1. Descripcin de la Asignatura

Esta asignatura es de carcter Terico Prctico, la cual permite a los estudiantes explicar los distintos aspectos relacionados con las finanzas de largo plazo y su aplicacin por medio de herramientas cuantitativas de decisiones financieras; para analizar los efectos del actuar la empresa en el mercado burstil, utilizando como fuente de financiamiento emisiones de acciones y operaciones de futuros y opciones.

2. Objetivos

Objetivo General Conocer y Aplicar aspectos relacionados con las finanzas de largo plazo, mediante herramientas cuantitativas de decisiones financieras, analizando los efectos de las operaciones en el mercado burstil en valor de la empresa.

Objetivos asociados al Perfil de Egreso: Aplica los distintos aspectos relacionados con las finanzas de corto y largo plazo, ejecutando herramientas cuantitativas de decisiones financieras. Comprende la creacin de valor en la empresa mediante las operaciones en el mercado burstil, relacionadas a la emisin de acciones y operaciones en los mercados de futuros y opciones.

Aprendizajes Esperados:

Conceptual (Saber):

Explicar el funcionamiento del mercado de capitales. Distinguir las caractersticas de las acciones. Identificar los elementos que permiten conformar portafolios de valores. Conocer en la prctica los diferentes indicadores utilizados por las Bolsas de Valores. Reconocer cules son los elementos que caracterizan a los ADRs. Identificar el funcionamiento de los ADRs. Describir el mercado de futuros y opciones. Sealar las caractersticas de los futuros y las opciones. Conocer el modelo de opcin Black-Schoes. Describir otro tipo de opciones. Identificar las posiciones put-call. Identificar las variables que permiten cuantificar el riesgo. Describir la relacin entre las opciones y la inversin de capital. Describir las caractersticas de la emisin de acciones y los distintos tipos de emisiones. Sealar las variables que pueden afectar la oferta de acciones. Describir el uso de opciones. Describir las caractersticas de la deuda intercambiable. Describir las caractersticas de los derivados. Diferenciar las estrategias de cobertura de riesgo. Conocer las diferentes operaciones en los mercados de futuros.

Procedimentales/Instrumentales (Saber hacer): Analizar el comportamiento de las bolsas de valores, visitando diferentes pginas web. Aplicarherramientas de precios de activos de capital para determinar la conformacin de portafolios. Aplicar herramientas financieras para determinar el valor de las acciones. Desarrollar los modelos de valuacin de futuros y opciones. Aplicar los modelos de valuacin de precios de opciones binominales en posicin de cobertura. Desarrollar ejercicios de valuacin de riesgo de opciones. Analizar diferentes escenarios de emisin de acciones. Aplicar modelo de convertibilidad de opciones. Utilizar las herramientas financieras para la valorizacin de contratos adelantados y de opciones. Definir la tasa de inters implcita de las opciones. Aplicar modelos de valuacin para el caso de divisas.

Actitudinales (Ser): Apreciar y valorar la importancia de las finanzas como una herramienta cuantitativa en la toma de decisiones financieras en el mercado de burstil.

3. CONTENIDOS (individualizar todas las unidades del programa)

I24 horasUnidad I: Mercado de Capitales Mercado Accionario: Funcionamiento del Mercado de Capitales. Caractersticas de las acciones. Conformacin de portafolios de valores. Anlisis y seleccin de portafolios de valores mltiples. Modelo de precios de activos de capital. Determinacin del rendimiento esperado para el valor individual. Consideraciones al modelo de precios de activos de capital. Descripcin de los ADRs. Funcionamiento de los ADRs.

Mercado de Futuros y Opciones: Descripcin del mercado de futuros y opciones. Caractersticas de los futuros y opciones. Valuacin de futuros y opciones en la fecha de vencimiento. Valuacin de precios de opciones binominales de una posicin de cobertura. Modelo de opcin Black-Schoes. Descripcin de otras opciones. Descripcin de las posiciones de paridad put-call. Cuantificacin del riesgo. Descripcin de la relacin entre las opciones y la inversin de capital.

II24 horasUnidad II: Financiamiento mediante emisin de acciones y opciones Caractersticas de la emisin de acciones. Tipos de emisiones de acciones. Descripcin de la oferta de acciones. Ventas de acciones comunes mediante derechos. Efecto del financiamiento inicial. Efecto de la informacin en la venta de acciones. Descripcin del uso de opciones. Convertibilidad de los valores en opciones. Determinacin del valor de valores convertibles. Caractersticas de la deuda intercambiable.

