resultados tercer trimestre 2015 - codelco2015/03/27 · tercer trimestre 2015 • durante el...

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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2015 Nelson Pizarro C. Presidente Ejecutivo de Codelco

Noviembre de 2015

Copyrights© 2015 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. | Copyrights© 2015 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. 2 Copyrights© 2015 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. | Copyrights© 2015 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved. Copyrights© 2015 CODELCO-CHILE. Todos los Derechos Reservados. | Copyrights© 2015 by CODELCO-CHILE. All Rights Reserved.

SEGURIDAD, PRODUCCIÓN Y COSTOS


Seguridad Laboral

3

Tasa de frecuencia dotación propia y de terceros (Accidentes con Tiempo Perdido / Millón de Horas Persona trabajadas)

Tasa de gravedad dotación propia y de terceros (Días perdidos y días cargo / Millón de Horas Persona trabajadas)

La mejor tasa de frecuencia de su historia.

No se registraron accidentes

fatales entre enero y septiembre.

En relación a 2014, al tercer trimestre de 2015:

Tasa de Frecuencia* se

redujo un 22%

Tasa de Gravedad ** registró una disminución de 27%

*Número total de accidentes con lesiones por cada millón de horas-hombre de exposición al riesgo. **Número de días perdidos por cada millón horas de trabajo.

Tasa de la industria 1,32 (último dato disponible)

Tasa de la industria 284 (último dato disponible)

167

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

20

10

20

11

20

12

20

13

20

14

20

15

1,03

0,00

0,25

0,50

0,75

1,00

1,25

1,50

1,75

2,00

2,2520

10

2011

2012

2013

2014

2015


PRODUCCIÓN Y COSTOS


(*) La producción refleja la proporción propiedad de Codelco: El Abra 49%, Anglo American 20%

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

Codelco ChuquicamataRadomiro

TomicGabriela Mistral Ministro Hales Salvador Andina El Teniente El Abra (*)

Anglo American(*)

2015 1.379 209 234 91 172 29 167 356 56 64

2014 1.360 255 234 85 109 38 170 340 61 68

mile

s d

e tm

f

Producción de cobre | enero- septiembre 2015

Al tercer trimestre de 2015, Codelco aumentó 2,3% la producción de cobre de sus divisiones en relación a igual período de 2014, a pesar de la

caída de las leyes del mineral tratado

PRODUCCIÓN TOTAL COBRE Divisiones + El Abra + Anglo Sur

2015: 1.259 + 119 = 1.379 miles de tmf 2014: 1.231 + 130 = 1.360 miles de tmf


Costos unitarios Codelco

enero – septiembre 2015

2015 (c/lb)

2014 (c/lb)

Var (%)

Costo Directo (C1) 138,2 153,7 -10%

Costo Neto a Cátodo (C3) 189,7 216,6 -12%

Total Costos y Gastos 198,7 234,2 -15%

Al tercer trimestre de 2015, Codelco redujo su

costo C1 un 10% respecto de igual período del año

2014.

Sus costos y gastos totales se redujeron en un 15% en comparación a igual

periodo de 2014.

165,2

153,7

138,2

50

70

90

110

130

150

170

190

Ene_sept2013

Ene_sept2014

Ene_sept2015

Evolución Costo C1 (c/lb)


Plan de reducción de costos Meta para 2015: US$ 1.000 millones

US$ 1.189 millones de ahorro a la fecha

119% de cumplimiento


PRECIOS Y EXCEDENTES


Evolución precios del cobre y molibdeno

Al tercer trimestre de 2015, los precios del

cobre y del molibdeno disminuyeron 18% y

40% respectivamente, en relación a igual período

de 2014.

Por cada centavo de caída del precio del

cobre, se impacta en US$ 36 millones los

excedentes. Precio promedio a

septiembre 2014 2015

Cobre (c/lb) 314,9 258,5

Molibdeno (US$/Kg) 26,7 16,0

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

cobre

molibdeno

Precio Cu (c/lb)

Precio Mo (US$/Kg)


Excedentes | enero- septiembre 2015

(millones de US$)

Codelco obtuvo excedentes por

US$ 1.218 millones al tercer trimestre de 2015, 47% menos que igual periodo del año

anterior.

2.300

1.218704

1.594192

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

Excedentesa septiembre 2014

Menorprecio del cobre

Menorresultado filiales

Menores costos ygastos/efecto IPC, tipode cambio, precios de

insumos y otros

Excedentesa septiembre 2015

MM

US$


Disminución de costos (c/lb)

Con los costos netos a cátodo de 2012, hoy

Codelco prácticamente no entregaría excedentes.

