estudio de pre-factibilidad para un nuevo almacÉn virtual...

Universidad del Istmo

Facultad de Ingeniería

ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD PARA UN NUEVO

ALMACÉN VIRTUAL EN GUATEMALA

RODRIGO RAFAEL MELARA MARTÍNEZ

Guatemala, 15 de junio de 2010





Trabajo de Graduación

Presentado al Consejo de la Facultad de Ingeniería de la Universidad del Istmo para optar al título de:

Ingeniero Comercial

por


Asesorado por: Ing. Marlo Jui

Guatemala, 15 de junio de 2010



A continuación se presenta el trabajo



Tema que fue asignado por el Consejo de la Facultad de Ingeniería el 26 de abril de 2010


DEDICATORIA

A Dios Nuestro Señor y a la Santísima Virgen María, por haberme dado la vida y todas las bendiciones que he recibido a lo largo de la misma.

A mis queridos papás, Margarita y Milton, que en todo momento me han apoyado, aconsejado y ayudado a tomar las decisiones de la mejor manera posible, no hay palabras para expresar mi agradecimiento a ellos.

A mis hermanos, Kattya, Rafael y Milton con quienes he compartido alegrías, tristezas, y todas las experiencias que nos ha tocado vivir.

A mis sobrinos, en especial a ¨Pili¨, por hacerme reir en los momentos cuando más lo necesito, por sus detalles y su cariño.

A Natalia Mejia y los miembros de su familia, que me ha recibido como parte de la misma, y me han dado invaluables consejos, paciencia, cariño y comprensión.

A mis amigos, cuyo apoyo incondicional, compresión y consejos han sido esenciales para crecer como persona.

A mis compañeros en la Universidad, con quienes he compartido los 4 años de carrera, pasando buenos y malos momentos que siempre recordaré con gratitud.

A todo el personal de la Facultad de Ingeniería de la Universidad del Istmo por su esfuerzo y dedicación en formar a los estudiantes como personas y profesionalmente, y de forma muy especial a la Inga. Karina de Urrea, Nora de Pérez, Vilma de Guerra y al Ing. Sergio Morales.

Al Ing. Jorge López, Ing. Marlow Jui e Ing. Orlando Posadas, quienes guiaron mi camino en el desarrollo de este trabajo de investigación.

A la Ing. Lorena de Álvarez, Dra. Verónica de Galdámez, Dra. Josefina Elías y al Lic. Nery Arango por sus enseñanzas y consejos, pero especialmente por su amistad y su cariño.

A todas las personas que de algún modo, grande o pequeño, colaboraron a concretar este logro, les estaré eternamente agradecido.

ÍNDICE

Página

Introducción 1

I. Descripción del Servicio 4 I.1. Estrategia del Negocio 5

II. Análisis del Mercado 7

II.1. Análisis del consumidor 7 II.1.1. Resultados de las encuestas realizadas a mujeres 9 II.1.2. Resultados de las encuestas realizadas a hombres 12 II.1.3 Respuestas a las tres preguntas importantes que se consideran más importantes, al tomar en cuenta los dos géneros 16

II.2. Análisis de sondeos de mercado 18 II.2.1. Análisis de la demanda 18 II.2.2. Población en ciudad capital 18 II.2.3. Aumento de la presencia femenina en el mercado laboral 19 II.2.4. Demanda Potencial 20 II.2.5. Conclusión sobre el potencial de mercado y análisis del consumidor 21

III. Análisis de la Competencia 23

III.1. Aquiviene.com 23 III.2. Pidelorapido.com 25 III.3. CPX logistics 26 III.4. Conclusiones análisis de la competencia 26

IV. Ingeniería del Proyecto 28 IV.1. Descripción del proceso de importación 28

IV.1.1. Explicación del Proceso 28 IV.1.1.1. Negociación con proveedores 29 IV.1.1.2. Compra del producto 29 IV.1.1.3. INCOTERMS 29 IV.1.1.4. Póliza de importación 32 IV.1.1.5. Empaque 33 IV.1.1.6 Embarque 32 IV.1.1.7. Recepción y revisión de mercadería 33

IV.2. Proceso de compra 35 IV.3. Diagrama de compra por internet 37

IV.4. Determinación del tamaño del local 38 IV.4.1. Justificación del tamaño del local 38

IV.5. Planos del local 39 IV.6. Diagramas de Recorridos 41 IV.7. Conclusiones sobre la ingeniería del proyecto 42

V. La Implementación 43 V.1. Localización del Almacén Virtual 43

V.1.1. Factores de localización 44 V.1.1.1. Cercanía a mercado objetivo o clientes 45 V.1.1.2. Tráfico vehicular 45 V.1.1.3. Puntos de acceso 46 V.1.1.4. Seguridad 45 V.1.1.5. Disponibilidad de parqueo 46 V.1.1.6. Ubicación comercial 46 V.1.1.7. Precio del local 46

V.1.2. Conclusiones del estudio de localización de almacén 47 V.2. Inversiones del Proyecto 47

V.2.1. Lista y costo del equipo 48 V.2.2. Otras inversiones 49 V.2.3. Capital de Trabajo Neto 50 V.2.4. Conclusión de las inversiones proyecto 52

V.3. Costo de operación 53 V.3.1. Página web y software 53 V.3.2 Alquiler 54 V.3.3. Publicidad 54 V.3.4. Energía 55

V.3.4.1. Consumo mensual de energía 57 V.3.5. Personal 58 V.3.6. Internet 59 V.3.7. Mantenimiento de maquinaria 59 V.3.8. Agua 59 V.3.9. Imprevistos 60 V.3.10 Conclusiones sobre costos de operación 60

VI. La Factibilidad 62

VI.1. Análisis financiero 62 VI.1.1. Tasa Mínima Atractiva de Retorno (TMAR) 62 VI.1.2. Flujo de Caja del Proyecto 64 VI.1.3. Tasa Interna de Retorno 72 VI.1.4. Valor Presente Neto 73 VI.1.5. Conclusiones del análisis financiero 74

VI.2. Análisis de Sensibilidad 75 VI.2.1. Factores de Riesgo 75 VI.2.2. Escenarios optimista y pesimista 76

VI.2.2.1 Inversión en Publicidad 76 VI.2.2.1.1 Escenario Optimista 76 VI.2.2.1.2 Escenario Pesimista 79

VI.2.2.2. Tipo de cambio 81 VI.2.2.2.1. Escenario Optimista 81 VI.2.2.2.2. Escenario Pesimista 84

VI.2.2.3. Reestructuración del crédito 86 VI.2.2.3.1. Escenario Optimista 86

VI.2.3 Escenario ideal para el proyecto 88 VI.2.4. Conclusiones del análisis de sensibilidad 91

Conclusiones 92 Referencias bibliográficas 94 Anexos 96

ÍNDICE DE ILUSTRACIONES

Gráficas Página

No. Nombre

1 ¿Realiza compras en Estados Unidos? 9

2 ¿Por qué realiza éstas compras en Estados Unidos? 10

3 ¿Compra por internet? 10

4 ¿Por qué no compra por internet? 11

5 ¿Qué compraría por internet? 12




9 ¿Por qué no compra por internet? 14

10 ¿Qué compraría por internet? 15




14 Crecimiento de empleo población femenina 19

15 Producto Interno Bruto per cápita de Guatemala 20

Diagramas

No. Nombre

1 Diagrama de Flujo del Proceso de Importación 34

2 Diagrama de Flujo del Proceso de Venta 36

3 Diagrama de Flujo del Proceso de Compra por Internet 37

4 Diagrama de Recorridos 41

5 Diagrama de La Red 49

Planos

No. Nombre

1 Planta Amueblada 40

Mapas

No. Nombre

1 Ciudad de Guatemala por zonas 44

Tablas

No. Nombre

1 Matriz de Evaluación 47

2 Tabla de tarifas de energía eléctrica 56

3 Tarifas por consumo de agua 60

Cuadros

No. Nombre

1 Costo de Maquinaria y Equipo 48

2 Otras Inversiones 50

3 Balance Inicial 51

4 Total inversión en el proyecto 52

5 Consumo mensual de energía 58

6 Nómina de Salarios 58

7 Total costos de operación 61

8 Cálculo del Préstamo 66

9 Flujo de Efectivo No. 1 Año Base 68

10 Estado de Resultados Año 1 69

11 Flujo de Efectivo No. 2 Proyección a diez años 71

12 Resumen flujos proyectado a diez años 72

13 Valor Presente Neto Flujo a diez años 73

14 Resultado Flujo de Fondos resumidos 77

15 Flujo No. 3 Escenario Optimista en el tema de Publicidad 78


17 Flujo No. 4 Escenario Pesimista en el tema de Publicidad 80


19 Flujo No. 5 Escenario Optimista en cuanto a la variación

del tipo de cambio 83


21 Flujo No. 6 Escenario Pesimista en cuanto a la variación 85

del tipo de cambio


23 Flujo No. 7 Escenario Optimista sobre la reestructuración 87

del crédito


25 Flujo No. 8 Escenario ideal realista con movimiento en

Factores Claves 90

1

INTRODUCCIÓN

La idea de un almacén virtual nace de la necesidad de presentar una solución al

problema al cual se enfrentan las grandes marcas o los grandes almacenes: las barreras

de entrada a los mercados Latinoamericanos. Debido a estos obstáculos, prefieren

orientar sus esfuerzos a otros países. Dentro de las barreras de entrada se pueden

encontrar: aranceles, fluctuación en los tipos de cambio, costos en inventario, inversión

en infraestructura y no debe olvidarse el riesgo país, que incluye alguna de las variables

antes mencionadas.

Por otro lado, también se soluciona un problema del lado del consumidor, ya que

éste, en Guatemala, encuentra unos niveles de precios muy elevados, lo que le impide

comprar productos de buenas marcas. Varias de estas personas buscan encontrar una

solución tratando de comprar por Internet, pero se enfrentan con otro tipo de problemas

como lo son: la carencia de equipo adecuado, la falta P.O Box en el extranjero, el no

poseer una tarjeta de crédito para realizar su compra, el miedo a la clonación de tarjetas,

la falta de confiabilidad, entre otros.

En la primera sección de este documento se abordan temas relacionados con el

estudio de mercado: análisis del consumidor, análisis de la competencia y análisis de la

demanda potencial, tomando en cuenta que las compras por internet es un mercado

emergente y que en los países de Latinoamérica no ha sido explotado, posiblemente

porque en comparación con Estados Unidos y países Europeos, la compra y la venta por

este medio no es significativa.

Unos de los factores importantes en la creación de un Almacén Virtual es la

ubicación física, ya que además de ser virtual, se desea dar confiabilidad al cliente con la

existencia de un lugar físico. Por esta razón es importante tomar la mejor decisión de

localización y procurar así mejorar la rentabilidad del proyecto. Al utilizar un método

cualitativo por puntos para asignarles valores ponderados de peso a las alternativas y

factores de localización se logró seleccionar la mejor ubicación.

2

Los estudios de mercado, técnico y organizacional proveen la información para

definir las inversiones del proyecto, con el objetivo de incorporar estas inversiones al

flujo de caja y de fondos para que permita la evaluación del proyecto.

En la ingeniería del proyecto se tratan los procesos de compras y el proceso de

importación. Se detalla la maquinaria y equipo necesario, así como sus especificaciones

técnicas y los costos que implican desde su inversión hasta el uso de las mismas.

Asimismo, se toma en cuenta la distribución de espacios dentro del local y, por último,

se presenta un diagrama de recorridos en el cual se observa cómo será el movimiento de

las personas dentro del local.

Las inversiones a considerar que derivan del estudio de mercado, técnico y

organizacional, brindan información que alimenta al flujo de caja y flujo de fondos, en

los cuales se resume toda la situación financiera del Almacén Virtual, y sobre éste se

calcula la rentabilidad del proyecto.

En este estudio de pre-factibilidad, la estimación de los costos futuros constituye

uno de los aspectos centrales del trabajo, tanto por la importancia de ellos en la

determinación de la rentabilidad del proyecto, como por la variedad de elementos sujetos

a valorización como desembolsos del proyecto. El objetivo de ese apartado es exponer

los elementos fundamentales de la teoría de costos y sus aplicaciones al campo del

estudio del proyecto de inversión del Almacén virtual, así como algunos conceptos que

facilitan en los apartados siguientes el análisis de otros aspectos como las inversiones, la

construcción de flujos de efectivo o el análisis de la rentabilidad del proyecto.

La tasa de rentabilidad obtenida con los flujos de caja, es comparada con el costo

de obtención de capital de la empresa, esta tasa dependerá en gran medida de la

estructura financiera del proyecto. Es así, como esta Tasa Mínima Atractiva de Retorno

(TMAR), se compara con la Tasa Interna de Retorno (TIR) o se utiliza como tasa de

descuento de los flujos para obtener el Valor Actual Neto (VAN). Los criterios para

aprobar el proyecto son bastante sencillos, la TIR calculada debe ser mayor que la

TMAR, o si se utiliza criterios de Valor Actual Neto, el VAN debe ser mayor que cero,

con estos dos criterios puede decidirse que el proyecto es financieramente factible.

3

Es importante resaltar que los datos utilizados para la elaboración de este estudio

por ser un estudio de pre-factibilidad, surgen de suposiciones y estimaciones realizadas

para efecto del mismo, basándose en gran parte en las encuestas diseñadas y realizadas

durante el desarrollo del documento, datos de censos realizadas por el Instituto Nacional

de Estadística INE y entrevistas con expertos.

4

I. Descripción del Servicio

El Almacén Virtual es una idea que como se mencionó con anterioridad, busca

ofrecer soluciones tanto a los proveedores como a los clientes. Este será el único en

Guatemala con un lugar físico en el cual se podrán encontrar diferentes espacios, cada

uno de ellos, ambientado de acuerdo a los siguientes departamentos: damas, caballeros,

deportes y electrónicos.

Los clientes podrán hacer sus compras en el almacén donde encontrarán asesores

de compra que ofrecerán ayuda y servicio en cuanto a tallas o marcas, brindarán

sugerencias y transmitirán su experiencia en el proceso de compra. La decoración

cambiará de acuerdo a las marcas y almacenes, si es dama o caballero, o si son artículos

deportivos o electrodomésticos.

Todas las compras se realizarán ingresando a las computadoras que podrán

encontrar en el almacén, luego entrando a la página web propia del Almacén Virtual, en

donde encontrarán un catálogo de productos seleccionados de acuerdo a su relevancia o

de acuerdo a lo que busca el cliente. Luego ingresarán a través del link que los re-

direccionan a la página de la marca o el almacén donde desea comprar, buscarán los

productos de su interés y con la ayuda del asesor de compra realizarán su pedido.

El pago se realizará en el momento de efectuar la compra, este podrá ser en

efectivo, tarjeta de crédito o de débito. Si llegase a existir algún problema en cuanto al

producto cuando éste sea entregado al cliente, por error de los proveedores o por algún

desperfecto, su dinero podrá ser reintegrado en su totalidad y el almacén se comunicará

con los proveedores para resolver el problema.

Por otro lado, las marcas se elegirán al buscar una mezcla perfecta de los

siguientes factores, que son los que se consideran más importantes:

1. Calidad

2. Precio

3. Exclusividad

4. Disposición o compromiso de los proveedores.

5

Por ser un nuevo concepto, necesitará de inversiones, no sólo en infraestructura,

sino también en publicidad y promociones para darse a conocer y generar clientes. Éstas

inversiones se pueden establecer como unas de las principales ventajas competitivas de

este proyecto ya que la infraestructura necesaria no es muy grande a comparación de los

grandes almacenes y tanto los gastos en publicidad como los gastos de promoción serán

compartidas con los proveedores.

Se utilizará una estrategia de diferenciación basada en el servicio, la seguridad, la

asesoría e innovación, donde la prioridad será encontrar una relación precio/calidad

bastante alta y atractiva a los clientes.

Este almacén tiene muchas ventajas que pueden llevar a ofrecer un mejor precio,

como por ejemplo: la ausencia de costos de inventario, por lo que la estructura de costos

de operación es mucho menor que la de cualquier otro almacén. Otra ventaja en la oferta

de productos ya que la gran mayoría de marcas que se ofrecen no se encuentran en

Guatemala.

Como resultado de lo anterior y luego de analizar las ventajas anteriores, se

piensa que el proyecto es una alternativa muy interesante tanto para los clientes que

encontrarán mejores marcas a mejores precios, como para los proveedores que

finalmente tendrán presencia en el mercado guatemalteco.

I.1. Estrategia del Negocio

Este negocio se basa en las alianzas estratégicas con los proveedores, las cuales

se realizarán con almacenes o con los representantes de las marcas directamente,

ofreciendo sus productos a través de la página de internet del Almacén Virtual.

La página web del Almacén tendrá un catálogo, donde se podrá observar los

diferentes productos de las diferentes marcas, ordenados y agrupados por departamento.

Luego se encontrarán redireccionadores que envíen a la página web de las empresas y

podrán realizar la búsqueda con más detalle.

6

Cabe resaltar que la mayoría de proveedores con los que se realizarán las alianzas

tienen como principal problema el ingreso de sus productos en Guatemala debido a

monopolios, impuestos y sobre todo al costo que representa tener los inventarios en el

país, así como el riesgo y la inversión que estos tendrían que hacer para penetrar en un

mercado que no consideran lo suficientemente grande para justificar la incursión en el

mismo.

7

II. Análisis del Mercado

El Almacén Virtual busca llegar a todas aquellas personas que buscan siempre

realizar compras inteligentes, y adquirir productos con calidad y un mejor precio.

