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1 Memoria 20122012ko Txostena

2012ko TxostenaMemoria 2012


AurkibideaÍndice


Organo Sozialak eta ZuzendaritzakoakÓrganos Sociales y Directivos

SarreraIntroducción

Kolektibo babestuaColectivo protegido

MutualistakMutualistas

KooperatibakCooperativas

PentsiodunakPensionistas

Osasun Laguntzako onuradunak Beneficiarios de Asistencia Sanitaria

Gizarte Hornidura Provisión Social

PrestazioakPrestaciones

Osasun LaguntzaAsistencia Sanitaria

Aldi Baterako EzintasunaIncapacidad Temporal

Familia PrestazioakPrestaciones Familiares

Enplegu LaguntzaAyuda al Empleo

Erretiroa eta AlarguntasunaJubilación y Viudedad

Ezintasun IraunkorraIncapacidad Permanente

KuotakCuotas

Osasun Laguntzako Onuradun BereziakBeneficiarios Especiales de Asistencia Sanitaria

InbertsioakInversiones

Txosten OrokorraInforme General

Inbertsioen KudeaketaGestión de las Inversiones

Lege-DokumentazioaDocumentación Legal

Actuari DiktamenaDictamen Actuarial

Auditoretza TxostenaInforme de Auditoría

Zaintza Batzordearen TxostenaInforme del Consejo de Vigilancia

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Organo Sozialak eta Zuzendaritzakoak

Órganos Sociales y Directivos


Lehendakaria / Presidente

José Antonio Alustiza Usandizaga

Lehendakariordea / Vicepresidente

Juan Miguel Larrañaga Zabala

Idazkaria / Secretario

Ángel Sánchez Fernández

Kontseilukideak / Vocales

Miren Iratxe Acha PiqueroJosé Jesús Alzaga AnsolaIñaki Bastida ZubizarretaEmilio Cebrián PeñaLuis Garitano SánchezCarlos Gutiérrez AgüeroRoberto Iñiguez de Onsoño LafuenteMiguel M.ª Tolosa AlbisturVirginia Nila Toña ZugazagaMikel Ugarte Murua

Belén Cortabarría AchaJosu Mugarra UrrutiaJosé Antonio Unanue Etxeberria

Zuzendaria Nagusia / Director General

Luis M.ª Ugarte Azpiri

Inbertsio Zuzendaria / Director de Inversiones

Javier Urtasun Zabalo

Hornidura Zuzendaria / Director de Provisión

Juan Cruz Irizar Arabaolaza

Idazkaritza Nagusiaren Zuzendaria / Director de Secretaría General

Carlos Maza Guzmán

Afiliazio, Kotizazio eta Pentsioen Zuzendaria / Directora de Afiliaciones, Cotizaciones y Pensiones

Alicia Bollar Mendizabal

Informatika Zuzendaria / Director de Informática

Lucio Gallastegui Ceciaga

Pertsonal eta Zerbitzu Orokorret ako Zuzendaria / Directora de Personal y Servicios Generales

Asun Zubizarreta Gaztañaga

Kontseilu ErrektoreaConsejo Rector

Zaintza BatzordeaConsejo de Vigilancia

ZuzendaritzaDirección


SarreraIntroducción


a presente Memoria anual tiene por ob-jeto transmitir a las cooperativas y mutua-listas, que conforman LAGUN-ARO, EPSV,

así como a la sociedad en general, los aspectos fundamentales de la evolución registrada por la Entidad a lo largo del pasado año 2012.

En la elaboración de la misma, se han tratado de combinar las dos vertientes inherentes a la acti-vidad de previsión social de la Entidad: la social, que nos afecta como beneficiarios de las presta-ciones otorgadas, y la financiera, ligada a la ges-tión de los recursos administrados para la garan-tía de dichas prestaciones, y que cobra especial relevancia en la cobertura de las pensiones a lar-go plazo, financiadas a través del sistema de capi-talización.

La información que se presenta, si bien presta es-pecial atención a lo acontecido en el año 2012, se enmarca en un horizonte temporal más amplio que nos permite obtener también una visión plu-rianual, tan importante en una Entidad de Previ-sión Social como Lagun-Aro, EPSV.

La gestión de Lagun-Aro, EPSV en 2012 ha esta-do marcada, por un lado, por la volatilidad que ha existido en los mercados financieros y, por otro lado, por los efectos que la crisis económica está teniendo en la economía real y, por extensión, en algunas de las cooperativas asociadas.

El pasado año la evolución de los mercados finan-cieros, al igual que viene sucediendo desde el ini-cio de la crisis financiera en 2008, se ha caracteri-zado por resultar especialmente convulsa, con dos partes claramente diferenciadas a lo largo de 2012.

Mientras el primer semestre del año ha estado marcado por la crisis de la deuda soberana en Eu-ropa y la implantación de medidas de consolida-ción fiscal, que han provocado la vuelta a la rece-sión de las economías más débiles y el deterioro económico a nivel mundial, durante el segundo se-mestre se ha apaciguado parte de la tensión exis-tente en torno a la crisis de la deuda europea y del propio euro, fruto de las medidas adoptadas por parte del Consejo Europeo a finales del mes de ju-nio y del cambio de actitud del Banco Central Eu-ropeo en defensa de la moneda única.

rteko Txosten edo Oroitidazki honen helburua hauxe da: Lagun-Aro, EPSV erakundeak 2012ko urtean izan duen

bilakaeraren alderdi nagusien berri ematea bera osatzen duten kooperatiba eta mutualistei eta oro har gizarteari.

Ohikoa den bezala, Oroitidazki honek Erakundea-ren gizarte-aurreikuspeneko jarduerari dagozkion bi aldeak elkartu nahi ditu: soziala, emandako prestazioen onuradun gisa dagokiguna; eta finan-tzarioa, prestazio horiek bermatzeko administratu-riko baliabideen kudeaketari dagokiona, eta epe luzerako pentsioen estalduran garrantzi berezia duena, kapitalizazio-sistemaren bidez finantzatzen baitira.

Ondoren aurkeztuko dugun informazioak, nahiz eta arreta berezia eskaini 2012. urtean gertatuta-koari, hori baino ikuspegi zabalagoa du denbora aldetik: alegia, hainbat urtetako ikuspegia eskain-tzen du, oso garrantzitsua den zerbait Lagun-Aro, EPSV bezalako gizarte-aurreikuspeneko erakunde batean.

Lagun-Aro, EPSVren kudeaketa 2012an, alde bate-tik, finantza-merkatuetako aldakortasunak marka-tu du, eta bestetik, ekonomiaren krisia ekonomia errealean eta, hedaduraz, elkartutako kooperatiba batzuetan, izaten ari den ondorioek.

Iaz finantza-merkatuen bilakaera, 2008an finantza-krisia hasi zenetik gertatzen ari den bezala, bere-ziki nahasia izan zen, ongi bereizitako bi zatirekin 2012. urtean zehar.

Urteko lehen seihilekoa Europako zor subiranoaren krisiak markatu zuen eta zerga-finkapenerako neu-rrien ezarpenak; horrek ekonomia ahulenak berriro atzeraldian sartzea ekarri du eta ekonomiaren hon-datzea mundu mailan; bigarren seihilekoan neurri batean baretu egin da Europako zorraren eta eu-roaren beraren inguruan zegoen tentsioa, Europar Kontseiluak ekainaren bukaeran hartutako neurrien eta Europako Banku Zentralak moneta bakarraren alde izandako jarrera-aldaketaren emaitza gisa.

