analisis tecnico
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Analisis Tecnico.TRANSCRIPT
Introducción Introducción
Análisis Análisis TécnicoTécnico
El Stop Loss…El Stop Loss…
STOP LOSS
Se establecen para limitar pérdidas
Proteger el capital
Proteger las ganancias
¿Dónde poner un stop loss?
… … el Stop Lossel Stop Loss
Los stop’s aleatorios NO FUNCIONAN, estos pueden ocasionar serias pérdidas al portafolio …
Se activa el STOP LOSS cuando el mercado está próximo a continuar con la tendencia (Stop Profit)…
Un stop loss NO es la pérdida máxima que puede asumir el inversor, sino que es un nivel cuya pérdida lanza un mensaje importante: que el riesgo de sufrir pérdidas mayores es tan grande que no merece la pena mantener la posición
“El stop loss lo define la dinámica del mercado”
Ruido
… … el Stop Lossel Stop LossAverage True Range (ATR)
Para calcular el ATR, primero hay que calcular el “rango verdadero”, el cual es el máximo valor entre:
• La diferencia entre el máximo y el mínimo de la sesión actual• La diferencia entre el cierre previo, y el máximo de la sesión actual• La diferencia entre el cierre previo, y el mínimo de la sesión actual
La fluctuación real media (ATR) es una media móvil de los rangos verdaderos.
Este indicador de volatilidad puede ser utilizado para definir un stop loss de acuerdo a las volatilidades reales de cada valor.
Reglas básicas en BolsaReglas básicas en BolsaEl problema del EGO
Reglas para el éxito:• Comprar barato y vender caro• Dejar correr las utilidades, pero “cortar” las pérdidas (siempre usar un stop loss)• Adherirse a posiciones ganadoras, NUNCA a posiciones perdedoras• Ir con la tendencia
…y entonces, ¿porqué es tan difícil seguir estas reglas?
Nuestro EGO!!!No conocemos el futuro
Los EspeculadoresLos EspeculadoresAlgunas características
UN ESPECULADORUN ESPECULADOR
Es un individuo informado
Es paciente, perseverante y con nervios de acero
Es seguro de sus propias convicciones
Es disciplinado
Es consecuente con sus errores
Es perspicaz, distingue lo lógico de lo ilógico en las noticias de la prensa
InversorInversor EspeculadorEspeculador
Se beneficia de esos movimientosGenera grandes movimientos
Su herramienta:El Stop Loss
Su herramienta:Promediar a la baja
Antes de entrar al mercado, hay que saber si se entra a invertir o a especular, NUNCA ENTRAR "A VER QUE PASA"!!!
Busca y se mueve en función a las tendencia
Busca participar en acciones que están baratas: Buy & Hold
El Arte de EspecularEl Arte de EspecularInversor versus Especulador
El juego del MercadoEl juego del MercadoDinero ASTUTO – Dinero INGENUO
OFERTA DEMANDAPRECIOPRECIO
Acción Sobrecomprada
Acción Sobrevendida
En el corto plazo el precio es afectado por eventos externos que producirán “ruido”
El dinero ASTUTO:Inversionistas pacientesNervios bien templadosReflexivo y conceptualEs cerebral, no impulsivo
El dinero INGENUO:Inversionistas impacientesNervios débilesNo es analíticoEs emocionalUno mas en la masa: Seguidor
Periodo de auge
Depresión Bursátil
Sobrecalentamiento económico
Tasas de interés al
alza
Poca liquidez
Pesimismo sobre economía y resultados
de empresas
Ingresan los ASTUTOS
Aún con malas noticias el mercado no cae más…
Economía estabilizada
Tasas de interés a la baja, y mayor liquidez
Entran los especuladoresLa Bolsa
se vuelve atractiva
Mejora la economía y noticias de empresas
El optimismo se transforma en euforia
Salen los ASTUTOSEntran los
INGENUOS
Mercado SOBRECOMPRADO y endeudado Nuevo ciclo de tasas de interés al
alza, disminuye flujo de dinero
Especuladores salen del mercado
Malas noticias económicas generan
nerviosismo
Se agudizan ventas y se produce PANICO
Salen los INGENUOS
Ingresan los ASTUTOS
Desarrollo de los CiclosDesarrollo de los CiclosLos Ingenuos y los Astutos
Filosofía del Filosofía del Análisis Análisis TécnicoTécnico
Análisis Análisis TécnicoTécnico
El Análisis TécnicoEl Análisis Técnico
Es el estudio del mercado, pasado y presente….
…predecir la tendencia “más probable” de los precios en el futuro.
¿Qué es? ¿Para qué? ¿Cuáles son sus herramientas?
…el análisis se basa en el estudio de gráficos.
