tercer trimestre 2021

1 Noviembre 2021

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

Tercer Tr imestre 2021Presentación Resultados

Noviembre 2021

Hotel Calablanca Barú

2 Noviembre 2021

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESResultados Primer Trimestre del 2019

Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada con GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el

conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que

los resultados futuros, desempeño o logros de GRUPO ARGOS y sus subsidiarias sean diferentes a los expresados o asumidos.

Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar

significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y GRUPO ARGOS y sus subsidiarias no pretenden ni

asumen obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.


Nota importante

3 Septiembre 2021

Grupo Argos se consolida como administrador de activos de infraestructura

RESULTADOS GRUPO ARGOS 3T2021

0 1 .

0 3 .

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0 4 .

0 5 .

0 6 .

Identificación de la

oportunidad de negocio

Reorganizar y

enfocar el portafolio

Consolidación de

participaciones controlantes

Administración de activos

con cultura Grupo Argos

Fortalecimiento

operacional

Vinculación de socios para acelerar

el crecimiento y la rentabilidad

2012

Escisión de activos

no cementeros a

Grupo Argos

Constitución de una plataforma

portuaria a partir muelles

graneleros de CemArgos y

realización de utilidad

Alianza para crear un FCP

de rentas inmobiliarias.

Protección entra como

inversionista al fondo (LP)

Plataforma energética a partir

de portafolio de Colinversiones.

Vinculación de socios (LP) en

plataforma solar y Caoba

Consolidación de plataformas viales y

aeroportuarias tras adquisición y

depuración de Odinsa. Vinculación de

Macquarie (LP) a plataforma vial

Estrategia probada para la creación y consolidación de plataformas

Vinculación de Macquarie en el 3Q21

4 Noviembre 2021



Resultados acumulados del año evidencian una fuerte palanca operativa

1. Resultados Proforma – se excluyen transacciones de M&A y operaciones no recurrentes para Grupo Argos

11.9

10.4

Sep 2021 (YTD)Sep 2020 (YTD)

3.2

2.6


0.9

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+14% +26% +410%

Ingresos1 EBITDA1 Utilidad Neta1

Cifras en COP bn

5 Noviembre 2021


Resultados Operacionales – Negocios Grupo Argos

6 Noviembre 2021



CemArgos: Dinámica económica en mercados soporta crecimiento en volumen de cemento del 12%

• El proyecto demandará 100,000 m3 de concreto en los próximos 14 meses

• Continúa buena dinámica en el segmento de infraestructura por los proyectos de

4G y 5G en Colombia

CemArgos inicia ejecución del contrato para el Metro de Bogotá

• Buena dinámica económica en los mercados

• En Colombia se fortalece el segmento de retail y los productos especializados de

mayor valor agregado mejorando el margen de la regional

• Fortaleza de la integración logística apalanca el crecimiento de las exportaciones a

EEUU

Sólido desempeño en volúmenes de cemento

Avances en los compromisos de emisiones de CO2• La compañía se comprometió en reducir las emisiones del segmento de cemento en

un 29% para el 2030

• Compromiso de carbono neutralidad en el segmento de concreto al 2050

7 Noviembre 2021



CemArgos: Dinámica económica en mercados soporta crecimiento en volumen de cemento del 12%

• El proyecto demandará 100,000 m3 de concreto en los próximos 14 meses

• Continúa buena dinámica en el segmento de infraestructura por los proyectos de

4G y 5G en Colombia

CemArgos inicia ejecución del contrato para el Metro de Bogotá

• Buena dinámica económica en los mercados

• En Colombia se fortalece el segmento de retail y los productos especializados de

mayor valor agregado mejorando el margen de la regional

• Fortaleza de la integración logística apalanca el crecimiento de las exportaciones a

EEUU

Sólido desempeño en volúmenes de cemento

Avances en los compromisos de emisiones de CO2• La compañía se comprometió en reducir las emisiones del segmento de cemento en

un 29% para el 2030

• Compromiso de carbono neutralidad en el segmento de concreto al 2050

8 Noviembre 2021


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Vo

lum

en

(M

M T

on

)

Volumen Cemento

479447 445

518

473

3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2021 3T 2021

2,364 2,322 2,3182,473 2,489

3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2021 3T 2021

1. EBITDA proforma excluye el DPA Argos USA en 4Q2020 (US$ 20mm) y el EBITDA generado por la desinversión de la operación en Dallas en 3Q2021 (COP 174 mil mm)

2. Los volúmenes de cemento excluirán, a partir de ahora, el producto comprado a terceros utilizado para abastecer nuestras propias operaciones de RMC en EE.UU, con el fin de reflejar mejor el grado de integración de nuestras operaciones. Para efectos de

comparabilidad, las cifras ajustadas del 3T20 excluyen 125 mil toneladas de cemento compradas a terceros


Dinámica comercial permite crecimiento proforma en EBITDA incluso con inflación global en insumos y fletes

Operacional Ingresos COP mil mn EBITDA1 COP mil mn

+12%2

3Q2021 vs

3Q2020

3Q2021 vs 3Q2020-1%(A/A)

3T

2020

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2021

3T

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4T

2020

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2021

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2021

+5%(A/A)

3Q2021 vs 3Q2020

1

Volumen cemento

3T

2021

3T

2021

1

EBITDA crece 2.4% al excluir la

contribución de la operación de

Dallas en el 3Q20 (US$ 4.5m)

9 Noviembre 2021



Celsia: Comprometidos con la transformación energética del país, Celsia construirá planta solar de 99 MW

Avanza el proyecto termoeléctrico a gas El Tesorito

• La compañía fue adjudicada con 225 GWh-año en la subasta de energías

renovables.