LAGUN-ARO, EPSVn sartutako kooperatiben ka-suan, krisialdi ekonomikoaren ondorioak, fun-tsean, beren produktu edo zerbitzuen helmuga


diren sektore eta merkatuen (barrukoen nahiz na-zioartekoen) araberakoak izan dira, neurri batean edo bestean ia guztiei eragin dielarik.

Zirkunstantzia horren erakusgarri da, adibidez, mutualista aktiboen kolektiboa laugarren urtez jarraian gutxitu izana 2012an. Dena den, 2012ko gutxitze hori apaldu egin da urte-bukaeran, CL Euskadiko Kutxaren eta Iparkutxaren bateratze-prozesuaren ondorioz, mutualisten ezohiko kopu-rua sartu baita.

Enplegu Laguntzako prestazioari dagokionez, he-men ere laugarren urtez jarraian, saldo negatiboa sortu du urtean, baliabide-premiak urteko sarrerak baino handiagoak izan baitira. Beraz, oparoaldian metaturiko saldo positiboa murriztuz doa, nahiz eta oraingoz badezakegun bermez aurre egin ha-sita dauden doitze edo egokitze-prozesuei.

Aldi Baterako Ezintasuneko prestazioari dagokio-nez, Batzar Nagusiak 2011ko martxoan onarturiko neurriei esker, eta Kooperatibek eurek egindako ku-deaketari esker, 2012an sendotu egin da absentismo-tasaren murrizketa, 2011n hasia. Eta 2000. urteaz geroztik izan den mailarik apalenean dago, honela dezente gutxitu delarik prestazio honetan izanda-ko gastua.

Osasun Laguntzako prestazioari dagokionez, 2008an inplementaturiko eredu osagarria sendotu egin da, urteko gastua apur bat txikixeagoa izan baita aurre-ko bi urteetakoa baino.

Inbertsioen kudeaketari dagokionez, Europako zor subiranoaren krisiak eta zerga-finkapenerako neu-rrien ezarpenak baldintzatu zuen; horrek ekono-mia ahulenak berriro atzeraldian sartzea ekarri du eta ekonomiaren hondatzea mundu mailan. Aldi berean, ahultasun hori enpresa-emaitzetara igaro da, geroan hazteko itxaropena motelduz.

Dena den, ekain bukaeran Europako Kontseiluak egindako bilera inflexio-puntu bat izan zen eta banku-zorraren/zor publikoaren espirala apurtze-ko hartutako neurriek eta Europako Banku Zentra-laren beraren jarrera-aldaketak europar zorraren krisiaren inguruan zegoen tentsioa neurri batean baretzea lortu zuten.

Testuinguru honetan, kontraste biziak izan geni-tuen finantza-merkatuetan 2012an. Europan ber-tan, Eurostoxx-50 eta Alemaniako Dax indizeek balio-handitze esanguratsuak izan zituzten (%14 eta %29 hurrenez hurren); IBEX-35, berriz, %5 jai-tsi zen. Aldi berean, Estatu Batuetan S&P 500ek %13ko balio-handitze edo errebalorizazioa izan zuen, Dow Jones indizearen bi halako ia, hau %7 igo baitzen.

En el caso de las cooperativas adheridas a Lagun-Aro, EPSV, los efectos de la crisis económica han dependido básicamente del sector y de los merca-dos (domésticos o internacionales) a los que diri-gen sus productos o servicios, habiendo afectado prácticamente a la totalidad de ellas, en una medi-da u otra.

Esta circunstancia se refleja, por ejemplo, en el he-cho de que el colectivo de mutualistas activos ha vuelto a descender en 2012 por cuarto año con-secutivo. En todo caso, este descenso en 2012 ha sido moderado porque en la parte final del año, fruto del proceso de integración de Caja Laboral e Iparkutxa, se ha producido una incorporación ex-traordinaria de mutualistas.

En cuanto a la prestación Ayuda al Empleo, vuelve a generar un saldo anual negativo, por cuarto año consecutivo, dado que las necesidades de recursos han sido superiores a los ingresos del ejercicio, por lo que el saldo positivo acumulado en los tiempos de bonanza sigue reduciéndose aunque, por el mo-mento, nos permite afrontar con garantías los pro-cesos de ajuste en curso.

Respecto a la prestación de Incapacidad Temporal, las medidas aprobadas por la Asamblea General en marzo de 2011, junto con la gestión realizada por las propias Cooperativas, han permitido consolidar en 2012 la reducción de la tasa de absentismo ex-perimentada en 2011, situándola en el nivel más bajo desde el año 2000, contribuyendo, de este modo, a reducir el gasto incurrido en esta presta-ción de una manera considerable.

En cuanto a la prestación de Asistencia Sanitaria, se consolida el modelo complementario implemen-tado en 2008, habiendo resultado el gasto del año ligeramente inferior al alcanzado en los dos últi-mos años.

Por lo que concierne a la gestión de inversiones, la crisis de la deuda soberana en Europa y la im-plantación de medidas de consolidación fiscal han provocado la vuelta a la recesión de las economías más débiles y el deterioro económico a nivel mun-dial. A su vez, esta debilidad se ha trasladado a los resultados empresariales, rebajando las expectati-vas de crecimiento futuro.

En todo caso, el Consejo Europeo celebrado a fi-nales del mes de junio supuso un punto de in-flexión y las medidas adoptadas para romper la espiral de deuda bancaria/deuda pública y el cam-bio de actitud del propio Banco Central Europeo en defensa del euro consiguieron apaciguar par-te de la tensión existente en torno a la crisis de la deuda europea.


En este contexto, nos encontramos con fuertes con-trastes dentro de los mercados financieros en 2012. En la propia Europa índices como el Eurostoxx-50 y el Dax alemán han experimentado revalorizaciones significativas (14% y 29% respectivamente), mien-tras que el IBEX-35 ha caído un 5%. Al mismo tiem-po, en Estados Unidos el S&P 500 se ha revalorizado en un 13%, casi el doble que el Dow Jones, que lo ha hecho en un 7%.

En el caso concreto de la cartera de Lagun-Aro, EPSV, la rentabilidad acumulada ha superado el 8%, lo que ha permitido, además de cubrir las ne-cesidades actuariales del ejercicio, incluida la ac-tualización íntegra de los derechos de pensión, incrementar el margen de solvencia hasta niveles superiores al 7%.

Al hilo de este asunto, cabe recordar que el IPC en 2012 (2,9%) ha finalizado por encima de la hipó-tesis que manejábamos para este ejercicio (1,9%), generando, por lo tanto, una necesidad mayor de provisiones técnicas que se han podido cubrir gra-cias, en una parte importante, a la tasa positiva de rentabilidad obtenida.

Dentro de este capítulo de inversiones, cabe des-tacar que Lagun-Aro, EPSV ha acudido a la amplia-ción de capital llevada a cabo por Caja Laboral en 2012, por un importe de unos 8 millones de euros, lo que viene a significar que en estos momentos la inversión de Lagun-Aro, EPSV en Caja Laboral al-canza el tope máximo establecido legalmente del 2% del Fondo Patrimonial de Lagun-Aro, EPSV.

