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Gorlero esq. Calle 17 - PUNTA DEL ESTE – URUGUAY +598 4244 2222 - [email protected] - www.terramar.com.uy R URAL Report Situación y erspectivas del gr usiness P A iB by 1 Junio 2013 El campo uruguayo sigue a la vanguardia. T erramar tiene el agrado de presentar su primera edición de Rural Report, un análisis en profundidad del mercado agropecuario uruguayo, con información ac- tualizada de la evolución del mercado de tierras y de los principales rubros de los agronegocios. Aquí encontrará más y mejor información para acompañar con solidez, su decisión de inversión. Estamos viviendo un excelente momento en Uruguay. Se presenta un año agrícola de cosecha récord de soja y maíz acompañada por valores históricamente altos y estables; la apertura de nuevos mercados de alto perfil para la car- ne uruguaya, y el sector forestal siguen empujando y apostando a la tecnología y con otros rubros alternativos en plena expansión. Este proceso de crecimiento viene acompasado de un mercado de tierras muy dinámico, con más de 2000 ope- raciones de compraventa de campos en el año 2012, y un fuerte proceso de capitalización del recurso tierra con valores promedio que han crecido un 900% en la última década. Inversores de todas partes del mundo, participan de este proceso que se vive, tanto en campos de perfil ne- tamente productivo como en campos con valor turístico / inmobiliario (lifestyle). Uruguay es un país que incentiva la inversión extranje- ra y productiva, proporcionando un ambiente amigable para el desarrollo de negocios, con una larga trayectoria de estabilidad política, jurídica y macroeconómica. Ofrece tierras productivas de muy alta calidad, a valores notoria- mente competitivos, con muy buenos retornos anuales medidos en términos de la inversión realizada. Nuestra División Campos, con más de cinco años de in- tensa operación en el rubro, se ha posicionado como un operador destacado representando campos en todo el país, en todos los segmentos productivos, y en destinos internacionales a través de Christie´s, la red de brokers con mayor presencia inter- nacional. Esperamos que disfruten la lectura. Juan Carlos Sorhobigarat Director General Terramar Christie’s Excelente cosecha de soja y maíz en Uruguay La ganadería sostiene 10% de crecimiento anual El sector forestal espera inauguración de Stora Precio de la tierra subió 9% en 2012 Fuente: Ing. Eduardo Blasina BIENVENIDOS al RURAL REPORT de TERRAMAR CHRISTIE’S

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  • Gorlero esq. Calle 17 - PUNTA DEL ESTE URUGUAY +598 4244 2222 - [email protected] - www.terramar.com.uy

    RURALReportSituacin y erspectivas del gr usinessP A i B

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    N 1Junio2013

    El campo uruguayo sigue a la vanguardia.

    Terramar tiene el agrado de presentar su primera edicin de Rural Report, un anlisis en profundidad del mercado agropecuario uruguayo, con informacin ac-tualizada de la evolucin del mercado de tierras y de los principales rubros de los agronegocios. Aqu encontrar ms y mejor informacin para acompaar con solidez, su decisin de inversin.

    Estamos viviendo un excelente momento en Uruguay. Se presenta un ao agrcola de cosecha rcord de soja y maz acompaada por valores histricamente altos y estables; la apertura de nuevos mercados de alto perfil para la car-ne uruguaya, y el sector forestal siguen empujando y apostando a la tecnologa y con otros rubros alternativos en plena expansin.

    Este proceso de crecimiento viene acompasado de un mercado de tierras muy dinmico, con ms de 2000 ope-raciones de compraventa de campos en el ao 2012, y un fuerte proceso de capitalizacin del recurso tierra con valores promedio que han crecido un 900% en la ltima dcada. Inversores de todas partes del mundo, participan de este proceso que se vive, tanto en campos de perfil ne-tamente productivo como en campos con valor turstico / inmobiliario (lifestyle).