• La energía adjudicada será generada en Celsia Solar Escobal 6, una granja que

tendrá una capacidad instalada de 99 MW

• Celsia Solar Escobal 6 hace parte de nuestra meta de tener 650 megavatios de

energía fotovoltaica, en alianza con Cubico Sustainable Investments

225 GWh-año adjudicados en la última subasta de renovables

• El Tesorito avanza positivamente en su construcción y se espera entrar de manera

anticipada con los 200MW de capacidad

• Equipo humano para obra civil de 379 personas de Sahagún, impulsando la

economía regional

• Avanza proyecto reforestación para lograr que este sea un proyecto carbono neutral

10 Noviembre 2021


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En

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h)

Generación (ex. ZF) Comercialización

257

336 336313 316

3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2021 3T 2021

819898

980940

978

3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2021 3T 2021


Contratación y diversificación de negocios permite crecimiento en entorno de precios de energía bajos

Operacional Ingresos COP mil mn EBITDA COP mil mn

+23%(A/A)

3Q2021 vs 3Q2020+19%

(A/A)3Q2021 vs 3Q2020

+4%

3Q2021 vs 3Q2020

+11%

3Q2021 vs 3Q2020

Generación (ex. ZF) Comercialización

En

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GW

h)

3T

2020

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2020

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2021

3T

2020

4T

2020

1T

2021

2T

2021

3T

2021

3T

2021

EBITDA crece 13% al excluir el

pago no recurrente a la SSPD

en el 3T2020 ($23 mil mm)

11 Noviembre 2021



Odinsa: Consolidación de Grupo Argos y Odinsa cómo gestores de activos viales en la región

Asociación con Macquarie para crear una plataforma vial

Terminación y entrega de Pacífico 2 en octubre

Refinanciación del Túnel de Oriente en septiembre

Socio de Primer Nivel

• Macquarie es el principal administrador de activos de infra en el mundo (AUM = US$

415 mil mm) y comparte la visión de sostenibilidad de Grupo Argos

Sobre la Transacción

• Plataforma (FCP) de activos viales en las que Odinsa y Macquarie participarán 50/50

• Odinsa aportará 4 carreteras en operación y desarrollo (AKF, PAC2, TO y MVM) y

Macquarie realizará un pago en efectivo por ~COP 420 mil mm para Odinsa

• Odinsa/GA será el gestor de la plataforma por lo que recibirá una comisión de

administración y una comisión de éxito tras alcanzar rentabilidades objetivo

• La TIR bruta alcanzada a la fecha por Grupo Argos en estas carreteras es del ~33%

• La plataforma será un vehículo de crecimiento en el que actualmente se cuenta con

un plan de inversiones por COP 4.5 bn

• Conoce más sobre la transacción en: https://bit.ly/3monWyE

• Refinanciación por COP 700 mil mm con una sobredemanda de 1.66x

• Primera emisión de bonos en el mercado de capitales local habilita un nuevo

mecanismo de financiación para este tipo de proyectos

https://bit.ly/3monWyE

12 Noviembre 2021


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MM

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Carreteras (TPD) Aeropuertos (PAX)

118

76

135 137

209

3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2021 3T 2021

188204 209

234

280

3T 2020 4T 2020 1T 2021 2T 2021 3T 2021


En septiembre el tráfico aeroportuario llega a 2.4 mm de PAX y TPD vial cierra el mes en 127 mil vehículos

Operacional Ingresos COP mil mn EBITDA COP mil mn

+24%

sep-21 vs

sep-19

- 29%

sep-21 vs sep-19

+77%(A/A)

3Q2021 vs 3Q2020+49%

(A/A)3Q2021 vs 3Q2020

Carreteras (TPD) Aeropuertos (PAX)

Trá

fico

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mm

)

3T

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2020

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2T

2021

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2021

3T

2021

13 Noviembre 2021


NDU: Demanda nacional de VIS impulsa estrategia comercial en Ciudad Mallorquín con sobre demanda


Avance de Proyectos de Desarrollo Urbano Negocio de Desarrollo Urbano

*En el 2020 se registraron las valorizaciones de los predios de

Ciudad Mallorquín. Excluyendo este efecto el EBITDA del trimestre

creció 20%

• 3T2021: se firmaron 3 promesas de compraventa que aseguraran

ingresos por COP 32 mil millones en los próximos años

• En octubre se firmó la promesa de nuevo hotel en Barú y se

realizó la convocatoria para segunda etapa de Ribera Mallorquín

(sobre demandada en 7x)

