3.- indices financieros 1 [modo de compatibilidad]

ANLISIS DE LOS INDICADORESFINANCIEROS PARA

LA TOMA DE DECISIONES EN LOS PROYECTOS

INDICADORES FINANCIEROS

Los indicadores financierospermiten conocer la situacinfinanciera del proyecto o de laempresa en un momentodeterminado, permitiendo a suvez tomar decisiones para lograrlos objetivos o metas.


La base del anlisis depende de: El Balance General, El Estado de prdidas y ganancias, y El Flujos del Efectivo

Con base en esta informacin se puedehacer una evaluacin de la situacinfinanciera del proyecto, sin considerarel valor del dinero en el tiempo.


Al ser los indicadores financieroscomparaciones de cifras, esnecesario tener la siguienteinformacin:

1.Estados financieros comparativos,de 2 periodos consecutivos.

2.Informacin no precisada en losEstados Contables.

3.Toda la informacin cualitativa quede contexto a la toma dedecisiones.

INDICADORES FINANCIEROS: Ejemplo

Si comparamos el activo corriente con el pasivocorriente, la comparacin se puede hacerrestando las cifras o dividindolas.

Ejemplo:Activo Corriente $8,000.0Pasivo Corriente $4,000.0

Comparamos las cifras:Restando: 8,000.0 - 4,000.0

= 4,000.0


Esta comparacin nos permite observar:1.El Activo corriente es mayor que elpasivo corriente2.El activo corriente supera en 4,000.0 alpasivo corriente.3. La empresa tiene mas bienes con valorque deudas en el corto plazo.4.Si la empresa paga todas las deudas lequeda 4,000.0.


Si en lugar de restar dividimos lascantidades, observamos lo siguiente:

Activo Corriente = 8,000.0 = 2Pasivo Corriente 4,000.0


Al dividir las cantidades nos da un resultadode 2, importe que significa:1. El activo corriente es dos veces elpasivo corriente.2. El activo corriente comprende al pasivocorriente.3. La proporcin es de 2 a 1, es decir por 2bienes, existe 1 de deudas en el cortoplazo.

INDICADORES FINANCIEROS APLICADOS AL BALANCE

GENERAL YAL ESTADO DE PERDIDAS y

GANANCIAS

INDICES DE LIQUIDEZ O SOLVENCIA FINANCIERA.

Permite comparar las cifras delactivo corriente y del pasivocorriente para conocer el gradode LIQUIDEZ del proyecto o laempresa.

El trmino liquidez significa:DISPONER DEL DINERO NECESARIO YSUFICIENTE PARA ATENDER LASINVERSIONES DEL PROYECTO EN EL CORTOPLAZO, PAGAR LAS DEUDAS CONTRAIDAS YPOSIBLEMENTE HACER INVERSIONESINMEDIATAS.


1.LIQUIDEZ .Comparamos el activocorriente con el pasivo corriente permitiendo conocer el grado de liquidez en un periodo.

Frmula:Liquidez = Activo Corriente

Pasivo Corriente


Para comprender la aplicacin de losndices y el anlisis respectivo, seutiliza el Balance General y el Estadode prdida y Ganancias de la Empresao del proyecto:

Liquidez=165,870.00/138,636.00=1.20


El importe de 1.20 significa que el proyectoo la empresa tiene liquidez al registrar masactivos que pasivos.

Se interpreta de la siguiente manera:Por cada peso de deuda, la empresa tiene$1.20 de activos para afrontarla.


2.- PRUEBA DEL ACIDO. Consiste encomparar el activo corriente al que se leresta las existencias del almacn con elpasivo corriente.

Permite conocer el grado de liquidez quetiene el proyecto o la empresaconsiderando el dinero en caja y bancos,los valores negociables y la cuenta clientes.

Frmula:P. del cido= Activo - Existencias

Pasivo


Utilizando los datos del proyecto, tenemos:Prueba del cido = (165,870.00 - 78,654.00)/

138,636.00= 87,216.00 / 138,636.00 = 0.63

El resultado obtenido es menor que la unidadreflejando que el tiene mas deudas que bienes convalor en el corto plazo. No tiene liquidez.

Se interpreta de la siguiente manera:Por cada peso de deuda contratada, el proyectotiene $ 0.63 para cubrir sus compromisosfinancieros.


Significa, adems, que el proyecto nocuenta con los recursos necesarios paraatender todas sus obligaciones.

Debe considerar que el proyecto tienecuentas por cobrar (clientes) los cualespresentan un vencimiento.

Pero tambin, tiene cuentas por pagar loscuales tienen vencimiento.

stos vencimientos deben ser analizadospara determinar el grado de liquidez quetiene la empresa.


3.PRUEBA SUPER ACIDA O LIQUIDEZPENETRANTE. Consiste en comparar la cuenta de Caja y Bancos con el pasivo corriente.

Frmula:Prueba Sper cido = Caja y Bancos

Pasivo Prueba Sper cido = 11,340.00 /

138,636.00 = 0.08


De acuerdo con el resultado, el proyectono cuenta con el dinero disponiblepara atender todas las deudas delproyecto o la empresa.

Tener en cuenta que no todas las deudasvencen en un mismo momento, es por elloque el proyecto deber hacer un anlisis dedeudas por vencimiento.


