el sector de la construcción en colombia: situación actual ... · pdf filelas...
TRANSCRIPT
Martha Elena Pinto de De Hart
Presidente Ejecutivo de CAMACOL
Bogotá, 12 de junio de 2009
Importancia del sector de la construcción para el
desarrollo económico de los países y la
informalidad que se presenta en las ciudades
Contenido
Importancia macroeconómica de la industria de la
construcción
Dinamismo de la actividad edificadora
Medidas contracíclicas para el sector edificador
Informalidad de las ciudades
Conclusiones
La construcción tiene un papel importante en el desempeño de las
economías, independientemente de las diferencias entre países2007, participación de la actividad constructora en el PIB de cada país
Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. Las cifras de China y Japón están a 2006.
Fuente: The European Construction Industry Federation, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país,
cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
2,44,04,0
4,45,2
5,65,6
6,36,97,0
8,48,5
9,09,19,1
9,79,7
11,611,8
12,319,0
19,6
BoliviaMéxico
GuatemalaEstados Unidos
ColombiaPerú
China Japón
VenezuelaChile
EcuadorFinlandia
FranciaReino Unido
DinamarcaAlemania
ItaliaNoruegaHungríaPortugalEspañaIrlanda
Porcentaje
9% del PIB colombiano incluyendo los
encadenamientos hacia atrás (minería)
y hacia adelante (industria)
Factores que explican las diferencias de la evolución
del sector de la construcción entre países
Niveles de renta
Desarrollo de la infraestructura
Cambios demográficos
Las asimetrías normativas
Fundamentos macroeconómicos
Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles.
El sector de la construcción es una fuente importante de
empleo 2007, participación de los trabajadores del sector de la construcción en el total de ocupados de cada país
5,1
5,1
6,6
6,7
6,9
6,9
6,9
8,0
8,1
8,1
8,2
8,3
8,4
8,4
8,7
10,7
13,3
Colombia
Perú
Alemania
Canadá
Francia
Francia
Dinamarca
Bolivia
Suráfrica
Estados Unidos
Reino Unido
Chile
México
Italia
China
Portugal
España
Porcentaje
Nota: La actividad constructora incluye edificaciones y obras civiles. La cifra de Perú corresponde al porcentaje de ocupados del sector
constructor en la población económica activa.
Fuente: International Labour Organization, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país, cálculos del
Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
Hoy 5,5% en Colombia. La
construcción de edificaciones
genera en promedio 675 mil
empleos
La construcción es un vehículo de inversión: lugares más
atractivos para invertir en vivienda Rentabilidad anual promedio de una propiedad de 120 metros cuadrados*
Nota: (*) Corresponde al ingreso bruto anual expresado como porcentaje del precio de compra de la vivienda antes de impuestos,
honorarios de mantenimiento y otros gastos.
Fuente: Global Property Guide, www.globalpropertyguide.com, fecha de consulta 10 de junio de 2009.
8,77
8,80
8,85
8,87
9,09
9,12
9,19
9,22
9,73
9,98
10,09
10,11
10,99
12,00
12,34
14,17
Ecuador, Quito
Jamaica, Kingston
Angentina, Buenos Aires
Chile, Santiago
Ucrania, Kiev
Nicaragua, Managua
Colombia, Bogotá
Malasya, Kuala Lumpur
Jordan, Amman
Panamá, ciudad Panamá
Perú, Lima
Macedonia, Skopje
Filipinas, Metro Manila
Egipto, Cairo
Indonesia, Jakarta
Moldova, Chisinau
Porcentaje
Contenido
Importancia macroeconómica de la industria de la
construcción
Dinamismo de la actividad edificadora
Mercados de vivienda mundiales
Medidas contracíclicas para el sector edificador
Informalidad de las ciudades
Conclusiones
4. Presión inmigratoria, que ha
contribuido a reforzar la expansión de
la población en edad de adquirir
vivienda (Irlanda, España, Estados
Unidos y Dinamarca)
Factores que propiciaron una fuerte expansión de la
actividad edificadora en años precedentes
2. Caída importante de los tipos de
interés a partir de la segunda década
de los años 90
1. Políticas monetarias más
independientes y creíbles
3. Aumento del ingreso per
cápita
5. Condiciones macroeconómicas favorables: tasas de
inflación a niveles mínimos históricos, tasas de crecimiento
de las economías más estables y condiciones de
financiación más favorables
(60,0) (45,0) (30,0) (15,0) - 15,0 30,0
Estados Unidos
Irlanda
Colombia
Chlie
Holanda
España
Dinamarca
Porcentaje
2006
2007
2008
La actividad edificadora en nivel mundial ha entrado en una
etapa de rápida desaceleración o incluso de contracción 2006 - 2008, variación anual de las licencias o permisos de construcción de cada país
Fuente: Eurostat, Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país, cálculos del Departamento de Estudios
Económicos CAMACOL.