Por último, es necesario como siempre, agrade-cer expresamente a todos los que constituimos Lagun-Aro, EPSV, mutualistas, beneficiarios y coo-perativas, el compromiso demostrado año tras año en el desarrollo continuado de nuestra Entidad.

Lagun-Aro, EPSVren zorroaren kasuan, metaturiko errentagarritasuna %8 baino handiagoa izan da, eta horri esker, ekitaldiko premia aktuarialak estaltzeaz gain, pentsio-eskubideen eguneratze osoa barne, kaudimen-marjina %7 baino gehiago hazi da.

Gai horren haritik, gogoratu behar da 2012ko KPI (%2,9) ekitaldi honetarako generabilen hipotesia-ren (%1,9) gainetik bukatu dela, eta beraz, hor-nidura teknikoen premia handiagoa sortu dela, horiek, neurri handi batean, lorturiko errentaga-rritasun-tasa positiboari esker estali ahal izan dire-larik.

Inbertsioen atal honen barruan, aipatzekoa da Lagun-Aro, EPSVk Caja Laboral-Euskadiko Kutxak 2012an egindako kapital-gehikuntzan parte har-tu duela, 8 milioi euroko zenbatekoarekin, eta ho-rrek esan nahi du une hauetan Lagun-Aro, EPSVk Euskadiko Kutxan duen inbertsioa legez ezarrita dagoen gehieneko muga dela, hots, Lagun-Aro, EPSVren Ondare Funtsaren %2koa.

Azkenik, beharrezkoa da, urtero bezala, argi eta garbi eskertzea Lagun-Aro, EPSV osatzen dugun guztiei —mutualista, onuradun eta kooperatibei— urtez urte agertutako konpromisoa gure Erakun-dearen etengabeko garapenean.


Kolektibo Colectivo Protegido


■ Mutualistak

Ekitaldia ixtean, mutualista aktiboak, 142 koope-ratibatan banatuta, 29.531 ziren, urtean 9 mutua-lista gutxitu direlarik garbi. Dena den, mutualis-ten kolektiboaren gutxitzea hutsaren hurrengoa iruditu arren, esan behar da hori asko baldintzatu duela urtearen azkenaldian Iparkutxatik etorritako kolektiboaren sarrerak, CL Euskadiko Kutxarekin bat-egiteko prozesuaren ondorioz.

Mutualista horiek hainbat kotizazio-motatan dau-de banatuta, 2011ko urtarrilaren 1ean kotizazio-eredu berria indarrean sartu zenetik daudenak:

Eredu Misto Iragankorra (1. eta 2. tarifak)• : hu-rrenez hurren 1950.12.31 eta 1960.12.31 baino lehen jaiotako mutualistei bakarrik aplikatze-koa. Sistema Publikoan, Langile Autonomoen Erregimen Berezian (LAEB), kotizazioa gutxie-neko oinarrien arabera egiten da. Talde itxia da, urtez urte txikiagotuz joango dena.

Eredu Misto Normala (3. tarifa)• : 1961.1.1etik au-rrera jaiotako iraupen jakineko mutualistei apli-katzekoa, eta aurrekoei ere bai kotizazio-mota honetaz baliatzea erabaki baldin bazuten. Pen-tsioetarako kotizazio-oinarria proportzionalki banatzen da Sistema Publikoaren (%60) eta La-gun-Aroren (%40) artean.

Iraupen Jakineko Mutualista (IJM/MDD)• : Lagun-Aro eta LAEB/RETAren arteko kotizazioa eta ba-naketa Eredu Misto Normaleko bera da, baina eskubidez egokitzen diren prestazioak sozietate-loturaren iraupen jakineko izaerara egokitzen dira Lagun-Aron.

Eredu Berezia – Sistema Publikoaren Oinarri • Errealak (4. tarifa): oso kasu espezifikoetan apli-katzekoa, non ez baita Lagun-Aroko pentsio-sistemara kotizatzen, prestazio-mota honetarako soil-soilik Sistema Publikoari kotizatzen zaiolarik oinarri errealen arabera. Dena den, talde honek kotizatzen du, bai, Lagun-Aroko banaketa-presta-zioetarako.

■ Mutualistas

A cierre de ejercicio, el colectivo de mutualistas activos, integrados en 142 cooperativas, se ha si-tuado en 29.531, con un decremento neto en el año de 9 mutualistas. En todo caso, aunque el de-cremento del colectivo de mutualista pueda pare-cer insignificante, cabe señalar que el mismo ha estado muy condicionado por la incorporación en la parte final del año del colectivo procedente de Iparkutxa, fruto del proceso de integración con Caja Laboral.

Estos mutualistas están distribuidos en las siguien-tes modalidades de cotización existentes desde la entrada en vigor el 1 de enero de 2011 del nuevo modelo de cotizaciones:

Modelo Mixto Transitorio (Tarifas 1 y 2)• : aplicable sólo a mutualistas nacidos antes del 31.12.1950 y 31.12.1960 respectivamente. La cotización al Sis-tema Público, Régimen Especial de Trabajadores Autónomos (RETA), se realiza por bases mínimas. Se trata de un colectivo cerrado que se irá redu-ciendo año a año.

Modelo Mixto Normal (Tarifa 3)• : aplicable a los mutualistas de duración indefinida nacidos a partir del 1.1.1961 y a los anteriores que deci-dieron acogerse a esta modalidad de cotización. La base de cotización por pensiones se distribu-ye proporcionalmente entre el Sistema Público (60%) y Lagun-Aro (40%).

Mutualista de Duración Determinada (MDD)• : la cotización y distribución entre Lagun-Aro y el RETA es igual a la del Modelo Mixto Normal, si bien las prestaciones a las que se tiene derecho se adecúan en Lagun-Aro al carácter de dura-ción determinada del vínculo societario.

Modelo Especial – Bases Reales Sistema Público • (Tarifa 4): aplicable en supuestos muy específicos, en la que no se cotiza al sistema de pensiones de Lagun-Aro, cotizándose exclusivamente para este tipo de prestaciones al Sistema Público por bases reales. En todo caso, este colectivo sí cotiza para las prestaciones de reparto de Lagun-Aro.

KOLEKTIBO BABESTUA COLECTIVO PROTEGIDO


Otros Cotizantes y MutualistasBeste kotizatzaile eta mutualista batzuk

Tipo de Cuota 31.12.2011Evolución 2012

31.12.2012 DiferenciaAltas Bajas

Cotizantes Capitalización 205 59 –43 221 16Excedencia cotizando 48 9 –19 38 –10Excedencia cuidado familiares 265 412 –510 167 –98Mutualistas en Suspenso 1.984 537 –294 2.227 243

Distribución de Mutualistas Activos por Modalidad de CotizaciónMutualista aktiboen banaketa kotizazio-modalitatearen arabera

Modelos 31.12.2011Evolución 2012

31.12.2012 DiferenciaAltas Bajas Traspasos

Mixto Normal (Tarifa 3) 21.996 988 –822 112 22.274 278Mixto transitorio (Tarifas 1 y 2) 5.358 1 –668 0 4.691 –667Especial (Tarifa 4) 1.634 262 –113 1 1.784 150Duración Determinada 552 421 –78 –113 782 230

