Lic. César Orlando Figueroa Finanzas II Centro Universitario de Chimaltenango
FINANZAS IIFINANZAS II
Instrumento o herramienta que utiliza la administración para prever cualitativa o cuantitativamente hechos económicos.
 
 
• Por su origen #e $peración %inancieros
 
• Por su Presentación Por programas Por 'reas de responsabilidad
 
• Por su l*mite 'ximos *nimos ixtos
 
Reglas !sicas para la ela"oración de Presupuestos
 
 
c. %actores Internos Condiciones Económicas endimiento de los
 
Pronóstico de #entas
 
• 1todo de Criterio • 1todo Estad*stico • 1todo de %actores
 
Pronóstico de #entas
• 1todo de Criterio
"e aplica para empresas peque4as o volúmenes de ventas reducidos, son m1todos sencillos y cuya principal desventa)a es que no son t1cnicos, solo se toma en cuenta la experiencia de quien lo realiza.
$pinión del e)ecutivo Compuesto por personal de
 
Pronóstico de #entas
• 1todos Estad*sticos
-o corrigen el criterio. Es una 0orma matem'tica de poder establecer la cantidad a pedir tomando como base una estad*stica.
 
c. *nimos Cuadrados 1todo !argo Pronóstico
• 1todo de %actores
L$nea Recta% &étodo 'ritmético o ( calculada
 
)emipromedios
 
• Promedio +ritm1tico3 "e puede aplicar tomando como base
el resultado de cada promedio partiendo del origen cero o a4o base en el centro de cada serie.
• Cuando la serie de a4os es impar Puede eliminarse un a4o para
convertirla en serie par.
• Cuando la serie de a4os es impar
 
• Cuando la serie de a4os es impar
 
&$nimos Cuadrados
"e utiliza la 0órmula de 6 calculada. "e resuelve a trav1s de ecuaciones simult'neas.
!uego se despe)a en cualquier ecuación.
 
 
Regionalización
Consiste en distribuir las ventas por región, departamento o distrito con la /nalidad de establecer que tienda, sucursal o agencia tiene los mayores bene/cios.
Procedimiento% ;. "e obtiene in0ormación estad*stica porcentual
de las ventas por región. 7. "e establecen totales de los < periódicos. 2. "e obtienen los promedios periódicos de los
porcenta)es. =. +l promedio obtenido se aplica el total de las
 
-ndice de #ariación +stacional
Las ventas de las empresas no son uniformes para todos los meses, trimestres, semestres, etc., sino responden a cierta tendencia estacional.
 
Procedimiento +. !e o)tienen las ventas peri'dicas de la serie de aos de
#ue se trate. -. !e esta)lecen totales de las ventas peri'dicas
/orizontal & vertical0. 1. !e o)tienen promedios peri'dicos de ventas. 2. !e esta)lece el promedio de los promedios. 3. !e o)tienen el IVE dividiendo el promedio peri'dico
paso 10 entre el promedio de los promedios paso 20. 4. !e esta)lece el promedio de las ventas estimadas para
el periodo #ue se propuesta. 5. La estacionalidad de las ventas presupuestadas se
 
+,emplo
 
 
Presupuesto de Producción
!e fundamenta en dos puntos )%sicos8   • Las Ventas estimadas • Los inventarios reales0 de productos terminados
 ;
 
Puede clasificarse as(8
+. Presupuesto de volumen de producci'n8 !e refiere a las cantidades #ue de)er% producirse, tomando en consideraci'n el volumen o cantidad #ue se espera vender.
 
El presupuesto de producci'n tiene como principal finalidad8
 
Finalidad
Los anteriores se relacionan directamente con el presupuesto de volumen de producci'n0.
3. Determinar el costo de producci'n. 4. Calcular las necesidades de financiamiento
 
#enta,as
a. Permite #ue los inventarios se manten*an en niveles 'ptimos8
• E?istencias necesarias para servir eficientemente a la clientela.
• Protecci'n en contra de ries*os por escasez de materiales.
• Costos de mantenimiento razona)les. • No se corren ries*os de o)solescencia. • !e dictan pol(ticas acordes con la tendencia de
precios #ue se prev$.
#enta,as
). Permite tener inventarios )a=os #ue a trav$s de un aumento de la rotaci'n, presenta un estado de ma&or li#uidez en la empresa.
c. La pro*ramaci'n de las necesidades de materia prima permite o)tener me=ores precios en entre*as normales.
d. La producci'n se concentra en a#uellos art(culos #ue tienen m%s movimiento.
 
