dictamen 2011 efe

8/20/2019 Dictamen 2011 Efe

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Tiendas Efe S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de2010 junto con el dictamen de auditores independientes


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Tiendas Efe S.A.

Estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 y de 2010

junto con el dictamen de los auditores independientes

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros separados

Estado separado de situación financiera

Estado separado de resultados integr ales

Estado separado de cambios en el patrimonio neto

Estado separado de flujos de ef ectivo

Notas a los estados financieros se par ados


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Dictamen de los auditores independientes

A los accionistas de Tiendas Efe !A!

"emos auditado los estados financieros separados ad juntos de Tiendas Efe !A! #una em presa

peruana$% &ue comprenden el estado separado de situación financiera al 31 de diciem bre de 2011% y

los correspondientes estados separados de resultados integrales% de cambios en el patrimonio neto

y de flujos de efectivo por el a'o terminado en esa fec(a% y un resumen de las pol)ticas conta bles

significativas y otras notas e*plicativas!

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros se par ado s

+a ,er encia es responsable de la preparación y presentación ra-onable de los estados f inancier os

separados de acuerdo con las Normas .nter nacionales de .nfor mación /inanciera y del contr ol

interno &ue la ,er encia determina &ue es necesario para permitir la preparación de estados

financieros separados &ue estn libres de errores materiales% ya sea debido a fraude o er ror !

Responsabilidad de Auditor

Nuestra responsa bilidad es e*presar una opinión sobre estos estados financieros separados basada

en nuestra auditoria! Nuestra auditoria fue reali-ada de acuerdo con normas de auditor)a

generalmente aceptadas en el er! Dic(as normas re&uieren &ue cumplamos con r e&uer imientos

ticos y planifi&uemos y realicemos la auditoria para tener una seguridad ra-onable de &ue los

estados financieros separados estn libres de errores materiales!

4na auditor)a implica reali-ar procedimientos para obtener evidencia de auditor)a sobre los saldos y

las divulgaciones en los estados financieros separados! +os procedimientos seleccionados

dependen del juicio del auditor% incluyendo la evaluación de los riesgos de &ue e*istan err ores

materiales en los estados financieros separados% ya sea debido a fraude o error! Al reali-ar esta

evaluación de riesgos% el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la 5om pa')a

para la preparación y presentación ra-onable de los estados financieros separados a fin de dise'ar

procedimientos de auditor)a de acuerdo con las circunstancias% pero no con el propósito de e*presar

una opinión sobre la efectividad del control interno de la 5ompa')a! 4na auditor)a tam bin

comprende la evaluación de si los principios de conta bilidad a plicados son apropiados y si las

estimaciones contables reali-adas por la ,er encia son ra-onables% as) como una evaluación de la

presentación general de los estados financieros se parados!

5onsideramos &ue la evidencia de auditor)a &ue (emos obtenido% es suficiente y apropiada para

proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditor)a!

Inscrita en la partida 11396556 del

R egistro de ersonas !ur"dicas de #ima

$ Callao

%iem&ro de Ernst ' (oung )lo&al


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Dictamen de los auditores independientes #continuación$

Opinión

En nuestra opinión% los estados financieros separados antes indicados% preparados para los f ines

indicados en el prrafo siguiente% presentan ra-ona blemente% en todos sus aspectos signif icativos%

la situación financiera de Tiendas Efe !A! al 31 de diciem bre de 2011% as) como su desempe'o

financiero y sus flujos de efectivo por el a'o terminado en esa fec(a% de acuerdo con Normas

.nter nacionales de .nfor mación /inanciera!

Énfasis sobre información se par ada

+os estados financieros separados de Tiendas Efe !A! (an sido preparados en cumplimiento de los

re&uerimientos legales vigentes en er para la presentación de información f inanciera! Estos

estados financieros separados reflejan el valor de sus inversiones en subsidiarias bajo el mtodo del

costo y no sobre una base consolidada% por lo &ue se deben leer junto con los estados f inancier os

consolidados de Tiendas Efe !A! y ubsidiarias% &ue se presentan por separado y sobre los &ue en

nuestro dictamen de fec(a 30 de mar-o de 2012% emitimos una opinión sin salvedades!

Otros a sunto s

+os estados financieros separados al y por el a'o terminado el 31 de diciembre de 2010 y el estado

separado de situación financiera al 31 de diciem bre de 2006 #1 de enero de 2010$% antes de los

ajustes de conversión a Normas .nter nacionales de .nf ormación /inanciera% &ue se presentan en la

nota 2!7 adjunta% fueron auditados por otros auditores independientes% cuyo dictamen de fec(a 31

de mar-o de 2011 no contuvo salvedades!


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Dictamen de los auditores independientes #continuación$

5omo parte de nuestra auditor)a de los estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011

y por el a'o terminado en dic(a fec(a% tambin (emos auditado los ajustes de conversión a Normas

.nter nacionales de .nfor mación /inanciera y otros ajustes para modificar los estados f inancier os

separados al 1 de enero de 2010 &ue (an sido incluidos en los estados financieros separados% &ue

se presentan en la nota 2!7 adjunta! En nuestra opinión% tales ajustes son ra-onables y se (an

reconocido apropiadamente! No fuimos contratados para auditar% revisar o para aplicar algn

procedimiento de auditor)a a los estados financieros separados de la 5ompa')a por los ejer cicios

2010 y 2006% distintos de a&uellos a los &ue se refieren a los ajustes de conversión y los otr os

ajustes antes indicados% por lo &ue no e*presamos ningn tipo de opinión de auditor )a sobre dic(os

estados financieros separados tomados en su con junto!

+ima% er %

30 de mar-o de 2012

8efrendado por9

/ernando N'e- a-os

5!!5!5! :atr )cula No! 22;77


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Tiendas Efe S.A.

+as notas adjuntas son parte integrante de este estado!

Estado separado de situación financieraAl 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010

Acti*o

Acti*o corriente

+ota ,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

Efectivo y e&uivalentes de efectivo = 3>%303 =>%>72 26%??1

.nver siones mantenidas (asta

su vencimiento 7 1%3=? >%7=6 17%216

5uentas por cobrar comerciales% neto > 1%0=> >6; ?>?

5uentas por cobrar a af iliadas 1? >%62? 2%13> ;%71;

@tras cuentas por cobrar% neto ; 3%716 2%2=7 2%?73E*istencias% neto ? ?0%2=0 7=%3=6 31%?10

,astos pagados por anticipado 6 1%0>6 1%1?0 >76

Total acti*o corriente 130%=73 113%?0? ??%?0;

.nver siones mantenidas (asta su

vencimiento 7 11%7?>

.nver siones en subsidiarias 10 7? ? >0

Activo diferido por impuesto a la renta%

neto 1; 2%3?3 1%663 ?;>

.nmue bles% mobiliario y e&uipo% neto 11 10%??; 10%323 ?%301

Activos intangibles% neto 1?2 362 30>,astos pagados por anticipado 6 ;60 ;73

Total acti*o 17>%336 12;%2;; 6?%370

asi*o $ atrimonio +eto

asi*o corriente

@bligaciones financieras 12 11%66; >%3>> 16%331

5uentas por pagar comerciales 13 >?%?26 73%=76 30%60?

5uentas por pagar a af iliadas 1? 1%2=; >%3;6 =%067

Beneficios a los empleados por pagar 1= 12%=== 10%=7? 7%06>

.m puestos y contribuciones por pagar 2%00> =%=07 7%06=

@tros pasivos 17 =%671 =%>22 3?1

Total pasi*o corriente 101%=;= ?7%>?6 >=%607

@bligaciones financieras a largo pla-o 12 1?; 1;; 310

Total pasi*o 101%>>1 ?7%?>> >7%217

atrimonio neto 1>

5apital social 1;%307 1;%307 1;%307

8eserva legal 3%=>1 3%=>1 3%=>1

8esultados acumulados 33%612 20%>=7 12%3>6

Total patrimonio neto 7=%>;? =1%=11 33%137

Total pasi*o $ patrimonio neto 17>%336 12;%2;; 6?%370


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Centas netas 21

= 3>1%=61

5osto de ventas 22 #3=?%302$ #2>7%6;;$

tilidad &ruta 122%>>2 67%71=

Ingresos /gastos0 operati*os

,astos de ventas 23 #=3%7>6$ #33%1>?$

,astos administrativos 2= #73%270$ #=0%726$

@tros ingresos y gastos% neto 2%=71 736

tilidad operati*a 2?%26= 22%37>

1tros ingresos /gastos0

.ngr esos f inancier os 27 1%;>1 1%2;>

,astos f inancier os 2> #1%2;1$ #1%116$

Diferencia en cambio% neta 71 ;

tilidad antes de impuesto a la renta 2?%?37 22%720

.m puesto a la renta 1; #?%;=0$ #;%2==$

tilidad neta 20%067 17%2;>

Estado separado de resultados integr alesor los a'os terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

+ota ,-11 ,-1-


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Estado separado de cambios en el patr imonio netoor los a'os terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

Capital

social

Reser*a

legal

Resultados

acumulados Total

Saldos al 1 de enero de ,-1-

modificados2 nota ,.5 1;%307 3%=>1 12%3>6 33%137

Distribución de dividendos% nota 1>#d$ #;%000$ #;%000$

4tilidad neta 17%2;> 17%2;>

Saldos al 31 de diciem&re de ,-1-

modificados2 nota ,.5 1;%307 3%=>1 20%>=7 =1%=11

Distribución de dividendos% nota 1>#d$ #>%?2?$ #>%?2?$

4tilidad neta 20%067 20%067

Saldos al 31 de diciem&re de ,-11 1;%307 3%=>1 33%612 7=%>;?


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Tiendas Efe S.A.

