boletín análisis semanal. semana del lunes 2 de septiembre ...2019/09/06 · title boletín...

Boletín Análisis Semanal | Datos a 06/09/2019 18:05 (Mercados internacionales a las 17:50) | Fuente: Bloomberg, Tesoro y Renta 4 | 2019 © Renta 4 Banco, S.A. Teléfono: 902 15 30 20. Web:http://www.renta4.com. Renta 4 Banco, S.A., es una entidad regulada y supervisada por el Banco de España (BdE) y por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) respecto a losservicios de inversión y auxiliares.

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BOLETÍNSEMANAL

BC%

Semana del lunes 2 de septiembre al viernes 6 de septiembre de 2019

Último Var.Sem. Var.1m Var 2019Desde

Máx.12mDesde

Mín.12m

Renta Variable EspañolaIBEX 35 8.990,10 2,0% 3,3% 5,3% -7,0% 8,5%

IGBM 898,79 1,9% 2,8% 4,2% -8,1% 7,4%

LATIBEX TOP 4.959,90 2,1% -1,7% 6,1% -10,1% 18,3%

Índices Sectoriales EspañaBienes Consumo 4.768,63 0,8% 7,1% 23,0% -0,5% 25,8%

Comunicación 904,79 3,1% 1,9% 3,2% -7,9% 9,5%

Construcción 1.343,29 2,0% 5,2% 19,5% -3,9% 24,1%

Petróleo y Utilities 1.595,71 0,8% 5,0% 14,9% -1,5% 23,3%

S.Financieros 398,10 3,1% -0,9% -11,9% -27,2% 5,2%

Servicios 1.229,97 1,9% 0,7% -6,7% -18,4% 5,0%

Bolsas InternacionalesEUROSTOXX 50 3.495,19 2,0% 6,2% 16,5% -2,2% 20,2%

DAX 12.191,73 2,1% 5,4% 15,5% -3,7% 18,6%

CAC 40 5.603,99 2,3% 7,1% 18,5% -1,2% 23,0%

FTSE 100 7.282,34 1,0% 1,5% 8,2% -5,8% 11,4%

MIB 30 21.947,33 2,9% 6,4% 19,8% -1,8% 22,5%

PSI 20 4.968,51 1,7% 2,8% 5,0% -8,5% 9,2%

AEX GRECIA 869,38 0,1% 2,9% 41,8% -3,6% 46,7%

RTS Index 1.340,52 3,6% 3,6% 25,4% -5,2% 29,7%

S&P 500 2.981,45 1,9% 3,5% 18,9% -1,5% 27,1%

NASDAQ 100 7.856,26 2,0% 4,5% 24,1% -2,1% 33,3%

DOW JONES 26.809,45 1,7% 3,0% 14,9% -2,2% 23,5%

NIKKEI 225 21.199,57 2,4% 3,0% 5,9% -13,3% 11,9%

HSCEI (China) 10.430,67 3,4% 4,2% 3,0% -12,2% 7,2%

SHANGHAI 2.999,60 3,9% 8,0% 20,3% -8,8% 22,9%

TURQUIA 98.987,48 2,3% -0,6% 8,5% -6,6% 18,5%

BRAZIL IBOVESPA INDEX 103.156,00 2,0% 1,0% 17,4% -3,3% 38,9%

S&P MILA 598,21 1,9% 2,2% -1,7% -14,8% 5,8%

MÉXICO 43.025,61 0,9% 8,1% 3,3% -14,0% 12,4%

CHILE 4.820,33 0,3% 0,9% -5,6% -12,6% 5,0%

COLOMBIA 1.566,51 0,4% 3,5% 18,1% -4,1% 21,4%

Futuros ÍndicesIBEX 35 8.983,00 2,1% 3,1% 5,5% -7,7% 8,2%

EUROSTOXX 3.494,00 2,2% 6,2% 17,5% -2,1% 17,1%

DAX 12.185,50 2,3% 5,2% 15,4% -3,8% 15,7%

DJIA MINI e-CBOT Sep19 26.813,00 1,6% 3,4% 15,0% -2,2% 18,7%

BUND 10A 177,70 -0,8% 0,6% 8,7% -1,1% 11,5%

Futuros PetróleoBrent 60,86 0,7% 3,3% 13,1% -42,5% 18,0%

WTI 55,95 -1,3% 4,3% 23,2% -37,4% 24,3%

Futuros CommoditiesOro 1.523,30 -0,5% 3,5% 18,9% -2,4% 22,5%

Plata 18,60 2,4% 13,1% 19,7% -5,1% 25,5%

CRB 172,08 -0,0% 0,9% 1,3% -14,7% 2,8%

Cobre 262,15 2,4% 2,5% -0,4% -14,3% 5,9%

Niquel 17.517,00 5,9% 17,6% 64,9% -7,9% 40,2%

Aluminio 1.763,00 1,8% 1,1% -3,3% -27,4% 2,8%

Trigo 458,50 -2,4% -5,3% -8,9% -21,7% 9,2%

DivisasEUR/USD 1,10 0,5% -1,4% -3,7% -6,5% 1,1%

EUR/GBP 0,90 -0,7% -2,4% -0,1% 3,8% -5,7%

EUR/JPY 117,94 1,0% -1,1% -6,3% 12,9% -1,8%

EUR/SOL PERUANO 3,69 -0,9% -2,3% -4,3% 5,6% -0,8%

EUR/PESO COLOMBIANO 3.713,74 -1,7% -3,2% -0,3% 5,0% -7,4%

USD/JPY 106,81 0,5% 0,3% -2,6% 7,2% -2,2%

USD/REAL 4,07 -1,9% 2,6% 4,8% 3,5% -11,8%

USD/PESO MEXICANO 19,56 -2,5% -0,1% -0,4% 5,6% -5,4%

VolatilidadDAX 14,91 -16,7% -31,6% -36,3% -45,1% 23,2%

Eurostoxx 14,63 -17,2% -31,6% -38,7% -45,6% 39,7%

S&P 15,53 -13,1% -23,0% -38,9% -57,1% 40,8%

Deuda CorporativaEuro Grado Inversión 236,31 -0,7% 0,1% 8,1% -0,8% 9,0%

Euro Grado Inversión Ex-Financieras 121,91 -0,1% 0,6% 6,3% -0,4% 8,2%

Prima de Riesgo

Variación en Último Sem. 2019 2017 2016

España 81 +1 -36 -4 +3

Italia 152 -18 -99 -2 +64

Francia 30 +0 -17 -12 +12

Portugal 83 +1 -65 -204 +167

Reino Unido 114 -3 +11 -27 -30

Grecia 223 -10 -192 -321 -76

Prima de Riesgo España

01/201910/2018 04/2019 07/2019

50

75

100

125

Variaciones en la SemanaÚltimo Var.Sem.

GRAL.ALQ.MAQ 2,150 33,1%

INDRA A 8,145 13,8%

APERAM 24,000 13,0%

ERCROS 1,892 10,2%

TALGO 5,180 8,7%

Último Var.Sem.

COEMAC 3,190 -9,1%

G.E.SAN JOSE 7,540 -4,6%

PROSEGUR CASH 1,356 -4,2%

MELIA HOTELS 7,185 -4,2%

QUABIT INM. 0,815 -4,1%

Variaciones en 2019Último Var.2019

ABENGOA B 0,009 173,5%

URBAS 0,008 129,4%

PHARMA MAR 1,981 81,7%

CELLNEX TELECOM 37,890 79,9%

OBR.H.LAIN 1,096 68,0%

Último Var.2019

D. FELGUERA 0,266 -53,8%

UNICAJA 0,669 -41,8%

ERCROS 1,892 -39,2%

QUABIT INM. 0,815 -37,3%

ENCE 3,554 -35,2%

BC%


2/19

Último Var.Sem (ptos) Var.1m (ptos) Var.2019 (ptos) Cierre 2018 Cierre 2017 Cierre 2016

Curvas de Tipos (IRS)EONIA -0,36% 0,01 -0,01 -0,01 -0,36% -0,35% -0,33%

2 Años -0,56% 0,01 -0,06 -0,32 -0,24% -0,35% -0,28%

3 Años -0,53% 0,02 -0,04 -0,48 -0,05% -0,01% -0,19%

4 Años -0,40% 0,03 -0,04 -0,50 0,10% 0,09% 0,06%

5 Años -0,33% 0,04 -0,06 -0,66 0,34% 0,40% 0,27%

7 Años -0,09% 0,07 -0,04 -0,96 0,88% 0,83% 0,82%

10 Años 0,17% 0,07 -0,06 -1,24 1,42% 1,57% 1,38%

30 Años 1,09% 0,10 -0,04 -1,52 2,61% 2,85% 2,62%

TIR Bono 10 añosAlemania -0,64% 0,06 -0,10 -0,88 0,24% 0,43% 0,21%

España 0,17% 0,07 -0,06 -1,24 1,42% 1,57% 1,38%

Francia -0,34% 0,07 -0,07 -1,05 0,71% 0,79% 0,69%

Grecia 1,59% -0,04 -0,46 -2,80 4,40% 4,12% 7,11%

Italia 0,88% -0,12 -0,64 -1,87 2,74% 2,02% 1,82%

Japón -0,24% 0,03 -0,06 -0,24 0,00% 0,05% 0,05%

Portugal 0,19% 0,07 -0,07 -1,53 1,72% 1,94% 3,76%

Reino Unido 0,51% 0,03 -0,01 -0,77 1,28% 1,19% 1,24%

USA 1,55% 0,05 -0,16 -1,14 2,68% 2,41% 2,44%

Tipos de Intervención - Bancos Centrales2019 2018 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010

Brasil 6,00% 6,50% 7,00% 13,75% 14,25% 11,75% 10,00% 7,25% 11,00% 10,75%

China 4,35% 4,35% 4,35% 4,35% 4,35% 5,60% 6,00% 6,00% 6,56% 5,81%

Estados Unidos 2,25% 2,50% 1,50% 0,75% 0,50% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25%

Eurozona 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,05% 0,05% 0,25% 0,75% 1,00% 1,00%

Japón 0,10% - - - - - 0,10% 0,10% 0,10% 0,10%

Noruega 1,25% 0,75% 0,50% 0,50% 0,75% 1,25% 1,50% 1,50% 1,75% 2,00%

Reino Unido 0,75% 0,75% 0,50% 0,25% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50% 0,50%

