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7/23/2019 DIAPOSITIVAS - EE FF

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ANALISIS DE ESTADOS

FINANCIEROS

Docente: Ing.

Enrique

Tantalen

Lam


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Reglas

de Oro de Interpretacin

de los ndices Financieros

No

juzgar a una empresa con datos de un

solo ejercicio si no con 5 o ms aos.

N

o

juzgar a una empresa en forma

aislada, si no debe ser comparada con

empresas del mismo sector, a si como

tambin con la mejor.

L

a

informacin que se compara tiene que

ser uniforme y consistente.


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I.

Conceptos de

Contabilidad y Anlisis

Financiero


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CONTABILIDAD

La contabilidad es una tcnica que se ocupa de

registrar, clasificar y resumir las

operaciones

mercantiles de una empresa con el fin de

interpretar sus resultados.

Por consiguiente,

a

travs de la contabilidad

podrn orientarse sobre el curso que siguen

lasempresas

mediante

datos

contables y estadsticos.

Estos

datos

permiten conocer la estabilidad y

solvencia de la Empresa.
http://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos11/basda/basda.shtmlhttp://www.monografias.com/trabajos6/diop/diop.shtml


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Pasos para la Toma de

Decisiones

Cmputo

:

es calcular o valorar ciertos

indicadores establecidos.

Interpretacin

:

es decir el realizar un

razonamiento o explicacin a los clculos

obtenidos, lo que permitir, entre otros aspectos:

La toma de decisiones

:

lo que interesa es que

la interpretacin dada a los indicadores financieros

apoye en las decisiones Empresariales.


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II.

Los Estados

Financieros


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El Balance General Presenta el estado de una empresa a una fecha

determinada y es acumulativo a partir del inicio deoperaciones.

Muestra los activos propiedad de la empresa y las deudaso pasivos de la misma, y capitalizacin o patrimonio.

Es el resumen de los recursos econmicos de una empresa,negocio u organizacin y las obligaciones que pesan sobreellos en un momento determinado.

Es como una fotografa de la situacin financiera de la

empresa al momento de realizarse. Sin embargo, lasituacin de una empresa cambia a diario; por tanto,cuando el balance llega al gerente en cierta forma ya no esactual.

Sus principales componentes son: Activos, Pasivos y

Patrimonio balanceados, es decir Activos = Pasivos +Patrimonio.


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El Balance General

Activos: representan lo que la empresa TIENE o lo quePERTENECE a la empresa, o bien lo que otros le DEBEN.Los activos son todo aquello en lo que la empresa hainvertido su capital con el propsito de obtener futurosingresos.

Pasivos: representan lo que la Empresa DEBE aotros. Por ejemplo, un prstamo que ha sido otorgadoa la Empresa u obligaciones y deudas que sta ha

adquirido para brindar bienes o servicios en el futuro

Patrimonio: Representa el CAPITAL oVALOR NETOdel negocio. El Patrimonio incluye el capital aportadopor el propietario, utilidades no distribuidas y el

resultado del ao en curso.


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El Balance General

Requiere de informacin proveniente delEstado de Resultados.

Es til para: Comparar balances de periodos anteriores y

determinar si la empresa o negocio est creciendo;

Evaluar que tan bien est manejando sus recursosfinancieros;

Analizar las tendencias; y Analizar la distribucinrelativa de activos, pasivos y patrimonio.


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Componentes:

Activo: Activo Corriente (Disponible, Exigible, Realizable)

Activo Fijo (Muebles, Inmuebles, Tangibles, Intangible)

La Depreciacin.

Pasivo: Pasivo Corriente (Deudas de Corto Plazo)

Pasivo No Corriente (Deudas de Largo Plazo) Patrimonio:

El Capital

Las Utilidades Retenidas

Otros componentes del Patrimonio


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EMPRESA EL TALADRO

BALANCE GENERALAL 31.12.2011

EXPRESADO EN US$


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Casos Prctico GrupalN 1


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El Estado de Resultados

Es un detalle, expresado en trminosmonetarios, de los ingresos y gastos de unaempresa, que muestra una ganancia o una

prdida. Muestra los resultados econmicos de la

empresa DURANTE un periodo determinado.

Muestra el resultado de las actividades de laempresa, durante un periodo contableespecfico y muestra en que porcentaje, losingresos provenientes de dichas actividadescubren los costos de la Empresa.