4. CAPITAL DE TRABAJO. Consiste en determinarel capital que tiene la empresa para la gestin delperiodo.

Frmula:Capital de = Activo Corriente - Pasivo Corriente.Trabajo

Capital de Trabajo = 165,870 - 138,636 = 27,234

El resultado indica que la empresa dispone de$ 27,234 para utilizarlo en la gestin delproyecto.

SOLVENCIA ECONMICA

La aplicacin de este ndice permitirobservar el grado de endeudamiento quetiene la empresa. Comprende:

1. ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO.-Consiste en comparar el pasivo corrientecon el patrimonio. Observe que se estcomparando deudas de la empresaregistradas en el corto plazo frente aaportes o capital propio aportado mas lasutilidades que se hubiere generado.

SOLVENCIA ECONOMICA

La frmula:Endeudamiento en el corto plazo= Pasivo Corriente / Patrimonio

Endeudamiento a corto plazo= 136,636.00 / 331,065.00 = 0.41

SOLVENCIA ECONOMICA

El resultado determina que el proyecto seencuentra endeudada en el corto plazo en el 41%.

Este ndice se lee: El dinero de terceroscomprende el 41% del capital propio.

Es necesario indicar, que las obligacionesregistradas en el pasivo corriente debe seratendidas en su fecha de vencimiento el cual noexcede de un ao.

El proyecto debe contar con polticas deendeudamiento permitindole establecer unparmetro de endeudamiento los cuales estn enfuncin del grado de liquidez

SOLVENCIA ECONOMICA

2. ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO. Permitecomparar las deudas a largo plazo con loscapitales propios de la empresa o del proyecto.

Formula:Endeudamiento a largo plazo :

Pasivo No corriente / Patrimonio

Aplicando la frmula al Balance General:Endeudamiento a largo plazo

= 54,800.00 / 331,065.00= 0.16

SOLVENCIA ECONOMICA

El resultado indica, que las deudas dela empresa a largo plazo, comprende el16% con respecto al capital propio.

Debe evaluarse los dos resultados porcuanto es mas conveniente endeudarse,mas a largo plazo que en el corto plazo.

SOLVENCIA ECONOMICA

3. ENDEUDAMIENTO TOTAL. Estrepresentado por la comparacin de lasdeudas totales con el patrimonio.

Frmula:Endeudamiento Total

= Total Pasivo / Patrimonio

Si aplicamos la frmula a los datos delBalance General, se obtiene:Endeudamiento Total= 193,436.00 / 331,065.00= 0.57

SOLVENCIA ECONOMICA

El resultado indica, que la empresaest endeudada en el 57% conrespecto al patrimonio o capitalespropios aportados.

Este indicador es la sumatoria delendeudamiento tanto al corto como al largoplazo.

La empresa deber evaluar el grado deendeudamiento que registra, a fin deobservar el cumplimiento de susobligaciones en la gestin del proyecto.

SOLVENCIA ECONOMICA

4. RESPALDO DE ENDEUDAMIENTO. En laaplicacin de este indicador se podrconocer el respaldo que tiene la empresapara enfrentar nuevos endeudamientos ylos que tiene registrados a la fecha delBalance.

Frmula:Respaldo de Endeudamiento = Inmuebles,Maquinarias y Equipos netos dedepreciacin / Patrimonio

SOLVENCIA ECONOMICA

Aplicando la frmula a los datos del BalanceGeneral:

Respaldo de endeudamiento = 284,631.00 /331,065.00 = 0.86

La comparacin de las cuentas indicadas en lafrmula nos indica, que la empresa o el proyectotiene para respaldar sus obligaciones alcrdito hasta el 86% con sus Inmuebles,Maquinarias y Equipos.

Se observa que la empresa ya se ha endeudadopor un total del 57% quedndole todava unrespaldo de endeudamiento del 29%.

INDICES DE RENTABILIDAD

La aplicacin de estos ndices se realiza conbase en la informacin que presenta elEstado de Prdidas y Ganancias.1. RENTABILIDAD BRUTA. Consiste encomparar la Utilidad Bruta en Ventas conlas ventas del periodo. Se aplica lasiguiente frmula:

Frmula:Rentabilidad Bruta = Utilidad Bruta enVentas / Ventas


Aplicando la frmula al Estado deGanancias y Prdidas tenemos:Rentabilidad Bruta = 600,440.00 / 1,245,890.00 = 0.48

El resultado obtenido significa que laempresa ha logrado una utilidad del 48%deduciendo a las Ventas nicamente loscostos de los productos que comercializa.


2. RENTABILIDAD NETA. Representa lacomparacin de la utilidad neta despus deimpuestos y participaciones con las ventas delperiodo. Se aplica la siguiente frmula:

Frmula:Rentabilidad neta = Utilidad Neta / Ventas

Aplicando la frmula al Estado de Ganancias yPrdidas de la empresa, se obtiene:Rentabilidad Neta = 246,871.00 / 1,245,890.00 = 0.20


El resultado obtenido nos indica que laempresa ha generado una utilidad del20% deduciendo costos, gastos y elimpuesto a la renta. La empresa debercomparar este porcentaje con los delcompetidor permitindole conocer el gradode competencia.

3.- indices financieros 1 [modo de compatibilidad]

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