110

160

210

260

310

360

410

2012 2013 2014 2015

c/lb

Precio Cobre

Costo Neto a cátodos

Costo Neto a cátodos2012


Excedentes | enero- septiembre 2015

(millones de US$)

Impacto precio del cobre y plan de reducción de costos Con el precio del cobre de 2014, los excedentes

habrían sido US$2.812 millones.

Sin el plan de reducción de costos,

los excedentes de Codelco habrían

llegado solo a US$29 millones.

2.300

1.218

2.812

29 0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2014 2015 2015 c/precio cu 2014 2105 s/reducción decostos

Mill

on

es U

S$

Simulación de resultados con el precio del cobre a 2014 y sin Plan de Reducción de Costos

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4.181

3.016620

1.594192

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

EBITDA Mineroa septiembre 2014

Menorprecio del cobre

Menorresultado filiales

Menores costos ygastos/efecto IPC, tipode cambio, precios de

insumos y otros

EBITDA Mineroa septiembre 2015

MM

US$

EBITDA Minero | enero- septiembre: 2014 - 2015

(millones de US$)

13

Codelco obtuvo un EBITDA Minero de

US$ 3.016 millones al tercer trimestre de

2015.

El Margen EBITDA se mantiene a niveles

competitivos en relación a la industria, no obstante la brusca caída del precio del

cobre.

(*) Margen EBITDA Minero (%) = (EBITDA – Margen de cobre comprado a tercero)_______ (Ingresos Totales – Ingresos de Cobre comprado a terceros)

48%42%

Margen EBITDA Minero (*)a Septiembre 2014

Margen EBITDA Minero (*)a Septiembre 2015


INVERSIONES


Avances Proyectos Estructurales al 30 de septiembre 2015

Chuquicamata Subterránea

• Obras tempranas finalizadas el primer semestre de 2015. • La ejecución del proyecto completo tiene un avance real de 22,8%, en curso

obras de túneles de accesos principales, obras interior mina y pique de extracción de aire.

Nuevo Nivel Mina El Teniente

• Avance de 35,7%. • Como ya se informó anteriormente, se está reformulando el proyecto para

responder de mejor forma a las condiciones geo-mecánicas encontradas en su ejecución, incorporando los últimos conocimientos en explotación de roca primaria.

RT Sulfuros • Avance de 51,6% en su ingeniería de detalle y en desarrollo las obras tempranas de saneamiento de interferencias para la construcción de las futuras instalaciones.

• Se ingresó Adenda N° 3 del Estudio de Impacto Ambiental. Considerando el atraso en la obtención de la RCA, por la consulta indígena con una de las comunidades del área de influencia, se encuentra en revisión la

programación para la presentación del API de Inversión.


Avances Proyectos Estructurales | al 30 de septiembre 2015

Expansión Andina

Rajo Inca

Nuevo Sistema de Traspaso Andina

• Como ya fue informado, el proyecto será re-conceptualizado para generar una alternativa que requiera una menor inversión, optimice el consumo de agua y reduzca impactos sobre el medio ambiente.

• En desarrollo estudio de pre-factibilidad.

• Se ha extendido estudio de pre-factibilidad para generar mayores antecedentes (pruebas piloto) de base geo-minero-metalúrgica para definir parámetros clave de diseño.

• Presenta avance total de 18% • En análisis medidas para mitigar atrasos de contratos principales

de obras subterráneas


Resumen de nuestra gestión al tercer trimestre 2015

• Durante el tercer trimestre no se registraron accidentes fatales y se logró la mejor tasa de frecuencia de su historia.

• Codelco elevó su producción en un 2,3%, alcanzando 1.259 mil toneladas de cobre fino.

• Logró reducir sus costos en un 10% (C1) y ahorros por US$1.189 millones,

superando la meta programada para fin de año. • Durante el periodo se registró una significativa caída en el precio del cobre y el

molibdeno. A pesar de lo anterior, el Margen del EBITDA Minero se mantuvo sobre el 40%.

• Codelco generó US$ 1.218 millones de excedentes para el Estado de Chile al tercer

trimestre de 2015.

• Financiamiento asegurado para el periodo 2015-2016 a través de la exitosa colocación de bonos por US$2.000 millones, sumado a la capitalización de US$600 millones.


Presupuesto 2015- 2016 y plan de reducción de costos

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

Presupuesto 2015 Presupuesto 2016

18

Plan de Reducción de Costos 2015

↓ MUS$ 1.189

Plan de Reducción de Costos 2016

↓ MUS$ 617 + Inversiones + Menor ley

+ Próximamente PLAN DE AUMENTO DE COMPETITIVIDAD M

US$

Mayor inversión (depreciación y amortización)

↑9% MUS$1.972 MUS$2.156

Menor costo

↓3% MUS$6.104 MUS$5.919


Mirando hacia adelante

• Perspectivas de bajos precios durante los próximos dos a tres años.

