1. Se parte de los balances generales de dos ejercicios contables (Anuales, mensuales, etc)

ACTIVOS 2008 2009 VARIACIÓN

Banco 48,804.00 47,578.00 -1,226.00

Clientes 351,200.00 402,000.00 50,800.00

Inventarios 715,200.00 836,000.00 120,800.00

Total activo circulante 1,115,204.00 1,285,578.00

3. Se clasifican las variaciones en Fuentes (origen) y Usos (aplicación), de acuerdo a las reglas establecidas (se presentan más adelante)

ACTIVOS 2008 2009 VARIACIÓN FUENTE USO

Banco 48,804.00 47,578.00 -1,226.00 1,226.00

Clientes 351,200.00 402,000.00 50,800.00 50,800.00

Inventarios 715,200.00 836,000.00 120,800.00 120,800.00

Total activo

circulante 1,115,204.00 1,285,578.00

4. Se anota el encabezado:4.1. Nombre de la empresa

4.2. Manifestar que se trata de el “Estado de origen y Aplicación de Fondos”

4.3. El periodo de tiempo que contempla

5. Se anota el cuerpo del Estado en una “T”, del lado izquierdo se contemplan las “Fuentes y del lado derecho los Usos” (Al ver de frente el documento)

El Águila Mayor, S.A.

Estado de Origen y Aplicación de Fondos

2008-2009

FUENTES USOS

Rcursos de la operación

Utilidad neta 48,642.00 Aumento en clientes 50,800.00

Depreciación 20,000.00 Aumento en inventarios 120,800.00

Disminución bancos 1,226.00 Aumento bruto en activo fijo 36,000.00

Aumento proveedores 29,600.00 Pago de dividendos 22,048.00

Aumento en pasivos acumulados 4,000.00

Aumento en crédito bancario 25,000.00

Aumento deuda a largo plazo 101,180.00

TOTALES 229,648.00 229,648.00

Las Fuentes (Orígenes) de efectivo o caja son todas aquellas

partidas que aumentan el efectivo de la empresa, mientras que

los Usos (Aplicaciones) son todas aquellas partidas que lo

disminuyen.

1. Disminución de un activo.2. Aumento de un pasivo.3. Utilidades netas después de impuestos.4. Depreciación y otros cargos a resultados que no requieran pagos

en efectivo.5. Ventas de acciones

Para aclarar al respecto de cómo puede establecerseque una disminución en un activo, que disminuirá el efectivoda origen a esta, tendrá explicación en que una disminuciónde efectivo es origen de ella en el sentido que si el efectivode la empresa disminuye, la salida debe aplicarse a una utilizaciónde efectivo.

1. Aumento de un activo, en el caso de un activo fijo, por lo regularhay que contemplar su aumento bruto; es decir sin contemplar ladepreciación.

2. Disminución de un pasivo.3. Pérdida neta.4. Pago de dividendos.5. Readquisición o retiro de acciones.

Un aumento de efectivo es una utilización en el sentido que se estautilizando para aumentar el saldo de caja de la empresa y enconsecuencia se está consumiendo, el origen de ese aumentopuede provenir de un cobro a clientes, de la obtención de uncrédito, etc.

1. El estado parte del estado de flujo de efectivo

2. Se anota el encabezado

3. Se inicia con el saldo en efectivo y bancos del periodo contable inicial.

4. Se continúa con los movimientos originados de la operación normal de la empresa, se contempla el resultado del ejercicio más la depreciación, los movimientos de clientes e inventario.

5. Se determina el flujo neto de operación.

6. Se procede a contemplar las inversiones en activos fijos.

7. Posteriormente se consideran las fuentes de financiamiento

8. Finalmente el resultado de todas las actividades financieras de la empresa es el saldo en efectivo y bancos presentado en el balance general más reciente.

El Águila Mayor, S.A.

Estado Contable de Flujo de Efectivo

2008-2009

Actividades operativas

Saldo inicial en bancos 48,804.00

Utilidad neta 48,642.00

Depreciación 20,000.00

Aumento en clientes -50,800.00

Aumento en inventarios -120,800.00

Flujo neto de operación -54,154.00

Actividades de inversión a largo plazo

Inversión en activo fijo -36,000.00

Actividades de financiamineto

Aumento en proveedores 29,600.00

Aumento en pasivos acumulados 4,000.00

Aumento en crédito bancario 25,000.00

Aumento deuda a largo plazo 101,180.00

Pago de dividendos -22,048.00

Saldo al final del periodo 47,578.00

Derivado del estado de origen y aplicación de fondos y del estado contable de flujo de

efectivo, se puede observar que la empresa El Águila Mayor, S.A., utilizó sus recursos para

financiar a sus clientes, aspecto que puede derivarse de la competencia, es decir, si la

competencia incrementó el plazo de crédito, es importante verificarlo pues de lo contrario

sería el reflejo de una mala administración del crédito y la cobranza.

Se aprecia también una inversión en el inventario, si ese incremento es para atender mejor

a los clientes; es un aspecto positivo, de lo contrario es importante tener cuidado ya que

por lo regular el inventario aumenta proporcionalmente a las ventas y en el caso de la

empresa, las ventas se incrementaron un 12% y el inventario se ha incrementado casi un

17%, normalmente es muy importante cuidar que las existencias de los inventarios sean

adecuadas a las necesidades del mercado, de no ser así, la empresa estaría incurriendo en

mal manejo de sus recursos financieros.

Los recursos también fueron utilizados para invertir en activo fijo por un monto de

$36,000.00, siempre resulta sano que las empresas inviertan sus recursos en expansión de

la planta y/o en actualización de la tecnología, pues con ello se mantienen vigentes para

atender mejor a sus clientes.

Se repartieron dividendos a los socios por un monto de 22,048.00, es una práctica sana,

pues los socios deben recibir el fruto de su inversión en la empresa.

La principal fuente de recursos resultó ser a través de deuda, la más significativa; un

crédito a largo plazo por $101,180.00, otras fuentes fueron los proveedores y un crédito

Bancario. Es muy bueno utilizar crédito, sin embargo hay que evitar excederse, lo

recomendable es evitar niveles de deuda superiores al 50%, en el caso de el Águila, su

deuda casi llega al 60%, por lo que es prudente tener cuidado para evitar problemas

posteriores a corto o mediano plazo.

Otra fuente de recursos fue precisamente la originada por la actividad normal de la

empresa que al contemplar la utilidad neta más la depreciación, ascendió a $68,642.00,

que al compararla con la inversión arroja una tasa de ganancia para los socios de 15%.

La situación de la empresa no es del todo favorable, por lo que se recomienda disminuir el

nivel de endeudamiento.

También sería muy conveniente buscar nuevos clientes y nuevos mercados, o incluso en

principio evaluar la penetración que la empresa tiene con los clientes actuales, lo

fundamental es incrementar sus ingresos a través de las ventas, evaluar si es posible

alguna diferenciación en sus productos o incluso disminuir sus costos por medio de

procesos más eficientes.

Apoyar sus esfuerzos de ventas por estrategias promocionales y publicitarias bien

orientadas.

Con algunas de esas acciones se podría incrementar el porcentaje de ganancias de los

socios.