El mercado está concurrido por almacenes o tiendas que componen la

competencia del Almacén Virtual. Existen varios almacenes o tiendas que ofrecen

marcas nacionales e internacionales, para ropa y artículos deportivos. El mercado de

otros productos como perfumería, electrónicos y electrodomésticos es un poco más

difícil, porque la producción de éstos necesita mejor tecnología y mano de obra

capacitada, por lo que la mayoría venden las mismas marcas reconocidas como SONY,

Samsung, LG, etc. Lo anterior hace que el precio y servicio sean esenciales para que

almacén pueda comercializar estos productos.

II.1. Análisis del consumidor

Para fines de este estudio se desarrolló una encuesta para determinar la siguiente

información: el tamaño del segmento de mercado, los productos que convendría

comercializar, frecuencia de compra, los problemas existentes que se deben superar para

ofrecer un mejor servicio. La encuesta cuenta con respuestas de opción múltiple y

respuestas abiertas. Se tomó como muestra 202 personas, entre ellas mujeres y hombres

de una edades entre 15 y 60 años. La fórmula que se utilizó para sacar la muestra es la

siguiente:

• Z 2 = 1.962

• p = proporción esperada

• q = 1 – p

• d = precisión

8

Se debe en cuenta los siguientes datos:

Grado de certeza = 95%

Precisión = 3%

Proporción esperada = p = 0.05 (5%)

n = 1.962

0.032

*0.05*0.95

n = 203

Dentro de las preguntas que se realizaron fueron seleccionadas las que más

importancia o mayor efecto podrían causar a este estudio, éstas son las siguientes:

• ¿Realiza compras en Estados Unidos?

• ¿Por qué realiza estas compras?

• ¿Realiza compras por Internet?

• ¿Por qué no realiza compras por Internet?

• ¿Qué tipo de productos compraría por Internet?

Para poder hacer un mejor análisis de los resultados de dicha encuesta, se ha

decidido estudiar los resultados de forma separada, es decir, mujeres y hombres, esto

con el fin de poder atacar de mejor forma las necesidades de ambos. También se

colocarán algunos datos interesantes que se pueden analizar de forma global.

9

II.1.1. Resultados de las encuestas realizadas a mujeres

En este apartado se pueden encontrar las gráficas elaboradas con base en los

resultados de las encuestas realizadas a mujeres de diferentes edades, con el fin de

recabar más y mejor información para el desarrollo del proyecto.

Gráfica No. 1

Fuente: Propia.

En la gráfica 1, se puede observar que el 63% de mujeres compra en Estados

Unidos al menos una vez al año y un 37% no lo hace.

37%

53%

4% 6%

¿Realiza compras en Estados Unidos?

No

1 vez al año

2 veces al año

3 ó más veces al año

10

Gráfica No. 2

Fuente: Propia.

En la gráfica 2, se puede observar que el 52% de mujeres realiza estas compras

porque los precios en Estados Unidos son más bajos que en Guatemala, pero un

porcentaje bastante fuerte que representa el 35% de ellas compran en Estados Unidos

porque no encuentran marcas o productos que buscan dentro del país y el 13% restante

lo hace por comodidad.

Gráfica No. 3

Fuente: Propia.

52%35%

13%

¿Por qué realiza estas compras en Estado Unidos?

Precio

No encuentro marca en GuatemalaComodidad

53%

47%

¿Compra por internet?

Si

No

11

Las respuestas que se pueden apreciar en la gráfica 3, son consideradas de las

más importantes de la encuesta porque reflejan realmente cómo se encuentra el mercado

de compras por Internet en el país. Los resultados fueron como un espejo de la realidad,

ya que sólo el 53% de las mujeres compra por Internet, lo cual deja un gran mercado por

explotar y poder mejorar la condiciones de compra de las que ya realizan estas compras.

Gráfica No. 4

Fuente: Propia.

La pregunta realizada en la gráfica 3.4, también es importante, ya que el almacén

busca ser una solución confiable a todos los problemas que impiden a estas mujeres

realizar compras por Internet. Dentro de las razones de más peso se encuentran: los

problemas que se presentan con la elección de tallas, lo cual representa un 28%, al igual

que no les llama la atención porque no conocen ventajas que esto les pueda brindar, un

25%, que también es un porcentaje bastante alto, no compra en línea por falta de acceso,

por ejemplo un P.O Box, o los medios de pago que estas requieren como tarjetas de

crédito. Por último, el 19% no compra por inseguridad: posible clonación de tarjeta o

por estafa a la hora de que el proveedor no exista.

28%

19%25%

28%

¿Por qué no compra por Internet?

No me llama la atencion

Inseguridad

No tengo acceso

Problema con las tallas

12

Gráfica No. 5

Fuente: Propia.

Esta pregunta se hizo con el fin de conocer, primero, qué productos se tienen en

mente en la actualidad, cuáles son más fáciles o más seguros de comprar por Internet.

Segundo, para poder realizar alianzas con proveedores, las grandes marcas o los grandes

almacenes, se tiene que saber la posible demanda que estos tendrían. Y por último, se

piensa en qué se puede innovar o qué se puede hacer diferente para cambiar la idea que

se tiene de las compras en línea. Se puede observar que el 28%, 27% y 26% le

corresponden a accesorios, ropa y electrónicos respectivamente. Luego se observa que el

13% compraría perfumería lo cual podría ser bastante interesante poderlo explotar y

traería muy buenos resultados.

II.1.2. Resultados de las encuestas realizadas a hombres

A continuación, se encuentran unas gráficas en las cuales se interpretan los

resultados de las encuestas realizadas a hombres y después de cada una de ellas una

breve interpretación de los datos.

27%

28%13%

6%

26%

¿Qué compraría por Internet?

Ropa

Accesorios

Perfumería

Electrodomésticos

Electrónicos

13

Gráfica No. 6

Fuente: Propia.

Se puede observar que sólo el 28% de hombres no realizan compras en Estados Unidos, este es un porcentaje menor al de las mujeres. Los que sí lo hacen, que representan un 46%, compran alrededor de una vez por año, el 17% lo hace aproximadamente dos veces por año y el 9% que aún es una cifra significativa realiza compras tres o más veces al año.

Gráfica No. 7

Fuente: Propia.

Se puede observar en la gráfica 7 que la respuesta más común a la pregunta fue

que no encuentran marcas en el país, a diferencia de las mujeres que su mayor

porcentaje se encontraba en la variable precio. El 41% de los hombres compran en

Estados Unidos por los precios que encuentran en dicho país (no se debe olvidar que el

28%

46%

17%

9%

¿Realiza compras en Estados Unidos? No

1 vez al año

2 veces al año

3 ó más veces al año

41%

46%

13%

¿Por qué realiza estas compras?

Precio

No encuentro marca en GuatemalaComodidad

14

precio va de la mano con la calidad de los productos), por último, el 13% realiza estas

compras por comodidad.

Gráfica No. 8

Fuente: Propia.

En esta gráfica se puede ver que existe una gran diferencia con respecto a las

mujeres, ya que casi un 70% de los hombres sí realizan compras por Internet.

Gráfica No. 9

Fuente: Propia.

69%

31%

¿Realiza compras por Internet?

Si

No

41%

23%

12%

24%

¿Por qué no compra por Internet?


Inseguridad

No tengo acceso

Problema con tallas

15

En la gráfica anterior, se puede observar que la mayoría de hombres que no

realizan compras por Internet, el 41%, no lo hacen porque no les llama la atención, es

decir, que no encuentran ninguna ventaja o un beneficio extra al hacerlo. El 24% no

consideran esto una buena alternativa a las compras por problemas con las tallas y

asesoría en la compra, un porcentaje muy similar a este, el 23% no realizan las compras

por inseguridad en los medios de pago y en la entrega del producto. Por último, solo el

12% no compran por este medio por falta de acceso tanto a P.O Box cómo a las

diferentes formas de pago.

Gráfica No. 10

Fuente: Propia.

Esta gráfica confirma que el mercado de compras por Internet en la actualidad

está orientado a los electrónicos, los cuales se encuentran muy bien posicionados en la

mente del consumidor, y esto se ve reflejado con un 35% de las respuestas. Por su parte,

los accesorios con un 34% no se quedan atrás, por lo tanto, en los hombres hay un nicho

muy importante. El 21% compraría ropa, el cual es un porcentaje grande que podría

aumentar si se brinda una buena asesoría.

Los electrodomésticos representan un 8% lo cual es interesante porque la gente

no está acostumbrada a comprar este tipo de aparatos en línea, por lo que se tendrá que

21%

34%

2%

8%

35%

¿Qué compraría por internet

Ropa

Accesorios

Perfumería

Electrodomésticos

Electrónicos

16

buscar precios que puedan luchar en el mercado local, en contraste la perfumería no es

una categoría muy atractiva para los hombres ya que sólo captó el 2% de respuestas.

II.1.3. Respuestas a las tres preguntas que se consideran más

importantes, al tomar en cuenta los dos géneros

En este apartado se analizan las respuestas a las tres preguntas más importantes.

En estás ya se toman en cuenta a ambos géneros, ya que la finalidad es tener una idea del

mercado y no tanto de las diferencias entre gustos y preferencias de mujeres y hombres,

por lo que a continuación se encuentran las gráficas con los resultados de cada una de las

preguntas.

Gráfica No. 11

Fuente: Propia.

Esta pregunta es la de mayor importancia, ya que demuestra cómo está el

mercado en la actualidad. Sólo el 60% de la población total compra por Internet dejando

así un gran porcentaje (40%) que se puede explotar y aprovechar al ofrecer un servicio

confiable y con la asesoría como principal fortaleza para poder atraer clientes de ese

60% que ya realizan este tipo de compras.

60%

40%

¿Realiza compras por Internet?

Si

No

17

Gráfica No. 12

Fuente: Propia.

El conocimiento de este dato es de mucha importancia para el desarrollo del

proyecto, ya que éste busca darle solución a cada uno de los aspectos que impiden a las

personas comprar por Internet y poder ofrecer un servicio que brinde al consumidor

oportunidades de mejorar su vida al comprar artículos de mayor calidad a mejores

precios, de una forma más segura y con asesoría personalizada.

Gráfica No. 13

Fuente: Propia.

33%

20%

20%

27%

¿Porque no compra por internet?


Inseguridad

No tengo acceso

Problema con tallas

25%

30%9%7%

29%

¿Qué compraría por Internet?

Ropa

Accesorios

Perfumeria

Electrodomesticos

Electronicos

18

Esta pregunta se realizó con dos fines: primero, saber las necesidades de los

consumidores y así poder ofrecerles soluciones y, segundo, para tener una idea de los

distintos proveedores que se tienen que contactar para llevar a cabo los negocios. Se

puede concluir de la encuesta que el Almacén Virtual debe enfocarse principalmente en

accesorios, ropa y electrónicos, ya que estos representan respectivamente el 30%, 29% y

25% de lo que la gente compraría por Internet. Por otra parte, la perfumería y los

electrodomésticos podrían ser de gran importancia ya que los porcentajes de estos son

bajos posiblemente porque no se ha desarrollado el mercado para estos.

II.2. Análisis de sondeos de mercado

II.2.1. Análisis de la demanda

Para realizar el análisis de la demanda se utilizaron los siguientes factores y se

determinó su representatividad:

• Población de la capital de Guatemala.

• Aumento en la presencia de la mujer en el mercado laboral.

• Aumento en los ingresos per cápita a nivel nacional.

II.2.2. Población en ciudad capital

Por crecimiento urbano se entiende como el aumento en la población urbana. La

urbanización demográfica es el proceso de concentración de población urbana y, cuánto

ésta ha aumentado, ya sea por incremento poblacional, migración o aumento de áreas

urbanas.

Según el INE, la población económicamente activa del país está compuesta por

un estimado de cuatro millones de personas, aproximadamente el 39% de éstas se

encuentran en la ciudad de Guatemala, por lo que se obtiene una cifra de 1.6 millones

personas económicamente activas en la ciudad capital.

Del total antes mencionado, el 40% corresponde a la clase media, que sería el

mercado objetivo del proyecto, alcanzando así una clase media total en la ciudad de

19

Guatemala compuesta por un aproximado de 640,000 personas. Sí de este total un 40%

no realiza compras por internet, el mercado primario para el Almacén Virtual serían

256,000 personas y un posible mercado potencial secundario, compuesto por las

personas que actualmente realizan compras por internet de 384,000.

Se ha escogido la clase media por su capacidad adquisitiva. Se ha desestimado a

la clase alta por su fácil acceso a las compras por internet de forma privada, pero no se

descarta qué se tenga más de algún cliente de este segmento.

II.2.3. Aumento de la presencia femenina en el mercado laboral

Gráfica No. 14

CRECIMIENTO DE EMPLEO EN POBLACIÓN FEMENINA

Fuente: Instituto Nacional de Estadística

Como se puede observar, la presencia de la mujer en el mercado laboral

guatemalteco ha tenido una tendencia de aumento, un 11% en los últimos cinco años,

por lo que se puede inferir de esta actividad es que el mercado laboral que se puede ver

en la gráfica ha llevado a niveles mayores de consumo de parte de las mujeres. Por lo

tanto, el número de clientes mujeres puede aumentar con el pasar de los años.

0.00

2,000,000.00

4,000,000.00

6,000,000.00

8,000,000.00

No.

De

Trab

ajad

oras

Empleo - Población Femenina

20

Cabe aclarar qué según este censo realizado por el INE entre los años 2006 y

2007, alrededor del 10% de personas pasan a formar parte de la clase media por los

ingresos que perciben por sus empleos.

Gráfica No. 15

PRODUCTO INTERNO BRUTO PER CÁPITA DE GUATEMALA

Fuente: Indexmundi

Se puede observar que la paridad de poder adquisitivo de las personas ha

aumentado un 18% en los últimos cinco años. Debido a esto, hay mayores niveles de

gasto y mayores oportunidades de negocios.

II.2.4. Demanda Potencial

Cómo se mencionó con anterioridad, al tener 40% de la población

económicamente activa en la ciudad capital, hace de éste un mercado interesante ya que

da como resultado 1.6 millones de personas, de las cuales 640,000 pertenecen a la

llamada clase media.

Al utilizar la encuesta realizada en el proyecto como base, se obtienen los

siguientes datos, suponiendo que el 40% de la población compuesta por las 640,000

personas no realiza compras por internet, se tiene como resultado un mercado primario

comprendido por 256,000 clientes potencial y un mercado secundario de 384,000 que

0

2000

4000

6000

Producto Interno Bruto (PIB) per cápita (US$)

Producto Interno Bruto (PIB) per capita (US$)

21

está compuesto por todas aquellas personas que en la actualidad realizan compras por

internet.

II.2.5. Conclusión sobre el potencial de mercado y análisis del

consumidor

Al analizar las encuestas realizadas con el fin de obtener un mayor conocimiento

sobre las condiciones actuales del mercado y sobre cómo o con qué herramientas se debe

penetrar el mismo, es evidente que los resultados son satisfactorios para poder declarar

la viabilidad del proyecto en el país.

Los niveles de ventas se obtuvieron suponiendo que durante el primer año se

debería abarcar al menos el 2.5% de las 256,000 personas que no realizan compras por

Internet, para tener como resultado 6,400 clientes durante todo el primer año, se estima

cada uno de estos realizaría una compra durante el mismo período de tiempo y el

promedio de compra sería de Q.400.00, que según la encuesta es el consumo promedio

anual que realizan las personas que en la actualidad compran por internet, obteniendo

una venta anual de Q.2,560,000.00.

Al realizar el cálculo del número de clientes que se atenderán diariamente, se

deberá tomar en cuenta que el Almacén Virtual tendrá las puertas abiertas al público los

7 días de la semana a excepción de días algunos días festivos, se trabajará con base en

un período de 360 días al año, obteniendo así, 18 clientes diarios. Suponiendo que

llegarán en la misma proporción a cada departamento, serían 4 ó 5 usuarios por

departamento al día. Se contará con una capacidad instalada de 3 computadoras en cada

uno de ellos y un asesor de compra por departamento, cantidades suficientes para prestar

un buen servicio. En caso de que los departamentos se encuentren llenos, las personas

podrán ir a degustar de alguna bebida o alguna comida al café que se encuentre en las

instalaciones o podrán ocupar la sala de espera.

De las 256,000 personas que no realizan compras por internet, 84,480 no realizan

las compras por qué no encuentran ninguna ventaja en comprar por internet, mientras

22

que 69,120 encuentran dificultades por la elección de tallas, 51,200 no compran por

inseguridad y la misma cifra no lo hace por qué no tienen accesos.

Cómo este proyecto busca principalmente atacar los problemas de las tallas,

inseguridad y acceso a la compra tendría como resultado 171,500 personas a las cuales

se les facilitaría el comprar por internet. Se tendría que trabajar mucho en cuanto a la

atracción de los otros 84,480 que no le encuentran ninguna ventaja a realizar compras

por internet. Para esto se tiene contemplada una campaña de publicidad bastante

agresiva para poder informar de las ventajas que presenta comprar por internet.

No hay que olvidar un porcentaje de las personas que ya realizan compras por

internet y pueden empezar a realizar sus compras en el almacén por lo que también se

deben dirigir los esfuerzos para captar su atención.

Para tener una mejor idea del comportamiento mensual de las ventas se realizó

un estimado, ponderando cada mes según el comportamiento de las ventas otorgado por

CPS logistics.

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

4%

10%

5%

5%

13%

10%

12%

5%

5%

6%

7%

18%

Por lo que la distribución de los niveles de venta quedaría de la siguiente manera:

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

102.4

256.00

128.0

128.00

332.8

256.00 307.2 128.00 128.00 153.6 179.2 460.8

Cifras expresadas en miles de quetzales

23

III. Análisis de la Competencia

Actualmente, en el mercado de compras por Internet existen varias empresas,

como: www.aquiviene.com, www.pídelorápido.com o CPX, todas estas son

competencia directa ya que en los tres casos se ofrece la importación de productos. Más

adelante se detalla más a fondo cómo funcionan los servicios que ofrecen estas tres

compañías.