Estado separado de flujos de efectivoor los a'os terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

,-11 ,-1-

Acti*idades de operaci3n

5obran-a a clientes =73%?7= 37>%>66

ago a proveedores #=02%;2?$ #260%2?7$

agos de remuneraciones y beneficios sociales #=;%>;2$ #33%=>>$

ago de tributos #1>%73>$ #12%7>;$

@tros cobros de operación 1;%7?; 12%>1>

@tros pagos de operación #3%=17$

Efecti*o neto pro*isto por las acti*idades de operaci3n 1%060 32%66;

Acti*idades de in*ersi3n

5ompra de mobiliario y e&uipo #2%662$ #=%067$

.nver sión en afiliada 72

5ompra de intangibles #2=;$

@tros cobros de operación 7%201 ?%>;0

@tros pagos de operación #12%21=$ #;77$

Efecti*o neto pro*isto por /utili4ado en0 las acti*idades de

in*ersi3n #10%272$ 3%?;2

Acti*idades de financiamiento

.nstr umentos de corto pla-o neto de redención 1%>?2 #2%630$

agares y otros prstamos bancarios% neto de amorti-aciones 3%676 #10%1>?$

Dividendos pagados #>%?2?$ #;%000$

Efecti*o neto utili4ado en las acti*idades de financiamiento #1%1?;$ #20%06?$

#Disminución$ aumento neto del efectivo #10%3=6$ 1>%;;1

Efectivo al inicio del a'o =>%>72 26%??1

Efecti*o al cierre del ao 3>%303 =>%>72


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4tilidad neta

A6ustes al resultado neto 7ue no afectan los flu6os de efecti*o de

20%067 17%2;>

De pr eciación% nota 11#e$ 2%;73 2%07>

Amor ti-ación >7 12?

rovisión para cuentas de cobran-a dudosa ;3 73

rovisión para desvalori-ación de e*istencias% nota ?#b$ =0; ?=2

.m puesto a la renta diferido% nota 1;#b$ #360$ #1%11;$

@tr os #32=$ 1>

Cam&ios netos en los acti*os $ pasi*os

Disminución #aumento$ de cuentas por cobrar comer ciales #=22$ 11?

Disminución #aumento$ de cuentas por cobrar a af iliadas #=%;62$ 7%3?1

Disminución #aumento$ de otras cuentas por co br ar #;?6$ >0?

Aumento de e*istencias #2>%266$ #23%3?0$

Disminución #aumento$ de gastos pagados por anticipado 1%0== #;33$

Aumento de cuentas por pagar comer ciales 17%3;0 22%771

Aumento #disminución$ de cuentas por pagar a af iliadas #7%132$ 2%2?=

Aumento #disminución$ de otras cuentas por pagar #7>6$ ?%61=

Efecti*o neto pro*isto por las acti*idades de operaci3n 1%060 32%66;

Estado separado de flujos de efectivo #continuación$

,-11 ,-1-

Conciliacin del resultado neto con el fluo de efecti*o de las

acti*idades de operaci3n

las acti*idades de operaci3n

+as notas adjuntas son parte integrante de este estado!


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Tiendas Efe S.A.

Notas a los estados financieros separadosor los a'os terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010

1. Acti*idad econ3mica

Tiendas Efe !A! #en adelante la 5ompa')a$ es una empresa comer cial peruana constituida en febrero de

16>>! El objeto de la 5ompa')a es la venta de mercader)as% pr incipalmente ar tef actos

electrodomsticos% e&uipos de cómputo% de tecnolog)a digital y de telefon)a celular! +as of icinas

administrativas de la 5om pa')a se encuentran ubicadas en las ciudades de 5(iclayo y +ima! El domicilio

legal de la 5ompa')a es Av! +uis ,on-ales ND1317% 5(iclayo% +ambaye&ue% er !

ara la reali-ación de sus actividades comerciales% la 5ompa')a cuenta% al 31 de diciembre de 2011% con

una cadena de >> tiendas distribuidas a nivel nacional #76 tiendas al 31 de diciembre de 2010$!

+os estados financieros separados al 31 de diciembre de 2011 #fec(a de adopción a las N../$ y de 2010%

y al 1 de enero de 2010 #fec(a de transición para la adopción a las N../$ (an sido aprobados por la

,er encia de la 5ompa')a el 2; de mar-o de 2012 y sern presentados para la aprobación del Dir ector io

y los Accionistas en los pla-os establecidos por +ey! En opinión de la ,erencia de la 5ompa')a% los

estados financieros separados adjuntos sern aprobados sin modif icaciones!

+os estados financieros separados adjuntos reflejan la actividad individual de la 5om pa')a% sin incluir los

efectos de la consolidación con los de sus subsidiarias% todas ellas domiciliadas en territorio nacional%

&ue tienen como actividad principal la compra y venta de mercader)as% principalmente motos yartefactos electrodomsticos! in embargo% la 5ompa')a prepara por separado estados f inancier os

consolidados bajo N../% los cuales muestran los siguientes saldos auditados al 31 de diciembre de 2011

y de 2010 y al 1 de enero de 20109

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

%>22 12;%2;? 6?%3?;

Total de pasivos 102%12; ?7%?>> >7%22=

atrimonio neto 7=%=67 =1%=12 33%1>3

Total ventas netas =76%6>7 371%2=1 271%;?1

4tilidad de operación 2?%11= 22%336 16%;6?

4tilidad neta 16%611 17%2=; 11%=;6


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Notas a los estados f inancier os separados #continuación$

2

,. 8ases de preparaci3n $ presentaci3n2 principios $ pr9cticas conta&les

,.1 8ases para la preparaci3n $ presentaci3n

+os estados financieros separados de la 5ompa')a (an sido preparados de acuerdo con las

Normas .nter nacionales de .nf or mación /inanciera #en adelante N../F$% emitidas por el 5onse jo

de Normas .nter nacionales de 5ontabilidad #en adelante .ABF% por sus siglas en ingls$%

vigentes al 31 de diciembre del 2011!

+a información contenida en estos estados financieros separados es responsa bilidad de la

,er encia de la 5ompa')a% &ue manifiestan e*presamente &ue se (an aplicado en su totalidad los

principios y criterios incluidos en las Normas .nter nacional de .nf or mación /inanciera #N../$

emitidos por el .AB!

+os estados financieros separados al y por el a'o terminado el 31 de diciembre de 2010 f uer on

preparados de acuerdo con rincipios de 5ontabilidad ,eneralmente Aceptados #5,A$ en el

er% los cuales difieren en ciertos aspectos de las N../! +os estados financieros separados por el

a'o terminado el 31 de diciembre de 2011 son los primeros en ser preparados de acuerdo con

las N../% por lo &ue% para la preparación de los saldos de apertura al 1 de enero de 2010% la

5ompa')a (a aplicado los re&uer imientos de la N../ 1 Adopción por rimera ve- de las Nor mas

.nter nacionales de .nf or mación /inancieraF% tal como se describe en la nota 2!7!

+os estados financieros separados adjuntos (an sido preparados en base al costo (istórico% a

partir de los registros de conta bilidad mantenidos por la 5ompa')a% e*cepto por ciertos

instr umentos financieros% los cuales (an sido medidos a su valor ra-onable y ciertos )tems de

mobiliario y e&uipo &ue (an sido medidos a su costo atribuidoG ver nota 2!7! +os estados

financieros separados se presentan en miles de Nuevos oles #moneda f uncional y de

presentación$% e*cepto cuando se indi&ue lo contr ar io!

En la nota 2!= se incluye la información sobre los juicios% estimados y supuestos conta bles

significativos utili-adas por la ,erencia para la preparación de los estados financieros se parados

adjuntos!

,.,. Resumen de principios $ pr9cticas conta&les significati*as :

+as siguientes son las pol)ticas contables signif icativas aplicadas por la 5ompa')a en

la preparación de sus estados financieros se par ados!

#a$ Efectivo y e&uivalentes de efectivo

ara fines del estado separado de flujos de efectivo% el efectivo y e&uivalentes de ef ectivo

comprenden los rubros de caja% cuentas corrientes% remesas en trnsito y depósitos con

menos de tres meses de vencimiento desde su fec(a de ad&uisiciónG y e*cluye a los

sobregiros bancarios! Dic(as cuentas no estn sujetas a un riesgo significativo de cam bios

en su valor! En el estado separado de situación financiera los sobregiros bancarios se

incluyen en el rubro @bligaciones financierasF!


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3


#b$ .nstr umentos financieros

+a clasificación de los instrumentos financieros en su reconocimiento inicial depende de la

finalidad para la &ue los instrumentos financieros fueron ad&uiridos y sus caracter )sticas!

Todos los instrumentos financieros son reconocidos inicialmente a su valor ra-onable ms

los costos incr ementales relacionados a la transacción &ue sean atribuidos directamente a

la compra o emisión del instrumento% e*cepto en el caso de los activos o pasivos

financieros llevados a valor ra-onable con efecto en resultados!

+as compras o ventas de activos financieros &ue r e&uier en la entrega de activos dentr o

del pla-o generalmente establecido por la regulación o condiciones de mercado son

registradas en la fec(a de negociación de la operaciónG es decir% la fec(a en &ue la

5ompa')a se compromete a comprar o vender el activo!

A la fec(a de los estados financieros separados% la 5ompa')a clasifica sus instr umentos

financieros en las siguientes categor)as definidas en la N.5 369 #i$ prstamos y cuentas por

cobrar% #ii$ inversiones mantenidas (asta su vencimiento y #iii$ pasivos financieros al costo

amorti-ado% segn sea apropiado! +a ,erencia determina la clasificación de sus

instrumentos financieros en el momento del r econocimiento inicial!