-30,0 -20,0 -10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0
Estados Unidos
Reino Unido
Irlanda
Portugal
Francia
Hong Kong
España
Australia (8 ciudades)
Canadá
Africa del Sur
Japón - Tokyo
Alemania
Suiza
China - Shangai
Colombia
Porcentaje
2007
2008
Luego de fuertes presiones inflacionarias, se aprecia en los
mercados de vivienda un ajuste de los precios 2007 y 2008, variación anual de los precios de la vivienda de cada país
Nota: La cifra de Colombia corresponde a los precios de vivienda nueva.
Fuente: Global Property Guide y DANE.
-10 -5 0 5 10 15 20
Irlanda
Reino Unido
Dinamarca
Colombia
Alemania
España
Italia
Francia
Perú
Bolivia
Porcentaje
2007
2008
Moderación en los costos de la construcción de vivienda 2007 y 2008, variación anual de los costos de la construcción de vivienda
Fuente: Bancos Centrales y Departamentos Estadísticos de cada país, cálculos del Departamento de Estudios Económicos
CAMACOL.
La duración histórica de los ciclos del mercado de la vivienda
suele ser muy largaCiclos descendentes del mercado de vivienda durante las últimas tres décadas en nivel internacional
Fuente: Servicio de Estudios Económicos de BBVA. Situación Inmobiliaria España, julio de 2008.
País
Precios reales de vivienda Inversión en vivienda / PIB
Duración del
ciclo (años)
Caída promedio
(%)
Duración del
ciclo (años)Caída promedio
acumulada (%)
Australia 6 -,91 2,2 -1,5
Dinamarca 4 -24,2 4,0 -3,0
Finlandia 2 -40,3 9,5 -3,5
Francia 2 -10,3 5,3 -1,3
Irlanda 3 -11,2 4,0 -2,6
Italia 4 -35,5 4,0 -0,6
Holanda 3 -19,0 5,0 -1,7
Nueva Zelanda 5 -12,8 2,3 -0,6
España 4 -18,7 3,8 -0,7
Suecia 3 -22,9 5,0 -2,7
Reino Unido 3 -24,9 4,8 -1,0
Estados Unidos 3 -10,3 4,0 -2,3
Promedio simple 3,5 -19,9 4,5 -1,8
El ciclo del sector edificador colombiano es más acentuado que el
correspondiente al agregado nacional1977-2008, ciclos del PIB de edificaciones y PIB total
Fuente: DANE, cálculos del departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
-0,50
-0,40
-0,30
-0,20
-0,10
0,00
0,10
0,20
0,30
0,40
19
77
19
81
19
85
19
89
19
93
19
97
20
01
20
05
Desvia
cio
ne
s c
on
resp
ecto
a la t
en
de
ncia
de
la
rgo
pla
zo
-0,06
-0,04
-0,02
0,00
0,02
0,04
0,06
19
77
19
81
19
85
19
89
19
93
19
97
20
01
20
05
Desvia
cio
ne
s c
on
resp
ecto
a la t
en
de
ncia
de
la
rgo
pla
zo
Ciclo PIB de edificaciones Ciclo PIB total
20
08
20
08
Contenido
Importancia macroeconómica de la industria de la
construcción
Dinamismo de la actividad edificadora
Mercado de vivienda colombiano
Medidas contracíclicas para el sector edificador
Informalidad de las ciudades
Conclusiones
La construcción fue uno de los motores de crecimiento de la economía.
