propuestas para estimular el ahorro previsional voluntario gustavo alcalde l. gerente general, bbva...
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Propuestas para Estimular el Propuestas para Estimular el Ahorro Previsional VoluntarioAhorro Previsional Voluntario
Gustavo Alcalde L. Gerente General, BBVA Provida
Seminario PrimAmérica Consultores
9 Noviembre 2004
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Fuerte Crecimiento de APV
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166%
Número de cuentas de APVNúmero de cuentas de APV
Sin embargo, éste no es masivo, sólo un 10,1% de los cotizantes tiene APV.
Fuente: Superintendencia de AFP.
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El saldo acumulado ha aumentado en 117% desde que entró en vigencia la normativa del APV
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Resto Sistema
AFP117%
Saldo Acumulado Total(millones de UF)
Saldo Acumulado Total(millones de UF)
Fuente: Superintendencia de AFP.
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La mayor parte del APV se concentra en cotizantes de mayores ingresos
Porcentaje de Cotizantes en APV, según Ingreso Imponible
Porcentaje de Cotizantes en APV, según Ingreso Imponible
Fuente: Superintendencia de AFP.
Ingreso Imponible (miles de
pesos al mes)
Ahorro Previsional Voluntario
Menos de 100 5,8%100 a 300 4,4%300 a 500 9,5%500 a 750 16,1%750 a 900 20,8%900 a 1000 23,9%Más de 1000 31,2%
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En parte porque el incentivo se concentra en las rentas altas...
Ingreso(miles de pesos)
400 - 900 5%900 - 1.000 10%Más de 1.000 20%
Subsidio
Fuente: Cortázar, R (2003)
Subsidio promedio al cotizar en APVSubsidio promedio al cotizar en APV
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APV para rentas medias y bajas
Problemas:
•El incentivo se articula en torno al sistema tributario, por lo que sólo beneficia a las rentas altas que pagan impuestos.
•El beneficio es mayor mientras más alta es la renta imponible.
•Los cotizantes de rentas bajas y medias, que están exentos del Impuesto a la Renta, no tienen incentivos especiales en el sistema actual de APV.
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APV para rentas medias y bajasPropuesta:
•Un subsidio directo a los cotizantes de rentas medias y bajas, para equiparar el incentivo que reciben los cotizantes de rentas altas a través del sistema tributario.
•Para cotizantes con rentas bajo el mínimo imponible, este subsidio podría llegar al 10% del APV.
•Para cotizantes con rentas entre el mínimo imponible y 60 U.F. mensuales se subsidia lo que falta para completar el 10% del APV.
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APV para rentas medias y bajas
Precisiones a la propuesta:
•El APV es voluntario y líquido. Un contribuyente de rentas altas posterga el pago del Impuesto a la Renta mientras mantiene el APV.
•Un subsidio a las rentas bajas (exentas de impuesto a la renta) no tiene ese castigo. Para inducir la permanencia del APV se puede:
•Pagar una parte importante del subsidio al momento de la jubilación, o •Instaurar una modalidad de impuesto por retención que permita al Estado recuperar el subsidio del APV retirado antes de la jubilación.
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APV para rentas medias y bajas
El costo fiscal de la propuesta:•Cálculos tentativos sugieren que el costo fiscal de este incentivo es equivalente al monto que actualmente se destina a subsidiar el APV de rentas altas ($ 5.700 millones / año aproximadamente).•Sin embargo, el número de beneficiarios sería casi 5 veces superior al actual.•Parte de este costo se podría reducir si se determina que el APV subsidiado por el Estado en forma directa, se puede incluir en el cálculo del derecho para acceder a la pensión mínima.
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Bajo nivel de cotización en trabajadores independientes
Número de Cotizantes Activos y Saldo Acumulado(Al 31 de agosto de 2004)
Número de Cotizantes Activos y Saldo Acumulado(Al 31 de agosto de 2004)
*Corresponde a porcentaje de cotizantes activos al 31 de agosto de 2004
Fuente: Superintendencia de AFP.
Número de Cotizantes
Activos
Saldo (miles de millones)
Número de Cotizantes
Activos
Saldo (miles de millones)
TOTAL A.F.P. 3.765.311 2.565 202.727 646DEPENDIENTES 97,4%* n.d. 93,3% 93,5%*INDEPENDIENTES 2,6%* n.d. 6,7% 6,5%*
Cotización voluntariaCotización Obligatoria
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APV más atractivo para independientes
Problemas:
•Trato tributario discriminatorio implica que la cotización obligatoria es percibida como un impuesto
•La cotización obligatoria puede reducir capital de trabajo de pequeños empresarios y profesionales independientes
•Es necesario aumentar la cobertura de cotizantes independientes y facilitar acceso a APV, sin inmovilizar en exceso el capital de trabajo
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APV más atractivo para independientesPropuestas
Simetría en el trato tributario: que se rebajen las cotizaciones de los trabajadores independientes de la base del Impuesto a la Renta
•Hoy el trabajador independiente puede rebajar de la base del Impuesto a la Renta el 30% de sus ingresos.
•Para no confundir esta propuesta con una rebaja adicional de impuestos, se debe disminuir el descuento de 30% actual a 20%.
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APV más atractivo para independientesEjemplo
Actual Propuesta
Ingreso Bruto 1000 1000
Cotización Obligatoria 100 100
Rebajas Base I. G. C.
Cotización Obligatoria 0 100
Rebajas automática gastos 300 200
Base Impuesto G. C. 700 700
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APV más atractivo para independientes
Propuestas
Igual beneficio tributario para el mismo monto de APV, pero con la mitad de la cotización obligatoria para los independientes
•Hoy: 1 U. F. de cotización de trabajador independiente da derecho a 8,33 U. F. de APV con beneficio tributario (con tope de 600 U. F.)
•Propuesta: 1 U. F. de cotización de trabajador independiente da derecho a 16,66 U. F. de APV con beneficio tributario, con el mismo tope de 600 UF.