El factoring y la factura electrónica

Elías Soler

Presidente Asociación Española de Factoring

Cámara Oficial de Comercio Industria y Navegación de Valencia, 6 de mayo de 2008

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ÍNDICE

Datos estadísticos

El Factoring

La Gestión de Pagos a Proveedores

La Factura Electrónica

La Asociación Española de Factoring

3

Datos estadísticos

4

EVOLUCIÓN DEL FACTORING MUNDIAL(En millones de euros)

Internacional 51.145 47.436 68.265 86.874 103.690 145.996

Nacional 698.616 712.657 791.950 931.832 1.030.598 1.153.131

TOTAL 749.761 760.393 860.215 1.018.706 1.134.288 1.299.127

% Crmto. S/total 3,84% 1,42% 13,13% 18,42% 11,35% 14,53%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

73%

5

EVOLUCIÓN DEL FACTORING EN EUROPA(En millones de euros)

Internacional 39.837 35.718 49.442 59.237 74.217 98.342

Nacional 490.161 511.218 563.046 658.378 732.766 831.414

TOTAL 529.998 546.936 612.488 717.615 806.983 929.756

% Crmto. S/total 11,33% 3,20% 11,99% 17,11% 12,45% 15,21%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

75%

6

El factoring en España (En millones de euros)

Factoring c/R 3.546 3.480 3.550 4.146 4.696 5.432

Factoring s/R 15.487 18.440 23.056 28.531 30.915 39.086

Gestión de pagos a Proveed 11.965 14.523 17.384 23.182 28.065 34.100

Factoring Internacional 707 1.043 1.513 2.164 3.801 5.082

TOTAL FACTORING 31.709 37.487 45.504 58.024 67.477 83.699

2002 2003 2004 2005 2006 2007

164%

7

4,35%

4,79%

5,42%

6,41%

6,88%

7,97%

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Evolución de la relación entre el factoring y el P.I.B. 2002-2007 (En porcentaje)

8

0,00%

2,05%

4,10%

6,14%

8,19%

10,24%

12,29%

14,34%

Reino Unido 10,02% 10,30% 10,79% 13,40% 13,15% 14,15%

Italia 10,73% 10,18% 8,95% 7,84% 8,16% 10,39%

ESPAÑA 4,35% 4,80% 5,43% 6,41% 6,84% 7,97%

Francia 4,51% 4,72% 5,02% 5,25% 5,61% 6,51%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Evolución ratios PIB sobre volumen total factoring por países

Reino Unido

Italia

Francia

ESPAÑA

(en

mill

on

es

de

eu

ros)

Fu

en

te:

FC

I, A

EF

9

Plazos de pago de las empresas en Europa

Plazo medio de Plazo de retraso Plazo de pagocrédito contractual medio(días) medio (dias)

PAIS (días)FINLANDIA 19 7 26NORUEGA 21 6 27ISLANDIA 20 7 27SUECIA 26 8 34DINAMARCA 27 8 35SUIZA 28 8 36ALEMANIA 23 17 40HOLANDA 25 16 41AUSTRIA 32 16 48REINO UNIDO 31 21 52IRLANDA 37 16 53BÉLGICA 39 16 55HUNGRÍA 36 23 59REPUBLICA CHECA 33 26 59POLONIA 34 26 60FRANCIA 51 14 64ITALIA 69 21 90ESPAÑA 68 24 92PORTUGAL 59 40 99GRECIA 78 27 105

AÑO 2006

Fu

en

te:

Ce

ntr

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stu

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10

El Factoring

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¿Qué es el factoring?

• El factoring es un conjunto de financiación mas servicios que se articula mediante la cesión de los créditos (facturas en su mayor parte), generados por el negocio habitual de una empresa.

• Dentro del apartado de servicios, hay que destacar fundamentalmente la gestión de cobro, la administración de la cartera a cobrar, el análisis de los deudores y, en algunos casos, la cobertura de insolvencia.

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Forma de operar en una operación de factoring

1) Se establece un limite global de financiación para el cedente.

2) Dentro de este límite se establecen sublímites para cada uno de los deudores.

3) Firma del contrato entre cedente y compañía de factoring.

4) El cedente remite remesas mediante envío electrónico o documentación física, abonándose, según las condiciones acordadas, el montante de la remesa al cedente.

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5) La compañía de factoring gestiona el cobro a vencimiento de las facturas, asumiendo el riesgo de impago (excepto el comercial) en la mayoría de los casos. ( En España el 85 %, aproximadamente, del factoring es “sin recurso”).