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El Estado de Resultados

Ingresos se refiere al dinero obtenido por la empresa atravs de la venta de bienes o servicios durante unperiodo contable.

Los egresos o gastos representan los costos en bienesy servicios utilizados para obtener los ingresos. Loscostos directos de una Empresa incluyen: costos de losproductos o materias primas, costos de operacin yadministracin.

A travs del registro de ganancias / prdidas, se midenlos resultados financieros y se calculan los indicadoresde rentabilidad.


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Componentes:

Las Ventas de Productos/Servicios

El Costo de los Productos/Servicios Vendidos:Personal, Productos/Materiales, Gastos Directos

Los Gastos Operativos: de Comercializacin,Administrativos, Generales y Depreciacin

Los Gastos Financieros

El Pago de Impuestos

La Utilidad: Bruta, Operativa, Antes y Despusde Impuestos, Neta


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EMPRESA EL TALADRO

ESTADO DE RESULTADOSAL 31.12.2011

EXPRESADO EN US$


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Caso Prctico GrupalN

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El Flujo de Efectivo

Es un pronstico de las futuras operaciones de laempresa que generan ingresos o egresos de efectivo.Denominado tambin como Presupuesto de Efectivo oFlujo de Caja, comprende la proyeccin de ingresos yegresos reales sobre una base peridica de tiempo quepuede ser semanal o mensual.

El Flujo de Caja identifica ms claramente las cantidadesy momentos de desembolsos y los momentos en que hay

exceso de efectivo disponible. El Flujo de Efectivo se divide en tres partes:

Ingresos reales de efectivo;

Egresos reales de efectivo;

Saldo


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Tomar una decisin en funcin de la informacinpresentada en el Balance General y el Estado deResultados no es suficiente.

Permite proyectar la liquidez de la empresa.


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Los ingresos reales de efectivo, son los recursos enefectivo provenientes de transacciones como ventas alcontado, cuentas por cobrar y otros ingresos previstos.

Los egresos reales de efectivo, son los desembolsosefectuados por la empresa al efectuar transacciones comocompras de mercadera y materias primas al contado, pagode cuentas por pagar, adquisicin de equipo de contado,pago de gastos de operacin por los diferentes conceptos(sueldos, servicios pblicos, etc) y los egresos poroperaciones.

La Diferencia (Excedente o Dficit) determinar laposicin de la empresa en trminos de Efectivo o Dinero.


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Componentes:

El Flujo Operativo Ingresos: Ventas al contado, Cobranza de Ventas al

Crdito

Egresos: Pagos al Personal, Productos/Materiales, GastosDirectos, de Comercializacin, Administrativos yGenerales. Amortizacin de Deudas. Tratamiento de laDepreciacin

El Flujo Financiero y Legal Ingresos: Cobro de Intereses

Egresos: Pago de Intereses e Impuestos

El Flujo Neto de Efectivo


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MICROEMPRESA EL TALADRO

FLUJO DE EFECTIVO PROYECTADO

EXPRESADO EN US$

INGRESOS EN EFECTIVO MES 1 MES 2 MES 3 MES 4 MES 5 MES 6

Ventas al Contado

Recuperacin de Cuentas x CobrarOtros ingresos en efectivo

TOTAL INGRESOS

EGRESOS EN EFECTIVO

Compras en efectivo del Negocio

Pago Cuentas x Pagar

Gastos Operativos del Negocio

Salarios

Impuestos pagados

Abonos a Deudas

Adquisicin Activos Fijos

Gastos Familiares

Alimentacin

ViviendaEducacin

Transporte

TOTAL EGRESOS EFECTIVO

RESUMEN DE EFECTIVO

Efectivo Inicial

Prstamos requeridos

EFECTIVO FINAL-SALDO


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Caso Prctico GrupalN 3


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III.Anlisis Financiero


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Anlisis Financiero

El anlisis o interpretacin de los EstadosFinancieros de una empresa est orientado asustentar la propuesta de financiamiento, con

cierto nivel de eficiencia en tiempo y esfuerzo. Para lograr este propsito es preciso centrar la

atencin en los aspectos ms significativos delos estados financieros y realizar unainterpretacin clara y concisa.

Se pueden considerar tres mtodos de anlisis:Vertical

Horizontal

Razones o Indicadores Financieros.