P&G 3T21 3T20 Var (%)

Ingresos 30 36 -18%

EBITDA 11 29 -64%

EBITDA (adj.)* 11 9 20%

Flujo de caja 3T21 3T20 Var (%)

Ingresos 28 9 199%

Flujo de caja

neto15 1 932%

COP mil mn

Barranquilla

▪ Firma de segunda

etapa de Ciudad

Mallorquín (se

recibieron 12

propuestas de

constructores)

Barú (Cartagena)

▪ Venta de lote para

construcción de un

hotel Four Seasons

▪ Venta de lote para

construcción de

hotel Boutique

Santa Marta

✓ Venta de lote en

Santa Marta

Negocios firmados por cerca de COP 100 mil mm en lo que va del 2S2021

14 Noviembre 2021


24%

53%

14%

4%

3% 2%

Comercio

Logística

Oficinas

Inter

Hoteles

Vivienda

92% 94% 95% 71% 45% 99%

-999900%

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-99900%

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Comercio Logística Oficinas Inter Hoteles Vivienda

GLA

(k

m2

)

Ocupado Disponible % Ocupación

GLA y Ocupación por Categoría (septiembre 2021)

Distribución EBITDA (Acumulado) COP Miles mn

Pactia: Ocupación favorable en los activos de comercio, logística y oficinas

852Mil m2

Distribución GLA (septiembre 2021)

Principales Cifras COP Miles mn

38

44

35-1 -1 -2

112

Comercio Logística Oficinas Hoteles Vivienda Corp. TotalComercio Logística Oficinas Inter. Hoteles Vivienda Total


Comercio Logística Oficinas Inter. Hoteles Vivienda

Comercio

Logística

Oficinas

Inter.

Hoteles

Vivienda

% OcupaciónDisponibleOcupado

PACTIA FCP

COP mil mn 3Q21 3Q20 Var.(%) sep-21 sep-20 Var.(%)

Ingresos 88 66 34% 249 208 20%

Costos Operativos 31 19 65% 84 66 28%

Gastos Op 18 18 4% 53 51 4%

Ebitda 39 29 33% 112 91 23%

Margen Ebitda 44% 44% -35 pb 45% 44% 112 pb

15 Noviembre 2021


Resu l t ados F inanc ie ros conso l idados y separados

16 Noviembre 2021


Resumen P&G Resultados Trimestre Resultados Acumulados Año

COP mil mn 3Q - 2021 3Q - 2020 Var.(%) sep-21 sep-20 Var.(%)

Ingresos 4,115 3,453 19% 11,875 10,415 14%

Costos, gastos y otros ingresos 3,386 3,027 12% 9,747 9,143 7%

Ut. Operacional 730 427 71% 2,128 1,272 67%

Ebitda 1,159 857 35% 3,413 2,566 33%

Margen Ebitda 28% 25% 334 pb 29% 25% 410 pb

Ut. Antes de impuestos 474 146 225% 1,345 357 276%

Impuestos 100 68 46% 388 191 103%

Corriente 99 69 42% 325 228 42%

Diferido 1 -1 181% 63 -37 271%

Utilidad neta 375 78 381% 958 166 477%

Utilidad neta controladora 211 7 2983% 497 -16 3259%

Margen neto controlador 5% 0% 494 pb 4% 0% 433 pb

Resumen P&G - Proforma* Resultados Trimestre Resultados Acumulados Año


Ingresos 4,115 3,453 19% 11,874 10,378 14%

Ebitda 1,159 857 35% 3,234 2,572 26%

Ut. neta 375 78 381% 878 172 410%

Ut. neta controladora 211 7 2983% 458 -10 4820%

Margen Ebitda 28% 25% 334 pb 27% 25% 245 pb

Resultados operacionales se traducen en margen Ebitda consolidado del 28% para el periodo

RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 3T2021

EBITDA proforma

acumulado del 2021

supera el registrado en

2020 (+26%) y el del

2019 (+4%)

Utilidad neta acumulada a

septiembre del 2021

* Ajustes Proforma - solo se incorporan transacciones de M&A y operaciones no recurrentes para Grupo Argos

▪ 2020: 1Q) venta acciones Odempa 2Q) n/a 3Q) n/a

▪ 2021: 1Q) n/a 2Q) Venta RMC Dallas, Venta de participación de asociadas 3Q) n/a

COP 958 mil mn

COP 3.2 bn

Acum. '21 vs '19

sep-19 Var.(%)

12,858 -8%

10,673 -9%

2,185 -3%

3,449 -1%

27% 191 pb

1,250 8%

291 33%

372 -13%

-81 177%

959 0%

566 -12%

4% -22 pb

Acum. '21 vs '19

jun-19 Var.(%)

11,685 2%

3,112 4%

684 28%

421 9%

27% 61 pb

17 Noviembre 2021


126156

252 29 76 23

3,453

4,115

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1,000

1,500

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2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

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Crecimiento del 19% (a/a) en ingresos y del 35% (a/a) en EBITDA por la mejora en palanca operativa