+os aspectos ms relevantes de cada categor)a aplicable a la 5ompa')a se describen a

continuación9

#i$ rstamos y cuentas por cobrar

+a 5ompa')a tiene en esta categor)a9 efectivo y e&uivalente de efectivo% cuentas

por cobrar comerciales% otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a af iliadas%

las cuales son e*presadas al valor de la transacción% netas de su provisión par a

cuentas de cobran-a dudosa cuando es a plica ble!

El efectivo y los saldos mantenidos en bancos estn sujetos a un riesgo no

significativo de cambios en su valor !

+as cuentas por cobrar son activos financieros no derivados cuyos cobros son f ijos

o deter mina bles% &ue no se negocian en un mercado activo% por los &ue la entidad

no tiene intención de vender los inmediatamente o en un futuro pró*imo y &ue no

tienen r iesgos de recuperación diferentes a su deterioro cr editicio!


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=


+a provisión para cuentas de cobran-a dudosa se establece si e*iste evidencia

objetiva de &ue la 5ompa')a no podr recuperar los montos de las deudas de

acuerdo con los trminos originales de la venta! ara tal efecto% la ,er encia de la

5ompa')a evala periódicamente la suficiencia de dic(a provisión a travs del

anlisis de antigHedad de las cuentas por cobrar y las estad)sticas de co br a bilidad

&ue mantiene la 5ompa')a! +a provisión para cuentas de cobran-a dudosa se

registra con cargo a resultados del ejercicio en &ue se determine su necesidad! En

opinión de la ,erencia de la 5ompa')a% este procedimiento permite estimar

ra-onablemente la provisión para cuentas de cobran-a dudosa% con la finalidad de

cubrir adecuadamente el riesgo de prdida en las cuentas por cobrar segn las

condiciones del mercado donde opera la 5om pa')a!

Despus de su reconocimiento inicial% las cuentas por cobrar son llevadas al costo

amorti-ado usando el mtodo de tasa de inters efectiva% menos la provisión por

desvalori-ación! +as prdidas originadas por la desvalori-ación son reconocidas en

el estado separado de resultados integr ales!

#ii$ .nver siones mantenidas (asta su vencimiento

+as inversiones mantenidas (asta su vencimiento son activos financieros no

derivados con pagos fijos o determinables y vencimientos fijos &ue la ,erencia de la

5ompa')a tiene la intención y la capacidad de mantener (asta su vencimiento! +a

5ompa')a mantiene en este rubro depósitos a pla-os mayores a tres meses!

#iii$ asivos financieros al costo amorti-ado I

Todos los pasivos financieros se reconocen inicialmente por su valor ra-ona ble

ms% en el caso de los prstamos y cuentas por pagar conta bili-ados al costo

amorti-ado% los costos de transacción directamente atr ibui bles!

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010% los pasivos

financieros de la 5ompa')a incluyen cuentas por pagar comerciales% a af iliadas%

obligaciones financieras y otros pasivos a corto pla-o!

+os pasivos financieros se reconocen cuando la 5ompa')a es parte de los acuer dos

contractuales del instrumento! +os pasivos financieros son clasificados como

obligaciones a corto pla-o a menos &ue la 5ompa')a tenga el derec(o ir revoca ble

para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce meses despus de la

fec(a del estado separado de situación financiera! +os costos de financiamiento se

reconocen segn el criterio del devengado% incluyendo las comisiones relacionadas

con la ad&uisición del financiamiento!


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7


Despus de su reconocimiento inicial% los prstamos &ue devengan intereses se

miden a su costo amorti-ado usando el mtodo de la tasa de inters efectiva! +as

ganancias y prdidas se reconocen en el estado separado de resultados integr ales

cuando los pasivos se dan de baja% as) como a travs del proceso de amor ti-ación

de la tasa de inters efectiva! El costo amorti-ado se calcula tomando en cuenta

cual&uier descuento o prima en la ad&uisición y las comisiones o costos &ue sean

parte integrante de la tasa de inters efectiva! +a amorti-ación de la tasa de

inters efectiva se incluye en el costo financiero en el estado separado de

resultados integr ales!

#c$ Baja de activos y pasivos financieros I

Activos f inancier os9

4n activo financiero #o% cuando sea aplicable una parte de un activo financiero o una par te

de un grupo de activos financieros similares$ es dado de baja cuando9 #i$ los derec(os de

recibir flujos de efectivo del activo (an terminadoG o #ii$ la 5ompa')a (a transferido sus

derec(os a recibir flujos de efectivo del activo o (a asumido una obligación de pagar la

totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte bajo un

acuerdo de traspaso #pass t(roug(F$G y #iii$ la 5ompa')a (a transferido sustancialmente

todos los riesgos y beneficios del activo o% de no (aber transferido ni r etenido

sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo% si (a transferido su contr ol!

asivos financier os9

4n pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina% se cancela o

e*pira! 5uando un pasivo financiero e*istente es reempla-ado por otro del mismo

prestatario en condiciones significativamente diferentes% o las condiciones son

modificadas en forma importante% dic(o reempla-o o modificación se trata como una ba ja

del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo% reconocindose la dif erencia

entre ambos en los resultados del per iodo!

#d$ 5ompensación de instrumentos financieros

+os activos y pasivos financieros son compensados y el monto neto es reportado en el

estado separado de situación financiera si e*iste un derec(o legal vigente en ese

momento para compensar los montos reconocidos y si e*iste la intención de li&uidar en

trminos netos o de reali-ar los activos y li&uidar los pasivos simultneamente!

#e$ 5onversión de moneda e*tranjera I

:oneda f uncional y de pr esentación

+as partidas incluidas en los estados financieros separados de la 5ompa')a se e*presan en

la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad #moneda funcional$!

+os estados financieros separados se presentan en nuevos soles% &ue es la moneda

f uncional y la moneda de presentación de la 5om pa')a!


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>


Transacciones en moneda e*tran jera

e consideran transacciones en moneda e*tranjera a a&uellas reali-adas en una moneda

diferente a la moneda funcional! +as transacciones en moneda e*tranjera son

inicialmente registradas en la moneda f uncional usando los tipos de cambio vigentes en

las fec(as de las tr ansacciones! +os activos y pasivos monetarios denominados en

moneda e*tran jera son posteriormente ajustados a la moneda f uncional usando el tipo de

cambio vigente a la fec(a del estado separado de situación f inanciera! +as ganancias o

prdidas por diferencia en cambio resultante de la li&uidación de dic(as transacciones y de

la traslación de los activos y pasivos monetarios en moneda e*tranjera a los tipos de

cambio de la fec(a del estado separado de situación financiera% son reconocidas en el

rubro Diferencia en cambio% netaF% del estado separado de resultados integrales! +os

activos y pasivos no monetarios deter minados en moneda e*tranjera son trasladados a la

moneda f uncional al tipo de cambio prevaleciente a la fec(a de la tr ansacción!

#f$ E*istencias

+as e*istencias se registran al costo o a su valor neto de reali-ación% el &ue resulte menor !

+a valuación de las e*istencias se reali-a a travs del mtodo de costo pr omedio

ponderado! El valor neto de r eali-ación es el precio de venta estimado en el curso nor mal

del negocio% neto de descuentos y otros costos estimados para poner las e*istencias en

condición de venta y para reali-ar su comer ciali-ación! or las reducciones en el valor en

libros de las e*istencias a su valor neto de reali-ación se constituye una provisión para

desvalori-ación de e*istencias con cargo a los resultados del ejercicio en &ue ocurren tales

reducciones! +as e*istencias por recibir se registran al costo por el mtodo de

identif icación espec)fica de la com pr a!

+as provisiones por obsolescencia y r eali-ación son estimadas sobre la base de un anlisis

espec)fico &ue se reali-a al cierre del e jer cicio!

#g$ ,astos pagados por anticipado

+os principales criterios adoptados para el registro de estas partidas son9

+os al&uiler es de locales pagados por adelantado se registran en el activo y se

reconocen como gasto cuando el per)odo del al&uiler es devengado!

+os seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los

diferentes activos y se amorti-an siguiendo el mtodo de l)nea recta durante la

vigencia de las póli-as!

+os pagos adelantados por servicios de publicidad se registran como un activo y se

reconocen como gasto cuando el servicio es devengado!

#($ .nver sión en subsidiarias

+as inversiones en subsidiarias corresponden a todas las entidades sobre las &ue la

5ompa')a tiene el poder de gobernar sus pol)ticas operativas y financieras% generalmente

por ser propietaria de ms de la mitad de sus acciones con derec(o a voto!


17/55

;


+a 5ompa')a registra las inversiones en sus subsidiarias al costo! +a 5ompa')a compara el

valor en libros de las inversiones con su valor patrimonial% y se constituye una pr ovisión

para fluctuación de inversiones cuando el deterioro de estas se considera permanente% de

acuerdo con los criterios de la ,erencia y sobre la base de las e*pectativas de desarr ollo

de estas inversiones! Esta provisión se registra con cargo a los resultados integrales del

per)odo! +os dividendos ganados en efectivo se acreditan a resultados cuando se declaran!

#i$ .nmue bles% mobiliario y e&uipo

+os inmuebles% mobiliario y e&uipo son registrados a su costo (istórico de ad&uisición%

menos la depreciación acumulada y% si es aplicable% la provisión por deterioro del valor de

los activos de larga duración! El costo (istórico de ad&uisición incluye los gastos &ue son

directamente atr ibuibles a la ad&uisición de los activos! Tambin forman parte del costo

los gastos financieros de los bienes en construcción bajo financiamiento (asta su puesta

en operación! El valor presente del costo estimado para el desmantelamiento del activo

despus de su uso se incluye en el costo de este activo% en la medida en &ue se cum plan

los re&uisitos para el reconocimiento de la provisión respectiva!