Suecia -0,25% -0,25% -0,50% -0,50% -0,35% 0,00% 0,75% 1,00% 1,75% 1,25%

Suiza -0,75% -0,75% -0,75% -0,75% -0,75% -0,25% 0,00% 0,00% 0,00% 0,25%

Últimas subastas del TesoroVencimiento Fecha Marginal último Marginal anterior Dif.(p.b) Solicitado Adjudicado "Bid to cover"

LETRAS DEL TESORO

3 MESES 15/11/2019 20/08/2019 -0,527 -0,510 -2 2.020,00 550,00 3,7x

6 MESES 14/02/2020 13/08/2019 -0,529 -0,492 -4 2.695,00 795,00 3,4x

9 MESES 08/05/2020 20/08/2019 -0,544 -0,471 -7 4.050,00 1.025,00 4,0x

12 MESES 14/08/2020 13/08/2019 -0,502 -0,463 -4 7.096,92 3.726,17 1,9x

BONOS DEL ESTADO

3 AÑOS 31/10/2021 18/07/2019 -0,448 -0,400 -5 2.150,00 1.285,00 1,7x

5 AÑOS 30/07/2024 05/09/2019 -0,316 -0,237 -8 2.081,01 856,00 2,4x

OBLIGACIONES DEL ESTADO

10 AÑOS 31/10/2029 05/09/2019 0,190 0,307 -12 2.800,33 1.685,33 1,7x

15 AÑOS 30/07/2033 01/08/2019 0,608 0,890 -28 1.146,50 826,50 1,4x

30 AÑOS 31/10/2048 01/08/2019 1,286 1,187 10 793,06 404,06 2,0x

50 AÑOS 30/07/2066 05/09/2019 1,464 3,036 -157 1.221,57 995,57 1,2x

BONOS Y OBLIGACIONES INDEXADOS

5 AÑOS 30/11/2023 04/07/2019 -1,024 -0,723 -30 1.600,00 400,00 4,0x

10 AÑOS 30/11/2030 05/09/2019 -0,699 -0,259 -44 970,00 500,00 1,9x

15 AÑOS 30/11/2033 09/05/2019 0,257 0,753 -50 1.124,02 482,02 2,3x

... Subastas realizadas esta semana.

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Último Var.Sem. Var.1m Var.6m Var.1aEn

