ICP 12A: Introducción a la

Contabilidad de Seguros Módulo Nivel Básico

A Core Curriculum for Insurance Supervisors Copyright © 2006 International Association of Insurance Supervisors (IAIS). Todos los derechos reservados. El material en este módulo está protegido por derechos de autor. Puede ser utilizado para capacitación por organizaciones competentes que tengan autorización. Por favor contactar a IAIS para solicitar autorización. Este documento fue preparado por el Señor Lawrie Savage, ex superintendente de seguros de Ontario (1191-95) y actual presidente de Lawrie Savage and Associates. Tienen 37 años de experiencia en el sector canadiense de seguros y, además de su trabajo en Ontario, trabajó con la Autoridad Financiera de Control de Canadá, OSFI, durante 19 años. Durante los últimos ocho años de su trabajo en OFSI estuvo encargado de la supervisión de seguros de no-vida en Canadá. Además ha sido presidente de una compañía de seguros canadiense y vice presidente de un asegurador de no-vida. Este documento fue revisado por Tomoko Amaya, Ralph Blanchard, y Henry Siegel. Tomoko Amaya ha sido directora de los servicios internacionales de seguros en la Agencia de Servicios Financieros (FSA) en Japón, desde julio de 2002, donde está encargada de los aspectos internacionales de regulación y supervisión de seguros. Preside el Subcomité de de Contabilidad de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguro (IAIS) y ha sido miembro activo de muchos grupos de trabajo. Tienen experiencia en la regulación y supervisión de los sectores de valores y banca. Ralph Blanchard es actuario y segundo vice presidente en Travelers Property Casualty Company, una compañía de la Sociedad Actuarial de Seguros Generales, y activo participante de los comités de informes y contabilidad en los Estados Unidos e internacionalmente. Henry Siegel es vice presidente de la Oficina del Jefe de Actuarios de New York Life. Pertenece a la Sociedad de Actuarios y es miembro de la Academia Americana de Actuarios. Tiene 36 años de experiencia en el trabajo actuarial en los Estados Unidos, incluyendo dos años de residencia en Japón, especializándose en aspectos financieros de seguros, incluyendo informes financieros, fusiones, y adquisiciones. Es vice presidente del Comité de Informe Financiero de la Academia Americana de Actuarios, miembro del la Sección de Informe Financiero del Concejo de la Sociedad de Actuarios y presidente electo de Actuarial Society of Greater New York.

CONTENIDOS Sobre el Currículo Básico....................................................................................................... 4 Nota al Estudiante................................................................................................................... 5 A. Introducción....................................................................................................................... 7 B. Sistemas de Contabilidad................................................................................................... 7 Tabla 1. Relaciones Principales entre GAAP e Informes Estatutorios.............................. 15 C. Consideraciones específicas de contabilidad ................................................................... 23 Figura 1. Ejemplo simplificado del triangulo de siniestros .................................................. 42 D. Estándares Internacionales de Informes Financieros (IFRS)........................................... 52 E. Referencias....................................................................................................................... 53 Anexo I. ICP 12.................................................................................................................... 54 Anexo II. Balance y declaración de renta de una Compañía de Seguros Generales, formato Canadiense............................................................................................................................ 56 Anexo III. Contenidos de documentos presentados por una Compañía de Seguros Generales. Ejemplo Canadiense ........................................................................................... 59 ANEXO IV. Ejemplos de entradas de contabilidad ............................................................. 61 Anexo V. Clave de respuestas .............................................................................................. 65

Sobre el Currículo Básico Un sector de seguros financieramente fuerte contribuye al crecimiento económico y al bienestar dando soporte a la administración del riesgo, a la asignación de recursos, y a la movilización de ahorros a largo plazo. Los principios básicos de seguros (ICPs), desarrollados por la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), son estándares internacionales claves para tener sistemas financieros fuertes. La implementación efectiva de los ICPs requiere supervisores de seguros con conocimientos y habilidades. Conscientes de esta necesidad, el Banco Mundial y la IAIS se asociaron en el año 2002 para desarrollar un “currículo básico” para supervisores de seguros. El Proyecto del Currículo Básico, financiado y apoyado por varias fuentes, acelera el proceso de aprendizaje tanto de los supervisores nuevos como de los que ya tienen experiencia. Los ICPs suministran la estructura para el currículo básico, que consiste en un conjunto de módulos que resumen los aspectos más relevantes de cada tema, enfocándose en la aplicación práctica de los conceptos de supervisión y en la correlación con la literatura existente. El currículo básico está diseñado para ayudar a los estudiantes a: • Reconocer los riesgos que surgen de las operaciones de seguros • Conocer las técnicas y las herramientas utilizadas por profesionales del sector público y privado • Identificar, medir y administrar esos riesgos • Operar efectivamente dentro de una organización de supervisión • Entender los ICPs y otros principios, estándares y guías de IAIS • Recomendar técnicas y herramientas para ayudar a una jurisdicción particular a observar los ICPs y otros principios, estándares y guías IAIS • Identificar las restricciones e identificar y priorizar las técnicas y las herramientas de supervisión para administrar mejor los riesgos existentes a la luz de esas restricciones.

Nota al Estudiante Bienvenido al ICP 12A: Introducción a la Contabilidad de Seguros. Este es un módulo de nivel básico sobre el tema de contabilidad de seguros que no requiere conocimientos previos específicos sobre este tema. El módulo debe ser útil tanto para supervisores nuevos interesados en saber cómo se definen los procesos de supervisión y cómo afecta su trabajo diario, como para los supervisores con experiencia que no han tenido que manejar ampliamente este tema o que simplemente están buscando refrescar y actualizar sus conocimientos. Comience por revisar los objetivos, lo que le dará una idea de lo que aprenderá al estudiar este módulo. Luego, siga con el estudio del módulo bien sea en forma independiente, como auto estudio o en el contexto de un seminario o de un taller. El tiempo requerido para estudiar el módulo sobre la base de auto estudio puede variar, pero es mejor hacerlo en un período corto de tiempo, dividido en sesiones o en partes, si lo desea. Para ayudarlo a entrar en el tema, hemos intercalado el módulo con varias actividades de práctica para que usted las complete. Estos ejercicios están orientados a darle de vez en cuando un control, de manera que usted pueda interiorizar y entender más fácilmente el material. Las preguntas que tienen que ver con su jurisdicción local pretenden ayudarle a aplicar el material a sus circunstancias locales. Usted debe realizar cada una de estas actividades antes de continuar con la siguiente sección del módulo. Una clave de respuestas en al Anexo V establece algunos de los puntos que usted podría considerar cuando esté respondiendo esas preguntas. Como resultado del estudio del material en este módulo, usted podrá hacer lo siguiente: 1. Describir los siguientes principios o conceptos de contabilidad y explicar la importancia de cada uno para el supervisor de seguros: a. Entidad de negocios b. Principio de continuidad de la empresa c. Conservatismo d. Objetividad e. Reconocimiento de ingreso f. Correspondencia g. Costo h. Consistencia i. Materialidad j. Divulgación completa 2. Comparar las necesidades de información de un supervisor de seguros con las de otros interesados, tales como la administración de la compañía, inversionistas, reaseguradores, autoridades de impuestos, y asegurados

3. Explicar cómo estas diferentes necesidades de información pueden influenciar las bases preferidas de contabilidad 4. Describir enfoques alternativos para los reportes del supervisor con relación al uso de la información financiera preparada para propósitos generales y explicar las ventajas y desventajas de cada enfoque 5. Identificar eventos que puedan requerir que los aseguradores notifiquen a los supervisores de seguros 6. Describir las relaciones entre un sistema de contabilidad financiera y un sistema de administración de información 7. Explicar cómo los estándares actuariales y de contabilidad pueden influir en los informes financieros 8. Comparar el enfoque de valor justo con los enfoques de diferidos y de correspondencia para empresas de seguros 9. Describir los principales ítems en el balance y en la declaración de renta de una compañía de seguros 10. Explicar cómo las normas contables de las diferentes jurisdicciones podrían tratar los siguientes temas: a. Valoración de activos, incluyendo ganancias de capital no realizadas b. Valoración de las provisiones técnicas, incluyendo flujos de caja futuros, y el efecto correspondiente sobre el ingreso reportado y el capital c. Costos de adquisición 11. Explicar por qué el supervisor de seguros tendría que exigir informes regulares sobre los siguientes temas: a. Información financiera de la compañía y del grupo a que pertenece b. Exposiciones fuera de balance c. Funciones contratadas con terceros.

ICP 12A: Introducción a la Contabilidad de Seguros Módulo Nivel Básico

A. Introducción Este módulo asume que el lector conoce los conceptos básicos de contabilidad, en los temas que se incluyen normalmente en un curso de introducción a la contabilidad a nivel universitario. En lugar de proporcionar una introducción premilitar al tema de contabilidad , este módulo describe aspectos de contabilidad que son específicos para el área de los seguros y que son críticos para que el supervisor entienda y evalúe el negocio y las operaciones de un asegurador . A pesar de este objetivo general, y para facilitar la comprensión, el módulo resume los principios básicos de contabilidad (principios de contabilidad generalmente aceptados, conocidos como GAAP), los relaciona con los que se conocen como principios estatutorios de contabilidad (SAP) y resume las ventajas y las desventajas de los diferentes sistemas de informes de supervisión. Derivada de la naturaleza subyacente del negocio de seguros, la contabilidad de seguros presenta varios atributos interesentes. Por ejemplo , como los siniestros se incurren después de que se ha vendido el contrato de seguro , los aseguradores deben ponerle precio a sus productos antes de saber cuánto les va a costar prestar el servicio que están vendiendo – una situación poco usual para cualquier negocio .¿Se imaginan que un fabricante de automóviles le tenga que poner precio a una línea de automóviles sin saber los costos de mano de obra y de materiales, que además están sujetos a una variación impredecible entre cada período? En el campo de seguros de vida , las compañías permanentemente expiden contratos donde el siniestro puede ocurrir dentro de 40 o 50 años , pero es claro, desde que la compañía adquirió la obligación, que debe reportar algún tipo de pasivo cuando expide el contrato. En el campo de seguros generales ( también conocidos como seguros de no-vida) el período de tiempo en que ocurre un siniestro puede ser más corto , pero la compañía no sabe cuántos reclamos se van a hacer , cuándo se van a pagar, y la cantidad real que tendrá que pagar. La contabilidad de seguros tiene que reflejar las características únicas del negocio de seguros, y por eso se requieren técnicas especializadas de contabilidad.

B. Sistemas de Contabilidad Los supervisores de seguros en todo el mundo usan dos sistemas principales de contabilidad en diferentes combinaciones:

Los informes GAAP y los informes estatutorios. GAAP constituye las bases normales de contabilidad pública para la mayoría de entidades de negocio. Los reportes estatutorios son especializados y están diseñados para resaltar los intereses particulares y las preocupaciones de los supervisores. No todas las jurisdicciones separan las normas de contabilidad GAAP de las estatutorias; con frecuencia éstas son las mismas en la mayoría de los aspectos. Principios de contabilidad generalmente aceptados No todas las regiones del mundo adhieren exactamente a las mismas normas GAAP, pero a continuación presentamos los principios básicos incluidos en la mayoría, si no en todos, los regímenes GAAP. En cada caso, se proporcionan comentarios adicionales para poner el principio en el contexto de la supervisión de seguros. El concepto de entidad de negocio Las cuentas de una compañía se mantienen separadas y son distintas de las cuentas de los dueños de la compañía y de otras entidades legales, excepto cuando esas cuentas de varias entidades se pueden consolidar sujetas a ciertas condiciones. Cuando las partes relacionadas con la compañía de seguros reciben préstamos en dinero del asegurador o hacen otro tipo de transacciones con una compañía de seguros relacionada, el concepto de entidad de negocios es cuestionado, porque pone a la compañía de seguros en un riesgo potencial. Las transacciones entre partes relacionadas han sido la causa raíz de muchos problemas financieros graves entre aseguradores. El concepto de empresa en funcionamiento Este el supuesto subyacente de que un negocio continuará operando indefinidamente en el futuro, a menos que exista evidencia específica que este no será el caso. Por el contrario, en muchos países los supervisores de seguros mantienen sus propias normas de contabilidad con propósitos de supervisión. Con frecuencia las normas estatutorias adoptan un enfoque muy conservador que niega el concepto de empresa en funcionamiento. En otras palabras , las normas estatutorias de contabilidad están construidas bajo el supuesto subyacente de que va a ser necesario liquidar al asegurador en un futuro cercano( el concepto de liquidación) y por eso los valores y las transacciones se tienen que contabilizar sobre esa base. El principio de conservatismo Los estimados de contabilidad deben ser justos y razonables, y aunque en ocasiones puede haber varias opciones al contabilizar una transacción en particular, es preferible usar un enfoque conservador en lugar de uno agresivo. Un problema común para los supervisores de seguros es que algunos aseguradores adoptan prácticas agresivas de

contabilidad que tienden a sobreestimar sus ingresos y a subestimar sus pasivos, sobrestimando de esta forma la fortaleza financiera y maximizando la posibilidad de pagar dividendos a los accionistas y bonos de desempeño a los administradores. Recientemente se ha usado menos el principio conservador que en el pasado – tenemos ejemplos que involucraron los informes financieros de las compañías grandes dot.com. El principio de objetividad Las entradas a contabilidad se deben hacer sobre la base de evidencia objetiva. Evidencia objetiva es la evidencia que conducirá a que diferentes observadores lleguen a conclusiones consistentes cuando revisen las transacciones en forma independiente. Por ejemplo, en los países que no han desarrollado mercados de capital, los bienes inmuebles son un área importante de inversión para aseguradores. Un problema frecuente para los supervisores en esas jurisdicciones es obtener avalúos apropiados de los edificios y de las propiedades de las compañías de seguros. Los enfoques de valoración que se basan en estimados de flujos futuros de caja pueden ser o no ser objetivos y el supervisor los tienen que analizar cuidadosamente. Por el contrario, los métodos que hacen énfasis en la venta de propiedades similares a terceros independientes pueden tener un mayor grado de objetividad porque no involucran estimados de personas que pueden tener in incentivo para maximizar el valor del avalúo . Una alternativa podría ser utilizar los dos métodos para validarlos entre sí. El concepto de reconocimiento de ingresos Normalmente los ingresos se deben reconocer de tal manera que corresponda a la prestación de servicios o productos al cliente. Así, cuando un vendedor de automóviles recibe un cheque y transfiere el título de propiedad de un automóvil nuevo a su cliente, éste reconoce inmediatamente el ingreso en sus cuentas. Por el contrario, una compañía que presta servicios de jardinería donde los clientes pagan por adelantado debe reconocer los ingresos a medida que presta sus servicios. Los contratos de seguros presentan una situación parecida. La convención normal es que los clientes paguen sus primas al principio del contrato de seguros (o periódicamente, durante el tiempo que dure el contrato que espera más de una prima). Sin embargo, en ese momento el asegurador todavía no ha dado ningún cubrimiento de seguros ya que el término del contrato apenas está comenzando. Entonces si el asegurador reconociera las primas como ingreso en el momento en que recibe las primas de sus clientes se presentaría una imagen engañosa de los ingresos del asegurador. En cambio, las primas se consideran “devengadas” sobre el término de la póliza (o sobre período para el cual se pagaron las primas). Para una discusión detallada sobre la contabilización de primas ver la Sección C. El principio de correspondencia

Los gastos relacionados con la generación de ingresos se deben contabilizar en los períodos relacionados con el ingreso correspondiente. Cuando se incurre en un gasto particular, casi siempre se hace con la expectativa de que ayudará a devengar ingresos en el futuro. Si existe buena evidencia de que un gasto particular ayudará a generar ingresos durante los tres períodos contables siguientes, entonces el gasto se distribuirá en esos tres períodos, haciendo corresponder los gastos y los ingresos. Un ejemplo clásico de esto es la comisión que se paga a un agente o a un corredor sobre la venta de un contrato de seguros. Si el contrato es por 12 meses, entonces según el principio de correspondencia los ingresos serán devengados durante el período del contrato en lugar de ingresarlos en el momento en que se vende el contrato. De igual manera, bajo el principio de correspondencia , la comisión también será distribuida durante el término del contrato porque el gasto ( la comisión) generará ingresos durante los próximos 12 meses ( sujeto a algunas otras consideraciones tales como recuperabilidad) . Para ser conservadores , algunos regímenes estatutorios de contabilidad no siguen el principio de correspondencia para las comisiones y otros gastos de adquisición , sino que exigen que el gasto total sea amortizado completamente ( es decir que se gaste totalmente ) en el momento en que se recibe la prima sobre la cual se basa , o en que se incurre el gasto. El principio de costo Los activos se deben registrar por su valor real. Esto es para mantener el principio de objetividad porque el costo es una cantidad conocida y documentada. Si la compra se hace a un tercero independiente , el costo será un buen estimativo del valor del activo para la compañía que lo compra en el momento de la compra : si el valor es más alto, el vendedor independiente generalmente no estará dispuesto a venderlo por un menor valor; si el activo vale menos para el comprador de lo que indica el precio de compra , entonces presumiblemente el comprador no tendrá ninguna razón para hacer ese gasto. Esto también tiene que ver con el principio de objetividad. El costo registrado de un activo en las cuentas de la compañía con frecuencia se llama el valor contable del activo (aunque algunas veces el valor contable podría ser diferente del costo). Si existe evidencia fuerte, objetiva de que el valor de un activo ha cambiado en forma permanente , entonces la mayoría de los regímenes GAAP permiten ( sujeto a varias condiciones y salvaguardas) que la compañía aumente o disminuya el valor en libros de sus activos. Algunos regímenes GAAP exigen que se mantenga el valor actual de un título valor. Las normas estatutorias de contabilidad de seguros , donde existen, usualmente son más enfáticas que los regímenes GAAP en insistir que los activos se registren al costo ( también cumpliendo con los principios de conservatismo y objetividad ) o algunas veces a un costo inferior del valor del mercado ( para ser aún más conservadores). El principio de consistencia Los negocios deben usar los mismos procedimientos contables para registrar transacciones similares en diferentes períodos .Si se usa un tratamiento diferente de un período a otro, el cambio se debe informar al lector de los estados financieros y se debe indicar el impacto del cambio de procedimiento. Si no se siguiera este principio, las compañías serían libres

de escoger sus prácticas contables de año a año en formas diseñadas de tal manera que maximizaran sus ingresos reportados. Este principio afecta a las compañías de seguros de la misma manera que afecta otros negocios. El principio de materialidad Toda la información financiera que se considera material (o importante) para los usuarios de la información, se debe incluir. Reportar sobre temas de muy poca importancia haría que los informes de contabilidad fueran demasiado voluminosos, lo que su vez podría causar que la información verdaderamente importante se pasara por alto. Aquí puede surgir un problema para los aseguradores ( y los supervisores ) cuando los aseguradores cambian sus supuestos en varias áreas al mismo tiempo y el efecto de cualquiera de esos cambios puede no ser material , pero, cuando se toman en conjunto , puede haber un impacto material sobre los ingresos . Las organizaciones actuariales y los supervisores están dando guías sobre la necesidad de reportar la fuente de ingresos para tratar con preocupaciones en esta área (para cumplir con el principio de divulgación completa). El principio de divulgación completa Todos los asuntos importantes se deben divulgar a los lectores de los estados financieros, aún cuando éstos no afecten directamente las cuentas del mayor. En estos casos, la divulgación debe ser en forma de notas a los estados financieros. Ejemplos típicos son las demandas legales pendientes, los conflictos de impuestos con el gobierno, y los intentos de compra de la compañía. Las compañías de seguros se pueden ver involucradas en los que se llama rubros fuera de balance , tales como algunos instrumentos derivados , donde los contratos del asegurador para hacer ciertas compras o ventas , dependen específicamente de las condiciones futuras. Cuando el impacto de estos rubros fuera de balance es, o puede ser material, estos se deben divulgar en las notas a los estados financieros. Para mayor certeza, muchos de los documentos que se deben presentar a la autoridad de control incluyen anexos específicos donde los aseguradores deben divulgar la naturaleza y el impacto potencial de esos rubros fuera de balance . En el Anexo II se presenta el formato del balance y de la declaración de renta que se requiere para un asegurador general bajo el GAAP de Canadá. Todos los documentos para presentar los estados financieros de los aseguradores generales y de vida se pueden bajar de http://www.osfi-bsif.gc.ca/eng/forms/index.asp. Muchos países tienen institutos o asociaciones de contabilidad y auditoría que son responsables de establecer estándares específicos GAAP en la jurisdicción. En algunos países, los estándares GAAP los establece un organismo que es independiente de la profesión de contabilidad. Resumen

