Gonzalo Begazo Vice Presidente Ejecutivo ExpoBolsa 2012 Desayuno- Lima, Dic 04 2012

Oportunidad: Salida a los Mercados

• Consolidar deuda en un solo vehiculo • Extender la madurez a tasas record historico. Interes en mercados emergentes • Acceso y debut en los mercados internacionales • Ayuda a construir una marca global

Un proceso largo y muy complejo

May

Estructuracion

Dic Abr Mar

Oct

Marketing y Venta Preparacion

Seleccion Partners

Analisis de Beneficios y Riesgos

Emision de Estados Financieros de Pais

Emision de Estados Consolidados

Auditorias de Pais y Corporativa

Presentacion de Due Diligence

Shadow Rating / Agencias Calificadoras

Preparacion de Offering Memorandum e Indenture

Emision de Comfort Letters

Roadshow

Pricing

Closing

Sep

Presentacion de Due Diligence

Speaker Time

I . Introduction G. Begazo 8.30 - 8.45

II . Group Overview C. Añaños 8.45 - 10.45

III . Distributions and Sales F. Salazar / K. Chahud / P. Fonseca 11.00 - 1.00

IV . Marketing J. López-Dóriga 1.00 - 2.00

V . Manufacturing and Supply Chain J. Beltrán 3.00 - 4.00

VI . Human Resources G. Begazo 4.00 - 5.00

VII . IT J. Llanos 5.00 - 5.30

VIII. Legal and Tax Affairs T. Pardina / K. Arones 5.30 - 6.30

IX . Financial Process and Analysis G. Begazo 6.45 - 8.45

X . Conclusions and Next Steps G. Begazo 8.45 - 9.15

COFFEE BREAK

COFFEE BREAK

LUNCH

Topic

Presentacion de Rating Agency

II. AJE at a Glance

IV. Industry Overview

V. Manufacturing

VIII. Financial Overview

X. Closing Remarks

III. Company Overview

I. Transaction Overview

VI. Distribution

VII. Marketing

IX. Projections

AGENDA AGENCIAS

7

AJE es unico

2020

“Ser una de las 20 mejores empresas

multinacionales del mundo para el 2020”

Cuarta

Bebida gaseosa mas tomada en el mundo

9 Fuente: Euromonitor Aug 2012

10

Top 10

Productores de bebidas en el mundo

1% de toda la Resina del mundo es comprada por AJE

Fuente: Euromonitor Aug 2012 y elaboracion propia

11

A más de 20 años de un Emprendimiento Exitoso

Huancayo

Empieza el

concepto AJE

1997

Ayacucho Lima Bagua Sullana Venezuela Ecuador México C. Rica Guatemala Tailandia Colombia

Honduras

Nicaragua El Salvador(1)

PERU

España(2)

1991 1993 1994 1999 2000 2002 2004 2005 2006 2007 2008

Malta(2)

2009

Panamá(1)

1988 2010

Brasil

Incursión inicial en el exterior,

luego de un crecimiento

exitoso en Perú

Inicio de operaciones

fabricando bebidas

Gaseosas “hechas en casa”

Ingreso al mercado de

bebidas más grande del

mundo

La holding ATIC fue constituida en España.

Implementación de Gobierno Corporativo.

INTERNACIONAL

2011

PERU

India

Vietnam

Indonesia

Más de 20 años de exitosa experiencia implementando un

innovador modelo de negocios de fabricación y

comercialización de bebidas en mercados emergentes

Presencia directa en más de 20 países de América Latina y

del Asia, con un amplio portafolio de productos, con Big Cola

como su marca bandera

25 plantas con 86 líneas de embotellado, 20 líneas de

inyección de resina y 10 líneas de compresión de tapas

instaladas

#10 en el Ranking Multilatinas 2012 (America Economia)

Overview de la Compañía Ranking de Multilatinas en Bebidas 2011

Compañía Sector País

1 AJE Bebidas Perú

2 Viña Concha y Toro Bebidas Chile

3 Grupo Modelo Bebidas México

4 Femsa Bebidas México

Fuente: Ranking Multilatinas 2011 – América Economía, Criterio

Diversificación Geográfica y Potencial de Crecimiento

Diversificacion Regional y de Producto

Ecuador

Perú

México

Brasil

Colombia

Venezuela

Guatemala

Honduras

El

Salvador

Panamá

Costa Rica

Nicaragua

Tailandi

a

India

Indonesia

Vietnam

Bebidas

Carbonatadas

Citrus Nectar Agua Isotonicos Te Energizante Cerveza

Democratizacion de los Mercados

342

223

376

168

127 13098 98 98 94 86

170

67

146

80 8565 68 70

40 47 56

U.S

.

Euro

pa

Méxic

o

Guate

m.

