. EE.UU. Automotriz 11,444.83 Wal-Mart (Mex) EE.UU. México Comercio 10,193.24 Daimler Chrysler (Mex) Alemania EE.UU Automotriz 8,633.15 Delphi Corp. (Mex) EE.UU. EE.UU Autopartes 7,507.56 Volkswagen (Mex) Alemania EE.UU Automotriz 6,805.07 Repsol YPF (Arg) España Argentina Petróleo/Gas 5,781.48 Nissan (Mex) Japón EE.UU Automotriz 4,995.59 Sony (Mex) Japón EE.UU Electrónica 4,652.2

10 Samsung (Mex) Corea EE.UU Electrónica 4,500.011 Ford (Mex) EE.UU. EE.UU Automotriz 4,442.612 Delphi Packard Electric Systems (Mex)EE.UU. EE.UU Autopartes 4,268.013 Hewlett-Packard (Mex) EE.UU. EE.UU Computación 4,110.014 IBM (Mex) EE.UU. EE.UU Computación 3,991.915 GE (Mex) EE.UU. EE.UU Electrónica 3,830.316 Lear Holding (Mex) EE.UU. EE.UU Autopartes 3,551.417 Enersis (Ch) España Chile Electricidad 3,450.218 The Coca-Cola Co. (Mex) EE.UU. México Bebidas/Cervezas 3,238.819 Volkswagen (Br) Alemania Brasil Automotriz 3,095.220 General Motors (Br) EE.UU. Brasil Automotriz 2,919.2

(América Economía)



AL: PRINCIPALES ETS EN LA REGIÓN, POR VENTAS CONSOLIDADAS, 2002

(millones de dólares)

(América Economía)

Empresa País Sector Ventas 02 1 Telefónica de España España Telecom 33,922 2 General Motors EE.UU. Automotriz 16,146 3 Endesa España España Electricidad 13,250 4 Delphi Corporation EE.UU. Autopartes 11,775 5 Ford EE.UU. Automotriz 11,584 6 Exxon Mobil EE.UU. Petróleo/Gas 11,541 7 Volkswagen Alemania Automotriz 11,472 8 Wal-Mart Stores EE.UU. Comercio 10,976 9 The Coca-Cola Co. EE.UU. Bebidas 10,701

10 DaimlerChrysler Alemania Automotriz 10,238 11 Royal Dutch/Shell Hol/R.U. Petróleo/Gas 9,621 12 Pepsico EE.UU. Bebidas 9,603 13 Sony J apón Electrónica 9,304 14 Samsung Corea Electrónica 9,000 15 IBM EE.UU. Computación 8,312 16 Unilever Reino Unido Limpieza/Alim. 7,780 17 Nestlé Suiza Alimentos 6,745 18 Hewlett-Packard EE.UU. Computación 6,348 19 Nissan J apón Automotriz 6,346 20 Repsol YPF España Petróleo/Gas 6,216



AMÉRICA LATINA: PARTICIPACIÓN DE LA BANCA EXTRANJERA EN LOS ACTIVOS TOTALES

DE LOS SISTEMAS LOCALES, 1990-2001(En porcentajes)

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

1990 1994 1999 2000 2001Argentina Brasil Chile ColombiaMéxico Perú Venezuela



MAYORES BANCOS EN AMÉRICA LATINA SEGÚN PARTICIPACIÓN EN COLOCACIONES

REGIONALES, 2001 (En porcentajes)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

Citibank SCH BBVA FleetBoston HSBC Sudameris



EFECTOS REGIONALES DE LAS EFECTOS REGIONALES DE LAS ESTRATEGIAS CORPORATIVAS ESTRATEGIAS CORPORATIVAS

DE LAS EMPRESAS DE LAS EMPRESAS TRANSNACIONALESTRANSNACIONALES



1. UNA OPORTUNIDAD PERDIDA EN 1. UNA OPORTUNIDAD PERDIDA EN EL MERCADO INTERNACIONAL DE EL MERCADO INTERNACIONAL DE

MANUFACTURAS?MANUFACTURAS?