TOTAL 29.540 1.672 –1.681 0 29.531 –9

Sexo Número % Edad media

Hombres 16.675 56,5 43,0

Mujeres 12.856 43,5 42,7

TOTAL 29.531 100,0 42,9



KOOPERATIBEN ETA MUTUALISTEN BANAKETAKOMUNITATEEN ARABERA 2012.12.31N

DISTRIBUCIÓN DE COOPERATIVAS Y SUS MUTUALISTASPOR COMUNIDADES AL 31.12.2012

Abantail 18Alecop 44Arizmendi 195Ategi 4Automon 3Auzo-Lagun 208Behi-Alde 16Caja Laboral 2.124División Ingeniería y Servicios

Empresariales 2Eguzkigraf 10Erkop 2Etxelan 19Huhezi 72Ikerlan 163Isea 8Lagun-Aro 74Lana 42LKS 135LKS Ingeniería 170Mcctelecom 11Mik 9Mondragon 64Mondragon Centro de Promoción 6Mondragon Goi Eskola Politek. 211Mondragon Lingua 33Mondragon Sistemas de Inform. 36Mondragon Unibertsitatea 4MU Enpresagintza 58Osarten 11Polo de Innovación Garaia 3Txantxiku Ikastola 55

Mutualista-kopuruaNúmero de mutualistas 3.810

Berriola 6Centro de Promoción Fagor 3Copreci 638Edertek 23Eko3r 4Fagor Aotek 25Fagor Arrasate 486Fagor Automation 359Fagor Ederlan 1.496Fagor Electrodomésticos 1.942Fagor Electrónica 211Fagor Healthcare 5Fagor Hometek 34Fagor Industrial 334Galbaian 13Ibai 3Koniker 21Mondragon Assembly 84Mondragon Componentes 7


Eroski 8.459


Agrupación de Fundición y Utillaje 7

Aurrenak 91Cica 3Coinalde 36División de Construcción 2Electra Vitoria 204Embega 109Goros 48Mccgraphics 82Ortza 5R. P. K. 119Sakana 102Soterna 7Urssa 175Zortziok 7

Mutualista-kopuruaNúmero de mutualistas 997

Biurrarena 36Ferli 4Gisat 33Latz 34Oiarso Bexen 28Orona 1.494Saludnova 2Siadeco 7Tajo 110


Ulma Agrícola 33Ulma C y E 537Ulma Conveyor Components 39Ulma Embedded Solutions 5Ulma Forja 167Ulma Hormigón Polímero 154Ulma Manutención 225Ulma Packaging 512Ulma Pack. Technological Center 32Ulma Precinox 48Ulma Safe Handling Equipment 3Ulma Servicios de Manutención 136


Ecenarro 54Goizper 138Matz-Erreka 221Olaker 9Soraluce 207Urola 71


Comunidad 2 Komunitatea


Comunidad 1 Komunitatea Comunidad 3 Komunitatea





Danobat 279Danobat Fibra 25Danobat Group 6Danobat Railway Systems 54Dikar 43Doiki 24Goimek 35Goiti 51Ideko 65Orbea 145Osatu 18P. M. Urruzuno Ikastola 15Wingroup 16


Domusa Calefacción 155Egurko 23FGM 196Gerodan 4Lan Mobel 125Zubiola 41


Alkargo 60Cisidel 9Consonni 64Etorki 37Guztiok-Bat 20M B Sistemas 39Matrici 335Ondoan 52Polit. Ikasteg. Txorierri 23


Batz 561Cikautxo 446Eika 355Ekin 133Herriola 8Ikastola Eleizalde 36Isoleika 2Kide 97Lea-Artibai 75Maier 689Maier Technology Centre 92Miba 14


Ampo 426Becker 39Ceramat 7Ederfil 72Eredu 49Hertell 12Irizar 673Kendu 32Orkli 455


Total mutualistas 29.531



Comunidad 10 Komunitatea Comunidad 11 Komunitatea



Pentsiodunak

Pentsiodunak 595 gehitu dira garbi ekitaldian zehar, eta horiekin 10.929 pentsiodun zeuden guz-tira ekitaldia ixtean.

Gehikuntza garbirik handiena erretiroko pentsio-dunen artean izan da (+513), eta hori 673 pentsio-dun berri sartu eta heriotzagatik 160 irten direlako.

Alarguntasuneko pentsiodunak 84 gehiago izan dira urtean. 120 pentsiodun berri sortu dira —horie-tako 103 Erretiroko pentsioak eta 17 mutualista ak-tiboenak—, eta 36 irten dira urtean heriotzagatik.

Ezintasun Iraunkorreko pentsiodunen kolektiboan, oro har, 6 pentsiodun gutxiago izan dira garbi. 86 pentsio berri sortu dira —33 Ezintasun Iraun-kor Absolutukoak, 1 Elbarritasun Handikoak eta 52 Erabateko Ezgaitze Iraunkor Kualifikatukoak (DPTC-EEIK)—, eta 92 pentsiodun irten dira talde honetatik, erretiroko adinera iritsi edota hil egin direlako.

Pensionistas

El colectivo de pensionistas experimenta un incre-mento neto de 595 personas durante el ejercicio, alcanzando un total de 10.929 pensionistas al cie-rre del mismo.El mayor incremento neto se registra en el colecti-vo de pensionistas de jubilación (+513) como con-secuencia del alta de 673 nuevos pensionistas y la baja por fallecimiento de 160 pensionistas.El número de pensionistas de viudedad se ha in-crementado en el año en 84, habiéndose causado 120 nuevas pensiones, 103 de las cuales proceden de pensiones de jubilación y 17 de mutualistas acti-vos, y 36 bajas por fallecimiento a lo largo del año. El colectivo de pensionistas de Incapacidad Per-manente, en su conjunto, registra un decremento neto de 6 pensionistas. Se han causado 86 nuevas pensiones (33 de Incapacidad Permanente Absolu-ta, 1 de Gran Invalidez y 52 de Discapacitación Per-manente Total Cualificada), mientras que las bajas, por haber alcanzado la edad de jubilación o por fallecimiento, han ascendido a 92.

Distribución de Pensionistas por Tipo de PensiónPentsiodunen banaketa pentsio-motaren arabera

Tipo de Cuota 31.12.2011Evolución 2012

31.12.2012 DiferenciaAltas Bajas

Jubilación 7.456 673 –160 7.969 513Viudedad 1.936 120 –36 2.020 84Incapacidad permanente 794 86 –92 788 –6

Gran Invalidez 37 1 –4 34 –3Absoluta 387 33 –37 383 –4DPTC 370 52 –51 371 1

Otros Pensionistas(*) 148 14 –10 152 4

TOTAL 10.334 893 –298 10.929 595

(*) Pensionistas de Pensiones complementadas del proceso de 1985 y de Mutualistas en Suspenso.


Osasun Laguntzako onuradunak

Osasun Laguntzako prestazio mutualizatuaren onu-radunak 55.991 ziren ekitaldiaren bukaeran, hau da, aurreko ekitaldian baino %1,48 gehiago, eta 816 onuradun gehiago. Kopuru osoa mutualisten eta onuradunen (25 urtez beheko seme-alabak) artean banatuta, bilakaera ezberdina ikusten da: mutualistak aurreko urtean baino %0,28 gutxia-go izan dira (–83), eta seme-alaba onuradunak %3,54 gehiago (+899). Honetan ere, nabaria da krisiaren eta langabeziaren eragina onuradunen kasuan (25 urtez beheko seme-alabak), hauek ezin baitira lan-merkatura sartu eta, beraz, talde hone-tan mantentzen dira.

