tiendas efe financiero

TRABAJO T3

ALUMNOS:

ALBURQUEQUE EYZAGUIRRE, MILAGROS CARBONERO JESUSI, KIMBERLY DE LA CRUZ LEYVA, LUIS HERNANDEZ REYES, STEPHANIE RAMOS PIZARRO, MILAGROS

PROFESOR:

MASS CHAVARRIA, EDWIN

CURSO:

FINANZAS

CICLO:

V

2014

2

DEDICATORIA

Queremos dedicar este humilde trabajo a todas aquellas personas que han contribuido en nuestra formación profesional y humana a lo largo de nuestras vidas, las cuales no serían las mismas sin las enseñanzas, dedicación y atenciones, tanto a nuestros profesores, como a nuestros familiares.

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AGRADECIMIENTOS

Queremos agradecer en primer lugar a Dios, por permitirnos el suficiente entendimiento para llegar a este punto de nuestras vidas.

Además, queremos agradecer a cada miembro de nuestras familias, pues con su cariño y apoyo incondicional, hemos podido encaminarnos.

También, queremos dar gracias a nuestro profesor William Cruzado Pérez, por brindarnos su conocimiento y dedicación para poder desarrollar este trabajo.

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RESEÑA HISTORICA

La venta de electrodomésticos empezó como una división comercial de Enrique

Ferreyros S.A. en 1961 constituyéndose posteriormente TIENDAS EFE S.A. el 3

de Febrero de 1966 cuyo principal accionista era Enrique Ferreyros S.A., con su

oficina principal en la ciudad de Chiclayo, desde donde se fue implementando una

red de TIENDAS al nivel de norte y centro del país. Dada su antigüedad, TIENDAS

EFE S.A. cuenta con una cartera de clientes de considerable magnitud, la cual

pasa de generación en generación, y se enorgullece de ser la cadena de

TIENDAS más antigua del norte del país. Durante su existencia, la compañía ha

atravesado buenos y malos momentos con apertura de importaciones, con

prohibición de las mismas, con mercado recesivo, con fuerte oferta y demanda,

sabiendo siempre adaptarse a las reglas de mercado y saliendo adelante en cada

circunstancia. A principios de 1993 el grupo Enrique Ferreyros S.A., toma la

decisión de vender la empresa por razones financieras internas y para dedicarse

de lleno a sus negocios principales que son los bienes de capital. Dicha venta se

concretó a fines de abril de1993, siendo adquirida en partes iguales por dos

empresarios jóvenes, con amplia experiencia en el manejo comercial, financiero y

operativo del negocio, pues trabajaron para Ferreyros en ese campo. Esta

experiencia les permitió actuar con rapidez y eficiencia desde mayo de 1993 en

que se inicia con la campaña del día de la madre, logrando superar los objetivos

de ventas mayo-diciembre en más de un 25%.Desde la adquisición de la empresa,

éstos se propusieron un plan agresivo para lograr el grado de eficiencia y

competitividad que requiere el mercado, a fin de consolidar más el nombre de

TIENDAS EFE S.A. y ganar una mayor participación. En 1993 TIENDAS EFE

contaba con 8 TIENDAS ubicadas en 8 ciudades. Después del ingreso al Mercado

de Lima (Abril 2009) la empresa cuenta con 54 TIENDAS ubicadas en 46

ciudades, lo que le da una cobertura nacional, lo cual se logró abriendo nuevos

locales y comprando otras cadenas menores de TIENDAS.

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El desarrollo de la red de tiendas ha sido importante, alcanzando a cubrir 41

ciudades y 65 tiendas en todo el país. Las actividades comerciales están

enfocadas en la comercialización al detalle de la línea blanca, línea marrón,

celulares y otros, según el detalle siguiente y algunas de las principales marcas:

Empresas vinculadas

Tiendas Efe tiene como vinculadas a Edpyme Efectiva S.A. que es una empresa

financiera de derecho privado con fines de lucro, constituida el 3 de noviembre

de1999, iniciando sus operaciones en el mes de febrero 2001; a AF Inmobiliaria

SAC, que es una empresa inmobiliaria de derecho privado con fines de lucro,

constituida el 06de junio de 2008, iniciando sus operaciones en el mes de julio de

