CAPITAL DE TRABAJO

(WORKING CAPITAL MANAGEMENT)

JUAN PABLO SALCEDO G.

Definición:Definición:

Capital de trabajo (wk): se entiende como Capital de trabajo (wk): se entiende como medida de la eficiencia de un negocio y de medida de la eficiencia de un negocio y de su salud financiera en el corto plazo.su salud financiera en el corto plazo.

ACTIVOSACTIVOS

Es todo lo que pertenece a la Es todo lo que pertenece a la empresa y que se ha empresa y que se ha generado fruto de la generado fruto de la actividad operativa o no actividad operativa o no operativa de la misma. operativa de la misma.

PASIVOSPASIVOS

Es todo lo que no pertenece a la Es todo lo que no pertenece a la empresa y que se genera como empresa y que se genera como fruto de la actividad operativa o no fruto de la actividad operativa o no operativa de un negociooperativa de un negocio

Activos y Pasivos CorrientesActivos y Pasivos Corrientes

Cuando se menciona la palabra corriente se Cuando se menciona la palabra corriente se entiende que se trata de activos y pasivos entiende que se trata de activos y pasivos de corto plazo. Esto quiere decir que su de corto plazo. Esto quiere decir que su liquidez (capacidad intrínseca de liquidez (capacidad intrínseca de convertirse en flujo de caja es rápida en el convertirse en flujo de caja es rápida en el tiempo)tiempo)

Capital de trabajo como razón de Capital de trabajo como razón de liquidezliquidez

Capital de trabajo= activos corrientes-pasivos corrientesCapital de trabajo= activos corrientes-pasivos corrientes

Activo cte = Activo total- Activo fijo- Activo diferidoActivo cte = Activo total- Activo fijo- Activo diferido

Pasivo cte = Activo total- Patrimonio- Pasivo LP-Pasivo diferidoPasivo cte = Activo total- Patrimonio- Pasivo LP-Pasivo diferido

wk = Patrimonio + pasivo LP+ pasivo diferido- activo Fijo- activo wk = Patrimonio + pasivo LP+ pasivo diferido- activo Fijo- activo diferidodiferido

UN CAPITAL DE TRABAJO POSITIVO SIGNIFICA QUE LA COMPAÑÍA ES CAPAZ DE CUBRIR SUS OBLIGACIONES DE CORTO PLAZO CON LA SIMPLE RECUPERACION O LIQUIDACION DE SUS ACTIVOS CORRIENTES.

UN CAPITAL DE TRABAJO NEGATIVO PUEDE EVIDENCIAR PROBLEMAS DELIQUIDEZ Y DE PAGO EN EL CORTO PLAZO TENIENDO EN CUENTA QUE LOS ACTIVOS CORRIENTES (DISPONIBLE, INVERSIONES DE CORTO PLAZO, CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS) NO REPORTAN LOS SALDOS SUFICIENTES PARA QUE SU RECUPERACION CUBRA LOS PASIVOS DE CORRIENTES.

Activo Corriente

Activo Largo Plazo

Pasivo Corriente

Pasivo Largo Plazo

Patrimonio

ESTRUCTURA DE BALANCE

Cuentas Comunes del Activo Corriente

Disponible-(caja, bancos, inversiones temporales)

Cuentas por Cobrar

Inventarios

Gastos anticipados (impuestos y seguros)

Preoperativos

DISPONIBLEDISPONIBLE

Caja: Dinero efectivo disponible para la Caja: Dinero efectivo disponible para la empresa en Caja Mayor y Cajas Menoresempresa en Caja Mayor y Cajas Menores

Bancos: Dinero existente de propiedad de la Bancos: Dinero existente de propiedad de la compañía depositado en Cuentas compañía depositado en Cuentas Corrientes o Cuentas de Ahorro del sistema Corrientes o Cuentas de Ahorro del sistema financiero.financiero.

Inversiones Temporales: Dinero invertido en Inversiones Temporales: Dinero invertido en activos financieros de corto plazo (menor a activos financieros de corto plazo (menor a un año) títulos valores, CDTs, Fondos de un año) títulos valores, CDTs, Fondos de Inversión Inversión

CUENTAS POR COBRARCUENTAS POR COBRAR

Clientes (cartera): Activo generado por las Clientes (cartera): Activo generado por las ventas a crédito que realiza la empresaventas a crédito que realiza la empresa

Socios: Recursos otorgados a los socios de Socios: Recursos otorgados a los socios de un negocio como anticipos o por cruces de un negocio como anticipos o por cruces de cuentascuentas

Trabajadores: Operaciones de crédito de Trabajadores: Operaciones de crédito de menor cuantía otorgadas a los empleados menor cuantía otorgadas a los empleados como anticipos o como cruces de cuentescomo anticipos o como cruces de cuentes

Proveedores y Contratistas: pagos Proveedores y Contratistas: pagos anticipados a los proveedores de materias anticipados a los proveedores de materias primas o serviciosprimas o servicios

INVENTARIOSINVENTARIOSExistencias que pertenecen a la compañía y Existencias que pertenecen a la compañía y

que hacen parte del proceso de producción que hacen parte del proceso de producción o de la actividad misma del negocio.o de la actividad misma del negocio.

-Inventarios de Materias primas-Inventarios de Materias primas

-Inventarios de Producción en Proceso-Inventarios de Producción en Proceso

-Inventarios de Producto Terminado-Inventarios de Producto Terminado

-Inventarios en Tránsito-Inventarios en Tránsito

GASTOS PAGADOS POR GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADOANTICIPADO

Impuestos: corresponden a las tarifas fiscales Impuestos: corresponden a las tarifas fiscales que la empresa causa de manera anticipada que la empresa causa de manera anticipada a su pago efectivo. a su pago efectivo.

