trimestral ht jun-14

Cosapi S

Notas a los estados financieros (continuacin)

Hipermercados Tottus S.A.

Estados financieros intermedios (no auditados) al 30 de junio de 2014 comparativo con diciembre 2013 y junio de 2013 segn corresponda


Estados financieros al 30 de junio de 2014 comparativo con diciembre 2013 y junio de 2013 segn corresponda

Contenido

Dictamen de los auditores independientes

Estados financieros

Estado de situacin financieraEstado de resultados integralesEstado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros


Estado de situacin financieraAl 30 de Junio de 2014 y 31 de Diciembre de 2013Nota20142013

S/.(000)S/.(000)

V

Activo

Activo corriente

Efectivo y equivalentes al efectivo431,54077,724

Cuentas por cobrar comerciales, neto57,80916,685

Otros activos financieros 1123,178

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas24(b)110,55962,586

Otras cuentas por cobrar, neto621,07617,489

Gastos pagados por anticipado720,4556,375

Inventarios8292,031285,550

V____________________

Total activo corriente483,582469,587

V

Cuentas por cobrar por contrato de asociacin en participacin57,30719,095

Inversiones en subsidiarias916,01310,513

Gastos pagados por anticipado718,07820,535

Propiedades, planta y equipo, neto10884,696793,971

Activos intangibles 4,0044,090

Activos por impuestos diferidos1523,38820,029

____________________

Total activo1,487,0681,337,820

____________________

S/.(000)S/.(000)

V

Pasivo y patrimonio

Pasivo corriente

Cuentas por pagar comerciales11234,951267,489

Otras cuentas por pagar1217,31120,722

Cuentas por pagar a entidades relacionadas24(b)29,53037,069

Ingresos diferidos5,4849,654

Provisiones por beneficios a los empleados1326,34126,039

Otras provisiones8,1096,915

Pasivo por impuesto a las ganancias15(d)01,772

Porcin corriente de otros pasivos financieros14342,701262,801

____________________

Total pasivo corriente664,427632,461

Cuentas por pagar comerciales12686687

Cuentas por pagar a entidades relacionadas24 (b)1,1031,094

Ingresos diferidos579402

Otros pasivos financieros a largo plazo14244,531170,029

Otras provisiones1,2511,220

____________________

Total pasivo912,577805,893

____________________

Patrimonio neto16

Capital emitido347,000319,386

Otras reservas de patrimonio5,5245,003

Otras reservas de capital26,51120,194

Resultados acumulados195,456187,344

____________________

Total patrimonio neto574,491531,927

____________________

Total pasivo y patrimonio neto1,487,0681,337,820

____________________


Estado de resultados integralesPor los aos terminados el 30 de Junio de 2014 y de 2013Nota20142013

S/.(000)S/.(000)

Ventas netas de mercaderas1,353,1231,185,037

Otros ingresos operacionales186,1944,812

____________________

Total ingresos actividades ordinarias1,359,3171,189,849

Costo de ventas19(1,037,769)(911,003)

____________________

Utilidad bruta321,548278,846

Otros ingresos (gastos)

Gastos de ventas y distribucin21(216,119)(190,936)

Gastos administrativos20(76,268)(58,167)

Ganancia por contrato de asociacin en participacin11,40611,027

Otros ingresos operativos1,4381,084

Otros gastos operativos(1,317)(1,575)

Ingresos financieros221,1031,029

Gastos financieros22(15,720)(11,293)

Prdida por instrumentos financieros derivados26(1,115)5,936

Diferencia en cambio, neta 3(791)(6,241)

Prdida por venta de propiedades, planta y equipo(720)(1,769)

___________________

(298,103)(250,905)

___________________

Resultado antes del impuesto a las ganancias 23,44527,941

Gasto por impuesto a las ganancias 15(b)(9,016)(9,739)

___________________

Ganancia neta del ejercicio14,42918,202

Otros resultados integrales--

___________________

Total resultados integrales14,42918,202

____________________

Promedio ponderado de acciones en circulacin (en miles de unidades)347,000319,386

____________________

Utilidad por accin (en Nuevos Soles)230.040.06

____________________


Estado de cambios en el patrimonio neto

Por los aos terminados el 30 de Junio de 2014 y de 2013CapitalemitidoOtras reservas de patrimonioOtras reservas de capitalResultados acumuladosTotal patrimonio

S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)

Saldos al 1 de enero de 2013319,3863,55314,621129,747467,307

Plan de beneficios en acciones, nota 16(b)-547--547

Transferencia a reserva legal, nota 16(c.2)-5,573(5,573)-

Aporte de capital, nota 16(a)-----

Ganancia neta---18,20218,202

_____________________________________________

Saldos al 30 de junio de 2013319,3864,10020,194142,376486,056

Saldos al 1 de enero de 2014319,3865,00320,194187,344531,927

Plan de beneficios en acciones, nota 16(b)-521-521

Transferencia a reserva legal, nota 16(c.2)--6,317(6,317)-

Aporte de capital, nota 16(a)27,614 --27,614

Ganancia neta---14,42914,429

_____________________________________________

Saldos al 30 de junio de 2014347,0005,52426,511195,456574,491

_____________________________________________


Estado de flujos de efectivo

Por los aos terminados el 30 de junio de 2014 y de 201320142013

S/.(000)S/.(000)

Actividades de operacin

Venta de bienes y prestacin de servicios1,558,7161,442,846

Otros cobros de efectivo relativos a las actividades de operacin67,64260,599

Proveedores de bienes y servicios(1,394,740)(1,215,254)

Pagos a empleados(105,254)(92,833)

Otros pagos de efectivo relativos a las actividades de operacin(125,480)(113,537)

Intereses recibidos (no incluidos en la actividad de inversin)1418

Impuesto a las ganancias pagados(39,152)(37,946)

Otros pagos de efectivo1,7502,531

______________________

Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin(36,504)46,424

______________________

Actividades de inversin

Cobros (aportes) por contrato de asociacin en participacin(26,805)3,401

Aportes en subsidiarias (5,500)(10)

Venta de propiedades, planta y equipo6360

Intereses recibidos437168

Prstamos concedidos a entidades relacionadas(4)0

Compra de propiedades, planta y equipo(145,633)(66,303)

Compra de activos intangibles(935)(2,041)