Daily QTCP [Bar, MA 20, VOL]04/08/1999 - 06/09/2000 (GMT)[Professional]
17 31 14 28 12 26 09 23 07 21 04 18 01 15 29 14 28 11 25 09 23 06 20 04 18 01 15 29Aug 99 Sep 99 Oct 99 Nov 99 Dec 99 Jan 00 Feb 00 Mar 00 Apr 00 May 00 Jun 00 Jul 00 Aug 00
PriceUSD
22242628
32343638
42444648
52545658
6264
30
40
50
60
Vol
0.4M
0.8M
1.2M
1.6M
0
QTCP, Last Trade, Bar23/03/2006 4.4500 4.4900 4.2200 4.3200QTCP, Close(Last Trade), MA 2023/03/2006 4.8100
QTCP, Last Trade, VOL23/03/2006 3.1886Milln
El “humor” del mercado y el Análisis TécnicoEl “humor” del mercado y el Análisis Técnico
Cuando hablamos del “humor” del mercado hacemos referencia al componente emocional que domina al mercado y el comportamiento de los precios
Durante el desarrollo de los ciclos bursátiles los precios usualmente se mueven por percepciones y emociones…
Análisis TécnicoAnálisis TécnicoSupuestos: La acción del mercado lo descuenta todo …
ECONOMICA
POLITICA
SOCIAL
Precio
Análisis TécnicoAnálisis TécnicoSupuestos: Los precios se mueven por tendencias …
Tendencia Alcista Tendencia Bajista Tendencia Lateral
T1
T2
T3
T4
P1
P2
P3
P4
T1 T2 T3
P1 P2 P3
P1
P2
P3
P4
T1
T2
T3
T4
BULLISH BEARISH SIDEWAY
Análisis TécnicoAnálisis TécnicoSupuestos: La historia se repite …
La psicología humana se refleja en los precios …
Análisis Fundamental vs. Análisis TécnicoAnálisis Fundamental vs. Análisis Técnico
Análisis Fundamental Análisis Técnico
Método de análisis de empresas Precio
Se basa en antecedentes contablesBalancesUtilidadesRelación Precio/Utilidad
Depende del cumplimiento de planes futuros
Utilizado mayormente por inversionistas de LP
Fuente de información: Evolución de precios
El precio de mercado internaliza y reacciona en función a toda la información de la empresa:
FusionesRenuncias, etc
Analiza los ciclos de las acciones: Alcista-bajista
Se aplica mayormente al corto y mediano plazo
Al final, tanto para Fundamentales como para Técnicos, EL MEJOR ARBITRO DE SUS DECISIONES SERA EL MERCADO, y el secreto del éxito es siempre asumir una posición flexible.
Ventajas del Análisis TécnicoVentajas del Análisis TécnicoProporciona una buena idea del “timing” …
La elección apropiada del momento de compra o venta es lo que define el éxito o el fracaso de la actividad inversora o especulativa …
x1
x2Precio
Tiempo
Ventajas del Análisis TécnicoVentajas del Análisis TécnicoVersatilidad y adaptabilidad …
PRECIO
Información
Metales Bonos Divisas Acciones
HANG SENG
DOW JONES
IGBVL
Humor delmercado
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Algunas Teorías sobre el Algunas Teorías sobre el comportamiento de los comportamiento de los
precios precios
Teoría de DowTeoría de DowLas medias del mercado lo descuenta todo …
IGBVL IGBVL
Entorno
Teoría de DowTeoría de DowEl mercado tiene tres tendencias …
Tendencia principal o primariaDuración: un año o másTendencia SecundariaDuración: uno a tres mesesTendencias Terciarias o menoresDuración: uno a tres semanas
Teoría de DowTeoría de DowLas tendencias principales tienen tres fases …
Acumulación
Participación
Distribución
Entra el dinero astuto e informado, escenario negativo ya ha sido descontado …
Seguidores de tendencia, las noticias mejoran …
El público general entra (euforia) y el dinero astuto e informado sale: toma de ganancias …
Teoría de DowTeoría de DowLas medias deben confirmarse entre si …
DOW JONES S&P 500
IGBVL ISBVL
DOW JONES S&P 500
IGBVL ISBVL
Teoría de DowTeoría de DowEl volumen debe confirmar la tendencia …
Volumen
Precios
Teoría de DowTeoría de DowLas tendencias están vigentes hasta dar signos de lo contrario …
Señal Confirmación
Figura Negada
T1
T2
T3
T4
Cambio de tendencia
T5
T6
Teoría de la Opinión ContrariaTeoría de la Opinión ContrariaSupuestos y Estrategias
Esta teoría asume de que en el mercado bursátil intervienen una cantidad considerable de personas con poco conocimientos técnicos, quienes se mueven por impulsos emotivos y quienes la mayor parte de las veces se equivocan, por lo que se debe seguir un comportamiento contrario, al que siguen ellos, cuando se realice una operación en este mercado.