2008; y a Tiendas Efe Tacna que es una empresa comercial de derecho privado

con fines de lucro, constituida el 21 de octubre de 2008, iniciando sus operaciones

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en el mes de noviembre 2008.La actividad principal de Efectiva es dedicarse a

otorgar financiamiento, utilizando para ello capital propio y recursos que

provengan de líneas de crédito de instituciones financieras. Los accionistas de

Efectiva SA; AF Inmobiliaria SAC y de Tiendas Efe Tacna S.A.C., son los mismos

accionistas de Tiendas Efe, en las mismas proporciones

Orientación Estratégica Empresarial :

Visión

Estar en la mente de cada peruano que necesite nuestros productos y servicios.

Misión

Ser la mejor alternativa peruana en satisfacer las necesidades de nuestros

clientes, promoviendo el consumo de nuestros productos basados en la excelencia

del servicio; logrando a su vez la solidez de la empresa y el bienestar de sus

integrantes.

Objetivos de la Empresa

Ser una Empresa líder en el mercado.

Generar mayores utilidades.

Ofrecer a nuestros clientes productos de buena calidad y a un precio

accesible.

Proporcionar productos de reconocidas marcas que satisfagan las

expectativas del cliente.

Fidelizar a los clientes.

Brindar un mejor servicio

Ampliar nuestro mercado.

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Factores Críticos de Éxitos

El servicio postventa de los productos:

Cuentan con un departamento de Satisfacción al Cliente que le brinda la Garantía

de un Servicio de Atención personalizada. Si tienes algún reclamo, desea efectuar

un canje o devolución sólo con llamar se le atenderá de inmediato.

La atención al cliente:

Se orienta al cliente cuando desea adquirir algún producto es importante ya que

para ellos trabaja la empresa.

Los precios bajos:

Es importante mantener un precio accesible al bolsillo del cliente, mantener un

precio bajo que de la competencia.

Marca Exclusiva:

Presentar marcas exclusivas al cliente para diferenciarnos de la competencia.

Nuevos Productos:

Tratar de conseguir nuevos artefactos novedosos que no ofrece la competencia

para logrará la satisfacción y lealtad del cliente.

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II. ORGANIGRAMA FUNCIONAL

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III . ORGANIZACIÓN Y FUNCIONES AREA E FINANZAS Y/O

Gerente de Finanzas

Créditos

Ánalisis de Ctas.

Comerciales

Contabilidad de costes

Analisis de Costes de

Produccion

Control y Planificacion

Presupuestario

Cobranzas

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ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS,

BALANCE GENREAL, ESTADO GANANCIA Y

PÉRDIDAS

ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

11

TIENDAS EFE S.A.

CUENTA2013 % 2012 % 2011 %

Ingresos de actividades ordinarias509,155 100.00 507,563 100.00 470,964 100.00

Costo de Ventas(392,487) 77.09 (390,689) 76.97 (348,302) 73.96

Ganancia (Pérdida) Bruta116,668 22.91 116,874 23.03 122,662 26.04

Gastos de Ventas y Distribución(42,046) 8.26 (40,900) 8.06 (43,569) 9.25

Gastos de Administración(66,517) 13.06 (67,126) 13.23 (53,250) 11.31

Otros Ingresos Operativos7,418 1.46 4,822 0.95 4,644 0.99

Otros Gastos Operativos(2,228) 0.44 (1,088) 0.21 (2,193) 0.47

Otras ganancias (pérdidas)9,447 1.86 8,818 1.74 0

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 22,742 4.47 21,400 4.22 28,294 6.01

Ingresos Financieros1,829 0.36 1,786 0.35 1,761 0.37

Gastos Financieros(11,028) 2.17 (1,260) 0.25 (1,271) 0.27

Diferencias de Cambio neto(2,503) 0.49 2,399 0.47 51 0.01

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 11,040 2.17 24,325 4.79 28,835 6.12

Gasto por Impuesto a las Ganancias(3,840) 0.75 (7,457) 1.47 (8,740) 1.86

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 7,200 1.41 16,868 3.32 20,095 4.27

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio7,200 1.41 16,868 3.32 20,095 4.27

ANALISIS VERTICAL E. G.P. 2011

12

El Costo de venta es elevado ya que representa un 73.96% del total de ingresos

El Gasto de Ventas (9.25%) equivale un poco más del tercio de la utilidad bruta.