6) De resultar impagada la factura ,y en función de cual sea el motivo del impago, la compañía de factoring gestionará la cobertura del saldo deudor ocasionado, bien al cedente, bien al deudor.

Forma de operar en una operación de factoring

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¿Quién puede hacer factoring?

Cualquier empresa que genere cuentas a cobrar (créditos)

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Actores del factoring

• Los CEDENTES: El factoring es un producto utilizado hasta la fecha mayoritariamente por grandes empresas y corporaciones, que en los últimos años se ha venido extendiendo a las PYMES

• Los DEUDORES: La notificación al deudor, pese a que no es necesaria, le obliga al pago (en el caso de que la factura sea conforme) al factor, sintiéndose aquél con una mayor “obligación” a satisfacer la deuda.

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Modalidades Factoring sin recurso:

Son aquellas operaciones en las que la sociedad de Factoring asume el buen fin de la operación, ya que en caso de impago de la deuda solo podrá reclamársela al deudor, pero no al cliente que le ha cedido los créditos. Es decir, el cliente sólo responde de que existe el crédito y de haber cumplido sus obligaciones, pero no responde de la solvencia del deudor.

Factoring con recurso:Son aquellas operaciones de Factoring en la que el cliente responde de la solvencia del deudor, por lo que el factor, en caso de impago, puede reclamar la deuda no sólo al deudor, sino también al cliente que le cedió los créditos.

AMBAS MODALIDADES PUEDEN SER CON O SIN NOTIFICACIÓN

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Servicios básicos

FinanciaciónServicio que, junto con el de cobertura de insolvencia, es el más solicitado por los usuarios del Factoring.

Cobertura de riesgo de insolvencias del deudorEste servicio corresponde al Factoring "sin recurso". La compañía de Factoring se hace cargo de la insolvencia del deudor.

Las características más importantes de este servicio son:

a) Cobertura del 100% del importe del crédito.

b) Pago rápido del impagado, normalmente, a los 90 días del vencimiento de la factura.

La cobertura hace referencia a la insolvencia del deudor y no a otros supuestos distintos, no garantizados, como la disputa comercial.

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Servicios básicos (II)

Cobro

La compañía de factoring será la encargada de gestionar el cobro de las facturas cedidas por sus clientes. Este servicio es de especial interés en el caso de que el deudor se encuentre radicado en el extranjero.

Administración

Conjunto de servicios que tienen como finalidad el correcto control de los créditos cedidos y el suministro al cliente de toda la información que precisa para una gestión actualizada.

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Servicios básicos (III)

Pago al vencimiento:

En el supuesto de que el cedente solo deseara la cobertura de sus créditos, el factor cobrará solo por este servicio y pagará al cedente cuando cobre del deudor al vencimiento o cuando, en caso de impago, hayan transcurrido, normalmente, 90 días desde el vencimiento de la factura .

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Servicios básicos (IV)

Pago anticipado

Existen diferentes mecanismos de financiación:

1) Sistema de cuenta: Es un mecanismo similar al de una cuenta de crédito. El factor facilita anticipos por el importe y en el momento que el cliente desea, cobrando intereses desde este momento hasta el vencimiento

2) Sistema de descuento: En esta modalidad los intereses se cobran por anticipado, desde el día de la cesión hasta el vencimiento de cada una de las facturas.

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Coste del producto

• El factoring tiene dos tipos de costes:

Financiero, mediante el cobro de un tipo de interésComisiones, en función de los servicios contratados

por los clientes.

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Coste del producto

Tipo de interés

o En caso de que el cliente pida un anticipo (financiación) sobre los documentos cedidos, se le aplicará un interés sobre el importe anticipado de los créditos cedidos y por el período anticipado, a un tipo de interés como cualquier otro producto de financiación de circulante.

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Coste del producto

Comisiones

• Estas se cobrarán en función de:– La clasificación de los deudores por parte del factor.– Si hay cobertura de insolvencia o no.– Si hay gestión de cobro o no.– Por la carga administrativa que conlleva la gestión de

su cartera de clientes.

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¿Productos alternativos?

• El factoring, como producto que engloba distintos servicios, no dispone de ningún producto alternativo:

o Descuento comercial (Solo aporta financiación)

o Seguro de crédito (Solo aporta cobertura de riesgo, de forma parcial)

o Outsourcing (Solo aporta gestión de cobro)

Gestión de Pagos a Proveedores

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¿Qué es la Gestión de Pagos a Proveedores?