Aunque en la mayoría de los casos las normas específicas se basan en los principios generales establecidos arriba, los estándares de contabilidad en todo el mundo están en estado de transición. Por ejemplo , en los últimos años , el principio de costo y el principio de correspondencia han estado bajo una presión particular , hasta el punto de que los Estados Unidos y otros países han adoptado lo que se conoce como la base de valor justo para registrar ciertos valores de activos y pasivos para los instrumentos financieros. Para mayor discusión sobre las tendencias actuales en esta área, ver la Sección D sobre estándares para la información financiera. El instituto de contadores y de auditores de un país es además generalmente responsable de establecer los estándares de la práctica profesional que aplican a sus miembros cuando ellos cumplen con sus responsabilidades. Algunas veces existen asociaciones separadas para el desarrollo de los estándares de contabilidad y de los estándares de auditoría. (En algunos países más pequeños, los institutos de contabilidad simplemente adoptan los estándares profesionales de contabilidad y auditoría de países más grandes para ahorrar tiempo y dinero). Como es bien sabido, durante los últimos años han habido escándalos de grandes corporaciones a medida que el marco GAAP se ha puesto a prueba por prácticas agresivas de contabilidad y auditoría . Las quiebras corporativas resultantes han sacudido el mundo de la contabilidad, y en muchos países desarrollados ha habido un movimiento para hacer más estrictos los estándares de contabilidad y auditoría y el gobierno corporativo en general. Principios contables estatutorios Uno puede discutir que las compañías de seguros y otros tipos de instituciones financieras son fundamentalmente diferentes de otros tipos de negocios. Por una parte, además de tener financiación mediante la emisión de acciones, las compañías de seguros están financiadas en forma significativa por sus clientes (asegurados) al pagar primas en efectivo por adelantado y por los pasivos de los siniestros que todavía no se han descargado. Así un asegurador u otro tipo de institución financiera inescrupulosa tienen acceso fácil a los fondos públicos, que podría malversar. En la mayoría de los otros tipos de negocios, la financiación que no se hace a través de los accionistas, se hace a través de préstamos en los bancos y en los mercados de capital, de manera que los fondos vienen de prestamistas sofisticados que están en posición de evaluar en forma crítica la capacidad del negocio para honrar sus obligaciones. Por el contrario, los asegurados probablemente no piensan que sus primas se parecen a una inversión en los aseguradores, ni probablemente tampoco tienen la capacidad para evaluar al asegurador desde esa perspectiva. En los primeros años de los seguros, cuando llegaba el momento de pagar, muchos aseguradores no tenían fondos suficientes para cumplir con sus obligaciones. Ese tipo de características han conducido a reconocer la necesidad de un supervisor que supervise para proteger el público. La autoridad de control representa los intereses de los asegurados y por eso necesita trabajar con información que resalte esta perspectiva. Una forma importante de cumplir con esta meta es modificar el concepto de continuidad de la empresa y reemplazarlo con el que a menudo se conoce como el principio de liquidación. En lugar de asumir que la entidad va a continuar indefinidamente en el futuro y que por eso es razonable diferir varios gastos

para períodos futuros ( usando el principio de correspondencia) , se hace el supuesto de que el asegurador se puede tener que liquidar en un futuro no muy lejano. En ese caso uno quiere estar seguro de que la mayoría de los gastos se han cargado al período en curso en lugar de diferirlos. (Esto se podría llamar mejor como un concepto de semi-liquidación, porque generalmente no involucra el peor escenario). Bajo el GAAP los gastos diferidos se presentan como activos, pero (en la mayoría de los casos) no se realizarán en el evento de una liquidación y por lo tanto no estarán disponibles para proteger a los asegurados; por eso con frecuencia se les da valor cero bajo el SAP. Por razones parecidas, el supervisor querrá seguir un enfoque conservador teniendo en cuenta varios pasivos contingentes como si fueran pasivos reales. Por ejemplo, bajo el GAAP, si un asegurador cede reaseguro a un reasegurador, el pasivo será eliminado del balance del asegurador (o se registra un activo compensatorio) y aparecerá en el balance del reasegurador. Sin embargo, esto asume que el reasegurador será capaz de cumplir con todas sus obligaciones de reaseguro con la compañía cedente. Usando una perspectiva estatutoria de contabilidad, el supervisor puede muy bien exigir al asegurador que establezca una reserva especial para reaseguro cedido a los reaseguradores que no sean de la más alta posición financiera o que no tengan licencia para operar en la jurisdicción. En los Estados Unidos y en algunas otras jurisdicciones, una compañía cedente no puede aceptar crédito de un reasegurador que no esté licenciado a menos que se establezca un colateral especial. Por supuesto, el valor del colateral normalmente se basará en los siniestros pendientes estimados y en las primas no devengadas. Los siniestros estimados se pueden subestimar, y una prima devengada relativamente pequeña convertirse en un siniestro grande, de manera que tener un colateral tampoco garantiza que los asegurados estarán totalmente cubiertos. Bajo GAAP, se pueden hacer las provisiones cuando existe una alta posibilidad de que las cantidades vencidas no se van a poder cobrar. En otras palabras, la compañía debe establecer un rubro de pasivo (conocido como reserva de pérdida) para compensar por ese activo cuestionable. Por un lado, la cantidad de la reserva y el momento de su establecimiento son materia de buen juicio y depende de los detalles específicos de la situación. Por otro lado, el supervisor casi siempre prefiere reemplazar el buen juicio por alguna clase de norma específica y razonablemente conservadora. Por ejemplo , cuando existen cantidades que hay que cobrar a los corredores y que han estado pendientes más de 90 días, SAP generalmente exigirá que al asegurador reduzca la cantidad del activo reportado por el exceso sobre 90 días . Bajo las normas GAAP, el asegurador hará una provisión para cuentas dudosas en el momento y en la magnitud que la cuenta del corredor en cuestión se considere incobrable. Esto podría ser antes o después de los 90 días. En términos generales, el efecto acumulativo de estos tipos de diferencias tiende a favorecer una declaración conservadora de la posición de la compañía bajo SAP en relación con GAAP, porque SAP hace énfasis en la importancia de los intereses del asegurado sobre los intereses del accionista y de la administración. Sin embargo, ICP 23 sobre idoneidad de capital y solvencia, criterio esencial d, establece que “los requerimientos de idoneidad de capital son sensibles al tamaño, complejidad, y riesgo de las operaciones del

asegurador, así como a los requerimientos contables que aplican al asegurador.” Entonces se debe tener cuidado de garantizar que los requerimientos estatutorios de capital reconozcan las bases sobre las que se preparan los informes estatutorios. Informes financieros para supervisores de seguros ICP 12 deja claro que los supervisores necesitan información financiera, estadística y actuarial detallada y oportuna. Esta información es necesaria para evaluar los niveles de riesgo en el asegurador, para monitorear su condición financiera permanente y para garantizar que el capital y los excedentes del asegurador son adecuados en relación con los pasivos que ha asumido. Sin embargo ICP 12 no especifica la base sobre la se debe proporcionar esta información. Ejercicio 1. Las normas SAP generalmente exigen un enfoque conservador de la contabilidad. Considere y discuta la siguiente frase : Si las compañías como Enron, Worldcom, y Parmalat hubieran seguido los principios estatutorios de contabilidad , el exceso contable que hizo que sus operaciones parecieran altamente rentables – cuando más adelante se mostró que no lo eran – no hubiera ocurrido , y las compañías no habrían quebrado. Si usted cree que esta frase es correcta, entonces ¿por qué cree que los regimenes contables como SAP no se están recomendandos para que sean adoptados por las compañías en general? La base de los informes financieros para los supervisores En algunos países, el gobierno y los supervisores han estipulado que GAAP no aplicará para las compañías de seguros en sus jurisdicciones y que los aseguradores reportarán a los supervisores usando una base estatutoria. Presentaciones regulares y oportunas al supervisor generalmente incluirán estados financieros sobre la base estatutoria así como muchos anexos de soporte diseñados para dar al supervisor información útil sobre la situación financiera de la compañía, las tendencias de su negocio y demás. En otros países GAAP (como se pueda definir en la jurisdicción particular) aplica para los seguros, y el marco GAAP puede incluir normas específicas con relación a la contabilidad de transacciones relacionadas con seguros. Estas normas específicas están dentro del marco de principios GAAP que se mencionó antes pero tienen en cuenta la naturaleza única del negocio de seguros (sin adoptar la perspectiva en que se basan los informes estatutorios). Por ejemplo, el marco GAAP en un país puede incluir guías detalladas para contadores y auditores sobre cómo deben contabilizar las primas no devengadas, y el tratamiento sugerido debe estar de acuerdo con el principio correspondiente, el principio de reconocimiento de ingresos y demás.

La Tabla 1 resume las principales relaciones entre los informes GAAP y los estatutorios.

Tabla 1. Relaciones Principales entre GAAP e Informes Estatutorios

Informe (público) de propósito general

Escenario de supervisión

GAAP aplica a los seguros GAAP no aplica a los seguros ; todos los informes de seguros son SAP

1. Los aseguradores solamente presentan informes financieros GAAP a los supervisores ( pero esto no cumple con la práctica internacional sobre los requerimientos esenciales de ICP 12 porque el supervisor no recibirá el tipo de información detallada que se necesita para toma de decisiones estatutorias y supervisión basada en riesgo ). 2. Los aseguradores presentan ambas declaraciones financieras GAAP y estatutorias al supervisor, junto con los anexos detallados de soporte. El público puede ver ambos estados financieros, los GAAP y los SAP. Los Estados Unidos es un ejemplo de esta situación. 3. Los aseguradores presentan informes financieros GAAP y anexos detallados de soporte al supervisor. Los anexos de soporte incluyen una conciliación de las diferencias entre los datos GAAP como se reportan y lo que se hubiera reportado si se hubieran seguido ciertas normas estatutorias. Estos anexos de soporte no “definen “un sistema contable; estos únicamente ordenan ajustes particulares a los datos de GAAP para revisión por el supervisor. El supervisor entonces aplicaría los criterios de solvencia mínima y otros requerimientos similares a los datos ajustados. La cantidad total por la cual el capital GAAP excede el capital que hubiera resultado de todos los ajustes del supervisor se muestra en la declaración GAAP como una apropiación de excedentes- esto es, no esta disponible para pagar dividendos, y es la cantidad que, en opinión del supervisor, tiene que ser retenida por la compañía para proporcionar una protección adecuada a los asegurados. De esta manera, los lectores de los estados financieros pueden ver las implicaciones de las normas de supervisión, pero los informes financieros GAAP de la compañía no se afectan. Canadá es un ejemplo de esta situación. 4. Los aseguradores presentan los informes financieros sobre una base estatutoria únicamente, con anexos detallados de soporte para el supervisor. Esto significa que el público, incluyendo los inversionistas potenciales, únicamente verá estados financieros estatutorios para compañías de seguros. Esta situación aplica a varios países, particularmente aquellos que no tienen reaseguradores que negocian públicamente.

La contabilidad estatutoria ofrece ciertas ventajas al supervisor, la primera es que los estados financieros se preparan desde una perspectiva que resalta las preocupaciones del supervisor. Por lo tanto, es obligatorio usar los enfoques conservadores, y se le da prioridad a la perspectiva del asegurado. El hecho de que el supervisor con sus conocimientos de la industria del seguro haya definido las normas contables también disminuye la posibilidad de que las normas contables produzcan los resultados que no se pretendía obtener; por ejemplo, éstos no incluirían normas diseñadas para tratar con problemas en otras industrias, que serían inapropiadas cuando se aplican a las compañías de seguros.

Sin embargo, hay algunas desventajas importantes con la contabilidad estatutoria. Primero, como el supervisor es el que define las normas de contabilidad, la industria esperará (y requerirá) instrucciones detalladas sobre las normas que las compañías tienen que seguir. GAAP representa una cantidad considerable de información que incluye principios, normas, precedentes, lineamientos profesionales, y demás que no se pueden replicar fácilmente. La razón fundamental es que un requerimiento para contabilidad estatutoria casi siempre significa que la autoridad de control tendrá que asignar una porción significativa de sus recursos a los asuntos de contabilidad. Desde una perspectiva basada en riesgo, ésta no sería la mejor forma de usar los recursos escasos. ( Los Estados Unidos pueden ser una situación especial porque la mayor parte del trabajo que tiene que ver con asuntos contables lo maneja la Asociación Nacional de Comisionados de Seguros , de manera que la autoridad de control de seguros en cada estado no tiene que asignar una porción significativa de sus recursos para atender los asuntos contables) . Segundo, los estándares y normas profesionales orientadas a regir las actividades de los auditores independientes en el país generalmente son aplicables únicamente con relación a las auditorías de los estados financieros GAAP, debido a restricciones en las normas mismas de auditoría o a limitaciones en la definición de normas estatutorias locales de contabilidad. Como resultado hay muchos países donde los estados financieros SAP son auditados, pero las auditorías no tienen mucho sentido porque no están sujetas a los mismos estándares profesionales que aplicarían en el caso de GAAP. Por lo tanto, el uso de contabilidad estatutoria puede debilitar el grado de confianza que el supervisor puede otorgar a las auditorías independientes. En la mayoría de los países, las autoridades de control no tienen recursos extra, lo que significa que si no pueden depender en gran medida de los profesionales externos, como los auditores, se disminuye su capacidad para hacer uso efectivo de su capacidad de supervisión. Tercero, los mercados de capitales se desarrollan y crecen, muchas más compañías domésticas, incluyendo algunas compañías de seguros querrían poner sus acciones en la bolsa local. Si los estados financieros de la compañía tienen que cumplir con un régimen de contabilidad más conservador que otras compañías, los aseguradores estarían en desventaja en cuanto a su capacidad para competir por financiación en los mercados financieros. Además, si GAAP es exigido para la información financiera pública , pero las normas estatutorias aplican para los informes al supervisor, puede haber confusión sobre la posición financiera real de los aseguradores porque habrá dos conjuntos diferentes de sistemas de contabilidad que utilizan números diferentes para los mismos rubros . En países desarrollados, esto puede ser menos problema porque los usuarios sofisticados de los sistemas financieros entienden las bases de las diferencias entre GAAP y SAP . Como Canadá sigue el tercer escenario mencionado en la Tabla 1 –los estado financieros en el formato GAAP se especifican además para uso del supervisor – el balance y la declaración de renta que se muestran en el Anexo II son para los informes públicos y también para los informes al supervisor .