El Gasto de Administración (11.31%) es la cuenta que genera más perdida de utilidad bruta.

ANÁLISIS VERTICAL E. G.P.2012

El Costo de venta es elevado ya que representa un 76.97% del total de

ingresos. Está prácticamente igual al año anterior lo que muestra que no se

realizó ninguna medida para reducirlo.

El Gasto de Ventas (8.06%) sigue manteniéndose mientras que la utilidad

bruta disminuye; esto podría hacer que aumenten en gran consideración los

costos.

El Gasto de Administración (13.23%) es la cuenta que genera más perdida

de la utilidad bruta. Se recomienda reducir este gasto porque aumenta a

diferencia de la utilidad bruta q su tendencia es a mantenerse.

ANALISIS VERTICAL E. G.P. 2013

El Costo de venta es elevado ya que representa un 77.09% del total de ingresos

El Gasto de Ventas (8.26%) representando una tendencia en esta cuenta si observamos el valor en el año anterior.

El Gasto de Administración (13.06%) está en el mismo nivel que el año pasado.

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

13

TIENDAS EFE S.A.

Variación

CUENTA2013 2012 2011

2013-2012

2012-2011

Ingresos de actividades ordinarias509,155 507,563 470,964 0.3% 7.8%

Costo de Ventas (392,487)

(390,689)

(348,302)

0.5% 12.2%

Ganancia (Pérdida) Bruta116,668 116,874 122,662 -0.2% -4.7%

Gastos de Ventas y Distribución(42,046) (40,900) (43,569) 2.8% -6.1%

Gastos de Administración(66,517) (67,126) (53,250) -0.9% 26.1%

Otros Ingresos Operativos7,418 4,822 4,644 53.8% 3.8%

Otros Gastos Operativos(2,228) (1,088) (2,193) 104.8% -50.4%

Otras ganancias (pérdidas)9,447 8,818 0 7.1%

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación 22,742 21,400 28,294 6.3% -24.4%

Ingresos Financieros1,829 1,786 1,761 2.4% 1.4%

Gastos Financieros(11,028) (1,260) (1,271) 775.2% -0.9%

Diferencias de Cambio neto(2,503) 2,399 51 -204.3% 4603.9%

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias 11,040 24,325 28,835 -54.6% -15.6%

Gasto por Impuesto a las Ganancias(3,840) (7,457) (8,740) -48.5% -14.7%

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas 7,200 16,868 20,095 -57.3% -16.1%

Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio7,200 16,868 20,095 -57.3% -16.1%

VARIACION 2012-2011

14

Costo Ventas 12.2%

Se puede analizar que el costo de ventas del 2012 aumentaron con respecto al 2011 en

un 12.2%; generando mayor productividad en la empresa, la cual se produjo una mayor

demanda de electrodomésticos

Total de ingresos 7.8%

Los ingresos de la empresa del 2012 aumentaron con respecto al 2011 en un 7.8%

generando mayor ingresos por las ventas realizadas. Eso explica que la empresa se

encuentra en un buen momento en la cual está generando mayor producción.

Gastos administrativos 26%

Los gastos administrativos del 2012 se incrementaron con respecto al 2011 en 26%,como

consecuencia de la puesta en marcha del nuevo retail de motos.

VARIACION 2013-2012

Los ingresos en el 2013 incrementaron en apenas un 0.31% en relación al

2012, esto se debe a una desaceleración de la demanda y el cierre de tres

locales que no llenaban las expectativas

Con relación al costo de ventas la variación con el 2012 se representa con un

incremento en 0.46%

Con las los datos datos de ingresos y costo de ventas, se explica la corta

variación interanual retrocediendo en 0.18% a diferencia del 2012

Tiendas Efe experimento un fuerte incremento en el gasto financiero

aumentando en un 775.24% al año 2012, esto debido al préstamo contraído

con Scotiabank para la adquisición de Total Artefactos S.A

ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL

15

CUENTA 2013 % 2012 % 2011 %Activos

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo 60,511 11.50 13,113 2.55 36,303 23.22Otros Activos Financieros 0 18,389 3.57 1,348 0.86Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 9,617 1.83 7,477 1.45 11,493 7.35Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 558 0.11 1,170 0.23 1,046 0.67Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,213 0.42 1,726 0.34 3,519 2.25Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 6,744 1.28 4,581 0.89 6,928 4.43Anticipos 102 0.02 0 0Inventarios 89,120 16.93 105,357 20.45 80,240 51.32Otros Activos no financieros 7,157 1.36 2,222 0.43 1,069 0.68Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios

