admnistracion de efectivo

8/17/2019 Admnistracion de Efectivo

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ADMINISTRACION

DE EFECTIVOPROF. ECON. MBA.DOC

ADRIÁN OLÓRTEGUI


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ADMINISTRACION DE

EFECTIVOO “Aplicar las estrategias y

herramientas necesarias que le

permitan a la empresa unmanejo óptimo del efectivo yvalores negociables, para elcumplimiento oportuno de susobligaciones a corto plazo,

buscando maximizar su patrimonio y reducir el riesgo deinsolvencia y liquidez, de formaética y responsable”


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Concepto de efectivo

O El efectivo y lo v!lo"e #e$oci!%le eco#i&e"!# lo !ctivo co# '!yo" li()i&e*&e )#! e'+"e!. El efectivo e el

ci"c)l!#te !l c)!l to&o lo !ctivo l,()i&o+)e&e# e" "e&)ci&o. Lo v!lo"e#e$oci!%le o# i#t")'e#to &el 'e"c!&o'o#et!"io ()e "e&it-!# i#te"ee ! co"to+l!*o lo c)!le o# )!&o +o" l!

e'+"e! +!"! o%te#e" )# "e#&i'ie#too%"e fo#&o te'+o"!l'e#te ocioo


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O L! co""ect! !&'i#it"!ci/# &e efectivo tie#eco#ec)e#ci! i'+o"t!#te e# l! "e#t!%ili&!& &e )#!co'+!0,!1 +o" e2e'+lo "e&)ci" el +e"io&o &e co%"o y!l!"$!" el &e +!$o

O L! !&'i#it"!ci/# &el efectivo e "e+o#!%ili&!& &el&e+!"t!'e#to &e Fi#!#*! +e"o t!'%i3# i#vol)c"! !ot"o &e+!"t!'e#to4 co'o el &e co#t!%ili&!& y ite'!co# lo ()e e &e%e t"!%!2!" et"ec5!'e#te. Ot"o c!o+)e&e e" el &e+!"t!'e#to &e ve#t! +o"()e !l of"ece"c"3&ito !l clie#te el +e"io&o &el 'i'o &e%e e"

co#$")e#te co# l! o+o"t)#i&!&e 6#!#cie"! &el &i#e"oy! ()e eto &ete"'i#! l! #ecei&!&e &e et!%lece"%)e#! +ol,tic! &e c"3&ito y co%"!#*! evit!#&o+e"2)&ic!" el %)e# &ee#volvi'ie#to &e l! e'+"e!


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. Razones para mantener efectivo y valoresnegociables

O Lo !l&o &e !ctivo l,()i&o o#i#&i+e#!%le +!"! !'o"ti$)!" lo

efecto &e l! !i#c"o#,! ()e e7itee#t"e l! e#t"!&! y !li&! &eefectivo e# l! o+e"!cio#e &i!"i!&e )#! e'+"e!. Et! "!*/# e elmotivo de transacciones. Lo !l&o

&e !ctivo l,()i&o +e"'ite# ()e l!co'+!0,! '!#e2e l! 8)ct)!cio#eet!cio#!le &e ) 8)2o &e efectivo


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O Lo !l&o &e !ctivo l,()i&o o##ece!"io +!"! !tif!ce"

"e()e"i'ie#to &e efectivoi#e+e"!&o &e%i&o ! l!i#ce"ti&)'%"e i#5e"e#te ! lo 8)2o&e efectivo f)t)"o y ! l!+oi%ili&!&e &e o%te#e" fo#&o

!&icio#!le ! c"3&ito i# +"evio !vio.9te e el motivo preventivo


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O Se %)c! &i+o#e" &e !l&o &e !ctivol,()i&o +!"! !tif!ce" requerimientosfuturos e#t"e ello &ee'%olo 62o

+"o$"!'!&o +!"! fec5! e+ec,6c! co'o+!$o t"i'et"!le &e &ivi&e#&o e i'+)etoe"o$!cio#e &e c!+it!l y +!$o &e +"3t!'o oe'iio#e &e %o#o. U#! co'+!0,! t!'%i3#+)e&e te#e" co'o !ctivo l,()i&o lo i#$"eo+o" co#ce+to &e #)ev! ofe"t! &eo%li$!cio#e o !ccio#e !#te &e e'+le!"eo fo#&o co# +"o+/ito &e e7+!#i/#


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O E co'-# ()e l! e'+"e! '!#te#$!#!ctivo l,()i&o +o" razonesespeculativas. Al$)#! co'+!0,!

!c)')l!# $"!#&e !l&o &e efectivo +!"!+"e+!"!" !&()iicio#e i'+o"t!#te.