2019En

2018En

2017En

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12m

ASIASHANGHAI 2.999,6 3,9% 8,0% -3,3% 11,4% 20,3% -24,6% 6,6% -12,3% -8,8% 22,9%

HANG SENG 26.690,8 3,8% 2,8% -8,1% -1,1% 3,3% -13,6% 36,0% 0,4% -11,9% 8,8%

HSCEI 10.430,7 3,4% 4,2% -10,0% -1,4% 3,0% -13,5% 24,6% -2,8% -12,2% 7,2%

COREA KOSPI 200 265,5 2,5% 4,8% -5,1% -9,8% 1,4% -19,3% 24,9% 8,2% -12,3% 6,1%

NIKKEI 225 21.199,6 2,4% 3,0% -1,8% -5,7% 5,9% -12,1% 19,1% 0,4% -13,3% 11,9%

TURQUIA 98.987,5 2,3% -0,6% -4,3% 6,7% 8,5% -20,9% 47,6% 8,9% -6,6% 18,5%

CHINA SHENZHEN 953,8 1,8% 3,3% -6,8% -2,4% 13,9% -28,0% 3,2% -13,9% -12,0% 15,4%

AUSTRALIA 200 6.647,3 0,7% 2,6% 6,4% 7,9% 17,7% -6,9% 7,0% 7,0% -3,3% 22,9%

MALASIA KLCI 1.604,5 0,6% -0,5% -4,9% -10,8% -5,1% -5,9% 9,4% -3,0% -12,0% 2,1%

INDIA SENSEX 30 36.981,8 -0,2% 0,0% 0,9% -3,3% 2,5% 5,9% 27,9% 1,9% -8,3% 11,1%

EEUU/CANADANASDAQ 100 7.856,3 2,0% 4,5% 10,5% 5,4% 24,1% -1,0% 31,5% 5,9% -2,1% 33,3%

S&P 500 2.981,1 1,9% 3,4% 7,6% 3,6% 18,9% -6,2% 19,4% 9,5% -1,5% 27,0%

NASDAQ COMP. 8.119,7 1,8% 3,7% 8,2% 2,5% 22,4% -3,9% 28,2% 7,5% -2,6% 31,2%

DOW JONES 26.810,6 1,7% 3,0% 4,4% 3,1% 14,9% -5,6% 25,1% 13,4% -2,1% 23,5%

CANADA COMP. 16.563,1 1,1% 2,6% 2,9% 2,9% 15,6% -11,6% 6,0% 17,5% -0,7% 20,2%

EUROPARUSIA RTS 1.340,5 3,6% 3,6% 12,5% 27,1% 25,4% -7,4% 0,2% 52,2% -5,2% 29,7%

MIB 30 21.947,3 2,9% 6,4% 5,3% 6,9% 19,8% -16,1% 13,6% -10,2% -1,8% 22,5%

CAC 40 5.604,0 2,3% 7,1% 6,0% 6,9% 18,5% -11,0% 9,3% 4,9% -1,2% 23,0%

DAX 12.191,7 2,1% 5,4% 5,2% 2,0% 15,5% -18,3% 12,5% 6,9% -3,7% 18,6%

HOLANDA AEX 569,8 2,1% 6,1% 5,7% 5,6% 16,8% -10,4% 12,7% 9,4% -2,8% 20,7%

EUROSTOXX600 387,1 2,0% 5,3% 3,1% 3,7% 14,7% -13,2% 7,7% -1,2% -2,0% 18,3%

IBEX35 8.990,1 2,0% 3,3% -3,3% -2,4% 5,3% -15,0% 7,4% -2,0% -7,0% 8,5%

EUROSTOXX50 3.495,2 2,0% 6,2% 5,1% 6,0% 16,5% -14,3% 6,5% 0,7% -2,2% 20,2%

IGBM 898,8 1,9% 2,8% -4,1% -3,6% 4,2% -15,0% 7,6% -2,2% -8,1% 7,4%

SUIZA SMI 10.073,8 1,8% 5,4% 7,1% 14,2% 19,5% -10,2% 14,1% -6,8% -0,2% 23,8%

PSI 20 PORTUGAL 4.968,5 1,7% 2,8% -6,2% -5,6% 5,0% -12,2% 15,2% -11,9% -8,5% 9,2%

SUECIA OMX 1.602,0 1,6% 5,2% 1,9% -1,9% 13,7% -10,7% 3,9% 4,9% -5,8% 16,2%

BELGICA BEL20 3.617,1 1,3% 3,2% 0,3% -1,0% 11,5% -18,5% 10,3% -2,5% -6,5% 15,0%

FTSE 100 7.282,3 1,0% 1,5% 1,2% -0,5% 8,2% -12,5% 7,6% 14,4% -5,8% 11,4%

AEX GRECIA 869,4 0,1% 2,9% 22,9% 26,2% 41,8% -23,6% 24,7% 1,9% -3,6% 46,7%

LATAMLATIBEX 4.959,9 2,1% -1,7% -3,8% 17,2% 6,1% 14,8% 7,3% 67,8% -10,1% 18,3%

BOVESPA 103.162,9 2,0% 1,0% 9,5% 35,0% 17,4% 15,0% 26,9% 38,9% -3,3% 38,9%

S&P MILA 598,2 1,9% 2,2% -12,0% -6,2% -1,7% -16,5% 31,2% 24,3% -14,8% 5,8%

PERÚ 19.419,7 1,6% 0,4% -5,7% 2,9% 0,4% -3,1% 28,3% 58,1% -9,6% 4,8%

MEXBOL 43.030,8 1,0% 8,2% 2,7% -11,7% 3,3% -15,6% 8,1% 6,2% -14,0% 12,5%

COLOMBIA 1.566,5 0,4% 3,5% 2,2% 5,5% 18,1% -12,4% 12,0% 17,2% -4,1% 21,4%

CHILE 4.820,3 0,3% 0,9% -8,3% -6,8% -5,6% -8,3% 34,0% 12,8% -12,6% 5,0%

NASDAQ 100 S&P500 DAX CAC 40 EUROSTOXX IBEX 35

18/03 01/04 15/04 29/04 13/05 27/05 10/06 24/06 08/07 22/07 05/08 19/08 02/09

-10

-7.5

-5

-2.5

0

2.5

5

7.5

10

12.5

BC%


4/19

Índices Sectoriales

Último Var.Sem. Var.1m Var.6m Var.1aEn

2019En

2018En

2017En

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12m

ESPAÑAComunicación 904,8 3,1 1,9 -1,6 -2,9 3,2 -5,5 7,5 -9,0 -7,9 9,5

S.Financieros 398,1 3,1 -0,9 -18,8 -21,3 -11,9 -27,1 10,5 -1,6 -27,2 5,2

Construcción 1.343,3 2,0 5,2 1,2 6,7 19,5 -8,6 2,6 2,0 -3,9 24,1

Servicios 1.230,0 1,9 0,7 -12,2 -17,3 -6,7 -19,7 23,3 -8,0 -18,4 5,0

Bienes Consumo 4.768,6 0,8 7,1 6,3 10,0 23,0 -16,7 -2,1 0,2 -0,5 25,8

Petróleo y Utilities 1.595,7 0,8 5,0 9,1 17,3 14,9 6,1 3,9 0,8 -1,5 23,3

EUROSTOXXAutomóviles 477,9 5,5 5,2 -4,6 -8,2 8,2 -28,1 13,3 -3,9 -16,0 11,4

Servicios Financieros 529,3 3,5 7,2 13,8 9,0 26,3 -13,7 17,1 -7,4 -0,1 30,6

Banca 125,2 3,4 1,6 -12,9 -19,3 -5,5 -28,0 8,1 -6,8 -23,2 8,1

Tecnología 485,2 3,3 5,1 9,2 7,1 23,6 -10,6 19,3 3,4 -4,0 29,4

Retail 321,4 3,2 7,9 0,9 5,9 18,6 -11,1 -3,0 -6,7 -4,2 22,3

Industriales 549,9 3,2 7,2 6,9 1,8 20,8 -14,6 14,7 8,5 -1,6 24,6

Industria Básica 413,7 3,1 5,6 -11,6 -2,0 4,5 -16,4 19,3 61,9 -17,4 11,2

Seguros 287,7 2,9 2,2 -2,0 3,2 10,9 -10,1 6,9 -5,6 -7,5 14,7

Consumo Cíclico 874,2 2,1 7,1 9,2 8,8 23,1 -15,7 9,3 2,0 -1,5 27,2

Construcción 463,8 2,0 6,8 8,1 7,1 24,3 -18,8 8,2 9,2 -0,9 29,0

Viajes 237,9 1,9 6,5 -1,1 -4,4 6,3 -16,2 13,2 -11,1 -6,4 10,5

Químicas 938,2 1,5 5,7 4,6 2,1 17,1 -15,6 10,7 3,9 -3,5 21,0

Petróleo y Gas 304,5 1,1 2,2 -9,3 -9,5 1,1 -4,6 -2,2 22,9 -17,1 6,1

Salud 845,9 0,8 5,9 8,8 14,7 19,4 -2,7 2,0 -10,2 -1,0 23,1

Alimentación 819,8 0,7 6,9 17,6 26,8 33,6 -8,9 10,4 -5,4 -1,1 36,7

Media 296,7 0,7 5,7 3,4 5,3 12,7 -4,2 -2,5 -7,6 -1,5 16,4

Telecomunicaciones 244,3 0,7 3,4 1,9 3,6 -0,2 -13,0 -3,6 -15,8 -7,3 6,4

Utilities 331,9 0,5 4,9 7,8 16,9 16,1 -2,1 5,5 -8,9 -1,7 23,1

S&P 500Petróleo y Gas 432,4 2,5 0,0 -10,3 -19,2 2,0 -20,5 -3,8 23,7 -25,1 9,4

Tecnología 1.428,3 2,5 5,7 15,8 10,5 31,2 -1,6 36,9 12,0 -1,7 41,3

Financieras 454,8 2,5 1,2 4,7 -3,1 14,9 -14,7 20,0 20,1 -5,4 24,0

Industriales 648,6 2,4 2,9 3,3 -0,5 19,6 -15,0 18,5 16,1 -3,6 28,5

Consumo discrecional 966,1 2,2 4,9 11,0 5,2 23,6 -0,5 21,2 4,3 -2,4 34,1

Telecomunicaciones 169,7 1,8 3,3 8,5 9,7 22,3 -16,4 -6,0 17,8 -2,2 29,7

Inmobiliario 246,1 1,6 6,0 14,3 18,0 27,9 -5,6 7,2 0,0 -0,7 33,9

Materiales 357,4 1,6 1,3 3,9 -3,8 12,9 -16,4 21,4 14,1 -6,6 21,1

Salud 1.054,6 0,9 1,3 1,1 -1,1 5,3 4,7 20,0 -4,4 -5,2 12,9

Consumo básico 627,2 0,8 4,8 12,6 12,4 20,2 -11,2 10,5 2,6 -0,8 26,2

Utilities 318,1 0,7 4,5 10,3 15,4 18,4 0,5 8,3 12,2 -1,5 23,2

Sectoriales España

S.Financieros Petróleo y Utilities Comunicación Servicios Bienes Consumo

18/03 01/04 29/04 13/05 27/05 10/06 24/06 08/07 22/07 05/08 19/08 02/09

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

BC%


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EVOLUCIÓN 12 MESES EVOLUCIÓN EN LA SEMANA

IBEX 35

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

8000

8500

9000

9500

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

8800

8850

8900

8950

9000

EUROSTOXX 50

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

2800

3000

3200

3400

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

3400

3425

3450

3475

DOW JONES

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

20000

22000

24000

26000

03/09 04/09 05/09 06/09

26000

NASDAQ COMPOSITE

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

6000

6500

7000

7500

8000

03/09 04/09 05/09 06/09

7800

7900

8000

8100

NIKKEI

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

18000

20000

22000

24000

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

20400

20600

20800

21000

21200

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EVOLUCIÓN 12 MESES EVOLUCIÓN EN LA SEMANA

TIR DEL BONO A 10 AÑOS (ESPAÑA)

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

-0.5

0

0.5

1

1.5

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

0.1

0.15

0.2

TIR DEL BONO A 10 AÑOS (ALEMANIA)

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

-1

-0.5

0

0.5

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

-0.7

-0.65

-0.6

-0.75

TIR DEL BONO A 10 AÑOS (USA)

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

1

1.5

2

2.5

3

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

1.45

1.475

1.5

1.525

1.55

DÓLAR / EURO

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

1.075

1.1

1.125

1.15

1.175

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

1.095

1.0975

1.1

1.1025

BARRIL CRUDO BRENT

11/2018 01/2019 03/2019 05/2019 07/2019 09/2019

40

50

60

70

80

02/09 03/09 04/09 05/09 06/09

58

59

60

61

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Principales noticias de la semana

Acciona. Según información en prensa la firma española habría alcanzado un acuerdo con el fondoestadounidense Fortress para el traspaso de una cartera de derechos de cobro de 70 litigios por300 mln eur (5,6% de la capitalización bursátil) con posibilidad de ampliación en función de lascompensaciones que se fijen en los tribunales. En caso de confirmarse, lo consideramos una noticiapositiva ya que permitiría adelantar y asegurar en gran medida el cobro de los litigios, además deuna posible reducción de deuda superior al 6%. Desconocemos cuanto se habría provisionado porlos litigios, complicado calcular el impacto en valoración. Reiteramos mantener, P. O. 96 eur.

MásMóvil. Según el diario Expansión, MásMóvil es una de las principales candidatas para adquirirel negocio de BT en España. Las otras dos principales candidatas son los fondos Carlyle yPortobello. Estos tres, y un posible cuarto, serían los finalistas para presentar las ofertas finales amediados de octubre. El negocio de BT en España está centrado en servicios a empresas. BTesperaba ingresar en torno a 250/300 mln eur si bien parece que la cifra de venta que se estaríabarajando superaría por poco los 200 mln eur. Seguiremos pendientes del proceso de venta yveremos si MásMóvil es capaz de adquirir un negocio que le serviría para potenciar significativamentesu presencia en el segmento corporativo. No esperamos impacto significativo en cotización. P.O. 27eur. Sobreponderar.

Medios TV. Audiencias de TV de Agosto. Mayor debilidad de Mediaset España, especialmenteen “Prime Time”.

El consumo de TV retrocede un 3,23% i.a. en agosto, sumando 16 meses de caída. Destaca el peorcomportamiento relativo de Mediaset España, acusando la ausencia del reality “Supervivientes”.Se estrecha el diferencial entre TL5 y A3M en 259 pbs en “24 horas” hasta +1,8 pp (vs +2 pp en loque llevamos de año) y en 407 pbs en “Prime Time” hasta 1,5 pp (vs +1,6 pp en lo que llevamos de2019).

La audiencia de TV de pago “24 horas” en agosto gana +0,7 pp vs jul-19 hasta 8,4% (vs 1S19 de8,0% y media 2018 de 7,6%). En “prime time” la ganancia es de +1,4 pp hasta 9,1% (vs 1S19 de8,5% y promedio 2018 de 8,0%).

En TV en abierto en agosto y en horario “24 horas”: TL5: -2,1 pp vs jul-19 hasta 27,7%, A3M: +0,5pp hasta 25,9%, TVE: -0,6 pp hasta 15,3% y la Forta: +0,3 pp hasta 7,7%.

En “Prime Time”: TL5: -3,9 pp vs jul-19 hasta 26,9%, A3M: +0,2 pp hasta 25,4%, TVE: +0,3 pp hasta14,6% y la Forta: +0,3 pp hasta 8,0%.

Impacto limitado aunque negativo en TL5 (P.O. 6,76 eur/acc. Mantener) y positivo para A3M(P.O. 4,48 eur/acc. Mantener).

BME. Ha publicado unos volúmenes negociados en agosto que mantienen las caídasinteranuales del mes anterior, -14% i.a., con lo que el acumulado enero-agosto se sitúa en -26%i.a. (vs -27% i.a en julio). El volumen medio diario se situó en 1.275 mln eur en agosto, -31% vsjulio. El número de negociaciones en agosto +6% vs ago-18. Noticia sin impacto en la medida enque, aunque negativa, es una información que se conoce de forma diaria. Nuestro modelo asumevolumen negociado -16% para 2019e barajando cierta recuperación en 2S19. De cara a 2020-21,mantenemos nuestra previsión de ligera recuperación (+2% anual) aunque reconociendo que aún nose ha visto el punto de inflexión en los volúmenes negociados. Mantener. P.O. 25 eur/acc.

* Mediaset Spa y Mediaset España. Las JGA Extraordinarias celebradas ayer han aprobado elacuerdo de fusión de ambas compañías bajo el nombre MediaForEurope, con la intención de crearuna plataforma paneuropea. Una vez lograda su aprobación la operación está sujeta a que entre losaccionistas de ambas compañías que decidan ejercer sus derechos de separación no se excedanlos 180 mln eur. Vivendi que ha votado en contra en la junta con ~10% de los derechos de voto tiene

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una participación de ~900 mln eur. En el momento del anuncio de la operación, supuso valorarMediaset España a 6,28 eur/acc (+5% vs cierre de ayer) y los accionistas que decidan ejercer suderecho de separación recibirán 6,54444 eur/acc (+9% vs cierre de ayer). Para aprovechar ladiferencia existente entre la cotización de Mediaset España y la ecuación de canje (1 acción deMFE por cada acción de MS y 2,33 acciones de MFE por cada acción de TL5), Mediaset Spa (51,3%del capital de TL5) ha anunciado la compra de acciones del TL5 por hasta 50 mln eur (3% de lacapitalización bursátil) a un precio máximo de 7,9 eur/acc (+32% vs cierre de ayer) siempre ycuando respete la ecuación de canje.

* El grupo Renta 4 Banco presta servicios al emisor y/o accionista significativo del emisor percibiendohonorarios por sus servicios profesionales.