166,405 31.62 146,558 28.45 130,453 83.44

Total Activos Corrientes 166,405 31.62 146,558 28.45 130,453 83.44Activos No Corrientes

Otros Activos Financieros 0 0 11,586 7.41Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 333,895 63.44 334,115 64.87 58 0.04Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 593 0.11 6,877 1.34 0Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0Otras Cuentas por Cobrar 593 0.11 505 0.10 0Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 0 6,372 1.24 0Propiedades, Planta y Equipo (neto) 9,758 1.85 13,329 2.59 10,887 6.96Activos intangibles distintos de la plusvalia 121 0.02 155 0.03 182 0.12Activos por impuestos diferidos 14,232 2.70 12,736 2.47 2,383 1.52Plusvalía 0 0 0Otros Activos no financieros 1,319 0.25 1,308 0.25 790 0.51Total Activos No Corrientes 359,918 68.38 368,520 71.55 25,886 16.56TOTAL DE ACTIVOS 526,323 100.00 515,078 100.00 156,339 100.00Pasivos y Patrimonio

Pasivos Corrientes

Otros Pasivos Financieros 27,143 5.16 14,106 2.74 11,997 7.67Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 125,508 23.85 119,828 23.26 70,076 44.82Cuentas por Pagar Comerciales 80,495 15.29 80,465 15.62 68,829 44.03Otras Cuentas por Pagar 11,681 2.22 11,398 2.21 0Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 10,712 2.04 8,615 1.67 1,247 0.80Ingresos diferidos 22,620 4.30 19,350 3.76 0Provisión por Beneficios a los Empleados 11,563 2.20 11,895 2.31 12,444 7.96Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 2,006 1.28Otros Pasivos no financieros 17,831 3.39 3,138 0.61 4,951 3.17Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como

182,045 34.59 148,967 28.92 101,474 64.91

16

Mantenidos para la VentaTotal Pasivos Corrientes 182,045 34.59 148,967 28.92 101,474 64.91Pasivos No Corrientes

Otros Pasivos Financieros 0 0 187 0.12Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16,684 3.17 14,714 2.86Ingresos Diferidos 16,684 3.17 14,714 2.86Otros pasivos no financieros 112,263 21.33 128,371 24.92Total Pasivos No Corrientes 128,947 24.50 143,085 27.78 187 0.12Total Pasivos 310,992 59.09 292,052 56.70 101,661 65.03Patrimonio

Capital Emitido 226,310 43.00 241,205 46.83 17,305 11.07Otras Reservas de Capital 1,263 0.24 543 0.11 3,461 2.21Resultados Acumulados (12,242) 2.33 (18,722) 3.63 33,912 21.69Total Patrimonio 215,331 40.91 223,026 43.30 54,678 34.97TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 526,323 100.00 515,078 100.00 156,339 100.00

BALANCE GENERAL –2011

1. ACTIVO

17

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES: El análisis muestra que esta cuenta representa el 0.67% con respecto al total del activo. Esto significa que la empresa en este año otorgo pocos créditos, lo que es negativo ya que este es el giro del negocio, y a menor créditos, menor serán los postreros ingresos.

CAJA Y BANCOS: es el 23.22% con respecto al activo total, posee una cantidad promedio en efectivo, no es una cantidad representativa, ya que su

2. PASIVO

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES: El análisis demuestra que esta cuenta representa el 44% con respecto al pasivo total. Esto quiere decir que la empresa está trabajando con préstamos de terceros, necesarios para poder financiar a sus clientes.

DEUDAS A LARGO PLAZO: Estas representan el 0.20 % del total del pasivo, es necesario indicar que este porcentaje mínima el cual quiere decir que la empresa no tiene casi deudas externas.