• Cambios en el comercio internacionalCambios en el comercio internacional• Dos realidades en América Latina y el Dos realidades en América Latina y el

CaribeCaribe• La experiencia de México y la Cuenca del La experiencia de México y la Cuenca del

CaribeCaribe



0

1

2

3

4

5

6

7

1985 1990 1995 2000

América del Sur México y la Cuenca del Caribe China

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENIMPORTACIONES MUNDIALES

(En porcentajes)

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENIMPORTACIONES MUNDIALES

(En porcentajes)



AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENCOMERCIO MANUFACTURAS NO BASADAS EN

RECURSOS NATURALES(En porcentajes)

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENCOMERCIO MANUFACTURAS NO BASADAS EN

RECURSOS NATURALES(En porcentajes)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1985 1990 1995 2000




AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENCOMERCIO MANUFACTURAS DE ALTA TECNOLOGÍA

(En porcentajes)

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENCOMERCIO MANUFACTURAS DE ALTA TECNOLOGÍA

(En porcentajes)

0

1

2

3

4

5

6

1985 1990 1995 2000




MÉXICO Y LA CUENCA DEL CARIBE:

MANUFACTURAS PARA LA EXPORTACIÓN

• Amplio proceso de transformación económica: liberalización financiera y comercial e incentivos a la exportación (maquila y zonas francas)

• Mecanismos de facilitación de comercio de EE UU (producción compartida y reglas de origen de NAFTA).

• Acuerdos regionales (NAFTA e Iniciativa de la Cuenca del Caribe)• Costos de producción convenientes (mas eficiencia) y cercanía

geográfica.• Nuevas inversiones orientadas a la exportación de manufacturas:

automotriz, electrónica y confecciones• Más activas: empresas estadounidenses.



MÉXICO Y C. DEL CARIBE: COMPETITIVIDAD INTL. EN LAS IMPORTACIONES MUNDIALES

1985 1990 1995 2001

I. Participación de mercado 2.35 1.91 2.38 3.51 II. Estructura de las exportaciones 10.0 100.0 100.0 100.0 Recursos naturales 50.9 31.5 20.0 14.3 Manufacturas basadas en recursos naturales 15.2 14.0 11.1 8.9 Manufacturas no basadas en recursos naturales 31.0 50.9 65.4 72.9 Baja tecnología 7.5 13.2 17.4 17.6 Tecnología mediana 15.4 26.6 32.8 32.9 Alta tecnología 8.2 11.1 15.1 22.4 Otros 2.7 3.5 3.4 3.7 III. 10 exportaciones principales según contribución a/ b/ 40.0 33.8 35.1 43.2 781 Automóviles para pasajeros * + 0.6 4.0 7.1 9.0 333 Aceites de petróleo crudos, aceites crudos de min. bitumin. - 30.5 14.6 7.3 7.0 764 Equipo de telecomunicaciones y partes y accesorios * + 2.3 2.1 2.8 5.3 752 Máq. para la elaboración automát. de datos y sus unidades * + 0.1 1.2 1.8 4.5 931 Operaciones y mercancías especiales no clasificadas * + 1.9 2.8 2.8 3.3 782 Vehículos automotores p/ el transporte de mercancías + 0.4 0.4 2.1 3.1 773 Material de distribución de electricidad * + 1.6 3.0 3.5 3.0 846 Ropa interior de punto ó ganchillo * + 0.6 1.2 2.3 2.7 784 Partes y accesorios de vehículos automotores + 1.7 2.8 2.8 2.7 761 Receptores de televisión * + 0.3 1.7 2.6 2.6



Borde Europeo

Europa Occidental

América del Norte

América Latina

1

2

3

4

5

Reino Unido

México

Suecia Alemania

CanadáJapón

CoreaNoresteAsiatico

Sur y Sureste Asiatico

Los anillos indican la participación del total de importaciones de Estados Unidos en estos items, en dólares, por país exportador: 1) 33%+ 2) 16.5 - 32.9% 3) 8.25 - 16.49% 4) 4.125 - 8.249% 5) 2.06 - 4.125%. El valor total de las importaciones de automoviles para pasajeros (HTSUS 8703) fue $45.9 mil millones en 1990 (9.28% del total de importaciones de Estados Unidos ) y $81.2 mil millones en 1998 (8.89%). La posición para 1998 corresponde al lugar donde el nombre del país se encuentra ubicado; la ubicación de 1990, si es diferente, está representada por un pequeño circulo. Las flechas representan la magnitud y la direccion del cambio a través del tiempo. Fuente: calculado utilizando el programa computacional MAGIC de la CEPAL - NU

CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE AUTOMOVILES PARA PASAJEROS (HTSUS 8703)