Telefónica. Según prensa, Telefónica plantea vender torres de móviles y fibra a su filial Telxius(50,01%) con objeto de dar mayor visibilidad al valor de estos activos, habida cuenta del granreconocimiento que tienen actualmente las infraestructuras de telecomunicaciones en losmercados. La directiva ya anunció que están buscando distintas opciones para poner en valorsus activos de infraestructuras y creemos que traspasar estos activos a su filial de Telxius, quecuenta con 17.550 torres y 65.000 kms de fibra desplegada bajo el mar es probablemente la opciónque tenga mayor sentido. Esta operación, además, les permitiría seguir adelante con la reducción dedeuda. Según el diario Expansión, el presidente de Telefónica ha adelantado dos semanas la próximareunión del Consejo, que será el día 10 ante la fuerte caída de la cotización en las últimas semanas, ycreemos que podrían tomar alguna decisión sobre este tema. Como ya comentamos en los resultadosde 2T 19, la monetización de los activos de infraestructuras es uno de los principales catalizadores dela acción. Noticia positiva con impacto positivo en cotización. P.O. en revisión (antes 9,20eur/acc). Sobreponderar.

*ROVI. Ha anunciado la construcción de una nueva planta para la fabricación de principio activode heparinas de bajo peso molecular (HBPM) con una inversión aproximada de 24 mln eur durantelos próximos 3 años. De esta forma lograría duplicar su capacidad de producción, como jugador deun mercado valorado en 1.000 mln eur en Europa, de crecimiento a largo plazo y para el que a día dehoy no existen tratamientos alternativos. La franquicia de HBPM representó un 40% de los ingresosoperativos en 2018 y estimamos que llegaría a representar un 48% en 2019e y más de la mitad apartir de 2020e. Las ventas de Becat durante 1S19 nos llevaron a revisar al alza nuestra previsiónpara el conjunto del año desde 60 mln eur hasta 80 mln eur y adelantar algo más de un año nuestrasestimaciones. Noticia coherente con la estrategia de la compañía de potenciar el pesomayoritario de producto propio (Hibor y Becat) y poder garantizar su crecimiento en un nicho enel que acumula una amplia experiencia. P.O. 20,83 eur/acc, reiteramos Mantener.

* Conflictos de intereses. Renta 4 Banco actuó como entidad colocadora de la ampliación de capital yes la entidad proveedora de liquidez de Laboratorios Farmacéuticos ROVI.

Para más información respecto a noticias empresariales, consultar la página web: www.renta4.com

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Resultados empresariales de la semana

RESULTADOS NACIONALES: VER INFORME ESPECIAL DE RESULTADOS ESPAÑA (pulse aquí)

RESULTADOS INTERNACIONALES: ESTADOS UNIDOS Y EUROPA (pulse aquí)

Para más información respecto a análisis de empresas, consultar la página web: www.renta4.com

https://www.r4.com/analisis/informes/resultados_empresariales_espana.pdf

https://www.r4.com/analisis-actualidad/informes-y-analisis/resultados-internacionales

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Análisis de Mercado

Tras la elevada volatilidad vista durante el mes de agosto, comenzamos septiembre recuperandocierto optimismo en los mercados de renta variable con alzas superiores al 1% en Europa ymayores en EE.UU. y Asia, impulsados por los avances en el plano político, tras desechar elparlamento británico la posibilidad de un Brexit sin acuerdo el próximo 31 de octubre y formarsenuevo gobierno en Italia; y la rebaja de las tensiones en la guerra comercial, donde esperamosuna nueva ronda de negociaciones en octubre, y la retirada de la ley de extradición en Hong Kong.En el lado negativo, los indicadores de actividad continúan señalando peligro, sin atisbarse un sueloen la recesión manufacturera y la ralentización global.

En el plano macro, conocimos a nivel global los datos finales de PMI de agosto. Si bien en Europavimos cierta mejoría en los datos manufactureros, todas las grandes economías del viejoContinente continúan en territorio contractivo a excepción de Francia. En la misma línea seconocieron los datos del sector manufacturero japonés, que acumula 4 meses por debajo de 50.Por su parte, datos mixtos en China donde el dato oficial empeoró, continuando por cuarto mesconsecutivo en territorio contractivo, mientras el Caixin volvió a zona de expansión tras dos mesesseñalando contracción. La sorpresa llegó en EE.UU., donde tanto PMI como ISM registraron caídas,cayendo en el segundo caso por debajo de 50 por primera vez desde 2016 y con todos suscomponentes (empleo, precios pagados y nuevas órdenes) contrayéndose. En cuanto al sectorservicios, continuó mostrando fortaleza en Europa y Asia, mejorando las cifras de julio, exceptoen Italia y Reino Unido donde la incertidumbre política pesa en la actividad aunque aún se mantienenligeramente por encima de 50 tanto en servicios como en compuesto. Por su parte, en EE.UU. tanto elíndice de servicios como el compuesto decepcionaron con una caída mayor a la esperadaquedando ligeramente por encima de 50, mientras el ISM manufacturero, por el contrario, saliómejor de lo esperado mostrando una sólida expansión.

Por otra parte, en EE.UU. conocimos los datos del mercado laboral correspondientes al mes deagosto, con el cambio en nóminas no agrícolas decepcionando las expectativas del mercado y consu moderación pero aun mostrando sólidos niveles de creación de empleo, sumando 130.000nóminas, por debajo de las 195.000 señaladas en la encuesta ADP de empleo, y dejando la tasa deparo constante en el 3,7%%. Por su parte, los salarios crecieron por encima de lo esperado,mostrando un crecimiento del 3,2% que apoya a la Fed en su objetivo de estabilidad de precios.Respecto al mes de julio conocimos los datos de balanza comercial, que continúa mostrando unfuerte déficit aunque menor que en junio, con las exportaciones creciendo más que las importacionesantes de la imposición de los últimos aranceles. Por último, los pedidos de fábrica sorprendieron alalza, mostrando el mayor crecimiento en un año.

En Europa, aparte de los mencionados PMIs, se publicó el dato final de crecimiento del PIB en laeurozona en el 2T19, mejorando el dato preliminar hasta +1,2%. Además, se conoció la cifra deventas minoristas en la zona euro en julio, ralentizándose respecto al mes anterior pero mostrandoun crecimiento del +2% i.a. En Alemania, por su parte, se publicó la cifra de producción industrial dejulio, moderando la caída respecto al dato de junio pero aún mostrando gran debilidad.

Pese a estos débiles datos de actividad, los mercados de renta variable premiaron las buenas noticiasprocedentes del ámbito político donde, por el momento, se evitan los peores escenarios tanto encuanto a un Brexit sin acuerdo en octubre como en cuanto a unas elecciones anticipadas en Italia. Enel primer caso, el Parlamento británico se rebeló contra el plan del Primer Ministro BorisJohnson y aprobó un proyecto de ley que, a falta de su confirmación en la Cámara de los Comunes,le obligará a solicitar una nueva extensión de tres meses del artículo 50 a menos que se alcanceun nuevo acuerdo con la UE que sea aprobado en Westminster tras la cumbre de jefes de gobierno dela UE el 17-18 de octubre. Además se rechazó la moción del Primer Ministro para convocarelecciones antes del 31 de octubre, aunque parce inevitable que una vez asegurada la prórrogaen la fecha de salida (hasta el 31-enero-2020) los ciudadanos británicos tengan que acudir a lasurnas para elegir un nuevo Primer Ministro en unas elecciones que probablemente servirán como

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un segundo referéndum sobre el Brexit y cuyo pronóstico sobre fecha y resultado se antoja muycomplicado. Esta misma semana, el Banco de Inglaterra publicó sus estimaciones para el peorescenario post Brexit desordenado, en el que cifra la pérdida de PIB en el 5,5% con un aumento deldesempleo hasta el 7,5%.

Por tanto, aunque parece evitarse el peor escenario en el corto plazo, creemos que la incertidumbrecontinúa siendo elevada y el riesgo de una salida abrupta sigue siendo alto. En los mercados dedivisas la libra recuperó terreno tanto frente al euro como frente al dólar volviendo a niveles de finalesde julio, lo que se notó en el FTSE 100 que subió menos que el FTSE 250, con menor exposición alsector exportador.

En cuanto al segundo foco de incertidumbre política, Italia, se aprobó la formación de un nuevogobierno con la coalición entre el Movimiento 5 Estrellas y el PD, capitaneada por el PrimerMinistro Conte que previsiblemente ejercerá un papel más relevante sin la presencia de Salvini y conDi Maio relegado de vicepresidente a Ministro de Exteriores. De acuerdo a los nombramientos, pareceque el nuevo ejecutivo tendrá un corte más europeísta y ortodoxo en su política fiscal, lo quedebería facilitar la elaboración del presupuesto 2020, aunque una vez acordado no descartamostensiones en la coalición por las profundas diferencias entre ambos partidos que podrían aflorar enprimavera y llevar a nuevas elecciones, por lo que probablemente estemos ante un meroaplazamiento de problemas. Esto podría influir en la revisión del rating por parte de Moody´s quese conocerá tras el cierre de los mercados y que podrían rebajar su perspectiva sobre la deudaitaliana desde estable a negativa.

Este acuerdo de gobierno a corto plazo fue muy bien recibido por los mercados, que acudieronen masa a comprar bonos italianos, reduciendo la rentabilidad del 10 años por debajo del 1%marcando mínimos históricos, y a la renta variable, con el FTSE MIB subiendo por encima del 2,5% enla semana.

Respecto a la guerra comercial, tras la tensión de agosto y el incremento de los aranceles en ambasdirecciones con depreciación del yuan incluida, esta semana conocimos que se volverá a lasnegociaciones telefónicas durante el mes de septiembre, con una reunión física prevista enWashington durante el mes de octubre. En cualquier caso, no esperamos que se alcance unacuerdo en 2019 y previsiblemente los aranceles subirán el 1 de octubre, desde el 25% actual hastael 30% sobre 250.000 mln usd de importaciones chinas y de nuevo a mediados de diciembre 156.000mln usd de importaciones chinas se gravarán con aranceles del 15%. Dichas medidas han sidodenunciadas por China esta semana ante la OMC y, probablemente, provocarán represalias similarespor parte del gobierno chino si finalmente entran en vigor. Es posible que aún tengamos que ver unempeoramiento de las condiciones económicas antes de que ambas partes se vean obligadas asuavizar su postura y alcanzar un compromiso, lo que cada vez se verá más influido por laspróximas elecciones presidenciales en EE.UU. en noviembre 2020 y por las tasas depopularidad del presidente Trump.

Como es habitual, los mercados acogieron la tregua con gran optimismo e impulsaron la rentavariable, con el S&P de nuevo solo un 1,5% por debajo de sus máximos históricos. Igualmente, elyuan recuperó algo de terreno tras los mínimos marcados en agosto.