• Codelco ha demostrado su capacidad de ajustarse a la nueva realidad, situándose nuevamente en el segundo cuartil de costos. La tarea ahora es profundizar este esfuerzo.

• Importancia del Pacto Estratégico: compromiso con la sustentabilidad

económica, social y medioambiental de la empresa.

• Los fundamentos del mercado del cobre son sólidos y Codelco tiene una importante base minera.

• Corto plazo: superar exitosamente esta adversa coyuntura. • Mediano plazo: desarrollar los proyectos de inversión que nos permitirán

crecer y aportar recursos al Estado de Chile.

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RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2015 Nelson Pizarro C. Presidente Ejecutivo de Codelco

Noviembre de 2015


Anexos


Estado de Resultados | enero – septiembre: 2015 - 2014

(millones de US$)

(*) Equivale a la ganancia que obtendría Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada.

2015 2014 Var

Ingresos por venta de cobre propio 6.472 7.714 -1.241

Costos de venta de cobre propio -5.297 -5.478 181

Ganancia bruta en venta de cobre 1.175 2.236 -1.061

Ganancia bruta en ventas de subproductos y otros 378 458 -80

Ganancia Bruta 1.553 2.694 -1.141

Resultados No Operacional -335 -394 59

Excedentes 1.218 2.300 -1.082

GANANCIA COMPARABLE (*) 909 1.805 -896


Distribución de los Excedentes enero - septiembre: 2015 – 2014

(millones de US$)

(*) Equivale a la ganancia que obtendría Codelco aplicando igual tributo que la empresa privada.

2015 2014 Var

Impuesto Ley Reservada Nº 13.196 639 768 -128

Impuestos a la Renta 475 854 -380

Impuesto específico a la minería 146 80 66

Ganancia -42 598 -640

Total Excedentes 1.218 2.300 -1.082

GANANCIA COMPARABLE (*) 909 1.805 -896


Antecedentes físicos y precios (enero – septiembre: 2015 - 2014)

2015 2014 Var Var (%)

Producción de cobre (*) - miles de tmf 1.379 1.360 18 1,4%

Producción de cobre Divisiones - miles de tmf 1.259 1.231 29 2,3%

Producción de molibdeno Divisiones - miles de tmf 20 23 -3 -11,8%

Ventas de cobre propio (**) - miles de tmf 1.257 1.189 68 6%

cobre de minerales propios 1.189 1.138 52 5%

cobre de minerales de terceros 68 51 17 33%

Ventas de molibdeno - miles de tmf 19 19 0 -2,2%

Precio cobre BML (cl/lb) 258,5 314,9 -56,4 -18%

Precio molibdeno Metals Week (US$/kg) 16,0 26,7 -10,7 -40%

Tipo de cambio 640 561 79 14%

(*) Considera la participación de El Abra (49%) y de Anglo American Sur (20%)

(**) Incluye minerales de terceros


Hechos relevantes julio-septiembre 2015

Capitalización de Codelco

• 01 de julio. El gobierno autorizó la capitalización de la empresa por US $225 millones a través de la retención de utilidades del año 2014.

• 22 de julio. Trabajadores contratistas, agrupados en la CTC, iniciaron movilización en demanda de mejoras al Acuerdo Marco vigente desde el año 2007 entre la Agema y las empresas contratistas. Incidentes durante toma en División Salvador terminaron con la muerte del trabajador contratista Nelson Quichillao López. Pérdidas de la empresa alcanzaron los US$80 millones.

Inicio de movilizaciones

contratistas

• 13 de agosto. Codelco destinó maquinarias y personal para colaborar en las labores de recuperación de la localidad de Tocopilla, seriamente dañada como consecuencia de los temporales que afectaron la zona.

Codelco apoya reconstrucción de

Tocopilla


Hechos relevantes julio-septiembre 2015

Directorio y ejecutivos

congelan sus remuneraciones

• 28 de agosto. El presidente ejecutivo informó que se congelarán todos los sueldos del Directorio y la plana ejecutiva de la Corporación y que se suspenderán nuevas contrataciones a contar de septiembre.

• 09 de septiembre. Codelco retornó a los mercados financieros internacionales con una emisión de bonos récord por US$2.000 millones, a 10 años plazo, realizada en Nueva York.

Exitosa colocación de bono

Optimización de Salvador

• 23 de septiembre. La Corporación anunció la reducción de la plana ejecutiva de Salvador en un 50%, en el marco del plan de optimización de la división.

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