1990-1998



Norte América

AméricaLatina

1

2

3

4

5

Alemania

Irlanda

ReinoUnido

México

Canadá

Hungria

Singapur

Japón

China

Taiwan

Corea

MalasiaFilipinas

Hong Kong

Tailandia

CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE COMPUTADORES (HTSUS 8471), 1990-98

Los anillos indican la participación del total de importaciones de Estados Unidos en estos items, en dólares, por país exportador:1) 25%+ 2) 12.5 - 24.9% 3) 6.25 - 12.49% 4) 3.125 - 6.24% 5) 1.56 - 3.124%El valor total de las importaciones de computadores fue $15.4 mil millones en 1990 (3.114% del total de importaciones de Estados Unidos ) y $44.1 mil millones en 1998 (4.83%). La posición para 1998 corresponde al lugar donde el nombre del país se encuentra ubicado; la ubicación de 1990, si es diferente, está representada por un pequeño circulo. Las flechas representan la magnitud y la dirección del cambio a través del tiempo. Fuente: calculado utilizando el programa computacional MAGIC de la CEPAL – NU.

NoresteAsiatico

Borde Europeo

Europa Occidental Sur y Sureste

Asiatico



1

2

3

4

5

Italia

Alemania

Reino Unido

México

Canadá

Corea

China

Taiwan

Hong Kong

Filipinas Macao

Sri Lanka

TailandiaBangladesh

IndiaMalasia

Indonesia

SingapurTurquía

Colombia

Costa Rica

Honduras

Guatemala

República Dominicana

Francia

El Salvador

Los anillos indican la participación del total de importaciones de Estados Unidos en estos items, en dólares, por país exportador: 1) 15%+ 2) 7.5 - 14.99% 3) 3.75 - 7.49% 4) 1.875 - 3.74 % 5) 0.94 - 1.8749%El valor total de las importaciones de ropa de mujer (HTSUS 6204) fue $4.1 mil millones en 1990 ( 0.83% del total de importaciones de Estados Unidos) y $8.6 mil millones en 1998 (0.936 %). La posición para 1998 corresponde al lugar donde el nombre del país se encuentra ubicado; la ubicación de 1990, si es diferente, está representada por un pequeño circulo. Las flechas representan la magnitud y la dirección del cambio a través del tiempo. Fuente: calculado utilizando el programa computacional MAGIC de la CEPAL – NU.

CAMBIOS EN LA ESTRUCTURA REGIONAL DE IMPORTACIONES ESTADOUNIDENSES DE ROPA NO DE PUNTO O GANCHILLO PARA MUJER Y

NIÑA (HTSUS 6204) , 1990-98 Norte América

AméricaLatina

NoresteAsiatico

Borde Europeo

Europa Occidental Sur y Sureste

Asiatico



LA IED Y EL PROCESO DE LA IED Y EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN: SITUACIGLOBALIZACIÓN: SITUACIÓN DE ÓN DE

AMÉRICA LATINAAMÉRICA LATINA

LA IED Y EL PROCESO DE LA IED Y EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓN: SITUACIGLOBALIZACIÓN: SITUACIÓN DE ÓN DE


FORTALECIMIENTO GLOBALIZACIÓN EN SECTORES DE SERVICIOS

DEBILITAMIENTO VÍNCULOS CON SISTEMAS INTERNACIONALES PRODUCCIÓN INTEGRADA (EXCEPCIÓN DE MÉXICO Y CUENCA DEL CARIBE)

DEBILES ENCADENAMIENTOS CON PROVEEDORES LOCALES

DETERIORO DE LA COMPETITIVIDAD INTERNACIONAL



2. SITUACIÓN DE AMÉRICA DEL SUR2. SITUACIÓN DE AMÉRICA DEL SUR

• Grandes mercados en no-transablesGrandes mercados en no-transables• Un ejemplo de empresas que sustentan su Un ejemplo de empresas que sustentan su

estrategia de internacionalización en estrategia de internacionalización en América LatinaAmérica Latina