En cuanto al BCE, destacamos las declaraciones de Cristine Lagarde (próxima presidenta del BCEa partir del 1-noviembre), pidiendo planes de estímulo fiscal a los gobiernos europeos, lo quepodría interpretarse en mercado como un intento de reducir las elevadas expectativas deestímulos monetarios que hay en mercado para la reunión del BCE el próximo 12-septiembre.Estas peticiones de mayor estímulo fiscal se dirigirían fundamentalmente a los países con margencomo Alemania u Holanda, precisamente los países cuyos bancos centrales se han mostrado másreacios a nuevos estímulos monetarios. Los rendimientos de los bonos soberanos europeosrespondieron con ligeros aumentos de yield y cierta apreciación del euro, que recuperó el nivel 1,10frente al usd tras marcar mínimos de 2017.

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Para la próxima semana, todo el protagonismo será para la reunión del BCE (jueves 12-septiembre)donde la desaceleración económica y la caída en las expectativas de inflación incrementan lapresión para anunciar nuevas medidas de estímulo. Una reunión en la que además se actualizarán,previsiblemente a la baja, las estimaciones de crecimiento e inflación en las que serán las primerascon el nuevo economista jefe Philip Lane. Actualmente el mercado descuenta un paquete completode medidas de estímulo para la próxima semana, con una reducción del tipo depo de entre 10-20pb hasta -0,5%-0,6%, un escalonamiento del tipo de depósito que sirva como alivio a labanca y un nuevo programa de QE de entre 30.000-40.000 mln eur mensuales de deuda públicay corporativa no financiera, revisando probablemente los límites del 30% por emisión hasta el50%.

En el plano macro, conoceremos multitud de indicadores importantes a nivel global. En EE.UU. sepublicará la encuesta de la Universidad de Michigan sobre confianza del consumidor del mes deseptiembre tras la caída en agosto a mínimos de 2016. Además, se publicarán las cifras de ventasminoristas de agosto y numerosos indicadores de precios del mismo mes, como el IPC y losprecios a la producción, exportación e importación, todos ellos probablemente moderandoligeramente, lo que dará margen de actuación a la Fed para continuar recalibrando su políticamonetaria. En Europa, será importante el dato de la encuesta Sentix de confianza del inversor deagosto, que continuará en niveles mínimos desde 2016, y la balanza comercial de julio, que nos daránuevas muestras de los efectos de la guerra comercial en el mercado europeo. También seránrelevantes los datos nacionales de producción industrial, que vienen mostrando debilidad por larecesión en el sector manufacturero. Así mismo, conoceremos indicadores de precios, con los datosfinales de IPC de agosto en España, Alemania y Francia, que probablemente ratificarán la debilidadmostrada en los últimos meses. Por su parte, en China se conocerán importantes datos de balanzacomercial, que deberían continuar reflejando la incertidumbre en el ámbito comercial y la debilidad dela economía china, y reservas internacionales, que probablemente reflejen cierta huida de capitalestras la importante depreciación de yuan.

En cuanto a resultados empresariales, Inditex cerrará la temporada de resultados del 2T2019 enEspaña (ver Previo), y el Comité Asesor Técnico del Ibex se reunirá el día 12-sept., aunque noesperamos cambios en la composición del índice. Por otra parte, será importante prestar atención a laresolución sobre el IRPH (martes 10-septiembre) que podrían tener repercusión sobre la cotizacióndel sector bancario. Asimismo, Telefónica celebrará consejo el mismo martes, en el que se podríantomar medidas de apoyo a la cotización.

En cuanto a nuestro posicionamiento, hemos presentado la Visión de Mercado de septiembre(para más información, pinche aquí), analizando qué nos deja el mes de agosto y cuáles son losfactores a tener en cuenta de cara a septiembre. Consideramos que la limitada corrección deagosto ha estado sostenida por las expectativas de nuevos estímulos monetarios por parte delos bancos centrales y aunque creemos que la Renta Variable sigue siendo el activo con mejorbinomio rentabilidad riesgo a medio plazo, en el corto plazo persiste el riesgo de deterioro delciclo y por tanto de continuidad en la revisión a la baja de los BPAs, ya materializadas en 2019pero no en 2020-21. Y pese a que no hay suficientes señales de fin de ciclo, necesitamos ver unsuelo de la desaceleración antes de adoptar una actitud más positiva en las Bolsas.

Desde un punto de vista técnico, los niveles a vigilar son: Ibex 7.700/8.800 – 10.600/11.200, en elEurostoxx 2.700/3.100 - 3.550/3.700 y S&P 2.150/2.550 – 3.000-3.100 puntos.

Para más información respecto a análisis de mercado, así como para tener acceso a nuestroTécnico global semanal, consultar la página web: www.renta4.com

https://www.r4.com/analisis-actualidad/inditex-previo-2t-19-aceleracion-de-ingresos-y-sin-impacto-de-las-divisas-po-281-eur-mantener?id=564197

https://www.r4.com/analisis-actualidad/vision-de-mercado-septiembre-2019-que-nos-deja-agosto-y-temas-pendientes-para-septiembre?id=563886

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Carteras Recomendadas

En cuanto a carteras, no hemos realizado cambios.

La Cartera de 5 Grandes sigue compuesta por: Cellnex (20%), Ferrovial (20%), Merlin Properties(20%), Repsol (20%) y Telefónica (20%).

La Cartera Versátil se mantiene constituida por: BBVA (10%), Cellnex (10%), Ferrovial (10%),Iberdrola (10%), MásMóvil (10%), Meliá Hotels (10%), Merlin Properties (10%), Repsol (10%),Técnicas Reunidas (10%) y Telefónica (10%).

La Cartera Dividendo, continúa compuesta por: BBVA (12,5%), BME (12,5%), Inmobiliaria Colonial(12,5%), Ferrovial (12,5%), IAG (12,5%), Iberdrola (12,5%), Mapfre (12,5%) y Repsol (12,5%).

La Cartera Europea está compuesta por: Cap Gemini (12,5%), Fresenius (12,5%), ReckittBenckiser (12,5%), Royal Dutch Shell (12,5%), Sanofi (12,5%), Siemens (12,5%), Stora Enso(12,5%) y Vivendi (12,5%).

La Cartera Americana está constituida por: Albemarle (10%), Bristol Myers (10%), Capri Holdings(10%), International Flavors & Fragrances (10%), IPG Photonics (10%), Mohawk Ind. (10%),Molson Coors (10%), Rockwell Automation (10%), Tiffany (10%) y Westlake Chemical (10%).

Para más información respecto a nuestras carteras recomendadas, consultar la página web:www.renta4.com

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Revalorizaciones EspañaPrecios históricos Revalorización Diferencias

Último Sem. 2018 2017 2016 Var.Sem.Desde

2018Desde

2017Desde

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12mVolumen

AerolíneasINT.AIRL.GRP 4,794 4,664 6,264 6,293 4,304 2,8% -23,5% -23,8% 11,4% -34,4% 6,6% 1.220.062

Alimentación y bebidasB.RIOJANAS 4,600 4,580 5,300 5,860 3,893 0,4% -13,2% -21,5% 18,2% -25,8% 5,0% 0

BARON DE LEY 105,000 105,000 109,000 110,000 119,500 0,0% -3,7% -4,5% -12,1% -9,9% 6,1% 37

BORGES 3,120 3,200 3,960 5,450 2,593 -2,5% -21,2% -42,8% 20,3% -36,3% 13,0% 1.715

CCEP 50,600 50,900 39,848 31,321 28,006 -0,6% 27,0% 61,6% 80,7% -2,7% 40,6% 2.304

DEOLEO 0,066 0,062 0,057 0,171 0,224 6,1% 16,8% -61,3% -70,6% -56,5% 66,7% 893.878

EBRO FOODS 19,340 18,950 17,095 18,591 18,416 2,1% 13,1% 4,0% 5,0% -2,6% 20,7% 34.849

NATURHOUSE 2,000 2,010 1,495 3,456 3,752 -0,5% 33,8% -42,1% -46,7% -48,1% 34,2% 39.617

PESCANOVA 0,481 0,490 0,561 1,195 5,910 -1,9% -14,4% -59,8% -91,9% -39,9% 50,2% 117.373

VISCOFAN 44,000 42,380 47,118 52,183 43,255 3,8% -6,6% -15,7% 1,7% -33,5% 9,7% 90.250

BancaB. SABADELL 0,799 0,779 0,990 1,559 1,208 2,6% -19,3% -48,7% -33,9% -46,4% 11,9% 26.507.721

BANKIA 1,681 1,651 2,436 3,681 3,496 1,8% -31,0% -54,3% -51,9% -54,3% 9,2% 7.719.709

BANKINTER 5,502 5,298 6,840 7,430 6,701 3,9% -19,6% -25,9% -17,9% -33,6% 7,0% 2.897.360

BBVA 4,490 4,309 4,501 6,618 5,718 4,2% -0,2% -32,2% -21,5% -22,4% 7,2% 15.901.890

CAIXABANK 2,137 2,061 3,054 3,606 2,817 3,7% -30,0% -40,7% -24,1% -49,4% 7,8% 16.785.029

LIBERBANK 0,310 0,317 0,432 0,434 0,540 -2,1% -28,3% -28,6% -42,6% -40,3% 3,3% 1.257.269

SANTANDER 3,531 3,440 3,857 5,095 4,367 2,6% -8,4% -30,7% -19,1% -24,6% 4,3% 40.907.634

UNICAJA 0,669 0,670 1,108 1,250 - -0,1% -39,6% -46,5% - -55,1% 9,2% 7.758.265

Comercio minoristaA. DOMINGUEZ 7,160 7,000 6,900 5,320 3,280 2,3% 3,8% 34,6% 118,3% -18,1% 14,7% 2.312

INDITEX 28,650 28,120 21,985 27,732 30,339 1,9% 30,3% 3,3% -5,6% -0,3% 31,1% 2.874.336

NEXTIL 0,728 0,746 0,719 0,841 0,964 -2,4% 1,2% -13,4% -24,5% -19,0% 21,1% 28.437

Componentes de automociónCIE AUTOMOT. 22,440 21,080 20,873 20,560 15,393 6,5% 7,5% 9,1% 45,8% -20,0% 16,2% 217.533