En 2008 creció a una menor tasa (2,8% anual)1977-2008, PIB construcción (edificaciones y obras civiles), observado y tendencia en logaritmos
Fuente: DANE, cálculos del Departamento Estudios Económicos CAMACOL.
15,3
15,6
15,9
16,2
16,5
16,81977
1978
1979
1980
1981
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Logaritm
o
Observado Tendencia
Crecimiento
promedio:
9,2%
Producción de vivienda en Colombia1990-2008, unidades de vivienda urbanas iniciadas, promedio anual
100,579
63,185 61,297
118,021
144,098
30,574 29,325
49,324
61,33167,999
1,459 772
18,286
28,14631,624
1990-1994 1994-1998 1998-2002 2002-2006 2006-2008
Total unidades iniciadas Unidades iniciadas VIS Unidades iniciadas VIP
Nota: VIS total incluye VIP, que corresponde a la clasificación de VIS tipo 1 y tipo 2.
Fuente: DANE, cálculos del DNP-DDUPA (Dirección de Desarrollo Urbano y Política Ambiental).
Licenciamiento de vivienda en ColombiaMarzo 1999-marzo 2009, unidades y área licenciada para vivienda acumulada doce meses
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
0
20
40
60
80
100
120
140
Ma
r-9
9
Ma
r-0
0
Ma
r-0
1
Ma
r-0
2
Ma
r-0
3
Ma
r-0
4
Ma
r-0
5
Ma
r-0
6
Ma
r-0
7
Ma
r-0
8
Ma
r-0
9
Mile
s d
e u
nid
ad
es
No VIS VIS
Área licenciada para viviendaUnidades licenciadas para vivienda
0
2
4
6
8
10
12
14
Ma
r-9
9
Ma
r-0
0
Ma
r-0
1
Ma
r-0
2
Ma
r-0
3
Ma
r-0
4
Ma
r-0
5
Ma
r-0
6
Ma
r-0
7
Ma
r-0
8
Ma
r-0
9
Mill
on
es d
e m
etr
os c
ua
dra
do
s
No VIS VIS
Ventas de vivienda nueva en Colombia2008-abril 2009, unidades de vivienda nueva vendidas por mes y rangos de precios
0
2,000
4,000
6,000
8,000E
ne
-08
Feb
-08
Ma
r-0
8
Ab
r-0
8
Ma
y-0
8
Ju
n-0
8
Ju
l-0
8
Ago
-08
Se
p-0
8
Oct-
08
Nov-0
8
Dic
-08
En
e-0
9
Feb
-09
Ma
r-0
9
Ab
r-0
9
Un
ida
de
s
VIS
No VIS
Departamentos incluidos: Antioquia, Bogotá y Cundinamarca, Caldas, Risaralda y Valle del Cauca.
Fuente: Coordenada Urbana.
Colombia tiene posibilidades de elevar su escala de
producción de vivienda2007, unidades iniciadas por cada mil habitantes
Nota: las cifras de México corresponden a oferta por cada mil habitantes.
Fuente: European Mortgage Federation, DANE y DNP, cálculos Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
1,8
2,8
3,3
3,7
3,8
4,5
5,3
5,4
5,8
5,9
6,7
6,7
11,3
13,7
19,9
Ecuador
Perú
Dinamarca
Colombia
Reino Unido
Estados Unidos
México
Italia
Finlandia
Chile
Francia
Noruega
Irlanda
España
Islandia
Unidades
Claras posibilidades para aumentar el nivel de
profundización financiera en el renglón hipotecario*2007, cartera hipotecaria como porcentaje del PIB de cada país
Nota: (*) La cifra de Colombia corresponde a 2008 e incluye la cartera hipotecaria del FNA, cooperativas, fondos de empleados y fondos de vivienda,
banca, CCF, CISA y titularizaciones.