Fundamentos de los informes financieros para Supervisores Como parte de las bases sobre las que se debe completar la declaración anual de supervisión, es importante considerar qué información se debe incluir en la declaración. En este sentido, es importante considerar lo que dice ICP 12, criterio esencial c: La autoridad de control : • Exige que los aseguradores presenten información sobre su condición financiera y desempeño, de la compañía sola y sobre la base del grupo. Ésta puede solicitar y obtener información financiera sobre cualquier subsidiaria de la entidad supervisada • Establece los principios y las normas en relación con las técnicas de contabilidad y de consolidación que se van a usar. La valoración de activos y pasivos debe ser consistente, realista y prudente (referirse a ICP 21, criterio esencial b) • Exige que los aseguradores informen cualquier exposición fuera de balance • Exige a los aseguradores informar sobre sus funciones contratadas con terceros • Exige que el nivel apropiado de la alta gerencia sea responsable por la presentación oportuna de declaraciones precisas • Exige que la información inexacta sea corregida y tiene la autoridad para imponer sanciones por informes engañosos deliberados • Con base en esa información, mantiene un marco para el monitoreo continuo de las condiciones financieras y el desempeño de los aseguradores. El Anexo III muestra la tabla de contenidos de la declaración anual que OSFI, el supervisor Canadiense, exige a los aseguradores de generales a modo de ejemplo del material que se podría incluir en una declaración para el supervisor. Las copias de todos los documentos que se deben presentar para aseguradores de generales y de vida se encuentran en http://www.osfi-bsif.gc.ca/eng/forms/index.asp. Los supervisores deben tener en cuenta que los costos a nivel de la industria para preparar las declaraciones para supervisión no son insignificantes y que estos finalmente los terminarán pagando los asegurados. Corresponde a la autoridad de control exigir que los aseguradores presenten únicamente aquella información que sea necesaria para evaluar su fortaleza financiera y viabilidad futura según los objetivos del supervisor. Independientemente del formato específico de los documentos que se presentan al supervisor , éste necesitará tener datos financieros básicos , incluyendo suficientes datos de soporte para calcular los índices de alerta temprana así como los índices operacionales

tales como índice de gastos e índice de siniestralidad por ramo de negocios . Además será necesario que tenga información sobre la distribución de las operaciones. La información tendrá que ser suficientemente detallada con relación a las inversiones que tiene la compañía para que el supervisor pueda evaluar la calidad del portafolio de inversiones. La información de reaseguros también es necesaria para evaluar los riesgos en ésta área. Como se mencionó en la sección sobre pasivos de siniestros, se debe incluir información en relación con lo adecuado de las provisiones de siniestros, que consista por lo menos de un triángulo de siniestros para el negocio como un todo. Informes sobre eventos críticos En algunos países, la ley de seguros exige que los auditores independientes informen al supervisor siempre que se den cuenta de que un evento puede afectar adversamente y en forma significativa la posición financiera o el bienestar de la compañía. Igualmente, la ley puede imponer a la junta directiva o a la alta gerencia, aparte de los requerimientos normales de informes, la responsabilidad de notificar al supervisor en el caso de que ocurran desarrollos adversos. Esas disposiciones se pueden llamar requerimientos de información de eventos críticos, y, debido a su gravedad, esos eventos juegan un papel importante al proporcionar información al supervisor. Sin embargo, en la mayoría de las jurisdicciones no es muy probable que ocurran este tipo de informes a menos que exista un requerimiento legal formal para que algunas partes especificadas actúen. Esta es una buena razón para incluir una disposición como ésta en la ley, si se puede hacer, en la jurisdicción. Ejercicios 2. El supervisor nunca debe exigir ninguna información que no sea necesaria para que la junta directiva y la alta gerencia dirijan la compañía. Discuta esta frase. ¿Está de acuerdo? Si no, proporcione ejemplos de información que usted cree que es necesaria para los supervisores pero que no es necesaria, o no tiene importancia significativa para la administración de la compañía. 3. El Anexo III presenta el formato de las declaraciones financieras anuales requeridas por la entidad Canadiense de control OSFI, a los aseguradores de generales. El Anexo II presenta el balance y la declaración de renta que se requieren como parte de las declaraciones anuales. Revise estos documentos y compárelos con el formato que se usa en su jurisdicción. ¿Encuentra alguna área en la que usted cree que el formato Canadiense puede mejorar? El tema de los contratos con terceros

Los supervisores tienen que estar en la posición de evaluar los riesgos en un asegurador en un área relativamente reciente que puede ser importante en situaciones particulares relacionada con lo que se conoce como contratos con terceros. Los contratos con terceros (Outsourcing) es la práctica de los aseguradores y otras compañías para nombrar a otras compañías a través de un contrato para que realice funciones que de otra manera tendrían que ser realizadas por el asegurador mismo. Un asegurador puede decidir contratar una función con otra compañía ( generalmente tendría que ser una compañía diferente de seguros , porque de lo contrario habría conflicto de intereses) porque considera que la otra compañía tiene la actividad contratada como una de sus competencias principales , mientras que para el asegurador esta actividad es secundaria a sus actividades principales de suscripción y liquidación de siniestros. En estas circunstancias, la otra compañía puede, en efecto, ser capaz de prestar al asegurador un servicio más eficiente, más efectivo o ambos, que el personal del asegurador. Un ejemplo común de outsourcing surge en el caso de la administración de las inversiones. Muchos aseguradores pequeños no tienen un portafolio de inversiones suficientemente grande que justifique el gasto de mantener uno o más administradores profesionales de activos en la compañía. Por lo tanto, el asegurador puede decidir contratar la función de administración del portafolio con un profesional administrador de activos que tenga un record de desempeño excelente. Algunas veces los servicios de tecnología de la información también se contratan con terceros especialistas que tienen mayor experiencia que la que el asegurador puede mantener en la compañía. Hay tres aspectos claves que surgen en conexión con el outsourcing: • Los contratos subyacentes deben proporcionar protección al asegurador. Por ejemplo, en el caso de los servicios de tecnología de información , debe quedar absolutamente claro que el proveedor del servicio mantendrá protección total de backup y de emergencia para los datos del asegurador y que tiene los recursos necesarios para realizar esta tarea ya que una pérdida de datos sería catastrófica para el asegurador. • El contrato debe garantizar que el asegurador tendrá acceso satisfactorio a la información. La ley de seguros puede no darle autoridad al supervisor para obtener información del prestador de servicios en la misma forma que la puede obtener el asegurador. • La actividad contratada con terceros no debe ser una función primordial para la compañía de seguros, como la suscripción o la liquidación de siniestros , porque el asegurador autorizado que es la entidad a la que se le aplican todas las disposiciones de la ley, podría terminar siendo una empresa fantasma , en la que todas las actividades son realizadas por proveedores externos no supervisados. Un punto clave es recordar que el asegurador sigue siendo responsable y debe vigilar de cerca el trabajo de los administradores. El supervisor tiene que tener la certeza de que esto se está haciendo en forma satisfactoria. Algunas jurisdicciones han adoptado regulaciones con relación a los servicios contratados con terceros que intentan tratar con todas estas preocupaciones mencionadas.

Ejercicio 4. Una compañía de seguros generales ha contratado con terceros su función de ajuste de siniestros. Cuando se notifica un siniestro , el asegurador le notifica a la compañía que ajusta los siniestros , que a su vez envía a uno de sus ajustadores de siniestros a que visite el sitio del siniestro y prepare un estimado de la cantidad que habrá que pagar para liquidar el siniestro . La compañía de ajustadores luego notifica al asegurador el valor del siniestro, y este valor se establece en la provisión para el caso en los archivos de siniestros del asegurador. El asegurador ha dicho que la compañía ajustadora de siniestros es más especializada y tiene mayor experiencia en este campo que lo que puede tener el asegurador dentro de la compañía. Haga comentarios sobre esta situación. ¿Existe alguna preocupación para el supervisor? Si es así, ¿Existe alguna manera en que el asegurador pueda resolverlo? ¿Existe alguna ventaja potencial por usar la firma externa? Derivados y elementos relacionados Otra área que con frecuencia requiere informes especializados para los supervisores tiene que ver con el uso de instrumentos derivados. Éstos son instrumentos financieros para los que el retorno depende del retorno en otros activos subyacentes. Para los aseguradores y otras instituciones financieras, los contratos de derivados se hacen como una forma de ayudar a administrar los riesgos asociados con los activos que se tienen en el momento. Por ejemplo, si un asegurador posee un bloque de activos que se devaluarán si sube la tasa de interés, éste podría protegerse de ese riesgo haciendo un contrato de derivados diseñado para generar un retorno positivo de igual magnitud, dado el mismo movimiento de tasas de interés. De esta manera el riesgo de una pérdida en el primer activo sería compensado por el contrato de derivados que daría origen a una ganancia bajo el mismo conjunto de circunstancias .Cuando un contrato de derivados se acuerda en forma diferente de cómo un fondo de protección – algunas veces llamado contrato abierto- el apalancamiento puede ser muy alto, lo que significa alto potencial de riesgo. En consecuencia , la ley de seguros o las políticas administrativas en algunos países permiten que los aseguradores usen derivados para protegerse de los riesgos existentes ; estas jurisdicciones no permiten que los aseguradores tengan posiciones “abiertas “ de derivados. Para mayor información, ver ICP 22 sobre derivados, módulo ICP 22A sobre tipos de derivados y modulo ICP 22B sobre el uso de derivados por los aseguradores. Existen dos tipos principales de derivados. Uno se llama un contrato forward, que consiste en hacer un acuerdo contractual vinculante en el que las dos partes aceptan comprometerse en una transacción a una fecha futura a un precio establecido que se incluye en el contrato1. El otro tipo importante de derivados generalmente se llama una 1 Un ejemplo de un contrato forward es un swap de tasas de interés

opción. En este caso, una parte en el contrato tiene la capacidad de comprar o vender un activo subyacente de la otra parte a un precio fijo y sobre un período de tiempo especificado, pero no existe la obligación de ejercer la opción. Así una opción proporciona a una parte en el contrato la flexibilidad de no hacer nada, de comprar a términos específicos, o vender a términos específicos, en un período de tiempo. Como los contratos de derivados que no se ejercen representan solamente posibilidades contractuales para ganancias o pérdidas futuras , ellos tienden a no ser encontrados en las declaraciones de ingreso tradicionales y balances GAAP , aunque usualmente se deben divulgar si son materiales . Sin embargo, el problema es que la mera divulgación, especialmente si los derivados son numerosos y complejos, no proporciona una imagen transparente para el lector de los estados financieros. Las juntas de estándares de contabilidad en muchos países han estado luchando con este problema, especialmente después de que el uso de contratos inapropiados, diseñados en forma inapropiada, o reportados en forma inapropiada jugaron un papel importante en la quiebra de corporaciones importantes como Enron. Los supervisores de seguros también se beneficiarían si surgieran técnicas contables nuevas que generaran reportes más informativos para este tipo de instrumentos financieros. Mientras tanto, los supervisores casi siempre necesitan que en las declaraciones anuales se incluyan detalles de los rubros fuera de balance. Por ejemplo, en las declaraciones anuales de los aseguradores de generales que se referencian en el Anexo II, el supervisor Canadiense proporciona las siguientes instrucciones en relación con los contratos de derivados: Los aseguradores deben proporcionar con sus declaraciones anuales: (1) Los siguientes detalles para cada tipo y clase de instrumento pendiente al final del año: • Cantidad nocional y término restante de maduración • Los activos subyacentes • Si es un instrumento negociado por fuera de la bolsa • Si el instrumento se tiene con (i) propósitos de negociarlo, (ii) propósitos de protección, o (iii) otros propósitos, y • La máxima exposición a riesgo por cada tipo de instrumento (2) Los siguientes detalles para cada tipo y clase de instrumento que se tuvo durante el año y que no está pendiente al final del año: • Cantidad nocional • Los activos subyacentes • Si es un instrumento transado fuera de la bolsa • Si el instrumento se tiene con (i) propósitos de negociarlo, (ii) propósitos de protección, u (iii) otros propósitos. Informe para la Administración Obviamente la administración de un asegurador requiere información oportuna y precisa , talvez en mayor proporción que cualquiera otro , para monitorear el desempeño real de la

compañía en relación con el plan de negocios y para tomar las acciones correctivas que se necesiten para cumplir con los objetivos corporativos. Los informes para la administración incluyen cuentas financieras básicas porque ésta es la manera en que se mide y se le hace seguimiento al desempeño. Sin embargo, además de los datos básicos que forman parte del balance, la declaración de renta y otras cuentas, los informes de administración tienen que ver con los datos operacionales. Por ejemplo, al lado de los ingresos, el informe para la administración normalmente incluye rubros tales como ventas por tipo de pólizas, número de pólizas vendidas en el mes, prima promedio por póliza, distribución geográfica de las ventas y demás. Con relación a los gastos , además de registrar las cantidades absolutas , como se hace en los estados financieros, la administración debe estar interesada en tener información sobre gastos por oficina regional , gastos por empleados por oficina, el costo de diferentes servicios tales como los gastos legales, los gastos de ajuste de siniestros por línea de producto y demás . Los costos unitarios, tales como el costo por póliza vigente o el costo de cada póliza vendida, pueden también ser indicadores útiles del desempeño de la administración. Una vez más, dependiendo del tipo de negocio involucrado, el sistema de informes para la administración debe incluir datos para un número suficiente de períodos comparativos para demostrar las tendencias emergentes, porque la alta gerencia tiene el trabajo de dirigir la compañía y de corregir las tendencias adversas ( con la ayuda de la junta directiva cuando la requiera) . El paquete debe ser suficientemente detallado para que la administración pueda evaluar correctamente el desempeño de todas las áreas claves , pero no tan detallado que sobrecargue al lector con una gran cantidad de información detallada que pueda opacar la aparición de tendencias o desarrollos importantes. La Sección C habla de los informes consolidados y de las razones por las que éstos pueden ser importantes para el supervisor. La información financiera y operacional consolidada también puede ser importante para la administración de la compañía en casos en que las operaciones de otras entidades afiliadas o subsidiarias puedan tener un impacto significativo en su propia compañía, especialmente cuando el equipo de administración puede influenciar, directa o indirectamente, las decisiones administrativas que afectan estas otras entidades. Sobra decir, que los resultados financieros y operacionales de cualquier función contratada con terceros también se deben resaltar en el paquete de informes para la administración. Si el servicio contratado con terceros se contrata con la intención de obtener beneficios, la administración del asegurador tendrá que monitorear cuidadosamente los desarrollos en esta área. Si las actividades se han salido del control del día a día de la compañía de seguros, entonces se debe aumentar la vigilancia en lugar de disminuirla. Con el ambiente de negocios de hoy que cambia rápidamente, la frecuencia de los informes para la administración también es importante: Normalmente serían mensuales en lugar de semestrales o anuales.

En resumen , el sistema de informes para la administración debe ser suficiente , teniendo en cuenta los tipos de productos que se venden , la diversidad geográfica de los negocios y el tamaño general de la operación y otros factores que le permitan a la alta gerencia monitorear el desempeño operacional , tomar acciones correctivas e informar a la junta directiva todos los desarrollos significativos. En algunos casos, puede haber requerimientos legales para que la alta gerencia o la junta directiva incluyan al supervisor cunado surjan situaciones o eventos particulares. El paquete de informes para la administración es una herramienta extremadamente útil de supervisión en dos formas importantes. ICP 10 sobre Control Interno menciona que un aspecto importante del sistema de control interno es que “la administración pueda identificar, evaluar, administrar y controlar los riesgos del negocio y tener suficiente capital para esos riesgos”. La revisión por el supervisor del paquete de informes para la administración le ayuda a entender el grado en que el asegurador será capaz de “identificar, evaluar, administrar y controlar los riesgos del negocio” Los sistemas de informes a la administración además dan una perspectiva útil sobre la experticia general y la competencia de la alta gerencia. Un paquete de informes mensuales bien diseñados que muestren el curso de desarrollo y resalten la importancia los hechos importantes sobre el negocio para que la administración pueda actuar, casi siempre se correlacionan con una administración fuerte , especialmente si la investigación adicional demuestra que la alta gerencia está haciendo buen uso de la información ( como tener reuniones regulares del grupo de alta gerencia donde el foco de discusión es el paquete más reciente informes ). Un paquete de información para la administración que tiene demasiados detalles o que es demasiado complejo y que no resalta la información importante es una señal preocupante y sugiere que probablemente la supervisión tendrá que prestar más atención a las operaciones de la compañía. Ejercicio 5. ¿Tiene la autoridad de control en su jurisdicción poder para obtener el paquete de informes para la administración de un asegurador en forma regular, asumiendo , para los propósitos de este argumento, que el asegurador se considera en un riesgo más alto del aceptable? Comente sobre el valor de este tipo de información desde la perspectiva del supervisor.

C. Consideraciones específicas de contabilidad Bajo cualquier sistema de contabilidad descrito en la Sección B, los estados financieros de una compañía de seguros deben incluir declaración de renta y balance. Cuando una compañía de seguros es parte de un grupo, también se pueden producir estados financieros que consoliden las cuentas del asegurador con las de los otros miembros del grupo. Las características únicas del negocio de seguros afectan la preparación de estos estados financieros. Esta sección examina las consideraciones contables especificas mas significativas que surgen y como se pueden manejar.

La declaración de renta: Ingresos Los principales elementos de una declaración de renta son los ingresos y los gastos. Para una compañía de seguros, los ingresos son principalmente las primas y los ingresos por inversiones, aunque algunos aseguradores también pueden tener otras fuentes de ingresos, tales como honorarios por servicios. El ingreso por primas de una compañía de seguros se verá afectado por sus actividades de reaseguros. A continuación se examina la forma de contabilizar cada uno de esos elementos principales de ingresos. Contabilización de primas El principal elemento de ingresos de una compañía de seguros es, por supuesto, las primas que pagan los asegurados. (Aunque para un asegurador de vida, el ingreso por inversiones puede en algunas ocasiones representar una fuente aún mayor de ingresos que las primas). Consideremos una situación hipotética donde un asegurado toma una póliza de seguros contra incendio de su casa en 1 de julio y paga una prima anual de $1,200. Sería errado considerar la cantidad total de la prima como un ingreso para el asegurador en ese momento porque, según el principio de reconocimiento de ingresos 2 los ingresos se deben devengar a lo largo del tiempo a medida que la compañía descarga su obligación con el cliente. En este caso, si la prima se paga el 1 de julio, los ingresos no serían reconocidos en el momento del pago, porque todavía no se ha prestado ningún cubrimiento. Sin embargo, al final de julio el asegurador habrá prestado 1/12 del cubrimiento acordado y por lo tanto tendría justificación para considerar 1/12 de la prima o $100 como ingreso para ese período. Como la prima se reconoce a través del tiempo, decimos que es “devengada” sobre el término de la póliza. En este ejemplo, el asegurador además mostrará ingreso – esto es, prima devengada – de $000 por mes con relación a esta póliza individual. El ingreso total para el asegurador por cada mes es simplemente el total de las primas devengadas en ese período de todas las pólizas individuales vigentes. Desde la perspectiva contable , cuando se reciben las primas se crea un activo de efectivo , junto con un pasivo de primas no devengadas ; a medida que se presta el cubrimiento y las primas son devengadas , la reducción del pasivo de primas no devengadas se reconoce como un ingreso en los estados financieros - En la mayoría de los casos, las primas se devengan a pro rata en el tiempo porque el servicio de seguros prestado – el cubrimiento- es el mismo por cada unidad de tiempo. En la póliza de seguros de hogar que se mencionó arriba, no se espera que el riesgo subyacente de pérdida varíe en forma significativa de mes a mes, de manera que el servicio prestado es el mismo cada mes, y por tanto, la prima devengada tampoco varía de mes a mes. 2 A menos que se establezca un pasivo correspondiente para la obligación contractual que no ha expirado.