3. PATRIMONIO

CAPITAL: Representa el 11% del total del patrimonio, aunque este porcentaje es bajo, como son las utilidades sin distribuir, con lo que se busca garantizar a los acreedores de la solvencia de la empresa. Y representa los aportes de los accionistas

RESERVAS: Representa el 2.2% con respecto al total del patrimonio, este es un porcentaje bajo y le permite disponer de efectivo debido al objeto social de la entidad, aparte de resguardar lo que la ley propone. Ya que se decidió no repartir las utilidades podrán aplicarse para solventar sus exigencias.

BALANCE GENERAL – 2012

1. ACTIVO

CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES: representa un 0.23% respecto al activo total. Es un pésimo porcentaje respecto al año anterior; si bien es cierto no posee liquidez. Pero el negocio de la empresa no es brindar créditos sino ventas al cash.

CAJA Y BANCO: Como vemos caja y banco representa el 2.55% del total del activo, es un índice muy baje, disminuyendo respecto al año anterior ya que las empresas comerciales deben tener porcentajes altos en caja.

INVERSION EN SUBSIDIARIAS: Tras la adquisición de Total Artefactos S.A esta cuenta paso a ser la principal con el 64.84% de participación en los activos

2. PASIVO

18

CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES: Esta cuenta representa en el balance el 16% del total pasivo, y es una cantidad ciertamente baja, aunque ellos necesitas un porcentaje alto ya que ellos lo necesitan para poder brindar los créditos y lo tienen que pagar dentro de un periodo de un año, esto puede significar que la empresa esté trabajando con dinero de préstamos obtenidos aunque este porcentaje es bajo.

DEUDAS A LARGO PLAZO: Representa el 24.92% del total pasivo y podríamos deducir que provienen del mismo endeudamiento habiéndose sobrepasado el año. Es una cantidad muy elevada porque se puede decir casi un cuarto del dinero que ingresa es para financiar los créditos que solicitan los clientes.

3. PATRIMONIO

CAPITAL: Representa el 46.83% del total del patrimonio representa los aportes de los accionistas.

BALANCE GENERAL –2013

1. ACTIVO

CAJA Y BANCO: Representa el 11.50% del activo total, esto es producto a que los depósitos a plazos de la Financiera Efectiva pasaron a esta cuenta.

INVENTARIOS: Representa el 16.93% de los activos, en esta cuenta ya se relacionan las nuevas incorporaciones de Tiendas Efe.

2. PASIVO

DEUDAS A LARGO PLAZO: Representa el 21.33% del total pasivo, esto se debe a los prestaos de la empresa para la adquisición de inventarios.

.

ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL

19

Variacion

20

CUENTA2013 2012 2011

2013-2012

2012-2011

Activos

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo60,511 13,113 36,303

361.46%

-63.88%

Otros Activos Financieros 0 18,389 1,348 1264.17%Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 9,617 7,477 11,493 28.62% -34.94%Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 558 1,170 1,046 -52.31% 11.85%Otras Cuentas por Cobrar (neto) 2,213 1,726 3,519 28.22% -50.95%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 6,744 4,581 6,928 47.22% -33.88%Anticipos 102 0 0Inventarios 89,120 105,357 80,240 -15.41% 31.30%Otros Activos no financieros

7,157 2,222 1,069222.10

%107.86%

Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios

166,405 146,558130,45

313.54% 12.35%

Total Activos Corrientes166,405 146,558

130,453

13.54% 12.35%

Activos No Corrientes

Otros Activos Financieros 0 0 11,586 -100.00%Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 333,895 334,115 58 -0.07%

575960.34%

Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 593 6,877 0 -91.38%Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 0Otras Cuentas por Cobrar 593 505 0 17.43%Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

0 6,372 0-

100.00%

Propiedades, Planta y Equipo (neto) 9,758 13,329 10,887 -26.79% 22.43%Activos intangibles distintos de la plusvalia 121 155 182 -21.94% -14.84%Activos por impuestos diferidos 14,232 12,736 2,383 11.75% 434.45%Plusvalía 0 0 0Otros Activos no financieros 1,319 1,308 790 0.84% 65.57%Total Activos No Corrientes 359,918 368,520 25,886 -2.33% 1323.63%TOTAL DE ACTIVOS