 
ivel óptimo
El (ndice de rotaci'n de inventarios, son las veces #ue el inventario se consume o se renueva0 durante el periodo conta)le. Puede determinarse utilizando informaci'n en unidades & valores as(8
  Informaci'n en unidades8   Ventas en unidades@Inventario en unidades.   Informaci'n en valores8
Costo de ventas@ Inv. en valores  
 
+,emplo
 
 
!oluci'n8 +6. !e esta)lecen inventarios promedio & costo de
 
-6. !e determinan (ndices de rotaci'n
 
 
%sicamente la rotaci'n (ndice0 de inventarios sirve para8
a. Encontrar el periodo de tiempo para el cual alcanza el inventario, utiliz%ndose la relaci'n si*uiente8
  143 d(as del ao @ Gndice de rotaci'n numero de d(as
para la rotaci'n determinada8 143 @ 1 +-+.444 +-+ d(as
 
 
Rotación de Inventarios
). Determinar el inventario final presupuestado, en valores o en unidades, as(8
  ).+ En unidades  
 
+,emplo
 Asumiendo #ue para el e=ercicio -+- se presupuesto vender +3, unidades, al mismo costo de >.2.3 cada una8
  Inventario final en unidades
>.453, @ 1 >.--3, 3, ? >.2.30
 
 
Presupuesto de #olumen de Producción
El presupuesto de volumen de producci'n puede esta)lecerse mediante diferentes procedimientos< as(, puede aplicarse una formula definida, una relaci'n l'*ica o mediante diferencia de inventarios.
 
 
Empresa8 La Costeita, !.A. Ventas -+- 4, unidades   Inventarios reales -+-
Inicial8 --, unidades :inal8 -4, unidades
 
+,emplo
Ventas estimadas -+1, 5, unidades, distri)uidas se*7n el IVE Gndice de Variaci'n Estacional0, as(8
ENER@JARK +-, unidades  ARIL@BNI +2, unidades BLI !EP"IEJRE +, unidades C"BRE@DICIEJRE 12, unidades
5, unidades
+,emplo
!oluci'n8 +6. Determinar rotaci'n de inventarios8 Inventario promedio8 --, 9 -4,0 @ - -2,
unidades Rotaci'n8 4, @ -2, -.3   -6. Determinar Inventario final deseado
Ventas estimadas @ rotaci'n 5, @ -.3 -, unidades
 
 
  a. Relaci'n l'*ica8
Ventas presupuestadas -+1 5, Inventario final deseado -, Necesidades totales M, Inventario inicial -4,0
Necesidades totales de producci'n -+1 5-,  
 
). Aplicaci'n de formula8  
Pp Vp 9 If Ii Pp Presupuesto de producci'n Vp Ventas presupuestadas If Inventario final Ii Inventario inicial
  Pp+1 5, 9 -, -4, 5-, Presupuesto producci'n
 
 
Bnidades Inventario inicial -4, Inventario final deseado -, Deficiencia en inventarios -, Ventas estimadas para -+1 5, Necesidades de producci'n 5-,
 
 
Presupuesto de Producción +stacional
 
Presupuesto de Producción +stacional
E!"AILIKADA8 La producci'n se distri)u&e uniformemente entre todos & cada uno de los periodos #ue correspondan. !implemente se divide la producci'n presupuestada entre el numero de periodos.
  VARIALE8 En este caso, la producci'n es deferente
 
 
a. Tomando como base la rotación del inventario8
 
Presupuesto de Producción +stacional
). "omando como )ase la estacionalidad de las ventas8 En este caso, se o)tiene el por ciento O 0 #ue
representa las ventas de cada periodo con relaci'n al total de las mismas & este porcenta=e se aplica al total de la producci'n presupuestada, para cada periodo.
  c. Aplicando un coeficiente fi=o8 Para este procedimiento, se o)tiene un coeficiente fi=o
 