AMÉRICA DEL SUR: COMPETITIVIDAD INTL. EN LAS IMPORTACIONES MUNDIALES

1985 1990 1995 2001

I. Participación de mercado 3.42 2.77 2.76 2.77 II. Estructura de las exportaciones 100.0 100.0 100.0 100.0 Recursos naturales 48.5 44.8 44.4 44.9 Manufacturas basadas en recursos naturales 29.7 27.7 26.9 25.9 Manufacturas no basadas en recursos naturales 19.8 26.0 26.9 27.0 Baja tecnología 8.2 10.5 10.0 8.5 Tecnología mediana 10.0 13.5 15.0 14.1 Alta tecnología 1.6 2.0 1.9 4.4 Otros 1.9 1.4 1.7 2.1 III. 10 exportaciones principales según contribución a/ b/ 51.9 44.4 40.9 43.4 333 Aceites de petróleo crudos, aceites crudos de min. bitumin. + 12.5 10.0 11.3 15.7 334 Productos derivados del petróleo, refinados - 10.7 7.3 4.5 5.9 081 Piensos para animales (excepto cereales sin moler) + 4.3 4.3 4.6 3.8 682 Cobre + 3.1 4.5 3.7 3.6 057 Frutas y nueces (exc. nueces oleaginosas) frescas o secas + 2.8 3.9 3.6 3.2 222 Sem. y frutas oleag. enteras o partidas, blandos + 2.2 2.4 2.2 2.9 281 Mineral de hierro y sus concentrados + 4.1 4.4 3.3 2.7 287 Minerales de metales comunes y sus concentrados + 2.1 2.4 2.4 2.5 071 Café y sucedáneos del café - 9.7 4.5 4.1 2.0 781 Automóviles para pasajeros * + 0.4 0.7 1.2 1.1



AMÉRICA DEL SUR: IED EN SERVICIOS Y RECURSOS NATURALES

Amplio y extenso proceso de desregulación y liberalización comercial y financiera, además de la privatización de activos estatales.

Apertura de industrias extractivas ha incentivado inversiones en hidrocarburos y minería metálica.

Desarrollo de sectores manufactureros intensivos en recursos naturales en los que existen ventajas comparativas estáticas (commodities industriales), particularmente en el Cono Sur.

Acuerdos multilaterales de la OMC para liberalizar telecomunicaciones y servicios financieros.

Nuevas estrategias globales de empresas que han iniciando su proceso de internacionalización y han entrando por primera vez en América Latina.

Fuerte proceso de fusiones y adquisiciones de empresas privadas nacionales. Sectores más dinámicos: telecomunicaciones, energía, banca y comercio. Inversionistas más activos: empresas europeas, especialmente españolas.



ESTRATEGIAS CORPORATIVAS DE LA ESTRATEGIAS CORPORATIVAS DE LA NUEVA GENERACIÓN DE EMPRESAS NUEVA GENERACIÓN DE EMPRESAS TRANSNACIONALES DE SERVICIOS TRANSNACIONALES DE SERVICIOS

DE INFRAESTRUCTURADE INFRAESTRUCTURA: EL CASO DE : EL CASO DE LAS FIRMAS ESPAÑOLAS EN LAS FIRMAS ESPAÑOLAS EN




ESPAÑA: EVOLUCIÓN DE LAS INVERSIONES DIRECTAS EN EL EXTERIOR, POR REGIÓN DE

DESTINO, 1993-2001

0

10000

20000

30000

40000

50000

60000

70000

80000

1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

América Latina Unión Europea Estados Unidos Otros destinos

Ingreso de las firmas españolas América Latina

Ingreso de las firmas españolas América Latina

Proceso de expansiónProceso de expansión

ConsolidaciónConsolidación



AMÉRICA LATINA: IED DE LAS PRINCIPALES AMÉRICA LATINA: IED DE LAS PRINCIPALES EMPRESAS ESPAÑOLASEMPRESAS ESPAÑOLAS

(En millones de dólares)

1997 1998 1999 2000Telefónica 934 4 705 2 992 21 818Banco Santander Central Hispano 1 249 1 156 1 565 8 969Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 613 2 905 549 2 781Repsol-YPF 687 85 15 169 1 311Endesa 1 493 930 3 584 1 219Iberdrola 947 … 264 595Unión Fenosa 212 101 165 362Total 6 135 9882 24 225 37 055



FORTALECIMIENTO DE LOS VÍNCULOS FORTALECIMIENTO DE LOS VÍNCULOS ECONÓMICOSECONÓMICOS

• Incremento de la competencia local y regional (UEM y euro)• América Latina surgue como una gran oportunidad para

defenderse de compras hostiles (aumento de tamaño para incrementar valor bursátil)

• Principal mecanismo de entrada a los mercados: adquisiciones de empresas existentes

• América Latina principal destino de las inversiones españolas; y España principal origen de la IED hacia América Latina