• Es un servicio gratuito para aquellas empresas que desean sustituir los sistemas tradicionales de pago (letra de cambio, recibo, transferencia, cheque, pagaré, etc.) por un sistema que permite simplificar los trámites administrativos y financieros

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Esquema de funcionamientode la gestión de pagos a proveedores

ProveedorProveedor FacturasFacturas ClienteCliente

AnticipoAnticipo

Cobro alCobro alvencimientovencimiento

ProveedorProveedorFactorFactor

FacturaFacturaAprobadaAprobada

Sin financiación

Con financiación

Comunicaciónde pagos +

Oferta financiación

Pag

o al

vencim

iento

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Forma de instrumentar las operaciones

Contrato firmado entre el factor y el cliente,Contrato firmado entre el factor y el cliente, estableciendo el límite acordadoestableciendo el límite acordado

Acuerdo entre el factor y el cliente deAcuerdo entre el factor y el cliente delas condiciones económicas a aplicar a sus proveedoreslas condiciones económicas a aplicar a sus proveedores

en el supuesto de que soliciten anticipar las facturasen el supuesto de que soliciten anticipar las facturas

Comunicación a los proveedores del cliente del acuerdoComunicación a los proveedores del cliente del acuerdo establecido, en el que figuran las ventajas que este sistemaestablecido, en el que figuran las ventajas que este sistema de pago le comportan (cobertura de riesgo de impagados,de pago le comportan (cobertura de riesgo de impagados,

sin coste de timbres, financiación a tipo de interéssin coste de timbres, financiación a tipo de interés preferencial, etc.)preferencial, etc.)

29

Forma de operar

Anticipar el cobro de las facturas en Anticipar el cobro de las facturas en función de susfunción de sus

necesidades de tesoreríanecesidades de tesorería

El factor se encarga de procesar la relación deEl factor se encarga de procesar la relación defacturas recibidas de los clientes y ofrece a sus proveedores la facturas recibidas de los clientes y ofrece a sus proveedores la

posibilidad de escoger entre:posibilidad de escoger entre:

Cobrar en la fecha Cobrar en la fecha establecidaestablecida

El factor notificará a su cliente los anticipos efectuados.El factor notificará a su cliente los anticipos efectuados.En cualquiera de los casos y una vez llegado el En cualquiera de los casos y una vez llegado el

vencimiento correspondiente, el factor adeudará el importe vencimiento correspondiente, el factor adeudará el importe total de los pagos ordenados o facilitará su financiación a un tipo total de los pagos ordenados o facilitará su financiación a un tipo

preestablecido.preestablecido.

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Ventajas para el proveedor (I)

Posibilidad de anticipar el 100% de las facturas Posibilidad de anticipar el 100% de las facturas pendientes de cobrar de forma fpendientes de cobrar de forma fáácciil y sin tener que l y sin tener que aportar ningún tipo de documentación ni estar aportar ningún tipo de documentación ni estar sometido a ningún estudio previo.sometido a ningún estudio previo.

Sin timbres.Sin timbres.

Cobertura del riesgo de impagados (siempre que se Cobertura del riesgo de impagados (siempre que se anticipe), eliminando el coste de otros seguros de anticipe), eliminando el coste de otros seguros de crédito.crédito.

Condiciones preferenciales en la financiación.Condiciones preferenciales en la financiación.

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Ventajas para el proveedor (II)

No consume capacidad de endeudamiento propio.No consume capacidad de endeudamiento propio.

Gestión personalizada.Gestión personalizada.

Rapidez para poder disponer del dinero.Rapidez para poder disponer del dinero.

Gestión de pagos a proveedores por Internet. Esta nueva Gestión de pagos a proveedores por Internet. Esta nueva modalidad permite al proveedor informarse de sus facturas, modalidad permite al proveedor informarse de sus facturas, tipos de tipos de interésinterés, efectuar simulaciones de anticipo y , efectuar simulaciones de anticipo y ejecutar los mismos sin necesidad de contactar con el ejecutar los mismos sin necesidad de contactar con el factor.factor.

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Ventajas para el cliente

Evita trabajos administrativos, ya que es el factor quien Evita trabajos administrativos, ya que es el factor quien procesa la información, elabora las órdenes de pago y las procesa la información, elabora las órdenes de pago y las realiza en el momento establecido.realiza en el momento establecido.

Mejora, si cabe, su imagen ante sus proveedores (Posibilidad Mejora, si cabe, su imagen ante sus proveedores (Posibilidad de cobrar anticipadamente sus facturas).de cobrar anticipadamente sus facturas).