+19%

Ingreso consolidado 3T2021 COP mil mn

3Q

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En

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ía

Co

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▪ 3Q - 2020: n/a

▪ 3Q - 2021: n/a

45

155 17

77 15

-8

857

1,159

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400

600

800

1,000

1,200

3Q

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1*

Ebitda consolidado 3T2021 COP mil mn

+35%

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Inm

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Po

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1

18 Noviembre 2021


Compromiso de mantener eficiencias y política de austeridad frente a los gastos de estructura


Gastos Consolidado

-3% +1% -23% +10%

417 406

3Q - 2020 3Q - 2021

216 218

3Q - 2020 3Q - 2021

99

77

3Q - 2020 3Q - 2021

4246

42

46

83

92

3Q - 2020 3Q - 2021

OPAIN Odinsa

3T2020 3T2021 3T2020 3T2021 3T2020 3T20213T2020 3T2021

Gasto Cementos Argos Gasto Celsia Gasto Odinsa + Opain

231

171

1. Contribución no recurrente a la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios en el 2020 y reclasificación de Odinsa en 2020

19 Noviembre 2021


7,5506,194

4,419

4,519

4,5514,701

1,7421,645-1,115 -89

18,26217,059

sep-2020 +/- Deuda Tipo de

Cambio

sep-2021

6,591 5,729

4,1914,380

4,2914,318

1,6261,640

16,69816,067

sep-2020 sep-2021

11597

6272

7063

1822

266 257

sep-2020 sep-2021

Disciplina financiera y generación de caja permiten disminución en el endeudamiento


Deuda consolidada COP mil mn Gastos financieros netos COP mil mn

-3%-7%

Amortización de COP 1.1 bn durante los últimos 12 meses permitió una disminución en el endeudamiento total del 7% en el que se destaca la disminución del 18% en la

deuda de Cementos Argos que cierra con un múltiplo de 3.1x Deuda Neta / EBITDA

Calificación crediticia AAA de Fitch Ratings (sobre la deuda separada de Grupo Argos) y AA+ de S&P (sobre la deuda consolidada de Grupo Argos)

Deuda neta1 COP mil mn

-4%

Cemento Energía Concesiones Grupo Argos

1. Deuda Neta excluye efectivo restringido y equivalentes

3T2020 3T2021sep - 2020 sep - 2021sep - 2020 sep - 2021Tipo de

Cambio

+/-

Deuda

20 Noviembre 2021


RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 3T2021

EBITDA acumulado proforma y Ut. Neta acumulada proforma crecen 26% y 57% respectivamente vs 2019




Utilidad neta proforma

en el primer semestre

del 2021 crece 57%

frente al 2019

Incrementa el aporte por

MPP de los negocios

operativos (3T21 vs 3T20)

COP 118 mil mn

COP 306 mil mm

Resumen P&G Resultados Trimestre Resultados Acumulados Año


Ingresos 171 24 607% 580 253 129%

Costos y otros egresos 15 3 519% 80 43 86%

Gastos GA 24 27 -13% 101 98 3%

Ut. Operacional 132 -6 2402% 398 111 258%

Ebitda 136 0 n/a 411 125 229%

Margen Ebitda 80% 0% n/a 71% 49% 2148 pb

Ut. Antes de impuestos 110 -23 570% 332 30 1021%

Impuestos -2 5 -145% -13 15 -189%

Corriente 0 1 -60% -1 7 -118%

Diferido -3 5 -161% -12 8 -247%

Utilidad neta 112 -29 491% 345 15 2223%

Margen neto 66% -119% 18446 pb 60% 6% 5370 pb

Resumen P&G - Proforma* Resultados Trimestre Resultados Acumulados Año


Ingresos 171 24 607% 540 216 149%

Ebitda 136 0 n/a 372 112 234%

Margen Ebitda 80% 0% n/a 69% 52% 1741 pb

Ut. neta 112 -29 491% 306 3 10886%

Acum. '21 vs '19

jun-19 Var.(%)

660 -12%

65 24%

103 -2%

493 -19%

505 -19%

76% -549 pb

419 -21%

14 -196%

-2 24%

15 -179%

405 -15%

61% -173 pb

Acum. '21 vs '19

jun-19 Var.(%)

393 37%

295 26%

75% -613 pb

195 57%

21 Noviembre 2021


13 1 2729 -45

--1

24

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Negocio

Inmobiliario

Actividad

financiera

Cemento

(MPP)

Energía (MPP) Concesiones

(MPP)

Otros (MPP) Total 3Q -

2020

+225% -100% +71% +37% +182% +422% +607%-1000%

+199000%

+399000%

+599000%

+799000%

+999000%

43

47

40

37

4171

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

Negocio

Inmobiliario

Actividad

financiera

Cemento

(MPP)

Energía (MPP) Concesiones

(MPP)

Otros (MPP) Total 3Q -

2021

Distribución de ingresos 3T2020

Distribución de ingresos 3T2021


Mayor contribución a los ingresos de todos los negocios para un incremento total de 607% a/a