GESTAMP 4,350 4,066 4,843 5,690 - 7,0% -10,2% -23,6% - -37,5% 12,6% 539.956

ConstrucciónACS CONST. 34,900 34,370 32,126 29,770 26,416 1,5% 8,6% 17,2% 32,1% -14,8% 11,4% 483.741

CLEOP 1,150 1,150 1,150 1,150 1,150 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0

FCC 11,260 11,300 11,295 8,328 7,290 -0,4% -0,3% 35,2% 54,5% -16,6% 5,4% 19.759

G.E.SAN JOSE 7,540 7,900 4,600 3,550 3,230 -4,6% 63,9% 112,4% 133,4% -19,2% 83,9% 48.208

SACYR 2,308 2,258 1,657 2,149 1,963 2,2% 39,3% 7,4% 17,6% -14,5% 50,4% 1.085.119

Distribución alimentariaDIA 0,479 0,490 0,462 4,002 4,172 -2,3% 3,7% -88,0% -88,5% -76,9% 45,0% 383.239

Energías RenovablesABENGOA 0,020 0,019 0,015 0,028 0,401 3,6% 37,9% -28,6% -95,0% -33,3% 100,0% 8.804.176

ABENGOA B 0,009 0,009 0,003 0,010 0,188 6,9% 173,5% -7,0% -95,1% -36,7% 342,9% 463.451.433

AUDAX RENOV. 1,509 1,448 1,285 0,440 0,500 4,2% 17,4% 243,0% 201,8% -46,7% 28,4% 373.072

SIEMENS GAMESA 12,405 12,385 10,621 11,410 15,976 0,2% 16,8% 8,7% -22,4% -22,8% 34,8% 2.234.062

SOLARIA 5,290 5,400 3,965 1,630 0,765 -2,0% 33,4% 224,5% 591,5% -19,0% 85,6% 178.498

SOLARPACK 10,860 10,940 10,000 - - -0,7% 8,6% - - -16,3% 24,8% 2.456

FarmacéuticaALMIRALL 16,920 17,320 13,197 8,107 14,154 -2,3% 28,2% 108,7% 19,5% -6,7% 31,4% 110.172

BIOSEARCH 1,026 1,016 0,992 0,595 0,595 1,0% 3,4% 72,4% 72,4% -43,5% 15,2% 36.167

FAES 4,845 4,775 2,954 2,804 3,080 1,5% 64,0% 72,8% 57,3% -1,0% 67,1% 665.008

GRIFOLS 28,010 28,800 22,762 23,897 18,236 -2,7% 23,1% 17,2% 53,6% -5,5% 29,9% 977.082

GRIFOLS B 18,980 19,240 15,990 18,422 14,574 -1,4% 18,7% 3,0% 30,2% -8,7% 21,7% 259.413

LABORAT.ROVI 22,600 22,600 17,380 15,466 12,054 0,0% 30,0% 46,1% 87,5% -7,4% 52,7% 7.967

ORYZON GENOMICS 2,740 2,690 2,165 2,615 4,349 1,9% 26,6% 4,8% -37,0% -43,3% 33,0% 256.417

PHARMA MAR 1,981 2,014 1,090 2,480 2,710 -1,6% 81,7% -20,1% -26,9% -18,1% 127,4% 454.327

PRIM 11,000 11,000 9,995 9,392 7,748 0,0% 10,1% 17,1% 42,0% -15,4% 7,3% 405

REIG JOFRE 2,380 2,370 2,240 2,261 2,970 0,4% 6,3% 5,3% -19,9% -13,8% 12,3% 1.902

HotelesMELIA HOTELS 7,185 7,500 8,036 11,089 10,575 -4,2% -10,6% -35,2% -32,1% -32,8% 4,1% 878.651

NH HOTEL 4,488 4,400 3,933 5,726 3,636 2,0% 14,1% -21,6% 23,4% -28,9% 17,5% 7.576

IndustrialAIRBUS 127,440 125,140 82,584 80,945 59,574 1,8% 54,3% 57,4% 113,9% -5,5% 59,5% 2.609

AIRTIFICIAL 0,125 0,125 0,140 0,153 0,171 0,2% -10,2% -17,8% -26,8% -32,9% 2,5% 883.095

AUXIL. FF.CC 39,400 39,500 35,510 32,996 36,371 -0,3% 11,0% 19,4% 8,3% -12,2% 25,9% 14.952

AZKOYEN 6,760 6,900 5,629 6,759 4,870 -2,0% 20,1% 0,0% 38,8% -23,2% 9,4% 745

COEMAC 3,190 3,510 2,620 7,800 10,900 -9,1% 21,8% -59,1% -70,7% -48,6% 208,2% 53.332

CORREA 3,630 3,720 3,137 3,084 1,685 -2,4% 15,7% 17,7% 115,5% -20,2% 25,2% 15.794

D. FELGUERA 0,266 0,267 0,575 1,995 6,773 -0,6% -53,8% -86,7% -96,1% -80,1% 39,0% 542.744

ERCROS 1,892 1,717 3,025 2,747 1,746 10,2% -37,5% -31,1% 8,4% -63,9% 21,0% 648.505

EZENTIS 0,481 0,482 0,476 0,613 0,517 -0,2% 1,2% -21,5% -7,0% -37,0% 4,2% 133.466

GRAL.ALQ.MAQ 2,150 1,615 1,280 1,650 2,800 33,1% 68,0% 30,3% -23,2% -17,3% 86,1% 57.180

LINGOTES ESP 13,700 13,400 10,510 16,399 12,628 2,2% 30,4% -16,5% 8,5% -19,4% 29,5% 7.521

TALGO 5,180 4,765 5,360 4,259 4,454 8,7% -3,4% 21,6% 16,3% -17,5% 29,5% 239.087

VIDRALA 77,700 79,700 72,958 78,684 44,852 -2,5% 6,5% -1,3% 73,2% -10,9% 14,9% 2.878

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Precios históricos Revalorización Diferencias


2018Desde

2017Desde

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12mVolumen

ZARDOYA OTIS 6,185 6,260 5,991 8,469 7,187 -1,2% 3,2% -27,0% -13,9% -24,3% 8,1% 174.344

Infraestructuras de comunicaciónCELLNEX TELECOM 37,890 36,400 21,060 19,990 12,736 4,1% 79,9% 89,5% 197,5% -0,3% 96,2% 683.378

Infraestructuras de transporteAENA 167,200 164,000 130,014 155,807 116,703 2,0% 28,6% 7,3% 43,3% -7,1% 28,6% 80.872

FERROVIAL 26,430 25,870 17,424 17,875 15,447 2,2% 51,7% 47,9% 71,1% -0,4% 55,8% 2.249.505

OBR.H.LAIN 1,096 1,087 0,652 4,446 2,941 0,8% 68,0% -75,4% -62,8% -62,8% 105,5% 760.596

InmobiliariasAEDAS HOMES 20,000 20,550 22,160 30,600 - -2,7% -9,7% -34,6% - -29,7% 12,6% 22.059

ARIMA 9,950 10,100 9,000 - - -1,5% 10,6% - - -2,5% 17,1% 210

INM. DEL SUR 10,050 9,560 10,048 9,847 7,551 5,1% 0,0% 2,1% 33,1% -17,3% 5,6% 0

INM.COLONIAL 10,600 10,500 7,971 7,961 6,190 1,0% 33,0% 33,2% 71,3% -1,5% 34,4% 9.819.446

LAR ESPAÑA REAL 6,800 6,790 6,671 7,569 5,744 0,1% 1,9% -10,2% 18,4% -23,1% 6,9% 74.471

MERLIN PROP. 12,040 12,160 10,521 10,604 9,344 -1,0% 14,4% 13,5% 28,9% -4,7% 15,6% 601.518

METROVACESA, S.A. 8,870 8,670 10,750 - - 2,3% -17,5% - - -27,7% 6,6% 30.914

MONTEBALITO 1,800 1,810 1,310 2,285 1,557 -0,6% 37,4% -21,2% 15,6% -7,2% 62,5% 2.480

NEINOR H. 11,780 11,190 13,000 18,300 - 5,3% -9,4% -35,6% - -28,6% 35,2% 248.093

NYESA VALORE 0,012 0,013 0,017 0,170 0,170 -1,6% -26,3% -92,8% -92,8% -54,8% 7,0% 5.362.323

QUABIT INM. 0,815 0,850 1,300 1,832 1,724 -4,1% -37,3% -55,5% -52,7% -58,6% 1,7% 133.558

REALIA 0,944 0,940 0,910 1,093 0,855 0,4% 3,7% -13,7% 10,4% -9,5% 12,3% 3.371

RENTA CORP. 3,700 3,550 3,144 2,855 1,791 4,2% 17,7% 29,6% 106,6% -14,0% 41,2% 6.178

URBAS 0,008 0,007 0,003 0,013 0,012 8,3% 129,4% -40,0% -35,0% -27,8% 151,6% 53.813.900

Madereras y papelerasENCE 3,554 3,568 5,429 5,217 2,281 -0,4% -34,5% -31,9% 55,8% -60,7% 12,4% 1.744.068

IBERPAPEL 27,400 26,900 32,683 27,841 21,362 1,9% -16,2% -1,6% 28,3% -26,6% 5,4% 979

MIQUEL COST. 15,760 15,360 16,745 21,719 14,651 2,6% -5,9% -27,4% 7,6% -24,3% 6,3% 7.383

RENO MEDICI 0,605 0,609 0,594 0,516 0,304 -0,7% 1,9% 17,4% 98,9% -43,9% 13,5% 35.600

RENO,CONVERT 0,700 0,700 0,700 0,700 0,700 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0

SNIACE 0,094 0,089 0,070 0,169 0,213 6,0% 34,7% -44,3% -55,8% -16,0% 49,7% 1.463.173

Medios de comunicaciónATRESMEDIA 3,478 3,348 4,132 7,594 8,247 3,9% -15,8% -54,2% -57,8% -39,3% 12,2% 277.370