Talde osotik %53 mutualistak dira (29.709) eta gai-nerako %47 seme-alaba onuradunak (26.282). Ai-paturiko emaitzen ondorioz, onuradunen indizea mutualista bakoitzeko 1,885ekoa izan da, aurreko urtean 1,852koa izan zelarik.

Beneficiarios de Asistencia Sanitaria

El colectivo de beneficiarios de la prestación mu-tualizada de Asistencia Sanitaria asciende a 55.991 personas al cierre del ejercicio, lo que significa un crecimiento del 1,48% respecto al pasado ejercicio, que se refleja en un incremento de 816 beneficia-rios. La distribución del colectivo de beneficiarios totales entre mutualistas y beneficiarios (hijos/as menores de 25 años) presenta una evolución dis-par; mientras los mutualistas disminuyen el 0,28% respecto al año pasado (–83), los hijos beneficiarios aumentan el 3,54% (+899). De nuevo, es eviden-te la incidencia de la crisis y del paro en el caso de los hijos/as beneficiarios que está impidiendo que se incorporen al mercado laboral y, por lo tanto, se mantienen dentro de este colectivo.

Del colectivo total, el 53% corresponden a mutua-listas (29.709) y el 47% restante a sus hijos bene-ficiarios (26.282). Como consecuencia de los resul-tados comentados, el índice de beneficiarios por mutualista se ha situado en 1,885 al cierre del ejer-cicio, frente a 1,852 del año pasado.


Gizarte Hornidura Provisión Social


■ Lagun-Arok nahitaezko kuotaren kontura ur-tean zehar eman dituen prestazioak 202,4 milioi eurokoak izan dira guztira, 2011n baino %1,39 gehiago.Banaketa Sistemaz finantzaturiko prestazioak, mu-tualista aktiboei eta horien onuradunei ordain-duak, guztien %33,2 izan dira, 2011. urtean baino %10,74 gutxiago.

Nabarmentzekoa da Aldi Baterako Ezintasun kasuan izandako gastu-murrizketa esanguratsua (%–13,90) eta hori absentismo-tasak murrizketa garrantzi-tsua izan duelako, eta Enplegu Laguntzako pres-tazioa %11,57 gutxitu delako. Baita ere nabarmen murriztu dira Familia Prestazioak (%–13,27), Ama-tasunekoa batez ere (%–18,97).

Kapitalizazio Sistemaz finantzaturiko prestazioak guztien %66,8 izan dira, 2011. urtean baino %8,73 gehiago, eta hori pentsiodunen kopurua gehi-tzeagatik, ordezkatze-efektuagatik (sartu direnen pentsioak irtendakoenenak baino handiagoak di-relako) eta pentsioen eguneratzeagatik.

■ El total de prestaciones otorgadas por Lagun-Aro con cargo a la cuota obligatoria a lo largo del año ha ascendido a 202,4 millones de euros, con un incremento del 1,39% sobre la cifra alcanzada el año 2011.Las prestaciones financiadas por el Sistema de Re-parto, abonadas a los mutualistas activos y sus be-neficiarios, representan el 33,2% del total y expe-rimentan un decremento del 10,74% respecto del año 2011.

Destacan la reducción significativa de gasto acon-tecida en el caso de la Incapàcidad Temporal (–13,90%) como consecuencia de la importante re-ducción registrada por la tasa de absentismo y el decremento del 11,57% que ha experimentado la prestación de Ayuda al Empleo. También se redu-cen significativamente las denominadas Prestacio-nes Familiares (–13,27%), sobre todo la de Mater-nidad (–18,97%).

Las prestaciones financiadas por el Sistema de Capi-talización representan el 66,8% del total de presta-ciones y registran un incremento del 8,73% respecto al año 2011 por el incremento del número de pen-sionistas, el efecto sustitución (pensiones entrantes de cuantías superiores a las salientes) y la actualiza-ción de las pensiones.

PRESTAZIOAK PRESTACIONES

PrestacionesPrestazioak

(En miles de euros)(Mila eurotan)

2011 2012 % Variación

REPARTO

Auxilios 533 498 –6,53Auxilio Discapacitados 274 302 10,29Auxilio. Defunción 259 196 –24,32

Prestaciones familiares 5.172 4.486 –13,27Maternidad 3.432 2.781 –18,97Paternidad 815 734 –9,90Riesgos y subsidios 925 970 4,88Ayuda al empleo 21.492 19.006 –11,57

Ayuda al empleo 21.492 19.006 –11,57Asistencia sanitaria 13.451 13.388 –0,47Incapacidad temporal 34.677 29.858 –13,90

TOTAL REPARTO 75.325 67.236 –10,74

CAPITALIZACIÓN

Pensiones de Jubilación y Viudedad 109.118 120.200 10,16Pensiones y Gastos de Incapacidad Permanente 14.592 14.662 0,48Baja Determinada 613 319 –48,01

TOTAL CAPITALIZACIÓN 124.323 135.181 8,73

TOTAL PRESTACIONES DE LAGUN-ARO(*) 199.648 202.417 1,39

(*) No se incluyen las prestaciones otorgadas a los mutualistas y pensionistas de Lagun-Aro por el Régimen Especial de Trabajadores Autónomos.


Osasun Laguntza

Osasun Laguntza osagarriaren eredua, 2008. ur-tean ezarria, abian jarri zenetik bost urte igaro on-doren, gastu-maila 2011n izandakoen oso antze-ko mailetan finkatu dela erakusten dute 2012ko emaitzek.

Zehatz esanda, gastua 13,39 milioi eurokoa izan da, eta horrek esan nahi du %0,47 gutxiago 2011n baino.

Gastuaren jaitsiera «Espezialistak eta Pediatria» (%–2,90) eta «Igualatorioak, Superespezialitatea eta Beste Hainbat» (%–8,92%) ataletan izan da ba-tez ere, zeren eta «Ospitaleetako Zerbitzuak» atala aurreko urtean baino %3,04 handiagoa izan baita.

«Ospitaleetako Zerbitzuak» atalean gastuaren igoe-ra Osasunaren arloan kostuen gehikuntza esan-guratsuak eragin du, tratamendu-mota berriak, teknologian intentsiboan, ezarri baitira, eta kostu handiko protesi eta material espezifikoen erabilera hedatu da, batez ere prestazioaren epigrafe hone-tan biltzen direnak.

Ekitaldian kitaturiko prestazioak kontuan hartu-ta, onuradun eta hileko 20,06 euroko batez beste-ko kontsumoa izan da, urte honetarako ezarritako kontsumigarria (20,60 euro) baino txikiagoa, baita 2011n izandakoa (20,41 euro) baino txikiagoa ere.

Asistencia Sanitaria

Tras cinco años desde la entrada en funcionamien-to del modelo de Asistencia Sanitaria complemen-taria implantado en el año 2008, los resultados del año 2012 reflejan la consolidación de un nivel de gasto en niveles muy parecidos a los registrados en 2011.

En concreto, el gasto ha alcanzado los 13,39 mi-llones de euros, lo que significa una reducción del 0,47% respecto al de 2011.

El descenso de gasto se ha concentrado en las par-tidas de Especialidades y pediatría (-2,90%) e Igua-latorios, Superespecialidad y Varios (-8,92%), dado que la relativa a Servicios en Centros Hospitalarios se ha incrementado un 3,04% respecto al ejercicio anterior.