Gastos Controlables 3T2021

▪ Ingresos Separados proforma crecen 607% a/a:

▪ No hay eventos no recurrentes en 2 trimestres (ej.

desinversiones)

▪ Crecimiento en el aporte de todas las líneas de

negocio por la buena dinámica operacional

▪ Incremento de COP 82 mil millones en el negocio de

concesiones apalancado en la recuperación de los

aeropuertos que vuelven a terreno positivo en el 3Q21

COP mil mn COP mil mn

COP mil mn

15 15

5 4

75

27

24

0

5

10

15

20

25

30

3Q - 2020 3Q - 2021

Proyectos

D&A + Impuestos

NDU

GA

-13%

Negocio

Inmobiliario

Actividad

Financiera

Cemento

(MPP)

Energía

(MPP)

Concesiones

(MPP)

Otros

(MPP)

Total 3T -

2021

Negocio

Inmobiliario

Actividad

Financiera

Cemento

(MPP)

Energía

(MPP)

Concesiones

(MPP)

Otros

(MPP)

Total 3T -

2020

3T - 2020 3T - 2021

Variación % (A/A)

Proyectos

D&A + Impuestos

NDU

GA




22 Noviembre 2021


6965

7060 63

28

7

3

4 5

47

18

2216

1817

119

9892

8387

0

20

40

60

80

100

120

140

2017 2018 2019 2020 LTM

GA (admin) Proyectos GA Impuestos D&A

1 Valoración indicativa con un múltiplo de 10x2 Valor en libros tierras (COP 2,4 bn) se registra según el avalúo de Colliers e incorpora el gasto en impuestos prediales y el gasto administrativo como menor valor de las tierras3 Overhead del NDU incluye nómina, servicios y viajes

Búsqueda continua de eficiencia en gastos de Grupo Argos y del Negocio de Desarrollo Urbano (NDU)

Gastos de Grupo Argos COP mil mn

VPN Gastos(múltiplo = 10x)1

~COP 700 mil mm

Depreciación y

Amortización

Gastos del Negocio de Desarrollo Urbano (NDU) COP mil mn

27 25 26 22 20

2623 25

2424

5248

5247 44

0

20

40

60

80

100

120

140

2017 2018 2019 2020 LTM

NDU (gastos) Impuestos D&A

Mayoría de gastos &

impuestos están

incluidos como

menor valor del

portafolio de tierras

en la valoración de

terceros

Detalle del Gasto en el Negocio de Desarrollo Urbano:

▪ Impuestos Prediales (2020) = COP 24 mil mm

▪ Vigilancia + Mantenimiento de terrenos (2020) = COP 10 mil mm

▪ Gastos Administrativos (2020) = COP 12 mil mm▪ Overhead3 (2020) = 8 mil mm

▪ Deterioro, costo amortizado, honorarios y otros (2020) = 4 mil mm

Gasto Administrativo / AUM2 = 0,5%

Overhead3 / AUM2 = 0,3%


vs. fee de 1.4% de otros gestores(promedio de fondos inmobiliarios locales)

D&AImpuestosGA proyectosGA admin D&AImpuestosGastos NDU

23 Noviembre 2021


24

4

-12

-7 -1

Caja inicial FCO FCF Otros Caja final4

-12

32

24

-1

50

-58

-37

-52

-33

1

79

Caja final Sep-21

Caja inicial Dic-20

Otros ing. - egr. neto

Créditos neto

Intereses neto

FCO

Impuestos

Egresos GA

Egresos NDU

Compra - venta acciones neto

Ingresos NDU

Dividendos netos


Normalización en estrategia de caja mínima de tesorería

1. Dividendos recibidos: COP 289 mil mm, dividendos pagados: COP 258 mil mm

I. Grupo Argos pagó el 100% del dividendo correspondiente a los resultados del

2020 a sus accionistas en abril del 2021 pero durante el resto del año seguirá

recibiendo el dividendo de sus inversiones para pagar el crédito puente tomado

2. Lotes urbanizados: COP 72 mil mm, rentas y otros: COP 7 mil mm

3. Ret. fuente: COP 7 mil mm1, Prediales: COP 24 mil mm, Otros: COP 6 mil mm

1

Flujo de caja NotasCOP mil mm

2

3

Dividendos netos

Ingresos NDU

Compra de acciones

Egresos NDU

Egresos GA

Impuestos

FCO

Intereses neto

Créditos neto

Otros ing. – egr. neto

Caja inicial Dic-20

Caja final Jun-21

Resumen Flujo de Caja

Caja inicial Dic-20 Caja final Jun-20FCO FCF Otros

1 A sep-21 se han pagado Retenciones por COP 35 mil mm y se han recibido TIDIS por COP 29 mil mm

24 Noviembre 2021


6.66.1

5.56.0

5.5

7.0% 7.0%

5.0% 4.7%6.2%

3.8% 3.9%

2.0% 1.5%

4.5%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

Sep-19 Mar-20 Sep-20 Mar-21 Sep-21

Vida media (años) Kd (EA) IPC (EA)