+os terrenos son medidos al costo y tienen una vida til ilimitada por lo &ue no se

deprecian! +a depreciación de los otros activos de este rubro es calculada siguiendo el

mtodo de l)nea recta para asignar el costo menos su valor residual durante su vida til! El

valor residual de los activos% la vida til y el mtodo de depreciación seleccionado son

revisados y ajustados% si fuera necesario% a la fec(a de cada estado separado de situación

financiera para asegurar &ue el mtodo y el per)odo de la depreciación sean consistentes

con el beneficio económico y las e*pectativas de vida de las partidas de inmue bles%

mobiliario y e&uipo% las mismas &ue (an sido estimadas como sigue al 31 de diciembre de

2011 y de 2010% y al 1 de enero de 20109

A5os

Edificios y construcciones 20

:ejoras en edificios y construcciones al&uiladas #J$

E&uipos diversos Entre 7 y ?

E&uipos de cómputo Entre 7 y >

Ce()culos 7

:uebles y enseres Entre 7 y 10

:uebles de melamine 2!7

#J$ De acuerdo a la duración de los contratos de al&uiler &ue var)an entre 1 y 17 a'os!

5uando se venden o retiran los activos% se elimina su costo y depreciación acumulada y%

cual&uier ganancia o prdida &ue resulte de su disposición% se incluye en el estado

separado de resultados integr ales!


18/55

?


+os costos subsecuentes se incluyen en el valor en libros del activo o son ca pitali-ados por

separado% segn corresponda% solo cuando es probable &ue generen benef icios

económicos futuros para la 5ompa')a y el costo de estos activos se puede medir

ra-onablemente! Todos los otros costos% incluyendo los costos de mantenimiento y

reparación se cargan a resultados% toda renovación y mejora significativa se ca pitali-a

nicamente cuando es probable &ue se produ-can beneficios económicos futuros &ue

e*cedan el rendimiento estndar originalmente evaluado para el activo!

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor

en libros del activo es mayor &ue el estimado de su valor recu pera ble!

+as ganancias y prdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia entre los

ingresos de la tr ansacción y el valor en libros de los activos! Estas se incluyen como @tr os

ingresos y gastos% neto% en el estado separado de resultados integr ales!

+os valores residuales% las vidas tiles y los mtodos y tasas de depreciación de los activos

se revisan a cada fec(a del estado separado de situación financiera y se a justan%

prospectivamente% de a plicar !

#j$ Ar rendamientos I

+os contratos de arrendamiento por inmuebles y e&uipos por los &ue la 5ompa')a asume

sustancialmente todos los riesgos y beneficios relativos a la propiedad del bien arr endado

se clasifican coma arrendamiento financiero y se ca pitali-an al inicio del contrato al menor

valor &ue resulta entre el valor ra-onable del bien arrendado y el valor presente de los

pagos m)nimos de las cuotas de arrendamiento! +os costos directos iniciales se consider an

como parte del activo! +os pagos de las cuotas de arrendamiento se asignan a reducir el

pasivo y al reconocimiento del cargo financiero de forma tal &ue se obtenga una tasa de

inters constante sobre el saldo de la deuda pendiente de amorti-ación! El costo

financiero se carga a resultados en el periodo del arrendamiento! El costo de los

mobiliarios y e&uipos ad&uiridos a travs de arrendamientos financieros se deprecia en el

estimado de su vida til!

El arrendamiento financiero genera gastos de depreciación por el activo% as) como gastos

financieros para cada per)odo contable! +a pol)tica de depreciación aplicable a los activos

arrendados es consistente con la pol)tica para los otros activos depreciables &ue posee la

5om pa')a!

+os arrendamientos en los &ue una porción significativa de los riesgos y benef icios

relativos a la propiedad son retenidos por el arrendador se clasifican como

arr endamientos operativos! +os pagos efectuados bajo un arrendamiento operativo #neto

de cual&uier incentivo recibido del arrendador$ se cargan al estado separado de resultados

integrales en la medida &ue el arr endamiento va devengando!


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6


#K$ Activos intangibles

El rubro Activos intangiblesF incluye activos de duración limitada% los cuales se pr esentan

al costo% neto de la correspondiente amorti-ación y prdida acumulada por deterioro en su

valor% de ser aplicables! En este rubro se incluyen las licencias y programas de cóm puto

ad&uiridos% las cuales se ca pitali-an sobre la base de los costos incurridos para ad&uirir o

poner en uso el programa de cómputo espec)fico! Estos costos se amorti-an sobre la base

de su vida til estimada en = y 10 a'os% segn corresponda!

+os costos asociados con el desarr ollo o mantenimiento de programas de cómputo se

reconocen como gasto cuando se incurren! +os costos &ue se asocian directamente con la

producción de programas de cómputo nicos e identificables controlados por la 5om pa')a%

y &ue probablemente generarn beneficios económicos ms all de su costo por ms de

un a'o% se reconocen como activos intangibles! +os costos directos incluyen los costos de

los empleados &ue desarr ollan los programas de cómputo y una porción de los costos

indirectos correspondientes! +os costos incurridos en el desarr ollo de programas de

cómputo reconocidos como activos se amorti-an durante sus vidas tiles% las cuales (an

sido estimadas en 7 a'os!

+os gastos de investigación se conta bili-an como gastos a medida &ue se incurren! +os

gastos de desarr ollo incurridos en un proyecto espec)fico se reconocen como activo

intangible cuando la 5ompa')a puede demostr ar 9

+a factibilidad tcnica de completar el activo intangible para &ue el mismo est

disponible para su uso esperado o ventaG

u intención de completar el activo y su capacidad para utili-ar lo o vender loG

5ómo el activo generar beneficios económicos f utur osG

+a disponibilidad de recursos para completar el activoG y

+a capacidad de medir de manera fiable los desembolsos durante su desarr ollo!

Despus del reconocimiento inicial del gasto de desarr ollo como activo% se aplica el modelo

de costo% &ue re&uiere &ue el activo se conta bilice al costo menos la amor ti-ación

acumulada y las prdidas acumuladas por deterior del valor &ue correspondan! +a

amorti-ación del activo comien-a cuando el desarr ollo (aya sido completado y el activo se

encuentre disponi ble para ser utili-ado! El activo se amorti-a a lo largo del per)odo en el

&ue se espera generar beneficios futuros! +a amorti-ación se registra en el costo de

ventas! Durante el per)odo de desarr ollo% el activo se somete anualmente a pruebas para

deter minar si e*iste deterioro de su valor !


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#l$ Deter ior o de activos no financieros

+os activos de la 5ompa')a &ue estn sujetos a depreciación o amorti-ación se someten a

pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias &ue indican &ue su

valor en libros podr)a no ser recuperable! +os activos de vida til indeter minada se

someten anualmente a pruebas de deterioro! +as prdidas por deterioro son el monto en

el &ue el valor en libros del activo e*cede su valor recuperable! El valor recuperable de los

activos corresponde al monto neto &ue se obtendr)a de su venta o su valor en uso% el

mayor! ara efectos de evaluar el deterioro% los activos se agrupan a los niveles ms

pe&ue'os en los &ue se genera flujos de efectivo identificables #unidades generadoras de

ef ectivo$!

i el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo e*cede su valor

recuperable% se conta bili-a una provisión para registrar el activo al monto menor! +as

prdidas por deterioro son reconocidas en el estado separado de resultados integr ales!

4na prdida por deterioro es e*tornada si se (a producido algn cambio en los estimados

usados para deter minar el valor recuperable% en la medida &ue el valor en libros del activo

no e*ceda su respectivo valor ra-onable &ue se (abr)a determinado% neto de depr eciación

y amorti-ación% si no se (ubiera reconocido prdida por deterioro alguna!

#m$ 8econocimiento de ingresos% costos y gastos I

+os ingresos son reconocidos en la medida en &ue sea probable &ue los benef icios

económicos fluyan a la 5ompa')a y &ue los ingresos se puedan medir de manera f ia ble%

independientemente del momento en el &ue el pago sea r eali-ado! +os ingresos se miden

por el valor ra-onable de la contraprestación recibida o por recibir% e*cluyendo

descuentos% impuestos y otros conceptos relacionados a las ventas! +os cr iter ios

espec)ficos de reconocimiento descritos a continuación tambin debern cum plir se par a

&ue los ingresos sean reconocidos!

Centa de bienes

+os ingresos procedentes de la venta de bienes se reconocen% netos de descuento% cuando

los riesgos significativos y los beneficios in(erentes a la propiedad se (ayan

sustancialmente transferido al comprador% lo cual ocurre% por lo general% al momento de la

entrega de los bienes!

restación de ser vicios

+os ingresos procedentes de la prestación de servicios se reconocen cuando se presta e l

servicio y se miden de acuerdo a su r eali-ación!

.ngr esos por intereses

+os ingresos por intereses se reconocen en proporción al tiempo% de forma tal &ue r ef le je

el rendimiento efectivo del activo!


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11


5osto de ventas

El costo de ventas% &ue corresponde al costo de los productos &ue comer ciali-a la

5ompa')a% se registra cuando se entregan los bienes% de manera simultnea al

reconocimiento de los ingresos por la correspondiente venta!

@tros costos y gastos

+os otros costos y gastos se reconocen a medida &ue devengan% independientemente del

momento en &ue se paguen% y se registran en los per)odos con los cuales se relacionan!

,astos financier os

+os gastos financieros se registran como gasto cuando se devengan e incluyen los car gos

por intereses y otros costos incurridos relacionados con los prstamos recibidos! +os

gastos financieros no devengados se presentan disminuyendo el pasivo &ue les dio or igen!