El incremento del gasto en el apartado de Servicios en Centros Hospitalarios se debe al aumento signi-ficativo de costes en el ámbito de la Sanidad, fru-to del desarrollo de nuevas modalidades de trata-miento intensivas en tecnología y de la extensión del uso de prótesis y materiales específicos de alto coste económico, que se concentran principalmen-te en este epígrafe de la prestación.

Las prestaciones liquidadas en el ejercicio dan como resultado un consumo medio por beneficia-rio y mes de 20,06 euros, inferior tanto al consumi-ble previsto para este año (20,60 euros) como al al-canzado en 2011 (20,41 euros).

Prestación de Asistencia SanitariaOsasun Laguntzako prestazioa


2011 2012 % incremento

Especialidades y Pediatría 4.628 4.494 –2,90Servicios en Centros Hospitalarios 7.175 7.393 3,04Igualatorios, Superespecialidad y Varios 1.648 1.501 –8,92

TOTAL 13.451 13.388 –0,47

CONSUMO MEDIO POR BENEFICIARIO Y MES 20,41 20,06 –1,71


• Desbiderapena Komunitate Mutualisten arabera

Prestazioen Erregelamenduan araututako Hobari eta Zigor sistemak Komunitate Mutualisten barruan prestazioaren kontsumoan ardura edo erantzuki-zun maila bat lortzeko helburua du, eta onuradun bakoitzak hilean gastatu ahal izango duen diru ko-puru jakin bat ezartzen da; baina sistema hori berri-kusi egin zen 2011ko martxoan Erakundeak eginda-ko Batzar Nagusian.

Honela, egin daitekeen gastu kalkulatua egitera iris-ten ez diren Komunitateek batez besteko gastu kal-kulatuaren eta benetan egindako gastuaren arteko aldearen %50eko hobaria izango dutela ezarri zen.

Batez besteko gastu kalkulatua gainditzen duten Komunitateek batez besteko gastu kalkulatuaren eta benetan egindako gastuaren arteko aldearen %50eko zigorra izango dute, benetan egindako gas-tuak batez besteko gastu kalkulatuaren %110 gain-ditzen ez badu.

Aitzitik, benetan egindako gastuak batez besteko gastu kalkulatuaren %110 gainditzen duen neu-rrian, gehiegizko horren gaineko zigorraren ehu-nekoa %75era igotzen da.

Ekitaldian kitaturiko prestazioen arabera, batez beste egindako gastua 20,06 eurokoa izan da onu-radun eta hileko; beraz, ekitaldian gasta zitekee-nari buruz (20,60 euro hilean) %97,42 gastatu da, eta ondorioz hobariak (594 mila euro) zigorrak (532 mila euro) baino handiagoak izan dira.

Ondoren agertzen den grafikoak onuradun bakoi-tzeko batez besteko gastuaren portaera erakus-ten du hamabi Komunitate Mutualistetako bakoi-tzean, baita batez besteko gastu kalkulatuarekiko konparazioa ere.

• Desviación por Comunidades Mutualistas

El sistema de Bonificaciones y Penalizaciones regu-lado en el Reglamento de Prestaciones, que tiene por objeto lograr un grado de responsabilidad en el consumo de la prestación dentro de las Comu-nidades Mutualistas, y que se basa en el estableci-miento de una cuantía mensual que podrá consu-mir cada beneficiario, fue objeto de revisión en la Asamblea General de la Entidad celebrada en mar-zo de 2011.

Así, se establece que las Comunidades que no al-cancen el nivel de gasto consumible calculado tie-nen una bonificación del 50% de la diferencia en-tre el gasto medio calculado y el gasto realizado.

A su vez, aquellas Comunidades que superen el gasto medio calculado tienen una penalización del 50% de la diferencia entre el gasto medio calcula-do y el gasto realizado, mientras éste no supere el 110% del gasto medio calculado.

En la medida en la que el gasto realizado supere el 110% del gasto medio calculado, el porcentaje de penalización sobre ese exceso se incrementa al 75%.

Las prestaciones liquidadas en el ejercicio dan como resultado un consumo medio por beneficia-rio y mes de 20,06 euros, equivalente al 97,42% de la cuantía prevista como consumible para el ejerci-cio (20,60 euros/mes), lo que ha hecho que las bo-nificaciones (594 miles de euros) hayan sido supe-riores a las penalizaciones (532 miles de euros).

El gráfico que seguidamente se presenta muestra el comportamiento del gasto medio por beneficiario en cada una de las doce Comunidades Mutualistas y su comparación con el gasto medio calculado.


Aldi Baterako Ezintasuna

Prestazio honen haritik, gogoratu behar da 2011ko martxoan egindako Batzar Nagusian Jarduera Plan bat onartu zela Aldi Baterako Ezintasun arloan, kudeaketa-eremuko zenbait neurri eta ekonomia arloko beste zenbait uztartzen dituena (hobari- eta zigor-sistemaren aldaketa eta Kooperatibek prestazioaren kostuaren %50 zuzenean beren gain hartzea bajaren lehenengo hiru egunetan, nola-nahi ere, mutualistak oso-osorik jasoko duelarik prestazioa).

2012. urteko absentismo-tasak finkatu egin du 2011n hasitako beheranzko joera, eta %4,676koa izan da bukaeran, hau da, aurreko urteko tasa (%5,371) baino %12,94 txikiagoa; horrela, azken hamarkadako mailarik apalenean kokatu da.

Prestazioaren gastua 29,86 milioi eurokoa izan da; beraz, aurreko ekitaldian baino %13,90 txikiagoa izan da.

Gastuaren murrizketa hori baldintzatzen duen oi-narrizko faktorea absentismo-tasaren beheranzko joera (%-12,94) izan da, Kooperatibek nahiz Lagun Arok berak hartutako kudeaketa-neurrien emai-tza. Aldi berean, kolektiboaren eta aurrerakinen bilakaera bera, neurri txikiagoan bada ere.

Incapacidad Temporal

Al hilo de esta prestación, cabe recordar que en la Asamblea General de marzo de 2011 se aprobó un Plan de Actuación en materia de Incapacidad Tem-poral que combinaba una serie de medidas del ám-bito de la gestión, con otra serie de medidas de carácter económico (modificación del sistema de bonificaciones y penalizaciones y la asunción direc-ta por parte de las Cooperativas del 50% del coste de la prestación durante los tres primeros días de baja, manteniéndose, en todo caso, intacta la pres-tación que recibe el mutualista).

La tasa de absentismo en el año 2012 ha consolida-do la tendencia descendente comenzada en 2011, finalizando en el 4,676%, lo que significa un de-cremento del 12,94% respecto de la tasa alcanzada el año anterior (5,371%) y situarse en el nivel más bajo de la última década.

El gasto de la prestación, que ha ascendido a 29,86 millones de euros, ha experimentado un decre-mento del 13,90% respecto al ejercicio precedente.

El factor básico que condiciona esta reducción del gasto ha sido la apuntada evolución a la baja de la tasa de absentismo (–12,94%), fruto de las medidas de gestión adoptadas tanto por las Cooperativas como por el propio Lagun-Aro. A su vez, también la propia evolución del colectivo y de los anticipos, aunque en menor medida.