En algunos casos, sin embargo, el riesgo subyacente no es el mismo todo el tiempo. Como el concepto de reconocimiento de ingreso requiere que las primas sean devengadas sobre la base del servicio prestado- esto es, el grado de riesgo que el asegurador está cubriendo – la cantidad de prima devengada en cada período no será la misma. Un ejemplo clásico ocurre con un producto que se ofrece mucho en Norte América: el seguro de garantía extendida para automóviles. Esta es una extensión de la garantía que dan los constructores de vehículos, y únicamente entra en vigencia cuando expira la garantida del constructor. Supongamos que la garantía del constructor es de cuatro años, y la póliza de seguros extenderá esta garantía por tres años más. Supongamos que existe una estadística creíble que indique que para cierto modelo de carro todos los reclamos a la garantía se hicieron los años cinco, seis y siete, 17 por ciento serán en el año cinco, 33 por ciento en el año seis, y 50 por ciento en el año siete. Típicamente, el consumidor paga el total de la prima en un solo pago cuando compra el carro. Si la prima de un carro en particular es $1.000, el asegurador debe registrar las primas devengadas de la siguiente manera: En los primeros cuatro años no se devenga ninguna prima porque todavía no existe ningún riesgo para el asegurador- esto es el asegurador no ha comenzado a prestar el servicio contratado por el asegurado. La prima devengada en cada año después de que la póliza comienza a dar protección es proporcional al riesgo subyacente de pérdida en cada período. Aunque el ejemplo se relaciona con un tipo especializado de cubrimiento de seguros, los supervisores no deben olvidar el principio básico involucrado, es decir , la prima devengada es proporcional al cubrimiento proporcionado en el tiempo – porque otros tipos de pólizas también pueden tener devengo no proporcional de las primas , y si no se sigue la base correcta de devengar las primas , los estados financieros resultantes darán una indicación errónea de los ingresos . Esto podría distorsionar en forma dramática los resultados financieros declarados. Por ejemplo , si el asegurador recibió una prima de $1.000 al principio del período de seis años , y si siguió el supuesto del ejemplo del hogar , en el cual la prima era devengada en forma pareja durante el período de un año, entonces mostraría primas por $1.000 en el año uno sin ingresos por primas en ninguno de los otros años. Como los reclamos en la póliza de garantía extendida de automóviles se incurrirán si mucho a principios del quinto año, la compañía tendría que registrar utilidades de suscripción de $1.000 sobre cada

póliza suscrita ( $1.000 de prima, sin reclamo) durante el primer año . La compañía registraría no ingreso o pérdida cada uno de los tres años siguientes (no prima y no siniestro). Sin embargo, los reclamos empezarán a llegar con frecuencia creciente, y la compañía no tendrá ingreso por prima con qué pagarlos, lo que conduce a pérdidas inmensas en suscripción. Contabilizar las primas en forma incorrecta ha conducido a la quiebra a más de un asegurador, porque las primas fueron devengadas de una forma que no correspondía a la incidencia de riesgo bajo la póliza, haciendo ver el negocio extremadamente rentable durante la primera parte del cubrimiento. Estas compañías entonces “gastaron” sus inmensas utilidades en dividendos para sus accionistas, mejorar las instalaciones , carros costosos para los administradores , con el resultado de que, cuando se empezaron a reportar los siniestros , los activos que quedaban no fueron suficientes para cubrir los pasivos que aparecieron. Una observación que se hizo antes es que las cantidades pagadas por primas son conocidas cuando se expide la póliza, mientras que el costo de los siniestros solo se conoce más tarde. Si las primas están siendo reconocidas como devengadas más rápido de lo que debe ser , un portafolio que crece rápidamente- aun cuando la compañía no sea particularmente grande- dará origen a una diferencia significativa entre el ingreso por primas y los gastos por siniestros , lo que conduce a algunos aseguradores a creer que su índice de primas- siniestros es más bajo de lo que realmente resultó ser a medida que el portafolio maduró . La autoridad de control debe recordar este punto cuando se encuentre este tipo de circunstancias. Consideremos una póliza a 20 años que se expide a un solicitante de 40 años. El asegurado va a pagar una serie de primas anuales por un período de 20 años. Si la base actuarial para una persona de 40 años es $1.000, entonces el asegurado debe pagar esa cantidad el primer año. Sin embargo, sabemos que el riesgo de muerte aumenta con la edad, de manera que talvez en el último año, cuando el asegurado esta llegando a los 60, la prima basada en riesgo para ese mismo asegurado deba ser $2.500. Sin embargo sería extraño tener que cobrarle al asegurado una cantidad creciente cada año ( además recordándole el riesgo creciente de mortalidad!) . Por lo tanto al asegurado se le cobrará una prima “promedio” que tenga en cuenta el riesgo cambiante en el tiempo , así como el valor presente del dinero durante el período de 20 años .En los primeros años , la prima promedio será más alta que la prima que se cobraría realmente con base en el riesgo. A medida que pasa el tiempo , el promedio de la prima se va volviendo menos que el valor real de la prima que se debería cobrar. Por lo tanto, en los primeros años de la póliza , la compañía irá construyendo un pasivo con el asegurado porque el asegurado ha pagado, efectivamente , por adelantado un cubrimiento que todavía no ha recibido. Esto es análogo a la situación con los seguros generales , donde el asegurado paga por adelantado , dando origen a un pasivo de primas no devengadas. En el seguro de vida , sin embargo, la cantidad es parte de un pasivo actuarial (técnico) en lugar de presentarse como un rubro separado. En los últimos años la provisión técnica de la póliza será desembolsada para compensar por la diferencia entre la prima pagada y el riesgo real de pérdida bajo la póliza.

En resumen , bajo el enfoque compensatorio , las primas de seguros generales son devengadas a medida que pasa el tiempo, siendo la cantidad devengada proporcional para cada período que ha expirado bajo la póliza . En la mayoría pero no en todos los casos el riesgo no cambia significativamente en el tiempo, en ese evento la prima será devengada por partes iguales durante el término de la póliza. En los seguros de vida , las primas generalmente se entran a los ingresos a medida que se devengan en cada período , con un ajuste incluido en el pasivo técnico (actuarial) 3. Cuando los aseguradores de vida venden contratos tipo inversión tales como anualidades diferidas que no tienen riesgos de seguros, el total pagado por el cliente se registra en las cuentas como primas, aunque la mayor parte de la cantidad pagada es probablemente como depósito o como inversión. Esto es muy distinto de la forma en que el banco contabilizaría una transacción de este tipo, porque el banco registraría la mayor parte de la cantidad pagada como un aumento en el rubro de los pasivos –depósito recibido- en lugar de contabilizarla como un rubro de ingresos. La práctica del asegurador para tratar el pago total por adelantado por el cliente como prima se relaciona con el hecho de que podría ser difícil para los aseguradores asignar las cantidades recibidas precisamente entre un componente de seguros y un componente de inversión para los muchos tipos de productos que ofrecen. En cualquier caso, la aproximación hace más difícil separar las operaciones de los aseguradores de vida, debido a la diferencia significativa en la naturaleza de las primas recibidas para contratos tipo protección y aquellas recibidas por anualidades recibidas y otros tipos de contratos tipo inversión. Por esta y otras razones, los Estados Unidos han adoptado una contabilidad de tipo depósito para estos productos en GAAP y en SAP EJERCICIOS 6. ¿Los inspectores en su jurisdicción verifican la función de contabilidad de primas en las compañías que ellos visitan para garantizar que las primas están siendo devengadas de manera apropiada? En muchas jurisdicciones esto no se hace porque se espera que el auditor independiente haya verificado este aspecto del sistema contable del asegurador y que él o ella esté satisfecho de que el proceso produce datos confiables y precisos. Cuando éste es el enfoque, el personal de supervisión hablará con el auditor antes de comenzar la inspección para saber cuáles sistemas y datos han sido verificados y el grado de confianza del auditor en los resultados. Además, en esta etapa, el supervisor querría saber si el auditor descubrió algún problema y si estos se han resuelto en forma satisfactoria. Discuta las ventajas y desventajas de estas dos aproximaciones: esto es, a) el supervisor hace la verificación sin tener en cuenta el trabajo del auditor. b) el supervisor trabaja con el auditor para entender el proceso de auditoría y lo que este ha logrado.

3 Esto no es cierto para U.S. GAAP para la proporción de riesgo de mortalidad de los contratos de seguros de vida, excepto para vida universal. SFAS 60, en el párrafo 4 dice “las primas se reconocen como ingreso durante los períodos de pago de las primas de los contratos cuando se vencen para el asegurado. Ver además SFAS 97, párrafo 16, incluyendo la nota al pie 3. en lugar de demorar el reconocimiento del ingreso durante un tiempo tan largo de duración de las pólizas SFAS 60 establece un pasivo por anticipado para cubrir esos beneficios futuros.

7. Una inundación durante la estación de lluvias de su país en enero y febrero ha sido un problema grave para los negocios y para los individuos. Como supervisor usted está realizando una inspección in situ del asegurador más grande de su país y encuentra que la administración ha decidido capitalizar esta situación desarrollando un producto de seguros de inundación. La póliza es para un año y virtualmente todas las ventas se concentraron en marzo y abril de cada año – esto es justo después de la estación de lluvias cuando la gente esta pensando sobre el problema que ocurrió. El asegurador está muy satisfecho de que el producto haya sido tan popular que se convirtió rápidamente en su segundo producto más vendido por volumen de prima. Prepare una lista de preguntas para este asegurador en relación con el nuevo producto. Esté preparado para explicar por qué cree que estas preguntas son importantes. Contabilidad para ingreso de inversiones Las inversiones son una fuente importante de ingresos para todos los aseguradores. De hecho, el negocio de seguros generales se define realmente por el juego entre dos negocios separados: 1) Las suscripciones de seguros, en las cuales las primas se juntan para pagar los siniestros y para cubrir los gastos de suscripción y (2) el negocio de inversiones en el cual las primas reunidas se invierten para generar un ingreso de inversión. La utilidad neta de un asegurador entonces comprende dos componentes: una ganancia o pérdida por suscripción y los ingresos por inversiones. Los seguros de vida son un poco diferentes de los seguros de generales debido a la naturaleza a largo plazo de los contratos. Aquí los actuarios determinan la prima en forma tal que cuando se invierta según los supuestos actuariales subyacentes, será en promedio, suficiente para pagar el beneficio bajo la póliza así como para generar un retorno específico sobre el capital. Se requerirán supuestos con relación a retornos futuros sobre activos invertidos, gastos de la compañía, mortalidad, índices de caducidad sobre el negocio (esto es, el porcentaje de pólizas que no serán renovadas cada año) y otros factores; las tasas de inflación esperadas afectarán directamente los retornos esperados sobre los activos invertidos así como los niveles de gasto futuro, de modo que esta variable, también se tiene que considerar. Así con los seguros de vida, existe una mayor interrelación entre los componentes de suscripción y de inversión del negocio de la que existe con los seguros de generales. Cualquiera que sea el ingreso de la inversión con respecto a los seguros de generales o de vida, no hay nada particularmente complejo sobre el tratamiento contable. Igualmente, ni los aseguradores de vida ni los generales están sujetos a normas en esta área que los diferencien de otros tipos de compañías.

En términos de las inversiones que producen ingresos, el ingreso es acumulado con respecto a los intereses sobre bonos sin prenda y otros instrumentos de venta, con relación a los dividendos sobre las acciones y con relación al ingreso por arrendamiento sobre la propiedad. Estas cantidades se suman para producir una cifra para el ingreso total de inversiones. Esta situación es más compleja cuando se contabilizan las ganancias y las pérdidas sobre inversiones. En muchos países (incluyendo los que están bajo GAAP en Estados Unidos y en Europa), los aseguradores tienen ahora que separar sus inversiones en varias categorías basadas en sus objetivos de inversión. La forma como se reconocen las ganancias y las pérdidas dentro del portafolio para propósitos de contabilidad depende de la categoría de la inversión de un activo en particular. Las principales categorías y requerimientos para reconocimiento de ingresos se encuentran generalmente dentro de las siguientes líneas. (Tomando los enfoques de Canadá y de Estados Unidos) como ejemplos: • Instrumentos financieros mantenidos para comercializar: medidos a su valor justo, con todas las ganancias y pérdidas (realizadas y no realizadas) reconocidas en el ingreso neto en el período en el que surgen. • Instrumentos financieros mantenidos hasta su madurez, incluyendo préstamos y cuentas por cobrar: medidas a su costo amortizado, con ganancias y pérdidas reconocidas en el ingreso neto a medida que se amortizan los instrumentos financieros. • Instrumentos financieros disponibles para venta: medidos a su valor justo, con ganancia y pérdidas no realizadas reconocidas como un cargo directo a la cuenta de capital del asegurador bajo el título, “ingreso total.” Cualquier ganancia o pérdida realizada, incluyendo todas las que son diferentes de deterioro temporal, se reconocen en el ingreso neto. EL enfoque utilizado para la primera categoría, pretende tener en cuenta el hecho de que cuando una inversión se mantienen para el propósito de comercializar activos, cualquier ganancia o pérdida generada por la actividad representa parte de los ingresos de la entidad para el período y se debe reportar como tal. Por ejemplo, si una compañía compra 10,000 acciones comunes para su cuenta de transacciones en la bolsa a $200 por acción, la inversión se registra inicialmente en los libros de la compañía a su valor contable de $2 millones. Sin embargo, si al final del año, las acciones se están transando a $250 por acción, la compañía registra una ganancia no realizada de inversión de $50 por acción, las acciones se aumentan de precio en el balance y la declaración de renta de la compañía refleja un ingreso adicional de $500,000. Si las acciones han perdido valor por $500,000, entonces la declaración de renta de la compañía se afecta negativamente en esa cantidad. Pasando a la segunda categoría, cuando un bloque específico de instrumentos financiero se corresponde contra ciertos pasivos y la intención es mantener los instrumentos hasta la madurez, se considera apropiado amortizar el valor contable de la inversión gradualmente hasta la madurez, con la cantidad de amortización anual incluida en la declaración de renta del asegurador (cuando los instrumentos financieros se han comprado con descuento, habrá

una cantidad para amortizar, pero si el instrumento se ha comprado a su valor comercial y madurado al mismo valor, no habrá amortización anual. En relación con la tercera categoría – instrumentos disponibles para la venta – la opinión es que las ganancias y las pérdidas no realizadas que resulten de aquí no forman parte del ingreso regular de la compañía y no deben pasar por la declaración de renta. Sin embargo, los resultados de cualquier ganancia o pérdida generada dentro de esa categoría, afectan el valor económico de la compañía y por lo tanto se muestran como “ingreso total” que fluye directamente a la cuenta de capital. Así por ejemplo, si una compañía decide vender una subsidiaria y hay una ganancia o pérdida como resultado, ésta probablemente se tratará como un ingreso comprehensivo y no afectará los ingresos reportados para el período, porque la compañía no está en el negocio de vender compañías subsidiarias. Bajo U.S. GAAP, los tratamientos anteriores son un poco diferentes, con las ganancias no realizadas sobre los instrumentos para la venta y cualquier ganancia o pérdida sobre la venta de una subsidiaria fluyendo a través de la declaración de renta. En algunos países, el GAAP local no ha adoptado las convenciones anteriores y establece que las inversiones se dejen en el valor contable, las cuales serán ajustadas únicamente hacia arriba o hacia abajo, si existe lo que se considera un aumento o una disminución permanente respectivamente en el valor de la inversión. La contabilidad estatutoria en estos países también sigue este enfoque.4 Estos países hacen énfasis en el principio de costo y son de la opinión de que las fluctuaciones del mercado no deben afectar la declaración de renta del asegurador a menos que la inversión se haya vendido y la ganancia o pérdida se haya realizado. Para no perder la pista del impacto que las pérdidas no realizadas podrían tener sobre la posición financiera de un asegurador, la autoridad de control con frecuencia exige como parte de SAP que todas las inversiones se registren al valor contable o valor del mercado más bajo. Así, los aumentos en el valor contable se consideran temporales en naturaleza y no se acreditan a la posición financiera de la compañía porque – para ser conservadores – las pérdidas no realizadas se tienen en cuenta en la evaluación del requerimiento de solvencia mínima y en otras pruebas estatutorias. Cuando el ingreso por inversión o los valores por los activos se registran en los estados financieros sobre una base diferente de su valor justo, la autoridad de control también debe obtener información sobre la base de valor justo. Claramente y para evaluar la posición verdadera del asegurador, la autoridad de control tiene que conocer el grado en el que los valores contables u otros valores registrados pueden diferir de los valores justos. Los gastos de inversión que resultan como honorarios de asesoría de inversión, honorarios de corretaje, salarios del personal de inversiones dentro de la compañía y otros costos similares se tratan como gastos del período.

4 U.S. SAP, todas las acciones comunes no afiliadas y algunas otras categorías de acciones preferenciales (hasta el grado en que no sean de deuda) se llevan al mercado.