Fuente: European Mortgage Federation, Bancos Centrales y Superintendencias de Bancos de cada país, cálculos del
Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
1,7 1,9 2,4 3,5 4,0 4,2 5,0
11,7 12,8
15,7 19,8
30,0 34,3 34,9
47,7 61,6 62,1
73,0 75,3 76,0
86,3 92,8
121,0
Argentina
Rusia
Perú
Rumania
Colombia
Serbia
Brasil
Polonia
México
Chile
Italia
Malasia
Finlandia
Francia
Alemania
España
Portugal
Estados Unidos
Irlanda
Nueva Zelanda
Reino Unido
Dinamarca
Islandia
Porcentaje
El precio promedio del metro cuadrado en Colombia es aún
relativamente bajo
Fuente: Servicio de Estudios Económicos de BBVA. Situación Inmobiliaria Perú, agosto de 2008.
550
800
1,000
1,200
1,200
1,500
3,800
5,200
7,908
8,000
8,667
12,000
Lima
Bogotá
Sao Paolo
México D.F.
Santiago
Buenos Aires
Shanghai
Madrid
Roma
Tokio
París
Nueva York
US$
1,451,4 1,4
1,3
1,2
1,1 1,11,04
1,0
0,9
0,8
0,7
0,6
0,3
Esp
añ
a
Din
am
arc
a
Su
ecia
Au
str
ia
Fin
lan
dia
Fra
ncia
Chile
Ve
ne
zu
ela
Bé
lgic
a
Ale
ma
nia
Po
rtuga
l
Hola
nd
a
Reu
ni u
nid
o
Colo
mb
ia
Po
rce
nta
je
Debe seguirse incrementado el gasto público en
vivienda2005, porcentaje del PIB
Fuente: Economía Urbana.
Fuente: CPC con datos McKinsey Global Institute. Notas: (1) Los datos incluyen productividad formal e informal de la economía. (2) La
productividad se calcula como el valor agregado/número de empleados normalizado por paridad de poder adquisitivo, PPP. (3) El sector de
otros servicios incluye gobierno, servicios a las empresas, servicios sociales, comunales y personales.
En Colombia, la baja productividad está generalizada en todos los
sectores económicos, incluyendo el de la construcción
10
20 20%
40
50
60
70
80
90
100%
0
100
30
% Empleo
Servicios financieros Electricidad gas y agua
Construcción total 30% y 5,1% del empleo
Transporte y comunicaciones Industria Agricultura
Servicios inmobiliarios
Comercio y turismo
15 28 50 75 100 8
Minería
70 2
Otros servicios (3)
7
Cadena de valor de la construcción de edificaciones en
Colombia y sus brechas de productividad
Fuente: CAMACOL-CPC. Ilustración Dosmarías Proyectos Editoriales Ltda.
Contenido
Importancia macroeconómica de la industria de la
construcción
Dinamismo de la actividad edificadora
Medidas contracíclicas para el sector edificador
Informalidad de las ciudades
Conclusiones
La inversión en vivienda como política anticíclica
Las medidas implementadas alrededor del mundo estánenfocadas en:
1. Ayudar a las familias más vulnerables desde el punto devista financiero y que más corren el riesgo de perder suvivienda
Estados Unidos: plan llamado “Making home affordable” (US$75.000millones)
Reino Unido: programa de rescate que podría ayudar hasta 6.000 hogaresa evitar el embargo
España: moratoria de 2 años en el pago de cuota mensual (máximo 500Euros) para desempleados con crédito hipotecario (<170.000 euros)
Colombia: inversión pública de $1,1 de billones en el rubro de vivienda. Deestos recursos $885.000 millones corresponden a subsidios paraadquisición de VIS
La inversión en vivienda como política anticíclica
2. Estimular la demanda de vivienda nueva, dado el
endurecimiento de los criterios para la aprobación de
nuevos créditos hipotecarios
3. Fomentar el acceso a la vivienda (propia o en
arriendo) para los segmentos más vulnerables
4. Favorecer la compra o alquiler de vivienda mediante
un tratamiento fiscal favorable
Contenido
Importancia macroeconómica de la industria de la
construcción
Dinamismo de la actividad edificadora
Medidas contracíclicas para el sector edificador
Informalidad de las ciudades
Conclusiones
Informalidad en las ciudades
Informalidad en las ciudades: podría definirse como la
resolución por medios no convencionales de una serie
de necesidades de las personas que necesitan vivienda
Los asentamientos informales alcanzan promedio 24%
del área residencial nacional, puesto que la escala de
producción formal de vivienda en Colombia es
insuficiente para atender la demanda*
El aumento de la producción formal de vivienda reduciría
los costos asociados con desmarginalización y
reubicación de familias
* Fuente: IGAC (Instituto Geográfico Agustín Codazzi) y Catastros descentralizados, cálculos del DNP (2005). Visión Colombia, II
Centenario: 2019.