    Uruguay es un pas que incentiva la inversin extranje-ra y productiva, proporcionando un ambiente amigable para el desarrollo de negocios, con una larga trayectoria de estabilidad poltica, jurdica y macroeconmica. Ofrece tierras productivas de muy alta calidad, a valores notoria-mente competitivos, con muy buenos retornos anuales medidos en trminos de la inversin realizada.

    Nuestra Divisin Campos, con ms de cinco aos de in-tensa operacin en el rubro, se ha posicionado como un operador destacado representando campos en todo el pas, en todos los segmentos productivos, y en destinos internacionales a travs de

    Christies, la red de brokers con mayor presencia inter-nacional.

    Esperamos que disfruten la lectura.

    Juan Carlos Sorhobigarat Director General

    Terramar Christies

    Excelente cosecha de sojay maz en Uruguay

    La ganadera sostiene 10%de crecimiento anual

    El sector forestal espera inauguracin de Stora

    Precio de la tierra subi 9%en 2012

    Fuente: Ing. Eduardo Blasina

    BIENVENIDOS al RURAL REPORT de TERRAMAR CHRISTIES

  • RURALReportSituacin y erspectivas del gr usinessP A i B

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    TERRAMAR / Rural Report

    Perspectivas.

    Se cosech casi toda el rea de soja de con altos rendi-mientos y una parte relevante del volumen ya ha salido al mercado externo. Los precios han resistido en niveles altos, por lo que, restando un 20% del rea por cosechar, ya se puede anticipar un buen resultado. Las lluvias han demorado algo la siembra de cultivos de invierno: trigo y cebada.

    En el arroz los rendimientos han sido algo ms dispares.

    Tambin se puede anticipar una cosecha rcord de maz, en base a un rendimiento cercano a los 7.000 kilos por hectrea. Se ha tratado de un verano lluvioso el de Uru-guay, que la mayora de los agricultores y ganaderos ce-lebran.

    En efecto, en ganadera, La sucesin de una primavera y un verano lluviosos han dado un excelente marco al sec-tor, que tiene una produccin 15% superior a la del ao pasado en trminos de faena y tiene confirmada la mayor paricin de la historia.

    En forestacin, la expectativa gira en torno a la inaugu-racin de la segunda planta de celulosa de Uruguay, por parte de la empresa Montes del Plata, que debe consoli-dar la demanda sectorial. Situacin econmica

    Sobre el fin de mayo el repunte del dlar alivia en par-te la preocupacin respecto a los costos y la competitivi-dad que es bastante generalizada entre los agricultores uruguayos. La divisa estadounidense ha subido un peso, de $ 18,5 a $ 19,5, acompaando una tendencia regional. Brasil tuvo un leve afloje en la situacin de su moneda.

    PERSPECTIVAS Y SITUACIN ECONMICA

    Es lo que ha sucedido con otras economas exportadoras de materias primas, como Australia. La posibilidad de que la fase expansiva de la poltica monetaria estadounidense est llegando a su fin es lo que est por detrs de este movimiento que no esperamos vaya mucho ms all de los actuales valores. La inflacin durante mayo retrocedi levemente y tiende a ubicarse entre 7% y 8% sobre el final del ao.

    ...se puede anticipar una cosecha rcord de maz,

    en base a un rendimiento cercano a los 7.000 kilos por hectrea.

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    TERRAMAR / Rural Report

    El mercado de la tierra

    Tras crecer seis aos consecutivos a tasas de dos dgi-tos y en promedio ms de 20% por ao, el precio de la tierra moder su crecimiento a un 9% en dlares, en lo que puede ser el comienzo de una fase de estabilizacin de precios aunque en niveles rcord. Segn los datos de Direccin de Estadsticas Agropecuarias del Ministerio de Ganadera, Agricultura y Pesca (Diea), la suba anual fue menor a la de aos anteriores y parece un dato que mo-dera el ascenso que ya lleva 10 aos, pero es temprano para asegurarlo. Los precios del cuarto trimestre, que promediaron US$ 3.849 por hectrea marcaron un fuerte ascenso (17%) respecto al trimestre anterior, que fueron US$ 3.299. En promedio la superficie vendida est en 336 hectreas, a un precio promedio de US$ 3.477 por hect-rea, 9% ms que el precio promedio de 2011.