+,emplo
Con )ase en la informaci'n de la distri)uci'n de las ventas estimadas para +MM3, presentada por la empresa La Costeita, !.A., preparar pro*rama de producci'n estacional aplicando los procedimientos indicados anteriormente.
+. Producci'n Esta)ilizada
 
 
Presupuesto de consumo de &ateria Prima
 
+,emplo
En el caso de la empresa La Costeita, !.A., #ue solamente fa)rica un producto, la materia prima necesaria para una unidad de producci'n es la si*uiente8
Cantidad Jaterial por unidad   A 1.   -.3   C +.   D +.3
 
-6. Consumo Peri'dico Este consumo anual tam)i$n puede distri)uirse
 
 
Presupuesto de compra de &ateria Prima
 
 
+,emplo
La empresa La Costeita, !.A. cuenta, con relaci'n a sus inventarios de materia prima, con la informaci'n si*uiente8
  Inventarios
 
Lote +conómico de Compras /L+C0
Es el procedimiento mediante el cual se puede esta)lecer la forma & el momento m%s oportuno & econ'mico para a)astecernos de nuestro inventario.
R: Consumo Anual
R: Consumo Anual
Es la cantidad de unidades, insumos o materiales re#ueridos para satisfacer la demanda o llevar a ca)o la producci'n presupuestada.
S: Costo del Pedido
 
P: Precio Unitario
Precio unitario de cada uno de los art(culos o materias a pedir.
I: Costo posesión
 
Punto de Pedido: Per(odo de Aprov. Consumo m%?imo diario
Es el momento en #ue de)e realizarse el pedido fec/a0. sea #ue cuando e?istan determinadas unidades en inventario de)e realizarse el pedido.
Consumo Máximo: Producci'n @ "iempo
!mero de Pedidos: Consumo Anual @ LEC
 
"xistencia m#nima: Pto.de pedido ; consumo promedio Per(odo de Aprovisionamiento0
Nivel m(nimo de e?istencias con lo #ue se de)e contar en )ode*a, para no entorpecer la venta por falta de mercader(a.
"xistencia máxima: E?istencia J(nima 9 LEC
 
+,emplo%
Consumo anual R0 +- Costo por pedido !0 + Precio Bnitario P0 . Costo de posesi'n I0 +.3O Per(odo de Aprovis. - d(as Consumo m%?imo 3 unidades
$"C: +M5.14 BNIDADE!
N7mero de pedidos8 TRT   LEC
%.&' pedidos
 Aprovisionamiento consumo m%?imo
 
A*o &%+
+ ; 2 -0 8 ) "xistencia
 
Consiste en comparar datos REALE! con datos PRE!BPBE!"AD! con la finalidad de esta)lecer las variaciones correspondientes. Puede realizarse mediante la ecuaci'n de l(nea recta.
 2: a 3 bx
 
 
Presupuesto de +*ectivo
Previsi'n de los flu=os de entradas & salidas de fondos. !irve para esta)lecer la li#uidez de la empresa o para esta)lecer las necesidades de efectivo o financiamiento.
Propósitos: • Proporcionar una estimaci'n de la cantidad de
dinero #ue de)er% reci)ir en distintos per(odos • Presentar una estimaci'n de los saldos de ca=a
durante un per(odo. • Indicar las cantidades de dinero adicionales #ue se
necesita en determinado per(odo. • Ela)orar E@: pro&ectados para una empresa como
ne ocio en marc/a
Operaciones 4ue generan ingresos
 
Operaciones 4ue generan egresos
 
'spectos "!sicos a considerar
 
Presupuesto de +stado de Resultados
El estado de resultados o de in*resos presupuestado resume los estimados de todas las fases de operaci'n. Esto le permite a la administraci'n #ue evaluar los efectos de los presupuestos anteriores en las utilidades pro&ectadas para el ao.
Presupuesto de alance 5eneral
 
 
Presupuesto de Inversión
 
'. ,e Moderni5ación
 
&. ,e "xpansión:
 Asi*naci'n de recursos para satisfacer la demanda #ue /a tenido un crecimiento.
. "strat67icas:
 