En Colombia se formarán 235 mil hogares cada año durante el período
2009-2017. En el mejor momento de producción de vivienda se alcanzó
en promedio 144.000 unidades anualesFormación anual promedio de hogares según rangos de ingresos mensuales, principales áreas metropolitanas
Áreametropolitana
Flujo anual de formación de hgares 2009-2017
Hasta 2 SMMLV
Mayor a 2 y hasta 4 SMMLV
Mayor a 4 SMMLV
Total
Barranquilla 4.922 4.399 4.795 14.115
Bucaramanga 3.323 4.351 6.324 13.999Bogotá 25.427 25.827 41.530 92.784
Manizales 1.240 1.092 1.203 3.535Medellín 14.566 13.785 17.191 45.542Cali 5.805 5.567 8.030 19.403
Pasto 1.786 1.230 1.457 4.473Villavicencio 2.166 2.073 2.401 6.640
Pereira 1.902 2.241 2.594 6.737Cúcuta 2.771 2.123 1.750 6.645
Cartagena 3.385 3.287 3.867 10.539Ibagué 2.608 2.156 2.391 7.154
Montería 1.498 1.133 1.329 3.960Total trece áreas 71.591 69.211 94.724 235.526
Nota: los datos corresponden al área metropolitana de cada ciudad. Barranquilla más Soledad; Bucaramanga más Floridablanca, Girón y Piedecuesta; Manizales más Villa María; Medellín
más Barbosa, Bello, Caldas, Copacabana, Envigado, Girardota, Itagüí, La Estrella y Sabaneta; Cali más Yumbo; Pereira más Dosquebradas y La Virginia; Cúcuta más El Zulia, Los Patios y
Villa del Rosario. SMMLV: salario mínimo mensual legal vigente.
Fuente: DANE, cálculos del Departamento de Estudios Económicos CAMACOL.
El aumento de la producción formal de vivienda reduciría los costos
asociados con desmarginalización y reubicación de familias
Obras de desmarginalización
Costos a
precios de
2008
1. Infraestructura de acueducto y alcantarillado (EAAB) 3.726.222
2. Obras de mitigación del riesgo (DPAE) 1.038.072
3. Obras de construcción de vías, pavimentación (IDU) 5.765.827
4. Estimativo del costo por emergencia (DPAE, FOPAE) 2.023.500
5. Total costos por desmarginalización (1+2+3+4) 12.553.621
6. Programa de titulación (CVP) 952.201
7. Plan de reasentamiento (CVP, FOPAE) 17.385.471
Total costos por desmarginalización y reubicación por vivienda 30.891.293
EAAB: Empresa de Acueducto y Alcantarillado de Bogotá. DPAE: Dirección de Prevención y Atención de Emergencias. IDU: Instituto de Desarrollo Urbano. FOPAE:
Fondo para Prevención y Atención de Emergencias. CVP: Caja de Vivienda Popular. Fuente: tomado de estudio CEDE para Metrovivienda (2003).
Resumen de costos por vivienda de desmarginalización, titulación y
reubicación en Bogotá
La informalidad en las economías es un fenómeno
más complejo
Es un fenómeno multifactorial
Subdesarrollo, principal motor
Estructura de la producción
Sectores primarios
Tendencia demográfica
Participación alta de la población joven o rural
Bajo nivel de educación
La informalidad es prevalente en los países de
América Latina y el Caribe (ALC)*
.Fuente: * Loayza et al. (2009). “Informality in Latin America and the Caribbean”. Policy Research Working Paper. World Bank.
Tamaño de la economía informal en el mundo1999-2003, porcentaje del PIB
Fuente: Schneider (2005). “Shadow Economies of 145 Countries all over the World: Estimation Results over the Period 1999 to
2003”.