Número de horas y tasa de absentismoAbsentismoaren ordu-kopurua eta tasa

Número de Horas Tasa de Absentismo

2011 2012 % Incremento 2011 2012 % Incremento

Enfermedad 2.336.497 2.007.910 –14,06 4,715 4,087 –13,32Accidente Laboral 229.437 200.591 –12,57 0,463 0,408 –11,88Accidente No Laboral 95.145 88.769 –6,70 0,192 0,181 –5,73

TOTAL 2.661.079 2.297.270 –13,67 5,371 4,676 –12,94

Prestación de Incapacidad TemporalAldi Baterako Ezintasuneko prestazioa


Concepto 2011 2012 % incremento

Enfermedad 30.177 25.968 –13,95Accidente Laboral 3.097 2.641 –14,72Accidente No Laboral 1.342 1.223 –8,87Gastos Varios 61 26 –57,38

TOTAL 34.677 29.858 –13,90


• Desbiderapena Komunitate Mutualisten arabera

Osasun Laguntzaren kasuan bezala, prestazio hone-tan ere Prestazioen Erregelamenduan araututako Hobari eta Zigor sistema bat ezartzen da, Komunita-te Mutualisten barruan prestazio honen erabileran ardura edo erantzukizun maila bat lortzeko helbu-rua duena, eta 2011ko martxoan Erakundeak egin-dako Batzar Nagusian berrikusi zena, Osasun Lagun-tzako prestazioaren termino berberetan.

Kasu honetan Komunitate Mutualista bakoitzeko batez besteko gastu bat kalkulatzen da bere au-rrerakinen batez besteko mailaren eta Komunitate Mutualista guztientzat berdin erabakitako absen-tismo-tasa baten arabera (% 5,20 2011n), eta hori Komunitate bakoitzaren benetako gastuarekin al-deratzen da hobaria dagokion erabakitzeko, ala ezarritako zigor-mailaren bat (%100-%110 bitar-tean desbiderapenaren %50 eta %110 gainditzen duen zatian %75 ).

Horren haritik, azpimarratzekoa da 2012an, ab-sentismo-tasaren bilakaera positiboaren emaitza gisa, eta aurreko urteetan ez bezala, Kooperatibei itzuli beharreko hobariak (2,67 milioi euro) dezen-te handiagoak izan direla jarri beharreko zigorrak baino (1,49 milioi euro).

Komunitate Mutualista bakoitzean benetan egin-dako gastuaren eta, aurreko paragrafoan adiera-zitako irizpidearen arabera, bakoitzari esleitutako batez besteko gastuaren arteko konparazioa on-dorengo grafiko honetan agertzen da:

• Desviación por Comunidades Mutualistas

Al igual que en el caso de la Asistencia Sanitaria, en esta prestación se establece igualmente un sis-tema de Bonificaciones y Penalizaciones regulado en el Reglamento de Prestaciones, que tiene por objeto lograr un grado de responsabilidad en la utilización de esta prestación, y que fue objeto de revisión en la Asamblea General de la Entidad ce-lebrada en marzo de 2011, en los mismos términos que en la prestación de Asistencia Sanitaria.En este caso, se establece un nivel de gasto medio calculado por cada Comunidad Mutualista en fun-ción de su nivel medio de anticipos y de la cuota parcial para la financiación de esta prestación fija-da en función de la tasa de absentismo esperada, que se compara con el gasto real de cada una de ellas para determinar si le corresponde bonifica-ción o alguno de los niveles establecidos de pena-lización (50% de la desviación en el tramo 100%-110% y 75% en la parte que supere el 110%).En este sentido, cabe señalar que en 2012, fruto de la positiva evolución de la tasa de absentismo, a diferencia de lo que ha ocurrido en años anterio-res, las bonificaciones a devolver a las Cooperativas (2,67 millones de euros) han superado con creces las penalizaciones a repercutir (1,49 millones de euros).La comparación porcentual entre el gasto reali-zado por Comunidad Mutualista y el gasto medio asignado a cada una de ellas, de acuerdo con el criterio apuntado en el párrafo anterior, se mues-tra en el gráfico siguiente:


Familia Prestazioak

Epigrafe honetan mutualisten egoera familiarrare-kin erlazionaturiko prestazioak sartzen dira, non Lagun-Aroren prestazioa, Gizarte Segurantzatik ja-sotako zatiarekin batera, bere Kontsumo Aurrera-kinaren %100 lortzeko beharrezkoa zaion osagarri gisa kalkulatzen baita.

Zehatz esanda, prestazio hauek dira: Amatasuna, Aitatasuna, Haurdunaldiko arriskua, Edoskitzaro-ko arriskua eta Minbizia edo beste gaixotasun larri bat duten adin txikikoen zainketa.

Familia-prestazio hauen artean, aipagarria da 2012. urtean Amatasunak izan duen bilakaera, %19 gutxitu baita sorturiko prestazioen kopurua eta %18,97 urtean metaturiko gastua.

Aitatasunaren kasuan ere, kausaturiko espediente kopurua %4,34 murriztu da, eta ondorioz metatu-riko gastua %9,16 gutxitu da.

Gainerako prestazioen kasuan (Haurdunaldiko arriskua, Edoskitzaroko arriskua eta Minbizia edo beste gaixotasun larri bat duten adin txikikoen zainketa) ere gutxitu egin da sorturiko prestazioen kopurua (%–4,66), baina ez metaturiko gastua, hori %4,08 gehitu baita 2011koaren aldean espe-dienteen iraupen handiagoaren ondorio gisa.

Prestaciones Familiares

Este epígrafe engloba aquellas prestaciones, rela-cionadas con la situación familiar de los mutualis-tas, en las que la prestación de Lagun-Aro, EPSV se calcula como el complemento necesario para que, junto con la parte percibida de la Seguridad Social, alcance el 100% de su Anticipo de Consumo.

En concreto, se trata de las prestaciones de Mater-nidad, Paternidad, Riesgo durante el embarazo, Riesgo durante la lactancia y Cuidado de menores afectados por cáncer u otra enfermedad grave.

Dentro de estas prestaciones familiares, destaca la evolución experimentada durante el 2012 por parte de la Maternidad, en la que se ha reducido un 19% el número de prestaciones causadas y un 18,97% el gasto acumulado en el año.

En el caso de la Paternidad, el número de expe-dientes causado también se ha reducido un 4,34%, habiéndose traducido en un decremento del gasto acumulado del 9,16%.

En el caso del resto de prestaciones (Riesgo du-rante el embarazo, Riesgo durante la lactancia y Cuidado de menores afectados por cáncer u otra enfermedad grave) se produce también una re-ducción en el número de prestaciones causadas (–4,66%), pero no así en el gasto acumulado, que se incrementa un 4,08% respecto a 2011 como con-secuencia de la mayor duración de los expedientes.