+tapas del Proceso de Presupuestación7
+. Ueneraci'n de las ideas de inversi'n -. !elecci'n preliminar de las propuestas de
inversi'n 1. Determinaci'n de los rendimientos de los
pro&ectos 2. Determinaci'n de la renta)ilidad m(nima
para la empresa 3. !elecci'n final & fi=aci'n de prioridades 4. E=ecuci'n de los pro&ectos
 
en el tiempo
No dan consideraci'n adecuada sistem%tica al valor relativo al dinero #ue se reci)e /o& o en al*7n tiempo en el futuro.
'. M6todos 8ue utili5an el valor del dinero
en el tiempo
 
(. Periodo de Recuperación
Determina el tiempo en el cual se recupera la inversi'n, es necesario ele*ir los pro&ectos #ue se recuperen m%s r%pidamente.
Cuando se trata de 9luos i7uales durante la
 
(. Periodo de Recuperación
E=emplo8 Bn pro&ecto cu&a inversi'n es de >. +3,.
va a *enerar flu=os de efectivo anuales )eneficios netos despu$s de impuestos0 de >. 1,. durante + aos.
PR8 +3,. 3 aos   1,.
 
(. Periodo de Recuperación
 
'. Tasa de Rendimiento Promedio
Consiste en seleccionar la utilidad neta anual promedio con la inversi'n promedio, con la finalidad de esta)lecer la vida econ'mica del pro&ecto.
 
'. Tasa de Rendimiento Promedio
Para o)tener la tasa, se utiliza las f'rmulas si*uientes8
"RP8 !in valor de desec/o
"RP8 Con valor de desec/o
 
(. <alor Actual eto =<A>
Consiste en convertir los flu=os netos de efectivo a valor presente a una tasa de rendimiento & compararlos con el monto de la inversi'n.
Es el m$todo m%s aceptado & utilizado.
 
(. <alor Actual eto =<A>
Procedimiento8
a. !e determina el flu=o neto de efectivo ). !e esta)lece la tasa m(nima de rendimiento
 
(. <alor Actual eto =<A>
Procedimiento8
c. !e descuenta los flu=os netos de efectivo con la tasa de rendimiento con la finalidad de conocer el valor actual neto del dinero.
 
'. Tasa Interna de Retorno =TIR>
Es la "asa J(nima Anual de Rendimiento "JAR0 #ue se o)tiene mediante el descuento del flu=o de fondos #ue se o)tuvo en la determinaci'n del VAN.
 
'. Tasa Interna de Retorno =TIR>
Procedimiento8 a. Determinar la inversi'n de efectivo neta
re#uerida. ). Determinar los flu=os anuales netos de
efectivo despu$s de impuestos. c. Determinar la tasa de rendimiento de los
flu=os de efectivo en relaci'n con la inversi'n neta.
 
'. Tasa Interna de Retorno =TIR>
C%lculo de la "IR por interpolaci'n8
!e utiliza la si*uiente f'rmula8
 
&. Tasa Interna de Retorno =TIR>
C%lculo de la "IR por interpolaci'n8
Donde8
 
(. Tasa Interna de Retorno =TIR>
C%lculo de la "IR por interpolaci'n8
 
(. Tasa Interna de Retorno =TIR>
Re*las de decisi'n8
"IR es menor0 #ue la tasa de descuento no se acepta el pro&ecto
"IR es W ma&or0 #ue la tasa de descuento se acepta el pro&ecto
"IR i*ual0 #ue la tasa de descuento.
 
&. Relación ?ene9icio Costo =?@C>
 
&étodos 4ue toman el valor del tiempo
&. Relación ?ene9icio Costo =?@C> Procedimiento8 a. Determinar el valor actual de los in*resos de
cada ao a la tasa de actualizaci'n. ). Determinar el valor actual de los e*resos o
costos de cada ao no se toman los valores de depreciaci'n0
c. Dividir la sumatoria de valores actuales de los in*resos entre la sumatoria de valores actuales de los e*resos m%s la inversi'n inicial.
d. An%lisis del resultado
 
&. Relación ?ene9icio Costo =?@C>
&. Relación ?ene9icio Costo =?@C>
@C menor0 #ue +, se rec/aza
@C +.