Si todos compran … VENDER!!!
Si todos venden … COMPRAR!!!
Teoría de la Opinión ContrariaTeoría de la Opinión ContrariaAlgunos indicadores útiles
• Tamaño de las Ordenes
• Liquidez de los Fondos de Inversión
• Consenso del mercado
El inversor contrario suele guiarse por algunos indicadores, entre los que se puede mencionar:
“Cuando la euforia es absoluta el margen de decepción es total, y cuando el pesimismo es absoluto la probabilidad de una sorpresa positiva tiende a uno”
Análisis Análisis GráficoGráfico
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Tipos de GráficoTipos de GráficoInformación Básica
Precios o cotizaciones
AperturaMínimo
Máximo
Cierre
Promedio
Antigüedad de la Información Según el tipo de análisis a realizar
Corto plazo
Mediano plazo
Largo plazo
Tiempo
Precio
El gráfico de línea presenta como única información, el precio de cierre de cada sesión…
Tipos de GráficoTipos de GráficoGráfico de Línea
Tiempo
Precio
Este gráfico permite apreciar los rangos de precios en los que se mueve la acción en cada sesión…
Tipos de GráficoTipos de GráficoGráfico de Barra
Precio
Tiempo
La diferencia entre el precio de apertura y el cierre viene representado por la altura de la caja…
Tipos de GráficoTipos de GráficoGráfico de Velas
Precio
Tiempo
Los vendedores dominan al inicio, pero los compradores vencen y dominan al final de la sesión
Gráficos de VelasGráficos de VelasSombras largas: Interpretación
Compradores dominan al inicio, pero los vendedores vencen y dominan al final de la sesión
Cierre
Precio
Tiempo
Presión Compradora
Gráficos de Velas / BarrasGráficos de Velas / BarrasMismo cierre, distintas historias
Presión Vendedora
CierreEl precio de cierre es relevante, pero es importante analizar la evolución en el intradia.
Soportes y ResistenciasSoportes y Resistencias
SOPORTE es la zona por debajo del mercado donde la fuerza de demanda supera la fuerza de la oferta…
RESISTENCIA es la zona por encima del mercado donde la fuerza de oferta supera la fuerza de la demanda…
1 2 3
1 2 3
……Soportes y ResistenciasSoportes y Resistencias
Cuando los SOPORTES o las RESISTENCIAS son atravesadas con fuerza, suelen cambiar su rol, el SOPORTE se convierte en RESISTENCIA, y viceversa…
SoporteResistencia
……Soportes y ResistenciasSoportes y Resistencias
Las RESISTENCIAS pueden convertirse en SOPORTES…
ResistenciaSoporte
Precio
Tiempo
Soportes y ResistenciasSoportes y ResistenciasGráficos de Velas con sombras largas
2/3
1/3
2/3
1/3Una vela con una sombra inferior de al menos 2/3 del tamaño total del candelabro es señal positiva cuando se encuentra cerca del soporte
Una vela con una sombra superior de al menos 2/3 del tamaño total del candelabro es señal negativa cuando se encuentra cerca del resistencia
Soporte
Resistencia
Formación de TendenciasFormación de TendenciasAcción y reacción (Movimiento en Serrucho)
0
T1
T2
T3T1
T2
T3
T4
P1
P2
P3
P4
P1
P3
P2
P4TendenciaBajista
TendenciaAlcista
0
1
2
3 Tercer contacto con la línea y confirmación de la tendencia
El segundo mínimo deberá ser superior al primer mínimo
Líneas de TendenciaLíneas de TendenciaTendencia Alcista
Graficamos una línea de tendencia alcista uniendo puntos mínimos…
Líneas de TendenciaLíneas de TendenciaTendencia Bajista
Graficamos una línea de tendencia bajista uniendo puntos máximos…
1
2
3
Tercer contacto con la línea y confirmación de la tendencia
El segundo máximo debe ser inferior al primer máximo…
Líneas de TendenciaLíneas de TendenciaEstrategias
CompraPULLBACK
(Venta)
1
2
3
Línea de Tendencia Alcista
CanalesCanales
Los canales son dos líneas paralelas en las que una actúa como soporte y la otra como resistencia…
1
2
3
4
Línea de Tendencia Madre
Cuarto contacto, y confirmación del canal
Operación con CanalesOperación con CanalesSeñales de Compra y Venta
Resistencia
Soporte
Zona NeutralVENTA
COMPRA
Operación con CanalesOperación con CanalesRuptura del Canal
Amplitud del canal
Amplitud de suba
Los precios salen del canal: SEÑAL DE COMPRA
Operación con CanalesOperación con CanalesThrough Over - Through Under
1
3
2
4
THROUGH UNDER
THROUGH OVER
Los precios regresan al canal: SEÑAL DE COMPRA
Los precios regresan al canal: SEÑAL DE VENTA