#n$ .m puesto a las ganancias y participación de los trabajadores

orción corriente del impuesto a las ganancias y participación a los trabajadores

El impuesto a las ganancias para el per)odo corriente se calcula por el monto &ue se

espera ser recuperado o pagado a las autoridades tr ibutar ias! +as normas legales y

tasas usadas para calcular los importes por pagar son las &ue estn vigentes en la f ec(a

del estado separado de situación financiera! De acuerdo con las normas legales% la

participación de los tr a ba jador es es calculada sobre la misma base &ue la usada par a

calcular el impuesto a las ganancias corriente% y es presentada en el estado separado de

resultados integrales dentro de los rubros ,astos administrativosF y ,astos de ventasF%

segn corr esponda!

orción diferida del impuesto a las ganancias

El impuesto a las ganancias para los per)odos futuros es reconocido usando el mtodo del

pasivo por las diferencias temporales entre la base tr ibutar ia y contable de los activos y

pasivos en la fec(a del estado separado de situación financiera!

+os pasivos diferidos son reconocidos para todas las diferencias tem porales!

Todas las diferencias deducibles y las prdidas arrastrables generan el reconocimiento de

activos diferidos en la medida &ue sea probable &ue se puedan usar al calcular la r enta

imponible de a'os futuros! +os activos diferidos son reconocidos para todas las

dif erencias deducibles y prdidas tributarias arrastrables% en la medida &ue sea pr o ba ble

&ue e*ista utilidad gravable contra la cual se pueda compensar las diferencias tem por ar ias

deducibles% y se puedan usar las prdidas tributarias arrastrables! El valor en libros del

activo diferido es revisado en cada fec(a del estado separado de situación financiera y es

reducido en la medida en &ue sea improbable &ue e*ista suf iciente utilidad im ponible

contr a la cual se pueda compensar todo o parte del activo diferido! +os activos dif er idos

no reconocidos son reevaluados en cada fec(a del estado separado de situación

financiera!


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+os activos y pasivos diferidos son compensados si e*iste el derec(o legal de

compensarlos y los impuestos diferidos se relacionan con la misma entidad y la misma

autoridad tr ibutar ia!

#o$ Calor ra-onable de los instrumentos financieros

El valor ra-onable de los instrumentos financieros negociados en mercados activos en

cada fec(a de reporte se determina mediante la referencia a los precios coti-ados en el

mercado o a las coti-aciones de precios de los agentes de bolsa #precio de compra para

posiciones largas y precio de venta para posiciones cortas$% sin ninguna deducción por

costos de tr ansacción!

En el caso de instrumentos financieros &ue no son negociados en un mercado activo% el

valor ra-onable se determina usando tcnicas de valuación adecuadas! Dic(as tcnicas

pueden incluir la comparación con tr ansacciones de mercado recientes% la referencia al

valor ra-onable actual de otro instrumento &ue sea sustancialmente igual% el anlisis de

flujo de fondos ajustado u otros modelos de valuación!

En la nota 2?% se brinda información sobre los valores ra-onables de los instr umentos

financieros y mayores detalles sobre cómo se valor i-an!

#p$ @bligaciones financieras I

+os prstamos son reconocidos a su costo amorti-ado% incluyendo en su determinación los

costos de emisión y las comisiones relacionadas a su ad&uisición! +os prstamos son

clasificados como obligaciones a corto pla-o a menos &ue la 5ompa')a tenga el der ec(o

irrevocable para diferir el acuerdo de las obligaciones por ms de doce meses despus de

la fec(a del estado separado de situación financiera! +os gastos por intereses de

financiamiento se reconocen segn el criterio del devengado!

+os costos de emisión de deuda corresponden a las comisiones de compromiso y otr as

comisiones de mantenimiento de las instituciones financieras% as) como otros costos

directos relacionados con el proceso de estructuración y contratos del prstamo! Tales

costos se presentan deducidos del importe original de la deuda reconocida y se r econocen

como gasto en el pla-o de amorti-ación del principal del prstamo a los &ue estn

relacionados usando el mtodo del inters ef ectivo!

+os intereses &ue generan sus obligaciones financieras &ue se pueden atr ibuir

directamente a la ad&uisición o construcción de un activo calificado #activo &ue toma un

tiempo considerable para estar listo para la venta o uso esperado$ se ca pitali-an como

parte del costo de dic(o activo!


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#&$ rovisiones I

+as provisiones se reconocen cuando la 5ompa')a tiene una obligación presente legal o

impl)cita a asumida como resultado de eventos pasados% es ms &ue probable &ue se

re&uerir de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto (a sido estimado

confiablemente! +as provisiones se revisan periódicamente y se ajustan para reflejar la

mejor estimación &ue se tenga a la fec(a de estado separado de situación financiera! El

gasto relacionado con una provisión se muestra en el estado separado de resultados

integrales! +as provisiones son descontadas a su valor presente usando una tasa &ue

ref le je% cuando sea apropiado% los riesgos espec)ficos relacionados con el pasivo! 5uando

se efecta el descuento% el aumento en la provisión por el paso del tiempo es reconocido

como un costo financier o!

+a provisión para compensación por tiempo de servicios del personal se constituye por el

integr o de los derec(os indemni-atorios de acuerdo con la legislación vigente y se

muestra neta de los depósitos efectuados mensualmente con carcter cancelator io!

+a provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales y otras ausencias

remuneradas del per sonal resultantes de servicios prestados por los empleados se

reconocen a la fec(a del estado separado de situación financiera!

#r$ Activos y pasivos contingentes I

+os activos contingentes no se registran en los estados financieros separados% pero se

revelan en notas cuando su grado de contingencia es pr o ba ble!

+os pasivos contingentes son registrados en los estados financieros separados cuando

se considera &ue es probable &ue se confirmen en el tiempo y pueden ser

ra-ona blemente cuantificadosG en caso contrario% sólo se revela la contingencia en notas

a los estados financieros se par ados!

,.3 +ue*os pronunciamientos conta&les :

5iertas nuevas normas% enmiendas e interpretaciones de las N../ e*istentes fueron publicadas y

son obligatorias para la 5ompa')a para periodos &ue comien-an a partir del 1 de enero de 2012%

pero &ue la 5ompa')a no (a adoptado anticipadamente! De stas% las &ue aplican a la 5om pa')a

son las siguientes9

N.5 1 Lresentación de estados financieros I presentación de otros resultados integr alesL

+as modificaciones a la N.5 1 cambian la agrupación de las partidas presentadas en otr os

resultados integrales! +os )tems &ue puedan re&uerir ser reclasificados a resultados en el

futuro deben presentarse de modo separado de a&uellos )tems &ue no se espera

reclasificar a resultados nunca! Esta modificación sólo tendr impacto a nivel de

presentación y no tendr impacto a nivel de la posición financiera de la 5ompa')a o de sus

resultados! Estas modificaciones son efectivas para per)odos anuales &ue empiecen el 1

de enero de 2012!


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1=


N.5 2; LEstados financieros consolidados y separadosL

Es de aplicación para el tratamiento contable de su bsidiar ias% negocios de contr ol con junto

y asociadas% cuando la entidad decide preparar estados financieros separados! Estas

modificaciones son efectivas para per)odos anuales &ue empiecen el 1 de enero de 2013!

No se espera &ue esta norma tenga un impacto significativo sobre los estados financier os

separados de la 5om pa')a!

N../ 6 L.nstr umentos financieros9 5lasificación y mediciónL% aplicable para per )odos

anuales &ue comien-an a partir del 1 de enero de 2017

+a N../ 6 emitida refleja la primera fase del trabajo del .AB para reempla-ar la N.5 36 y

aplica a la clasificación y medición de activos y pasivos financieros segn la definición de

la N.5 36! En fases subsecuentes% el .AB abordar el tratamiento contable de las

coberturas y la desvalori-ación de activos financieros! Este proyecto se estima com pletar

durante el a'o 2011 o (asta el primer semestre del 2012! +a adopción de la primera f ase

de la N../ 6 tendr efecto en la clasificación y medición de los activos de la 5om pa')a%

pero potencialmente no se espera impactos en la clasificación y medición de pasivos

financieros! +a 5ompa')a cuantificar el efecto conjunto con las dems fases% una ve- se

(ayan emitido% a fin de tener una visión com pleta!

En diciembre de 2011 el .AB emitió modificaciones a la N../ 6% las cuales despla-an su

entrada en vigencia del 1 de enero de 2013 al 1 de enero de 2017! +a ado pción

anticipada continua siendo permitida! Estas modificaciones no re&uieren reestr ucturar

información comparativa% en su lugar la N../ ; (a sido modificada para &ue se ef ecten

revelaciones adicionales en la transición de la N.5 36 a la N../6! +as nuevas revelaciones

son re&ueridas a partir de la fec(a de transición de la 5ompa')a a esta N../ 6! +a

5ompa')a se encuentra evaluando el impacto% en caso e*istir alguno% de la adopción de

esta nor mativa!

N.5 12 .mpuesto a la rentaF% aplicable para los per)odos anuales &ue comiencen a par tir

del 1 de enero de 2012

egn la N.5 12% una entidad debe medir el impuesto a la renta diferido en relación a un

activo segn si la entidad espera recuperar el valor en libros del activo mediante su uso o

venta! +a enmienda introduce un supuesto de &ue la recuperación del valor en li br os

normalmente ser mediante la venta! No se espera &ue la enmienda tenga un im pacto

significativo sobre los estados separados de resultados integrales de la 5om pa')a!


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N../ ; L.nstr umentos financieros9 DivulgacionesF #modificación$

:ejoras a los re&uer imientos para las revelaciones por baja de instrumentos financier osG

la modificación re&uiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros tr ansf er idos

pero no dados de baja en cuentas% a fin de &ue el usuario de los estados financier os

comprenda la relación entre esos activos financieros &ue no (an sido dados de baja en

cuentas y los pasivos financieros asociados a ellos! +a modificación tambin re&uiere

revelar inf or mación acerca del involucramiento o compromiso de la entidad con los

activos financieros no dados de baja en cuentas% para per mitir &ue el usuario evale la

naturale-a de este involucr amiento y los riesgos asociados al mismo! +a modif icación

tiene vigencia para los per)odos anuales &ue se inicien a partir del 1 de julio de 2011! Esta

modificación afecta nicamente la información a revelar y no tiene efecto sobre la

situación financiera ni sobre el rendimiento financiero de la 5om pa')a!