Bra

sil

Ecuad

or

Co

lom

bia

Venezu

ela

Taila

nd

ia

Co

sta

Ric

a

Perú

Soft Drinks

CSD

Consumo per Cápita Total (Litros)

Mercados AJE Mercados Maduros

19 31

58

79 99

113

147

171

222

259

316

388

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Market Agua Cielo

Case Study: Agua Cielo (Peru)

Volumen Mercado Agua (Mil Lit)

AJEGROUP Confidential and Proprietary Fuente: AJE Información interna

AJE 2020

L

L

• Top 20 en el mundo basado en el valor de nuestras marcas

• Estrategia con incidencia en crear valor de marcas manteniendo el ADN AJE de ser productor

con liderazgo en costos y buscando ampliar constantemente la cobertura comercial

C

• Crear valor de marca desde la

plataforma de Carbonatadas

• Consolidar valor con no carbonatadas

• Extender valor a nuevas categorias

Lovemarks

• Maximizar valor a traves de una

operacion focalizada en el

mercado, ligera y eficiente

Liderazgo en Costo Cobertura • Garantizar distribucion mayoritaria

en el canal preponderante para

cada categoria bajo un modelo

franquiciado

Estrategia de Marketing: Asociaciones de Marcas

Las asociaciones de marcas de AJE buscan una estrategia de marketing aspiracional con el

objetivo de posicionar a la marca dentro del mercado objetivo como “premium” e “internacional”

Roadshow: 121 reuniones

Los Angeles

Doubleline Capital Pacific Investment PacLife Insurance Payden & Rygel PIMCO TCW WAMCO

Miami

Credit Suisse Securities Atlas One Financial Banco Santander Bac Florida Investments Blue Tower Ventures Genesis Investment Advisors Invex Grupo Financiero Lafise Securities Corp. Ultralat Capital Markets UBS International

Boston

Fidelity Investments Loomis Sayles & Co Manulife Asset Mgmt Massachusetts Financial Services Company Pioneer Investment Mgmt Wellington Mgmt Co

New York

Alliance Bernstein Compass Group Goldman Sachs Asset Mgmt Hartford Investment Mgmt Co Heisenberg Partners Invesco Advisers JP Morgan Investment Mgmt Logan Circle Partners Lord Abbett & Co Mackay-Shields Llc Marathon Asset Mgmt Mid Atlantic Capital Morgan Stanley Investment Mgmt Nexstar Capital Nwi Management Pinebridge Investments Point Break Stone Harbor Investment Partners Teachers Advisors T Rowe Price Group

Bogota

Alianza Andean Capital Investment Banco Davivienda Banco de Bogota Bancolombia Correval Profesionales Serfinco Ultrabursatiles Valores Bancolombia

Santiago

Celfin Consorcio Cruz del Sur Euroamerica Seguros FYNSA IM Trust Larrain Vial MCC Internacional Metlife Moneda Munita, Cruzat y Claro

Lima

Inteligo Private Bank Interbank Interfondos Interseguros Atlantic Security Bank AFP Horizonte AFP Integra AFP Profuturo BCP Treasury Contifondos Credifondos Pacfico

London

Ashmore Investment Management Bluebay Asset Management Btg Global Asset Management Observatory Capital Management Stone Milliner Macro Fund

Geneva/Zurich

Atlanticomnium Backus BSI HSBC Private Bank Rabo Securities SG Swiss Investment Corp Swiss Reinsurance Co. UBS Union Bancaire Privee Vontobel

Hong Kong

CICC CS PB HSBC PB Ninemasts Nomura GCM

Singapore

Bank of Singapore Lion Global Investors ML PB UOB Asset Management

Team 1

Team 2

Team 3

Itinerario de Roadshow: Mas de 100 cuentas

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

1 2 3 4 5 6 7

Debido a la fuerte dmanda de

inversionistas, el cierre se

adelanta un dia, al ultimo dia del

roadshow

Execution Timeline

Final : $300 mm

10x oversubscription1

Durante el ultimo dia de

Roadshow se entrega la

referencia de precio al 7%

AJE oficialmente tuvo un precio de

6.50%, 25bps menos que el official

guidance

Official guidance de 6.75% area se

distribuye a 12:56pm EST

Los libros de ordenes sobrepasaron el

$2.25bn en el momento del guidance y

tuvo su pico a $2.48bn con

participacion de mas de160 cuentas

US

$ M

M

Inicio Proceso

Pricing

Anuncio

6.75%

Official Guidance 7% area (initial Pricing Thoughts)

$300mm Priced at

6.50%

Pasos

Ejecucion

Books

Subject

08:09am 09:10am 10:30am 12:00pm 12:56pm 1:30pm 5:30pm

1 Oversubscription calculated based on minimum amount announced (US$250mm)

Proceso de manejo del libro

Offering Memorandum

2

Resumen - Terms and Conditions

Distribucion

Issuer: Ajecorp B.V.

Ratings: BB/BB+ (S&P/Fitch)

Type: 144A/Reg S

Ranking: Senior Unsecured Guaranteed Notes

Size: $300mn

Issuance Date: May 8, 2012

Settlement Date (T+4): May 14, 2012

Maturity: May 14, 2022

Yield to Maturity: 6.500%

Coupon: 6.500%

Offering Price: 100.00%

Denominations: $150,000 / $1,000

Sole Bookrunner: BofA Merrill Lynch

AJE Bono Inaugural

.

U.S.

EMEA

61%

14%

23%

LATAM APAC

2%

.

Private

Bank

Insurance

Bank Portfolio

Hedge

Fund

Asset

Manager 11% 52%

16%

10%

Pension

Fund 8%

La primera vez

que lo hicimos

fue porque

nos atrevimos

Audacia para transformar

lo convencional

AJEGROUP Confidential and Proprietary

Gracias!!!

Gonzalo Begazo

Executive Vice-President of Administration and Finance

@gonzalobegazo

gonzalo.begazo@ajegroup.com