Competencia:

- Aquíviene.com

- Pídelorápido.com

- CPX Logistics

III.1. Aquíviene.com

Aquiviene.com es una empresa que se denomina líder en el mercado de servicios

de compra a través del internet. Al igual que pidelorapido.com, lleva en el mercado

guatemalteco ya algunos años, su modalidad de negocios está compuesta de dos formas

por “El aquí Plugin” y por “El aquí Box”, esta empresa no tiene ningún tipo de alianzas

24

con almacenes fuera del país pero se puede comprar en cualquier tienda que se encuentre

en la web.

Dentro de sus ventajas, se puede encontrar que ofrecen financiamientos tanto con

crédito de consumo del Banco G&T Continental como con las facilidades de las Visa

cuotas. Por otro lado, poseen las llamadas “cuentas seguras” donde el comprador puede

depositar el monto de la compra en casi cualquier banco del país, también se puede

pagar con tarjeta de crédito o débito así como realizar transferencias electrónicas.

El aquí Box, funciona como un P.O Box el cual le otorga al cliente una dirección

en Estados Unidos la cual se introduce como dirección de entrega a la hora de colocar el

pedido en la página que se desee y los pedidos serán entregados a dicho lugar y traídos a

Guatemala posteriormente, cancelando en Aquí los gastos de transporte, manejo e

impuestos. Por otro lado el Aquí Plug-in funciona de la siguiente manera, según su

página web:

1. Después de haber instalado el Aquí Plug-in se busca el producto que se desea

comprar.

2. Cotizar: Luego se procede a enviar, a través del Aquí Plug-in, la solicitud de

cotización y especificar:

• Cantidad

• Características (Talla, color, tamaño, etc).

3. Pagar: El cliente puede pagar su compra en quetzales o en dólares, con tarjeta

de crédito y débito, depósito bancario o transferencia en línea.

4. Recibir: Desde que se concilia el pago se le puede dar seguimiento a la

compra a través de la página web que informará en donde se encuentra su

producto y el tiempo en el que será entregado.

25

III.2. Pidelorapido.com

Esta empresa representa una competencia muy fuerte, ya que está constituida

desde hace ya varios años, entraron al mercado utilizando una estrategia de mercadeo

bastante fuerte, sobre todo en publicidad. Esta empresa tiene diferentes alianzas con

distintos almacenes y tiendas en Estados Unidos, estas tiendas se pueden encontrar

organizadas según departamento, en el siguiente orden: electrónicos, computadoras,

cámaras digitales, libros, películas, videojuegos, juguetes, ropa, zapatería, bebés y

outlets.

Dentro de los almacenes o tiendas con las que tiene alianzas se encuentra los

siguientes: Amazon.com, Buy.com, Walmart, Newegg, Tigerdirect, Victoria´s Secret,

Old Navy, America Eagle, Zappos, Sports Authorty y Toys “R” Us.

La mayoría de estos almacenes son muy reconocidos y poseen grandes marcas,

además de que cuentan con alianzas según los departamentos que la constituyen.

De acuerdo con su página web, el proceso de compra de esta empresa para pedir

en tiendas afiliadas, es el siguiente:

1. Hacer click en la tienda a donde se quiere pedir y buscar el artículo que se

desea. Seleccionarlo haciendo click sobre el mismo y observar cómo el

cotizador automático de PideloRápido y dará el precio en quetzales.

2. Luego, hacer click en el botón de "agregar a mi carreta" y proseguir siguiendo

los pasos que se le indican para poner el pedido.

3. Si se quiere realizar más pedidos, en la misma tienda o en otra de las tiendas

afiliadas, se deben repitir los pasos 1 y 2 hasta estar listo para poner el pedido.

Entonces, se hace click en "Ver Carreta".

4. Después de revisar la información de la carreta, se debe hacer click en

"Continuar" para seleccionar la dirección de entrega y facturación. En el

próximo paso seleccionar la forma de pago deseada y marcar la casilla de

26

"Acepto los Términos y Condiciones de ARMANA S. A.". y hacer click en

Hacer Pedido.

5. Finalmente hacer click en "Hacer pedido" y seguir las instrucciones que se

recibirán en el correo electrónico para efectuar el pago. Una vez se haya

pagado, Aquiviene.com hará la compra por usted y de 10 a 12 días hábiles se

estará recibiendo el producto en la casa u oficina.

III.3. CPX logistics

CPX logistics es una extensión de CPS Logistics Guatemala, una empresa muy

seria establecida en el país muchos años atrás, prestando sus servicios desde 1990 en el

área de logística como transporte internacional, almacenaje, servicios aduaneros,

distribución y consultoría.

Con CPX buscan recibir correspondencia, subscripciones, compras por Internet y

mantenerte en contacto con el mundo. Cuentan con diferentes servicios que facilitan y

garantizan todo lo que se quiere recibir y enviar.

El CPX Box, es un casillero internacional, una dirección física en Miami donde

se pueden recibir documentos, revistas, muestras y todas las compras que se realicen en

el exterior o a través de internet. CPX se encargará del despacho aéreo, aduana y

entrega de documentos y paquetes en Guatemala.

III.4. Conclusiones análisis de la competencia

Después de haber visto la forma en que opera cada una de las empresas que

constituyen la competencia directa para este almacén, se puede observar modelos de

negocios muy similares entre pidelorapido.com y aquiviene.com, ya que en los dos hay

que descargar un plug-in para poder cotizar los productos que se buscan en la web y

luego se realiza el proceso antes visto. La ventaja de pidelorapido.com, es que cuenta

con las ¨alianzas¨ con las tiendas o almacenes que se mencionaron y esto le brinda cierto

respaldo.

27

En cambio CPX, brinda una dirección para el P.O Box y cada quién busca lo

que desee en Internet, ellos confirman de recibido y la persona paga la tarifa actual al 6

de enero de 2010 de US$3.13 por libra más el impuesto de IVA y los aranceles

dependiendo del producto. Para todo esto el cliente no tiene ninguna asesoría directa y el

pago de los productos es por medio de tarjeta de crédito.

Las empresas www.pidelorapido.com y www.aquiviene.com manejan

márgenes promedio que oscilan entre el 10% y 20%, dependiendo del producto, ya que

mientras mayor sea el precio de venta del producto menor será el margen.

El Almacén Virtual, a diferencia de la competencia, no obtiene sus ganancias

sobre los gastos de envío, sino busca obtener mejores precios por parte de los

proveedores para así obtener ganancias sobre el precio de venta.

Como conclusión general, el almacén prestará la mayoría de los servicios que

ofrecen las tres compañías anteriores a excepción de las llamadas ¨cuentas seguras¨, el

almacén contará con alianzas con grandes marcas y almacenes, dará asesoría en el

momento de la compra para evitar errores en tamaños, tallas o colores. El almacén

tendrá un lugar físico diseñado y equipado para hacer de la compra una nueva

experiencia que cumpla con las expectativas de los clientes, y el método de pago podrá

ser con efectivo, tarjeta de débito o crédito. El pedido podrá ser revisado por el cliente

en el momento de la entrega y se recibirán cambios en caso de defectos o equivocación

en el pedido.

28

IV. Ingeniería del Proyecto

En esta etapa se detallan los dos procesos de los que depende en gran medida este

proyecto del Almacén Virtual, por un lado se detalla el proceso de la importación y

luego a partir de éste se va a poder observar el proceso de compra que el cliente tendrá

que llevar a cabo en el Almacén.

Primero se detallará cada uno de los procesos para después poder realizar un

diagrama de flujo de cada proceso, el cual permita visualizar de mejor forma los

mismos. También sirven para poder efectuar los ajustes correctivos antes de la iniciación

del proyecto, y poder lograr ser más eficiente posible.

Por otra parte, en este capítulo también se abordará el tema del tamaño del local

y la distribución que se busca dentro del mismo, esto servirá como base para crear los

planos de acuerdo a las necesidades del proyecto y para dar una mejor idea de lo que se

busca.

Por último, se analiza la estructura del local con un “Layout” realizado sólo para

ejemplificar de mejor forma la distribución del lugar que se busca y así tener un

parámetro, tomando en cuenta las necesidades del proyecto.

IV.1. Descripción del proceso de importación

Para la importación de productos, el proceso inicia desde la negociación y

acuerdo con los proveedores, luego la compra, hasta el embarque y la recepción. A

continuación, se explicará cada uno de los pasos que constituyen este proceso y luego se

podrá observar el diagrama de flujo del mismo.

IV.1.1. Explicación del Proceso

El proceso de importación es muy importante para el desarrollo de este proyecto,

ya que de esto depende en gran manera la satisfacción del cliente. Los clientes esperarán

no sólo un buen servicio cuando compren, sino que también buscarán que sus productos

estén en sus manos lo antes posibles y que estos lleguen en buen estado.

29

IV.1.1.1. Negociación con proveedores

Los proveedores son pieza clave para el desarrollo de este proyecto, ya que como

se puede observar en los capítulos anteriores es necesario el respaldo y la ayuda de éstos

en muchos aspectos diferentes.

Es necesario negociar los productos y los precios bajo los cuales se va a trabajar,

ya que como una especie de “distribuidor” de estas empresas, se necesitan conocer los

márgenes que cada uno de los productos pueda tener. Según el sondeo que se hizo con

diferentes almacenes tanto de ropa como de aparatos electrónicos, el costo de los

productos equivale al 60% de su precio de venta.

En el caso de este almacén es muy importante que se establezcan todas las

condiciones bajo las cuales se van a trabajar las alianzas, precios, período de pago,

tiempo de duración de la alianza, exclusividad, entre otras.

IV.1.1.2. Compra del producto

El paso que le sigue a la negociación es la compra. Normalmente las compras

estarían programadas por el almacén, pero en este caso es un poco más complicado ya

que las compras las realiza directamente el cliente que llega al almacén, por lo que es

necesario tener una buena comunicación con los proveedores, este tema se podrá abordar

de mejor manera más adelante cuando se desarrolle el proceso de compra.

IV.1.1.3. INCOTERMS

Esta es la fase del proceso de importación en la cual entra la logística,

usualmente al hacer contacto con proveedores en el extranjero, se solicita algún tipo de

cotización que contenga las condiciones de la venta: precio y características de las

mercaderías, según Cláusula de Compraventa. Estas cláusulas se establecen bajo los

términos internacionales de comercio INCOTERMS establecidas en todo contrato de

compraventa internacional.

30

Los términos comúnmente utilizados son los siguientes:

1. En Fábrica - EXW: Este término indica que el comprador debe asumir todos

los costes y riesgos que incluye recibir las mercaderías en la fábrica del

vendedor que son:

• Pagar precio del producto según lo previsto en el contrato. Obtención de

Licencias, autorizaciones y formalidades.

• Carga y descarga del medio de transporte.

• Flete, desde la recepción de las mercancías.

• Seguro que cubra todos los riesgos de pérdida o daño de las mercancías

desde el momento de su recepción.

• Pagar los gastos y cargas contraídas para obtener documentos o mensajes

electrónicos.

• Dar aviso de recepción de las mercaderías. Gastos de derecho. Impuestos y

demás cargas, así también trámites aduaneros pagaderos por la importación

de las mercancías y por su tránsito por cualquier país.

2. Franco Transportista - FCA: Este término indica que el vendedor entrega las

mercancías a un transportista propuesto por el comprador desde ese momento

el comprador asume:

• Pagar precio del producto según lo previsto en el contrato. Contrato de

transporte internacional.

• Seguro Mercancías desde el momento que la recibe el transportista.

• Pagar los gastos y cargas contraídas para obtener documentos o mensajes

electrónicos.

• Obtener; Licencias, autorizaciones y formalidades oficiales u aduaneras.

Gastos de derecho. Impuestos y demás cargas, así también trámites

aduaneros pagaderos por la importación de las mercancías y por su tránsito

por cualquier país.

31

3. Franco al costado del Buque - FAS: Este término puede usarse únicamente

para el transporte por mar o por vías de navegación interior. Significa que la

mercadería es recibida por el comprador al costado del barco por lo tanto, el

comprador desde ese momento asume:

• Carga y descarga del buque.

• Seguro y flete hasta su destino

• Obtener: Licencias, autorizaciones y formalidades oficiales u aduaneras.

Gastos de derecho. Impuestos y demás cargas, así también trámites



4. FOB: Franco a Bordo significa que el comprador está obligado a asumir:

• Todos los gastos relativos a las mercancías desde el momento en que hayan

sobrepasado la borda del buque.

• Flete y seguro hasta su destino.

• Descarga en el lugar de destino.

• Obtener: Licencias, autorizaciones y formalidades oficiales u aduaneras.

• Gastos de derecho. Impuestos y demás cargas, así también trámites



5. CFR: Coste y flete significa que el vendedor entrega las mercancías cuando

sobrepasan la borda del buque, y el vendedor debe asumir el costo y flete

hasta el puerto de destino, pero el comprador asume:

• Seguro para la mercancía desde que son puestas a bordo.

• Gastos de cargas mientras la mercancía esta en tránsito hasta su destino.

• Descarga en el puerto (lugar) de destino.




32

6. CIF: Coste, Seguro y Flete significa que el vendedor entrega cuando las

mercancías sobrepasan la borda del buque en el puerto de embarque

convenido hasta el puerto de destino, Pero el riesgo de pérdida o daño después

de entregadas las mercaderías debe asumirlo el comprador (Importador).




El proyecto en un principio se trabajará con FOB, vía un P.O Box o un carrier, al

cual se le entrega el pedido y este se hace cargo de recogerlo y entregarlo al almacén, los

proveedores pagan todos los gastos, desde que sale el producto de sus bodegas o salas de

ventas hasta llegar al casillero o lugar de destino establecido por el almacén, luego todos

los costos de importación incluyendo el pago de los impuestos (IVA y aranceles) así

como el flete, va por cuenta del almacén.

En medida de que las operaciones vayan creciendo va a ser necesario renegociar

estos términos (INCOTERMS) y así tratar ahorrar costos para las dos partes. Se podría

llegar a pensar en trabajar con un CIF, ya que esta modalidad junto con el FOB son las

condiciones base actualmente del comercio internacional. Por otra parte, se evaluará la

posibilidad de que se envíen los pedidos semanales o quincenales para así evitar incurrir

en costos y aprovechar volúmenes y abaratar el flete.

IV.1.1.4. Póliza de importación

La póliza de importación es el documento que legaliza el ingreso de las

mercaderías al país. Ésta debe ser extendida por la SAT y firmada por el tramitador de

aduanas. El trámite efectuado mediante el uso de la póliza electrónica lógicamente va a

ser en menor tiempo.

Es importante que el importador conozca si su agente de aduanas trabaja con la

póliza electrónica o la tradicional. El importador debe habilitar un archivo donde lleve el

control de todas sus pólizas de importación ya que éstas le pueden ser de gran utilidad en

caso necesite devolver mercadería a su proveedor o bien si los representantes de la SAT

33

visitan la empresa para realizar una auditoría. Es importante mantener las pólizas en

buen estado y al alcance para cualquier eventualidad

IV.1.1.5. Empaque

El empaque es de suma importancia para guardar, proteger y servir de medio

para manipular productos. Cada empaque se debe diseñar para proteger el producto en

su trayecto el despacho hasta la entrega al cliente.

Un empaque de mala calidad puede desencadenar muchos malos resultados para

el productor, exportador y distribuidor ya que pueden resultar en daño y en algunos

casos hasta el rechazo total por parte del comprador. Así, un mal empaque y embalaje

puede resultar en la pérdida de una venta y hasta en la pérdida del cliente.

El tipo de material que se utilice para el transporte depende del producto, el tipo

de transporte que se trabajará para este proyecto es el aéreo. Los materiales de empaque

se deben seleccionar dependiendo del producto y de las condiciones ambientales, tales

como temperatura o la humedad. La resistencia del empaque, costos existentes y el

etiquetado forman parte de las negociaciones entre el proveedor y el comprador.

IV.1.1.6. Embarque

Esto dependería en su totalidad de las condiciones bajo los cuales se ha pactado

trabajar con los proveedores, por lo que podría ser en el puerto extranjero con el puerto

nacional.

IV.1.1.7. Recepción y revisión de mercadería

Este paso es de suma importancia dentro del proceso ya que la satisfacción del

cliente depende en gran manera ya que el pedido tiene que venir completo y el producto

en perfectas condiciones.

34

No. 1

DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROCESO DE

IMPORTACIÓN

Negociación con Proveedores

Compra Producto

Definir INCOTERMS FAS FOB CIF

Póliza de Importación

Empaque

Embarque

Recepción Mercadería

Revisión de Pedido

Fin del Proceso

Fuente: Propia

Diagrama

35

IV.2. Proceso de compra

El proceso de compra de este Almacén Virtual es realmente sencillo, y se facilita

aún más con el servicio que se proporcionará al cliente. El proceso es el siguiente:

1. Llegar al almacén: cuando un cliente entre al establecimiento será recibido por

una host la que estará encargada de preguntarle a qué departamento desea ir,

qué productos busca y acompañarlo hasta presentárselo al asesor de compra

encargado de ese departamento. En caso que estuvieran utilizando todas las

máquinas del departamento, la persona puede esperar en una pequeña sala de

espera o en el café que se espera arrendar.

2. Ser atendido por asesor de compras: cuando el cliente es presentado con el

asesor de compras, éste tiene que prestar un servicio lo más personalizado

posible, preguntando qué tipo de productos busca o qué marcas.