Línea de Tendencia Madre
GAP de Ruptura
GAP Intermedio
GAP de Agotamiento
Salto o vacío en las cotizaciones
La mayor parte de las veces que el mercado presenta un GAP, éste es un reforzamiento de la tendencia principal…
GAP’s (Brechas)GAP’s (Brechas)
Precio
Volumen
Piso Emocional en “V”Piso Emocional en “V”Panic Selling
Precio
Volumen
Techo Emocional en “V” InvertidaTecho Emocional en “V” Invertida
Patrones Patrones GráficosGráficos
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Patrones GráficosPatrones Gráficos
CotizaciónPrecio al que se cierra la
compra/venta de una acción
Figuras Geométricas
La confirmación requiere la ruptura
de la línea que limita la figura
El volumen es un indicador de la
fuerza del mercado
Mayor tiempo de formación, mayor la importancia de
las consecuencias
1. Figuras de cambio de tendencia2. Figuras de consolidación de tendencia
Patrones GráficosPatrones GráficosSeñales de Cambio de Señales de Cambio de
TendenciaTendencia
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaMovimiento con Fallo
T2
T3
T4
T1
T5 Fallo: T5 < T4
Confirmación y señal de venta
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaMovimiento sin Fallo
T1
T2
T3
P1
P2
P3
T4
P4
T5
Confirmación y señal de venta
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaEn Canales
1
3
2
4
Posible cambio de tendencia
Confirmación y SEÑAL DE VENTA
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaDoble Techo
TECHO
T1
T2
T3 T4
Confirmación y señal de VENTA…
Objetivode caída
Volumen Irregular
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaDoble Piso
PISO
Confirmación y señal de COMPRA…
Objetivode suba
P1
P2
P3
P4 P5
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaHombro Cabeza Hombro
T2
T3
T4
T5
T6
Hombro Izquierdo
Hombro Derecho
Cabeza
Línea de Cuello
Confirmación de la figura, y señal de VENTA…
Objetivode caída
T1
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaHombro Cabeza Hombro: Volumen Transado
T4
T5
T6
Hombro Izquierdo
Hombro Derecho
Cabeza
Línea de Cuello
Volumen Volumen alto en la ruptura del cuello
Volumen bajo si se produce PULLBACK
Volumen vuelve a crecer cuando el precio se mueve hacia el objetivo…
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaHombro Cabeza Hombro: Figura Negada
T2
T3
T4
T5
T6
Hombro Izquierdo
Hombro Derecho
Cabeza
Línea de Cuello
Confirmación de la figura, y señal de VENTA…
Objetivode caída
T1
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaHombro Cabeza Hombro Invertido
P1
P2
P3
P4
P5
Hombro Izquierdo Hombro
DerechoCabeza
Objetivode suba
Confirmación de la figura, y señal de COMPRA…
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaCrestas y Fondos Redondeados
En las tendencias bajistas, estas figuras forma una U de los precios y los volúmenes
La tendencia que sigue a continuación de la figura suele ser firme y duradera…
Anticipan un cambio muy lento de tendencia que requiere tiempo y volumen para que la formación quede completada
En las tendencias alcistas, estas figuras forma una U invertida sólo de los precios…
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaCuñas Alcista
A
B
C
D
E
Objetivo de retroceso
Señal de VENTA
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaCuñas Bajista
Objetivo de suba
A
B
C
D
E
Señal de COMPRA
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaFormación de Diamante
1
2
3
4
5
6
7
8
Triángulo Expandido
Triángulo Contractivo
Señal de VENTA
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaAbanicos
Señal de VENTA
P1
P2P3
P4P5
P6T1
T2
T3
T4
T6T5
T7
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaLlaves de Reversión
Cierre
Cierre
Llave de reversión alcista Llave de reversión bajista
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaGAP de Agotamiento
Venta!!!!Si los precios caen debajo del cierre previo al GAP, la figura queda negada, si la tendencia principal era alcista, colocarse del lado vendido.
STOP
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaGAP de Ruptura
Doble Piso
STOP
OBJETIVO Según la figura inicial…Operar según la configuración…
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaIslas de Reversión
STOPBrecha Alcista Brecha bajista
Venta…!!!