    Aunque las referencias oficiales son relevantes para en-tender la tendencia del mercado, es importante notar que existe una discrepancia entre los precios oficiales y los que maneja el mercado (bastante ms altos). Dicho en otras palabras, a menos de US$ 4.000 por hectrea es dif-cil conseguir campos de una calidad aceptable. La impre-sin entre los operadores es que la suba ha sido mayor.

    Lo que sin duda ha bajado es el rea comercializada. La superficie de tierra que cambia de dueo, por cuarto ao consecutivo se ubic en algo ms de 300 mil hectreas por ao. Fueron 336 mil hectreas las transadas en 2012, frente a 354 mil del ao anterior.

    La suba de precios compensa la baja en el monto ope-rado. Por segundo ao consecutivo el negocio de las tierras movi ms de US$ 1.000 millones. El ao pasado oficialmente, US$ 1.167 millones solo en operaciones de compra venta, seguramente mucho ms cuando se inclu-yen arrendamientos, operaciones cuyos datos para 2012 todava no han sido procesados.

    El mercado de tierras tuvo su momento ms furioso de actividad entre el 2006 y el 2009 cuando los precios to-dava accesibles y el empuje de la suba en el precio de los alimentos trajo un aluvin de compradores de fuera del pas. En el promedio de esos tres aos se realizaron ms de 3.000 operaciones de compra- venta anuales. Esa cantidad de operaciones ha bajado pero sigue superando las 2.000 por ao. Fueron 2.063 el ao pasado y 2.288 en 2011.

    El mercado vena de un aumento de 21% en el ao ante-rior y de un promedio de 10 aos de 26% de aumento, lo que no tiene antecedentes ya que en una dcada los precios prcticamente se multiplican por diez, al pasar de un promedio de US$ 385 en 2002 a los US$ 3.477 del ao pasado.

    Menos negocios a ms dinero, con una cantidad fuerte vendida en Paysand, seguramente vinculado a la foresta-cin. Los departamentos con mayores precios promedio fueron Colonia con US$ 6.272, Ro Negro US$ 6.060 y San Jos con US$ 5.767. Los precios promedio en Maldonado se ubicaron en US$ 4.279, reflejando la fuerte dicotoma entre las zonas costeras y las sierras del norte.

    EL MERCADO DE LA TIERRA

    Por segundo ao consecutivo el negocio de las tierras movi

    ms de US$ 1.000 millones.

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    TERRAMAR / Rural Report

    Situacin agrcola.

    Avanzado el otoo se puede decir que la cosecha de cultivos de verano: soja, maz, sorgo y arroz est ma-yoritariamente concluida y con buenos resultados en ge-neral. Especialmente destacado ha sido el resultado de los cultivos de soja y maz. Ambos tendrn una produccin rcord basada en muy altos rendimientos por hectrea. Los precios mayoritariamete obtenidos, en el entorno de US$ 500 por la tonelada de soja y US$ 220 por tonelada de maz, permiten que los mrgenes sean satisfactorios.

    Todava est en pleno la cosecha de cultivos de verano, con muy buenos rendimientos y una produccin que ser rcord tanto en soja como en maz.

    Para la oleaginosa estimamos que se levanten algo ms de tres millones de toneladas, mientras que en el caso del maz la cosecha puede situarse en el entorno de las 900 mil toneladas.

    La cosecha es abundante en todo el Mercosur, pero toda-va no sale al mercado internacional con fluidez. En Brasil los problemas logsticos han superado todas las previsio-nes. En Argentina la persistente devaluacin de la mone-da ha convertido a la soja en una reserva de valor.