______________________

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin(177,804)(64,785)

______________________

Actividades de financiacin

Obtencin de prstamos a corto plazo278,493511,840

Obtencin de prstamos a largo plazo59,7760

Emisin de otros instrumentos de patrimonio - bonos39,6510

Aportes de capital27,6140

Pagos de arrendamiento financieros y pagares(228,477)(459,007)

Pagos de prstamos de empresas relacionadas0(19,200)

Intereses pagados(11,849)(10,360)

______________________

Efectivo neto proveniente de las actividades de financiacin165,20823,273

______________________

Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes de las variaciones en las tasas de cambio(49,100)4,912

Efectos de las variaciones en las tasas de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo2,916294

______________________

Aumento neto (disminucin neta) de efectivo y equivalentes al efectivo(46,184)5,206

Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ejercicio77,72434,776

______________________

Efectivo y equivalentes al efectivo al finalizar el ejercicio31,54039,982

______________________


Notas a los estados financierosAl 30 de junio de 2014 y 31 de diciembre de 20131.Actividad econmica

Hipermercados Tottus S.A. (en adelante la Compaa) inici sus operaciones el 1 de julio de 2004, para dedicarse a la explotacin del negocio de hipermercados y supermercados en el territorio nacional.La direccin registrada de la Compaa es Av. Angamos Este N 1805, P-10, Surquillo, Lima - Per.

La Compaa es subsidiaria de Falabella Per S.A.A., que a su vez forma parte del Grupo Falabella de Chile. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, Falabella Per S.A.A. posee el 99.99 por ciento del capital accionario de la Compaa.

Al 30 de Junio de 2014, la Compaa posee el 99.999990 por ciento de las acciones representativas del capital social de Hipermercados Tottus Oriente S.A.C., entidad dedicada a la explotacin del negocio de supermercados e hipermercados en la regin selva, y el 100 por ciento de Compaa San Juan S.A.C., entidad dedicada al desarrollo de actividades inmobiliarias.Los estados financieros adjuntos reflejan la actividad individual de la Compaa, sin incluir los efectos de la consolidacin con los estados financieros de sus subsidiarias. Sin embargo, la Compaa prepara por separado estados financieros consolidados; a continuacin se muestran algunos datos relevantes al 30 de Junio de 2014:20142013

S/.(000)S/.(000)

Estado consolidado de situacin financiera -

Total activos1,501,6151,337,820

Total pasivos927,158805,893

Patrimonio 574,457531,927

Estado consolidado de resultados integrales -

Ingresos (a Jun13)1,387,4321,189,849

Utilidad bruta (a Jun13)329,363278,846

Utilidad neta (a Jun13)14,03418,202

Estado consolidado de flujos de efectivo -

Efectivo neto proveniente de las actividades de operacin (a Jun13)(29,601)46,424

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversin (a Jun13)(185,414)(64,785)

Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento (a Jun13)165,21223,273

2.Bases para la preparacin y presentacin -

Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante IASB).

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histrico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compaa, excepto por ciertos instrumentos financieros y obligaciones de pagos basados en acciones, los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros se presentan en miles de Nuevos Soles (moneda funcional y de presentacin), excepto cuando se indique lo contrario.Las polticas de contabilidad utilizadas para la preparacin de los estados financieros intermedios adjuntos son consistentes con las utilizadas en la preparacin de los estados financieros al 31 de diciembre de 2013.

3.Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se efectan a las tasas de cambio del mercado libre. Los tipos de cambio vigentes al 30 de junio de 2014 publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones aplicados por la Compaa en las cuentas de activo y pasivo son S/.2.796 por US$1 para la compra y la venta (S/.2.796 por US$1 para la compra y la venta al 31 de diciembre de 2013).

Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, la Compaa tena los siguientes activos y pasivos en miles de dlares estadounidenses:

20142013

US$(000)US$(000)

Activos

Efectivo y equivalentes al efectivo3881,055

Otras cuentas por cobrar 622616

Cuentas por cobrar a entidades relacionadas2139

________________

1,0311,710

________________

Pasivos

Cuentas por pagar comerciales(7,004)(13,935)

Otras cuentas por pagar(1,495)(2,373)

Cuentas por pagar a entidades relacionadas(2,540)(7,088)

Otros pasivos financieros(21,300)(13,500)

________________

(32,339)(36,896)

________________

Posicin neta de compra de derivados (valor de referencia)37,23022,614

________________

Posicin pasiva neta5,922(12,572)

________________

Por otro lado, las transacciones en moneda extranjera generaron una prdida neta por diferencia en cambio durante el 1er semestre del ao 2014 ascendente a S/. 791,000 (una prdida de S/.6, 241,000 durante el 1er semestre del ao 2,013); la cual se presenta en el rubro Diferencia en cambio, neta del estado de resultados integrales.

La Gerencia ha evaluado el riesgo cambiario de la Compaa y ha realizado operaciones con instrumentos financieros derivados los que generaron prdidas por S/. 1, 115,000 durante el 1er semestre del ao 2014 (utilidad de S/. 5, 936,000 durante el 1er semestre del ao 2013), ver nota 26. 4.Efectivo y equivalentes al efectivo

(a)A continuacin se presenta la composicin del rubro a la fecha del estado de situacin financiera:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Caja (b)22,56425,821

Cuentas corrientes (b)4,35012,858

Remesas en trnsito (c)1268,245

Depsitos a plazo (d)4,50030,800

__________________

31,54077,724

__________________

(b)El saldo de caja comprende efectivo en poder de la Compaa y las cuentas corrientes bancarias que estn denominadas en moneda local y en dlares estadounidenses, son de libre disponibilidad y no generan intereses.

(c)Al 31 de diciembre de 2013, representa el efectivo proveniente de las ventas en tiendas de la Compaa en los ltimos das del ao, el cual es recaudado por una empresa de transporte de valores y depositado en las cuentas corrientes bancarias el primer da til del mes de enero del ao siguiente.(d)Al 30 de junio de 2014, corresponde a un depsito a plazo en el Banco Interamericano de Finanzas BIF con vencimiento original de 1 da a una tasa de inters de 4.05 por ciento, Al 31 de Diciembre de 2013, corresponde a un depsito a plazo en Scotiabank Per S.A.A. con vencimiento original de 2 das a una tasa de inters de 3.5 por ciento. 5.Cuentas por cobrar comerciales, neto


20142013

S/.(000)S/.(000)

Facturas (b)1,8829,910

Administradoras de tarjetas de crdito (c)5,4645,719

Administradoras de vales de alimentacin5721,178

__________________

7,91816,807

Menos - Estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar (e)(109)(122)

__________________

7,80916,685

__________________

Las cuentas por cobrar comerciales estn denominadas en moneda nacional y extranjera, no generan intereses y son de vencimiento corriente.