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaDoji
Poca diferencia entre la apertura y el cierre
DOJI ideal. Precio de apertura igual al
precio de cierre
Suelen expresar momentos de duda en el mercado, por lo que anticipan un probable cambio o interrupción en la tendencia vigente, sea alcista o bajistaTe
nden
cia
dom
inan
te
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaTipos de DOJI’s
DOJI de Piernas Largas
DOJI Libélula
DOJI Lápida
Esta figura representa un estado de indecisión en el mercado.
En este movimiento, tanto OSOS como TOROS deben enfrentar perdidas.
Los vendedores dominan el inicio de la sesión. Hacia el final resurge los compradores. En esta figura son OSOS los que soportan las pérdidas.
Después de un movimiento decreciente, esta figura suele representar un cambio de tendencia
Los compradores dominan el inicio de la sesión. Hacia el final aparecen vendedores. En esta figura los TOROS son los que soportan fuertes pérdidas.
Después de un movimiento ascendente, esta figura suele representar un cambio de tendencia
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaTechos Giradores
Sombras Largas
Después de un avance/retroceso importante, o una vela sólida, un techo girador marca el final, o por lo menos la interrupción de la tendencia ...
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaEstrellas
ESTRELLA del Anochecer
ESTRELLA del Amanecer
Señal de TECHO Señal de PISO
Cuerpos pequeños
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaHarami
Vela pequeña contenida en el cuerpo de la Vela que la precede
Señal negativa en medio de una tendencia alcista
Señal positiva en medio de una tendencia bajista
HARAMI Negativo
HARAMI Positivo
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaMartillos
Señal alcista durante una tendencia bajista.
El martillo generalmente marca pisos importantes en precios
Tend
encia
baji
sta Tendencia alcista
Martillo
Martillo Invertido
Señal bajista durante una tendencia alcista.
El martillo invertido generalmente marca techos importantes en precios
Tend
encia
alcis
ta
Tendencia bajista
Señales de Cambio de TendenciaSeñales de Cambio de TendenciaHANGING MAN (Hombre colgado)
Tend
encia
alcis
ta Es una figura parecida al martillo, pero se presenta al final de un movimiento alcista
El cuerpo puede ser blanco o negro
Para confirmar la figura se suele esperar el cierre de la siguiente sesión
HANGING MAN
Siguiente cierre
CONFIRMACION
Patrones GráficosPatrones GráficosSeñales de Consolidación de Señales de Consolidación de
TendenciaTendencia
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Señales de Consolidación de TendenciaSeñales de Consolidación de TendenciaGAP Intermedio
Objetivo
Pullback
En un GAP Intermedio operar en la dirección de la tendencia principal, con un stop debajo del cierre del día anterior al GAP
STOP
Señales de Consolidación de TendenciasSeñales de Consolidación de TendenciasTriángulos en Contracción
Compra…!!!
Objetivo de suba…!!!Toma de ganancias
1
2
3
4
5
2/3 1/3
Señales de Consolidación de TendenciasSeñales de Consolidación de TendenciasTriángulos Expandido
A
B
C
D
E
Señales de Consolidación de TendenciasSeñales de Consolidación de TendenciasRectángulo
Inicio Ruptura
Objetivo
Trading Range
Zona de Resistencia
Zona de Soporte
Señales de Consolidación de TendenciasSeñales de Consolidación de TendenciasBanderas
Ruptura y señal de compra
Objetivo
3 semanas
Señales de Consolidación de TendenciasSeñales de Consolidación de TendenciasBanderines
Ruptura y señal de compra
Objetivo
Señales de Consolidación de TendenciasSeñales de Consolidación de TendenciasCanales
1
3
2
4
Zona de Compra
Zona de Venta
Enfoque Enfoque EstadísticEstadístic
oo
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Medias MóvilesMedias MóvilesLas medías móviles son por definición “retardadas” al comportmiento del precio, es decir, NO ANTICIPAN los posibles cambios de tendencia, sino que se emplean mas como una herramienta de confirmación de éstos
Una forma de interpretación de la media móvil es comparándola con el precio de cierre:•Cuando el precio cruza en alza al promedio móvil, el valor es COMPRADOR•Cuando el precio cruza en baja al promedio móvil, el valor es VENDEDOR
Bajo este esquema la recomendación de COMPRAVENTA se mantiene mientras los precios se mantengan SOBRE/DEBAJO de la media móvil.
Las medias móviles suelen comportarse como soportes o resistencias
C
C
C
V V
V V
Medias MóvilesMedias MóvilesUtilizar una sola media móvil puede inducirnos a operar “antes de tiempo”. Por ello, es recomendable operar por lo menos con DOS MEDIAS MOVILES.