124 137 158 137

390

169

51

141

235

103

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

20

27

20

28

20

29

20

30

-33

20

34

Bancos

Bonos

35%

65%

Bancos Bonos

Perfil de vencimientos (capital)Endeudamiento1

1 Solo incluye saldo de capital 2. Portafolio de acciones listadas valoradas con precio al cierre de mes + Participación en Pactia

INDEXACIÓNCOP

1,645 mn

Deuda Bruta / Dividendos

3.4xCosto de la Deuda

6.2%Deuda Bruta / Portafolio2

15%Vs 4.5x en junio de 2020 Vs 17% en junio de 2020 Vs 7.0% en junio de 2020

-6% a/a


Costo de la deuda incrementa menos que la inflación gracias a las estrategias de tesorería

COP mil mn COP mil mn

57%

35%

7%

IPC IBR TF

Bonos

Bancos

BonosBancos

Costo de la deuda y vida media

Crédito puente

para pago de

dividendos

3% 8% 0% 17% 24% 6% 8% 0% 24% 0% 10%

25 Noviembre 2021


Grupo Argos habilita una nueva herramienta para hacer seguimiento a los avances en materia ASG


Ponemos a su

disposición una nueva

herramienta de

consulta que permite

acceder de forma más

ágil a el material

relacionado con los

temas ASG de Grupo

Argos.

https://www.grupoargos.com/es-co/sostenibilidad/perfil-asg

Características de la Herramienta Ejemplo Ilustrativo de la Herramienta

https://www.grupoargos.com/es-co/sostenibilidad/perfil-asg

26 Noviembre 2021


Atractivo potencial de valorización según el precio de arbitraje actual


Precio de Arbitraje1 de Grupo Argos (11/11/2021) COP / Acción Brecha de Arbitraje Histórica1 (Precios Relativos)

-2,419

-3,879

-6,999

18,098

15,679

11,800

8,680

Va

lor

de

Arb

itra

je

(Px

An

alista

s)

Dif

ere

ncia

(AN

R v

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De

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Pre

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l

Px

/ A

cció

n

(Pre

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ncia

l)

0

20

40

60

80

100

120

dic

-16

jun

-17

dic

-17

jun

-18

dic

-18

jun

-19

dic

-19

jun

-20

dic

-20

jun

-21

dic

-21

Pre

cio

de

Arb

itra

je =

10

0

Valor de Arbitraje (Px Mercado) Acción GA (Ord) Acción GA (Pf)

75

55

100+33% (acc. Ord)

+81% (acc. Pf)

+53% (acc. Ord)

+108% (acc. Pf)

La brecha de arbitraje se amplió tras el impacto del

Covid-19 y aún no ha vuelto a los niveles históricos

1. Valor de Arbitraje: precio equivalente a la suma de las inversiones de Grupo Argos., que se obtiene de los precios de mercado de las acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia, el valor en libros de las inversiones no

listadas en bolsa, la deuda neta y el valor presente del gasto y los impuestos de Grupo Argos (valorado con un múltiplo de 10x). Este no constituye una oferta, asesoría financiera o económica o recomendación para la toma de

decisiones de inversión. Es responsabilidad de cada usuario confirmar y decidir qué operaciones realizar con base en sus propios análisis, considerando elementos e información adicional. Se recomienda que los inversionistas

actúen con la debida diligencia cuando se trate de tomar decisiones comerciales y que busquen la asesoría de profesionales calificados. La evolución pasada de los valores o los resultados pasados no son una indicación de la

evolución o el desempeño futuro. La información que se encuentra en la Calculadora de Arbitraje no debe interpretarse como una promesa o garantía implícita.

2. Valor de Arbitraje (analistas): Toma el precio objetivo promedio de los analistas que siguen las inversiones listadas de Grupo Argos en lugar del precio de mercado (fuente = S&P Capital IQ)

21

Link para la calculadora de arbitraje de Grupo Argos: https://www.grupoargos.com/es-co/inversionistas/calculadora-de-arbitraje

Inicia confinamiento (Mar – 2020)

https://www.grupoargos.com/es-co/inversionistas/calculadora-de-arbitraje

27 Noviembre 2021


Resultados consolidados de Grupo Argos para el 2021

(resultados incluyen el EBITDA generado por la venta de la operación concretera de Dallas en junio de 20211)

Guidance Resultados 2021


15.6 – 16.2COP billones

Ingresos 2021e EBITDA 2021e


Utilidad Neta 2021e


1. Desinversión de RMC en Dallas generó: i) ingresos = $0; ii) EBITDA = $174 mil mm; iii) Utilidad Neta = $78 mil mm

28 Noviembre 2021


CFOAlejandro Piedrahita

CEOJorge Mario Velásquez

w w w . g r u p o a r g o s . c o m

Director IRJuan Esteban Mejía

Tel: (574) 315 8400

E-mail: [email protected]