(b)Corresponde principalmente a las cuentas por cobrar originadas por las ventas de mercadera efectuadas a diversas empresas locales.(c)Corresponde a cuentas por cobrar por ventas a travs de tarjetas de crdito, generadas principalmente durante los ltimos das del 1er semestre del ao 2014. Estos saldos han sido cobrados en los primeros das del mes de julio del 2014. 6.Otras cuentas por cobrar, neto


20142013

S/.(000)S/.(000)

Fondos mantenidos en el Banco de la Nacin (b)3,5575,904

Depsitos en garanta (c)5,0434,519

Locatarios (d)1,8062,080

Cuentas por cobrar al seguro (e)01,747

Prstamos al personal 802510

Impuesto a la Renta (saldo a favor) 7,559-

Otras 2,4992,883

________________

21,26617,643

Menos Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (190)(154)

________________

21,07617,489

________________

Las cuentas por cobrar diversas estn denominadas en moneda nacional y en dlares estadounidenses, no generan intereses y son de vencimiento corriente.

(b)De acuerdo con la Resolucin de Superintendencia N183-2004/SUNAT, los fondos mantenidos en el Banco de la Nacin deben ser utilizados exclusivamente para el pago de deudas tributarias, o puede tambin solicitarse su libre disposicin, en cuyo caso dichos fondos son devueltos en efectivo a quien lo solicita. Los fondos mantenidos por la Compaa en el Banco de la Nacin al 30 de Junio 2014 y al 31 de diciembre de 2013, han sido utilizados para el pago de impuestos durante los meses siguientes.(c)Al 30 de Junio de 2014 y 31 de diciembre de 2013, corresponden a los depsitos en garanta en las cuentas recaudadoras para el pago de las obligaciones por arrendamiento y retroarrendamiento financiero, y bonos corporativos que se han constituido conforme lo establecen los fideicomisos de cesin de cobros y flujos dinerarios firmados por la Compaa con entidades financieras locales, ver nota 14.

(d)Corresponde a las cuentas por cobrar a terceros por el alquiler de espacio fsico en las tiendas de la Compaa. Durante el 1er semestre del ao 2014, se reconocieron ingresos por alquileres por aproximadamente S/.5, 061,000 (S/.3, 485,000 durante el 1er semetre del ao 2013) los cuales se presentan en el rubro Otros ingresos operacionales del estado de resultados integrales, ver nota 18.

(e)Corresponde al importe que la Compaa de Seguros Rimac ha reconocido a favor de la Compaa como indemnizacin por un siniestro ocurrido en la tienda de Porongoche - Arequipa. 7.Gastos pagados por anticipado

(a)A continuacin se presenta la composicin del rubro a la fecha del estado de situacin financiera:20142013

S/.(000)S/.(000)

Por naturaleza -

Alquileres pagados por adelantado (b)33,00925,455

Seguros pagados por adelantado1,7375

Otros3,7871,450

__________________

38,53326,910

__________________

Por plazo -

Corriente20,4556,375

No corriente18,07820,535

__________________

38,53326,910

__________________

(b) En el ao 2007, la Compaa suscribi un contrato de arrendamiento por un periodo de 24 aos con Administradora Jockey Plaza Shopping Center S.A. (en adelante la Administradora), por el alquiler del terreno en el que actualmente se encuentra ubicada la tienda de la Compaa en dicho centro comercial, comprometindose, entre otros, a financiar la construccin de estacionamientos por cuenta de la Administradora, obra que se inici en el ao 2011.

Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, los desembolsos efectuados por la Compaa ascendieron a aproximadamente S/.21,863,000, los cuales devengan una tasa de inters anual de 7 por ciento y sern recuperados durante la vigencia del contrato de arrendamiento a travs de su compensacin con la renta mensual que la Compaa debe pagar a la Administradora por el alquiler del terreno. En el 1er semestre del ao 2014 se deveng S/. 1,189,000 por este concepto (S/. 1,099,000 en el 1er semestre del ao 2013). En opinin de la Gerencia, y sobre la base del contrato de arrendamiento, un importe de aproximadamente S/.15,332,000 ser compensado en el largo plazo.

8.Inventarios


20142013

S/.(000)S/.(000)

Mercaderas (b)289,884248,542

Mercaderas por recibir 22,83348,058

Materiales, envases y embalajes 1,2903,044

__________________

314,007299,644

Menos - Estimacin para desvalorizacin de existencias (21,976)(14,094)

__________________

292,031285,550

__________________

(b)Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013la Compaa mantiene mercaderas en almacn por S/.82,832,000 y S/.67,390,000 respectivamente y en tiendas por S/.207,052,000 S/.181,152,000 respectivamente. Las mercaderas estn catalogadas por las lneas de ropa, accesorios, artefactos, decoraciones y hogar, juguetera, alimentos perecibles y no perecibles.

9.Inversiones en subsidiarias

(a)A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Actividad principalPorcentaje de participacindel capital socialValor en libros de la sociedad

________________________________

20142013

%S/.(000)S/.(000)

Subsidiarias

Hipermercados Tottus Oriente S.A.C. (b)Retail99.99999016,01010,510

Compaa San Juan S.A.C. Inmobiliaria100.0033

__________________

16,01310,513

__________________

(b)Las principales cifras de los estados financieros de la subsidiaria Hipermercados Tottus Oriente S.A.C. al 30 de junio de 2014 se muestran a continuacin:

Hipermercados Tottus Oriente S.A.C.