•Una media móvil de corto plazo, usualmente calculada sobre 21 ruedas•Una media móvil de largo plazo, usualmente calculada sobre 60 ruedas
En este caso, las señales de COMPRA/VENTA se darán a partir de los cruces de ambas medias móviles.
Media Móvil CP
Media Móvil LP
VENTA
COMPRA COMPRA
VENTA
Indicador de Fuerza RelativaIndicador de Fuerza RelativaRSI
• Es un indicador que mide la fuerza de la oferta y la demanda en cada momento• En su cálculo toma en cuenta el número de sesiones que el mercado cerro a la baja y el número de sesiones que cerró al alza. •El indicador se expresa como porcentaje, por lo tanto su valor oscila entre 0% y 100%, y para su análisis se acostumbra definir dos bandas equidistantes al punto medio (usualmente las bandas se definen en 20% y 80%)
100RSI = - 100
1 + Media de cierres al alza en “n” díasMedia de cierres a la baja en “n” días
Sobre compra
Sobre venta
Oscilación de Fallo
Donde:n = 14 (generalmente)
Indicador de Fuerza RelativaIndicador de Fuerza RelativaSeñales de compra - venta
El RSI muestra señales de compra o venta, según la dirección en que se alejen de la zona neutraEs importante establecer los límites de las zonas respectivas para cada tituloLos cambios de tendencia del RSI también suelen ser un buen referente para establecer señales de compra - ventaLa existencia de divergencias representan las señales mas potentes de compra o venta
Convergencia Divergencia de Medias MóvilesConvergencia Divergencia de Medias MóvilesMACD
• El MACD se mueve alrededor de una línea central o línea “cero”, en la cual las fuerzas de oferta y demanda serían similares, representando así una zona “neutral”.• El MACD usa como referencia una línea “señal” o “testigo”, la cual es una media móvil (generalmente de 9 períodos)• Su cálculo se basa en la diferencia de dos medias móviles concretas (de 26 y 12 periodos): Convergencia divergencia de medias móviles, y las señales de compra o venta se dan a partir de los cruces del MACD la línea “señal” o línea “testigo”.
Las señales de compra o venta se dan a partir de los cruces del MACD y la línea “señal” o línea “testigo”.
Línea TestigoMACD
MACD = MEDIA (Cotización 26d) – MEDIA (Cotización 12d)
Señal = MEDIA (MACD 9)
Convergencia Divergencia de Medias MóvilesConvergencia Divergencia de Medias MóvilesMACD: Sobrecompra y Sobreventa
El MACD es un indicador de tendencias que identifica el inicio o agotamiento de una tendencia, por lo que durante los movimientos laterales es mejor ignorar las señales de compra ventaLas principales señales de compra venta se dan a partir de los cruces del MACD con su línea testigoLos criterios utilizados para el RSI (sobrecompra, chartismo, divergencias) también son aplicables para el MACD
Oscilador EstocásticoOscilador Estocástico•Es una variable estadística oscila entre 0 y 100, y se basa en la posición de las cotizaciones con respecto a los máximos y mínimos de la misma en un período determinado. Matemáticamente el oscilador y su media móvil se representan por:
•Las señales de compra se dan cuando la línea del Estocástico (k) corta de forma ascendente a su media móvil (%D), mientras que las señales de venta se producen cuando la línea del Estocástico (k) corta de forma descendente a su media móvil (%D).
K% D
•Las señales de compra se dan cuando la línea del Estocástico (k) corta de forma ascendente a su media móvil (%D), mientras que las señales de venta se producen cuando la línea del Estocástico corta de forma descendente a su media móvil (%D).
100K = XCierre - Mínimon
Máximon - Mínimon
Media Móvil de K(3)%D =
MomentosMomentos• Es un indicador de la velocidad de avance o retroceso de las cotizaciones con respecto a “n” sesiones• Se le considera un indicador “anticipativo”• Su cálculo toma en cuenta la cotización de cierre y su diferencial con otra cotización pasada (n), usualmente varía de 5 a 10 días.