Ejercicio 8. Un asegurador ha hecho una inversión significativa en acciones (comprando acciones de tesorería) en un negocio que está controlado por la compañía que también controla el asegurador. El asegurador ha reportado el valor contable de la inversión según las normas locales GAAP que también son aceptadas por la autoridad de control ¿Cuáles son sus comentarios sobre esta situación? Contabilidad para reaseguros Los reaseguradores están en el negocio de proporcionar seguros a las compañía de seguros – esto es ayudar a distribuir y a absorber los riesgos de seguro de los aseguradores primarios. Los reaseguradores profesionales grandes están altamente enfocados en actividades de reaseguros y tienden a tener muy poquitos negocios con el público en general. Sin embargo, muchas compañías de seguros que no son reaseguradores profesionales, sino que operan principalmente como aseguradores primarios también tienen alguna entrada de reaseguros dentro de su portafolio total de negocios. Existen varios tipos de transacciones básicas de reaseguros, incluyendo reaseguro proporcional (algunas veces llamado participación de cuota o reaseguro de cuota parte o pro rata), exceso de pérdida, catástrofes, stop loss y demás. Varios tipos de reaseguros se cubren en más detalle en el modulo ICP 19B. Con reaseguro proporcional, el reasegurador asume una cuota parte del riesgo total y por lo tanto tiene derecho a una parte igual de la prima. En este caso, cuando el reasegurador asume primas no devengadas del asegurador primario, ese asegurador primario reducirá sus pasivos de primas no devengadas en la cantidad cedida, y el reasegurador que asume, aumentará su pasivo de primas no devengadas por la cantidad asumida. (En algunos sistemas contables, el reaseguro no afectará el pasivo de primas no devengadas del asegurador primario, sino que esto resultará en un activo cedido de primas no devengadas. En el caso de reaseguro de exceso de pérdida, el asegurador primario pagará una prima por cubrimiento, que es un gasto que es devengado sobre el período de cubrimiento, y el reasegurador devengará esa prima en la misma forma en que la compañía primaria devengará una prima recibida del asegurado. El concepto de primas no devengadas, independientemente de si está en los libros del asegurador primario o del reasegurador, en ambos casos la prima no devengada se calculará según las técnicas antes mencionadas. La cantidad de prima no devengada cedida por el asegurador primario debe corresponder exactamente a la cantidad de prima no devengada asumida por el reasegurador.5 En algunos casos, el asegurador primario cederá al reasegurador los siniestros incurridos. De nuevo, el enfoque teórico es el mismo y por tanto la cantidad de siniestro pendiente cedido por el asegurador primario debe ser en teoría igual a la cantidad del siniestro pendiente asumido por el asegurador. Sin embargo, las cantidades pueden ser diferentes debido a conflictos sobre las cantidades a pagar, diferencias de opinión sobre el valor del siniestro, y diferencias en tiempo relacionadas con la notificación de los siniestros.

5 Esto es generalmente cierto, a menos que la prima contabilizada refleje un estimado de prima auditada. Si es así, es aceptable que los dos tengan diferentes estimados de la prima auditada

La situación con las comisiones de reaseguros también corresponde con lo que ocurre a nivel primario. Así como la compañía primaria paga una comisión a sus agentes y corredores por producir el negocio en primer término, el reasegurador paga una comisión a la compañía primaria que le está cediendo el negocio. Además , de las comisiones pagadas a los agentes y a los corredores, el asegurador primario habrá incurrido en otros costos de adquisición tales como impuestos a las primas y costos de manejo de las pólizas. Como el reasegurador no tiene que incurrir en la mayoría de estos costos, reembolsará a la compañía primaria en forma de comisión de reaseguros los costos de poner el negocio en los libros. Un área clave para una perspectiva del supervisor es la contabilización de las comisiones de reaseguros, donde el reto consiste en garantizar que la contabilidad refleja los términos reales del contrato. Un acuerdo común es, que el reasegurador pague una comisión más alta por el negocio cuando el índice de siniestralidad es bajo, y una comisión más baja para negocios en los que este índice es más alto. Este tipo de disposición generalmente se llama una comisión a escala móvil. Algunas veces el contrato establece ajustes que se hacen periódicamente (por ejemplo cada seis meses) y algunas veces establece únicamente un ajuste al final del término del contrato que podría ser hasta de tres años. En la mayoría de los casos, el ajuste es retroactivo para tener en cuenta el desempeño real, no únicamente el negocio futuro. El punto a tener en cuenta es que la tasa de comisión está en el extremo más alto de la escala pero el índice de siniestralidad es creciente (o si una reserva baja hace que el índice de siniestralidad parezca bajo, mientras que éste es mucho más alto de lo que se está reportando) entonces, el asegurador puede estar registrando una alta tasa de comisión como ingreso, pero ésta se va a tener que ajustar hacia abajo más tarde, muy posiblemente en forma retroactiva. El impacto de un ajuste puede ser muy significativo para la posición financiera del asegurador. Algunas veces, debido a la falta de precisión en el área de contabilidad del reaseguro, el reasegurador y el asegurador pueden continuar durante un período considerable de tiempo sin darse cuenta de que se requieren ajustes en el contrato. En algunos casos, han pasado años sin que ninguno de los dos note que la calidad del negocio se ha deteriorado sustancialmente desde que el contrato entró en vigencia, con el resultado de que repentinamente hay un impacto negativo sobre la base de capital de la compañía con el impacto correspondiente sobre la posición de solvencia de la compañía. Como con frecuencia los reaseguradores están reportando en la misma fecha que sus clientes cedentes (por ejemplo, a diciembre 31), sus pasivos reportados con frecuencia incluyen un alto grado de estimación, mucho más grande que para un asegurador primario. Los espacios de tiempo en los informes de la compañía de seguros cliente, con frecuencia dejan a los reaseguradores muy poca opción para estimar sus pasivos asumidos al final del periodo. Estos estimados son de la naturaleza de cantidades incurridas pero no reportadas. Y , además de comunicarse con las compañías de seguros clientes para obtener información sobre las tendencias del negocio, los reaseguradores utilizarán varias metodologías estadísticas y otras para hacer sus propios estimados contables. Estas mismas diferencias de tiempo, también se reflejan en los informes de ingresos. En algunos casos, el ingreso por primas que normalmente se reportaría en el período pero que debido a la diferencia de reportes, estará incorporado como un estimado, incluyendo un estimado de los siniestros asociados. En otros casos, ni las primas ni los siniestros correspondientes para este negocio se anticiparán en los estados financieros.

Los sistemas de contabilidad de las compañías de reaseguros también deben incluir una asignación para reaseguros incobrables si existen expectativas razonables de que ciertos saldos no serán pagados. Esta sería una situación rara, porque los procedimientos de contabilidad de una compañía de reaseguros deben anticipar esta posibilidad a pesar de todo. El anexo IV muestra algunos ejemplos de transacciones de contabilidad de reaseguros. El interés de los reaseguradores en sus compañías clientes corre en paralelo con un interés considerable de la autoridad de control. Ambas partes quieren garantizar que existen reservas precisas y los pasivos de siniestro de los informes, para que la suscripción se controle cuidadosamente, y para que los informes para la administración y financieros sean exactos y oportunos. Con frecuencia, los reaseguradores refuerzan los requerimientos de los supervisores por estas razones. Algunas veces los aseguradores se quejan de que ellos no tienen cierta información solicitada por la autoridad de control, especialmente en los nuevos mercados donde la autoridad está empezando a imponer requerimientos de información sobre la industria del seguro. Si el asegurador tiene acuerdos apropiados de reaseguro con compañías conocidas, el supervisor puede estar casi seguro de que, si la información es del tipo que sería requerido por los reaseguradores, casi con seguridad está disponible, porque los reaseguradores no asumirían el negocio sin tener acceso a la información en cuestión. Ejercicio 9. Una expresión que se usa con frecuencia en la industria del reaseguro es que el reasegurador “irá tras la fortuna” de la compañía cedente. Esta frase incluye la idea de que el asegurador y su reasegurador están formando una clase de sociedad en la cual ellos trabajarán juntos y se apoyarán mutuamente en el tiempo. Así, si surge un problema técnico en el cual el reasegurador podría negar un siniestro de reaseguros, el reasegurador tiende a apoyar al asegurador independientemente de todo. Las presiones del negocio, han hecho que este concepto sea más una cosa del pasado, y en los años recientes, al menos algunos reaseguradores han adoptado interpretaciones más técnicas de los términos del contrato para proteger su propia posición. Esto ha hecho que sea más importante para los supervisores, estar seguros de que la contabilidad de reaseguros está estrictamente de acuerdo con los términos de los contratos de reaseguros y que el asegurador está adhiriendo a otros aspectos del acuerdo. Discuta las implicaciones de este desarrollo en términos de los requerimientos de recursos del supervisor: dependencia en los auditores, capacitación técnica en estándares para inspectores in situ, la posible necesidad de comunicación con los reaseguradores y demás. La declaración de renta: Gasto

Los gastos de una compañía de seguros, incluyen los siniestros y los costos involucrados en su liquidación, las comisiones para los agentes y los corredores, y los gastos operativos. Las consideraciones de contabilidad relacionadas con siniestros y comisiones se discuten más adelante, mientras que los gastos generales de operación son contabilizados por los aseguradores casi en la misma forma en que lo hacen otros tipos de negocios. El aumento en pasivos actuariales, que se discute en la sección del balance, con frecuencia es un rubro de gasto significativo en la declaración de renta de un asegurador de vida. Contabilidad de siniestros Aunque la contabilidad de los siniestros, puede presentar dificultades en situaciones específicas, desde la perspectiva del supervisor, el punto básico a recordar es que cada siniestro válido es un gasto y resulta en un pasivo para el asegurador hasta que el pago se cumpla. Para cumplir con el principio de correspondencia, en la mayoría de los países la cantidad total del siniestro se registra en el período en que el siniestro es incurrido. Esto quiere decir, que si el pago en efectivo, por virtud de la naturaleza del siniestro se tiene que hacer en períodos futuros, la cantidad total del siniestro se debe reconocer como un gasto en el período en que es incurrido. (En algunos países, el valor del dinero en el tiempo se tiene en cuenta, y el gasto del siniestro para el período es el valor presente de los pagos futuros esperados que se requieren para liquidar el siniestro.) Sin embargo, al menos en seguros generales, los siniestros representan el aspecto más difícil de todos, cuando se trata de evaluar la rentabilidad del asegurador. De modo que aunque el concepto es simple, la práctica es mucho menos sencilla. ¿Por qué? Generalmente no es por problemas de contabilidad. Es porque en el caso de los siniestros, antes de la liquidación, no hay forma de saber con certeza, qué cantidad se debe registrar como un gasto de siniestro en las cuentas de la compañía. Tomemos como ejemplo el caso de un asegurador de automóviles. Se acaba de reportar un accidente sustancial a la compañía de seguros. Uno de los clientes de la compañía está involucrado en un choque que involucra varios vehículos y los carros chocados se salieron de control al área de los peatones. Varios peatones, así como varios pasajeros de los carros resultaron con lesiones críticas y ha habido también otros daños a la propiedad. La cantidad que tendrá que pagar el asegurador para liquidar el siniestro, dependerá de varios factores ninguno de los cuales es fácil de estimar. Además del valor del daño a la propiedad, el grado en el cual el asegurado por la compañía es responsable del accidente puede ser difícil de determinar, aún después de largas investigaciones que posiblemente incluyen acción judicial. Del mismo modo, las lesiones son graves y probablemente darán origen a tratamientos extensos por un período largo de tiempo, de modo que, otra vez la cuantificación de estas cantidades es un reto mayor. ¿Cómo puede el asegurador hacer un estimado exacto de los gastos del siniestro que debe registrar para este evento y de la cantidad que debe reservar como parte de su pasivo para los siniestros pendientes? Después de estudiar los detalles del accidente, el asegurador puede sentir que el accidente fue completamente atribuible a la negligencia de uno de los otros conductores y que el asegurador de esta otra parte será enteramente responsable. O, por el contrario, el asegurador podría concluir que se tendrá que hacer una gran reserva para

el siniestro en cuestión. En este ejemplo, el asegurador podría registrar como gastos del siniestro para el período cualquier cantidad que vaya de cero hasta una suma significativa. Asumiendo que este proceso, aunque en una forma menos dramática, continúe de siniestro en siniestro, ¿cómo puede el supervisor evaluar lo adecuado de la cantidad agregada que la compañía tiene en su balance con respecto a los pasivos para siniestros pendientes? Afortunadamente existen técnicas que los supervisores de seguros y otros pueden utilizar para monitorear la exactitud con que los aseguradores están estimando sus gastos de siniestros para el período y estos se mencionan otra vez en la sección sobre pasivos de siniestros. Un tema importante para que la autoridad de control revise, bien sea a través del auditor independiente o directamente, tiene que ver con los controles internos que gobiernan el sistema de tecnología de información de la compañía, en el área de reservas de siniestros. En este aspecto, es importante garantizar que siempre que una reserva de siniestros se ajusta hacia arriba o hacia abajo, habrá salvaguardas en relación con quién está autorizado para hacer los cambios, así como con la documentación adecuada para soportar las razones para hacer el cambio. En el caso de los seguros de vida, la situación es más sencilla, porque usualmente hay muy pocas dudas sobre si una persona está muerta o no. De igual manera, la cantidad de pago es generalmente una condición fijada en los términos de la póliza, de modo que la estimación de los siniestros no es un problema significativo. En el caso del cubrimiento por discapacidad y otros tipos de pólizas, que proporcionan garantía de pagos futuros, los gastos de siniestros para el período serán iguales al valor presente de los nuevos siniestros incurridos para el período, teniendo en cuenta el estimado futuro de las tasas de interés y de los pagos sobre los períodos esperados de incapacidad. Aquí otra vez existe un potencial para la inexactitud de la información. Sin embargo, a diferencia de la situación para los seguros generales, en este caso, la cantidad del pago mensual generalmente se fija en el contrato. De igual manera, los estimados de las reservas requeridas por discapacidad y tipos similares de pólizas, son de alguna manera más fáciles de modelar matemáticamente de lo que son las reservas de los siniestros pendientes en los seguros generales. A pesar de todo, muchas compañías se han visto en problemas financieros debido a un estimado inadecuado de las reservas por discapacidad. Otro componente de la contabilidad de gastos de siniestros tiene que ver con el registro de siniestros, incurridos pero no notificados que usualmente se llaman siniestros IBNR. Los siniestros IBNR se registran de la misma manera que los siniestros reportados en cada período. Finalmente, los costos de los ajustes y liquidación de siniestros, incluyendo los costos legales directamente relacionados con los siniestros también se deben incluir en las reservas para siniestros y se deben tratar como gastos en el período: estos son gastos que, al igual que el siniestro mismo, son directamente atribuibles a la ocurrencia de eventos asegurados. (O al menos eventos que el reclamante cree que deben estar asegurados). Ejercicio

10. ¿En su jurisdicción tienen procedimientos específicos o requerimientos para garantizar que las cantidades IBNR están incluidas en los gastos de siniestros para el periodo? ¿Es esto algo que usted piensa que podría ser importante en su jurisdicción? ¿Por qué o por qué no? Comisiones de agentes y corredores En general, las comisiones de seguros se pagan a los agentes y a los corredores con base en el tipo de negocios obtenidos . Generalmente los contratos de seguros son por un período de un año y las comisiones se pagan con la entrada del negocio y con cada renovación, usualmente al mismo nivel de porcentaje. Para estas compañías, así como las primas para los negocios son devengadas sobre el término del contrato, las comisiones también se gastan sobre el mismo período (al menos bajo la mayoría de los regimenes contables GAAP). Hay tres factores principales que se usan para calcular la cantidad de las comisiones diferidas. El primero es la tasa de comisión especificada en el contrato con el intermediario. Las comisiones pagadas, divididas por las primas emitidas para un tipo particular de negocios debe ser igual a la tasa de comisión. El segundo factor es el período de tiempo para el cual es aplicable el cálculo de la tasa de prima. El tercer factor es el “gasto de recuperabilidad”. (Además de las comisiones, algunos otros gastos relacionados con la adquisición del negocio se pueden diferir bajo la mayoría de los sistemas GAAP). El elemento clave que determina el nivel de recuperabilidad es el índice de siniestros esperado para el negocio. Como un ejemplo simple, si un asegurador general ha incurrido en una siniestralidad de 75 por ciento y tiene un total de comisiones igual al 30 por ciento de las primas devengadas, entonces en la mayoría de los casos, la cantidad máxima de comisión que se puede diferir es igual a 25 por ciento de la prima (asumiendo que el ingreso de la inversión no se puede tener en cuenta),6 siendo la razón que el 5 por ciento de la comisión se considera no recuperable. En la práctica, la situación es más compleja que esto porque en muchos casos otros gastos que se podrían diferir también se tienen que tener en cuenta en la evaluación de la recuperabilidad. En los seguros de vida, la situación es algo diferente porque la comisión del primer año es generalmente significativa, con frecuencia igual o mayor al primer año de prima, pero las comisiones de renovación son mucho más pequeñas, algunas veces desapareciendo del todo, después de que la póliza ha estado vigente por varios años. Las comisiones en los seguros de vida, con frecuencia se gastan en el primer año en que son incurridas, aunque en algunos países, las provisiones técnicas pueden incluir ciertos ajustes que, en efecto pagan por algunos diferidos de comisión y otros gastos que son variables con el volumen de negocios nuevos y recuperables. En los Estados Unidos , GAAP provee específicamente para los diferidos de gastos recuperables de adquisición, y su amortización en el tiempo. 6 U.S. GAAP y SAP permiten que los ingresos de las inversiones se reflejen en este cálculo.

Ejercicio 11. Parece ser que los aseguradores de vida pagan una alta tasa de comisiones por negocios nuevos. En el largo plazo, esta práctica parecería colocar a los aseguradores de vida en una desventaja económica comparados con otros tipos de instituciones financieras que no les pagan tan agresivamente a sus fuerzas de ventas. Discuta estas frases. Está de acuerdo o en desacuerdo. ¿Por qué supone que esta práctica ha sido exitosa por tanto tiempo? Declaración de renta: Formato Hay dos tipos básicos de enfoques para el formato de la declaración de renta. El primer enfoque que se usa generalmente en las compañías de seguros, en muchos países, divide la declaración de renta en dos secciones principales. La cuenta de suscripciones y la cuenta de inversiones. Bajo este enfoque, los rubros de ingresos y gastos se asignan entre los dos aspectos principales de las operaciones de la compañía. La cuenta de suscripciones se divide en ingresos y gastos, con un resultado de ganancia o pérdida de suscripción. Los ingresos incluyen todas las primas suscritas, cambios en las primas no devengadas y cualquier servicio cobrado relacionado con las pólizas de seguros. Los gastos comprenden los siniestros incurridos, incluyendo los gastos de ajuste relacionados con ellos, los gastos de adquisición, y los gastos generales relacionados con las actividades de seguros. Cualquier ajuste para deficiencias en primas se debe incluir también en gastos. El resultado neto es una ganancia o una pérdida de suscripción para el período. La segunda porción de la declaración de renta es la cuenta de inversiones. Todos los ingresos de inversiones se incluyen, así como todos los gastos relacionados con las operaciones de inversión, incluyendo una porción para gastos generales. Los ingresos de inversión, incluyen interés, dividendos, e ingresos similares, así como las pérdidas y ganancias sobre las inversiones. Se reporta una ganancia o una pérdida neta de inversión. Otros rubros de la declaración de renta tales como ganancias o pérdidas de tasas de cambio y los ingresos de impuestos se muestran en una tercera sección de la declaración de renta. Los estados financieros en el Anexo II tienen este formato. Las compañías de seguros de vida tienden a mostrar todos sus ingresos relacionados con seguros y con inversiones en forma separada en la misma sección de ingresos. Los gastos también se combinan en la misma sección. Estas declaraciones de renta se parecen a las de otros tipos de compañías con un ingreso único antes de impuestos en lugar de ganancias y pérdidas separadas para los diferentes aspectos de las operaciones de la compañía.