MEDIASET ESP 6,190 5,758 5,240 8,294 9,484 7,5% 18,1% -25,4% -34,7% -14,6% 21,7% 1.021.781

PRISA 1,340 1,270 1,665 1,296 2,755 5,5% -19,5% 3,4% -51,4% -30,6% 8,6% 113.384

VERTICE 360 0,004 0,004 0,003 0,002 0,002 2,8% 48,0% 105,6% 105,6% -39,3% 65,5% 11.570.200

VOCENTO 1,335 1,290 1,076 1,496 1,212 3,5% 24,1% -10,8% 10,1% -13,9% 40,5% 7.968

Minería y metalurgiaACERINOX 8,074 7,530 8,163 10,776 10,972 7,2% -1,1% -25,1% -26,4% -31,6% 16,3% 913.934

APERAM 24,000 21,240 21,081 38,746 38,285 13,0% 13,8% -38,1% -37,3% -41,1% 26,1% 2.540

ARCEL.MITTAL 13,870 13,100 17,968 26,705 20,775 5,9% -22,8% -48,1% -33,2% -50,4% 23,9% 471.758

BERKELEY ENE 0,155 0,154 0,114 - - 0,8% 36,6% - - -66,6% 96,2% 1.601.413

TUBACEX 2,725 2,710 2,458 3,294 2,685 0,6% 10,8% -17,3% 1,5% -17,9% 11,2% 36.108

TUBOS REUNID 0,200 0,186 0,143 0,750 0,865 7,5% 39,6% -73,4% -76,9% -54,6% 42,2% 592.531

OcioAMREST HOLDI 9,700 9,320 9,970 - - 4,1% -2,7% - - -20,5% 20,9% 2.586

CODERE 3,400 3,470 3,250 7,990 16,340 -2,0% 4,6% -57,4% -79,2% -57,8% 26,9% 18.201

PARQUES REUNIDOS 13,740 13,740 10,609 14,319 14,495 0,0% 29,5% -4,0% -5,2% -5,0% 39,6% 21.820

Petróleo y gasAPPLUS SERVICES 12,480 12,090 9,569 11,010 9,311 3,2% 30,4% 13,3% 34,0% -5,4% 37,6% 437.711

REPSOL 13,615 13,220 13,583 13,426 11,565 3,0% 0,2% 1,4% 17,7% -21,8% 10,1% 6.529.679

TEC.REUNIDAS 22,540 22,780 21,340 25,595 36,246 -1,1% 5,6% -11,9% -37,8% -20,0% 11,5% 66.145

SegurosG.CATALANA O 31,000 30,600 31,933 35,433 29,219 1,3% -2,9% -12,5% 6,1% -20,7% 5,6% 5.709

MAPFRE 2,464 2,368 2,247 2,446 2,519 4,1% 9,7% 0,7% -2,2% -11,0% 9,4% 2.608.227

Servicios financierosALANTRA 13,900 14,200 13,541 12,463 6,804 -2,1% 2,7% 11,5% 104,3% -11,7% 14,9% 12.409

BOLSAS Y MER 23,820 23,520 23,775 24,340 24,167 1,3% 0,2% -2,1% -1,4% -16,7% 16,2% 43.648

RENTA 4 BCO. 6,660 6,740 7,758 6,440 5,302 -1,2% -14,2% 3,4% 25,6% -17,8% 5,4% 185

Servicios generalesGL. DOMINION 4,070 3,960 4,300 4,315 3,129 2,8% -5,3% -5,7% 30,1% -23,2% 6,8% 251.950

PROSEGUR 3,412 3,350 4,330 6,286 5,230 1,9% -21,2% -45,7% -34,8% -38,0% 7,3% 642.200

TecnologíaAMADEUS IT 68,520 67,760 59,768 58,031 40,874 1,1% 14,6% 18,1% 67,6% -16,6% 18,0% 727.380

AMPER 0,272 0,266 0,239 0,187 0,216 2,4% 13,8% 45,1% 26,0% -17,5% 23,1% 2.759.129

EDREAMS ODIGEO 3,895 3,830 2,375 4,770 2,976 1,7% 64,0% -18,3% 30,9% -8,8% 72,0% 42.593

INDRA A 8,145 7,160 8,235 11,405 10,410 13,8% -1,1% -28,6% -21,8% -22,9% 23,1% 2.166.152

TelecomunicacionesEUSKALTEL 7,450 7,650 6,730 6,305 7,502 -2,6% 10,7% 18,2% -0,7% -12,7% 16,7% 240.187

MASMOVIL 18,720 18,620 19,500 17,580 5,320 0,5% -4,0% 6,5% 251,9% -20,7% 16,1% 187.125

TELEFONICA 6,582 6,301 7,140 7,502 7,796 4,5% -7,8% -12,3% -15,6% -18,3% 12,3% 16.180.661

Transporte y logísticaLOGISTA 17,680 17,870 20,634 17,084 18,762 -1,1% -14,3% 3,5% -5,8% -23,4% 0,2% 339.553

PROSEGUR CASH 1,356 1,416 1,865 2,504 - -4,2% -27,3% -45,8% - -36,6% 2,9% 2.291.191

BC%


16/19



2018Desde

2017Desde

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12mVolumen

UtilitiesACCIONA 97,700 97,600 71,294 62,988 62,453 0,1% 37,0% 55,1% 56,4% -8,3% 38,0% 59.747