3. Entrar en la página web: aquí es cuando empieza realmente la asesoría de

compra, se le pregunta si quiere ver algo especial del catálogo que aparecerá

al inicio de la página web, las marcas que desea buscar y las tallas. Sí el

cliente no sabe sobre las tallas, se le tomarán medidas y aconsejará, al igual

que ç si tiene problemas con la marca se le deberá orientar.

4. Compra del producto: cuando el cliente se encuentre seguro de lo que quiere

comprar, el asesor de compra debe brindarle el precio final del artículo y la

cantidad que debe cancelar. El asesor de compra ingresa un código de acceso

y realiza el pedido, y se le da una contraseña de pago para que pase a caja.

5. Pago del artículo: Al llegar a caja se entrega la contraseña brindada por el

asesor de compra. El pago puede ser en efectivo o con tarjeta de crédito o

débito, según la conveniencia de cliente. Al realizar el pago se le entrega un

recibo con el cual podrá reclamar su pedido cuando este llegue al almacén.

6. Entrega del producto: la entrega del producto en un principio será en el

almacén, cuando ingrese la mercadería se llamará al cliente para que pueda

pasar por las instalaciones a recogerla.

36

Diagrama No. 2

DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROCESO DE VENTA

Llegar al Almacén

Ser atendido por Asesor de Compras

Ingresar a página web

Compra del Producto

Pago del Artículo

Entrega del Producto

Fin del proceso

Si

Fuente: Propia.

No

37

IV.3. Diagrama de compra por internet

El diagrama que se encuentra a continuación detalla de mejor manera cada uno

de los pasos que se llevan a cabo en la compra por internet.

Diagrama No. 3

DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROCESO DE COMPRA POR INTERNET

Búsqueda del Producto

Compra de Producto

Verificación de Pago

Realizar Pago

Confirmación de Pedido

Generación de Recibo

Entrega de Producto

Fin de Proceso

Fuente: Propia.

No

Si

38

IV.4. Determinación del tamaño del local

Para la determinación del tamaño del local, se muestra un análisis donde se tomó

varias variables como la cercanía al mercado objetivo, tráfico vehicular, puntos de

acceso, seguridad, disponibilidad de parqueo, ubicación comercial y precio de local,

todo estos son factores influyentes o condicionantes en tamaño del local.

A continuación, se definirá el tamaño que tendrá el proyecto el cual se

manifestará en el nivel de inversiones y los costos que se calcularán. De esta manera se

determinará también el nivel de operación y más adelante se explicará la estimación de

los ingresos por venta.

IV.4.1. Justificación del tamaño del local

En base en los sondeos de mercado que se hicieron y las necesidades mismas del

negocio, se optará por un local ya existente, que al menos tenga cuatro ambientes o

cuatro cuartos, un área jardinizada de un tamaño aceptable para poder arrendar el

espacio a un café.

Los cuatro ambientes o cuatro cuartos son necesarios para adecuar y ambientar

cada uno de estos de acuerdo al departamento que se necesite, ya que habrán cuatro

departamentos. Éstos son los siguientes:

• Damas

• Caballeros

• Deportes

• Electrónicos y electrodomésticos.

Por lo tanto, es necesario disponer al menos de cuatro ambientes diferentes

dentro del local para poder llevar a cabo este proyecto, por otra parte, es importante

resaltar que se busca un establecimiento el cual se pueda remodelar o readecuar según

las necesidades del proyecto.

Algo muy importante y que se considera un factor de mucha relevancia es el

espacio jardinizado o un espacio en el cual se pueda instalar un café, esto se haría por

39

tres razones bastante interesantes. Primero, reducir los costos fijos y de operación del

local, arrendando mensualmente el espacio y así reducir el alquiler. Segundo, generar

clientes, para que éste café sirva como atractivo y gracias a él lleguen clientes. Este

punto es muy importante desde el punto de vista mercadológico, ya que por ser algo

nuevo se necesita de la mayor cantidad de medios para que la gente conozca las

instalaciones del almacén. Tercero, para brindar un servicio más en el cual el cliente

pueda disfrutar de alguna bebida o comida, antes o después de la compra y sí estos traen

a niños un lugar donde el niño pueda jugar mientras realizan las compras

tranquilamente.

Por último, debido a que se está sujeto al alquiler del local es necesario, buscar el

que se adecue más a las necesidades y a las capacidades del proyecto. Al mencionar

capacidades se está haciendo referencia tanto a la parte económica como a la capacidad

de ofrecer un buen servicio por lo que es importante no tener espacios de más ni de

menos, por lo que sería necesario un terreno de por lo menos 200 mts2 y 140 mts2 de

construcción dentro que sería el local.

IV.5. Planos del local

Los planos del local fueron realizados bajo las necesidades del proyecto, por lo

que se encontrará la distribución de cada uno de los departamentos de mejor forma.

Cabe aclarar que para efectos del plano se colocaron 4 computadoras por departamento,

pero esto se hizo con el fin de tomar en cuenta un posible aumento de la demanda y

calcular el espacio si esto sucede.

En el plano se podrá observar lo siguiente:

• Los 4 departamentos.

• La recepción.

• La sala de espera.

• Los baños.

• El jardín.

40

Plano No. 1

PLANTA AMUEBLADA

Fuente: Propia.

41

IV.6. Diagrama de Recorridos

A continuación se podrá observar un diagrama de recorridos, ilustrando de

alguna manera como circularán tanto los clientes como los asesores tanto dentro como

fuera del local del almacén. Se ha tomado como base el plano anterior para poder tener

una mejor idea de lo plasmado en el diagrama.

Diagrama No. 4

DIAGRAMA DE RECORRIDOS

Fuente: Propia.

42

IV.7. Conclusiones sobre la ingeniería del proyecto

Después de detallar los procesos se puede tener una mejor idea de la operación

del negocio, cada uno de estos dos procesos se debe llevar a cabo con mucho cuidado,

ya que si se falla en alguna de sus fases, el proyecto puede llegar a complicarse.

Es necesario determinar bien el tamaño del local para poder ofrecer un buen

servicio al cliente y, poder plasmar en el local la idea de ambientar los espacios y

tematizar cada cuarto del mismo, por lo que se debe, evaluar diferentes alternativas y

elegir dentro de ellas la que más se adecue a las necesidades del proyecto. En unas

secciones más adelante se va a poder observar tanto la adecuación del local como los

costos que esto representa.

El diseño del local cuenta con todos los detalles necesarios para llevar a cabo el

proyecto, también hay que resaltar que éste fue realizado para fines del estudio de pre-

factibilidad y que en la realidad se trataría de hacer lo más parecido a esto.

43

V. La Implementación

V.1 Localización del Almacén Virtual

En este siguiente apartado se buscó tomar la mejor decisión de localización del

almacén la cual maximizará la rentabilidad del proyecto. Se tomó la ubicación que

permitiera las mayores ganancias entre las alternativas que se consideraron factibles para

este estudio, primariamente la cercanía a los clientes, puntos de acceso, precio del local,

tráfico vehicular, seguridad, disponibilidad de parqueos y la ubicación comercial.

Las alternativas fueron las siguientes zonas:

9

14

15

10

13

11

Se utilizó un método cualitativo por puntos para asignarles valores ponderados

de peso a las alternativas y factores de localización.

Para tener una mejor idea de esto se trabajó en obtener un mapa de la ciudad

de Guatemala dividido por zonas, en el cual se señalan las zonas de interés, con una

pequeña estrella. Estas zonas de interés, no son más que aquellas en las cuales se

cumplen los 7 criterios de selección.

44

Mapa No. 1

CIUDAD DE GUATEMALA POR ZONAS

Fuente: Instituto de Cartografía Guatemala

V.1.1 Factores de localización

Para determinar la localización del almacén se tomaron en cuenta los siguientes

criterios de evaluación:

1. Cercanía a mercado objetivo o clientes.

2. Tráfico vehicular.

3. Puntos de acceso.

4. Seguridad.

5. Disponibilidad de parqueo.

6. Ubicación comercial.

7. Precio del local.

45

V.1.1.1 Cercanía a mercado objetivo o clientes

En este tipo de negocio, lo más importante es estar situados en lugares

estratégicos, por lo que es de suma importancia estar cerca de los clientes. Para esto, se

han hecho sondeos del mercado, estableciendo así el mercado objetivo ya mencionado,

las zonas que se evaluarán están de acuerdo a esto ya que dentro de la ciudad de

Guatemala estas serían las más céntricas de acuerdo al target seleccionado.

V.1.1.2 Tráfico vehicular

Este aspecto es otro punto primordial, ya que tiene mucha importancia que el

local tenga lugar en una zona que sea concurrida, es decir, que la gente vea el lugar y

que este llame la atención para poder atraer nuevos clientes y darse a conocer más

rápido.

V.1.1.3 Puntos de Acceso

Este punto va de la mano con el factor anterior, ya que también es necesario tener

facilidades de acceso y que se pueda por muchas rutas, las zonas que se evaluarán tienen

varias vías de acceso pero una más que otras por lo que se tomará en cuenta también el

peso de esto para tomar la decisión.

V.1.1.4 Seguridad

Este tema es muy delicado, ya que se vive en un ambiente de inseguridad y

muchas personas dejan de visitar lugares por esta razón, más aún si lo que van a realizar

son compras. Para que la gente compre tiene que existir un alto grado de confianza, que

no les vaya a suceder nada al ir al lugar, mientras realizan sus compras y luego de las

compras, es importante recordar que muchos de los consumidores pensarán que por

llevar dinero serán objeto de robos o asaltos. Por lo que hay que ofrecer seguridad en el

lugar y elegir una zona que facilite lo demás.

46

V.1.1.5 Disponibilidad del parqueo

Otro punto esencial en la localización, para que los clientes frecuenten el

almacén es poseer un área de parqueo, ya que la mayoría de estos llegarán al

establecimiento en sus respectivos vehículos. La zona juega un papel muy importante en

esto, ya que hay algunas en las cuales se puede parquear los carros al lado de la acera sin

peligro a remisiones, siempre tendrán que ser vigilados por el agente de seguridad.

V.1.1.6 Ubicación comercial

Esto se tomó en cuenta cuando se contemplaron las posibles zonas, para

cualquier negocio es necesario tener una buena ubicación en el mercado, hay estudios en

los que se demuestra que este un factor que incide mucho en la decisión de compra. La

Z.9, Z.10, Z.11, Z.13, Z.14 y Z.15 tiene una gran actividad comercial, en ellas se puede

encontrar la mayoría de los centros comerciales, tiendas o locales más visitados de la

ciudad de Guatemala, por lo que se considera importante estar dentro de este perímetro

para poder posicionar bien el almacén.

V.1.1.7 Precio del local

En el país, las tierras, y por tanto, las construcciones suelen variar su precio de

acuerdo a la zona donde esta se encuentre, las zonas que se han tomado en cuenta por ser

unas de las más céntricas y comerciales de la capital suelen ser las más caras, por lo que

también se deberá evaluar hasta qué punto la localización justifica el precio y los puntos

anteriores.

47

Tabla No. 1

MATRIZ DE EVALUACIÓN

Fuente: Propia.

V.1.2 Conclusiones del estudio de localización de almacén

La matriz de evaluación ponderada muestra que la mejor opción para la

localización del local es la zona 13 de la ciudad capitalina, para esto sugiere la búsqueda

de locales entre la avenida Las Américas y la avenida Hincapié.

Después de haber evaluado cada una de las zonas donde posiblemente se pueda

ubicar el local se puede concluir por medio de la matriz que la zona 13 cuenta con

muchos beneficios como los son precios moderados del local, seguridad, ubicación

comercial, ´fácil acceso, y si no se logra arrendar un lugar con amplío parqueo las calles

de esta se pueden utilizar con el mismo fin y se encontraría cerca del mercado objetivo.

V.2 Inversiones del Proyecto

Los estudios de mercado, técnico y organizacional proveen la información para

definir las inversiones del proyecto, con el objetivo de incorporar estas inversiones al

flujo de caja y que permita la evaluación del proyecto.

Dentro de las inversiones a considerar y, que se derivan de los estudios de

mercado, técnico y organizacional, están las inversiones de equipo, la inversión en

Valor Peso Valor Peso Valor Peso Valor Peso Valor Peso Valor Peso

Cercanía mercado objetivo. 15% 4 0.6 4 0.6 4 0.6 4 0.6 3 0.45 4.5 0.675

Tráfico vehicular. 7% 5 0.35 4 0.28 5 0.35 5 0.35 4 0.28 5 0.35

Puntos de acceso. 10% 5 0.5 5 0.5 5 0.5 5 0.5 3 0.3 5 0.5

Seguridad. 15% 2 0.3 4 0.6 4 0.6 4 0.6 4 0.6 2 0.3

Disponibil idad de parqueo. 13% 2 0.26 2 0.26 3.5 0.455 4 0.52 4 0.52 2 0.26

Ubicación comercial. 20% 3 0.6 3 0.6 3 0.6 2 0.4 3 0.6 3.5 0.7

Precio del local 20% 4 0.8 2 0.4 3 0.6 2 0.4 2 0.4 3.5 0.7

Total 100% Total 3.41 Total 3.24 Total 3.705 Total 3.37 Total 3.15 Total 3.485

PonderaciónFactores relevantesAlternativas

Z.9 Z.10 Z.13 Z.14 Z.15 Z.11

48

instalaciones (remodelaciones y adaptaciones), y la inversión en el capital de trabajo, el

cual depende de los niveles de actividad proyectados en la empresa.

Toda esta información alimentará al flujo de caja, sobre el cual se calculará la

rentabilidad de este proyecto.

V.2.1 Lista y costo de equipo

Conocidos los requerimientos del equipo para poner en marcha este proyecto, se

determinó lo siguiente gracias a cotizaciones y a consultas con expertos en

remodelaciones y decoraciones como es la licenciada en decoración de interiores, la Sra.

Andrea Mejía. Toda la lista de equipo y su respectivo costo se verán de mejor forma en

e1 cuadro No. 1 que a continuación se presenta.

Cuadro No. 1

COSTO DE MAQUINARIA Y EQUIPO

Fuente: Propia.

En cuanto al software, se estima un costo de alrededor de Q. 8,000.00 ya que este

debe ser un software a la medida, el cual puede ser de dos formas diferentes. La primera,

es tomar como base un software existente y modificarlo de acuerdo a las necesidades

que se tienen, y la segunda, es crear uno nuevo, lo cual tiene un precio demasiado

elevado, por lo que se tomaría por la primera opción, ya que esta consiste básicamente

en sacar u obtener existencias o resultados tanto de la web como de los otros programas

con los que se estará en red con los proveedores, datos de clientes, facturación, etc.

Equipo Precio en Quetzales

12 Computadoras e impresoras 117,200.00Mobiliario 35,000.00

Remodelación 25,000.00Creación página web 35,600.00Creación Software 8,000.00Instalación de red 1,000.00

Total 216,600.00

49

Por último, la instalación de la red se ha cotizado con un especialista en redes, y

dentro de este precio está incluido el cable, las canaletas por la cual pasa el cable y la

codificación de la red. A continuación, se podrá observar un diagrama de la red, que

servirá para tener una mejor idea de cómo estará constituida la misma

Diagrama 5

DIAGRAMA DE LA RED

Fuente: Propia.

V.2.2. Otras Inversiones

Además de las inversiones antes detalladas, se deben considerar otros costos de

constitución de la empresa, los cuales se detallan en el siguiente cuadro:

50

Cuadro No. 2

OTRAS INVERSIONES

Como se observa en el cuadro anterior el monto de las posibles otras inversiones

no es tan elevado ya que este alcanza los Q.10,000.00

V.2.3 Capital de Trabajo Neto

Una de las definiciones sobre capital de trabajo neto más adecuada que se ha

encontrado para llevar a cabo este proyecto es: el dinero que necesita la empresa para

poder maniobrar u operar. Esta definición es muy clara ya que para iniciar el proceso y

para operar la empresa necesita de fondos, la pregunta es ¿de dónde vienen esos fondos?

Cuando se habla de necesidades de fondos suele asociarse con la estructura de capital de

la empresa, que no es más que el planteamiento financiero del negocio en el cual se

decide como financiar las actividades de corto plazo con financiamientos de largo plazo.

Para esto, se ha decidido que con las inversiones estimadas los incisos anteriores,

se cree un balance inicial de la empresa para poder calcular y ver de mejor forma como

estaría constituida la estructura de capital y el capital de trabajo neto.

InversiónConstitución de la empresa Q. 5,000.00

Registro de marcas Q. 5,000.00Total Q.10,000.00

51

Cuadro No. 3

En el cuadro anterior se muestra la estructura inicial de la empresa, tomando en

cuenta que se contaría con un capital de trabajo neto de Q. 20,400.00, que fue calculado

restando los activos a corto plazo menos los pasivos de corto plazo. El resultado es

bastante sano y coherente para la operación, ya que refleja que para el funcionamiento

del Almacén no se requiere de la inversión y que la rentabilidad del mismo radica en el

monto de capital total, ya que éste es relativamente bajo.

Los montos tanto de caja como de bancos, fueron calculados en base a un total en

activos a corto plazo, los cuales son lo mínimo necesario para la operación de la

empresa. Los activos diferidos, no son más que la suma de las inversiones realizadas en

el software, la página web, los costos de constitución de la empresa y las patentes.

Es importante también darse cuenta de que ésta es una de las principales ventajas

en el desarrollo del proyecto ya que como la operación en su totalidad es de contado, el

almacén vivirá en gran forma del día a día por lo que no es necesario una gran inversión

ni un capital de trabajo neto demasiado amplio.