Balance: pasivos La cuantificación y la evaluación de los pasivos de seguros son áreas críticas de interés para los supervisores y se tratan en más detalle en el ICP 20 que tiene que ver con pasivos. Además el documento de discusión de la IAIS “Quantifying and Assessing Insurance Liabilities” proporciona una excelente revisión de este tema (IAIS 2003). El material presentado aquí considera el tema en una forma resumida y desde la perspectiva específica de la contabilidad de seguros Primas no devengadas Para las compañías de seguros generales, los componentes más grandes en el lado de los pasivos en el balance son las provisiones técnicas, que comprenden la provisión para primas no devengadas y la reserva para siniestros pendientes. (En Norte América, con frecuencia estos rubros se llaman reserva de prima no devengadas y reserva para siniestros pendientes. A pesar de esta terminología común, estas cantidades no son reservas, al menos como se usan por fuera de la industria. Las reservas son cantidades que han sido destinadas para contingencias pero que no se le deben a nadie y no son pasivos de la compañía. Las primas no devengadas y los siniestros pendientes son verdaderos pasivos. Las primas no devengadas son por supuesto la imagen en el espejo de las primas devengadas. Así, si consideramos una prima de $1,000 para una póliza en particular y seguimos el mecanismo de devengo, encontramos que si $200 se devengan durante el primer período, entonces al final de período, el pasivo por prima no devengada para esa póliza es $800. Al igual que con las primas devengadas podemos considerar que la prima no devengada desde la perspectiva del asegurador ha sido pagada por anticipado por un servicio que será prestado por el asegurador: protección contra una pérdida según los términos de la póliza, con la póliza que mencionamos arriba, la prima está siendo devengada a una tasa de $83.33 por mes ($1,000/12). Si el asegurador fuera a cancelar la póliza, después de, digamos, tres meses, la compañía deberá reembolsar la prima por los nueve meses de cubrimiento de seguros que no se han usado, o $750. De manera que la prima no devengada sobre la póliza después de 3 meses es $750. Esto no necesariamente significa que el asegurado reciba $750 a la cancelación porque con frecuencia el asegurador carga honorarios de cancelación establecidos como parte del contrato. También podemos pensar en la provisión para primas no devengadas como un total que representa los pasivos del asegurador con respecto a las pólizas vigentes. La prima no devengada es la cantidad que estará disponible para el asegurador a medida que se devenga y que debe ser suficiente, (si las pólizas tienen precios apropiados) para pagar los siniestros bajo esas pólizas, cubrir los costos de adquisición, y generar una utilidad para el asegurador. De manera que, en un sentido, los pasivos de las primas no devengadas se transforman con el tiempo en pasivos de siniestros que se van extinguiendo gradualmente a medida que se devengan las primas.

El cálculo de los pasivos de las primas no devengadas generalmente es simple, obtenido por la acumulación de la porción no devengada de cada póliza vigente de la compañía. Hoy, en casi todos los países, los aseguradores tienden a estar altamente computarizados y se han diseñado programas de software para calcular la cantidad de la prima devengada en cada póliza y acumular las porciones no devengadas. Con frecuencia, las primas devengadas y no devengadas se calculan diariamente sobre el término de la póliza. Antes del uso generalizado de los computadores debió ser muy complicado y dispendioso tratar de calcular separadamente las cantidades diarias devengadas y no devengadas para cada póliza. Por lo tanto, como un método para estimar y simplificar los cálculos para las pólizas anuales, se asumía que todas las primas suscritas durante un mes eran suscritas en la mitad de ese período. La “prima única” del mes más reciente sería entonces un 1/24 devengado para el final del período contable con los restantes 23/24 devengados en los meses futuros. Todavía lo no devengado del mes anterior sería 21/24. Lo mismo aplica para los meses anteriores. Este se conoce como el “método de los 1/24” para calcular las primas devengadas y no devengadas. En términos generales, el método de los 1/24 produce resultados razonablemente precisos para las pólizas anuales, aunque si el negocio se está expandiendo o contrayendo rápidamente, los resultados serán menos exactos que para un negocio más estable. La metodología de los 1/24 puede por supuesto, construirse en un sistema de tecnología de la información y calcularse electrónicamente, y algunos aseguradores usan este enfoque. Algunos especialistas de seguros (como los que cubren riesgos industriales grandes) pueden tener solamente muy pocas pólizas grandes. Si todas las pólizas expiran al final del período contable, con posteriores renovaciones, la prima no devengada será cero al final de cada período. En algunos países, el margen de solvencia requerido y algunas pruebas de supervisión pueden tener las primas no devengadas como un componente. Si una compañía está siempre reportando cero primas no devengadas debido a la época de los informes, la autoridad de control podrá querer usar una cantidad promedio de prima no devengada para hacer pruebas, porque esto representa en mejor forma la posición permanente de los pasivos de la compañía. De la misma manera, unos pocos aseguradores (la mayoría aseguradores de automóviles) usan pólizas mensuales para todos los asegurados. De nuevo, al final de cada mes particular, la cantidad de primas no devengadas puede no representar el promedio de pasivos de primas no devengadas de la compañía y se deben hacer algunos ajustes. Para los aseguradores de vida, las porciones no devengadas de las primas se incluyen como parte de las provisiones actuariales. Provisiones para riesgos no extinguidos En la sección anterior, indicamos que, en total, el pasivo de primas no devengadas debe ser suficiente para cumplir con los siniestros esperados futuros bajo las pólizas, amortizar los costos de adquisición y darle utilidades a la compañía. En otras palabras la prima no devengada con respecto al bloque de pólizas representa el pasivo total de siniestros así

como de otros gastos que pueden surgir de esas pólizas. (Junto con las provisiones para utilidades). Sin embargo, no es difícil imaginarse una situación donde, por ejemplo, una compañía tiene un índice de siniestralidad de 80% (esto es 80 centavos de cada dólar de prima, se necesitan para pagar siniestros sobre esas pólizas) y un índice de gastos de 40 %. En esas circunstancias , es claro que los pasivos de la compañía con respecto al negocio van a ser mayores que las primas no devengadas, porque la prima es inadecuada en relación con la experiencia de suscripción y estructura de costos de la compañía. De igual manera, junto con el cálculo de las primas no devengadas, la buena práctica exige que se haga un cálculo adicional con relación a lo adecuado de las primas. Si las pólizas están con precio por debajo del real, puede haber un pasivo adicional que se debe mostrar en el balance, y este pasivo se llama provisión para riesgos no extinguidos. La provisión para riesgos no extinguidos, algunas veces se estima usando índices simples o técnicas actuariales más sofisticadas que tienen en cuenta el valor presente del dinero y la distribución futura esperada de los siniestros y los gastos. Ejercicio 12. Considere las siguientes frases: en algunos países los resultados de suscripción, especialmente en la línea de vehículos comerciales han sido históricamente muy malos. En estos países si las provisiones para los riesgos no extinguidos se fueran a calcular adecuadamente, muchos aseguradores estarían repentinamente en bancarrota. Si usted esta de acuerdo, ¿piensa que sería una buena práctica establecer esa provisión? ¿Por qué cree que no se ha hecho? Siniestros pendientes La contabilidad para los siniestros pendientes no presenta mayores problemas. La cantidad de los siniestros es un gasto de la compañía en el período en que se incurre. La cantidad estimada de siniestros (ajustado para cualquier cambio en el estimado) permanece en el balance como un pasivo hasta que se descarga. En ese momento la cantidad de efectivo se reduce y el pasivo se extingue. Un siniestro puede también involucrar la contabilidad de la compañía de seguros dependiendo de la naturaleza del siniestro y de los acuerdos de reaseguros que existan. El Anexo IV presenta algunos ejemplos de contabilidad para siniestros. Los siniestros pendientes representan un área de interés para los supervisores, no necesariamente debido a problemas de contabilidad sino por la dificultad de determinar si las cantidades establecidas por el asegurador son apropiadas. Hacer provisiones por debajo de las reales es el área mas común de preocupación para los supervisores porque esta práctica puede hacer que aseguradores no muy sólidos aparezcan como financieramente más solventes de lo que son. Al considerar la suficiencia de las

provisiones de los siniestros, el asegurador querrá no solamente enfocarse en los estimados de los siniestros en sí mismos (usualmente conocidas como las provisiones de caso que son las cantidades establecidas en los archivos para cada siniestro conocido), sino también garantizar que todos los componentes de la provisión de los siniestros se han tenido en cuenta al establecer el pasivo total. También es posible que el supervisor se preocupe por la “sobreestimación” de los pasivos de siniestros y esto resulta desde dos perspectivas. Primero, un informe exacto va en el interés de todos, y segundo, sobreestimar las provisiones subestima los ingresos y difiere los pagos de los impuestos de renta que se deben pagar legítimamente en el período. Lo idóneo de los pasivos para los siniestros pendientes La importancia de este tema se hace evidente inmediatamente cuando recordamos que para un asegurador general típico, la cantidad de siniestros pendientes podría ser más de dos veces la base del capital de la compañía. En ese caso, si los siniestros pendientes se subestiman en un 20 %, el capital de la compañía se sobreestima en 40 %. Dada la importancia del tema para la evaluación de riesgos por el supervisor, el modulo 12B tiene una discusión detallada sobre el índice de análisis para aseguradores de no vida y el ICP sobre pasivos. La forma más frecuente de monitorear la idoneidad de las prácticas de provisionamiento de siniestros de una compañía es por medio de lo que se llama triángulos de siniestros. (La razón para el nombre se vuelve obvia cuando uno examina el patrón de entradas a medida que se construye la tabla en el tiempo) donde los siniestros se clasifican por línea de negocios y por año de ocurrencia y luego se monitorean en el tiempo. Con el triángulo de siniestros la autoridad de control ( y la administración de la compañía) pueden comparar la provisión que se ha establecido al final de un período con las cantidades que se pagarían en años futuros con respecto a esos siniestros. Así , por ejemplo, una compañía puede estimar que al final del año 2001, ella tiene unos pasivos de siniestros pendientes de 25 millones con respecto a los siniestros incurridos durante el 2001. Si durante el 2002 tiene que pagar $15 millones sobre esos siniestros en particular y al final del 2002 ella estima que todavía tiene 12 millones de pasivos con respecto a los siniestros ocurridos de los años 2001, entonces, basada en la información más actualizada, la provisión original de 25 millones fue deficiente en dos millones. Si el estimado original hubiera sido corregido, los pagos de 15 millones habrían dejado un pasivo pendiente de $10 million. Por supuesto, es todavía una suma considerable de pasivos de siniestros que se tiene corregir. Y es únicamente cuando la ocurrencia de siniestros de 2001 se hallan pagado que nosotros sabremos con certeza el grado en el cual el estimado original de pasivo de $25 millones fue excesivo o deficiente ( el exceso o la deficiencia que surge en cada año a medida que comparamos el estimado original con lo pagos actuales más la provisión que queda se llama el desarrollo de siniestros para el año. El formato de tabla en el cual se registra y se archiva esta información en la autoridad de control se llama el triángulo de siniestros. (O el anexo de corrida de siniestros). La figura 1 muestra un ejemplo simplificado de de un triángulo de siniestros.

Figura 1. Ejemplo simplificado del triangulo de siniestros

UCAE = siniestros no pagados y ajuste de gastos IBNR=incurridos pero no reportados Después de un año de desarrollo los siniestros del año del 2002 y del año anterior se muestran como 6.8 % deficientes. En otras palabras, basados en los datos de corrida de un año los siniestros originales no pagados y los gastos de ajustes (UCAE) y los IBNR debían haber sido en total 6.8 % más altos de lo que realmente se estableció como un pasivo. Al final de dos años, el desarrollo muestra una deficiencia de 5.9% confirmando más o menos el rango de 6% que se mostró después de un año. Para el 2003 y años anteriores, la situación parece haber mejorado algo, con un año de desarrollo de solo 0.6 %. Sin embargo, un observador cauteloso querría ver otro año de datos antes de concluir que el problema de subestimación de las provisiones ha sido corregido. En la práctica, los datos corridos casi siempre son por cinco años, y además de la columna (año y anterior) habrá unas columnas separadas para el año 2002 mismo, 2003 mismo y así sucesivamente.7 En general, el período de corrida debe ser suficientemente largo para que cubra el período de riesgo material de estimación de los pasivos de siniestros. Como tal, la longitud del período de corrida, probablemente se debe establecer con base en el informe de siniestro subyacente y

7 En los Estados Unidos , el periodo normal de corrida es 10 años mas una categoría “todos los anteriores”

los espacios de tiempo existentes para la liquidación en la jurisdicción en que se reportan para el producto que esta siendo reportado. Los triángulos de siniestro pueden por supuesto prepararse por línea de negocios, tales como pasivos cuando los siniestros de long tail dan origen a los retos más grandes en cuanto a estimación. Como no es práctico devolverse y recalcular los estados financieros para todos los años anteriores que podrían haberse afectado, una práctica normal es cargar el exceso o la deficiencia de años anteriores – esto es los desarrollos de años anteriores que surgen en el año corriente- a la cuenta de suscripción del año corriente. Así, si en el año N el triángulo de siniestros muestra que la escasez en la producción que apareció en el año con respecto al año N − 1 es $2 millones y con respecto al año N − 2 es $1 millones, entonces el resultado actual de suscripción debe incluir estos pasivos que aparecieron recientemente. Ejercicio 13. En cada uno de estos últimos 5 años, un asegurador ha mostrado desarrollo de siniestros de primer año de 43%, 39%, 265 20% y 19% (empezando hace cinco años, las cifras de desarrollo como un porcentaje de la provisión original de siniestros) el asegurador insiste que la técnica de provisionamiento de la compañía obviamente está mejorando y que cualquier preocupación por parte de la autoridad de control es infundada. ¿Esta de acuerdo? Si no , ¿por qué no? Siniestros incurridos pero no reportados. Ajuste de gastos La estimación de los pasivos de siniestros se vuelve aun más compleja porque además de los siniestros que han sido reportados, y donde el verdadero pasivo se debe estimar, habrá, en algún momento, siniestros que han sido incurridos pero que el asegurado no ha reportado. Los siniestros IBNR pueden ser materiales dependiendo de la línea de negocios con líneas de largo plazo (long tail) tales como pasivos que dan origen a los retos más significativos. En el caso de pérdidas por daño a la propiedad, los siniestros probablemente se informan al momento de la pérdida o poco tiempo después, y los estimados para reparaciones o reemplazos no deben variar mucho. Sin embargo, en el caso de contenedores industriales bajo tierra que están liberando químicos en las aguas subterráneas, el asegurado puede no tener ni idea de que tiene un siniestro, y entonces la notificación se puede demorar mucho tiempo. La distancia geográfica puede también conducir a demoras significativas en la notificación, por ejemplo, si un asegurador doméstico tiene una pequeña participación en un acuerdo de conjunto internacional, (pequeño en términos absolutos, según la medida de los administradores del pool, pero tal vez no tan pequeño en relación con los recursos del asegurador doméstico) puede tomar algunas veces años para que las pérdidas hagan su tránsito a través de los sistemas internacionales de riesgo compartido e información, y se informen al asegurador.

Todos los aseguradores tienen que tener una provisión para los siniestros IBNR como parte de su pasivo general de siniestros. Aún en el caso de negocios short tail, tales como incendio y propiedad general habrá siniestros que han sido incurridos pero no reportados. (En este caso, la mayoría de siniestros incurridos poco tiempo antes de que se termine el período de reporte).Desde la perspectiva de un supervisor, el enfoque está sobre la credibilidad de las estadísticas utilizadas para estimar las cifras IBNR. En cada período, el asegurador debe hacerle seguimiento a los siniestros que son reportados en ese período pero que realmente fueron incurridos en períodos anteriores – esto es, reportados en este período, pero incurridos hace un período, reportados en este período, pero incurridos hace dos períodos, y así sucesivamente. Estas cantidades se pueden comparar sobre una base anual con las primas suscritas por línea de negocios y otros indicadores financieros y los índices resultantes se pueden aplicar al año en curso para estimar la cantidad de IBNR que se debe establecer para el período en curso. Sin importar la práctica que se siga, la idea básica es usar resultados históricos para estimar la cantidad de siniestros que serán reportados al asegurador en períodos futuros, aunque hayan sido incurridos en el período actual. Algunas veces es la práctica, particularmente para grupos de negocios long tail, estimar el desarrollo esperado sobre siniestros pendientes e incluir el desarrollo esperado como parte de IBNR. Otro componente más de la provisión de siniestros que tiene que estimarse, es el costo interno y externo del ajuste de los siniestros. Los gastos de los ajustes internos generalmente incluirían los salarios de los ajustadores internos de siniestros y los gastos relacionados. Los gastos de los ajustes externos incluirían el costo de los servicios de ajustadores de siniestros independientes (esto es externos) así como los honorarios legales que se esperan en conexión con la liquidación de los siniestros incurridos. Las provisiones de los siniestros deben ser iguales al costo total de la liquidación, y como los costos de ajuste, internos y externos son necesariamente una parte de la liquidación del siniestro, estos deben ser parte de la provisión. La cantidad del costo del componente de ajuste de las provisiones de siniestros, pueden, al igual que el IBNR ser estimados por cada compañía con base en sus costos históricos de ajuste de siniestros. Las compañías usualmente hacen este estimado sobre una base del total de negocios por líneas, en lugar de hacerlo para siniestros individuales. Valor presente del dinero: siniestros de seguros generales Como la liquidación de los siniestros de seguros generales se hace normalmente en corto término, el valor presente del dinero no se tiene en cuenta cuando se establecen provisiones para siniestros pendientes. Sin embargo, algunos países están exigiendo ahora que los aseguradores generales establezcan sus pasivos de siniestros sobre una base que reconozca el hecho de que la liquidación en realidad se va a distribuir en períodos futuros. La opinión de algunas jurisdicciones es que si uno puede estar relativamente seguro, de que, digamos, el 50% del pasivo de siniestros al final del año, se descargará en el año siguiente, 30% en el año que sigue y el 20% final en el tercer año, esto se debe reconocer mostrando el valor presente total de las cantidades en lugar de los valores absolutos de las cantidades que se espera pagar. Si las cantidades de los pasivos de siniestros que se van a pagar durante los próximos 3 años está estimada actualmente en 50 millones, 30 millones y 20 millones respectivamente y si la tasa de interés es 6 % (y asumiendo para simplificar que la cantidad total de los siniestros de cada año, se pagan a mitad del año) podemos