    AGRICULTURA

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    Exportaciones de maz

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    Estas restricciones en la oferta, han permitido que el pre-cio se mantenga firme y que los US$ 500 por tonelada. Las primeras referencias para la soja 2014 se ubican en US$ 430 por tonelada. Entendemos que el precio a la cosecha se ubicar en el entorno de los US$ 450 por tonelada.

    Cerrar de todos modos una campaa favorable. Los ren-dimientos son tambin muy buenos en maz, donde es frecuente que se obtengan 7.000 kilos por hectrea y hay chacras que llegan a los 10.000 kilos sin riego.

    Todava est en pleno la cosecha de cultivos de verano,

    con muy buenos rendimientos y una produccin que ser rcord

    tanto en soja como en maz.

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    Exportaciones de trigo

    trigo 2012

    trigo 2013

    Por ahora la salida es fluida, se ha exportado ya una bue-na proporcin del maz cosechado y ahora las tareas se concentran en la soja. Ya casi ha finalizado la cosecha de arroz con buenos resultados productivos pero mediocres en su rendimiento.

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    Produccin de soja en millones de toneladas

    Produccin en millones de toneladas

    Las previsiones apuntan a un mantenimiento de rea sembrada de trigo. Por ahora los exportadores ofrecen US$ 230 por tonelada cono entrega a diciembre, la expec-tativa es de un precio a la cosecha en el entorno de los US$ 250 por tonelada.

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    Precio del trigo en Uruguay

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    TERRAMAR / Rural Report

    Ganadera

    La sucesin de una primavera y un verano lluviosos han dado un excelente marco a la ganadera que tiene una produccin 15% superior a la del ao pasado en trminos de faena y precios que han ajustado con la llegada de los fros a US$ 3,50 por kilo de carcasa, unos dos dlares por kilo vivo, lo que mantiene el precio de los novillos en las cercanas de US$ 1.000 por animal que va a faena.

    Se han interrumpido las exportaciones en pie a Turqua, a la espera de las certificaciones sanitarias de ese pas, por ahora demoradas y eso puede provocar alguna presin bajista en el mercado del ternero, mxime tomando en cuenta que est en camino una produccin rcord en la prxima paricin, con aproximadamente tres millones de animales incorporndose al rodeo uruguayo. Los precios de exportacin se mantienen en torno a US$ 3.700 por tonelada y el mercado interno de carne sigue firme y pa-gando ms que la exportacin.

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    Faena de bovinos en Uruguay

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    ...el mercado interno de carne sigue firme

    y pagando ms que la exportacin.

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    Situacin forestal

    La actividad forestal en el pas ha crecido en forma sos-tenida en los ltimos 25 aos. Si bien es un sector re-lativamente joven, en estos aos se ha multiplicado por 30 la superficie plantada. En 2012 la superficie plantada alcanz las 1.445 miles de ha (rea afectada).

    Por otra parte, el rea de suelos declarada de prioridad forestal alcanza los 4 millones de hectreas 7, 23% del to-tal del rea agropecuaria del pas, lo que significa que an queda disponible para forestacin el 65% del rea decla-rada de propiedad forestal.

    Entre 2009 y 2012 las exportaciones del sector crecieron a una tasa promedio anual de 15%. Adems, representan el 11,7% del total exportado por Uruguay en 201216. Si bien la crisis internacional de 2009 provoc una cada de las exportaciones del sector tanto en volumen como en valor, ya en 2010 se recuperaron alcanzando en 2012 los US$ 1.103millones.

    Aunque es difcil plantear cotizaciones de referencia para la madera dada la alta incidencia de los fletes sobre el precio pago al productor, la apertura de Montes del Plata este ao asegura una continuidad de la demanda firme por madera.

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    Exportaciones de madera en Uruguay

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    Si bien es un sector relativamente joven,

    en estos aos se ha multiplicado por 30 la superficie plantada.