N../ 10 Estados financieros consolidadosF% publicada en mayo de 2011 por el .AB%

define principios para la presentación y preparación de estados financieros consolidados

cuando una entidad controla a una o ms entidades adicionales! +a N../ 10 reempla-a los

re&uisitos de consolidación e*istentes en la .512 5onsolidación Entidades con

propósitos especiales y la N.5 2; Estados financieros consolidados y separadosF y se

encuentra vigente para los per)odos anuales &ue comiencen en o despus del 1 de ener o

de 2013! No se espera &ue esta norma tenga un impacto significativo sobre los estados

financieros separados de la 5om pa')a!

N../ 12 Divulgación de intereses en otras entidadesF% pu blicada en mayo de 2011 por el

.AB% es un nuevo estndar integr al referente a los re&uisitos de divulgación de todos los

tipos de intereses en otras entidades% incluyendo su bsidiar ias% acuerdos con juntos%

asociados y entidades estructuradas no consolidadas! +a N../ 12 se encuentra vigente

para los per)odos anuales &ue comien-an en o despus del 1 de enero de 2013! +a

5ompa')a an se encuentra evaluando el impacto% en caso de e*istir alguno% de la

adopción de esta nor mativa!

N../ 13 :edición del valor ra-onableF% publicada en mayo de 2011% establece nuevos

re&uisitos acerca de cómo medir el valor ra-onable y las divulgaciones &ue se re&uieran! El

estndar se encuentra vigente para los per)odos anuales &ue comien-an en o despus del

1 de enero de 2013! +a 5ompa')a an se encuentra evaluando el impacto% en caso de

e*istir alguno% de la adopción de esta nor mativa!

,.; !uicios2 estimados $ supuestos conta&les significati*os


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1>


+os estimados ms significativos considerados por la ,erencia en relación con los estados

financieros separados se refieren bsicamente a9

#i$ Descuentos% rebajas y otros obtenidos por volumen de compras y mercader)as vendidas

#ver nota ?$

+os descuentos% rebajas y otros obtenidos por volumen de compras y mercader)a vendida%

otorgados por los proveedores% son rebajados de e*istencias y del costo de ventas segn

corresponda% en la fec(a en la &ue el descuento es reconocido por la 5ompa')a! ara las

distintas modalidades de descuentos efectuados por proveedores se re&uiere &ue la

5ompa')a estime la distribución de los descuentos recibidos entre el monto de las

e*istencias &ue (an sido vendidas y el monto de las e*istencias &ue permanecen en stocK

a la fec(a del estado separado de situación financiera! +a ,erencia efecta dic(as

estimaciones calculando un monto de descuento promedio mensual y alocando el monto

de descuento correspondiente a las e*istencias en stocK al cierre% en base a )ndices de

rotación por familia de pr oductos!

#ii$ Deter ior o del valor de los activos no financieros #ver nota 11$ I

+a 5ompa')a evala% a fin de cada a'o% si e*iste algn indicio de &ue el valor de sus

activos se (a deteriorado! i e*iste tal indicio% la 5ompa')a (ace un estimado del im por te

recuperable del activo!

A la fec(a de los estados financieros separados% las proyecciones disponibles de estas

variables muestran tendencias favorables a los intereses de la 5ompa')a% lo &ue sustenta

la recuperación de sus activos per manentes!

#iii$ rovisión para cuentas de cobran-a dudosa #ver nota >$

+a provisión para desvalor i-ación de cuentas por cobrar se establece si e*iste evidencia

objetiva de &ue la 5ompa')a no podr recuperar los montos de las deudas de acuerdo con

los trminos originales de la venta! ara tal efecto% la ,erencia evala periódicamente la

suficiencia de dic(a provisión a travs del anlisis de antigHedad de las cuentas por co br ar

el cual (a sido establecido en base a las estad)sticas de co br a bilidad &ue mantiene la

5ompa')a! +a provisión para desvalori-ación de cuentas por cobrar se registra con car go

a resultados del ejercicio en &ue se determine su necesidad!

En opinión de la ,erencia de la 5ompa')a% este procedimiento permite estimar

ra-onablemente la provisión para desvalori-ación de cuentas por cobrar% con la finalidad

de cubrir adecuadamente el r iesgo de prdida en las cuentas por cobrar segn las

condiciones del mercado per uano!

#iv$ Cida til y valores residuales de inmuebles% mobiliario y e&uipo #ver nota 11$

+a determinación de las vidas tiles y los valores residuales de los componentes de

inmuebles% mobiliario y e&uipo involucra juicios y supuestos &ue podr)an ser afectados si

cambian las circunstancias! +a ,erencia revisa estos supuestos en forma periódica y los

ajusta prospectivamente en el caso de identificarse algn cam bio!


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1?


En opinión de la ,erencia% las estimaciones incluidas en los estados financieros separados se

efectuaron sobre la base de su mejor conocimiento de los (ec(os relevantes y circunstancias a la

fec(a de preparación de los mismosG sin embargo% los resultados finales podrn diferir de las

estimaciones incluidas en los estados financieros se parados!

,.5 rimera aplicacin de las +ormas Internacionales de Informaci3n =inanciera />+II=?0 :

5omo parte del proceso de adopción de las Normas .nter nacionales de .nf or mación /inanciera

#N../$ en el er% el 1= de octubre de 2010% a travs de la 8esolución ND102 2010E/


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#a$ 8econciliación del estado separado de situación f inanciera

#a!1$ +a reconciliación entre el estado separado de situación financiera bajo los 5,A en el

er a las N../ al 1 de enero de 2010 #fec(a de transición a N../$ se detalla a continuación9

9rraf o

Saldos al 1@

de enero de

,-1- &ao

C)A er

/B0

A 6ustes

+II=

Saldos 1@ de

enero de

,-1- &a6o

+II=

Acti*o

Acti*o corriente

27 #?17$ 31%?10

.mpuestos y gastos contratados por

anticipado >76 >76

Total acti*o corriente ?6%>22 #?17$ ??%?0;

.nversiones mantenidas (asta su vencimiento

.nversiones en subsidiarias >0 >0

Activo diferido por impuesto a la renta% neto #iii$ >0> 2;0 ?;>

.nmuebles% mobiliario y e&uipo% neto #ii$ ?%3?= #?3$ ?%301

Activos intangibles% neto 30> 30>

Total acti*o 6?%6;? #>2?$ 6?%370

asi*o $ patrimonio neto

asi*o corriente

@bligaciones financieras 16%331 16%331

5uentas por pagar comerciales 30%60? 30%60?

5uentas por pagar a afiliadas =%067 =%067

Beneficios a los empleados por pagar 7%06> 7%06>

.mpuestos y contribuciones por pagar 7%06= 7%06=

@tros pasivos 3?1 3?1

Total pasi*o corriente >=%607 >=%607

@bligaciones financieras a largo pla-o 310 310

Total pasi*o >7%217 >7%217

atrimonio neto

5apital social 1;%307 1;%307

8eserva legal 3%=>1 3%=>1

8esultados acumulados #iv$ 12%66; #>2?$ 12%3>6

Total patrimonio neto 33%;>3 #>2?$ 33%137

Total pasi*o $ patrimonio neto 6?%6;? #>2?$ 6?%370

#J$ aldos al 31 de diciembre de 2006% segn informe auditado bajo 5,A en el er por otro

auditor independiente% cuyo dictamen% de fec(a 31 de mar-o de 2011% no contuvo

salvedades!


30/55

20

#a!2$ +a reconciliación de los saldos del estado separado de situación financiera bajo 5,A en el

er a las N../ al 31 de diciembre de 2010 se presenta a continuación9

9rraf o

Saldos al 31de diciem&re

de ,-1-

&ao C)A

er /B0

A 6ustes

+II=

Saldos al 31

de diciem&re

de ,-1-

&ao +II=

Acti*o

Acti*o corriente

%>72

.nver siones mantenidas (asta su vencimiento >%7=6 >%7=6

5uentas por cobrar comerciales% neto >6; >6;

5uentas por cobrar a afiliadas 2%13> 2%13>

@tras cuentas por cobrar% neto 2%2=7 2%2=7E*istencias% neto #i$ 77%?36 #1%=60$ 7=%3=6

.mpuestos y gastos contratados por

anticipado 1%1?0 1%1?0

Total acti*o corriente 117%26? #1%=60$ 113%?0?

.nversiones mantenidas (asta su vencimiento

.nversiones en subsidiarias ? ?

Activo diferido por impuesto a la renta% neto #iii$ 1%711 =?2 1%663

.nmuebles% mobiliario y e&uipo% neto #ii$ 10%=3? #117$ 10%323

Activos intangibles% neto 362 362

,astos pagados por anticipado ;73 ;73

Total acti*o 12?%=00 #1%123$ 12;%2;;

asi*o $ patrimonio neto

asi*o corriente

@bligaciones financieras >%3>> >%3>>

5uentas por pagar comerciales 73%=76 73%=76

5uentas por pagar a afiliadas >%3;6 >%3;6

Beneficios a los empleados 10%=7? 10%=7?

.mpuestos y contribuciones por pagar =%21= 161 =%=07

@tros pasivos =%>22 =%>22

Total pasi*o corriente ?7%=6? 161 ?7%>?6

@bligaciones financieras a largo pla-o 1;; 1;;

Total pasi*o ?7%>;7 161 ?7%?>>

atrimonio neto

5apital social 1;%307 1;%307

8eserva legal 3%=>1 3%=>1

8esultados acumulados #iv$ 21%676 #1%31=$ 20%>=7

Total patrimonio neto =2%;27 #1%31=$ =1%=11

Total pasi*o $ patrimonio neto 12?%=00 #1%123$ 12;%2;;

#J$ aldos segn informe auditado bajo 5,A en el er por otro auditor independiente% cuyo

dictamen% de fec(a 31 de mar-o de 2011% no contuvo salvedades!