____________________________________

20142013

S/.(000)S/.(000)

Activos totales35,21830,608

Pasivos totales19,24219,738

Patrimonio 15,97710,870

Ingresos35,1213,630

Utilidad neta(394)360

10.Propiedades, planta y equipo, neto

(a)A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro a la fecha del estado de situacin financiera:

20142013

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

TerrenosEdificiosMejoras en edificios alquiladosMaquinariay equipoEquiposdiversos e instalacionesEquiposde cmputoMueblesy enseresTrabajosen cursoTotalTotal

S/.(000) S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)

Costo

Saldo al 1 de enero 134,732165,986321,14649,075194,86633,932122,06359,5311,081,331887,555

Adiciones (b)38,5411593,2002,0562,2398353,36984,917135,316213,404

Retiros y/o ventas--(343)(1,175)(458)(469)(1,751)(306)(4,502)(16,766)

Transferencias-12,15414,1622,05626,5221,1343,935(59,963)--

Provisin en exceso (h)--(773)-(2,298)--(341)(3,412)(2,862)

__________________________________________________________________________________________

Saldo al 30 de junio173,273178,299337,39252,012220,87135,432127,61683,8381,208,7331,081,331

__________________________________________________________________________________________

Depreciacin acumulada

Saldo al 1 de enero -10,161115,34324,10461,25220,58755,913-287,360232,682

Adiciones -1,84113,2503,57811,7502,4747,174-40,06766,720

Retiros y/o ventas--(235)(1,031)(285)(429)(1,409)-(3,389)(12,042)

__________________________________________________________________________________________

-

Saldo al 30 de junio-12,002128,35826,65172,71722,63261,678324,038287,360

__________________________________________________________________________________________

Valor neto en libros173,273166,297209,03425,361148,15412,80065,93883,838884,695793,971

__________________________________________________________________________________________

(b)Durante el ao 2014, la Compaa efectu desembolsos para nuevas tiendas y remodelaciones por un monto total aproximado de S/.90742,000; (S/ 201104,000 al 31 de diciembre de 2013) y adquiri tres terrenos para futuras aperturas de tiendas por un importe de S/ 38541,000. Al 30 de junio de 2014, el valor en libros de las propiedades, planta y equipo incluye intereses capitalizados por un importe de aproximadamente S/.3,320,000; (S/.2,509,000. Al 31 de diciembre 2013)

(c)Por otro lado, la Compaa constituy hipotecas a favor del Banco de Crdito del Per S.A., Scotiabank Per S.A A. y Banco Santander Per S.A. por los diversos terrenos por un importe total aproximado de US$ 29,123,000 y S/. 23,117,000; el valor neto en libros de dichos activos es de aproximadamente S/.48,326,000; ver nota 14(k).

(d)La Compaa opera ciertas tiendas en locales alquilados por periodos de entre 10 y 40 aos, en los que ha efectuado construcciones e implementaciones por aproximadamente S/.16, 386,000 al 30 de junio de 2014 (S/.29, 989,000 al 31 de diciembre de 2013), necesarios para el desarrollo de sus actividades

(e)En opinin de la Gerencia, la Compaa cuenta con plizas de seguros que cubren la totalidad de sus activos fijos y sus polticas de seguros son consistentes con la prctica de la industria nacional.

(f)La Gerencia de la Compaa ha efectuado una evaluacin de la recuperabilidad de sus inmuebles e instalaciones a travs de proyecciones financieras de utilidades y flujos de caja descontados, y no ha identificado indicios respecto de activos que requieran una estimacin para desvalorizacin, ya que los valores de sus inmuebles e instalaciones son sustancialmente superiores a los valores netos en libros al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, respectivamente.

(g)Al 30 de junio de 2014, el valor neto en libros de los activos financiados mediante contratos de retroarrendamiento y arrendamiento financiero asciende aproximadamente a S/. 143, 482,000 (S/.168, 351,000 al 31 de diciembre de 2013) Asimismo, la deuda por estos contratos asciende a aproximadamente S/. 145, 664,000 (S/.217, 586,000 al 31 de diciembre de 2013), y se presenta en el rubro otros pasivos financieros del estado de situacin financiera, ver nota 14.(h)Durante el ao 2013 se estimaron costos de construccin en exceso correspondientes a la construccin e implementacin de nuevas tiendas; dichos costos fueron extornados durante el ao 2014, con cargo al pasivo correspondiente.

11.Cuentas por pagar comerciales


20142013

S/.(000)S/.(000)

Por naturaleza -

Facturas por pagar (b)

Del pas227,090252,950

Del exterior3,5883,980

Facturas por recibir del exterior (c)4,95911,246

__________________

235,637268,176

__________________

Por plazo -

Corriente234,951267,489

No corriente686687

__________________

235,637268,176

__________________

(b)Este rubro comprende las obligaciones con proveedores nacionales y del exterior, originadas principalmente por la adquisicin de mercaderas. Las facturas por pagar estn denominadas en nuevos soles y en dlares estadounidenses, no devengan intereses y sus vencimientos son corrientes.

(c)Las facturas por recibir de proveedores del exterior estn respaldadas por cartas de crdito obtenidas de diversas entidades financieras locales.

12.Otras cuentas por pagar


20142013

S/.(000)S/.(000)

Depsitos en garanta (b) 9,22912,726

Aportaciones y contribuciones laborales por pagar2,9873,360

Impuesto general a las ventas por pagar 1,9941,048

Retenciones de impuesto general a las ventas5271,380

Remuneraciones por pagar 494

Otras cuentas por pagar2,5702,114

__________________

17,31120,722

__________________

(b)Corresponde a retenciones hechas a los contratistas por obras terminadas, mantenidas hasta por un ao como garanta del buen funcionamiento de la obra.

13.Provisiones por beneficios a los empleados


20142013

S/.(000)S/.(000)

Participaciones a los trabajadores (b)4,94314,266

Vacaciones por pagar9,0719,893

Compensacin por tiempo de servicios

Gratificaciones por Pagar1,79710,5301,881

__________________

26,34126,039

__________________

(b)De acuerdo con el actual rgimen de participacin de los trabajadores normado por el Decreto Legislativo 677, los trabajadores tienen derecho a recibir una participacin del 8 por ciento de la renta imponible, el 50 por ciento de dicho importe es distribuido a prorrata entre todos los trabajadores sobre la base de los das laborados y el saldo en proporcin a las remuneraciones bsicas percibidas en el ejercicio.