III12 horasUnidad III: Anlisis y Estrategias de Cobertura del Riesgo de Acciones y Opciones Caractersticas de los valores derivados. Estrategias de cobertura contra el riesgo. Operaciones en mercados de futuros. Valorizacin de los contratos adelantados. Valorizacin de los contratos de opciones. Tasa de inters de las opciones. Valorizacin de los contratos de divisas.

5. Estrategias Metodolgicas

1.- Desarrollo de ejemplos y casos concretos para hacer ms comprensibles los contenidos.2.- Insertar tareas, lecturas, vnculos, etc., que supongan una ayuda adicional a los contenidos presentados, lo anterior ser no solo on-line sino tambin se sugerirn textos a revisar para retroalimentar lo visto en clases.3.- Estudio de caso, se expone un caso en forma oral, escrita o documental, de un conjuntos de hechos que afectan a la empresa y que generan algn problema, se conversa del porqu ocurren y las formas de solucin que se pueden aplicar.4.- Se utilizarn recursos multimedia que apoyen al contenido textual, como por ejemplo, el uso de imgines, presentaciones, animaciones, grficos, etc.5.- Aprendizaje activo e interactivo. El estudiante ser partcipe en la construccin de su propio conocimiento, lluvia de ideas, foro panel, considerando que el alumno posee experiencia previa.

6. Evaluacin

Para esta asignatura, se utilizar la siguiente ponderacin: Solemne 130% Solemne 240% Solemne 3 (*)30% Examen 1ra oportunidad30% (recorre el contenido del semestre) Examen segunda oportunidad nota 4.0 como calificacin mxima(*) Solemne 3 corresponder al promedio de las evaluaciones parciales realizadas durante el semestre (trabajos prcticos, informes de lectura, interrogaciones, etc), segn Ttulo V, artculo 33, del Reglamento General Acadmico, de no existir estas evaluaciones se deber aplicar prueba solemne escrita, segn } Ttulo V, artculo 37, del Reglamento General Acadmico.Indicadores de Evaluacin: Ejemplo Explica el funcionamiento del mercado de capitales. Distingue las caractersticas de las acciones. Identifica los elementos que permiten conformar portafolios de valores. Conoce en la prctica los diferentes indicadores utilizados por las Bolsas de Valores. Reconoce cules son los elementos que caracterizan a los ADRs. Identifica el funcionamiento de los ADRs. Describe el mercado de futuros y opciones. Seala las caractersticas de los futuros y las opciones. Conoce el modelo de opcin Black-Schoes. Describe otro tipo de opciones. Identifica las posiciones put-call. Identifica las variables que permiten cuantificar el riesgo. Describe la relacin entre las opciones y la inversin de capital. Describe las caractersticas de la emisin de acciones y los distintos tipos de emisiones. Seala las variables que pueden afectar la oferta de acciones. Describe el uso de opciones. Describe las caractersticas de la deuda intercambiable. Describe las caractersticas de los derivados. Diferencia las estrategias de cobertura de riesgo. Conoce las diferentes operaciones en los mercados de futuros. Analiza el comportamiento de las bolsas de valores, visitando diferentes pginas web. Aplica herramientas de precios de activos de capital para determinar la conformacin de portafolios. Aplica herramientas financieras para determinar el valor de las acciones. Desarrolla los modelos de valuacin de futuros y opciones. Aplica los modelos de valuacin de precios de opciones binominales en posicin de cobertura. Desarrolla ejercicios de valuacin de riesgo de opciones. Analiza diferentes escenarios de emisin de acciones. Aplica modelo de convertibilidad de opciones. Utiliza las herramientas financieras para la valorizacin de contratos adelantados y de opciones. Define la tasa de inters implcita de las opciones. Aplica modelos de valuacin para el caso de divisas.

7. Bibliografa Bsica

Autor(es)AoTtuloEditorial

Van Horne, James C.1997Administracin FinancieraPrentice Hall Hispanoamericana S.A. 10ma edicin.

Cdigo del Libro: 968-880-950-0

Brealey, Myers, Marcus 2007Fundamentos de Finanzas CorporativasMc Graw Hill5 edicin

Cdigo del Libro:

Cdigo del Libro:

8.Bibliografa Complementaria

Cdigo del Libro:

Cdigo del Libro:

9.Webliografa (ejemplo)

13. Anexos

No tiene (podra tener pautas en caso de ser algn laboratorio o prcticas, o algn otro documento que los estime necesario la carrera