O Po" lo $e#e"!l l! co'+!0,! &e%e#co#e"v!" !l&o &e efectivo +!"!co'+e#!" lo e"vicio &el %!#co o%!#co &e lo ()e o# clie#te. Eto eco#oce co'o saldo de compensación.


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O C)!#&o )#! e'+"e! '!#tie#e !l&o &e !ctivo l,()i&o :e!e# fo"'! &e &i#e"o &e+/ito %!#c!"io ! l! vit! o v!lo"e#e$oci!%le; e# "e!li&!& lo et< i#vi"tie#&o4 +!"! &ete"'i#!"l! i#ve"i/# /+ti'! e# !ctivo l,()i&o &e%e co#i&e"!" lo

coto y %e#e6cio &e "ete#ci/# &e eo &ive"o !l&o. L!&ete"'i#!ci/# &e )# !l&o /+ti'o &e !ctivo l,()i&o"e+"ee#t! +!"! lo !&'i#it"!&o"e 6#!#cie"o l! &iy)#tiv!cl


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O El "e()iito &e )# !l&o &e co'+e#!ci/# ',#i'o +o"+!"te &el %!#co e# ee#ci! i'+o#e )# límite mínimo !l#ivel /+ti'o &e !l&o &e !ctivo l,()i&o &e )#!e'+"e!4 c)!#&o et! tie#e !ctivo l,()i&o )+e"io"e

! ee ',#i'o i#c)""e e# )# costo de oportunidad. Elcoto &e o+o"t)#i&!& &e lo !ctivo l,()i&oe7ce&e#te c)!#&o e '!#tie#e# e# fo"'! &e&e+/ito %!#c!"io e el "e#&i'ie#to ()e l! co'+!0,!+o&",! o%te#e" &e eo fo#&o e# ) i$)ie#te 'e2o")o co'o l! e7+!#i/# &e ot"o !ctivo ci"c)l!#te o

62o. C)!#&o e '!#tie#e# e# fo"'! &e t,t)lo#e$oci!%le el coto &e o+o"t)#i&!& e i$)!l !l i#$"eo()e +o&",! o%te#e"e &e ello e# ) i$)ie#te 'e2o" )o'e#o lo i#te"ee $e#e"!&o +o" lo t,t)lo.


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Estrategia de la administración eciente delefectivo.

O Agilización de cobranzas

O !etardo en los pagos

O E# "e)'e# )#! +ol,tic! $lo%!l "!*o#!%le+!"! l! !&'i#it"!ci/# &e l! 8ot!ci/# e1

O Co%"!" lo +!$o lo '


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Ciclo de efectivoO "iclo de operación#

O El ciclo &e o+e"!ci/# &e )#! e'+"e! e &e6#e co'o el+e"io&o ()e t"!#c)""e &e&e ()e l! e'+"e! "e!li*! )#&ee'%olo +!"! co'+"!" '!te"i! +"i'! y '!#o &eo%"! e# el +"oceo &e +"o&)cci/# =e'+ie*! ! co#t")i")# #)evo i#ve#t!"io> 5!t! el +)#to c)!#&o co%"! elefectivo &e l! ve#t! &el +"o&)cto te"'i#!&o ()eco#tie#e eo i#)'o &e +"o&)cci/#. El ciclo eco#tit)ye +o" &o co'+o#e#te1 l! !#ti$?e&!&+"o'e&io &el i#ve#t!"io y el +e"io&o &e co%"!#*!

+"o'e&io. El ciclo &e o+e"!ci/# &e l! e'+"e! e l!)'! &e l! !#ti$?e&!& +"o'e&io &el i#ve#t!"io =EPI> y el+e"io&o &e co%"!#*! +"o'e&io =PCP>.

O


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“"iclo de caja o "iclo de

conversión de efectivo $"""%O Se &e6#e co'o el l!+o &e tie'+o ()e !%!"c!

&e&e el 'o'e#to ()e l! e'+"e! "e!li*! )#&ee'%olo +!"! co'+"!" 'e"c!#c,! o '!te"i!+"i'! 5!t! el 'o'e#to e# el ()e e co%"! elefectivo &e l! ve#t! &el !"t,c)lo o +"o&)cto+"oce!&o co# &ic5! '!te"i! +"i'!.

O El ciclo &e c!2! &e )#! e'+"e! e c!lc)l!o%te#ie#&o el #-'e"o +"o'e&io &e &,! ()et"!#c)""e# e#t"e !li&! &e efectivo !oci!&! !l+!$o &e c)e#t! +e#&ie#te y l! e#t"!&! &eefectivo ()e e "el!cio#!# co# l! co%"!#*! &e l!c)e#t! +o" co%"!"

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