ELECNOR 10,700 10,950 12,915 12,650 8,331 -2,3% -17,1% -15,4% 28,4% -18,9% 7,2% 25.820

ENAGAS 19,545 19,855 22,687 21,604 20,601 -1,6% -13,8% -9,5% -5,1% -28,2% 4,0% 1.950.500

ENDESA 23,600 23,370 19,505 16,131 16,998 1,0% 21,0% 46,3% 38,8% -2,2% 37,6% 1.349.125

IBERDROLA 9,428 9,352 6,716 5,888 5,415 0,8% 40,4% 60,1% 74,1% -1,5% 58,8% 15.107.663

NATURGY 23,190 23,800 21,468 17,445 15,462 -2,6% 8,0% 32,9% 50,0% -14,5% 8,3% 1.218.077

RED ELE.CORP 18,170 18,125 18,532 16,902 15,466 0,2% -2,0% 7,5% 17,5% -11,3% 8,5% 1.121.962

VariosADVEO 0,485 0,485 0,485 2,460 3,410 0,0% 0,0% -80,3% -85,8% -56,5% 51,6% 0

CLIN BAVIERA 14,250 14,300 13,014 8,032 8,646 -0,3% 9,5% 77,4% 64,8% -6,2% 18,3% 168

COR.ALBA 46,250 46,050 42,060 46,205 40,682 0,4% 10,0% 0,1% 13,7% -7,4% 17,8% 3.978

FLUIDRA 11,160 11,060 9,790 11,810 4,255 0,9% 14,0% -5,5% 162,3% -16,1% 25,4% 19.908

SERV.POINT S 0,612 0,622 0,400 0,801 1,586 -1,6% 53,2% -23,6% -61,4% -23,4% 63,9% 2.060

BC%


17/19

Sect EurostoxxPrecios históricos Revalorización Diferencias

Nombre Último Sem. 2018 2017 2016 Var.Sem.Desde

2018Desde

2017Desde

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12mVolumen

AGUAENGIE 13,655 13,825 11,832 12,836 10,208 -1,2% 15,4% 6,4% 33,8% -5,1% 24,2% 4.443.386

ALIMENTACIONDANONE 81,720 81,460 59,863 66,140 55,444 0,3% 36,5% 23,6% 47,4% -0,8% 36,8% 1.173.529

NESTLE SA 113,200 111,000 77,753 79,143 66,924 2,0% 45,6% 43,0% 69,1% 0,0% 45,6% 5.305.348

UNILEVER NV-CVA 56,780 56,440 46,294 44,641 35,808 0,6% 22,7% 27,2% 58,6% -1,7% 25,3% 3.447.862

AUTOMOVILESBAYER MOTOREN WK 62,320 60,810 67,156 78,917 77,526 2,5% -7,2% -21,0% -19,6% -28,2% 7,4% 1.815.948

DAIMLER AG 45,405 42,705 42,983 62,799 59,904 6,3% 5,6% -27,7% -24,2% -24,3% 12,6% 3.728.352

VOLKSWAGEN AG 153,250 148,200 134,649 159,605 127,632 3,4% 13,8% -4,0% 20,1% -8,5% 19,2% 48.448

BANCABANCO COM PORT-R 0,198 0,193 0,228 0,270 0,183 2,6% -13,0% -26,5% 8,3% -31,5% 6,6% 32.154.895

BANCO SANTANDER 3,531 3,440 3,857 5,095 4,367 2,6% -8,4% -30,7% -19,1% -24,6% 4,3% 40.907.634

BARCLAYS PLC 140,100 136,600 143,925 189,892 206,132 2,6% -2,7% -26,2% -32,0% -22,6% 4,0% 32.001.943

BBVA 4,490 4,309 4,501 6,618 5,718 4,2% -0,2% -32,2% -21,5% -22,4% 7,2% 15.901.890

BNP PARIBAS 42,450 41,035 36,783 54,944 51,268 3,4% 15,4% -22,7% -17,2% -23,3% 11,3% 3.808.500

COMMERZBANK 5,490 5,159 5,620 12,152 7,042 6,4% -2,3% -54,8% -22,0% -43,2% 17,9% 8.112.854

CREDIT AGRICOLE 10,715 10,390 8,821 12,307 10,071 3,1% 21,5% -12,9% 6,4% -18,4% 17,8% 4.372.721

CREDIT SUISS 12,190 11,565 10,590 16,803 12,998 5,4% 15,1% -27,5% -6,2% -19,5% 20,0% 11.955.896

DEUTSCHE BANK-RG 7,114 6,572 6,849 15,443 14,808 8,2% 3,9% -53,9% -52,0% -33,1% 23,1% 16.099.904

INTESA SANPAOLO 2,067 1,993 1,764 2,348 1,926 3,7% 17,2% -12,0% 7,3% -16,3% 14,6% 118.257.583

LLOYDS BANKING 50,040 49,830 49,022 61,293 53,591 0,4% 2,1% -18,4% -6,6% -25,1% 3,9% 213.820.821

ROYAL BK SCOTLAN 188,100 185,450 193,052 245,655 198,468 1,4% -2,6% -23,4% -5,2% -24,8% 6,5% 11.196.215

SOC GENERALE 24,150 23,055 25,338 37,007 38,380 4,7% -4,7% -34,7% -37,1% -37,2% 16,0% 4.038.446

UBS AG 10,730 10,450 11,604 16,349 14,034 2,7% -7,5% -34,4% -23,5% -29,8% 8,8% 18.788.532

UNICREDIT SPA 10,632 10,060 9,685 14,979 13,172 5,7% 9,8% -29,0% -19,3% -25,9% 17,2% 21.268.798

BOLSAS BOLSAS Y MERCADO 23,820 23,520 23,775 24,340 24,167 1,3% 0,2% -2,1% -1,4% -16,7% 16,2% 43.648

DEUTSCHE BOERSE 137,400 133,750 102,599 92,611 71,248 2,7% 33,9% 48,4% 92,8% -1,1% 34,2% 529.363

LONDON STOCK EX 7.322,000 6.954,000 4.016,429 3.704,167 2.809,032 5,3% 82,3% 97,7% 160,7% -0,7% 90,6% 560.345

CÍCLICASAIR LIQUIDE SA 125,300 126,650 106,017 100,250 89,572 -1,1% 18,2% 25,0% 39,9% -1,7% 23,0% 829.582

BASF SE 61,460 60,180 57,747 84,573 78,683 2,1% 6,4% -27,3% -21,9% -24,8% 10,5% 2.155.002

BAYER AG-REG 66,990 67,340 57,810 95,037 88,428 -0,5% 15,9% -29,5% -24,2% -16,2% 28,8% 2.457.107

CONSUMOANHEUSER-BUSCH I 84,500 86,200 56,970 88,690 92,410 -2,0% 48,3% -4,7% -8,6% -8,9% 50,0% 1.506.427

LVMH MOET HENNES 379,900 362,400 255,260 237,880 172,500 4,8% 48,8% 59,7% 120,2% -3,2% 56,8% 534.386

L´OREAL 251,200 248,600 198,021 178,669 164,536 1,0% 26,9% 40,6% 52,7% -2,6% 38,0% 523.776

DISTRIBUCION AHOLD NV 21,775 21,285 21,097 16,963 17,987 2,3% 3,2% 28,4% 21,1% -9,3% 17,1% 2.422.154

CARREFOUR SA 16,160 15,500 14,511 17,029 20,938 4,3% 11,4% -5,1% -22,8% -11,1% 13,4% 1.668.468

HENNES & MAURI-B 191,100 187,980 122,310 154,087 220,077 1,7% 56,2% 24,0% -13,2% -0,2% 58,6% 3.156.040

INDITEX 28,650 28,120 21,985 27,732 30,339 1,9% 30,3% 3,3% -5,6% -0,3% 31,1% 2.874.336

TESCO PLC 232,500 219,200 186,902 202,485 199,093 6,1% 24,4% 14,8% 16,8% -8,5% 24,3% 15.085.383

ELÉCTRICASE.ON SE 8,513 8,455 8,242 8,384 6,023 0,7% 3,3% 1,5% 41,3% -17,0% 5,4% 6.004.959

EDP 3,545 3,438 2,873 2,556 2,416 3,1% 23,4% 38,7% 46,7% -0,6% 22,0% 9.345.030

ENDESA 23,600 23,370 19,505 16,131 16,998 1,0% 21,0% 46,3% 38,8% -2,2% 37,6% 1.349.125

ENEL SPA 6,620 6,594 4,802 4,660 3,653 0,4% 37,9% 42,1% 81,2% -2,1% 55,6% 27.191.739

IBERDROLA SA 9,428 9,352 6,716 5,888 5,415 0,8% 40,4% 60,1% 74,1% -1,5% 58,8% 15.107.663

RWE AG 26,780 25,910 18,378 15,317 10,645 3,4% 45,7% 74,8% 151,6% -2,2% 59,6% 2.395.376

FARMACIA GLAXOSMITHKLINE 1.715,200 1.711,600 1.434,580 1.204,655 1.350,061 0,2% 19,6% 42,4% 27,0% -2,9% 21,7% 6.486.959

SANOFI 81,590 78,120 72,617 65,801 68,183 4,4% 12,4% 24,0% 19,7% -0,6% 13,7% 2.138.528

INDUSTRIALESALSTOM 39,510 38,870 30,706 29,854 22,397 1,6% 28,7% 32,3% 76,4% -1,5% 35,9% 754.883

ARCELORMITTAL 13,884 13,092 17,928 26,724 20,745 6,0% -22,6% -48,0% -33,1% -50,3% 24,0% 6.550.589

CRH PLC 30,500 30,280 22,516 28,484 30,700 0,7% 35,5% 7,1% -0,7% -1,7% 40,5% 1.739.807

KONINKLIJKE PHIL 43,055 42,885 30,223 30,134 27,042 0,4% 42,5% 42,9% 59,2% -1,4% 48,2% 1.602.242

SCHNEIDER ELECTR 77,160 76,160 57,892 66,683 60,510 1,3% 33,3% 15,7% 27,5% -5,2% 34,1% 1.287.977

MAT.CONSTRUCCIÓNSAINT GOBAIN 33,490 32,820 28,009 42,807 40,163 2,0% 19,6% -21,8% -16,6% -13,9% 19,7% 1.003.903

UNIBAIL RODAMCO 119,950 119,100 125,328 183,388 188,966 0,7% -4,3% -34,6% -36,5% -32,6% 3,2% 631.666

VINCI SA 99,860 99,500 70,473 80,806 59,765 0,4% 41,7% 23,6% 67,1% -1,8% 42,7% 1.178.901

MAT.PRIMASBHP BILLITON PLC 36,310 36,290 31,114 25,521 20,763 0,1% 16,7% 42,3% 74,9% -14,2% 25,0% 6.566.214

RIO TINTO PLC 4.237,000 4.149,500 3.320,895 3.310,791 2.519,247 2,1% 27,6% 28,0% 68,2% -14,9% 29,4% 2.528.189

MEDIAVIVENDI 25,300 25,430 20,877 21,537 16,963 -0,5% 21,2% 17,5% 49,1% -5,2% 21,6% 2.020.327

PETROLEO BP PLC 501,000 500,200 473,627 471,512 430,477 0,2% 5,8% 6,3% 16,4% -16,9% 4,1% 37.139.985

BC%


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Nombre Último Sem. 2018 2017 2016 Var.Sem.Desde

2018Desde

2017Desde

2016Desde

Máx.12mDesde

Mín.12mVolumen

ENI SPA 13,770 13,680 13,368 12,757 13,504 0,7% 3,0% 7,9% 2,0% -17,4% 6,5% 10.987.817

REPSOL SA 13,615 13,220 13,583 13,426 11,565 3,0% 0,2% 1,4% 17,7% -21,8% 10,1% 6.529.679

ROYAL DUTCH SH-A 25,150 25,225 24,494 25,043 21,940 -0,3% 2,7% 0,4% 14,6% -17,1% 2,6% 9.258.922

TOTAL SA 45,780 45,390 45,010 42,704 42,850 0,9% 1,7% 7,2% 6,8% -19,4% 7,3% 5.308.370

SEGUROSAEGON NV 3,578 3,463 3,772 4,669 4,352 3,3% -5,1% -23,4% -17,8% -38,4% 6,2% 6.180.202

ALLIANZ SE-REG 204,300 200,500 167,576 175,865 137,967 1,9% 21,9% 16,2% 48,1% -6,7% 19,9% 740.246

AXA 21,560 20,870 17,794 22,106 20,472 3,3% 21,2% -2,5% 5,3% -10,1% 17,2% 6.906.993

GENERALI ASSIC 17,105 16,470 13,827 13,637 11,998 3,9% 23,7% 25,4% 42,6% -1,6% 25,5% 3.814.962

MUENCHENER RUE-R 223,200 217,900 182,625 165,668 157,143 2,4% 22,2% 34,7% 42,0% -2,4% 23,8% 394.963

SERVICIOS FINANC. AGEAS 49,850 48,700 37,386 36,950 32,228 2,4% 33,3% 34,9% 54,7% -0,9% 32,9% 595.494

ING GROEP NV-CVA 9,083 8,697 8,822 13,680 11,435 4,4% 3,0% -33,6% -20,6% -25,2% 10,8% 17.701.878

TECNOLOGÍA ALTRAN TECH 14,550 14,470 6,887 12,071 11,884 0,6% 111,3% 20,5% 22,4% -1,3% 129,1% 430.746

ASML HOLDING NV 217,300 202,250 135,606 142,255 103,499 7,4% 60,2% 52,8% 110,0% 0,0% 67,0% 954.763

NOKIA OYJ 4,535 4,500 4,926 3,671 4,200 0,8% -7,9% 23,5% 8,0% -21,0% 8,8% 10.075.412

SAP AG 111,300 108,600 85,773 90,868 79,462 2,5% 29,8% 22,5% 40,1% -11,0% 32,6% 1.790.502

SIEMENS AG-REG 92,550 90,950 93,673 108,332 105,738 1,8% -1,2% -14,6% -12,5% -17,5% 9,6% 1.786.261

STMICROELECTRONI 17,420 16,125 12,393 17,848 10,419 8,0% 40,6% -2,4% 67,2% -1,1% 63,8% 2.231.399

TELECOMUNICACIONES BT GROUP PLC 167,640 165,640 224,181 239,929 307,550 1,2% -25,2% -30,1% -45,5% -37,6% 6,3% 15.774.701

DEUTSCHE TELEKOM 15,092 15,176 14,152 13,478 14,396 -0,6% 6,6% 12,0% 4,8% -5,0% 13,1% 6.881.226

KPN (KONIN) NV 2,817 2,880 2,449 2,643 2,452 -2,2% 15,0% 6,6% 14,9% -3,7% 30,4% 26.246.680

ORANGE 13,690 13,800 13,755 13,417 12,805 -0,8% -0,5% 2,0% 6,9% -10,2% 4,7% 5.407.512

PORTUGAL TEL-REG 5,160 5,345 4,978 4,841 4,798 -3,5% 3,7% 6,6% 7,5% -15,8% 7,5% 365.242

TELECOM ITALIA S 0,497 0,484 0,483 0,721 0,837 2,5% 2,8% -31,1% -40,7% -15,6% 14,7% 78.967.868

TELEFONICA 6,582 6,301 7,140 7,502 7,796 4,5% -7,8% -12,3% -15,6% -18,3% 12,3% 16.180.661

VODAFONE GROUP 155,760 155,240 148,669 212,105 170,237 0,3% 4,8% -26,6% -8,5% -9,3% 27,4% 39.902.026

* No forman parte del Eurostoxx 50

BC%


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