14.Otros pasivos financieros

(a)A continuacin se presenta la composicin de los otros pasivos financieros de la Compaa:

AcreedorTasa deVencimientoSaldo al 30 de junio de 2014Saldo al 31 de diciembre de 2013

inters anual ____________________________________________________________________________________________________________

PorcinPorcinTotalPorcinPorcinTotal

corriente no corrientecorrienteno corriente

%S/. 0S/. 0S/. 0S/. 0S/. 0S/. 0

Corto plazo

Sobregiros-5.20%2014 690 - 690 247 - 247

Pagars (h)

Banco de Crdito del Per S.A.0.74 - 4.492014 94,404 - 94,404 130,000 - 130,000

Banco Continental4.092014 130,000 - 130,000 - -

Scotiabank Per S.A.A.4.052014 60,000 - 60,000 82,746 - 82,746

285,094 - 285,094 212,993 - 212,993

Largo plazo

Arrendamientos y retro arrendamientos financieros

Banco de Crdito del Per S.A.6.90 8.802015 - 2021 8,877 26,984 35,861 8,514 31,515 40,029

BBVA Banco Continental S.A.6.30 7.182014 - 2015 4,507 4,507 7,192 1,310 8,502

Scotiabank Per S.A.A. 6.10 7.852015 - 2017 11,983 22,837 34,820 11,552 28,938 40,490

Banco Santander Per S.A. 6.952018 6,328 19,899 26,227 6,109 23,119 29,228

Banco Financiero del Per S.A.8.52015 2,061 700 2,761 1,979 1,751 3,730

Banco Interamericano de Finanzas S.A. BANBIF82016 1,960 2,867 4,827 1,883 3,866 5,749

Prstamos

Banco de Crdito del Per S.A.6.32 - 7.252017 - 2021 16,046 131,576 147,622 10,479 79,530 90,009

Bonos-

1ra. Emisin de Bonos 40 MM7.42014 - 2034 94 39,668 39,762 - - -

Intereses por pagar

Intereses por pagar leasing2014 125 - 125 135 - 135

Intereses por pagar leaseback2014 347 - 347 491 - 491

Intereses por pagar pagares2014 5,279 - 5,279 1,474 - 1,474

57,607 244,531 302,138 49,808 170,029 219,837

342,701 244,531 587,232 262,801 170,029 432,830

(b)Sobre la base de los flujos de fondos provenientes de sus actividades normales de comercializacin, la Gerencia estima cumplir con el pago de sus obligaciones, dentro de los plazos previamente establecidos con la entidad financiera.(c)Al 30 de Junio del 2014, los pagars incluyen provisiones de intereses por aproximadamente S/. 5,280,000 (S/. 1,474,000 por el ao 2013) con un capital de S/.284,404,000, ( S/. 212,746,000 por el ao 2013). Los arrendamientos y retroarrendamiento financieros incluyen provisiones de intereses por aproximadamente S/.472,000 (S/.626,000 por el ao 2013).(d)Al 30 de junio del 2014, se ha reconocido gastos por intereses por aproximadamente S/. 10,189,000 (S/. 4,114,000 al 30 de junio del 2013) incluidos en el rubro de intereses sobre sobregiros y prstamos. Asimismo, el monto de los intereses devengados por el ao terminado el 30 de junio del 2014 relacionados a arrendamientos financieros de largo plazo, asciende aproximadamente a S/.4,529,000 (S/.6,002,000 al 30 de junio del 2013); ver nota 22(b).

(e) La deuda por bonos corporativos se presenta a continuacin:

DescripcinMonto colocadoFecha decolocacinFecha devencimientoTasa de inters nominal anualForma de pago de los intereses

S/.(000)%

1er Programa de Bonos

Bonos - Primera Emisin 40,000Junio 2014Junio 20347.4Trimestral

Los Bonos Corporativos estn respaldados por (i) Fideicomiso de Flujos en Administracin y (ii) Fideicomiso de Activos en Garanta. Las principales obligaciones de la Compaa por el financiamiento sealado son las siguientes:-Mantener un ratio de activos en garanta menor o igual a 0.75x

-Mantener un ratio de flujos en garanta mayor o igual a 1.5x(f) Corresponde a los contratos de arrendamiento y retroarrendamiento financieros por los inmuebles, muebles y enseres de las tiendas ubicadas en Chorrillos, Crilln, Pachacutec y Jockey Plaza, firmados con el Banco de Crdito del Per S.A. por un total de aproximadamente S/.179,081,000. En virtud de estos contratos la Compaa ha constituido un fideicomiso sobre los flujos de las ventas realizadas con tarjetas de crdito y de dbito Visa, Mastercard y American Express en los locales sealados.

Las principales obligaciones de la Compaa por el financiamiento sealado son las siguientes:

-Mantener una cobertura del flujo de caja para servicio de deuda mayor a 1.6.

-Mantener un apalancamiento financiero menor a 2.5 desde el 2012 hasta el 2013, y menor a 2 a partir del ao 2014 en adelante.

-Mantener un ratio de flujos no menor a 1.5 por los flujos sujetos al fideicomiso de flujos mencionado en el prrafo precedente.

(g)Corresponde a los contratos de retroarrendamiento financieros por los muebles y enseres de las tiendas ubicadas en San Miguel, San Isidro, San Juan de Miraflores y Callao, firmados con el BBVA Banco Continental S.A. por un total de aproximadamente S/.60,709,000. En virtud de estos contratos la Compaa ha constituido un fideicomiso sobre los flujos de las ventas realizadas con tarjetas de crdito y de dbito Visa en los locales sealados.

Las principales obligaciones de la Compaa con el BBVA Banco Continental S.A., son las siguientes:

-Mantener un ndice de endeudamiento menor o igual a 2.80.

-Mantener un ndice de cobertura de servicio de deuda mayor o igual a 1.4

(h)Corresponde a tres contratos de arrendamiento financiero obtenidos del Banco Scotiabank Per S.A.A. para la construccin e implementacin de las tiendas ubicadas en los distritos de El Agustino, Puente Piedra, Callao y los departamentos de Chiclayo, Trujillo e Ica por aproximadamente S/.69,575,000.

Las principales obligaciones financieras asumidas por la Compaa son las siguientes:

-Mantener un ndice de cobertura de deuda mayor o igual a 1.3 veces.

-Mantener un ndice de endeudamiento igual a 3 veces.

-Mantener un ndice de Flujo cedidos / cuotas mayor a 1.5 veces.