• Desde el Cono Sur hacia Brasil, pasando por Comunidad Desde el Cono Sur hacia Brasil, pasando por Comunidad Andina y MéxicoAndina y México

• Posiciones de liderazgo en América Latina y conflictos con Posiciones de liderazgo en América Latina y conflictos con autoridades regulatoriasautoridades regulatorias



TELEFONICA DE ESPAÑA: UNA ESTRATEGIA PARA

CONVERTIRSE EN OPERADOR GLOBAL

TELEFONICA DE ESPAÑA: UNA ESTRATEGIA PARA

CONVERTIRSE EN OPERADOR GLOBAL



CONTEXTO INTERNACIONAL QUE ENFRENTA TELEFONICA

• Uno de los sectores más dinámicos y Uno de los sectores más dinámicos y competitivos, marcado por tres megatendencias:competitivos, marcado por tres megatendencias:• Un amplio proceso de Un amplio proceso de liberalizaciónliberalización (Acuerdo en la (Acuerdo en la

OMC, competencia intersectorial en Estados Unidos; OMC, competencia intersectorial en Estados Unidos; apertura de los mercados asiáticos, rápida apertura de los mercados asiáticos, rápida desregulación en la UE y España, y apertura y desregulación en la UE y España, y apertura y privatización del sector en América Latina).privatización del sector en América Latina).

• Rápidas Rápidas transformaciones tecnológicastransformaciones tecnológicas (crecimiento (crecimiento exponencial de la telefonía móvil, la transmisión de exponencial de la telefonía móvil, la transmisión de datos y el Internet, entre otros).datos y el Internet, entre otros).

• Un intenso proceso de Un intenso proceso de transnacionalizacióntransnacionalización: una : una fuerte concentración empresarial (F&A sin fuerte concentración empresarial (F&A sin precedentes)precedentes)



CONTEXTO INTERNACIONAL QUE ENFRENTA TELEFONICA

• Creación de alianzas estratégicas:Creación de alianzas estratégicas:• UnisourceUnisource (1992): sale Telefónica (1997) (1992): sale Telefónica (1997)• ConcertConcert (BT-AT&T y MCI WordCom): entra Telefónica (BT-AT&T y MCI WordCom): entra Telefónica

(1997)(1997)• Global OneGlobal One (France Telecom, Deutsche Telekom y US Sprint) (France Telecom, Deutsche Telekom y US Sprint)

• Actualmente, no se visualiza la consolidación de Actualmente, no se visualiza la consolidación de empresas, operadores y alianzas que dominen los empresas, operadores y alianzas que dominen los principales mercados, ni claridad en opciones principales mercados, ni claridad en opciones tecnológicas y estrategias empresariales.tecnológicas y estrategias empresariales.

• Este es el panorama en que se desenvuelve uno de los Este es el panorama en que se desenvuelve uno de los actores más audaces: actores más audaces: Telefónica de EspañaTelefónica de España



ESTRATEGIA DE TELEFONICA

• Mejorar su posición competitiva mediante el logro de un tamaño a Mejorar su posición competitiva mediante el logro de un tamaño a escala internacional, que le permita crear alianzas (WorldCom y escala internacional, que le permita crear alianzas (WorldCom y PT) y reforzar su capacidad como operador global.PT) y reforzar su capacidad como operador global.

• Adopta una marca mundial: Adopta una marca mundial: • Telefónica espera convertirse en uno de los cinco mayores Telefónica espera convertirse en uno de los cinco mayores

operadores mundiales (5 europea y 11 global)operadores mundiales (5 europea y 11 global)• Agresiva expansión hacia mercados emergentes para luego acceder Agresiva expansión hacia mercados emergentes para luego acceder

a otros más competitivosa otros más competitivos• Intensa reestructuración interna: separación en unidades de Intensa reestructuración interna: separación en unidades de

negocio (básica, móvil, internet, media, etc.)negocio (básica, móvil, internet, media, etc.)• América Latina: la gran oportunidadAmérica Latina: la gran oportunidad

• un mercado de alto potencial de crecimientoun mercado de alto potencial de crecimiento• sidergias operativassidergias operativas