determinar que el valor presente de esas cantidades es respectivamente, $48.6 million, $27.5 million, y $17.3 million. Bajo estas circunstancias usando este sistema de informes, un asegurador podría mostrar un total de pasivos de siniestro de $93.4 millones en lugar de uno de $100 millones. Si la tasa del 6 por ciento de interés es un estimado razonablemente exacto de lo que el asegurador podrá devengar sobre las inversiones que están compensando sus provisiones técnicas, entonces, éste únicamente necesitará $93.4 millones para cumplir con sus obligaciones de siniestros de fin de año a sus asegurados. Cuando los pasivos de siniestro se descuentan para tener en cuenta el valor presente del dinero en los balances se debe mostrar una provisión explícita para desviaciones adversas. Esta cantidad se puede establecer para que tenga en cuenta el hecho de que los estimados subyacentes al pasivo de siniestros descontados pueden ser erróneos – por ejemplo, debido a un pago de siniestros más alto que el anticipado o a una experiencia desfavorable de inversiones – y entonces se necesita una cantidad adicional para reducir el riesgo de que la provisión sea inadecuada. Esta provisión, puede estar basada en una fórmula o puede ser un estimado adicional basado en algún criterio (tal como el percentil de una distribución de probabilidad de pagos de siniestros potenciales). Aunque algunos países tienen en cuenta el valor presente del dinero al establecer los pasivos de siniestros de seguros generales, la práctica es más bien controversial porque algunos lo ven como una complejidad adicional que no se justificaría por la exactitud mejorada de los reportes y puede conducir a una mayor reducción en los pasivos de siniestros registrados que con frecuencia están subestimados en la práctica. Salvamento y subrogación Otro elemento específico de las compañías de seguros generales es lo que se conoce como salvamento y subrogación. Cuando un siniestro de seguros se liquida, con frecuencia la compañía tiene derecho sobre salvamento, la subrogación o ambos. Salvamento es lo que queda de cualquier propiedad que haya sufrido daños cuando el evento que dio origen al siniestro ocurrió. Por ejemplo, en el evento de un hundimiento de un barco, el reclamante sería compensado por el costo del barco perdido, pero la compañía tendrá derecho a tratar de recuperar el barco y realizar algún valor del barco y de sus contenidos. La subrogación surge cuando la compañía de seguros tiene un reclamo contra un tercero, tal como ocurre en un accidente de automóvil que involucra dos conductores con diferentes compañías de seguros. Cuando una compañía paga el siniestro a su propio cliente, ésta puede tener un siniestro compensatorio contra la compañía de seguros del segundo conductor. Para determinar la cantidad del pasivo del siniestro no pagado, las autoridades de control en muchos países tienden a no permitir una reducción del siniestro no pagado por la cantidad anticipada de salvamento y subrogación. Más bien, estas cantidades estimadas se muestran como activos en el balance y no se aceptan para propósitos de solvencia. En otros países (los Estados Unidos por ejemplo, los pasivos de siniestros se muestran netos de esas recuperaciones estimadas).

Pasivos actuariales Los pasivos actuariales, o provisiones técnicas como se llaman algunas veces, tienen en cuenta la naturaleza a largo plazo de los contratos de seguros de vida. Para contabilizar los pasivos de los seguros generales, se ignora el valor presente del dinero (al menos en la mayoría de países) porque los contratos rara vez exceden un término de un año y las responsabilidades generalmente se cumplen sobre un marco razonablemente corto de tiempo. Esta simplificación no puede ser apoyada en el caso de los contratos de seguros de vida. Considere, por ejemplo, el caso de una nueva póliza se seguros expedida a una persona de 30 años que establece que la póliza le pagara $100,000 al beneficiario si el asegurado muere a los 65 años o antes. Si el asegurado en cuestión muere exactamente a los 65 años entonces para que el asegurador pueda hacer el pago correspondiente, tendría que haber separado la suma de $100,000. De hecho, si la tasa de interés es el 5 por ciento al año durante todo el término de la póliza, la compañía solo requiere la provisión de una sola cantidad de $18.129 para acumular $100.000 al 5% durante 35 años. (El valor presente del dinero también se discute en el modulo ICP 20 y pasivos). Para continuar con el ejemplo, sabemos que en lugar de tener la certeza que el asegurado morirá a los 65 años, de alguna manera tenemos que tener en cuenta el hecho de que exista una probabilidad de que el asegurado muera en un período de tiempo dado. Claramente, entre más tarde en el futuro ocurra la muerte, más pequeño es el valor presente de la cantidad que se ha reservado para pagar el siniestro. También tenemos que tener en cuenta el hecho de que , además de pagar el siniestro, existen otros gastos asociados con el mantenimiento de la póliza vigente, y estos se tienen que ver reflejados apropiadamente en la cantidad de pasivo establecido. (Como en el caso de los gastos de ajuste de siniestro para los siniestros similares). De esto resulta que, la cantidad teórica apropiada de provisión actuarial que se debe establecer es, el valor presente de los siniestros y gastos futuros bajo todas las pólizas de la compañía menos el valor presente de las primas futuras. Aunque ésta no es una proposición difícil de articular, la determinación de la cantidad real para la provisión técnica, requiere que el actuario esté familiarizado con los principios matemáticos y financieros que involucran intereses compuestos, teoría de la probabilidad y otros. El actuario tendrá que postular un número importante de supuestos subyacentes para realizar los cálculos requeridos, tales como tasas de mortalidad. Los aseguradores más grandes pueden usar su propia experiencia de mortalidad, si ésta es creíble estadísticamente. Si esos datos no están disponibles, entonces el actuario puede usar las tablas de mortalidad basada en una población que tiene una mortalidad que puede ser representativa de la población de donde el asegurador está tomando sus asegurados. También se harán supuestos claves con relación a las tasas futuras de retorno que el asegurador podrá obtener sobre su portafolio de inversión. Niveles de gastos futuros para el asegurador, índices de caducidad (esto es el porcentaje de primas vigentes que los asegurados permitirán que se venzan o que serán cedidas o renunciadas en un año dado). Al hacer estos supuestos sobre tasas de retorno y gastos futuros, el actuario tendrá que

considerar las tasas esperadas de inflación. Como la provisión actuarial se mostrará como un número único en la cuentas, se debe tener en cuenta que debido al grado significativo de estimación inherente en los supuestos subyacentes, la provisión actuarial se puede considerar dentro de un rango de valores. Siendo todo lo demás igual, • Supuestos de tasas de interés más altas dan origen a niveles más bajos de provisión, y supuestos de tasas de interés más bajas dan origen a niveles más altos de provisión • Tasas de mortalidad más bajas, generalmente resultarán en niveles más bajos de provisión para los seguros de vida y niveles más altos de provisión para las anualidades. Si la autoridad de control tiene suficientes recursos para emplear su propio grupo de actuarios calificados, estará en la posición de revisar los informes actuariales que se deben solicitar a los actuarios que han establecido las provisiones de la compañía. Estos informes deben establecer los supuestos subyacentes, las bases sobre las que se hicieron los cálculos y las razones para una clase particular de supuestos y enfoques que seleccionó el actuario. El uso de tablas de mortalidad de países desarrollados en países menos desarrollados con altas tasas de mortalidad conducirá a una subestimación de las provisiones técnicas para los seguros de vida en los países menos desarrollados. Si el supervisor no tiene suficientes recursos actuariales (y no tiene presupuesto para contratar asesores actuariales externos) todavía puede hacer una revisión valiosa. La clave es considerar qué tan razonables son los supuestos subyacentes y compararlos con las realidades históricas y actuales. Por ejemplo, si, con respecto a un cierto grupo de pólizas el actuario está asumiendo que la tasa de interés del próximo año sobre las inversiones que corresponden a esas pólizas , será de 6% , que el siguiente año será del 7% y que de ahí en adelante será de 8%, cuando la tasa de interés actual es únicamente 4% e históricamente el país en cuestión muy pocas veces ha tenido tasas de interés por encima del 6%, el supervisor querrá cuestionar al actuario sobre qué tan apropiados son los supuestos de las tasas de interés. De igual manera, si el actuario está asumiendo un nivel de gastos que es menor que el que históricamente ha tenido la compañía, el supervisor querrá saber cuáles son las razones para este supuesto. Ejercicio 14. En muchos países con mercados emergentes no tienen actuarios plenamente capacitados o tienen un número muy reducido de actuarios profesionales. Estos países generalmente tienen una preponderancia de seguros generales comparados con los negocios de seguros de vida. En qué medida piensa usted que lo primero da origen a lo segundo – esto es, existen pocos seguros de vida porque faltan actuarios, o hay pocos actuarios porque no hay muchos seguros de vida. ¿Existen otras razones importantes para la falta de negocios de seguros de vida? Balance: activos

Usualmente la mayoría de los activos en el balance de una compañía de seguros son sus inversiones, incluyendo aquellas que sirven de soporte para los pasivos con los asegurados y aquellas que se hacen con los fondos excedentes. La naturaleza del negocio de seguros, donde las comisiones y otros gastos se pueden incurrir para producir ingreso futuro por primas, según el principio de correlación, el reconocimiento de gastos diferidos puede ser considerado como un activo. Inversiones El tratamiento que se da en balance a las inversiones de acceso fácil de una compañía de seguros se incorpora en la discusión de la contabilización del ingreso de inversiones. Las inversiones en las subsidiarias, afiliadas y otras partes relacionadas generalmente se muestran como una categoría diferente del balance, separada de las inversiones de fácil liquidez. Desde la perspectiva del supervisor, esto es muy importante porque cuando las transacciones de la compañía de seguros involucran partes relacionadas, hay una ausencia de disciplina de mercado, posiblemente dando señales de que posiblemente estos fondos están siendo empleados en áreas que beneficiarán a las partes relacionadas pero no a los asegurados. Gastos diferidos El tratamiento de los gastos diferidos es probablemente el área que más llama la atención por la diferencia entre GAAP y SAP. Bajo GAAP cuando se incurre en un gasto, se espera que éste de origen a un ingreso futuro, y en consecuencia se pueda recuperar. Esto ha sido tratado históricamente como un activo y se muestra en el balance. Algo que debe la compañía, pero que no se espera que de origen a un ingreso futuro ( aún por reventa) generalmente se amortizará al valor cero. Por lo tanto, si, por ejemplo, una compañía incurre en ciertos gastos para establecer un proyecto que se anticipa que va a generar ingresos durante los próximos cinco años, entonces, bajo GAAP los gastos para establecer el proyecto se podrían tratar como un activo. (Esto es capitalizado) y amortizarlo durante los cinco años. Entonces los gastos inicialmente se mostrarán como un activo, pero luego decrecerán durante el término de los cinco años del proyecto, haciendo corresponder de este modo los gastos con los ingresos. Si después de 3 años se nota que el proyecto ya no es rentable y entonces se descontinúa, los gastos no amortizados que quedan en el balance como un activo se amortizarán inmediatamente. La mayoría de los gastos se hacen con la expectativa de que finalmente conducirán a la producción de ingresos, de manera que el tratamiento GAAP abre potencialmente la puerta para algunas prácticas agresivas. Existen ejemplos en que las corporaciones tienen virtualmente todos sus gastos diferidos, y al mismo tiempo se han negado a aceptar que en muchos casos, los gastos no conducen o no conducirán a la producción de ingresos. El resultado puede ser un informe de ingresos sobreestimado en forma significativa con la sobreestimación correspondiente de la base de capital de la compañía.

En el mundo de los seguros es el área de los gastos de adquisición la que conduce a diferidos. Cuando se pagan comisiones a un intermediario de seguros (agentes y corredores) y se incurre en otros gastos de adquisición (por ejemplo, suscripción de vida, exámenes médicos, costo de impresión de pólizas), se espera que los gastos sean recuperables del ingreso futuro de las primas, a menos que la línea de negocios involucrada no sea rentable (en cuyo caso los criterios para diferido de GAAP no se cumplirían). Sin embargo, desde la perspectiva del supervisor de seguros, el efectivo que salió de la compañía para pagar comisiones y si (recordando el principio de liquidación) hay que cerrar la compañía de seguros para proteger la posición de los asegurados, los fondos (o la mayoría de ellos) no regresarían a la compañía y no estarían disponibles para honrar las obligaciones con el asegurado. Por lo tanto, bajo los principios estatutorios de contabilidad, el tratamiento es amortizar todos los gastos a medida que se incurren. Esta práctica, aunque conservadora puede tener el resultado desafortunado de demostrar que un asegurador no es rentable porque está expandiendo sus negocios e incurriendo en gastos en el proceso. El efecto es particularmente más vistoso con los seguros de vida porque los niveles de comisión de un negocio nuevo son más bien significativos en relación con el primer año de prima. Si la compañía se está expandiendo rápidamente, las primas del primer año, serán un porcentaje significativo del total de la prima, esto es incluyendo renovaciones, y con frecuencia el efecto mostrará que la compañía no es rentable. En realidad el seguro de vida es un negocio a largo plazo, y una vez que los contratos se ponen en los libros, las comisiones futuras y los gastos de mantenimiento de las pólizas tienden a ser relativamente bajos. Por lo tanto, en una demostración clásica de las razones que subyacen el tratamiento GAAP de estos gastos, una compañía de seguros saludable y creciendo, puede aparecer bajo SAP como no rentable. Uno se puede imaginar el impacto sobre la capacidad del asegurador para conseguir fondos en el mercado de capital si ha usado el informe SAP, especialmente si la competencia está reportando sobre base GAAP y está amortizando el mismo tipo de gastos sobre un período largo en el futuro – y en consecuencia reportando utilidades. Por el contrario, con la mayoría de los gastos significativos amortizados (gastos de adquisición), una compañía que comienza a estancarse debido a la falta de ventas nuevas podría aparecer muy rentable porque la renovación de los negocios constituye el grueso del ingreso. Un flujo de ingresos con mínimos gastos la hace aparecer rentable. El tercer escenario en la tabla 1 tiene que ver con este problema en una forma que ayuda a resolver la dificultad anterior. En esta situación, el asegurador reporta sobre una base GAAP, pero la autoridad de control antes de aplicar las pruebas estatutorias de los niveles mínimos requeridos de solvencia y demás, ajusta los resultados GAAP estableciendo una reserva nocional especial para compensar cualquier gasto de adquisición diferido que esté por encima de los niveles permitidos bajo los requerimientos estatutorios locales. La cantidad total de estas reservas especiales y de hecho cualquier otro ajuste que la autoridad de control crea que debe hacer con relación a los estados financieros GAAP para proteger a los asegurados, se acumula en una cifra neta. Esta reserva de supervisión se muestra como la apropiación de excedentes en los estados financieros GAAP, todas las pruebas y los índices estatutorios que involucran el capital y los excedentes de la compañía son aplicados

luego por la autoridad de control al capital y los excedentes reportados en GAAP menos la reserva de supervisión, con el resultado de que la autoridad está usando para propósitos estatutorios el mismo capital y cantidad excedente que habría usado si se hubieran seguido los principio contables estatutorios. De esta forma, los enfoques conservadores de la autoridad de control, no afectan ni el ingreso reportado del asegurador , ni la cifra total de capital en GAAP. El compromiso sin embargo permite que la autoridad de control aplique todos los índices y pruebas estatutorias para un desarrollo conservador de una cifra para la base de capital de la compañía. Además, esto permite que el lector de los estados financieros GAAP vea, en virtud de la reserva de supervisión, el impacto total de todos los ajustes hechos por la autoridad de control. La cantidad de la base de capital que no se mantiene como reserva de supervisión, se llama, en forma inapropiada excedente, porque a diferencia de la reserva de supervisión, ésta no es apropiada por la autoridad de control para cubrir ciertas diferencias entre GAAP y supervisión. Ejercicio 15 Suponga que dos compañías de seguros están reportando sobre base GAAP como sigue:

Si usted en un asegurado potencial que está revisando los estados financieros de la compañía para seleccionar un asegurador, cuál de las dos compañías estaría inclinado a seleccionar, cuáles son las razones. Estados Financieros Consolidados La supervisión tradicional de las compañías de seguros evolucionó en un ambiente donde los aseguradores tendían a ser entidades independientes. El enfoque regulatorio normal era restringir la supervisión a la compañía de seguros mismas. Sin embargo hoy, las estructuras corporativas se están volviendo un tanto complejas, y las compañías de seguros algunas veces son miembros de grupos corporativos que incluyen otras compañías de servicios financieros (como bancos y fondos mutuos) así como compañías no financieras que podrían estar involucradas en virtualmente todo tipo de

actividades de negocios. Esta expansión de las actividades añade un grado de complejidad organizacional a la entidad regulada que puede comprometer la capacidad de la autoridad de control para evaluar el verdadero perfil de riesgo de una compañía de seguros. Esta situación ha necesitado una re-evaluación de los procesos tradicionales de supervisión para garantizar que un supervisor puede identificar y manejar en forma razonable, los riesgos creados por la membresía a estos grupos. Se han ido desarrollando formas prácticas para tratar con estas estructuras de capital más complejas en un esfuerzo por tratar de garantizar que estas entidades se puedan supervisar. Estas metodologías, que se describen como supervisión consolidada, se concentran en un enfoque centralizado para analizar las organizaciones involucradas. La meta es evaluar los riesgos de la entidad supervisada, incluyendo los riesgos que surgen como resultado de la integración con corporaciones afiliadas, dependencia de corporaciones afiliadas, y riesgo de reputación compartido con las corporaciones afiliadas entre otros. Una herramienta importante para ayudar a loas supervisores con el retos de las supervisiones consolidadas es que tengan acceso a los estados financieros consolidados. Los estados financieros consolidados combinan el balance y las declaraciones de renta de la compañía principal y de las compañías subsidiarias afiliadas, excluyendo el efecto de las transacciones entre entidades consolidadas, y proporcionando de esta forma una imagen más completa y realista de la situación financiera y rentabilidad del grupo consolidado. Las compañías afiliadas, generalmente se definen como compañías controladas por una compañía principal o una subsidiaria o como compañías en las cuales, la compañía principal o la subsidiaria tiene influencia significativa, siendo ésta última frecuentemente definida como accionista del 10% o más. Aunque las normas difieren entre jurisdicciones, la mayoría de los regimenes contables, requieren la producción de estados financieros consolidados excepto en dos casos: (1) cuando las bases de contabilidad para las entidades no son las mismas, como cuando una compañía de seguros tiene por ley que seguir SAP pero los otros miembros del grupo siguen GAAP o (2) cuando los informes de final de año para las entidades son significativamente diferentes. Usualmente definidos como más de tres meses de diferencia. Ejercicio 16. Describa la práctica en su jurisdicción con relación a los estados financieros consolidados. ¿Es necesario presentar estados financieros consolidados al supervisor? Usted puede no tener compañías de seguros con subsidiarias, pero ¿qué pasa en situaciones en que un asegurador supervisado pertenece a una compañía holding o a otra entidad? En ese caso, ¿solicitaría usted estados financieros consolidados que incluyeran a su asegurador supervisado? ¿Piensa usted que hay alguna posibilidad para mejorar su comprensión de los aseguradores supervisados, haciendo un uso más amplio de los estados financieros consolidados?