(i)Corresponde a contratos de arrendamiento financiero obtenido del Banco Santander Per S.A. para la construccin e implementacin de las tiendas ubicadas en los distritos de Lima, San Juan de Lurigancho, el Agustino, La Molina, Surquillo, Independencia y Callao, por un importe aproximado de S/.59,328,000.

(j)En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compaa ha cumplido con cada una de las obligaciones antes indicadas en los acpites (d), (e) y (f).

(k)Los pasivos financieros estn garantizados por hipotecas sobre ciertas propiedades de la Compaa por un total de aproximadamente US$ 29,123,000 y S/.23,117,000, nota 10(c).

(l)Al 30 de junio de 2014 y de 2013, el calendario de amortizacin de los pasivos financieros a largo plazo es como sigue:

Ao20142013

S/.(000)S/.(000)

201516,97042,342

201644,97236,470

201742,95934,156

2018 27,16618,380

201921,93212,394

2020 en adelante91,97427,615

________________

245,972171,357

Menos - Comisiones de estructuracin y colocacin(1,441)(1,328)

________________

Total pasivos financieros a largo plazo244,531170,029

________________

15.Impuesto a las ganancias

(a)A continuacin se detallan los componentes que originan el impuesto a las ganancias diferido al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013:

Al 1 deenerode 2013(Cargo)/abono al estado de resultados integralesAl 31 dediciembrede 2013Movimientos que no afectan resultados(Cargo)/abono al estado de resultados integralesAl 30 de junio de 2014

S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)S/.(000)

Activo diferido

Diferencias en tasas de depreciacin para efectos tributarios y financieros7,9411,7989,7393,196-12,935

Arrendamiento financiero4,944(225)4,719(1,909)-2,810

Provisiones no deducibles temporalmente2,405(687)1,718668-2,386

Provisin por vacaciones y otros2,1571,2873,444229-3,673

Estimacin para desvalorizacin de existencias1,3046791,983969-2,952

Estimacin por diferencias de inventario3,814(881)2,933(21)-2,912

Estimacin por descuento por volmenes de compra9526281,580(170)-1,410

Estimacin para desvalorizacin de cuentas por cobrar206(20)18640-226

______________________________________________________

Total23,7232,57926,3023,002-29,304

______________________________________________________

Pasivo diferido

Mayor valor de las propiedades, planta y equipo(1,476)304(1,172)445-(727)

Mayor valor de activos adquiridos(2,856)-(2,856)--(2,856)

Amortizacin de activos intangibles(1,359)149(1,210)10-(1,200)

Capitalizacin de intereses(734)(300)(1,034)(98)-(1,132)

Otros(1)-(1)--(1)

_____________________________________________________

Total(6,426)153(6,273)357-(5,916)

_____________________________________________________

Total activo diferido, neto17,2972,73220,0293,359-23,388

______________________________________________________

(b)El gasto (ingreso) por impuesto a las ganancias registrado en el estado de resultados integrales se compone como sigue:

20142013

S/.(000)S/.(000)


Diferido(3,359)(3,034)

__________________

Total impuesto a las ganancias9,0169,739

__________________

(c)A continuacin se presenta la conciliacin de la tasa efectiva del impuesto a las ganancias con la tasa tributaria:

20142013

__________________________________________________________

S/.(000)%S/.(000)%

Resultado antes del impuesto a las ganancias23,445100.0027,941100.00

________________________________________

Gasto terico tasa combinada7,03330.008,38230.00

Efecto neto de partidas permanentes1,9838.461,3574.86

________________________________________

Impuesto a las ganancias9,01638.46 9,73934.86

________________________________________

(d)De acuerdo con el actual rgimen de participacin de los trabajadores normado por el Decreto Legislativo 677, los trabajadores tienen derecho a recibir una participacin del 8 por ciento de la renta imponible, el 50 por ciento de dicho importe es distribuido a prorrata entre todos los trabajadores sobre la base de los das laborados y el saldo en proporcin a las remuneraciones bsicas percibidas en el ejercicio.

(e)El impuesto a la renta por pagar se presenta neto de pagos a cuenta de dicho impuesto efectuados durante el ao. Al 31 de diciembre de 2013 el impuesto a la renta por pagar asciende a S/ 1, 772,000 y al 30 Junio de 2014 S/. 0.

16.Patrimonio neto

(a)Capital emitido -

Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, el capital social de la Compaa estaba representado por 347,000,000 y 319,386,249 acciones comunes ntegramente suscritas y pagadas, respectivamente, cuyo valor nominal es de un Nuevo Sol por accin.

Mediante Junta General de Accionistas de fechas 25 de marzo de 2014 , se acord aportes de capital por aproximadamente S/.27,614,000, realizados en efectivo.

(b)Otras reservas de patrimonio

Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, el rubro Otras reservas de patrimonio incluye aproximadamente S/. 5,524,000 y S/. 5,003,000 respectivamente, correspondientes al valor razonable de las opciones sobre acciones otorgadas por la Matriz en Chile a ciertos ejecutivos de la Compaa, quienes pueden ejercer sus derechos con un plazo mximo de 5 aos; ver nota 2.2(o). Durante el 1er semestre del ao 2014, la Compaa ha reconocido por este concepto un gasto de aproximadamente S/.521,000, con cargo a resultados del ejercicio, de los cuales S/.775,000 se muestran en gastos administrativos y S/.254,000 como ganancia por diferencia en cambio (S/.547,000 en el 1er semestre del ao 2013, de los cuales S/.434,000 se muestran como gastos administrativos y S/.112,000 como prdida por diferencia en cambio).

(c)Otras reservas de capital -

Al 30 de junio de 2014 y al 31 de diciembre de 2013, este rubro incluye el capital adicional y la reserva legal constituida por la Compaa.

(c.1)Capital adicional -

El 30 de junio de 2004, la Junta General de Accionistas de Saga Falabella S.A. (que administraba y operaba las lneas de negocio de tiendas por departamentos e hipermercados en el Per), aprob su reorganizacin societaria, la cual consisti en la cesin, a favor de la Compaa, de ciertos activos y pasivos relacionados a la lnea de negocio de hipermercados. El valor del activo neto transferido a la Compaa el 1 de julio de 2004 ascendente a aproximadamente S/.28,411,000 fue registrado con abono al capital emitido y capital adicional por aproximadamente S/.21,724,000 y S/.6,687,000, respectivamente.