Imporenta pagado por anticipado (pagos Imporenta pagado por anticipado (pagos previos, saldos a favor)previos, saldos a favor)

Retención en la fuente: saldo equivalente a la Retención en la fuente: saldo equivalente a la suma de las retenciones que se le practican suma de las retenciones que se le practican a la empresa por parte de compradores y a la empresa por parte de compradores y clientes de sus mercancías o serviciosclientes de sus mercancías o servicios

Iva y reteica: saldos a favor en la liquidación Iva y reteica: saldos a favor en la liquidación períodica del iva y de contribuciones ICA períodica del iva y de contribuciones ICA cuando el tipo de producto aplica.cuando el tipo de producto aplica.

Seguros prepagados: es el valor de la prima Seguros prepagados: es el valor de la prima pagada por anticipado de las pólizas de pagada por anticipado de las pólizas de seguros que cubren de riesgo la actividad seguros que cubren de riesgo la actividad de la empresa y sus activos. Esta prima se de la empresa y sus activos. Esta prima se causa de manera total cuando se paga y se causa de manera total cuando se paga y se convierte en activo amortizable que se va convierte en activo amortizable que se va cargando al p y g en la medida que cargando al p y g en la medida que transcurre el tiempo de vigencia de la pólizatranscurre el tiempo de vigencia de la póliza

Preoperativos: son costos y gastos incurridos Preoperativos: son costos y gastos incurridos durante la etapa preoperativa de un negocio durante la etapa preoperativa de un negocio o en la instalación de determinada nueva o en la instalación de determinada nueva maquinaria o equipo incorporado a la maquinaria o equipo incorporado a la estructura productiva. Su clasificación en estructura productiva. Su clasificación en como activo corriente o no corriente atiende como activo corriente o no corriente atiende a la forma contable de amortización que se a la forma contable de amortización que se plantee la compañía para estos gastos. plantee la compañía para estos gastos. Toda amortización que se realice en un Toda amortización que se realice en un tiempo inferior a un período contable debe tiempo inferior a un período contable debe considerarse corriente. considerarse corriente.

Cuentas Comunes del Pasivo Corriente

Obligaciones Bancarias de Corto plazo

Porción corriente de Obligaciones Largo Plazo

Cuentas por pagar proveedores

Cuentas Corrientes Comerciales

Deudas con socios y contratistas

Provisión de impuestos

Pasivos laborales

Obligaciones Bancarias de Corto Plazo:Obligaciones Bancarias de Corto Plazo:Son las operaciones de crédito exigibles en Son las operaciones de crédito exigibles en

un período inferior a un período contable. un período inferior a un período contable. Corresponden a la financiación bancaria del Corresponden a la financiación bancaria del capital de trabajo.capital de trabajo.

Porción corriente de las obligaciones Porción corriente de las obligaciones bancarias: Parte del pasivo financiero de bancarias: Parte del pasivo financiero de largo plazo que por estructura de pago se largo plazo que por estructura de pago se liquida y se paga dentro del período liquida y se paga dentro del período contablecontable

Cuentas por pagar proveedores: deudas Cuentas por pagar proveedores: deudas causadas por el recibo de mercancías o causadas por el recibo de mercancías o servicios de los proveedoresservicios de los proveedores

Deudas con socios y contratistas: deudas Deudas con socios y contratistas: deudas contraídas con accionistas, socios y/o contraídas con accionistas, socios y/o participes por su participación en utilidades participes por su participación en utilidades causadas no pagadas o por cruces de causadas no pagadas o por cruces de cuentas.. Prestamos recibidos de socios, cuentas.. Prestamos recibidos de socios, labores realizadas por contratistas labores realizadas por contratistas causadas y no canceladas. causadas y no canceladas.

Provisión de impuestos: corresponde al Provisión de impuestos: corresponde al impuesto sobre la renta que se causa en la impuesto sobre la renta que se causa en la vigencia y período contable anterior y que vigencia y período contable anterior y que se cancela en el transcurso del siguiente asi se cancela en el transcurso del siguiente asi como a la retención en la fuente y el iva que como a la retención en la fuente y el iva que se cobra a los clientes y que la empresa se cobra a los clientes y que la empresa recauda. Así mismo incluye multas y recauda. Así mismo incluye multas y diferidos contraídos con la DIAN. diferidos contraídos con la DIAN.

Pasivos Laborales: son los gastos causados y Pasivos Laborales: son los gastos causados y no pagados por el empleador que no pagados por el empleador que corresponden a provisiones por cesantías corresponden a provisiones por cesantías vacaciones, primas, pension de jubilación vacaciones, primas, pension de jubilación etc de empleados activos y no activos.etc de empleados activos y no activos.

ADMINISTRACION DEL CAPITAL ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJODE TRABAJO

Estrategia de gerencia contable enfocada en Estrategia de gerencia contable enfocada en mantener niveles eficientes en los mantener niveles eficientes en los componentes del capital de trabajo: Activos componentes del capital de trabajo: Activos corrientes y pasivos corrientes.La corrientes y pasivos corrientes.La administración del capital de trabajo administración del capital de trabajo asegura que la compañía tenga el flujo de asegura que la compañía tenga el flujo de caja suficiente con el fin de cumplir con el caja suficiente con el fin de cumplir con el pago de sus deudas y gastos operativos de pago de sus deudas y gastos operativos de corto plazocorto plazo