Activos PasivoCaja Q125,000.00

Bancos Q25,000.00 Préstamos Q129,600.00Total Activo Total Pasivo Corto Plazo Largo Plazo

Activos Diferidos Q53,600.00Mobiliario y Equipo Q153,200.00 Capital Q252,200.00

Remodelación Q25,000.00 Total Capital Q252,200.00Total ActivoLargo Plazo

Total Activos Q381,800.00 Pasivo y Capital Q381,800.00

Q20,400.00Capital de Trabajo Neto

Balance Inicial

Q150,000.00 Q129,600.00

Q229,600.00

52

V.2.4 Conclusión de las inversiones del proyecto

El resumen del total de inversiones a llevar a cabo en el proyecto se detalla en el siguiente cuadro:

Cuadro No. 4

TOTAL INVERSIÓN DEL PROYECTO

La inversión sobrepasa los Q. 230,000.00, es una cantidad fuerte de dinero, por

lo que se tienen que hacer las debidas proyecciones y analizar los estados financieros

para determinar la rentabilidad del proyecto, lo cual se verá de mejor forma en el análisis

financiero que se presentará más adelante.

V.3. Costos de operación

La estimación de los costos futuros constituye uno de los aspectos centrales del

trabajo en un estudio de pre-factibilidad, tanto por la importancia de ellos en la

determinación de la rentabilidad del proyecto, como por la variedad de elementos sujetos

a valorización como desembolsos del proyecto.

Lo anterior se explica, entre otras cosas, por el hecho de que para definir todos

los egresos, como los impuestos a las utilidades, por ejemplo, se deberá proyectar

previamente la situación contable sobre la cual serán calculados.

El objetivo de este capítulo es exponer los elementos fundamentales de la teoría

de costos y sus aplicaciones al campo del estudio del proyecto de inversión del Almacén

Virtual, así como algunos conceptos que facilitarán en los apartados siguientes el

Inversiones Precio en Quetzales12 Computadoras e impresora Q117,200.00

Mobiliario Q35,000.00Remodelación Q25,000.00

Creación página web Q35,600.00Creación Software Q8,000.00Instalación de red Q1,000.00Otras Inversiones Q10,000.00

Total Inversiones Q231,800.00

53

análisis de otros aspectos como las inversiones, la construcción de flujos de efectivo o el

análisis de la rentabilidad del proyecto.

V.3.1 Página web y software

El motor principal de este almacén es la tecnología, tanto las computadoras como

la Página Web y el Software que se implementará para tener un mejor control de los

inventarios, por lo que estas dos herramientas necesitan tanto mantenimiento como

actualización.

La página web tendrá una especie de catálogo organizado de acuerdo al

departamento donde se está realizando la búsqueda, también estará separado según las

marcas y proveedores. Ésta necesita ser actualizada, es decir, añadir, omitir o modificar

algunos productos del catalogo y representa un costo al igual que la administración del

página, para que siempre se encuentre a una velocidad adecuada. Para esto, la empresa

con la que se cotizó ofrece un paquete el cual incluye capacitación de control panel, 3

Gb de transferencia mensual, redireccionadores, manejador de archivos, manejador de

backups, entre otras. Todo esto está incluido en el USD$4,450.00, por lo que no tendría

otra carga mensual.

El software, como se mencionó con anterioridad servirá para brindar información

sobre las ventas, montos y clientes. El fin de este es tener una idea del consumo por

clientes, tendencias o frecuencia de compra. Para este tipo de software se sugiere un

mantenimiento mensual o trimestral dependiendo del uso que tenga el mismo, el

mantenimiento trimestral cuesta alrededor de Q. 500.00 según las averiguaciones

realizadas tanto en Soporte en Sistemas.

V.3.2 Alquiler

Se busca un local, de preferencia una casa que ya se encuentre adecuada para

oficinas, con 4 habitaciones, amplio jardín y un parqueo para alrededor de 4 ó 6

automóviles. Ésta por su parte, deberá estar ubicada según el estudio de localización

antes expuesto en la zona 13 de la ciudad capital, por lo que se ha buscado información

sobre posibles alternativas en ese sector y el precio de éstas ronda los USD$1,500.00 por

54

un tipo de cambio a Q. 8.50.00 por USD$1.00, se estaría hablando de Q. 12,750.00

mensuales de alquiler.

Este es uno de los costos de operación más importante del proyecto, ya que

representa un egreso fijo bastante elevado mensualmente, pero por otra, parte puede

verse como una inversión bastante rentable, ya que si se logra conseguir un buen local y

llama mucho la atención, esto atraerá a más clientes.

V.3.3 Publicidad

Para el funcionamiento de este almacén es esencial que se haga una campaña

agresiva y al mismo tiempo tiene que estar bien dirigida. Para esto, se debe tener como

apoyo el estudio de mercado expuesto en uno de los capítulos anteriores y así enfocar los

esfuerzos en el mercado que atrae a ésta inversión.

Esta variable estará limitada por el presupuesto que se tiene, el cual se apreciará

de mejor forma en el presupuesto de efectivo, ya que varía dependiendo del mes o época

del año. En meses como febrero, marzo-abril, mayo, junio, julio y diciembre es

necesario ser más agresivos por los días festivos o celebraciones que hay en éstos. En

febrero el día del cariño, en marzo-abril Semana Santa, mayo el día de la Madre, junio

día del Padre, julio Bono 14 y por último diciembre por navidad, fin de año, etc.

Según el estudio de mercado, los mejores medios para lanzar una campaña y

poder llegar al mercado objetivo, tendrían que ser la radio (estaciones juveniles), vallas

publicitarias o MUPIS ubicados en sectores estratégicos cómo Carretera a El Salvador,

Calzada Roosevelt, Calzada Aguilar Batres o Avenida las Américas.

En una cotización realizada a una de las radios juveniles con mayor audición en

la capital como lo es, “Los 40 principales”, se pudo observar que pautar en medios

representa un costo bastante elevado, para poder observar de mejor manera la cotización,

ésta se encuentra en los anexos.

Las tarifas que se muestran son por segundo pautado, por lo que si se hace un

cálculo suponiendo que es necesario tener anuncios de 30 segundos y que estos se

55

repitan 4 veces al día, los 30 días del mes se obtendrían un total de Q. 45,000.00. Estos

precios son sujetos a negociaciones y a contratos, por lo que se pueden obtener

descuentos mientras se llega a un acuerdo.

En cuanto a las vallas, ser logró recabar información sobre los precios que

maneja una de las empresas con más prestigio en este mercado como lo es Carteleras

Panorámicas, el precio mensual para vallas de las siguientes medidas, 4 metros de alto x

9 metros de largo, es de USD$ 2,127 tomando el tipo de cambio a Q. 8.00 por un dólar,

es decir Q. 17,016.00 por valla mensualmente, para un total entre las cuatro vallas de

Q. 68,064.00. El precio incluye: permisos, pago de impuestos, impresiones digitales, y el

reporte fotográfico que se enviará al estar instalada la valla.

En este tema es necesario dejar claro que el proyecto se llevaría a cabo desde un

inicio de la mano con los proveedores ya que las alianzas son el motor para poder

echarlo a andar, por lo que se pediría a cada una de las marcas que ayuden para hacer

que estas inversiones en publicidad sean rentables para el negocio, según la información

brindada en una entrevista realizada a uno de los gerentes de la empresa

pidelorapido.com, los proveedores contribuyen con ellos con cierto porcentaje del gasto

de publicidad total, por lo qué para efectos de este estudio se asume que el almacén

recibirá de parte de los proveedores el 50% de la publicidad anual, repartida entre el

número total de ellos.

El total de inversión mensual en publicidad asciende a Q.113,064.00, pero al

realizarse las alianzas y concretar que estos colaboren con el 50% esto se distribuirá con

un promedio mensual Q.56,00.00. De no concretarse dichas alianzas con los proveedores

se seguirá trabajando con el gasto promedio mensual antes mencionado, recordando

número de pautas diarias o mensuales, meses con las vallas o buscando nuevas

alternativas.

V.3.4 Energía

De acuerdo a lo establecido a la Ley General de Electricidad, a partir de 1998, los

usuarios, se clasifican en:

56

1. Usuario Regulado: Son los usuarios cuyo consumo es menor a 100

kilovatios (kW)

2. Usuario No Regulado o Gran Usuario: Es un consumidor cuya demanda de

potencia excede 100 kW, y está registrado como tal en el Ministerio de

Energía y Minas. En este caso las condiciones de suministro (potencia y

energía) son pactadas con el distribuidor o cualquier otro suministrador

(comercializador).

Así, las tarifas dependen únicamente del nivel de tensión (MT, BT) en que está

conectado el usuario, y si se consume en punta o fuera de punta, no en función del uso

final de la energía. En ese sentido se clasifican en tres categorías:

Tabla No. 2

TABLA DE TARIFAS DE ENERGÍA ELÉCTRICA

Fuente: Empagua

CATEGORÍA DESCRIPCIÓN DEMANDA DE POTENCIA

TIPO DE TARIFA APLICADA

A Usuarios con servicio en Baja Tensión

Menor o igual a once kilovatios (kW)

Baja Tensión Simple (BTS); Baja Tensión Simple Social (BTSS).

B Usuarios con servicio en Baja o Media Tensión

Mayor de 11 kilovatios (kW)

Baja Tensión con Demanda en Punta (BTDP), Baja Tensión con Demanda fuera de Punta (BTDFP), Baja Tensión Horaria (BTH), Media Tensión con Demanda en Punta (MTDP), Media Tensión con Demanda fuera de Punta (MTDFP), Media Tensión Horaria (MTH).

C Usuarios con servicio en baja o media tensión que cumplan con los requisitos establecidos en la legislación vigente para obtener la calidad de Gran Usuario

En este caso las condiciones de suministro (potencia y energía) son pactadas con el distribuidor o cualquier otro suministrador (comercializador). No tiene tarifa máxima. Solamente se le define un pago máximo por el uso de la red, denominado Peaje en Función de Transportista.

57

Algunas consideraciones generales acerca de las categorías tarifarias:

La Tarifa Social es una tarifa especial con carácter social, aplicada al suministro

de energía eléctrica dirigida a usuarios regulados conectados en baja tensión sin cargo

por demanda, de acuerdo a lo definido en la Ley General de Electricidad y su

Reglamento, y la Ley de Tarifa Social. Se reconoce como usuario de Tarifa Social a

todo usuario que consuma la cantidad igual o inferior a 300 kWh en un período de

facturación mensual, o que tenga un consumo promedio diario de hasta 10 kWh.

Los usuarios de la categoría b) podrán elegir libremente su propia tarifa dentro de

las opciones tarifarias aprobadas por la Comisión en los pliegos tarifarios. En el caso

que el usuario no pueda determinar la tarifa adecuada a su tipo de consumo de energía

eléctrica, la distribuidora deberá aplicar la tarifa que represente el mayor beneficio para

el usuario, con base a sus características de consumo.

V.3.4.1 Consumo mensual de energía

Según los datos vigentes al 10 de mayo de 2010, las tarifas de la Empresa

Eléctrica de Guatemala son:

Tarifa social = 1.36 Q/kWh

Tarifa no social = 1.37 Q/kWh

Por lo que haciendo un estimado del consumo mensual en energía, teniendo las 12 computadoras encendidas todo el día y un estimado 25 focos, se tendría como resultado lo siguiente:

58

Cuadro No. 5

CONSUMO MENSUAL DE ENERGÍA

Fuente: Empresa Eléctrica de Guatemala

El cuadro anterior muestra que el almacén tendría un gasto mensual aproximado

sólo en electricidad de Q. 1,852.55, lo cual podría aumentar sí se aprueban las nuevas

tarifas de la energía eléctrica.

V.3.5 Personal

Una de las ventajas de este almacén sobre los demás es que no es necesario tener

una gran planilla, es decir, que el personal necesario para operar y ofrecer un buen

servicio es relativamente poco, por lo que el costo no es tan elevado. A continuación, se

puede observar un cuadro donde se establece el personal necesario con su respectivo

salario mensual y posteriormente se calcula el anual tomando en cuenta las prestaciones

laborales.

Cuadro No. 6

NOMINA DE SALARIOS

Fuente: Propia.

Cantidad Equipo kWh Horas Dias Tarifa Total1 Computadora 0.3

12 Computadoras 3.6 8 30 Q1.38 Q1,190.92Foco 80 Watts 0.08

25 Focos 80 Watts 2 8 30 Q1.38 Q661.62Q1,852.55Total de Energía al Mes

Sueldo Mensual Sueldo Anual1 Gerente Q15,000.00 Q210,000.001 Host Q5,000.00 Q70,000.004 Asesores de Compra Q2,200.00 Q123,200.001 Manteni-miento / Bodega Q2,000.00 Q28,000.00

Q30,800.00 Q431,200.00

Personal

Total Planilla

59

En la cuadro No. 6 se puede ver que la planilla no es tan amplia ni tan cara de

mantener como lo es en los grandes almacenes que se encuentran en el país. También

cabe resaltar, que cada uno de los asesores de compra obtendrá un porcentaje sobre las

ventas realizadas según el departamento al cual está asignado.

V.3.6 Internet

Según la página web de la compañía más grande que ofrece este servicio, Claro,

la tarifa mensual por una velocidad de 1Mbps sería de Q. 530.00, la cual brindaría una

conexión rápida y segura, para evitar cualquier tipo de inconvenientes y ofrecer el mejor

servicio posible a los clientes.

V.3.7 Mantenimiento de maquinaria

Para que las computadoras estén funcionando siempre al 100% de su capacidad

es necesario realizar un servicio de mantenimiento con el fin de mejorar la rapidez y

eficiencia de la máquina, evitando que estén corriendo programas innecesarios, así como

la prevención o reacción sobre los virus que tanto acechan a las máquinas hoy en día. Lo

aconsejado es que se realice una vez al mes y tendría un costo de alrededor de Q. 150.00

mensuales por cada máquina.

V.3.8 Agua

Suponiendo que el consumo diario es de 2.6 m3/d, bajo el supuesto de operar

durante 30 días al mes, se obtiene un consumo mensual de 80 m3 de agua.

Empagua ha establecido cinco rangos de consumo: el primero, de 1 a 20 metros

cúbicos. El segundo: de 21 a 40 metros cúbicos. El tercero de 41 a 60 metros cúbicos. El

cuarto de 61 a 120 metros cúbicos. El quinto, de 121 metros cúbicos en adelante.

Los consumidores situados en un rango bajo tienen un costo bajo, en tanto que quienes se sitúan en un rango alto tienen un costo alto. Entre más alto es el rango, mayor es el precio del agua, porque mayor es el precio por metro cúbico del líquido.

60

Tabla No. 3

TARIFAS POR CONSUMO DE AGUA

Fuente: Empagua.

Como se muestra en la tabla No. 3, los usuarios situados en el primer rango

(consumo de 1 a 20 metros cúbicos de agua) tienen un costo de Q 1.12 por metro cúbico.

En cambio, los usuarios situados en el quinto rango (mayor de 121 metros cúbicos)

tienen un costo de Q 5.60 por metro cúbico. De lo anterior, se deduce que entre menos

agua se consume, más bajo es el precio del metro cúbico de agua y que entre más agua

se consume, más alto es el precio del metro cúbico de agua.

V.3.9 Imprevistos

En todas las empresas, siempre se van a encontrar imprevistos, por lo que se

decidió calcular un 5% sobre todos los demás costos para este rubro y así poder tener

una especie de respaldo financiero por si ocurriera algún problema.

V.3.10 Conclusiones sobre costos de operación

La determinación de los costos del proyecto requiere conceptuar algunas de las

distintas clasificaciones de costos para la toma de decisiones asociada a la preparación

de un proyecto. Deben considerarse fundamentalmente los costos efectivamente

desembolsables y no los contables. Sin embargo, los costos contables (no

desembolsables) deben ser calculados para determinar el valor de los impuestos a pagar.

El análisis de los costos se asocia con volúmenes de operación y utilidad

mediante la técnica de punto de equilibrio, la cual será tratada en secciones posteriores.

Rango de consumo por metro cúbico Precio del metro cúbico (No incluye IVA) (+) Alcantarillado sobre total de consumo (+) CARGO FIJO (No incluye IVA)1 a 20 Q1.12 20% Q16.00

21 a 40 Q1.76 20% Q16.00 41 a 60 Q2.24 20% Q16.00 61 a 120 Q4.48 20% Q16.00

121 a más Q5.60 20% Q16.00

61

Esta técnica permite estimar niveles mínimos de operación para asegurar ganancias en el

proyecto.

A continuación, se muestra una tabla con el total de costos de operación, en

donde el rubro que más recursos absorbe es la publicidad, pero para llevar a cabo el

proyecto es necesario incurrir en este gasto.

Cuadro No. 7

TOTAL COSTOS DE OPERACIÓN

Los costos de operación son elevados, por lo tanto, es necesario obtener la ayuda

o el apoyo de los proveedores en el tema de publicidad, ya que si se combinan los

esfuerzos económicos se lograría tener un mayor presupuesto y obtener mejores

resultados en cuanto a las ventas.

Por otra parte, los demás costos serían tan solo de Q. 56,097.00, lo cual

representa una estructura ligera en cuanto a costos se refiere.

Costos de Operación MensualMantenimiento Software Q166.00Alquiler Local Q12,750.00Publicidad Q56,000.00Energía Q1,852.00Personal Q30,800.00Internet y teléfono Q530.00Mantenimiento de Maquinaria Q1,800.00Agua Q358.00Imprevistos Q7,841.00Total Costos de Operación Q112,097.00

62

VI. La Factibilidad

VI.1 Análisis Financiero

La información generada en los capítulos anteriores, sirven de fuente para la

creación del flujo de caja del proyecto, en el cual se detalla nivel estimado de ventas y

costos, más que todo los de operación que fueron detallados con anterioridad.