526,323 515,078156,33

92.18% 229.46%

Pasivos y Patrimonio

Pasivos Corrientes

Otros Pasivos Financieros 27,143 14,106 11,997 92.42% 17.58%Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 125,508 119,828 70,076 4.74% 71.00%Cuentas por Pagar Comerciales 80,495 80,465 68,829 0.04% 16.91%Otras Cuentas por Pagar 11,681 11,398 0 2.48%Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas 10,712 8,615 1,247 24.34% 590.86%Ingresos diferidos 22,620 19,350 0 16.90%Provisión por Beneficios a los Empleados 11,563 11,895 12,444 -2.79% -4.41%Pasivos por Impuestos a las Ganancias 0 0 2,006 -100.00%Otros Pasivos no financieros 17,831 3,138 4,951 468.23 -36.62%

21

%Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

182,045 148,967101,47

422.20% 46.80%

Total Pasivos Corrientes182,045 148,967

101,474

22.20% 46.80%

Pasivos No Corrientes

Otros Pasivos Financieros 0 0 187Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16,684 14,714 13.39%

Ingresos Diferidos 16,684 14,714 13.39%Otros pasivos no financieros 112,263 128,371 -12.55%Total Pasivos No Corrientes 128,947 143,085 187 -9.88% 76416.04%Total Pasivos

310,992 292,052101,66

16.49% 187.28%

Patrimonio

Capital Emitido 226,310 241,205 17,305 -6.18% 1293.85%Otras Reservas de Capital

1,263 543 3,461132.60

%-84.31%

Resultados Acumulados (12,242)

(18,722)

33,912 -34.61% -155.21%

Total Patrimonio 215,331 223,026 54,678 -3.45% 307.89%TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

526,323 515,078156,33

92.18% 229.46%

22

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE 2011-2012

-Se puede apreciar que con respecto a Inversiones en Subsidiarias se ha incrementado en un 575960%, por la nueva adquisición de Total Artefactos S.A y subsidiarias.

-El Capital Social también se ha incrementado en un 1294% debido a las utilidades arrojadas del 2011-2012

Al 2012, el nivel de Activos ascendió en 229.46% a diferencia de 2011; esto es consecuencia de las adquisición del 100% de las acciones de Total Artefactos S.A y sus subsidiarias.

Al 2012, los pasivos de Tiendas Efe fueron superiores en 187.28%. Esto responde a un préstamos a largo plazo que la compañía contrajo para financiar la adquisición de Total Artefactos S.A

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE 2012-2013

Efectivo y equivalente (Caja y Banco) es la una de las cuentas que ha mostrado mayor variación al 2012 con un incremento del 361.46% esto se debe a que ya obtiene el efectivo de sus nuevas adquisiciones (La Curacao, Motocorp, etc)

Se puede apreciar que con respecto a Inversiones en Subsidiarias un disminución de 0.07% al 2012, esto se debe al cierre de 3 locales que no llenaban las expectativas.

El total pasivo ha incrementado en 6.49% con relación al 2012, esto es lógico porque la empresa tiene que pagar una deuda a Scotiabank.

23

RATIO

24

RATIOS DEL 2013

RATIOS DE SOLVENCIA

RAZON CIRCULANTE=

166,405= 91%

182,045

PRUEBA ACIDA

=

166405 - 89120 -102

= 42%182045

RATIOS DE EFICIENCIA

RCC= 9617 + 558

X360

= 7509155

ROTACION DE INVENTARIO

= 89120X

360

= 82392487

RCP =16684

X360

= 15392487

CICLO DE OPERACIÓN DEL NEGOCIO

7 + 82 - 15 = 74

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

RAZON DEUDA CAPITAL

D 27143 = 0.13 EE 215331

RATIO

25

E = 0.89D = 0.11

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

CPPK

0.89 x 0.03 + 0.11*(1-0.30)

=10%

=

RATIO DE RENTABILIDAD

MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA

= 116668= 23%

509155

MARGEN DE CONTRIBUCION NETA

= 7200= 1%

509155

ROA= 7200

= 1%526323

ROE= 7200

= 3%215331

ROIC= 22742 x (1- 0.30) = 6%

276060

EVA=

0.06 - 0.10 X 22742= -

909.7

RATIOS 2013

1. RATIOS DE SOLVENCIA:RAZON CIRCULANTE:

Del 100 % de mis deudas puedo pagar o cubrir un 91%. Por cada sol que yo debo, puedo pagar 0.91 soles.

