Q1 2020

❑ →

❑

→

→

❑ →

❑

→

❑

→

❑

→

❑

→

❑ →

❑

→

❑

→

❑

→

→

❑

→

❑

→

❑ →

205 168 191149 144 138

188 180

39 44

169194

259

177240

190

315

211

71 72

374 362

450

326

384329

503

391

110 116

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019

Q12020

Ingresos (en USD Mill)

Pesca Salmones

14,05,0

92,0

32,9

49,6

67,0

128,6

52,0

18,4 17,1

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019

Q12020

EBITDA (en USD Mill)

-27,0 -31,0

34,0

-8,0

44,1

26,0

64,4

12,32,3 0,3

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019

Q12020

Utilidad Neta (en USD Mill)

-13,3

13,5

-5,0-12,0

38,6

-10,0

2,3

-3,2-9,8

-0,4

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q12019

Q12020

Fair Value (en USD Mill)

Resultados Q1 2020 5

6Resultados Q1 2020

Harina y aceite de pescado

15%

Jurel congelado11%

Salmón Atlántico

60%

Salmón Coho4%

Pesca blanca9%

Otros1%

2019MUSD 109.878

Harina y aceite de pescado

15%

Jurel congelado14%

Salmón Atlántico

59%

Salmón Coho3%

Pesca blanca9% Otros

1%

2020MUSD 115.812

7

Chile

Corea

China

Japón

Resultados Q1 2020

Otros

3%

6%

12%

22%

57%

7%

19%

20%

53%

2019 2020

8

Perú

Otros

Ghana

Nigeria

Resultados Q1 2020

11%

17%

30%

42%

9%

12%

25%

54%

2019 2020

9

Otros

Chile

E.E.U.U

Brasil

México

Japón

China

España

Resultados Q1 2020

17%

4%

4%

5%

6%

7%

13%

44%

10%

0%

3%

5%

5%

8%

9%

60%

2019 2020

•

•

•

•

•

•

•

•

11Resultados Q1 2020

1Q 2019 1Q 2020 Δ QoQ

Capturas y compras

Norte

Terceros ton 24.976 18.404 -26%

Centro-sur

Propia ton 34.498 39.709 15%

Terceros ton 39.503 21.654 -45%

Total

Propia ton 34.498 39.709 15%

Terceros ton 64.480 40.059 -38%

Total ton 98.978 79.768 -19%

Producción

Harina de pescado ton 16.703 12.088 -28%

Aceite de pescado ton 6.102 3.239 -47%

Jurel congelado ton 23.917 28.618 20%

12Resultados Q1 2020

1Q 2019 1Q 2020 Δ QoQ

Ventas

Harina de pescado

Volumen vendido ton 8.388 8.126 -3%

Ventas MUSD 13.327 12.792 -4%

Precio promedio USD/ton 1.589 1.574 -1%

Aceite de pescado

Volumen vendido ton 2.240 2.312 3%

Ventas MUSD 3.338 4.055 21%

Precio promedio USD/ton 1.490 1.754 18%

Jurel congelado

Volumen vendido ton 13.314 19.761 48%

Ventas MUSD 12.487 16.283 30%

Precio promedio USD/ton 938 824 -12%

Resultados 1er trimestre 2018 13Resultados Q1 2020

1.2001.3001.4001.5001.6001.7001.8001.9002.0002.1002.200

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

High/low 11/18 2017 2018 2019 2020

1.1001.2001.3001.4001.5001.6001.7001.8001.9002.0002.1002.2002.3002.400

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov DicHigh/low 11/18 2017 2018 2019 2020

Resultados 1er trimestre 2018 14Resultados Q1 2020

786

600

800

1.000

1.200

ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC

Evolución precios Jurel Congelado Entero

High/Low 14/19 2019 2020

Resultados 1er trimestre 2018 15Resultados Q1 2020

440 460 460493

576591

680

5%

0%

7%

17%

3%

15%

0%

5%

10%

15%

20%

300

350

400

450

500

550

600

650

700

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Cuota Jurel ORPMTons y Var Anual%

Tons Var Anual %

65%

11%

7%

6%

5%3%1%1%1%0%

Distribución %Chile

Peru

China

UE

Vanuatu

Rusia

Corea

Ecuador

I.Faroe

Cuba

290 297 297 317 372 382 4394 1 26 47

78 7098

294 298 323 364450 451

537

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Cuota de Chile + Traspasos Otros PaisesM Tons

Chile Trapsasos

CAGR 10,5%

Resultados 1er trimestre 2018 16Resultados Q1 2020

▪ Distribución 78% Artesanal / 22% Industrial.

▪ Especies costeras más susceptible a los cambios oceanográficos.

▪ Principal materia prima para la producción de harina & aceite de pescado

▪ Pesca principalmente artesanal

▪ La Industria traspasa gran parte de su cuota a la flota artesanal.