La tasa de rentabilidad obtenida con los flujos de caja, debe ser comparada con el

costo de obtención de capital de la empresa y esta tasa dependerá en gran medida de la

estructura financiera del proyecto, lo cual se neta en la estructura de capital demostrada

en el balance inicial que se pudo observar en el capítulo anterior. Es así, como esta Tasa

Mínima Atractiva de Retorno (TMAR), se compara con la TIR o se utiliza como tasa de

descuento de los flujos para obtener el Valor Actual Neto (VAN)

Los criterios para aprobar el proyecto desde un punto de vista financiero son

bastante sencillos, la TIR calculada debe de ser mayor que la TMAR, o si se utiliza

criterios de Valor Actual Neto, el VAN debe ser mayor que cero, con estos dos criterios

puede decidirse si se debe invertir en el proyecto.

V.1.1 Tasa Mínima Atractiva de Retorno (TMAR)

Se debe partir del hecho de que todo inversionista deberá tener una tasa de

referencia sobre la cual basarse para hacer sus inversiones. Una tasa de referencia es la

base de comparación de cálculo en las evaluaciones económicas sobre la inversión que

se haga. Si no se obtiene cuando menos esa tasa de rendimiento, se rechazará la

inversión.

El capital que forma esta inversión puede provenir de:

• Fuentes internas o de la misma empresa.

• Fuentes externas a la empresa.

Cada una de estas fuentes de capital, tendrá un costo asociado al capital que

aporte, y el proyecto así formado tendrá un costo de capital propio. Se puede decir que el

63

costo de capital es la tasa de interés que los inversionista o la tasa impuesta por el banco

en el caso de préstamos, tanto acreedores como propietarios desean les sea pagada para

conservar o incrementar sus inversiones en la empresa.

No existe un criterio específico para su determinación, pero como, mejor

referencia para su determinación se ha optado por partir en inicio de:

• El costo de capital asociado a la empresa, o lo que se denomina Costo

Promedio Ponderado de Capital

• Costo de Oportunidad

• Tasas activas o pasivas

La estructura financiera del proyecto es en gran parte con capital propio de

diferentes inversionistas, debido al “Credit Crunch” que afecta al sistema mundial

provocado por la caída del sistema financiero, esto dificulta la obtención de créditos para

nuevos proyectos. Por lo que para el proyecto se tomará de referencia la tasa de interés

Activa promedio de los bancos basados en el boletín mensual de la superintendencia de

Bancos para el mes de Enero1

1 http://www.sib.gob.gt/es/Entidades-Supervisadas/Informacion_de_las_Entidades_Supervisadas/BOLETIN_MENSUAL/SISTEMA_BANCARIO/201010/TASAS_BCO.PDF

de 2010.

Es este boletín la tasa activa corresponde a 15.68%, la cual se aproximará a 16%

la cual se encuentra entre los estándares de varios bancos de desarrollo para la

evaluación de proyectos.

Por otra parte, también hay que demostrarle al banco que el proyecto tendrá el

grado de liquidez para poder hacer frente a los gastos financieros que se desprenden del

crédito a solicitar. Esto es de suma importancia, ya que para poder ser objeto de crédito

se le tiene que demostrar a la entidad bancaria o financiera por medio de proyecciones,

que se tendrá la capacidad de pagar tanto los intereses como el capital en un futuro.

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VI.1.2 Flujo de caja del proyecto

Para el flujo de caja del proyecto se hacen ciertas generalizaciones las cuales se

explican a continuación.

El primer flujo que se va a proyectar, es el del año base, para poder tener una

mejor idea de la operación del negocio. Luego se trabajará cifras anuales y así, lograr

obtener el dato de la rentabilidad lo más apegado a la realidad posible.

Las ventas fueron calculadas como se definió en el estudio de mercado y el

análisis de la demanda potencial, sirviendo como base el 2.5% del mercado de gente que

no realiza compras por internet y esto asciende a 6,400 clientes en el primer año, con

una frecuencia de compra de una vez durante este período de tiempo y un desembolso

promedio de Q.400.00.

Los costos de operación tienden al carácter de ser fijos ya que la mayoría de

ellos no están relacionados con las ventas, como los alquileres, el mantenimiento del

software y de la maquinaria, etc.

En cuanto a las remuneraciones de los asesores de compra, éstos representan

tanto costos fijos, ya que estos devengan un sueldo base mensual, como costos variables

ya que las comisiones serían un porcentaje sobre la venta y se descuenta de la misma. Se

trabajará con el 2% de comisión sobre venta un porcentaje bastante cercano a lo que se

maneja actualmente en el mercado.

Por otra parte, en el caso de los costos de publicidad, estos son bastante elevados,

por lo que se espera negociar con los proveedores para que éstos aporten el 50% para

financiar esta campaña. Por otra parte, algunos meses se invertirá menos en publicidad

debido a la estacionalidad de la venta.

A su vez, se intentará mantener la mayoría de los costos constantes, todos los

costos tanto fijos y la mayoría de variables a excepción de la comisiones, ya que estas al

incrementar el nivel de ventas ya se sabe la proporción en que tienen que aumentar

también.

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Por otra parte, se asume que cualquier aumento debido a la inflación se

compensará con el aumento del precio del producto. La depreciación asciende a

Q.34,600.00 anuales, calculada con base en la suma de las inversiones realizadas en

maquinaria, equipo y la remodelación. Por su parte, el valor a amortizar es de:

Q.57,600.00 compuesto por las inversiones en patentes, registros y software. Sí se

amortiza a 5 años el valor anual asciende a Q. 11,520.00.

Los pagos de intereses y capital se van a calcular por el método sobre saldos, y la

política es de no entregar dividendos durante los primeros 10 años, y finalmente la tasa

mínima atractiva de retorno es del 25%, y fue calculada sumando el 16% de la tasa

activa, más 5% de inflación y 4% de riesgo.

Tasa Mínima Atractiva de Retorno (TMAR) = 25%

En el siguiente cuadro se puede observar el cálculo del préstamo a 5 años, 60

meses, con una tasa del 15.68%

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Cuadro No. 8

CÁLCULO DEL PRÉSTAMO

Fuente: Propia.

Mes Intereses Capital Pago Saldo0 129,600.00Q 1 338.69Q 2,160.00Q 2,498.69Q 127,440.00Q 2 333.04Q 2,160.00Q 2,493.04Q 125,280.00Q 3 327.40Q 2,160.00Q 2,487.40Q 123,120.00Q 4 321.75Q 2,160.00Q 2,481.75Q 120,960.00Q 5 316.11Q 2,160.00Q 2,476.11Q 118,800.00Q 6 310.46Q 2,160.00Q 2,470.46Q 116,640.00Q 7 304.82Q 2,160.00Q 2,464.82Q 114,480.00Q 8 299.17Q 2,160.00Q 2,459.17Q 112,320.00Q 9 293.53Q 2,160.00Q 2,453.53Q 110,160.00Q

10 287.88Q 2,160.00Q 2,447.88Q 108,000.00Q 11 282.24Q 2,160.00Q 2,442.24Q 105,840.00Q 12 276.60Q 2,160.00Q 2,436.60Q 103,680.00Q 13 270.95Q 2,160.00Q 2,430.95Q 101,520.00Q 14 265.31Q 2,160.00Q 2,425.31Q 99,360.00Q 15 259.66Q 2,160.00Q 2,419.66Q 97,200.00Q 16 254.02Q 2,160.00Q 2,414.02Q 95,040.00Q 17 248.37Q 2,160.00Q 2,408.37Q 92,880.00Q 18 242.73Q 2,160.00Q 2,402.73Q 90,720.00Q 19 237.08Q 2,160.00Q 2,397.08Q 88,560.00Q 20 231.44Q 2,160.00Q 2,391.44Q 86,400.00Q 21 225.79Q 2,160.00Q 2,385.79Q 84,240.00Q 22 220.15Q 2,160.00Q 2,380.15Q 82,080.00Q 23 214.50Q 2,160.00Q 2,374.50Q 79,920.00Q 24 208.86Q 2,160.00Q 2,368.86Q 77,760.00Q 25 203.21Q 2,160.00Q 2,363.21Q 75,600.00Q 26 197.57Q 2,160.00Q 2,357.57Q 73,440.00Q 27 191.92Q 2,160.00Q 2,351.92Q 71,280.00Q 28 186.28Q 2,160.00Q 2,346.28Q 69,120.00Q 29 180.63Q 2,160.00Q 2,340.63Q 66,960.00Q 30 174.99Q 2,160.00Q 2,334.99Q 64,800.00Q 31 169.34Q 2,160.00Q 2,329.34Q 62,640.00Q 32 163.70Q 2,160.00Q 2,323.70Q 60,480.00Q 33 158.05Q 2,160.00Q 2,318.05Q 58,320.00Q 34 152.41Q 2,160.00Q 2,312.41Q 56,160.00Q 35 146.76Q 2,160.00Q 2,306.76Q 54,000.00Q 36 141.12Q 2,160.00Q 2,301.12Q 51,840.00Q 37 135.48Q 2,160.00Q 2,295.48Q 49,680.00Q 38 129.83Q 2,160.00Q 2,289.83Q 47,520.00Q 39 124.19Q 2,160.00Q 2,284.19Q 45,360.00Q 40 118.54Q 2,160.00Q 2,278.54Q 43,200.00Q 41 112.90Q 2,160.00Q 2,272.90Q 41,040.00Q 42 107.25Q 2,160.00Q 2,267.25Q 38,880.00Q 43 101.61Q 2,160.00Q 2,261.61Q 36,720.00Q 44 95.96Q 2,160.00Q 2,255.96Q 34,560.00Q 45 90.32Q 2,160.00Q 2,250.32Q 32,400.00Q 46 84.67Q 2,160.00Q 2,244.67Q 30,240.00Q 47 79.03Q 2,160.00Q 2,239.03Q 28,080.00Q 48 73.38Q 2,160.00Q 2,233.38Q 25,920.00Q 49 67.74Q 2,160.00Q 2,227.74Q 23,760.00Q 50 62.09Q 2,160.00Q 2,222.09Q 21,600.00Q 51 56.45Q 2,160.00Q 2,216.45Q 19,440.00Q 52 50.80Q 2,160.00Q 2,210.80Q 17,280.00Q 53 45.16Q 2,160.00Q 2,205.16Q 15,120.00Q 54 39.51Q 2,160.00Q 2,199.51Q 12,960.00Q 55 33.87Q 2,160.00Q 2,193.87Q 10,800.00Q 56 28.22Q 2,160.00Q 2,188.22Q 8,640.00Q 57 22.58Q 2,160.00Q 2,182.58Q 6,480.00Q 58 16.93Q 2,160.00Q 2,176.93Q 4,320.00Q 59 11.29Q 2,160.00Q 2,171.29Q 2,160.00Q 60 5.64Q 2,160.00Q 2,165.64Q -Q

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En el cuadro anterior, se calcula el préstamo que será solicitado al banco para

poder poner en marcha el proyecto, lo cual va a tener un impacto en todos los estados

financieros, ya que se toma como deuda a largo plazo en el balance general, afecta en los

egresos que se tienen en el flujo de efectivo porque que es un desembolso que se tiene

que realizar mensualmente, y por último, los intereses tienen un impacto en la utilidad

neta de la operación.

En cuanto al pago del interés, se puede apreciar que va disminuyendo con el

pasar de los meses, esto debido a que se calcula sobre el saldo de la deuda después de

hacer efectivo el pago a capital.

A continuación, se encuentra un flujo de caja en el cual se toma el interés, el

pago de capital de cada mes dejando claro la salida que esto representa. También se

toma en cuenta la publicidad:

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Cuadro No. 9

FLUJO DE EFECTIVO NO.1 AÑO BASE

Fuente: Propia.

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre DiciembreVentas 102,400.00 256,000.00 128,000.00 128,000.00 332,800.00 256,000.00 307,200.00 128,000.00 128,000.00 153,600.00 179,200.00 460,800.00 Arrendamiento Local 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00 Total Ingresos 117,400.00 271,000.00 143,000.00 143,000.00 347,800.00 271,000.00 322,200.00 143,000.00 143,000.00 168,600.00 194,200.00 475,800.00 Costo producto prom. 40,960.00 102,400.00 51,200.00 51,200.00 133,120.00 102,400.00 122,880.00 51,200.00 51,200.00 61,440.00 71,680.00 184,320.00 Intereses 1,693.44 1,665.22 1,636.99 1,608.77 1,580.54 1,552.32 1,524.10 1,495.87 1,467.65 1,439.42 1,411.20 1,382.98 Capital 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 2,160.00 Mantenimiento S. 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 166.66 Alquiler Local 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 12,750.00 Publicidad 27,135.36 67,838.40 33,919.20 33,919.20 88,189.92 67,838.40 81,406.08 33,919.20 33,919.20 40,703.04 47,486.88 122,109.12 Energía 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 1,852.55 Personal 30,800.00 30,800.00 30,800.00 30,800.00 30,800.00 30,800.00 61,600.00 30,800.00 30,800.00 30,800.00 30,800.00 61,600.00 Internet y teléfono 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 530.00 Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 Agua 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 358.00 Total Egresos 120,206.01 222,320.83 137,173.40 137,145.18 273,307.67 222,207.93 287,027.39 137,032.28 137,004.06 153,999.67 170,995.29 389,029.31 Disponibilidad (2,806.01) 48,679.17 5,826.60 5,854.82 74,492.33 48,792.07 35,172.61 5,967.72 5,995.94 14,600.33 23,204.71 86,770.69 Caja Inicial 125,000.00 122,193.99 170,873.16 176,699.76 182,554.58 257,046.91 305,838.98 341,011.59 346,979.31 352,975.25 367,575.58 390,780.29 Caja Final 122,193.99 170,873.16 176,699.76 182,554.58 257,046.91 305,838.98 341,011.59 346,979.31 352,975.25 367,575.58 390,780.29 477,550.98 *cifras expresadas en Quetzales

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En cuanto a los egresos, se puede observar que la publicidad eleva mucho los

costos, pero estos se consideran necesarios ya que por ser un negocio de este tipo y por

ser un nuevo concepto es imprescindible hacer una buena campaña publicitaria, en los

años posteriores el gasto puede variar dependiendo de la necesidad porque puede ser

necesario ser más agresivo por la reacción de la competencia.

La rentabilidad del primer año es positiva, ya que el resultado del ejercicio es

bastante favorable y se demuestra liquidez en todos los meses menos el primero por lo

que el banco podrá estar tranquilo a la hora de otorgar el crédito ya que la empresa

contaría con el efectivo necesario para cubrir el compromiso.

Para poder hacer un mejor análisis de la rentabilidad se realizará un estado de

resultados por medio del cual se obtendrán los diferentes márgenes para ver de mejor

forma la operación del negocio.

Cuadro No. 10

ESTADO DE RESULTADOS AÑO 1

Fuente: Propia.

Ventas 2,560,000.00Q MargenesCosto de ventas 1,071,200.00Q Ut. Bruta 1,488,800.00Q Bruto 58%Gastos admon. 466,086.52Q Alquiler 153,000.00Q Publicidad 678,384.00Q Depreciación 34,600.00Q Amortización 11,520.00Q UAII 145,209.48Q Opertivo 6%Gastos financieros 44,378.50Q UAI 100,830.98Q ISR 31,257.61Q Ut. Neta 69,573.38Q Neto 3%

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Como se puede observar en el estado de resultados anterior se obtuvo una

utilidad neta que casi alcanza los Q.70,000.00, lo cual es bueno pero se debe revisar y

tratar de ser más eficiente en cuanto a los costos y los gastos ya que solo el 3% de las

ventas se convierte en utilidad, se espera que esto cambie con el pasar de los años

aumentando los ingresos y el retorno que se ofrecerá a los accionistas para poder captar

el capital necesario para el desarrollo del proyecto.

A continuación, se puede observar el flujo de fondos proyectado para el proyecto

y la Tasa Interna de Retorno (TIR) que este presenta.

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Cuadro No. 11

FLUJO DE EFECTIVO No.2 PROYECCIÓN A DIEZ AÑOS

Fuente: Propia.

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

Ventas 2,560,000.00 2,816,000.00 3,097,600.00 3,407,360.00 3,748,096.00 4,122,905.60 4,535,196.16 4,988,715.78 5,487,587.35 6,036,346.09

Ingreso por arrendamiento 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00

Total Ingresos 2,740,000.00 2,996,000.00 3,277,600.00 3,587,360.00 3,928,096.00 4,302,905.60 4,715,196.16 5,168,715.78 5,667,587.35 6,216,346.09

Costo producto prom. 1,536,000.00 1,689,600.00 1,858,560.00 2,044,416.00 2,248,857.60 2,473,743.36 2,721,117.70 2,993,229.47 3,292,552.41 3,621,807.65

Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,177,969.48 1,280,369.48 1,393,009.48 1,516,913.48 1,653,207.88 1,803,131.72 1,968,047.94 2,149,455.79 2,349,004.42 2,568,507.92

Publicidad 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00

Internet y teléfono 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00 6,360.00

Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (141,390.52) (38,990.52) 73,649.48 197,553.48 333,847.88 529,891.72 694,807.94 876,215.79 1,075,764.42 1,295,267.92

Intereses 3,691.70 2,878.75 2,066.00 1,253.15 440.29 - - - - -

Capital 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 - - - - -

UAI (171,002.22) (67,789.27) 45,663.48 170,380.33 307,487.59 529,891.72 694,807.94 876,215.79 1,075,764.42 1,295,267.92

ISR - 14,155.68 52,817.90 95,321.15 164,266.43 215,390.46 271,626.90 333,486.97 401,533.05

Utilidad Neta (171,002.22) (67,789.27) 31,507.80 117,562.43 212,166.44 365,625.29 479,417.48 604,588.90 742,277.45 893,734.86

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 99,988.30 (28,798.75) (27,986.00) (27,173.15) (26,360.29)

Inversión 250,000.00

Total Flujo de Fondos 225,106.08 (50,468.02) 49,641.80 136,509.28 231,926.15 365,625.29 479,417.48 604,588.90 742,277.45 893,734.86

*cifras expresadas en Quetzales

72

Como se puede apreciar en el cuadro No. 10, se ha proyectado un crecimiento de

ventas de un 10% anual, lo cual es bastante reservado. Por otra parte, se ha estimado un

apoyo de los proveedores con el 50% en gastos de publicidad. Al tomar esto en cuenta,

el proyecto es rentable, ya que sus flujos son positivos y representan un retorno que

puede ser atractivo para los inversionistas.