LA OPCION LATINOAMERICANA: RAPIDA Y EXITOSA• 35 000 millones de dólares y operaciones en 9 países latinoamericanos.35 000 millones de dólares y operaciones en 9 países latinoamericanos.• El valor estratégico de América Latina quedó demostrado por los precios pagado por la compañías El valor estratégico de América Latina quedó demostrado por los precios pagado por la compañías

telefónicas en Perú (US$ 2 000 millones) y Brasil (US$ 4 000 millones)telefónicas en Perú (US$ 2 000 millones) y Brasil (US$ 4 000 millones)• La participación en la privatización de Telebras ha sido su operación más exitosa:La participación en la privatización de Telebras ha sido su operación más exitosa:

• La empresa de telefonía fija de São Paulo (Telesp) y dos operadoras celulares (Tele Sudeste La empresa de telefonía fija de São Paulo (Telesp) y dos operadoras celulares (Tele Sudeste Celular y Tele Leste Celular)Celular y Tele Leste Celular)

• Resultados potenciados por el éxito de sus socios estratégicos (WorldCom y PT). En 2001, se Resultados potenciados por el éxito de sus socios estratégicos (WorldCom y PT). En 2001, se profundiza su alianza con PT.profundiza su alianza con PT.

• A fines de 1999, crea la filial Terra con el propósito de luchar por el liderato del mercado de A fines de 1999, crea la filial Terra con el propósito de luchar por el liderato del mercado de InternetInternet..

• A principios del 2000, Telefónica anunciaba su intención de obtener el control total de cuatro A principios del 2000, Telefónica anunciaba su intención de obtener el control total de cuatro operadoras latinoamericanas (Telefónica Argentina, Telefónica del Perú, Telesp y Tele Sudeste operadoras latinoamericanas (Telefónica Argentina, Telefónica del Perú, Telesp y Tele Sudeste Celular). Operación que se financiaría con una emisión de nuevas acciones equivalente a US$ 21 Celular). Operación que se financiaría con una emisión de nuevas acciones equivalente a US$ 21 600 millones.600 millones.

• En 2001, ingresa al mercado mexicano.En 2001, ingresa al mercado mexicano.• Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su participación en los ingresos del Grupo de 14% a Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su participación en los ingresos del Grupo de 14% a

más de 40%más de 40%



RESULTADOS• Para la empresa:Para la empresa:• Telefónica controla 5 de las 15 principales operadoras de telefonía en América Latina y Telefónica controla 5 de las 15 principales operadoras de telefonía en América Latina y

capta el 8.3% de los ingresos regionales del sector.capta el 8.3% de los ingresos regionales del sector.• Lines fijas: 21 millonesLines fijas: 21 millones• Telefonía celular: 10.5 millones de clientesTelefonía celular: 10.5 millones de clientes

• Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su participación en los ingresos del Grupo Entre 1994 y 2001, América Latina incrementó su participación en los ingresos del Grupo de 14% a mas de 40% de 14% a mas de 40%

• Proceso que se ha traducido en una fuerte revalorización bursátil de TelefónicaProceso que se ha traducido en una fuerte revalorización bursátil de Telefónica• Entre 1999 y 2001, Telefónica pasó del lugar 15 al 10 por capitalización bursátil del Entre 1999 y 2001, Telefónica pasó del lugar 15 al 10 por capitalización bursátil del

sector (2 a nivel europeo).Con una deuda muy por debajo de la de sus competidores sector (2 a nivel europeo).Con una deuda muy por debajo de la de sus competidores europeos.europeos.

• En 2001, mayor empresa transnacional en América LatinaEn 2001, mayor empresa transnacional en América Latina• Fortalecimiento como operador global, nuevas F&A en mercados más competitivos Fortalecimiento como operador global, nuevas F&A en mercados más competitivos

(Lycos; licencias 3G en Alemania, talia y Austria; Endemol)(Lycos; licencias 3G en Alemania, talia y Austria; Endemol)

• Para los países latinoamericanos:Para los países latinoamericanos:• Mejoría en términos de cobertura, calidad, eficiencia (tiempo de espera, líneas por Mejoría en términos de cobertura, calidad, eficiencia (tiempo de espera, líneas por

empleado) modernización (digitalización) y nuevos servicios (celular, transmisión de empleado) modernización (digitalización) y nuevos servicios (celular, transmisión de datos e datos e InternetInternet))

• Discrepancias en la interpretación de los marcos regulatorio y Discrepancias en la interpretación de los marcos regulatorio y complicadas relaciones complicadas relaciones con sus socios estratégicos con sus socios estratégicos