Refuerza su postura a la hora de negociar con sus Refuerza su postura a la hora de negociar con sus proveedores (posibilidades de descuentos, aplazamientos de proveedores (posibilidades de descuentos, aplazamientos de pagos, etc.).pagos, etc.).

Llegado el vencimiento, se puede optar entre pagar o solicitar Llegado el vencimiento, se puede optar entre pagar o solicitar financiación a un tipo preestablecido.financiación a un tipo preestablecido.

Alternativa de inversión, para el caso de que exista exceso de Alternativa de inversión, para el caso de que exista exceso de liquidez.liquidez.

Mejora su gestión de tesorería, ya que posibilita la Mejora su gestión de tesorería, ya que posibilita la simplificación de los flujos de caja.simplificación de los flujos de caja.

Genera ingresos extraordinarios.Genera ingresos extraordinarios.

La Factura Electrónica

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Factura electrónica

• La facturación electrónica consiste en la transmisión de las facturas o documentos análogos entre emisor y receptor por medios electrónicos (ficheros informáticos) y telemáticos (de un ordenador a otro), firmados electrónicamente con certificados cualificados, con la misma validez legal que las facturas emitidas en papel.

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Que aporta la factura electrónica al factoring

Que las empresas se puedan comunicar de una forma rápida, eficiente y con seguridad en las operaciones de factoring. La normalización aportará al sistema financiero una mejora de la eficiencia.

La firma electrónica avanzada dará una mayor seguridad a la compañía de factoring en los procesos de verificación del emisor de la factura.

Ofrece nuevas vías autentificadas mediante firma electrónica para obtener la conformidad del deudor y la toma de razón.

Aumenta las posibilidades de financiación.

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Que aporta la factura electrónica al factoring

Disminución de costes tanto para las empresas como para las entidades financieras.

El formato de la factura electrónica AEAT_XML_CCI (Facturae) incorpora todos los datos necesarios para la conciliación de las facturas entre las entidades financieras y posibilita la unificación de los formatos interbancarios.

Favorece el acceso de un mayor número de empresas a la operativa de factoring.

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La firma electrónica avanzada en el factoring

►La firma electrónica avanzada ofrece garantía de autenticidad del origen, esto es, que la factura fue emitida por quien la firmó, e integridad del contenido y con el uso del sello de tiempo y algún tipo de plataforma de intercambio se puede conseguir el “no repudio”.

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Conclusiones

Entendemos desde la AEF que la implementación de forma sistemática de la factura electrónica, supone para el mundo del factoring uno de los mayores avances para el desarrollo del producto.

Según estudios efectuados por la AEF, la disminución de los costes operativos por el uso de la Facturae representa una reducción aproximada del 50%, además de la fiabilidad de las facturas recibidas, lo que permite, sin lugar a dudas, el descenso de las tasas de impagados, a la vez de posibilitar una mayor capacidad de concesión de líneas de financiación por parte de las compañías de factoring.

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Conclusiones

Con el factoring la relación entre comprador y vendedor se ve mejorada por la posibilidad de disponer de una mayor asunción de riesgo por parte del vendedor hacia el comprador.

Permite a las empresas cedentes una mejora sustancial de sus flujos de tesorería.

La implementación generalizada en el futuro de la firma electrónica avanzada reconocida facilitará el uso de la factura electrónica y la proveerá de la seguridad jurídica necesaria para la utilización masiva de la misma.

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Próximos pasos de la AEF

Seguir colaborando con otras asociaciones de entidades financieras en el desarrollo del formato de Facturae, con el objeto de incluir los requisitos exigidos por la gestión de pagos a proveedores.

Colaborar con otras asociaciones europeas para conseguir en un futuro cercano un formato de factura electrónica a nivel europeo.

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Requisitos de la implementación de la factura electrónica en el Factoring

CEDENTE (proveedor)Se requiere una plataforma de gestión informática, que

incluya el formato de Facturae. Bajo coste de implementación + coste por adhesión (de las partes) y uso (por factura, con posibilidad de precio cerrado por volúmenes).

Coste de desarrollo propio elevado hasta que los ERP puedan incluir estos servicios (por demanda del mercado).

DEUDOR (cliente)Autorización explícita a la recepción de facturas

electrónicas.