MOMENTO = C – C n ;
• La representación grafica del indicador muestra una línea que oscila alrededor de cero (línea neutral)• La pendiente del indicador suele mostrar la dirección del movimiento de precios• Las señales de compra / venta suelen darse a partir de los cruces del indicador con la línea de cero (M. Clásico)• También es importante comparar la evolución del MOMENTUM con el comportamiento de los precios
Donde “n” depende de la volatilidad de la acción
Bandas BollingerBandas Bollinger
Se calcula a partir de una media móvil sobre el precio de cierre, al que envuelven dos bandas que se obtienen de añadir y sustraer de la media dos (2) desviaciones estándar, por lo que la amplitud de las bandas queda determinada por la volatilidad del título
Sirve para ubicar al precio dentro de un rango relativo a su evolución pasada, pues la media móvil junto con las bandas se emplean para determinar la senda mas probable del precio durante las próximas sesiones
Permite obtener niveles de precios y determinar si el valor se encuentra en zona de soporte (sobreventa) o resistencia (sobrecompra)
Ayuda a determinar si el precio esta en un periodo de alta o baja volatilidad
Stop and ReversalStop and ReversalIndicador Parabólico SAR
• Este indicador muestra cuando un movimiento esta finalizando, por lo que su utilidad radica en que permite establecer puntos de salida (stops)
• Cuando los precios se ubican arriba del indicador, normalmente se encontraran dentro de un movimiento ascendente, mientras que si las cotizaciones se ubican por debajo de indicador, los precios seguirán un comportamiento descendente
Comprado
Compr
ado
Compr
ado
Vendido
Vendido
Vendido
Principio de Principio de Ondas ElliotOndas Elliot
Análisis Análisis TécnicoTécnico
1
2
3
4
5On
da 1
Onda 2
Ond
a 3
Onda 4On
da 5
Onda A
A
Onda B
B
C
Onda C
Impulsivas Correctivas
Ondas de ElliotOndas de ElliotPatrón Básico
1
2
3
4
5
a
b
c
1
2
3
4
5
a
b
c
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
a
b
c
1
2
3
4
5
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(A)
(B)
(C)
1
2
Impulso Corrección
Ondas de ElliotOndas de ElliotCiclo del Mercado
Ondas de ElliotOndas de ElliotAlgunos conceptos
Retroceso Proyección Extensión
AA
BB
BBAA
C=AC=A
AA
C=AC=A
BB
Principio de Ondas ElliotPrincipio de Ondas ElliotBase MatemáticaBase Matemática
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Base MatemáticaBase MatemáticaSeries de FIBONACCISeries de FIBONACCI
Leonardo Fibonacci di Pisa, matemático que vivió entre el siglo XII y XIII, descubrió una secuencia numérica muy particular.
1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, ….
Cada número de la secuencia resulta de la suma de los dos anteriores
Consideraciones importantes sobre la serie:
La relación entre un número cualquiera de la serie y su antecesor tiende a 1.618, mientras que la relación entre un número y el subsiguiente tiende a 0.618
La relación entre dos números alternos se aproxima a 2.618 y su inverso, 0.382
De esta forma, los ratios relevantes son 0.236, 0.382, 0.50, 0.618, 1.618 y 2.618
Series de FIBONACCISeries de FIBONACCILa Sección PerfectaLa Sección Perfecta
Marca 2Objeto
AB
L
AB
= BL
Donde L = A + B
AB
= BA+B
AB
= = 0.6182
)51(
Series de FIBONACCISeries de FIBONACCIEl Rectángulo PerfectoEl Rectángulo Perfecto
A B
DC
2 2
E1 1
F
G
2
CG = DG =
FG = FG =
CG FG
= CG FG
=
= =1.618 0.618
15 15
215
215
2 2
Series de FIBONACCISeries de FIBONACCIEl Espiral PerfectoEl Espiral Perfecto
A
B
D
CE
Series de FIBONACCISeries de FIBONACCIEl Espiral PerfectoEl Espiral Perfecto
r1
r2
r3
r4
r1
r2
=r3
r2
=r4
r3
=r n r
n-1
= 1.618=…..
Z
Y
X
W
arc XY arc WX =
arc YZ arc XY = = 1.618…..
Series de FibonacciSeries de FibonacciAnálisis de Ratios: RetrocesosAnálisis de Ratios: Retrocesos
Correcciones
2
1
61.8%
38.2%
Correcciones laterales
Series de FibonacciSeries de FibonacciAnálisis de Ratios: ImpulsosAnálisis de Ratios: Impulsos
61.8%
38.2%
61.8%
38.2%
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
Principio de Ondas ElliotPrincipio de Ondas ElliotOndas ImpulsivasOndas Impulsivas
Análisis Análisis TécnicoTécnico
1
2
3
4
5
Onda 1
Onda 2
Ond
a 3
Onda 4
Onda
5
Ondas de ElliotOndas de ElliotImpulsos
Nunca sobrepasa el comienzo de la Onda 1
La onda 3 nunca es la mas corta
La Onda 4 no se solapa con la Onda 1
1
2
3
4
5
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoFin del impulso
Cuando la Onda 5 es totalmente retrocedida, la pauta de impulso ha terminado
Cuando la línea 2-4 es superada en menos tiempo del que tardó en formarse la Onda 5
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoPrimera Onda
Probable Onda (1)
(2)
(3)
(4)
(5)
La Onda 1 es una onda de impulso inicial en contra de la tendencia previa
(A)
(B)
(C)
1
2
3
4
5
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoPrimera Onda Extendida
1
2
3
4
5
Las extensiones de Onda 1 son poco frecuentes
Onda 1 extendida
1
2
3
4
5
Onda 1 extendida
61.8% de Onda 1
38.2% de Onda 3
38.2% de Onda 1
61.8% de Onda 3
Solo sabremos que estamos en una ONDA 1 extendida cuando la pauta este a punto de terminar
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoTercera Onda Extendida
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
100% de Onda 1. Primer objetivo de avance
161.8% de Onda 1. Segundo objetivo de avance
261.8% de Onda 1. Ultimo objetivo de avance
1
2
4
5
3La sub onda 3, suele ser un tramo de volatilidad máxima …
Línea de T
enden
cia 2-
4
La velocidad de la onda 3 suele incrementarse al alejarse de la onda 1 …
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoTercera Onda
Impu
lso
1-3
38.2% del impulso 1-3
0%
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoQuinta Onda
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
1
2
3
4
5
3
161.