SINTESIS Y CONCLUSIONESSINTESIS Y CONCLUSIONES



DETERMINANTES ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LAS ET

Estrategia de la IED Determinantes principales Buscar recursos naturales

Abundancia de recursos naturales Acceso a los recursos naturales Tendencias de precios internacionales de productos básicos

Buscar mercado (nacional o sub- regional)

Tamaño mercado, crecimiento y poder de compra Nivel de protección arancelaria y no-arancelaria Barreras a la entrada Estructura del mercado (competencia) Requisitos regulatorios y supervisorios locales

Buscar eficiencia para exportar desde SIPIs

Acceso a mercados de exportación Calidad y costo de recursos humanos Costo de la infraestructura física (puertos, caminos, telecom) Logística Calidad de proveedores, formación de clusters, etc. Compromisos internacionales de comercio e inversión

Buscar activos estrategicos

Presencia de activos específicos a la empresa Base científica y tecnológica Logística



BENEFICIOS ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LAS ET

Estrategia de la IED Beneficios principales de los países huespedes Buscar recursos naturales

Exportación de recursos naturales Alto contenido nacional Empleo, especialmente en lugares no-urbanos


Nuevas actividades nacionales Mejor competitividad sistemica Mayor contenido nacional Nuevos encadenamientos productivos Desarrollo empresarial local


Competitividad de exportaciones de manufacturas Transferencia de tecnología Mejor recursos humanos Mas profundas encadenamientos productivos Desarrollo empresarial local Transición de ensamblaje a manufactura


Mejor base científica y tecnológica Innovación y desarrollo tecnológico Mejor logística



PROBLEMAS ECONÓMICOS DE LAS ESTRATEGIAS DE LA ET

Estrategia Problemas principales de los países huespedes Buscar recursos naturales

Actividades de enclave no integradas a la economía local Bajo valor agregado (procesamiento) Precios internacionales cíclicos con fuertes altibajos


Altos costos de producción o de servicios Débil competitividad de exportaciones (no clase mundial) Problemas regulatorios para servicios “Crowding out” de empresas nacionales


Atrapado en ensamblaje basado en salarios bajos e incentivos, falta de upgrading Enfocado sobre ventajas estáticas no dinámicas Falta de encadenamientos productivos: depende de importaciones de insumos y componentes No avanzar hacia manufactura y clusters “Crowding out” de empresas nacionales


Estancamiento innovativo Pérdida de competitividad científica y tecnológica



EL DESAFÍO NACIONAL: APROVECHAR A LAS ESTRATEGIAS DE LAS ET PARA ALCANZAR

METAS NACIONALES• Definir las metas nacionales y el papel de la IED para alcanzarlasDefinir las metas nacionales y el papel de la IED para alcanzarlas• Las ET pueden contribuir sustancialmente a la competitividad internacional de Las ET pueden contribuir sustancialmente a la competitividad internacional de

un país, sin embargo los beneficios nacionales no son automáticos.un país, sin embargo los beneficios nacionales no son automáticos.

• Políticas de IED enfocadas sobre la mayor cantidad de IED y basadas en Políticas de IED enfocadas sobre la mayor cantidad de IED y basadas en políticas horizontales y pasivas (abrir la economía, liberalizar, desregular y políticas horizontales y pasivas (abrir la economía, liberalizar, desregular y privatizar) no bastan para alcanzar a las metas nacionalesprivatizar) no bastan para alcanzar a las metas nacionales

• Los beneficios nacionales son reducidos innecesariamente cuando las Los beneficios nacionales son reducidos innecesariamente cuando las estrategias corporativas no son guiadas por políticas que indican las prioridades estrategias corporativas no son guiadas por políticas que indican las prioridades nacionales de desarrollo. Políticas de IED deben avanzar de “cantidad” a nacionales de desarrollo. Políticas de IED deben avanzar de “cantidad” a “calidad”. La IED no es un fin sino un medio para alcanzar metas nacionales“calidad”. La IED no es un fin sino un medio para alcanzar metas nacionales

• La política nacional debe ayudar a las ET para avanzar desde ventajas La política nacional debe ayudar a las ET para avanzar desde ventajas “estáticas” hacia ventajas “dinámicas”.“estáticas” hacia ventajas “dinámicas”.

• Políticas de IED deberían ser amigables con el proceso de desarrolloPolíticas de IED deberían ser amigables con el proceso de desarrollo

comisión económica para américa latina y el caribe (cepal), naciones unidas santiago, ilpes, 20...

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