PRUEBA ACIDA: Del100 % de mi deuda puedo cubrir 42% Por cada sol que debo, a corto plazo puedo pagar 0.42 soles

2. RATIOS DE EFICACIA:ROTACION POR CUENTAS POR COBRAR COMERCIAL:

Me demoro 7 días en cobrar mis cuentasROTACION DE INVENTARIO:

Me Demoro 82 días en renovar mi inventario.ROTACION POR CUENTAS POR PAGAR COMERCIAL:

Me demoro 15 días en pagar a mis proveedores.

26

3. CICLO DEL NEGOCIO: Mi ciclo de negocio dura 74 días, para negociar con mis

proveedores.

4. RATIO DE ENDEUDAMIENTO:RAZON DEUDA CAPITAL:

Del 100 % que debo, me endeudo 13 % Por cada sol que aporto, me endeudo 0.13 céntimos.

5. RATIO DE RENTABILIDAD:MARGEN DE CONTRIBUCION BRUTA:

Del 100 % de mis ventas, mi margen de contribución será 23%. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución generara

0.23 soles.MARGEN DE CONTRIBUCION NETA:

Mi margen de contribución neta será el 1% de mis ventas. Por cada sol que yo venda, mi margen de contribución neta será

0.01 centavos.ROA:

Mis activos me rinden el 1 % Por cada sol que yo invierto, mis activos me generan 0.01 centavos.

ROE: Del 100 % invertido solo devuelvo a mis accionistas 3%. Por cada sol que mis accionistas invierten les devuelvo 0.03

centavos.ROIC:

De lo que invertí, me genero una ganancia del 6 % Por cada sol que yo invierto me genera una ganancia de 0.06

centavos.

27

RATIOS DEL 2012

RATIOS DE SOLVENCIA

RAZON CIRCULANTE =

146,558= 98%

148,967

PRUEBA ACIDA =146558 - 105357 -0

= 28%148967

RATIOS DE EFICIENCIA

RCC= 7477 + 1170

X360

= 6509155


= 105357X

360

= 97392487

RCP =14714

X360

= 13392487


6 + 97 - 13=

91


RAZON DEUDA CAPITAL

D 14106 = 0.06 EE 223026

28

E = 0.94D = 0.06

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

CPPK

0.94 x 0.08 + 0.06*(1-0.30)=

12%=



= 116874= 23%

509155


= 16868= 3%

509155

ROA= 16868

= 3%515078

ROE= 16868

= 8%223026

ROIC = 22742 x (1- 0.30) = 0.06276060

EVA=

0.058 - 0.12 X 21400= -

1327

RATIOS 2012







29



proveedores.







0.03 centavos.ROA:


ROE: Del 100 % invertido solo devuelvo a mis accionistas 8 %. Por cada sol que mis accionistas invierten les devuelvo 0.08

centavos.ROIC:

De lo que invertí, me genero una ganancia del 6 % Por cada sol que yo invierto me genera una ganancia de 0.06

centavos.

30

RATIOS DEL 2011

RATIOS DE SOLVENCIA

RAZON CIRCULANTE =

130,453= 72%

181,474

PRUEBA ACIDA =130453 - 80240 -0

= 28%181474

RATIOS DE EFICIENCIA 2011

RCC= 11493 + 1046

X360

= 9509155


= 80240X

360

= 74392487

RCP =0

X360

= 0392487


9 + 74 - 0 = 83


RAZON DEUDA D 12184 = 0.22 E

31

CAPITAL E 54678

E = 0.82D = 0.18

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL CPPK

0.82 x 0.37 + 0.18*(1-0.30)

= 43%=



= 122662= 24%

509155


= 20095= 4%

509155

ROA= 20095

= 13%156339

ROE= 20095

= 37%54678

ROIC = 22742 x (1- 0.30) = 0.0577276060

EVA = 0.0577 - 0.43 X 28294 = -8467

RATIOS 2012








32


proveedores.







0.04 centavos.ROA:


ROE: Del 100 % invertido solo devuelvo a mis accionistas 37 %. Por cada sol que mis accionistas invierten les devuelvo 0.37

centavos.ROIC:

De lo que invertí, me genero una ganancia del 5.77% Por cada sol que yo invierto me genera una ganancia de 0.0577

centavos.

tiendas efe financiero

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