8% d
e la
ond
a 1
1° objetivo de avance, 38.2% de la onda 3
2° objetivo de avance, 50% de la onda 3
3° objetivo de avance, 61.8% de la Onda 3
0% respecto a la Onda 3
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoQuinta Onda
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
1
2
3
4
5
3
0%
38.2% del impulso 1-3
Impu
lso
1-3
61.8% del impulso 1-3
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoQuinta Onda Extendida
1
2
3
4
5
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
Primer objetivo de corrección
Segundo objetivo de corrección
La onda 3 muy comúnmente no irá mas allá del 162% añadido del primera onda
Después de una onda 5 extendida, la onda B suele ser extremadamente fuerte, haciendo nuevos máximos o mínimos, superando la onda 5 …
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoPauta Terminal
Se produce de solapamiento entre las ondas 1 y 4
Línea de T
enden
cia 2-
4Línea de Tendencia 2-4
La canalización de estas figuras es CONVERGENTE, y normalmente corrigen violentamente
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoFallo de Quinta …Fallo de Quinta …
1
2
3
4
Fallo de quinta al alza Fallo de quinta a la baja
5 < 31
2
3
4
5 > 3
Ondas de ImpulsoOndas de ImpulsoPosibilidad de Fallo de QuintaPosibilidad de Fallo de Quinta
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
100%
50%
0%
Principio de Ondas ElliotPrincipio de Ondas ElliotOndas CorrectivasOndas Correctivas
Análisis Análisis TécnicoTécnico
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda 2
La Onda 2 nunca retrocede 100% la Onda 1
50.0% Objetivo de retroceso mínimo
0%
A
B
C
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
76.4% Objetivo de retroceso máximo
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda 4
100%
50.0 % Objetivo de retroceso máximo
0.0 %
23.6 % Objetivo de retroceso mínimo
Impu
lso
1-3 38.2%
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
La Onda 4 normalmente retrocederá a la Onda 3 en un porcentaje menor de lo que la Onda 2 corrigió la Onda 1
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda A
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
1
2
3
4
5(A)
(B)
(C)
2
3
4
5
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda B
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(A)
(B)
(C)
0%
100%
A
C
B
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda C
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(A)
(B)
(C)
1
2
3
4
5
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda C y la Onda A
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(A)
(B)
(C)
100%
61.8% Primer objetivo
100% Segundo objetivo
161.8% Tercer objetivo
0%
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasOnda C y la Onda B
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(A)
(B)
(C)
100%
161.8% Primer objetivo
200% Segundo objetivo
261.8% Tercer objetivo
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasCorrecciones ABC
Corrección Onda 2
Corrección Onda 4
Corrección Onda A
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(A)
A
B
C
(B)
(C)
a
b
c
d
e
1
2
3
4
5
(5)
(A)C
(B)
(C)
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasZigzags
(5)
(A)
C(B)
(C)
B
A
1
2
3
4
5
La onda B corrige solo ligeramente la Onda A
La onda C supera el final de la Onda A
Un ZIGZAG es una figura de tres ondas que se subdivide en una Onda A, una corrección y otra onda de impulso …
(B)
B
A
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasCorrecciones Planas
(5)
(A)
(B)
(C)
1
2
3
4
5
B
A
C La onda B se acercará al extremo de la Onda 5 anterior
La onda C se acercará al final de la Onda A
Ondas CorrectivasOndas CorrectivasCorrecciones Irregulares
(5)
(A)
(B)
(C)
1
2
3
4
5
B
A
C La onda B supera el extremo de la Onda 5 anterior
La onda C supera el extremo final de la Onda A
“Que peligroso puede ser tomar decisiones racionales, en un mundo irracional”