19Resultados Q1 2020

Salmón Atlántico 1Q 2019 1Q 2020 Δ QoQ

Volumen vendido ton wfe 11.101 12.529 13%

Ventas MUSD 67.747 69.124 2%

Precio Salar USD/kg wfe 6,00 5,29 -12%

Costo Ventas Salar USD/kg wfe -4,94 -4,81 -3%

GAV USD/kg wfe -0,26 -0,32 22%

Margen Salares USD/kg wfe 0,80 0,16 -80%

Otros Resultados (*) USD/kg wfe 0,07 -0,09 -234%

Margen EBIT USD/kg wfe 0,87 0,07 -92%

EBIT MUSD 9.605 867 -91%

* Otros Resultados : 2020 Eliminación de smolt

Salmón Coho Q1 2019 Q1 2020 Δ

ton wfe

MUSD

USD/kg wfe

USD/kg wfe

USD/kg wfe

MUSD

20Resultados Q1 2020

3,903,70

2,97

3,90

3,48

0,13

0,16

0,18

0,13

0,16

0,14

0,15

1,01

0,14

0,40

0,690,65

0,65 0,690,65

4,854,66

4,81 4,854,71

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020 Q1 2019 Q1 2020

Salar XI Salar XII Consolidado

Ex-Jaula Wellboat Proceso Primaria Proceso Secundario

1,84 USD/Kg wfe

0,96USD/Kg wfe

▪

▪

▪

▪

❖ 4.633 ton wfe cosechadas en Q1 2020 (21% cumplimiento ppto 2020)

❖ Retraso en programa por dificultades logísticas atribuidas a puesta en marcha y clima adverso durante el verano (viento)

❖ Muy buena condición sanitaria y productividad reflejado en un bajo costo ex jaula.

❖ Cosecha Total esperadas 2020 → 22.000 Ton❖ Operando en 5 centros

21Resultados Q1 2020

❖ En fase final de terminación y obtención de permisosreglamentarios.

❖ Covid-19 retrasó puesta en marcha presupuestadopara mayo 2020 → Esperamos ahora marcha blanca amediados de junio.

❖ Posteriormente se requiere de la obtención de lasacreditaciones específicas de los países destino delsalmón, lo que puede demorar algunos meses.

❖ Utilizará ultima tecnología de procesamiento yautomatización.

❖ Capacidad para procesar 50.000 ton / año

❖ Inversión Total : USD 55 millones

❖ Mano de obra a emplear: 300 personas

22Resultados Q1 2020

23

‘000 Tons wfe

30,0

55,5

36,7

68,0 68,7

Resultados Q1 2020

24

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

W1

W3

W5

W7

W9

W11

W13

W15

W17

W19

W21

W23

W25

W27

W29

W31

W33

W35

W37

W39

W41

W43

W45

W47

W49

W51

USD

/lb Precio Filete Trim D 2-3 lb

USD/Lb FOB Miami

High/Low 07/18 2018 Avg 07/18 2019 2020

Resultados Q1 2020

0

10

20

30

40

50

2015 2016 2017 2018 2019 2020

USA: Importación Filete Fresco Salmón AtlánticoEnero - Marzo (Ton PF)

+19%-8%

+7%+13%

+5%

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

Pre Covid Post Covid

Flete Aéreo a MiamiUSD/Kg neto

+40%

25Resultados Q1 2020

36

%

43%

54%

73%

34%

63%

Source: DnB Source: DnB

26Resultados Q1 2020

▪ China: Precio tuvo una mejora en las ultimas semana por alza del precio de Noruega. Los volúmenes a China aún se mantienen muy bajos.

▪ Brasil: Precio se mantiene en niveles de US$4,0/kg FOB, por los efectos del covid-19 en el mercado y fuerte depreciación de la moneda.

27Resultados Q1 2020

▪ Recuperación de precio durante las últimas semanas, asociado una mayor demanda de canal retail de Europa, que ha permitido absorber caída de HORECA.

▪ Apertura progresiva de las restricciones está impulsando nuevamente la demanda de HORECA

▪ Tarifas aéreas de Europa – Asia a niveles pre Covid-19

Fuente: Fishpool

❖ La nueva regulación salmonera implementada a partirdel 2016, dejó a Blumar con una producción promediode 38.000 ton y alta variabilidad inter-anual.

❖ El 2014 Blumar compró concesiones para cultivo desalmón en la XII Región que de acuerdo a la nuevaregulación, permitía generar historia productiva hastael año 2022.

❖ El 2017 Blumar tomó la decisión de desarrollar unaoperación para producir 22.000 tons en la XII Regióndesde cero.

❖ El 2019 se tomó la decisión de comprar la empresaIceval que aportaba 8.000 ton de producción en la XIRegión, y que además aplanaba la curva productiva.

❖ Crecimiento se realizó aprox con 50% de recursospropios generados por la operación y 50% con deuda.

28Resultados Q1 2020

Región Capex Opex Total Producción Costo Crecim.

mUS$ mUS$ mUS$ Tons wfe USD/Ton wfe

XII Región 113 61 173 22.000 7.879

XI Región 72 24 96 8.000 11.949

Total 184 85 269 30.000 8.964

Inversión en Crecimiento Proyectada al 2021

Resultados Q1 2020

•

•

•

•

•

•

Resultados Q1 2020

•

•

•

•

•

•

•

Resultados Q1 2020

•

•

•

•

•

•

Resultados Q1 2020

•

•

•

•

•

•

•

35Resultados Q1 2020

12.81314.744

12.858

4.735 4.260

15.94415.454

9.952

0 1.035

28.75630.198

22.810

4.735 5.295

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

2017 2018 2019 Q1 2019 Q1 2020

Ton

Materia Prima Procesada

Merluza Jibia

36Resultados Q1 2020

37

Ventas MMUSD

Resultados Q1 2020

3,3 4,3 6,9

11,3 14,6

19,3 22,2

27,0

37,4 37,0

44,8 45,8 45,4

13,2 14,0

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 Q1 19 Q1 20

39Resultados Q1 2020

Q1 20

Q4 19

Q4 18

40Resultados Q1 2020

41Resultados Q1 2020

42Resultados Q1 2020

43Resultados Q1 2020

44Resultados Q1 2020

Saldo de Caja Diciembre 2019

PESCA SB BR ACUICOLA MAR 2020

45Resultados Q1 2020

46Resultados Q1 2020

Q1 2020