VI.1.3 Tasa Interna de Retorno

Al tomar los flujos anuales proyectados la tasa interna de retorno del proyecto es

de:

TIR=60%

La cual supera a nuestra TMAR de 25% por lo que el proyecto se debería

aprobar. Para mayor detalle se puede observar lo siguiente:

Cuadro No. 12

RESUMEN FLUJOS PROYECTO A DIEZ AÑOS

Fuente: Propia.

Se puede observar de mejor manera que el total de los flujos es positivo y casi

sobrepasa los 2.5 millones.

Año Flujo Tir Valor Presente VAN0 (250,000.00) (250,000.00) 1 225,106.08 180,084.87 2 (50,468.02) (40,374.42) 3 49,641.80 39,713.44 4 136,509.28 109,207.42 5 231,926.15 185,540.92 6 365,625.29 292,500.23 7 479,417.48 383,533.99 8 604,588.90 483,671.12 9 742,277.45 593,821.96 10 893,734.86 714,987.89

60% 2,692,687.41

*Cifras expresadas en Quetzales

73

VI.1.4 Valor Presente Neto

Para calcular el valor presente neto los flujos se descontaron a la tasa mínima

atractiva de retorno y posteriormente se hizo una sumatoria de estos flujos y se le restó

la inversión, obteniendo una VAN de:

VAN=Q. 2,692,687.40

El valor actual neto da un resultado positivo, esto corrobora que el proyecto tiene

ganancias, como resultado del apoyo de los proveedores al cubrir el 50% de los gastos

en publicidad.

Se puede observar el siguiente cuadro para mayor detalle:

Cuadro No. 13

VALOR PRESENTE NETO FLUJO A DIEZ AÑOS

Fuente: Propia.

Debido a que el proyecto supera el criterio de decisión de VAN>0, el proyecto es

viable tanto para atraer inversionistas como para cubrir el capital e intereses del crédito

solicitado a las instituciones bancarias.

Año Flujo Valor Presente VAN0 (250,000.00) (250,000.00) 1 225,106.08 180,084.87 2 (50,468.02) (40,374.42) 3 49,641.80 39,713.44 4 136,509.28 109,207.42 5 231,926.15 185,540.92 6 365,625.29 292,500.23 7 479,417.48 383,533.99 8 604,588.90 483,671.12 9 742,277.45 593,821.96 10 893,734.86 714,987.89

2,692,687.41


74

VI.1.5 Conclusiones del análisis financiero

Después de proyectar los flujos de efectivo del proyecto del Almacén Virtual, y

de analizar los flujos obtenidos por dos métodos distintos, se obtuvieron los siguientes

resultados:

Criterio de aprobación: 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇 ≥ 𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇𝑇

TIR=60%

60%>25%

Por lo tanto, el proyecto supera la prueba TIR.

A su vez el Valor Actual Neto,

Criterio de Aprobación: 𝑉𝑉𝑇𝑇𝑉𝑉 ≥ 0

VAN= Q. 2,692,687.41

También supera la prueba de valor actual neto, por tanto se recomienda aprobar

el proyecto, desde un punto de vista financiero.

De esta manera, la conclusión del análisis financiero es tomar el proyecto, y

someterlo a un análisis de riesgo, con base en el análisis de sensibilidad, en el cual se

tome en cuenta los posibles cambios que puedan tener las variables que condicionan el

desempeño del proyecto

Es muy importante resaltar que el proyecto es factible siempre y cuando se

cuente con el apoyo de los proveedores en el tema de la publicidad, de lo contrario no se

aconseja llevar a cabo el mismo.

75

VI.2 Análisis de Sensibilidad

La medición de la rentabilidad del proyecto, realizada en la sección anterior, sólo

evalúa el resultado de uno de los escenarios proyectados. Bajo esa perspectiva, la

evaluación se realiza sobre la base de una serie de antecedentes que incluyen el supuesto

de que los proveedores o almacenes, cubran el 50% de los gastos de publicidad durante

10 años, esto dependerá de las negociaciones entabladas con los mismos.

En la actualidad, las cadenas de grandes almacenes o incluso supermercados

trabajan la publicidad de esta forma, desde los insertos en los periódicos hasta las

grandes vallas o pautas en la radio o televisión. Por lo tanto, conociendo la capacidad

económica que tienen estas marcas o almacenes es bastante factible contar con su apoyo

para la inversión que se piensa realizar en publicidad.

La importancia del análisis de sensibilidad radica en el hecho de que los valores

de las variables que se han utilizado para llevar a cabo la evaluación financiera del

proyecto pueden tener desviaciones y afectar de una forma considerable sus resultados.

Es necesario que al formular un proyecto, se disponga de la máxima cantidad de

información relevante para que quien deba tomar decisiones, de emprenderlo o

desecharlo, disponga de los elementos de juicio suficientes para ello.

Con este objetivo, y como una manera de agregar información a los resultados

pronosticados del proyecto, se puede desarrollar un análisis de sensibilidad que permita

medir cuan sensible es la evaluación realizada, a variaciones en uno o más parámetros

decisorios.

VI.2.1 Factores de Riesgo

Inversión mensual en publicidad:

La inversión mensual que se tiene contemplado hacer en publicidad es bastante

alta, pero necesaria para un proyecto tan innovador como este, ya que en ella se debe

atraer al mayor número de clientes posible por medio de algo llamativo y donde se

resalte las alianzas que se tengan.

76

Como se menciona en el estudio financiero, se tiene que buscar distintas

soluciones para que los proveedores ayuden a reducir este desembolso que impide tener

el retorno de la inversión deseado.

Tipo de Cambio:

Éste es otro de los factores que suele variar a lo largo del tiempo. Sin embargo, el

país tiene una ventaja, como es una fluctuación “controlada” por el Banco Central, tiene

mínimos y máximos por lo que la estrategia de costos debe ser tomada según la

información emitida por dicha entidad en sus boletines trimestrales para costear al

máximo pronosticado para evitar problemas en los costos.

Reestructuración del Crédito

Es válido pensar en la probabilidad de reestructurar el crédito que se va a

solicitar a la entidad bancaria, evaluando de alguna forma la posibilidad de extender el

crédito por unos años más para que los abonos a capital no sean tan altos los primeros

años de operación que es cuando más castigados se encuentran los flujos.

En este caso, sólo se hará un escenario optimista porque el pesimista sería con el

que se está trabajando, el cual está basado en 5 años.

Escenario Ideal:

Para terminar este capítulo se realizará un escenario lo más apegado a la realidad

posible, siendo también lo más recatados posible para utilizar esto como una herramienta

válida en la toma de decisiones.

VI.2.2 Escenarios optimista y pesimista

VI.2.2.1 Inversión en Publicidad

VI.2.2.1.1 Escenario Optimista

En este escenario se planteará una situación el que los proveedores asuman el

60% o que se reduzcan 10% los gastos en publicidad, repartiendo porcentajes entre

77

ellos. Vale la pena recordar que sólo se cambiará esta variable, por lo que todas las

demás se mantienen constantes.

A continuación, se presentará un resumen del flujo de caja donde se encuentra el VAN y

la TIR obtenidas con un cambio porcentual del 10% en menos en el gasto de publicidad.

Cuadro No. 14

RESULTADO FLUJO DE FONDOS RESUMIDOS

Fuente: Propia.

Se puede observar la manera en que cambia el retorno de la inversión, con tan

solo disminuir en un 10% el gasto en publicidad anual, lo cual es bastante positivo para

el proyecto y no es lejano a la realidad.

El proyecto se podría aprobar bajo los dos criterios de evaluación como es la

TIR, ya que ésta es mayor a la TMAR de 25%, y al VAN, ya que da como resultado un

valor bastante positivo, alcanzando casi los Q.3.1 millones en los 10 años.

A continuación, se puede observar el flujo más detenidamente, para así poder

entender de mejor forma de dónde se obtuvieron los valores para tener estos resultados.

Año Flujo Tir Valor Presente VAN0 (250,000.00) (250,000.00) 1 286,778.08 229,422.47 2 11,203.98 8,963.18 3 92,195.48 73,756.38 4 179,062.96 143,250.37 5 274,479.83 219,583.86 6 408,178.97 326,543.17 7 521,971.16 417,576.93 8 647,142.58 517,714.06 9 784,831.13 627,864.90 10 936,288.54 749,030.83

78% 3,063,706.16


78

Cuadro No. 15

FLUJO No.3 ESCENARIO OPTIMISTA EN EL TEMA DE PUBLICIDAD

Fuente: Propia.


Ventas 2,560,000.00 2,816,000.00 3,097,600.00 3,407,360.00 3,748,096.00 4,122,905.60 4,535,196.16 4,988,715.78 5,487,587.35 6,036,346.09


Total Ingresos 2,740,000.00 2,996,000.00 3,277,600.00 3,587,360.00 3,928,096.00 4,302,905.60 4,715,196.16 5,168,715.78 5,667,587.35 6,216,346.09


Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,177,969.48 1,280,369.48 1,393,009.48 1,516,913.48 1,653,207.88 1,803,131.72 1,968,047.94 2,149,455.79 2,349,004.42 2,568,507.92

Publicidad 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00 616,712.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00


Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (79,718.52) 22,681.48 135,321.48 259,225.48 395,519.88 591,563.72 756,479.94 937,887.79 1,137,436.42 1,356,939.92

Intereses 3,691.70 2,878.75 2,066.00 1,253.15 440.29 - - - - -

Capital 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 - - - - -

UAI (109,330.22) (6,117.27) 107,335.48 232,052.33 369,159.59 591,563.72 756,479.94 937,887.79 1,137,436.42 1,356,939.92

ISR - 33,274.00 71,936.22 114,439.47 183,384.75 234,508.78 290,745.22 352,605.29 420,651.37

Utilidad Neta (109,330.22) (6,117.27) 74,061.48 160,116.11 254,720.12 408,178.97 521,971.16 647,142.58 784,831.13 936,288.54

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 99,988.30 (28,798.75) (27,986.00) (27,173.15) (26,360.29)


Total Flujo de Fondos 286,778.08 11,203.98 92,195.48 179,062.96 274,479.83 408,178.97 521,971.16 647,142.58 784,831.13 936,288.54


79

VI.2.2.1.2 Escenario Pesimista

En este Escenario Pesimista, se tratará de observar los cambios que tendrían los

flujos y la rentabilidad del negocio si sólo se invierte el valor presupuestado en

publicidad, suponiendo al realizar solo el 50% inversión en este rubro, bajaría un 15%

las ventas.

Cuadro No. 16

RESULTADO DE FLUJO DE FONDOS RESUMIDO

Fuente: Propia.

Como se puede observar, al mantener el presupuesto de publicidad, tomando en

cuenta que al hacer esto, se redistribuye el monto total entre los medios mencionados en

los estudios anteriores y suponiendo que las ventas disminuyen en un 15%, el proyecto

ya sería rentable para los inversionistas, ya que sobrepasa la TMAR, pero por todo lo

que implica un nuevo proyecto y más de este tipo se evaluaría detenidamente al

representar solo 1% más que la TMAR.

Dentro de las alternativas que se deberían implementar se encuentran: tomar en

cuenta la publicidad no pagada, fomentar el boca a boca, aprovechar el gran impacto que

están teniendo hoy en día las redes sociales como lo son facebook y tweeter.

Año Flujo Tir Valor Presente VAN0 (250,000.00) (250,000.00) 1 91,540.48 73,232.39 2 (197,390.18) (157,912.14) 3 (97,816.90) (78,253.52) 4 11,551.37 9,241.09 5 96,994.30 77,595.44 6 217,200.26 173,760.21 7 316,149.95 252,919.96 8 424,994.61 339,995.69 9 544,723.74 435,778.99 10 676,425.78 541,140.62

26% 1,417,498.74


80

Cuadro No. 17

FLUJO No.4 ESCENARIO PESIMISTA EN EL TEMA DE PUBLICIDAD

Fuente: Propia.


Ventas 2,226,086.00 2,448,694.60 2,693,564.06 2,962,920.47 3,259,212.51 3,585,133.76 3,943,647.14 4,338,011.85 4,771,813.04 5,248,994.34


Total Ingresos 2,406,086.00 2,628,694.60 2,873,564.06 3,142,920.47 3,439,212.51 3,765,133.76 4,123,647.14 4,518,011.85 4,951,813.04 5,428,994.34


Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,044,403.88 1,133,447.32 1,231,395.10 1,339,137.67 1,457,654.49 1,588,022.99 1,731,428.34 1,889,174.22 2,062,694.70 2,253,567.22

Publicidad 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00


Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (274,956.12) (185,912.68) (87,964.90) 19,777.67 138,294.49 314,782.99 458,188.34 615,934.22 789,454.70 980,327.22

Intereses 3,691.70 2,878.75 2,066.00 1,253.15 440.29 - - - - -

Capital 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 - - - - -

UAI (304,567.82) (214,711.43) (115,950.90) (7,395.48) 111,934.20 314,782.99 458,188.34 615,934.22 789,454.70 980,327.22

ISR - 34,699.60 97,582.73 142,038.38 190,939.61 244,730.96 303,901.44

Utilidad Neta (304,567.82) (214,711.43) (115,950.90) (7,395.48) 77,234.59 217,200.26 316,149.95 424,994.61 544,723.74 676,425.78

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 99,988.30 (28,798.75) (27,986.00) (27,173.15) (26,360.29)


Total Flujo de Fondos 91,540.48 (197,390.18) (97,816.90) 11,551.37 96,994.30 217,200.26 316,149.95 424,994.61 544,723.74 676,425.78


81

VI.2.2.2 Tipo de cambio

VI.2.2.2.1 Escenario Optimista

Se plantea un escenario donde el precio de los productos importados tiene un

incremento del 4% anual, donde se mantendrán todas las demás variables constantes, es

decir no se decidirá el incremento de precio de ventas.

Los resultados se pueden observar de forma detallada en el flujo de caja del

proyecto, y se muestra de forma resumida a continuación:

Cuadro No. 18


Fuente: Propia.

Como se puede observar en el cuadro anterior, en el cual se resume el flujo de

fondos, hay alza de 4% en el tipo de cambio, lo cual encarece el costo del producto

promedio en un 4% neto, los flujos se ven castigados ya que este incremento no se

transfiere al consumidor al no incrementar los precios.


43% 2,112,974.68


82

Bajo este escenario el proyecto sería financieramente factible el proyecto la TIR

resulta ser mayor que la TMAR del 25%. El VAN sigue siendo positivo aún

descontándola a una tasa del 25%, pero no genera el rendimiento deseado.

Es necesario recordar que la mayoría de las empresas importadoras transfieren

este incremento en sus costos al consumidor final. Ya que si el proyecto absorbe esta

alza en el tipo de cambio la tasa interna de retorno se reduce más de un 20% que la

original.

A continuación, se puede encontrar el flujo de fondos completo para poder ver

las variaciones en el mismo,

83

Cuadro No. 19

FLUJO No. 5 ESCENARIO OPTIMISTA EN CUANTO A LA VARIACIÓN DEL

TIPO DE CAMBIO


Ventas 2,560,000.00 2,816,000.00 3,097,600.00 3,407,360.00 3,748,096.00 4,122,905.60 4,535,196.16 4,988,715.78 5,487,587.35 6,036,346.09


Total Ingresos 2,740,000.00 2,996,000.00 3,277,600.00 3,587,360.00 3,928,096.00 4,302,905.60 4,715,196.16 5,168,715.78 5,667,587.35 6,216,346.09


Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,116,520.48 1,212,775.58 1,318,656.19 1,435,124.86 1,563,240.40 1,704,167.49 1,859,187.29 2,029,709.07 2,217,283.03 2,423,614.39

Publicidad 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00


Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (202,839.52) (106,584.42) (703.81) 115,764.86 243,880.40 430,927.49 585,947.29 756,469.07 944,043.03 1,150,374.39

Intereses 3,691.70 2,878.75 2,066.00 1,253.15 440.29 - - - - -

Capital 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 - - - - -

UAI (232,451.22) (135,383.17) (28,689.81) 88,591.71 217,520.11 430,927.49 585,947.29 756,469.07 944,043.03 1,150,374.39

ISR - 27,463.43 67,431.23 133,587.52 181,643.66 234,505.41 292,653.34 356,616.06

Utilidad Neta (232,451.22) (135,383.17) (28,689.81) 61,128.28 150,088.88 297,339.97 404,303.63 521,963.66 651,389.69 793,758.33

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 99,988.30 (28,798.75) (27,986.00) (27,173.15) (26,360.29)




84

VI.2.2.2.2 Escenario Pesimista

Escenario donde el precio de las materias importadas tiene un incremento del 8%

anual, donde se mantendrán todas las demás variables constantes, el dólar ya ha tenido

esta alza en su precio contra el quetzal en el año 2009, cuando el tipo de cambio se

movió de USD$1.00 por Q.7.70 a USD$1.00 por Q.8.30.


proyecto, y se detallan de forma resumida a continuación:

Cuadro No. 20


Fuente: Propia.