31/55

#b$ 8econciliación del estado separado de resultados

+a reconciliación entre el estado separado de resultados bajo los 5,A en el er a las

N../ por el a'o 2010 se presenta a continuación9

9rraf o

Saldos 31 de

diciem&re de

,-1-

C)A en

er/B0 A 6ustes

Saldos 31 de

diciem&re de

,-1- &a6o

+II=

7%302$ #>;7$ #2>7%6;;$

tilidad &ruta 6>%1?6 #>;7$ 67%71=

,astos de ventas #v$ #32%0?=$ #1%0?=$ #33%1>?$

,astos administrativos #v$ #36%213$ #1%31>$ #=0%726$

@tros ingresos y gastos% neto 736 736

tilidad operati*a 27%=31 #3%0;7$ 22%37>

.ngresos financieros 1%2;> 1%2;>

,astos financieros #1%116$ #1%116$

Diferencia en cambio% neta ; ;

tilidad antes del impuesto a la

renta 27%767 #3%0;7$ 22%720

articipación de los trabajadores #v$ #2%3>?$ 2%3>?

.mpuesto a la renta #;%2>7$ 21 #;%2==$

tilidad neta 17%6>2 #>?>$ 17%2;>

#J$ aldos segn informe auditado bajo 5,A en el er por otro auditor independiente% cuyo

dictamen% de fec(a 31 de mar-o de 2011% no contuvo salvedades!

#c$ 8econciliación del estado separado de flujo de efectivo I

+a adopción de las N../ no tiene efecto en los flujos de efectivo generados por la

5ompa')aG sin embargo% se (an generado movimientos de algunas cuentas por los a justes

de conversión &ue no son signif icativos!


32/55

#d$ Notas a la reconciliación del estado separado de situación f inanciera y resultados I

aldos iniciales

+os saldos iniciales se derivan de los estados financieros separados de acuerdo con los

5,A en el er% &ue comprenden las N../ of iciali-adas a travs de resoluciones emitidas

al a fec(a de emisión de los estados financieros separados por el 5onsejo Normativo de

5ontabilidad #5N5$!

Ajustes I

+a adopción de las N../ (a re&uerido ajustes a los saldos e*istentes en los estados

financieros separados bajo principios de conta bilidad generalmente aceptados en el er !

+os ajustes ms importantes son9

#i$ 8ebates y otros descuentos I

+a 5ompa')a ven)a registrando los descuentos recibidos de proveedores como uningreso! De acuerdo con la N.5 2 E*istencias% los costos de la ad&uisición de las

e*istencias% deben estar deducidos de los descuentos% re ba jas y otras par tidas

obtenidas! En consecuencia% la 5ompa')a (a recalculado los efectos de estos

conceptos en el costo de ad&uisición de las e*istencias al 31 de diciembre de 2010

ajustado en apro*imadamente

#ii$ Cidas tiles de inmuebles% ma&uinaria y e&uipo I

En aplicación de la N.5 1> ropiedad% planta y e&uipo% la 5ompa')a revisó las vidas

tiles de los componentes de sus inmuebles% mobiliario y e&uipo! +a 5om pa')a

determinó el valor neto de sus inmuebles% mobiliario y e&ui po utili-ando una tasa

de depreciación uniforme a lo largo de la vida til de los mismos! 5omo

consecuencia% la 5ompa')a registró mayor depreciación acumulada al 31 de

diciembre de 2010 en apro*imadamente

2010$!

Asimismo% la mayor depreciación correspondiente al periodo 2010 (a sido

reconocida en los rubros ,astos de ventaF y ,astos administrativosF del estado

separado de resultados integrales por el a'o 2010!

#iii$ Activo diferido por impuesto a la renta I

En aplicación de la N.5 12 .m puesto a las ganancias% la 5ompa')a (a ajustado el

activo diferido por impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2010 en

apro*imadamente

consecuencia de los ajustes descritos en los literales #i$ y #ii$ anteriores% los cuales

originan diferencias tem porales!


33/55

#iv$ atrimonio neto

El patrimonio neto resulta de la diferencia entre los activos y pasivos una ve-

reali-ados los ajustes por primera adopción de las N../% conforme se detalla en los

prrafos anteriores! +a distribución de los ajustes en las partidas del patrimonio

neto se (a r eali-ado de acuerdo con la N../ 1 y considerando lo siguiente9 i$ los

rubros de ca pital social% ca pital adicional y reservas% se (an mantenido sin

modificaciones% debido a &ue sus importes resultan de la aplicación de las nor mas

legales vigentes en el er y representan decisiones de atr i bución de partidas del

patrimonio tomadas por los accionistas% y ii$ todos los efectos remanentes se (an

incluido en los resultados acumulados al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010!

#v$ articipaciones a los tr a ba jadores I

ara efectos comparativos% la 5ompa')a (a presentado las participaciones a los

trabajadores como un gasto operativo en el estado separado de resultados

integrales por el a'o terminado el 31 de diciembre de 2010 en aplicación de la N.5

16 Beneficios a los trabajadores! En este sentido% las participaciones a los

trabajadores de apro*imadamente ?%000 fueron reclasificadas a ,astos

administrativosF y ,astos de ventaF en el estado separado de r esultados

integrales por el a'o terminado el 31 de diciembre de 2010!

3. Transacciones en moneda etran 6era

+as operaciones en moneda e*tranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre! +os tipos de

cambio vigentes al 31 de diciembre de 2011 publicados por la uperintendencia de Banca eguros y

A/ aplicados por la 5ompa')a en las cuentas de activo y pasivo son 67 por 4M1 para la com pr a

y 6; por 4M1 para la venta #

venta al 31 de diciembre de 2010$!


34/55


35/55

#>00$ #1%2>7$ #1%26>$

1%0=> >6; ?>?

#c$ 8epresenta efectivo pr oveniente de las ventas en tiendas de la 5ompa')a en los ltimos d)as del

a'o% el cual es recaudado por una empresa de transporte de valores y depositado en las cuentas

corrientes bancarias el primer d)a til del mes de enero del a'o siguiente!

#d$ +a 5ompa')a mantiene cuentas corrientes en bancos locales% los cuales estn denominados en

nuevos soles y dólares estadounidenses y no generan intereses!

#e$ Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% corresponden a depósitos a pla-o% con vencimiento de

(asta 60 d)as% efectuados en bancos locales% los cuales estn denominados principalmente en

moneda local! Estos depósitos devengan una tasa de inters promedio anual &ue flucta entr e

0!20 y ?!00 por ciento para el a'o 2011!

5. In*ersiones mantenidas asta su *encimiento

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010 este rubro comprende depósitos a

pla-o con vencimiento mayor a noventa #60$ d)as!

Al 31 de diciembre de 2011% la 5ompa')a mantiene sus depósitos a pla-o en bancos locales

denominados en moneda nacional y e*tranjera por %000 y 4M700%000% respectivamente

#;%000 en moneda e*tr an jer a al 31 de diciembre de 2010$!

A continuación% se muestra la composición del rubro segn el pla-o de vencimiento de los depósitos a

pla-o9

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

%7=6 17%216

6. Cuentas por co&rar comerciales2 neto

#a$ A continuación se presenta la composición del r u br o9

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

2 2%1>=

:enos rovisión para cuentas de cobr an-a

dudosa #d$

+as cuentas por cobrar comerciales estn denominadas en moneda nacional y e*tranjera% no

generan intereses y son% en su mayor)a% de vencimiento corr iente!


36/55

#b$ 5orresponde principalmente a las cuentas por cobrar originadas por las ventas de mer cader )a

efectuadas a diversas compa')as locales con las &ue mantiene contratos de cr dito!

#c$ Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% el anticuamiento del saldo de las cuentas por co br ar

comerciales es como sigue9

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

Corriente

7 1%26>

1%>=> 1%6>2 2%1>=

#d$ El movimiento de la provisión para cuentas de cobran-a dudosa se muestra a continuación9

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

Saldo inicial

7

rovisión cargada a resultados 1> ? ?1

8ecuperos del a'o #=$ #20$ #21$

5astigos del a'o #>;;$ #16$ #1%200$

Saldo f inal >00 1%2>7 1%26>

#e$ En opinión de la ,er encia% la provisión para cuentas de cobran-a dudosa cubre adecuadamente

el riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% y al 1 de enero de 2010!


37/55

F. 1tras cuentas por co&rar2 neto


,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

rstamos al per sonal

1

8eclamaciones a terceros #c$ 221 13; 722

8 es ponsabilidad administrativa #d$ 123 11; 102

@tros 77? ;?; 1%202

3%7>> 2%2=7 2%?73

:enos rovisión para otras cuentas por

cobrar #e$ #=;$

3%716 2%2=7 2%?73

#b$ Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% corresponden a las cuentas por cobrar a los o peradores

de tarjetas de dbito y crdito por los cobros efectuados con tales tarjetas en las tiendas de la

5ompa')a% los cuales no fueron li&uidados a la fec(a de estado separado de situación financiera!

#c$ Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% corresponde pr inci palmente a reclamaciones a Essalud

por subsidios de enfermedad y lactancia del per sonal de la 5ompa')a yG reclamaciones a

transportistas por la prdida o da'o de mercader)as durante su tr anspor te!

#d$ 5orresponde a las cuentas por cobrar al per sonal por el da'o o e*trav)o de productos en los

almacenes de la 5om pa')a!

#e$ En opinión de la ,er encia% la provisión para otras cuentas por cobrar cubre adecuadamente el

riesgo de crdito al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% y al 1 de enero de 2010!