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EL ANLISIS VERTICAL

Es uno de los ms simples mtodos de anlisis de losestados financieros y consiste en tomar los diferenteselementos del balance (activos, pasivos y patrimonio) yrelacionarlos con un valor de referencia, generalmente eltotal de activos de la empresa que representa el 100%.El valor alcanzado por cada uno de los elementosrepresenta su participacin porcentual frente al total deactivos. Es un mtodo de anlisis esttico.

Aplicando el anlisis vertical al balance de una empresa

para un solo ao, no proporciona mayor informacinporque no se dispone de datos comparativos; pero si seaplica el anlisis a perodos sucesivos de la empresa, sepuede sacar conclusiones importantes estudiando lastendencias de cada uno de los rubros del balance.


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EL ANLISIS VERTICAL

Retomando al principio de partida doble, que todatransaccin afecta a dos o ms cuentas delbalance, si algn elemento del balance ha

reducido su importancia relativa de un perodo, larespuesta se encontrar en otro elemento quehabr incrementado su participacin relativa.

El anlisis vertical se aplica tambin con el estado

de prdidas y ganancias, pero en este casousualmente los diferentes rubros se relacionancon las ventas totales o ingresos totales querepresentaran el 100% y el resto de rubros son

relacionados a stas.


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ANALISIS HORIZONTAL

A travs de este mtodo se soluciona la deficiencia delmtodo vertical, que es esttico, pero tiene la desventajaque no seala la distribucin de los recursos entre losdiferentes elementos.

En el mtodo de anlisis horizontal se cambia el criterio,tomando un ao base con el valor de 100 y en los aos

siguientes se calcula los porcentajes respecto a ese ao; portanto es un mtodo que nos permite evaluar el crecimiento.Por ejemplo, si los activos fijos en el ao 2 tienen un valorque representa el 115% con relacin al ao 1, indica que hahabido un incremento del 15% y puede explicarse poradquisicin de maquinaria, revalorizacin, etc.

En resumen, el mtodo horizontal permite evaluar losaumentos o disminuciones de los montos de unadeterminada cuenta, pero no da la relacin de los elementosentre s; adems, no permite sacar conclusiones por ssolo,pues la mayora de las veces es necesario relacionar los

elementos entre so una parte del balance con otra.


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ANALISIS VERTICAL Y

HORIZONTALComo puede concluirse, la aplicacin deestos dos mtodos aisladamente no

brindar una evaluacin completa de laempresa; pero combinando los dosmtodos se puede llegar a conclusiones

muy tiles, as por ejemplo:


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ANALISIS VERTICAL Y

HORIZONTAL El evaluar la evolucin de las ventas, El determinar si el costo de ventas y el margen

bruto sobre ventas ha venido subiendo o

bajando consistentemente o han sidoirregulares, Evaluar el crecimiento o disminucin de los

gastos;

Evaluar el progreso o retroceso de la situacinfinanciera de la empresa; La disposicin que ha hecho el empresario

sobre las ganancias a travs de los aos;

En general la direccin en la cual va la empresa


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ANALISIS POR RAZONES OINDICADORES FINANCIEROS

Son un conjunto de ndices que relacionan a doscuentas de los estados financieros, con el propsitode medir la situacin financiera, ponderar y evaluarlos resultados de las operaciones de la empresa.

Las razones financieras son dependientes unas conotras y tienen ciertas implicaciones de causa yefecto.

El anlisis de razones provee las de maneras deidentificar las tendencias hacia una mejor o peor

ejecutoria, como tambin para sealar desviacionessignificativas de la empresa o del estndarrelativamente aplicable al sector. Sin embargo, lasrazones de ninguna manera interpretan o explicantales tendencias y desviaciones.


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Indicadores Financieros:

Anlisis de LiquidezAnlisis de GestinAnlisis de RentabilidadAnlisis de Endeudamiento


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ANLISIS DE LA SALUDFINANCIERA DE LA EMPRESA

DIAGNSTICO RENTABLE LIQUIDA ACCIN A SEGUIR

SANA Y EN FORMA SI SI MANTENER SIEMPRE EN BUEN ESTADO

ENFERMEDAD PASAJERA SI NO REESTRUCTURACIN FINANCIERA

ENFERMEDAD CRNICA NO SI REESTRUCTURACIN ECONMICA

FIN PRXIMO NO NO PLANIFICACIN DE LA QUIEBRA


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GRACIAS POR SU ATENCIN

ENRIQUE TANTALEAN [email protected] : 953769069

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