En el cuadro anterior, se puede observar que sí se presenta un alza anual del 8%

en el tipo de cambio y el almacén mantiene sus precios sin ningún cambio, éste seguiría

siendo sería rentable puesto que recupera toda la inversión realizada. La TIR cada vez

está más cerca de la TMAR y esto asusta a los accionistas por el riesgo del proyecto ya

que este incrementa por ser algo nuevo, el VAN es positivo y sobrepasa los Q.1.5

millones en los 10 años. A continuación se podrá observar el flujo detalladamente.


28% 1,522,110.53


85

Cuadro No. 21

FLUJO No. 6 ESCENARIO PESIMISTA EN CUANTO A LA VARIACIÓN DEL

TIPO DE CAMBIO

Fuente: Propia.


Ventas 2,560,000.00 2,816,000.00 3,097,600.00 3,407,360.00 3,748,096.00 4,122,905.60 4,535,196.16 4,988,715.78 5,487,587.35 6,036,346.09


Total Ingresos 2,740,000.00 2,996,000.00 3,277,600.00 3,587,360.00 3,928,096.00 4,302,905.60 4,715,196.16 5,168,715.78 5,667,587.35 6,216,346.09


Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,055,089.48 1,145,201.48 1,244,324.68 1,353,360.20 1,473,299.27 1,605,232.25 1,750,358.53 1,909,997.43 2,085,600.23 2,278,763.30

Publicidad 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00


Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (264,270.52) (174,158.52) (75,035.32) 34,000.20 153,939.27 331,992.25 477,118.53 636,757.43 812,360.23 1,005,523.30

Intereses 3,691.70 2,878.75 2,066.00 1,253.15 440.29 - - - - -

Capital 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 25,920.00 - - - - -

UAI (293,882.22) (202,957.27) (103,021.32) 6,827.05 127,578.98 331,992.25 477,118.53 636,757.43 812,360.23 1,005,523.30

ISR - 2,116.39 39,549.48 102,917.60 147,906.74 197,394.80 251,831.67 311,712.22

Utilidad Neta (293,882.22) (202,957.27) (103,021.32) 4,710.66 88,029.50 229,074.65 329,211.78 439,362.63 560,528.56 693,811.08

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 99,988.30 (28,798.75) (27,986.00) (27,173.15) (26,360.29)




86

VI.2.2.3 Reestructuración del crédito

VI.2.2.3.1 Escenario optimista

Se plantea un escenario donde se renegocia el crédito solicitado para 5 años y se

extiende por 5 años más, es decir, se realiza el pago de capital e intereses en 10 años.


proyecto, y se encuentran de forma resumida a continuación:

Cuadro No. 22


Fuente: Propia

Como se puede observar, la reestructuración de la deuda ayuda tanto a sanear un

poco los flujos en los años que se tienen pérdidas, logrando que la mayoría de estos sean

positivos. Al mismo tiempo, ayuda en la obtención de una mejor TIR, ya que sobrepasa

por mucho la TMAR. El VAN aumenta de forma notable logrando alcanzar casi los

Q.3,000,000.00.

El flujo completo se encuentra a continuación:

Año Flujo Tir Valor Presente VAN0 (250,000.00) (250,000.00) 1 253,049.22 218,145.88 2 (23,614.75) (20,357.54) 3 71,412.21 61,562.25 4 157,358.91 135,654.23 5 251,854.99 217,116.37 6 341,458.18 294,360.50 7 455,703.31 392,847.69 8 581,327.67 501,144.54 9 719,469.17 620,232.04

10 871,379.52 751,189.24

67% 2,921,895.20


87

Cuadro No. 23

FLUJO No.7 ESCENARIO OPTIMISTA SOBRE LA REESTRUCTURACIÓN

DEL CRÉDITO


Ventas 2,560,000.00 2,816,000.00 3,097,600.00 3,407,360.00 3,748,096.00 4,122,905.60 4,535,196.16 4,988,715.78 5,487,587.35 6,036,346.09

Arrendamiento Local 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00

Total Ventas 2,740,000.00 2,996,000.00 3,277,600.00 3,587,360.00 3,928,096.00 4,302,905.60 4,715,196.16 5,168,715.78 5,667,587.35 6,216,346.09


Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,177,969.48 1,280,369.48 1,393,009.48 1,516,913.48 1,653,207.88 1,803,131.72 1,968,047.94 2,149,455.79 2,349,004.42 2,568,507.92

Publicidad 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00


Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (141,390.52) (38,990.52) 73,649.48 197,553.48 333,847.88 529,891.72 694,807.94 876,215.79 1,075,764.42 1,295,267.92

Intereses 2,680.13 2,412.12 2,144.10 1,876.09 1,608.08 1,340.06 1,072.05 804.04 536.03 268.01

Capital 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00

UAI (157,030.65) (54,362.64) 58,545.38 182,717.39 319,279.80 515,591.66 680,775.89 862,451.75 1,062,268.40 1,282,039.90

ISR - 0 18,149.07 56,642.39 98,976.74 159,833.41 211,040.53 267,360.04 329,303.20 397,432.37

Utilidad Neta (157,030.65) (54,362.64) 40,396.31 126,075.00 220,303.06 355,758.24 469,735.37 595,091.71 732,965.19 884,607.53

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 113,959.87 (15,372.12) (15,104.10) (14,836.09) (14,568.08) (14,300.06) (14,032.05) (13,764.04) (13,496.03) (13,228.01)


Total Flujo de Fondos 253,049.22 (23,614.75) 71,412.21 157,358.91 251,854.99 341,458.18 455,703.31 581,327.67 719,469.17 871,379.52


88

VI.2.3 Escenario ideal para el proyecto

Este escenario se crea después de haber analizado todas las posibles

consecuencias que tienen los cambios en las variables. En algunos de los escenarios la

TIR o el VAN, no pasaron la prueba, esto se da aunque en la mayoría de los casos al

jugar con una variable y mantener constantes todas las otras, para observar de mejor

forma cómo afectaría la variable en cuestión a los flujos.

Dentro del escenario ideal “realista” se dice realista porque se intentará realizar

lo más apegado a la realidad posible, las proyecciones de las ventas se encuentran como

se habían realizado en un principio. Las únicas dos variables que probablemente puede

ser modificadas son las siguientes:

• La publicidad: según lo evaluado y como se mencionó con anterioridad, en la

actualidad existen muchos almacenes y hasta supermercados que comparten sus gastos

en este rubro con sus proveedores o marcas asociadas, por lo que es factible que se

consiga este apoyo y aún más con las marcas de renombre con las que se piensa realizar

alianzas. Para este escenario se asumirá que aportan el 50% de la inversión anual en

publicidad durante los 10 primeros años del proyecto.

• La reestructuración del crédito: la mayoría de créditos se pueden renegociar o

reestructurar y usualmente son calculados para un período de 5 a 10 años, por lo que se

tomará como base que se ha reestructurado la deuda y se han conseguido 10 años para

pagar capital. Aunque se haya visto en uno de los escenarios anteriores que esta no es

una solución que salve el proyecto, ayuda a quitarle carga a los primeros 5 años del

mismo, por lo que se suaviza un poco el pago de intereses y esto justifica el pago de los

mismos por 5 años más.

Al tener en cuenta lo anterior, a continuación se puede encontrar el resumen de

los Flujos de Fondos, realizando estos cambios.

89

Cuadro No. 24


En este escenario llamado “Ideal Realista”, se puede observar que se movieron

las dos variables tomando en cuenta toda la información generada tanto en el capítulo

anterior, como en los demás, haciéndolo lo más real posible y generando así una Tasa

Interna de Retorno (TIR) de 87% la cual es bastante realista comparándola a la inversión

que se planea realizar. El valor actual neto que generan los flujos alcanzan los 3.5

millones de quetzales en los 10 años de operación, lo cual sería un buen retorno para los

accionistas del proyecto y puede atraer más capital.

Año Flujo Tir Valor Presente VAN0 (250,000.00) (250,000.00) 1 308,049.22 265,559.68 2 34,982.67 30,157.47 3 117,331.71 101,148.02 4 207,870.36 179,198.59 5 307,417.58 265,015.16 6 402,577.03 347,049.17 7 522,934.05 450,805.22 8 655,281.48 564,897.83 9 800,818.36 690,360.66 10 960,863.63 828,330.72

86% 3,472,522.51


90

Cuadro No. 25

FLUJO No.8 ESCENARIO IDEAL REALISTA CON MOVIMIENTO EN

FACTORES CLAVES


Ventas 2,560,000.00 2,816,000.00 3,097,600.00 3,407,360.00 3,748,096.00 4,122,905.60 4,535,196.16 4,988,715.78 5,487,587.35 6,036,346.09

Arrendamiento Local 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00 180,000.00

Total Ventas 2,795,000.00 3,056,500.00 3,344,150.00 3,660,565.00 4,008,621.50 4,391,483.65 4,812,632.02 5,275,895.22 5,785,484.74 6,346,033.21

Costo producto prom 1,536,000.00 1,689,600.00 1,858,560.00 2,044,416.00 2,248,857.60 2,473,743.36 2,721,117.70 2,993,229.47 3,292,552.41 3,621,807.65

Mantenimiento S. 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92 1,999.92

Mantenimiento M. 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00 1,800.00

Energía 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60 22,230.60

Utilidad Bruta 1,232,969.48 1,340,869.48 1,459,559.48 1,590,118.48 1,733,733.38 1,891,709.77 2,065,483.80 2,256,635.23 2,466,901.81 2,698,195.04

Publicidad 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00 678,384.00

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Alquiler Local 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00 153,000.00

Gastos Admon. 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00 431,200.00


Agua 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00 4,296.00

UAII (86,390.52) 21,509.48 140,199.48 270,758.48 414,373.38 618,469.77 792,243.80 983,395.23 1,193,661.81 1,424,955.04

Intereses 2,680.13 2,412.12 2,144.10 1,876.09 1,608.08 1,340.06 1,072.05 804.04 536.03 268.01

Capital 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00 12,960.00

UAI (102,030.65) 6,137.36 125,095.38 255,922.39 399,805.30 604,169.71 778,211.75 969,631.19 1,180,165.78 1,411,727.03

ISR 1,902.58 38,779.57 79,335.94 123,939.64 187,292.61 241,245.64 300,585.67 365,851.39 437,635.38

Utilidad Neta (102,030.65) 4,234.78 86,315.81 176,586.45 275,865.66 416,877.10 536,966.11 669,045.52 814,314.39 974,091.65

Depreciación 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00 34,600.00

Amortización 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00 11,520.00

Prestamo 113,959.87 (15,372.12) (15,104.10) (14,836.09) (14,568.08) (14,300.06) (14,032.05) (13,764.04) (13,496.03) (13,228.01)


Total Flujo de Fondos 308,049.22 34,982.67 117,331.71 207,870.36 307,417.58 402,577.03 522,934.05 655,281.48 800,818.36 960,863.63


91

VI.2.4 Conclusiones del análisis de sensibilidad

El análisis de sensibilidad sirve, para darse cuenta de los efectos que pueden

llegar a tener las posibles decisiones que se tomen en el proyecto en cuanto al manejo de

las variables.

Después de realizar varios análisis de sensibilidad con distintos grados de

cambios en las variables principales del proyecto, se puede concluir que el proyecto es

financieramente factible, bajo la condición de que se logran aportes de los proveedores

para sufragar los costos de publicidad durante los primeros 10 años, en una magnitud del

50%.

En el escenario en el cual se mantiene el presupuesto en publicidad y solo se

invierten los recursos propios, se supone que las ventas anuales caerían en un 15%, aún

así el proyecto obtiene una TIR de 26%, pero lo importante es ver el efecto que tiene la

inversión en publicidad en cuanto a las ventas y por consecuente con el retorno, en ese

apartado se menciona posibles soluciones a este problema las cuales se podrían llevar a

cabo sin ninguna clase de inversión.

El último escenario, realizado en este capítulo, ayudaría a aprobar el proyecto, ya

que éste se hizo basándose en el conocimiento de las consecuencias sobre la variación de

los factores que pueden llegar a afectar al proyecto.

92

CONCLUSIONES

Después de haber analizado el proyecto conforme la metodología que es usual

para estos casos, se puede llegar a las siguientes conclusiones:

1. Tomando en cuenta que el 39% de la población económicamente activa de

Guatemala, vive en la ciudad de Guatemala y qué de ésta el 40% pertenece a la clase

media se obtiene un mercado de 640,000 personas, de las cuales 256,000 no realizan

compras por internet, por lo que representa un mercado bastante atractivo para un

Almacén de este tipo.

2. Los costos de operación de la empresa son bastante bajos, siendo esto la

principal ventaja sobre cualquier almacén ya existente, sin olvidar los costos de

inventarios que evita poseer. Por otra parte, es muy importante que la inversión en

publicidad sea compartida con los proveedores ya que el proyecto es incapaz de

absorberla en su totalidad.

3. La inversión inicial no es tan fuerte. Tomando en cuenta la estructura de capital

que se tiene al iniciar el proyecto está constituido aproximadamente por un 65% de

capital propio y un 35% de deuda a largo plazo.

4. El análisis financiero demuestra que el proyecto es factible siempre y cuando se

comparta con los proveedores los gastos en publicidad, se haga un uso eficiente de los

recursos o se trabaje en la publicidad no pagada, se obtiene una TIR del 60% con un

valor actual neto de 2.7 millones de quetzales en los 10 primeros años del proyecto.

5. Por último, en el análisis de sensibilidad, se pueden apreciar una serie de

escenarios, que representan las posibles situaciones que se pueden atravesar el almacén

durante los primeros 10 años, pese a las variaciones que se realizaron en cada uno de

estos supuestos, el proyecto resulta tener una base muy solida para su desarrollo y podrá

luchar contra estas alteraciones en las variables que se manipularon.

Con base a toda la información recabada a lo largo de la elaboración de este

documento, a las cinco conclusiones expuestas anteriormente y las de cada capítulo del

estudio, se recomienda aprobar el proyecto ya que se soluciona un problema a la

93

sociedad y al mismo tiempo, se puede desarrollar el mercado para éste, obteniendo una

rentabilidad y un retorno sobre la inversión son bastante atractivos.

94

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Libros y Folletos

BAKER, Jacobsen. Contabilidad de costos. 2a edición. México: McGraw-Hill, 1998.

Cámara de Comercio, Guía para importar, Guatemala, 2007.

DUARTE, Javier. Finanzas operativas: un coloquio. México: Limusa Editores, 2007.

PERTUSI, I. Comercio Eletrônico E-Commerce, Argentina: Errepar, 2006.

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Entrevistas

MUÑIZ, P. Gerente de operaciones CPS Logistics. Entrevista Personal [Guatemala 25

de febrero de 2010]

MEJIA, A. Asesora en decoración de interiores. Entrevista Personal [Guatemala 18 de

marzo de 2010]

PERÉZ, O. Encargado de sistemas. Entrevista Personal [Guatemala, 18 de enero de

2010]

Documentos Electrónicos

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http://www.cnnexpansion.com/opinion/2009/06/23/retail-on-line-como-atraer-clientes

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http://www.cnnexpansion.com/negocios/2010/03/03/comercio-virtualdinero-real

[consultado el día 3 de marzo de 2010]

http://www.mintrabajo.gob.gt/org/informacion-y-estadisticas/boletines-estadisticos-

laborales [consultado el día 20 de junio de 2010]

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http://www.mintrabajo.gob.gt/org/informacion-y-estadisticas/boletines-estadisticos-laborales�

http://www.mintrabajo.gob.gt/org/informacion-y-estadisticas/boletines-estadisticos-laborales�

http://www.ine.gob.gt/�

96

ANEXOS

1. Las computadoras que se están cotizando son marca Acer, como

el proyecto implica mucha innovación las máquinas tienen que ser de lo más

innovadoras posibles. Al elegir éstas estamos garantizando el uso de la última

tecnología, ya qué éstas son Touch-Screen, es decir de pantalla táctil con 23

pulgadas y alta definición.

2. El costo del mobiliario se estimó por medio de una cotización

realizada en Office Depot, en la cual se incluyó un total de doce muebles, ya que

en cada cuarto se instalarán tres de ellos para colocar en cada una de ellas una

computadora, todo esto se verá mejor en el plano que se encuentra en la sección

de ingeniería del proyecto.

97

3. El costo de la remodelación se tiene un estimado en Q. 25,000.00

esta cifra fue brindada por la licenciada en decoración de interiores Andrea

Mejia. Dentro de esto se incluye, mano de obra, pintura y parte de la decoración,

ya que se buscará llegar a un acuerdo con los proveedores para que éstos brinden

algunos de sus productos para decorar y también se incluyen los servicios.

4. La creación de la página web estará a cargo de la empresa

SolucionesWeb.com, ellos se dedicarían a diseñar una página la cual se acomode

a las necesidades de la empresa, creando el catalogo, haciendo el link entre el

almacén y las diferentes páginas de los proveedores. Dentro del precio estimado

se encuentran incluidos el dominio .com.gt, capacitaciones, alojamiento en la

web y cuentas de correos, todo esto por Q. 35,600,00. Ver cotización adjunta:

98

En cuanto a la publicidad, en específico, las tarifas de la estación de radio que se

piensa que es una de las indicadas para pautar, son las siguientes:

estudio de pre-factibilidad para un nuevo almacÉn virtual...

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