(ver esquema siguiente)

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Procedimiento del deudor en relación con la aceptación de factura electrónica

DeudorDeudor NONO

Igual plataforma de gestión de factura electrónica: Igual plataforma de gestión de factura electrónica: Sin Coste para el receptor. (*)Sin Coste para el receptor. (*)

SiSi Distinta plataforma de gestión:Distinta plataforma de gestión:Sin Coste para el receptor, coste de ConversiónSin Coste para el receptor, coste de Conversión

que normalmente soporta el cedente . (*)que normalmente soporta el cedente . (*)

Programa de gestión adaptado a factura electrónicaPrograma de gestión adaptado a factura electrónica (pero no Facturae): Costes de adaptación -receptor. (pero no Facturae): Costes de adaptación -receptor.

El cedente o su plataforma debe hacer llegarEl cedente o su plataforma debe hacer llegarLas facturas al deudor.Las facturas al deudor.

Tratamiento manualTratamiento manualde las facturasde las facturas

El cedente o su plataforma facilitará al

deudor un visor para leer e imprimir las facturas

El cedente o su plataforma facilitará al deudor un visor para leer e imprimir las facturas “en formato papel”. Sin coste adicional, pero con los costes actuales

por manejo de documentos.

(*) En caso de no contar con un programa de gestión adaptado a factura electrónica es necesario el uso de una plataforma de terceros.

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Requisitos de la implementación de la factura electrónica en el Factoring

ENTIDADES DE FACTORINGLa mayoría ofrecen a sus clientes en sus páginas

Web portales en los que almacenar y consultar facturas electrónicas. El deudor tendrá la opción de consultar.

Las compañías de factoring pueden recibir facturas en distintos formatos electrónicos.

Los documentos anexos a las facturas no están incluidos en la verificación automática de la factura electrónica.

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Operativa de las entidades de factoring con Facturae

Recepción, Selección y Grabación de Remesas

Verificación de la Factura

Verificación de los documentos anexos

Aceptación de las remesas

Liquidación, anticipo y archivo

Facturas rectificativas

Conciliación

Automático

Automática (la gran ventaja es que la firma electrónica avanzada aporta un mayor seguridad en la verificación del emisor)

No automática

Automática; los datos (límites de riesgo, días de entrega o cesión, formas de pago) tienen mayor FIABILIDAD

Automática; los datos tienen mayor FIABILIDAD

Automático

Automático

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Gestión de Cobro

Cobro

Como el uso de facturas electrónicas debe estar explícitamente aceptada por el receptor, éste no puede negar haber recibido una factura, en la que, en el caso de Facturae, se incluye una cláusula de cesión al factor.

Las plataforma actuales ofrecen facilidades a los deudores para ordenar el pago por diferentes medios( transferencias, cheques, gestión de pagos a proveedores,,,).

La utilización de factura electrónica facilitará la domiciliación de las mismas en las cuentas de los pagadores.

Operativa de factoring con Facturae

La Asociación Española de Factoring

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La AEF fue fundada en 1988

Acoge en su seno a la práctica totalidad de las entidades de crédito especializadas, lo que estimamos que supone una representatividad del 75% del total del mercado del factoring español.

Actualmente cuenta con 24 miembros, tanto entidades de crédito, como otras entidades mercantiles.

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ENTIDADES ASOCIADAS

BANCANTABRIA DE INVERSIONES, S.A. EFC

BANCO GUIPUZCOANO, S.A.

BANCO SABADELL, S.A.

BANESTO FACTORING. S.A. EFC

BANKINTER, S.A.

BARCLAYS FACTORING, S.A. EFC

BBVA FACTORING, EFC S.A.

CAIXA GALICIA

CAJA DUERO

CAJA DE SEGOVIA

CAJA LABORAL

COFACE FACTORING ESPAÑA,.SL.

LA CAIXA

DEUTSCHE BANK S.A.E

EUROFACTOR HISPANIA S.A.

FACTORCAT, EFC, S.A,

FINANCIERA VENETA, EFC, S.A.

FORTIS COMMERCIAL FINANCE. S.A.

LICO LEASING, S.A. EFC

MADRID LEASING CORPORACIÓN, S.A. EFC

POPULAR DE FACTORING, EFC S.A.

SA NOSTRA DE INVERSIONES, EFC, S.A.

SANTANDER FACTORING Y CONFIRMING, S.A. EFC

TELEFONICA FACTORING ESPAÑA, S.A..

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c/ Velázquez 64-66, 2ª Plantac/ Velázquez 64-66, 2ª Planta

28001 MADRID28001 MADRID

Tfno: 91 781 45 50Tfno: 91 781 45 50

Fax: 91 431 47 67Fax: 91 431 47 67

Correo-e: aef@factoringasociacion.comCorreo-e: aef@factoringasociacion.com

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