Gerente IRNatalia Agudelo

Tel: (574) 319 8712


http://www.grupoargos.com/

29 Noviembre 2021


30 Noviembre 2021


Anexos

31 Noviembre 2021


Negocio de Cemento

32 Noviembre 2021


1.3 1.5

1.21.3

1.3

1.4

0.20.2

0.1

3.8

4.2

3Q - 2020 USA COL C y CA 3Q - 2021

USA COL C y CA

Volumen de concreto* mm de m3Volumen de cemento* mm de ton

Volumen de cemento cierra el trimestre con 4.2 mm ton con crecimiento en las 3 regionales

NEGOCIO DE CEMENTO 3T2021

+12% +14% +10%-1000%

+999000%

+12% 1.41.2

0.6

0.7

0.0

0.00.1 0.0

-0.2

2.01.9

3Q - 2020 USA COL C y CA 3Q - 2021

USA COL C y CA

-15% +9% +137%-1000%

+999000%

▪ En Colombia Venta de vivienda nueva continúa en máximos históricos. Expectativa por incremento en costos (índice de costos de construcción en ago-21 +7.6% a/a)

▪ Buena dinámica económica en CCA. PIB del mes de junio incrementa +10% en Panamá, 25.5% en Honduras y 13.3% en República Dominicana (a/a)

3T - 2020 USA COL C y CA 3T - 2021 3T - 2020 USA COL C y CA 3T - 2021

-7%

1. Los volúmenes de cemento excluirán, a partir de ahora, el producto comprado a terceros utilizado para abastecer nuestras propias operaciones de RMC en EE.UU, con el fin de reflejar mejor el grado de integración de nuestras operaciones. Para efectos de comparabilidad, las cifras ajustadas del 3T20 excluyen 125 mil toneladas de cemento compradas a terceros

1

1

Volumen proforma

excluye cemento

comprado por la

operación de RMC

en Texas1+6%

Proforma (ex. RMC de

plantas de Dallas)

33 Noviembre 2021


55

100

3Q - 2020 3Q - 2021

26 3

-30-5

479 473

3Q -

2020

USA COL C y CA Otros 3Q -

2021

2075 30 02,364

2,489

3Q -

2020

USA COL C y CA Otros 3Q -

2021

Ingresos COP mil mn Ebitda COP mil mn Utilidad neta de la controladora

+5%

NEGOCIO DE CEMENTO 3T2021

Dinámica comercial permite crecimiento proforma en EBITDA incluso con inflación global en insumos y fletes

3T

2021

3T

2020

COP mil mn

▪ Crecimiento en ingresos apalancado en mejores volúmenes y estabilidad generalizada en precios en todas las regionales

▪ EBITDA proforma crece el 2.4% a/a al excluir la contribución de la operación de concreto en Dallas el Ebitda del 3T2020 (US$ 4.5m)

✓ Crecimiento de los ingresos por mejores volúmenes

✓ Dilución de costos y gastos fijos por mayor volumen de ventas

x Inflación global de insumos e incremento en el costo de los fletes marítimos y terrestres afectaron

▪ Recuperación en la utilidad neta por desempeño operacional y disminución de COP 17 mil millones en el gasto financiero del periodo

USA COL C y CA Otros 3T

2021

3T

2020

USA COL C y CA Otros 3T - 20213T - 2020

-1% +79%

+2%Proforma1

1. EBITDA crece 2.4% al excluir la contribución de la operación de Dallas en el 3Q20 (US$ 4.5m)

34 Noviembre 2021


Negocio de Energía

35 Noviembre 2021


1,2771,384

227

257

10829

1,5041,641

3Q - 2020 COL C.A 3Q - 2021

COL C.A

989 1,018

189211

29 221,1781,229

3Q - 2020 COL C.A 3Q - 2021

COL C.A

Generación (GWh) Ventas de Energía (GWh) Comercialización (GWh)

NEGOCIO DE ENERGÍA 3T2021

Aportes positivos de Colombia y Centroamérica en generación y ventas de energía

291361

524

547

7023

816

908

3Q - 2020 No Regulado Regulado 3Q - 2021

No Regulado Regulado

3T

2021

3T

2020

COL C.A 3T

2021

3T

2020

COL C.A 3T

2021

3T

2020

No

Regulado

Regulado

+4% +9% +11%

▪ Generación acumulada +4% a/a por mayor generación en Colombia (+3) dada la inclusión de San Andrés, mayores aportes hídricos y la recuperación de C.A (+12%)

▪ Ventas de energía crecen un 9% a/a apalancadas por el crecimiento en ventas de contratos que crece 21% a/a mientras que las ventas al mercado spot decrecen 6%

▪ Incremento del 11% a/a en GWh comercializados en el que se destaca el aporte del segmento de no regulado que crece 24% a/a

No Regulado Regulado

36 Noviembre 2021


56

77

3Q - 2020 3Q - 2021

207

253

50

64

4614

257

316

3Q - 2020 COL C.A 3Q - 2021

COL C.A

725859

94

119

13325

819

978

3Q - 2020 COL C.A 3Q - 2021

COL C.A

Ingresos COP mil mn Ebitda COP mil mn Utilidad neta controladora

+19%

NEGOCIO DE ENERGÍA 3T2021

Ingresos, EBITDA y Utilidad Neta creciendo a doble dígito en Celsia

+23%

COP mil mn

+37%

▪ Estrategia de Celsia para contratar una porción significativa de su energía le permitió lograr un incremento del 19% en ingresos incluso considerando la disminución en el

precio spot de la energía.