(c.2)Reserva legal -

Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo de 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a las ganancias, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital social. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos la obligacin de reponerla.

Durante el 1er semestre del 2014, se increment la reserva legal en S/. 6,317,000 y S/.5,573,000 en el 1er semestre del 2013.

17.Situacin tributaria

(a)La Compaa est sujeta al rgimen tributario peruano. Al 30 de junio de 2014 y de 2013, la tasa del impuesto a la renta es de 30 por ciento sobre la utilidad.

Las personas jurdicas no domiciliadas en el Per y las personas naturales debern pagar un impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.

(b)Para propsito de la determinacin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin.

Sobre la base del anlisis de las operaciones de la Compaa, la Gerencia y sus asesores legales opinan que como consecuencia de la aplicacin de estas normas no surgirn contingencias de importancia para la Compaa al 30 de junio de 2014 y de 2013.

La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado por la Compaa en los cuatro aos posteriores al ao de la presentacin de la declaracin de impuestos. Las declaraciones juradas del impuesto a las ganancias y del impuesto general a las ventas de los aos 2011 al 2013 se encuentran pendientes de fiscalizacin por parte de la Autoridad Tributaria. Actualmente se tiene en curso la fiscalizacin de los aos 2009 y 2010.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda tener de las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier mayor impuesto, inters o sancin que pudiera resultar de eventuales revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. En opinin de la Gerencia de la Compaa y sus asesores legales, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros al 30 de junio de 2014 y de 2013.

18.Otros ingresos operacionales Corresponden a ingresos por acuerdos comerciales que la Compaa suscribi con sus proveedores por los servicios brindados relacionados a los productos que se comercializan en los establecimientos de la Compaa, los mismos que se detallan a continuacin:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Alquileres, nota 6(d)5,0613,485

Comisiones por concesiones744939

Prestacin de servicios389388

__________________

6,1944,812

__________________

19.Costo de ventas

La composicin del costo de mercadera vendida es la siguiente:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Inventario inicial, nota 8(a)248,542182,900

Compra de mercadera1,071,229938,492

Inventario final, nota 8(a)(289,884)(217,651)

_____________________

1,029,887903,741

Ms - Obsolescencia y acortamiento, neta de recuperos7,8827,262

_____________________

1,037,769911,003

______________________

20.Gastos administrativos

(a)A continuacin se presenta el detalle de esta cuenta:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Servicios prestados por terceros (b)40,15423,388

Gastos de personal28,67623,390

Depreciacin, ver nota 10(a)2,1251,269

Suministros1,8211,714

Compensacin por tiempo de servicios1,5031,289

Cargas diversas de gestin1,1586,372

Amortizacin de intangibles615542

Tributos216203

__________________

76,26858,167

__________________

(b)Corresponde principalmente a gastos por alquileres y diversos gastos por servicios de mantenimiento, de transporte, almacenamiento y de servicios pblicos.

21.Gastos de ventas y distribucin

(a)A continuacin se presenta el detalle de esta cuenta:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Servicios prestados por terceros (b)75,64665,889

Gastos de personal73,77268,234

Depreciacin, ver nota 10(a)37,94230,756

Materiales15,65913,814

Cargas diversas de gestin5,6705,320

Compensacin por tiempo de servicios4,0403,813

Tributos2,4992,058

Amortizacin de intangibles367436

Otros524616

__________________

216,119190,936

__________________

(b)Corresponde principalmente a gastos por alquileres, gastos de publicidad y diversos gastos por apoyo en tienda y servicios pblicos.

22.Ingresos y gastos financieros

(a)Los Ingresos financieros corresponden, principalmente, a ingresos generados por las cuentas remuneradas en bancos locales, las cuales se presentan en el rubro Efectivo y equivalentes al efectivo, ver nota 4.

(b)A continuacin se presenta el detalle de los gastos financieros:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Intereses sobre arrendamientos financieros, nota 14(d)4,5296,002

Intereses de sobregiros, prstamos y otros, nota 14(d)10,1894,114

Otros1,0021,177

______________

15,72011,293

______________

23.Utilidad por accin

El clculo de la utilidad por accin al 30 de junio del 2014 y al 2013 se presenta a continuacin:

Acciones comunes

_________________________________________________

Acciones en circulacinDas de vigencia hasta el cierre del aoPromedio ponderado de acciones

(en miles)(en miles)

Nmero al 1 de enero de 2013319,386180319,386

Aumento de capital, nota 16ll(a)27,6149614,727

____________________

Nmero al 30 de junio de 2014347,000334,113

____________________

Nmero al 30 de junio de 2013319,386319,386

____________________

Al 30 de junio de 2014

__________________________________________________

Utilidad(numerador)Acciones(denominador)Utilidadpor accin

S/.(000)(en miles)S/.

Utilidad por accin - bsica y diluida14,429347,0000.04

_________________________

Al 30 de junio de 2013

____________________________________________

Utilidad(numerador)Acciones(denominador)Utilidadpor accin

S/.(000)(en miles)S/.

Utilidad por accin - bsica y diluida18,202319,3860.06

24.Transacciones con entidades relacionadas

(a)A continuacin se presentan las principales transacciones efectuadas por la Compaa con su Controladora y empresas relacionadas en los aos 2014 y 2013: 20142013

S/.(000)S/.(000)

Ingresos por:

Acuerdo con relacionadas11,40711,027

Otros ingresos 4,6653,955

Venta de productos 12,8636,738

Gastos y compras por:

Servicio de arriendo y gastos comunes 21,24518,343

Otros gastos29,88919,604

Servicio de administracin3,5212,553

Compra de productos5,59314,203

Servicio de almacenaje-644

Intereses sobre prstamos recibidos-252

Otras operaciones

Prstamos recibidos (f)-19,200

Prstamos otorgados (e)--

(b)Como consecuencia de estas transacciones y de otras menores, los saldos netos de las cuentas por cobrar y por pagar al 30 de Junio de 2014 y al 31 de Diciembre 2013 son los siguientes:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Cuentas por cobrar comerciales a relacionadas