América Latina
África
Europa Central y Oriental
Islas del Pacífico
Asia
Países Comunistas
OECD
43,4
43,2
40,1
33,4
30,4
22,3
16,3
Porcentaje
2002-2003
2001-2002
1999-2000
La informalidad en América Latina y el Caribe
(ALC) tiene efectos negativos
Efectos negativos sobre el crecimiento de la economía
Un aumento de la informalidad genera una caída en el crecimientoeconómico*
Las empresas del sector informal no cuentan con acceso a recursos delsistema financiero** Restringe su capacidad de expansión y de inversión en nuevas tecnologías
Limita la capacidad institucional de los países**
Terreno fértil para la corrupción
Deterioro de las instituciones
• En ALC, se estima que 40% del PIB y 70% de la fuerza laboralprovienen de fuentes informales*
En la región, Haití, Honduras y Guatemala son los países con el nivel deinformalidad más alto
.Fuente: * Loayza et al. (2009). “Informality in Latin America and the Caribbean”. Policy Research Working Paper. World Bank.
** Cárdenas et al. (2007). “Informalidad en Colombia: nueva evidencia” . Fedesarrollo.
Informalidad de la población colombianaDistribución por ubicación y tipo de hogar
Fuente: DANE. Encuesta de Calidad de Vida 2003.
Número total de hogares
11.193.509
Urbanos
Número de
hogares
Participación
en total
8.445.432 75%
Rurales
Número de
hogares
Participación
en total
2.748.077 25%
Número de
hogaresParticipación
Formales 2.982.822 35%
Informales 5.462.610 65%
Número de
hogaresParticipación
Formales 280.625 10%
Informales 2.467.452 90%
La alta informalidad laboral en Colombia limita el acceso a los servicios
financieros de esa población (incluyendo al crédito hipotecario)Octubre-diciembre 2006 a octubre-diciembre2008, número de trabajadores formales e informales que cotizan a fondos de
pensiones y población empleada en el sector informal como porcentaje del total de ocupados
54,0
54,5
55,0
55,5
56,0
56,5
57,0
57,5
58,0
58,5
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Dic
-06
Ma
r-0
7
Ju
n-0
7
Se
p-0
7
Dic
-07
Ma
r-0
8
Ju
n-0
8
Se
p-0
8
Dic
-08
Po
rcen
taje
Mile
s d
e o
cu
pa
do
s
Pensiones informal Pensiones formal Informalidad (eje derecho)
Fuente: DANE.
Contenido
Importancia macroeconómica de la industria de la
construcción
Dinamismo de la actividad edificadora
Medidas contracíclicas para el sector edificador
Informalidad de las ciudades
Conclusiones
Conclusiones
La actividad edificadora tiene un impacto directo y significativo
sobre el crecimiento de las economías, la inversión y el empleo
A esto se le suma su capacidad de arrastre sobre otros sectores productivos
Los tiempos de crecimiento acelerado por ahora han quedado atrás,
tanto por factores externos e internos
Desde el segundo semestre de 2007 el mercado de vivienda en nivel mundial se
ha ido a justando al cambio en el ciclo económico
La corrección a la baja de los precios de vivienda, junto con la
reducción de los tipos de interés, se constituyen como los
principales factores para aumentar la capacidad de adquirir vivienda
La demanda tenderá a mejorar
Conclusiones
El tamaño de los mercados inmobiliarios de América Latina es
modesto en comparación con las economías avanzadas y con otros
países en vías de desarrollo de Asia
El potencial de crecimiento de los mercados inmobiliarios en la
región, incluyendo Colombia es elevado, dado el problema
habitacional existente y las presiones demográficas por venir
Algunos de los principales retos a futuro son:
Disminuir el alto porcentaje de economía informal
Reducir la estructura de costos de los créditos hipotecarios
Extender la bancarización a los hogares de bajos ingresos e informales
Fomentar un desarrollo más ordenado de nuestras ciudades aprovechando la
revisión de los POTs en curso
Martha Elena Pinto de De Hart
Presidente Ejecutivo de CAMACOL
Bogotá, 12 de junio de 2009
Importancia del sector de la construcción para el
desarrollo económico de los países y la
informalidad que se presenta en las ciudades