D. Estándares Internacionales de Informes Financieros (IFRS) GAAP no tiene una única formulación internacional. Aunque GAAP en la mayoría de los países se basa en los principios generales establecidos al principio de este módulo, existen muchas posibilidades cuando uno se mueve de los principios de alto nivel hacia las prácticas específicas. A medida que el capital se vuelve cada vez más globalizado, los negocios se están volviendo más internacionales en carácter, cada ves se está volviendo más deseable tener un estándar internacional de contabilidad. La Unión Europea tiene una necesidad particular por la consistencia de las prácticas contables entre sus países miembros, y ha tomado la iniciativa de moverse hacia estándares contables consistentes entre fronteras. Para hacerlo, está dependiendo del trabajo de la Junta de Estándares Contables Internacionales (IASB) que junto con sus predecesores ha estado trabajando durante los últimos años en nuevos estándares internacionales. Ha habido progreso hasta el punto en que en enero 1 del 2005, las compañías con acciones en las bolsas europeas tenían que, por decreto de la Comisión Europea, adoptar los estándares internacionales de informes financieros o IFRS como se conocen los nuevos estándares. Sin embargo, los contratos de seguros dan origen a complejidades particulares cuando se trata de poner en práctica algunos de los principios en los que se basa el régimen IFRS. En reconocimiento de estas complejidades y en la necesidad de desarrollar enfoques robustos que harán posible la aplicación y que al mismo tiempo evitarán resultados anómalos para los aseguradores, la IASB adoptó el IFRS 4 en marzo 31 de 2004. Esta guía establece varias disposiciones de transición para los aseguradores, de modo que para aquellos que están siguiendo los estándares internacionales de contabilidad, el cambio a IFRS se hará en dos fases. La primera fase entró en efecto el primero de enero de 2005, la IASB ha indicado que esta fase inicial pretende hacer “mejoras limitadas a las prácticas contables” y “proporcionar conocimiento en los factores claves de riesgo” en relación con los contratos de seguros. La IASB ha indicado que pretende seguir adelante sin demora, para desarrollar una segunda fase de estándares y ha continuado la discusión sobre la aplicación de conceptos de valor justo en la contabilidad para los contratos de seguros. (El último estimado es que la segunda fase puede hacerse efectiva en el 2008 o mucho después.) Mientras tanto, la IASB ha seguido recibiendo información de las partes afectadas. Falta ver precisamente, cómo se van a aplicar finalmente los estándares internacionales de informes financieros en desarrollo a las compañías de seguros y reaseguros. Si se implementan los estándares internacionales, éstos darán origen a varias preguntas fundamentales para los supervisores de seguros. Una de ellas, es cómo, en los países que no son los más grandes ni desarrollados, podrán las compañías de seguros y los supervisores de seguros obtener los recursos humanos y técnicos requeridos para cumplir con lo que va a ser un requerimiento de informes mucho más complejo. Un problema relacionado es cómo los supervisores de seguros podrán evaluar en forma independiente la credibilidad de los estados financieros auditados entregados por los aseguradores. Cómo podrán entender las implicaciones de todos los procesos subyacentes al proceso de valoración y cómo evaluarán el grado de sensibilidad que pueden tener las cifras producidas con la diferencias en estos supuestos. ¿Que ajustes necesitaran hacer los reguladores para que las cuentas sean útiles

para la supervisión? ¿Tendrán las jurisdicciones que adoptar un sistema SAP separado para facilitar el proceso regulatorio? Existen muchos temas importantes que necesitan respuesta a medida que cambia la estructura contable. Ejercicio 17. Comente sobre cómo podría su autoridad de control responder a la adopción de alguna forma de estándares internacionales de contabilidad, asumiendo que finalmente no son muy diferentes de lo que se ha venido discutiendo. ¿Cómo contrastaría la perspectiva de la profesión contable en su país, con la de la autoridad de control? ¿En qué grado podrían ser los problemas similares o parecidos? ¿Diferentes? ¿Qué pasa con la industria del seguro? ¿Usted ve la industria en su país inclinada a favor de los nuevos enfoques? ¿Neutral? ¿Opuesta?

E. Referencias IAIS (International Association of Insurance Supervisors). 2003. “Quantifying and Assessing Insurance Liabilities.” Discussion paper. IAIS, Basel, October.

Anexo I. ICP 12 ICP 12: Informes a supervisores y monitoreo fuera de sitio La autoridad de control recibe la información necesaria para conducir monitoreo efectivo fuera del sitio y para evaluar la condición de cada asegurador, así como la del mercado de seguros. Notas explicativas 12.1. Es esencial para la autoridad de control recibir la información necesaria para conducir monitoreo efectivo fuera del sitio, que puede con frecuencia identificar problemas potenciales, particularmente en el intervalo entre inspecciones in situ, proporcionando de esta forma detección temprana y acciones correctivas oportunas, antes de que los problemas se vuelvan más graves. 12.2. La autoridad de control decide qué información necesita, en qué forma, de quién, y con qué frecuencia. Los requerimientos de informes reflejan las necesidades de supervisión y por lo tanto variarán según la estructura general del mercado y de la situación. Estos además reflejan la situación de los aseguradores individuales y la forma como ellos controlan sus riesgos (por ejemplo, administración de activos-pasivos, política de reaseguros). La información debe ser actual y prospectiva. Para establecer los requerimientos, la autoridad de control debe tener un balance entre la necesidad de información para propósitos de supervisión y la carga administrativa que esto supone para los aseguradores. 12.3. Los requerimientos de informes deben aplicar a todos los aseguradores con licencia en una jurisdicción y formar la base general para el análisis fuera de sitio. Los requerimientos de informe se deben recibir periódicamente. Se puede solicitar información adicional de aseguradores específicos sobre la base de caso por caso. Los nuevos desarrollos pueden requerir que la autoridad de control realice análisis a nivel del mercado

fuera de sitio, lo que requerirá que los aseguradores tengan que presentar información sobre la base ad hoc. 12.4. Para establecer los requerimientos, la autoridad de control puede hacer una distinción entre los estándares aplicados para informes que se preparan para divulgar a los asegurados e inversionistas y aquellos aplicados para la autoridad de control. 12.5. En el establecimiento de los requerimientos, la autoridad de control puede hacer una distinción entre los reportes financieros y los cálculos preparados para las compañías incorporadas en su jurisdicción y las sucursales en su jurisdicción y las compañías incorporadas en otras jurisdicciones. Criterios esenciales a. La autoridad de control: • Establece los requerimientos para la presentación de información financiera regular y sistemática y la información estadística, informes actuariales y otra información de los aseguradores con licencia en la jurisdicción • Define el alcance y la frecuencia de esos informes e información, incluyendo cualquier requerimiento de que los informes y la información sean auditados • Exige, como mínimo, una opinión de auditoría al año (referirse a ICP 1, criterio esencial e) • Solicita información más frecuente y detallada siempre que sea necesario. b. Si se hace una distinción entre los informes financieros y los requerimientos de las compañías y sucursales incorporadas en la jurisdicción o entre las entidades privadas y los aseguradores patrocinados por el gobierno que compiten con entidades privadas, la autoridad de control no debe distorsionar el mercado a favor o en contra de una forma particular de empresa C. La autoridad de control : • Exige que los aseguradores presenten información sobre su condición financiera y desempeño, de la compañía sola y sobre la base del grupo. Ésta puede solicitar y obtener información financiera sobre cualquier subsidiaria de la entidad supervisada • Establece los principios y las normas en relación con las técnicas de contabilidad y de consolidación que se van a usar. La valoración de activos y pasivos debe ser consistente, realista y prudente (referirse a ICP 21, criterio esencial b) • Exige que los aseguradores informen cualquier exposición fuera de balance • Exige a los aseguradores informar sobre sus funciones contratadas con terceros • Exige que el nivel apropiado de la alta gerencia sea responsable por la presentación oportuna de declaraciones precisas • Requiere que la información inexacta sea corregida y tiene la autoridad para imponer sanciones por informes engañosos deliberados • Basada en esta información mantiene un marco de monitoreo continuo de las condiciones financieras y desempeño de los aseguradores

Criterios avanzados d. De vez en cuando, la autoridad de control revisa sus requerimientos de informes en forma regular y sistemática, para garantizar que todavía sirven sus metas y que se están realizando en forma eficiente y efectiva. e. La autoridad de control exige que los aseguradores informen oportunamente los cambios materiales que afectan la evaluación de su condición.

Anexo II. Balance y declaración de renta de una Compañía de Seguros Generales, formato Canadiense

ACTIVOS ($´000)

PASIVOS Y CAPITAL ($´000)

DECLARACIÓN DE RENTA ($´000)

Anexo III. Contenidos de documentos presentados por una Compañía de Seguros Generales. Ejemplo Canadiense Información General

Datos corporativos, funcionarios, auditor, actuario Directores Acciones Accionistas Organigrama Otra información Resumen de los datos financieros seleccionados para cinco años Estados Financieros Activos Pasivos y capital Declaración de renta Declaración de ingresos retenidos Reservas Declaración de flujo de caja Notas a los estados financieros Cumplimiento Estatutorio Mínimo exceso de activos o pasivos (Québec) Margen requerido sobre primas netas no devengadas (Québec) Gastos diferidos de adquisición de póliza y ajuste de comisiones no devengadas (Québec) Prueba de capital mínimo Capital requerido para los activos de balance Inversiones Resumen de inversiones y Limites Resumen de inversiones (Québec) Depósitos a termino (Québec) Bonos y obligaciones sin hipoteca Corto plazo (Québec) Largo plazo (mas de cinco años) (Québec) Préstamo hipotecario Corto plazo (Québec) Largo plazo (mas de cinco años) (Québec) Resumen (Québec) Acciones preferenciales Acciones comunes (Québec) Inmuebles (inversión para uso propio) Otras inversiones Activos Y Pasivos Varios Cuentas por pagar y por cobrar de/a agentes y corredores Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar y por pagar de/a otros aseguradores Inversiones y cuentas por cobrar de/a pagar a subsidiarias, afiliados y sociedades Otros activos y pasivos y activos y pasivos fuera de balance

Primas, Siniestros Y Gastos De Ajuste Primas no devengadas Primas y siniestros Análisis de siniestro pagados y no pagados Siniestros netos y gastos run off de ajuste Siniestros netos y gastos run off de ajuste descontados Gastos de ajuste Resúmenes Provinciales y Territoriales Primas emitidas Primas emitidas (pólizas con un termino de mas de 12 meses)(Quebec) Primas devengadas Siniestros incurridos Reaseguros Cedidos Primas y siniestros por línea de negocios Resumen de reaseguros Aseguradores no registrados (Québec) Aseguradores no registrados Activos que no son de propiedad mantenidos en depósitos y cartas de crédito Comisiones Y Gastos Comisiones Gastos – operaciones de seguros Documentos De Fuera De Canadá Operaciones por fuera de Canadá Activos Pasivos Declaración de renta Primas y siniestros Gastos de ajuste y siniestros netos –Run off Gastos de ajuste y siniestros netos –Run off (descontados) Reaseguros cedidos Declaración Jurada

ANEXO IV. Ejemplos de entradas de contabilidad Los supervisores de seguros no tienen que ser también contadores. Sin embargo, para aquellos supervisores que desean revisar los créditos y los débitos de un número de transacciones típicas de una compañía de generales, puede ser interesante el material que se presenta a continuación. Además, en la contabilidad para transacciones es común que se

produzcan una serie de débitos y créditos que podrían producir el mismo resultado en los informes financieros. Por lo tanto, las entradas que se muestran a continuación no son las únicas posibilidades correctas. La compañía de Seguros Generales XYZ: • Transa principalmente seguros de automóviles y otras líneas de generales • Usa exclusivamente corredores para vender sus productos de seguros. Las tasas de comisión son 22 % para propiedad y 10 % para automóviles en pólizas nuevas y renovadas • Tiene dos acuerdos grandes de reaseguros. El primero es un acuerdo de cuota parte donde se cede el 25% del total de los negocios de la compañía. Por esto, la compañía recibe el 30% de comisión sobre los negocios de propiedad y 15% sobre los negocios de automóviles. El segundo acuerdo es un acuerdo de catástrofe que da cubrimiento si un único evento produce pérdidas en exceso de un $1 millón; la compañía retiene 10% del exceso de $1 millón hasta $50 million. Ejemplo 1 Se expide una póliza de automóviles por $3,000. La compañía establece los pagos en tres cuotas – a la firma del contrato y después cada uno de los dos primeros meses DÉBITO EFECTIVO 1000 DÉBITO

Cuentas por cobrar al corredor

2000

CRÉDITO Primas emitidas directas 3000 DÉBITO

Comisiones pagadas

300

CRÉDITO Cuentas por pagar al corredor 300 DÉBITO

Primas cedidas (ingresos)

750

CRÉDITO Cuentas por pagar a cuota parte al reasegurador 750 DÉBITO

Cuentas por cobrar a cuota parte al reasegurador

112.5

CRÉDITO Comisiones recibidas 112.5 En muchas compañías esta última entrada se hace únicamente al final de un período contable. Así las entradas anteriores se harían si la fecha en que la póliza fue expedida fuera por ejemplo, el 30 de junio. Las entradas posteriores para primas no devengadas y cambios en las primas no devengadas se harían al final de cada mes. De igual forma, al final de período, un activo – comisión diferida se establecería por la cantidad de la comisión que es considerada recuperable. Igualmente, se establecería un pasivo por la porción de las comisiones no devengadas. La declaración de renta incluye estos dos rubros que se llaman cambio en comisión diferida y cambio en comisión no devengada.

En algunos casos, los sistemas de tecnología de la información, proporcionarían estas entradas inmediatamente después de recibir la información relacionada con la venta de la póliza, en otros casos, los datos entrarían en el sistema más tarde sobre una base de batch. Ejemplo 2 Se incurre en un siniestro en una de las pólizas de propiedad. La compañía estima que el costo de liquidación del siniestro será $100,000. DÉBITO

Cambio en siniestros directos no pagados

100000

CRÉDITO Siniestros directos no pagados 100000 DÉBITO

Recuperables de cuota parte del asegurador

25000

CRÉDITO Cambio en siniestros cedidos no pagados 25000 Ejemplo 3 El anterior siniestro se liquida con el balance final pagado al cliente por la suma de $110,000. DÉBITO

Siniestros directos pagados

110000

CRÉDITO Efectivo 110000 DÉBITO

Siniestros directos no pagados

100000

CRÉDITO Cambio en siniestros directos no pagados 100000 DÉBITO

Cambio en siniestros cedidos no pagados

25000

CRÉDITO Recuperables de cuota parte del reasegurador 25000 DÉBITO

Cuentas por cobrar de cuota parte de reasegurador

27500

CRÉDITO Siniestros cedidos pagados 27500 Independientemente de si el siniestro inicial fue incurrido en el período en curso, la cantidad adicional requerida para liquidar el siniestro, se informaría en el año en curso. Esto también aplica a los siniestros no pagados o a los años anteriores, donde las cantidades estimadas cambian. Cualquier adición o reducción de las provisiones de siniestros no pagados para años anteriores se incluyen en la declaración de renta del año en curso. Ejemplo 4 Una tormenta de grandes proporciones deja unos daños significativos de la propiedad de muchos clientes. Se estima que el total de siniestros resultantes de la tormenta para la compañía será aproximadamente de $2 millones.

DÉBITO

Cambio en los siniestros directos no pagados

2000000

CRÉDITO Siniestros directos no pagados 2000000 DÉBITO

Recuperables de cuota parte del reasegurador

500000

CRÉDITO Cambio en siniestros cedidos no pagados 500000 DÉBITO

Recuperable del reasegurador de catástrofe

450000

CRÉDITO Cambios en siniestros cedidos no pagados 450000 En esta situación, cualquier cantidad recuperable de otros aseguradores se toman en cuenta antes del reaseguro de catástrofe. Ejemplo 5 Un cliente se ve involucrado en un accidente de automóviles en el que se determina que es culpa del otro conductor. No hay lesiones, pero lo daños al vehículo son tan grandes que el carro que está asegurado por $25,000, se considera “perdida total.” Sin embargo, el salvamento de la chatarra se estima en $5,000. DÉBITO Cambios en siniestro directo no pagados 25000 CRÉDITO Siniestros cedidos no pagados 25000 DÉBITO Recuperables de cuota parte del reasegurador 6250 DÉBITO Otros recuperables 5000 DÉBITO Cambio en los siniestros cedidos no pagados 1250 CRÉDITO Cambio en los siniestros no pagados 6250 CRÉDITO Cambio en los siniestros directos no pagados 5000 CRÉDITO Recuperable de cuota parte del asegurador 1250 En este caso, la porción del asegurador de la cantidad bruta de los siniestros sería 6250. Sin embargo, debido al salvamento, la porción del reasegurador se reduce en 25% del estimado del salvamento de 5.000 o 1.250. Las entradas reales que se tendrían que hacer normalmente reflejarían únicamente la cantidad neta de 5.000.