flujo de fondos
TRANSCRIPT
Mario Apaza [email protected]
Estado de Flujo de Fondos preparado con base a la Variación del Efectivo
SEGUNDA PRESENTACION
ESTADO DE FLUJO DE FONDOScaracteristica
EXPLICACION DE ALGUNOS CALCULOS
DEPRECIACION Y AGOTAMIENTO DEPRECIACION Y AGOTAMIENTO
($1375.7- $1204.9=$170.8)
AMORTIZACION DE DIFERIDOS AMORTIZACION DE DIFERIDOS
($34.4 - $19.3=$15.1)
PROVISION PARA CESANTIASPROVISION PARA CESANTIAS
Cuentas Variación
Cesantías corrientes +$10.5
Cesantías consolidadas(LP) +$105.7
Variación total $116.2
EXPLICACION DE ALGUNOS CALCULOS
PROVISION PARA JUBILACIONES PROVISION PARA JUBILACIONES
(+$186.6)(+$186.6)PROVISION PARA IMPUESTOS DE RENTA PROVISION PARA IMPUESTOS DE RENTA
INVERSION EN ACTIVO FIJOINVERSION EN ACTIVO FIJO
($382.3) ($382.3) PAGO DE OBLIGACIONES BANCARIAS LPPAGO DE OBLIGACIONES BANCARIAS LP
Cuentas variaciónCuentas variación
Porción corriente de o. bancarias +$30.5
Obligaciones bancarias LP -$49.4
Variación neta -$18.9
-DISMINUCION DE OTRAS PROVISIONES
PAGO DE IMPUESTOS DE RENTAPAGO DE IMPUESTOS DE RENTA
Impuesto de renta
Corriente y diferido(pasivo año 2) 115.1+0=$115.1(+)provisión para impuesto de renta
Corriente y diferido del periodo
(estado de perdidas y ganancias año3) 31+11.9=$42.9Subtotal:impiusto a cargo de la empresa 158.0
(-)impuesto de renta – corriente
y diferido(pasivo año3) ( 20.4)+11.9=$32.3 Resultado :Impuesto
efectivamente pagado 125.7+0=125.7
EXPLICACION DE ALGUNOS CALCULOS
EXPLICACION DE ALGUNOS CALCULOS
PAGO DE DIVIDENDOSPAGO DE DIVIDENDOS
Superávit ganado año 2
(310+486.9+280) $1.076.9 (-)Superavit ganado año
3,excluyendo utilidad
Del ejercicio(310+543.8) ($853.8)
Subtotal dividendos decretados $223.1
(+)Dividendos por ´pagar año 2 $194.5
(-)dividendos por pagar año 3 ($268.9)
Resultado: Dividendos efectivamente
pagados en el periodo $148.7
ANALISIS
• El total de necesidades reportadas por la empresa durante este periodo fue de $979.3millones, pero se conto con un capital de fuentes por un valor superior $989.0millones razón por la cual esta diferencia positiva $9.7millones, paso a engrosar el saldo de caja o efectivo al terminar el año de operaciones.
• Acerías S.A. produjo internamente, como resultado de la operación propia del negocio, el 70% de sus requerimientos de recursos.
Generación interna =685.8
Total usos de fondos 979.3
ANALISIS
• Entre las fuentes distintas a la generación interna, la mayoría de las cuales corresponde a disminuciones de activos, sobresale la reducción de inventarios, especialmente de producto terminado, lo cual hace suponer que si esta buscando mayor agilidad en la rotación de este.
• como fuentes externas, que impliquen realmente compromisos con terceros, solamente se encuentran el incremento de cuentas con proveedores por valor de $16.5millones, lo cual solo alcanza a representar el 2% de las fuentes totales.
• Los mas importantes son los usos operacionales en inventarios y activos fijos, representan el 56%.
Aumento en inventario de
Mat.prima y pro en proceso. $120.3
Incremento de materiales y
repuestos. $42.6
Inversión en activos fijos. $382.3
Total usos operacionales. $545.2
ANALISIS
• El 28% de los usos de los fondos estuvieron encaminados al pago de compromisos ineludibles para cualquier empresa, particularmente para las sociedades anónimas, tales como son el pago de impuesto de la renta y el pago de dividendos.
• La empresa destina $65.4millones al pago de obligaciones bancarias a corto y largo plazo.
ANALISIS
El flujo de fondo es ideal para cualquier empresa:
• La mayor parte de los fondos son producidos por la empresa y utilizados para su propio crecimiento.
• La disminución de un grupo importante de activos implica una tendencia positiva en la eficiencia de la empresa.
• No se distraen recursos en utilizaciones diferentes a la actividad propia de la compañía.
Mario Apaza [email protected]