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    CAMPOS DESTACADOS A LA VENTA

    1226 has. Agricola Premium Establecimiento completo de alto potencial agrcola de 1226has

    Buen acceso todo el ao y ubicacin estratgica a 25kms de Dolores (zona de servicios y logstica agrcola por excelen-cia) y 55kms del puerto de Nueva Palmira

    Infraestructura completa en buenas condiciones

    Campo de rendimientos agrcolas excepcionales

    Suelos Coneat grupos 11 y 10 de alto potencial agrcola

    Muy buenas aguadas naturales, costa de ro y arroyo con impresionantes lagunas naturales, caadas, tajamares.

    730 has.Establecimiento nico por escala y ubicacin. A metros de Ruta 12, a minutos de Pueblo Eden. Excelente campo ganade-ro de cra con potencial forestal. Condiciones ideales para un desarrollo agro-turstico.

    Infraestructura completa incluyendo casa principal con todos los servicios. Establecimiento autosustentable en zona rural de alto potencial de valorizacin inmobiliaria.

    Campo nico, impresionante con casi 3kms de costa al Ro de la Plata. A 15kms de Colonia del Sacramento, a menos de 1 hora de Buenos Aires, excelente acceso todo el ao a 1km del asfalto. Campo alto con vistas al ro y llegada a la costa en ba-rrancas. Playas de arena blanca sumamente privadas, pun-tas de piedras, playas escondidas, un paraso escondido con gran potencial de valorizacin y de desarrollo inmobiliario.

    Dolores - Soriano

    Campo con costa en Colonia

    Inglaterra

    Pueblo Eden - Maldonado

    Langley Bottom Farm Epsom - Surrey Arable farm with additional commer-cial income on the edge of the Epsom Downs

    287 has.

    Kingstone Lisle Park Wantage - OxfordshireA spectacular estate with Grade II* Listed Georgian house

    413 has.

    Guide price 6,900,000

    Guide price 35,000,000

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    TERRAMAR / Rural Report

    Kaipara, NorthlandTe Maire & Koremoa Roads, Te Kopuru Sea, Scale and ScopeComprising 571 hectares with 417 hectares in grass and a mil-king platform of 310 hectares this is a large self-contained dairy unit which benefits from good contour, good water, and high fer-tility. The property has delivered 5 year average production of 185,000kg/ms operating a split calving system with 350 autumn calving and 400 spring calving cows.

    LAND AREA 571 hectaresLOCATION Coastal - bordering 100km long Ripiro BeachPRODUCTION 5 year average 185,000kg/ms

    Selwyn, CanterburyIconic High Country StationThe sale of this landmark high country property, Castle Hill Sta-tion, offers the opportunity to build on a diversification strategy put in place by current owners Christine Fernyhough and John Bougen. The property has considerable tourism potential given its scenic highway location, adjacent ski fields, alpine tramping routes, horse trekking, hunting and exceptional trout fishing.

    LAND AREA Approximately 3,139.7913 hectares.RESIDENCES Gracious main homestead, managers home plus three historic farm buildings fully restored as self-contained guest accommodation.STOCK AND PRODUCTION Balance of sheep, beef and deer.

    New Zeland

    MarlboroughAward Winning Vineyard in the Awatere 1411 Redwood Pass Road, MarlboroughAn opportunity to purchase either as separate parcels or purcha-se two vineyards located on Redwood Pass Road In Marlboroughs Awatere Valley. This vineyard has produced numerous single vi-neyard Gold medal and Trophy winning wines. The property has a total area of 18.2067 hectares includes a producing vineyard, staff amenities building and an implement shed. The total pro-ductive vineyard area (approximately 8.28 hectares) has approxi-mately 50% planted in Sauvignon blanc and the balance being a mix of Pinot Noir, Pinot Gris, Chardonnay grape varieties. An area of approximately four hectares of bare land provides future development potential.

    LAND AREA 18.2 hectaresLOCATION Awatere Valley, Marlborough GRAPE VARIETIES Sauvignon Blanc, Pinot Noir, Pinot Gris & Chardonnay

    CAMPOS DESTACADOS A LA VENTA

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