▪ El EBITDA cerró en COP 316.000 millones, con un crecimiento del 23% año a año, que incluso eliminando el efecto no recurrente de la contribución a la Superintendencia de

Servicios Públicos Domiciliarios en el 2020 el crecimiento sería de doble dígito.

3T

2021

3T

2020

COL C.A 3T

2021

3T

2020

COL C.A 3T 20213T 2020

37 Noviembre 2021


Negocio de Concesiones

38 Noviembre 2021


Tráfico aeropuertos Millones de pasajeros (PAX)Promedio diario de vehículos Miles de vehículos

En septiembre se movilizaron 2.4 mm de PAX en los aeropuertos acelerando expectativas de recuperación

NEGOCIO DE CONCESIONES 3T2021

24.8

38.9

5.4

7.114.3

21.111.9

32.5

14.2

21.4

5.2

7.6

14.1 1.6

6.8

20.6

7.12.4

75.8

128.5

3Q -

2020

AKF P2 MVM CTAO ADN BTA 3Q -

2021

AKF P2 MVM CTAO ADN BTA

+70%

6.3

0.7

6.0

0.6

0.5

7.1

3Q - 2020 OPAIN QUIPORT 3Q - 2021

OPAIN QUIPORT

+15x

▪ Todas las concesiones viales de Odinsa evidenciaron una recuperación para alcanzar un total de 128.5 mil vehículos diarios en promedio

▪ En el Túnel de Oriente se movilizaron 32 mil vehículos diarios en el trimestre, superando el nivel pre pandemia y considerando que este es un activo que moviliza el tráfico

entre la ciudad de Medellín y su aeropuerto internacional

▪ El segmento de aeropuertos registró el mejor mes desde el inicio de la pandemia con una cifra de 2.4 millones de pasajeros movilizados en septiembre

3T

2020

3T

2021

3T

2020

3T

2021

39 Noviembre 2021


52 0

36 2

-1

118

209

3Q

- 2

02

0

Ca

rre

tera

s

Co

nstr

uccio

n

Ae

rop

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rto

s

Otr

os

Elim

ina

cio

ne

s

3Q

- 2

02

1

62

1

36

3 -10

188

280

3Q

- 2

02

0

Ca

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Co

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Otr

os

Elim

ina

cio

ne

s

3Q

- 2

02

1

Ingresos COP mil mn Ebitda COP mil mn Utilidad neta controladora

+49%

NEGOCIO DE CONCESIONES 3T2021

Resultados que crecen gracias a la solidez de las carreteras y la recuperación de los aeropuertos

+77%

COP mil mn

3

57

3Q - 2020 3Q - 2021

+22x

3T -

20

20

Ca

rre

tera

s

Co

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ucció

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Ae

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Otr

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3T -

20

21

3T -

20

20

Ca

rre

tera

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Co

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n

Ae

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Otr

os

Elim

ina

cio

ne

s

3T -

20

21 3T - 2020 3T - 2021

▪ Crecimiento generalizado en los resultados al compararlos con los resultados del 3T2020 que estuvieron fuertemente impactados por las medidas de aislamiento

obligatorias

▪ Crecimiento en ingresos y EBITDA se mantiene al comparar el 3T2021 vs 3T2019 principalmente por el buen desempeño de las carreteras

▪ Ingresos +53%

▪ EBITDA +52%

▪ Utilidad Neta (controladora) +34%

40 Noviembre 2021


3.12.8

1.6

0.0 0.0 0.0 0.0 0.00.3

0.61.0

1.4 1.3 1.11.4

1.2 1.3

1.82.1 2.1 2.2

01

/2

02

0

02

/2

02

0

03

/2

02

0

04

/2

02

0

05

/2

02

0

06

/2

02

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1

Doméstico Internacional

Pasajeros

Ingresos

NEGOCIO DE CONCESIONES - OPAIN 3T2021

Opain termina el primer trimestre con utilidad neta positiva desde el inicio de la pandemia

COP mil mn

Millones de Pasajeros (PAX)

Ebitda COP mil mn Utilidad Neta COP mil mn

34

209

3Q - 2020 3Q - 2021

-23

55

3Q - 2020 3Q - 2021

-9

16

3Q - 2020 3Q - 2021

+290%+335%+519%

3T - 2020 3T - 2021 3T - 2020 3T - 2021 3T - 2020 3T - 2021

Doméstico Internacional

41 Noviembre 2021


CFOAlejandro Piedrahita

CEOJorge Mario Velásquez

w w w . g r u p o a r g o s . c o m

Director IRJuan Esteban Mejía

Tel: (574) 315 8400


Gerente IRNatalia Agudelo

Tel: (574) 319 8712


http://www.grupoargos.com/

42 Noviembre 2021


tercer trimestre 2021

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