38/55

eguros pagados por anticipado

76

orción cor r iente 1%0>6 1%1?0 >76

orción no cor r iente ;60 ;73

1%?76 1%633 >76

G. Eistencias2 neto


,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

1=

E*istencias por recibir 2%?=3 3%1>7 77>

rovisión para desvalori-ación de

?1%?=6 77%771 32%1;0

e*istencias #b$ #1%>06$ #1%202$ #3>0$

aldo final% nota 22 ?0%2=0 7=%3=6 31%?10

#b$ El movimiento de la provisión para desvalori-ación de e*istencias se muestra a continuación9

,-11

0

+a provisión para desvalor i-ación de e*istencias es deter minada en función de los niveles de

rotación de la mercader)a% los descuentos otorgados por li&uidación de temporada y otr as

caracter)sticas en base a evaluaciones periódicas de la ,er encia! En opinión de la ,er encia de la

5ompa')a% el saldo de esta provisión cubre adecuadamente el riesgo de desvalori-ación en las

e*istencias al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010!

9. )astos pagados por anticipado

A continuación se presenta la composición del r u br o9

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-


39/55

1-. In*ersiones en su&sidiarias


orcenta 6e de

alor en li&ros

participacin ,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

N


40/55


30

11. Inmue&les2 mo&iliario $ e7uipo2 neto

#a$ El movimiento de la cuenta inmuebles% mobiliario y e&uipo y el de su correspondiente depreciación acumulada% por los a'os terminados el 31 de diciembre de 2011 y de 2010% es el siguiente9

%e 6oras en

edificios $

Edificios $ construcciones %ue&les $ %ue&les de

Descripci3n Terrenos construcciones al7uiladas e"culos Enseres %elamine

E7uipos

Di*ersos

,-11

Total

,-1-

Total

-1.-1.,-1-

Total

06

Depreciaci3nacumulada

Saldo al 1@ de enero =2> 3%263 1%;;? 62? 226 2%76? 6%272 ;%30? 7%;=?

Adiciones #e$ >3 1%16; 370 2=> 722 3;7 2%;73 2%07> 1%;07

8etiros y0 =%=60 2%036 1%1;= ;71 2%6>> 11%>?0 6%272 ;%30?

alor neto en li&ros 617 7%062 1%126 1%>=6 1%0;; 1%027 10%??; 10%323 ?%301

#b$ Al 31 de diciembre de 2011% la 5ompa')a mantiene edificios y ve()culos ad&uiridos bajo contratos de arrendamiento financiero por un valor neto en libros de apro*imadamente 0%000 al 31 de

diciem bre de 2010$!

#c$ En opinión de la ,er encia% la 5ompa')a cuenta con póli-as de seguros &ue cubren de manera suficiente la totalidad de sus activos f ijos!

#d$ Al 31 de diciembre de 2011% la 5ompa')a no mantiene (ipotecas vigentes sobre los inmuebles debido a &ue stos fueron vendidos durante el 2011 #la 5ompa')a manten)a una (ipoteca de 4M60%000 en garant)a de l)neas

de crdito con el BBCA Banco 5ontinental vinculados al terreno y edificación del local de Trujillo al 31 de diciembre de 2010$!

#e$ El gasto por depreciación del ejercicio (a sido registrado en los siguientes rubros del estado separado de resultados integr ales9

,-11 ,-1-


41/55

31


1,. 1&ligaciones financieras

#a$ A continuación se presenta la composición del rubro al 31 de diciembre de 2011 y de 20109

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

orci3n

corriente

orcin no

corriente Total

orci3n

corriente

orcin no

corriente Total

orci3n

corriente

orcin no

corriente Total

%2=7

11%66; 1?; 12%1?= >%3>> 1;; >%7=3 16%331 310 16%>=1

#b$ .nstr umentos de corto pla-o


Emisi3n de t"tulos *alores encimiento

%oneda

de origen

Tasa de interHs

efecti*a anual ,-11 ,-1- -1.-1.,-1-


42/55


32

#c$ Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% los pagars y prstamos bancarios en moneda nacional y

e*tran jera obtenidos de instituciones financieras locales y del e*terior fueron utili-ados%

principalmente% para ca pital de trabajo% y tienen vencimiento entre octubre y diciembre de 2012!

13. Cuentas por pagar comerciales

#a$ Al 31 de diciembre% este rubro com pr ende9

,-11 ,-1- -1.-1.,-1-


43/55

33


15. 1tros pasi*os


,-11 ,-1- -1.-1.,-1-

rovisiones #d$ ;32 ;12 >

Depósitos en garant)a 337 272 1>6

=%671 =%>22 3?1

#b$ Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% este rubro comprende cuentas por pagar por gastos

operativos relacionados a las actividades ordinarias de la 5ompa')a% tales como al&uiler es por

pagar% gastos de reparación por pagar% entre otr os!

#c$ +a 5ompa')a vende a sus clientes póli-as de garant)a e*tendida% la cual cubre los pr oductos

vendidos por la 5ompa')a por un periodo adicional al cubierto por el fabricante! Al 31 de

diciembre de 2011 y de 2010% la 5ompa')a (a registrado una provisión de los gastos estimados

en los &ue incurr ir )a por los siniestros a pr esentar se!

#d$ Al 31 de diciembre del 2011 y de 2010 y al 1 de enero de 2010% comprende pr incipalmente

provisiones por litigios! A dic(as fec(as% la 5ompa')a mantiene procesos legales y laborales con

el .nstituto Nacional de Def ensa de la 5ompetencia y de la rotección de la ropiedad .ntelectual

#. NDE5@1.$% clientes de la 5ompa')aG y e* trabajadores! Dic(os procesos corresponden

principalmente a infracciones a la +ey de protección del consumidor% normas de publicidad en

defensa del consumidor% indemni-aciones por despidos arbitrarios% entre otros% los cuales% en

opinión de la ,er encia y de sus asesores legales% se deben resolver favorablemente para la

5ompa')a% por lo &ue en opinión de la ,erencia% no es necesario registrar pasivos adicionales por

estos conce ptos!

16. atrimonio neto

#a$ 5apital social

Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010% y al 1 de enero de 2010% el ca pital social de la 5om pa')a

est representado por 1;%307%000 acciones comunes de

respectivamente% autori-adas% emitidas y pagadas!

Al 31 de diciembre de 2011% la estructura societaria del ca pital de la 5ompa')a es la siguiente9

articipaci3n indi*idual en el capital

+mero de

accionistas

Total de

participaci3n

N

70!00N 2 100!00


44/55

#b$ 8eserva legal I

De acuerdo con la +ey ,eneral de ociedades% la reserva legal debe constituirse con la

transferencia del 10 por ciento de la utilidad neta anual (asta alcan-ar un monto e&uivalente al

20 por ciento del ca pital pagado! En ausencia de utilidades no distribuidas o de reservas de li br e

disposición% la reserva legal podr ser aplicada a la compensación de prdidas% o puede ser

ca pitali-ada% e*istiendo en ambos casos la obligación de reponerla! +a 5ompa')a registra la

apropiación de la reserva legal cuando sta es aprobada por la Ounta ,ener al de Accionistas!

#c$ 8esultados acumulados

+os dividendos &ue se distribuyen a accionistas distintos de personas jur)dicas domiciliadas estn

afectos a la tasa del =!1 por ciento por concepto del impuesto a la renta de cargo de estos

accionistasG dic(o impuesto es retenido y li&uidado por la 5om pa')a!

#d$ Distribución de dividendos

Durante el periodo 2011% se acordó distribuir dividendos con cargos a utilidades de li br e

disposición de ejercicios anteriores por apro*imadamente %?2?%000 #


45/55

#b$ El gasto por impuesto a la renta registrado en el estado separado de resultados integrales se

compone como sigue9

,-11 ,-1-

30!00

Ef ecto so&re los /ingresos0

gastos no deduci&les

Efecto neto de partidas no

deducibles ?6 0!31 =?? 2!1;

Impuesto a la renta ?%;=0 30!31 ;%2== 32!1;

#d$ El impuesto a la renta por pagar se presenta neto de pagos a cuenta de dic(o im puesto

efectuados durante el a'o! Al 31 de diciembre de 2011% la 5ompa')a no tiene impuesto a la

renta por pagar #

.m puestos y contribuciones por pagarF en los estados separados de situación financiera!


46/55

1G. Saldos $ transacciones con afiliadas

#a$ A continuación se presenta el saldo de las cuentas por cobrar y por pagar a af iliadas al 31 de

diciembre de 2011 y de 20109

,-11

%62? 2%13> ;%71;

Cuentas por pagar comerciales

/inanciera Efectiva !A! #d$ 1%2=; >%3;6 =%067

Total cuentas por pagar 1%2=; >%3;6 =%067

Cuentas por co&rar /pagar02 neto 7%>?1 #=%2=3$ 3%=22

#b$ /inanciera Efectiva !A! #en adelante la /inanciera$ presta servicios de crditos a los clientes de

la 5ompa')a a fin de &ue stos puedan ad&uirir los bienes &ue comer ciali-a! +a /inanciera

desembolsa a la 5ompa')a las ventas financiadas dentro de los 3 d)as siguientes de (a ber se

ejecutado la venta!

#c$ Al 31 de diciembre de 2011% la 5ompa')a mantiene fian-as solidar ias por a pr o*imadamente

4M10%?=>%000 a favor de bancos locales para garanti-ar las obligaciones de la /inanciera!

#d$ +as principales transacciones con af iliadas &ue afectan al estado separado de resultados

integrales com pr enden9

,-11 ,-1-

@tros servicios 1%61= >00

)astos

ervicios informticos y otros servicios 3%;=2 2%=01


47/55

#e$ En general% las tr ansacciones entre la 5ompa')a y la /inanciera se (an reali-ado en el cur so

nor mal

dictamen 2011 efe

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