Banco Falabella Per S A. (c)103,73157,213

Hipermercados Tottus Oriente S.A.C.4,2972,096

Corredores de Seguros Falabella S.A.C.15261

Saga Falabella S.A.124184

Otros34480

__________________

108,20160,234

__________________

Cuentas por cobrar no comerciales a relacionadas

Banco Falabella Per S.A. (c)1,6231,615

Open Plaza S.A.5852

Saga Falabella S.A. 595

Hipermercados Tottus Oriente S.A.COtros109

509

680

__________________

2,3582,352

__________________

110,55962,586

__________________

Cuentas por pagar comerciales a relacionadas

Shearvan Ltda. 3,4554,547

__________________

3,4554,547

__________________

Cuentas por pagar no comerciales

Controladora -

Falabella Per S.A.A. (f)-19,436

Relacionadas -

Banco Falabella Per S.A. (d)12,07916,361

Saga Falabella S.A. (e)5,1635,741

Hipermercados Tottus S.A. (Chile)2,1104,398

Falabella Servicios Generales S.A.1,0831,478

Open Plaza S.A. 3,7281,732

Aventura Plaza S.A. 1,3471,688

Administradora CMR5301,012

Servicios Informticos Falabella S.A.745794

Otros393412

__________________

27,17833,616

__________________

30,63338,163

__________________

Por plazo


No corriente1,1031,094

__________________

30,63338,163

__________________

(c)Al 30 de junio de 2014 y al 31 de Diciembre de 2013, el saldo de la cuenta por cobrar a Banco Falabella Per S.A. corresponde principalmente a:

20142013

S/.(000)S/.(000)

Ventas a travs de tarjetas CMR (*)103,73157,213

Otros1,6231,615

__________________

105,35458,828

__________________

(*)En junio de 2004, la Compaa firm un contrato con Banco Falabella Per S.A., mediante el cual se compromete a aceptar que los usuarios de la Tarjeta de Crdito CMR - Falabella puedan adquirir bienes y/o servicios, a cambio de que Banco Falabella Per S.A. pague a la Compaa el importe de estas adquisiciones a los 30 das siguientes de producirse la venta. Los saldos pendientes de cobro al 30 de junio del 2014 y al 31 de diciembre de 2013 fueron cobrados en su totalidad durante el mes de julio de 2014 y al 2013, respectivamente.

(d)Al 30 de Junio de 2014, el saldo de la cuenta por pagar a Banco Falabella Per S.A. se compone de aproximadamente S/.11,391,000 (S/.15,634,000, al 31 de diciembre de 2013) correspondientes a los depsitos que la Compaa debe hacer segn liquidacin de ventas y recaudacin por cobros de cuotas a usuarios de la tarjeta de crdito CMR-Falabella realizadas en cajas de los hipermercados. Asimismo el saldo ascendente a aproximadamente S/.688,000 (S/.727,000 al 31 de diciembre de 2013) corresponde a publicidad compartida y reembolso de gastos.

(e)Las cuentas por pagar comerciales a Saga Falabella S.A. estn relacionadas a compras de mercadera a dicha afiliada, mientras que las cuentas por pagar no comerciales corresponden a servicios administrativos y reembolso de gastos por publicidad y almacenamiento. Estas cuentas son de vencimiento corriente y no tienen garantas especficas.

(f)Al 31 de diciembre de 2013, las cuentas por pagar no comerciales estaban conformadas, principalmente, por un prstamo para capital de trabajo que Falabella Peru S.A.A. otorg a la Compaa por S/.19,200,000, que fue cancelado en enero de 2013, y deveng intereses a una tasa de 4.30 por ciento anual.

(g)El total de remuneraciones recibidas por los directores y funcionarios clave de la gerencia durante el 1er semestre de 2014 ascendieron aproximadamente S/. 5,695,000 (S/. 5,429,000 al 30 de junio de 2013), las cuales incluyen a beneficios a corto plazo y compensacin por tiempo de servicios.

25.Contingencias

(a)Tributarias -

Como consecuencia de la revisin de las declaraciones juradas de los aos 2005 y 2006, la Compaa recibi en los aos 2007 y 2010 de la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria (SUNAT) resoluciones de determinacin y de multa relacionadas al impuesto a la renta de los perodos fiscales 2005 y 2006, respectivamente. La Compaa interpuso recursos de Apelacin. Al 30 de junio de 2014, producto de la fiscalizacin a los aos 2005 y 2006, se encuentran pendientes las resoluciones por montos ascendentes a aproximadamente S/.1, 541,000 y S/.1, 136,000, respectivamente, los cuales incluyen las multas correspondientes.

En opinin de la Gerencia de la Compaa y de sus asesores legales, se cuentan con argumentos suficientes de hecho y de derecho y consideran que no es necesario registrar pasivos adicionales en los estados financieros al 30 de junio de 2014 y de 2013.

(b)Otras

La Compaa afronta diversas demandas laborales y otros procesos o reclamaciones administrativos por aproximadamente S/. 38,000 y S/. 815,000, respectivamente. Dichas demandas corresponden principalmente a perjuicios, indemnizaciones por despidos arbitrarios, entre otros, los cuales, en opinin de la Gerencia y de sus asesores legales, se deben resolver favorablemente para la Compaa, por lo que no es necesario registrar pasivos adicionales por estos conceptos.

26.Instrumentos financieros derivados

Al 30 de junio de 2014, la Compaa mantiene contratos forward para la compra de moneda extranjera por un total de aproximadamente US$ 37, 230,000 (US$ 26, 841,000 al 30 de junio del 2013). Durante el 1er semestre del ao 2014, la Compaa ha reconocido una perdida por aproximadamente S/. 1,115,000 (aproximadamente una utilidad de S/. 5,936,000 durante el 1er semestre del ao 2013), al estimar el cambio en el valor razonable y por las liquidaciones de las operaciones de forwards abiertos que mantiene la Compaa, las mismas que se incluyen en el rubro valor razonable y efecto de la liquidacin por contratos de forward del estado de resultados integrales.

Al 30 de junio de 2014, el valor razonable de los contratos forward vigentes a dicha fecha asciende a aproximadamente S/. 112,000 los cuales se presentan como parte del rubro Otros activos financieros del estado de situacin financiera. Al 31 de diciembre de 2013, el valor razonable de dichos contratos vigentes a dicha fecha asciende a aproximadamente S/. 3,178,000, los cuales se presentan en el rubro Otros activos financieros.2

trimestral ht jun-14

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