Prestaciones de Maternidad, Paternidad y Riesgos y SubsidiosAmatasun, aitatasun eta arrisku eta laguntza prestazioak



Maternidad 3.432 2.781 –18,97Paternidad 808 734 –9,16Riesgos y Subsidios 932 970 4,08

Prestaciones causadas y horas compensadas Sorturiko prestazioak eta konpentsaturiko orduak

Número de prestaciones causadas Número de horas compensadas

2011 2012 % Incremento 2011 2012 % Incremento

Maternidad 805 652 –19,00 425.768 358.667 –15,76Paternidad 898 859 –4,34 70.044 67.238 –4,00Riesgos y Subsidios 279 266 –4,66 151.046 160.564 6,30


Enplegu Laguntza

Enplegu Laguntzako prestazioaren gastua, bere modalitate guztiak barne, 19,01 milioi eurokoa izan da urtean, eta horrek esan nahi du aurreko ekital-dian baino 2,48 milioi gehiagoko gastua (%–11,57).Egiturazko soberakinen «Behin Betiko Konponbi-deei» dagokienez, urtean zehar behin betiko kon-ponbidea eman zaie soberan zeuden 269 mutualis-tari, eta Aurre-erretiroa da modalitaterik erabiliena (179), eta ondoren Behin betiko Birkokapenak (60). Behin betiko konponbideak 2011koak (225) bai-no gehiago izan diren arren, horien osaera nabar-men aldatu da, gehitu egin baitira aurre-erretiroak (2012an 179, eta aurreko ekitaldian 84) eta gutxitu behin betiko birkokapenak (2012an 60 eta 2011n 121), egoera ekonomiko zailaren ondorioz eta en-pleguaren bilakaerari buruz dauden ziurgabetasun handien ondorioz, baita kooperatiba hartzaile izan daitezkeen horietan ere.Enplegu Laguntzako gastuaren barruan, partida nagusia Aurre-erretiroek osatzen dute, hor sartzen baitira egiturazko soberakinen konponbideak eta behin betiko birkokapenak konpentsatzeko onar-tuak. Zehatz esanda, mota honengatiko gastua 10,68 milioikoa da, eta horrek %1,38ko murrizketa arina esan nahi du 2011koaren aldean, irteerak sa-rrerak baino gehiago izan baitira erretirora iritsi di-relako.Langabezia prestazioaren kasuan —eta hor langa-bezia efektiboa eta egutegi mugikorraren modali-tateak sartzen dira— kontabilizaturiko gastua na-barmen gutxitu da aurreko urtekoaren aldean (2,89 milioi 2012an, eta 4,88 milioi 2011n). Diferen-tzia hori egutegi mugikorrak eragina da, baita sor-tzapenerako (zein ekitalditan erregistratzen den jardueraren galera) eta likidaziorako (hurrengo ekitaldian, gertaturiko berreskurapenaren arabe-ra, hala balegokio) bere sekuentzia bereziak ere.Behin Behineko Birkokapenei dagokienez, 2012. urtean modalitate honen kostua gehitu egin da apur bat (%+2,88), Behin Behineko Birkokapenen kopurua ere gehitu egin den neurrian.

Ayuda al Empleo

El gasto de la prestación de Ayuda al Empleo, en sus distintas modalidades, alcanza la cifra de 19,01 millones de euros en el año, lo que representa una reducción de 2,48 millones (–11,57%) respecto al ejercicio precedente.Respecto a las soluciones definitivas de excedentes es-tructurales, durante el año se ha proporcionado solu-ción de carácter definitivo a 269 mutualistas exceden-tes, siendo la Prejubilación la modalidad más utilizada (179), seguida de la reubicación definitiva (60).Aunque el total de soluciones definitivas ha sido su-perior al alcanzado en 2011 (225), se ha modificado sustancialmente su composición, al haberse aumen-tado el acceso a la prejubilación (179 en 2012, frente a 84 en el ejercicio anterior) y reducido las reubica-ciones definitivas (60 en 2012, frente a 121 en 2011), como consecuencia de la complicada situación eco-nómica y de las elevadas incertidumbres existentes en cuanto a la evolución del empleo, también en las potenciales cooperativas receptoras.Dentro del gasto de Ayuda al Empleo, la partida principal la componen las Prejubilaciones, que eng-loba tanto las derivadas de solución de excedentes estructurales como las aprobadas en compensación de reubicaciones definitivas. En concreto, el gasto por esta modalidad se ha situado en 10,68 millones de euros, lo que significa una ligera reducción del 1,38% respecto del alcanzado en 2011, al haber sido algo mayores las salidas, por acceso a la jubilación, que las entradas.En el epígrafe de Desempleo, que engloba las mo-dalidades de desempleo efectivo y calendario móvil, el gasto contabilizado (2,89 millones de euros) se de-crementa considerablemente respecto al del año an-terior (–40,86%). La diferencia obedece a la inciden-cia del calendario móvil y a su específica secuencia de devengo (ejercicio en el que se registra la pérdi-da de actividad) y liquidación (ejercicio siguiente, en función de la recuperación producida, en su caso).En cuanto a las Reubicaciones Provisionales, el cos-te de esta modalidad se ha incrementado ligera-mente a lo largo del año 2012 (+2,88%) en la me-dida en la que el número medio de reubicaciones provisionales también ha crecido.

Prestación de Ayuda al EmpleoEnplegu Laguntzako prestazioa (En miles de euros)

(Mila eurotan)


Desempleo 4.882 2.887 –40,86Reubicación Provisional 1.423 1.464 2,88Prejubilación 10.831 10.682 –1,38Indemnización 437 823 88,33Reubicación Definitiva 3.919 3.150 –19,62

TOTAL 21.492 19.006 –11,57


Prestazio honen gastu osoa 2012an, aurrez ikusita zegoen bezala, sarrerak baino handiagoa izan da argi eta garbi, eta horregatik 4,07 milioiko defizita sortu da urtean. Dena den, datozen ekitaldiei au-rre egiteko daukagun saldo metatua 36,92 milioi eurokoa da, eta horietan ere gastua handia izatea espero da.

El gasto total de esta prestación en 2012, tal y como estaba previsto, ha vuelto a ser claramente superior al nivel de ingresos, lo que ha provocado que en el año se haya generado un déficit de 4,07 millones. En todo caso, se sigue manteniendo un saldo acumulado de 36,92 millones de euros para afrontar los próximos ejercicios, para los que se prevé que el gasto siga siendo elevado.

Evolución del Fondo de Ayuda al EmpleoEnplegu Laguntzako Funtsaren bilakaera


31.12.2011 31.12.2012 Variación 2012

Fondo de Ayuda al Empleo 40.994 36.923 –4.071


Erretiroa eta Alarguntasuna

2012an ordaindutako Erretiro eta Alarguntasune-ko pentsioak 120,20 milioi eurokoak izan dira, eta horrek %10,15eko hazkundea esan nahi du 2011n ordaindutako kopuruei buruz. 2012an pentsiodu-nen kopurua %6,88 gehitu da.

Jubilación y Viudedad

Las pensiones de Jubilación y Viudedad abonadas en 2012 han ascendido a 120,20 millones de euros, lo que representa un incremento del 10,15% so-bre las cuantías abonadas en 2011. Durante 2012, el número de pensionistas se ha incrementado en un 6,88%.


Erretiroa

2012an Erretiroko pentsiodunen taldean 673 alta eta 160 heriotza izan dira. Erretiro berrietatik, 65 urte beteta 116 iritsi dira prestaziora eta erretiro aurre-ratuak 557 izan dira, eta horietatik 109k pentsioa birbanatzea aukeratu dute; une honetan aukera horren alde egin duen talde metatua 929 pertso-nakoa da.

65 urterekin erretiroa hartu dutenen batez beste-ko pentsioa 1.331 eurokoa da hilean, hamabi pa-gatan kobratzekoa; erretiro aurreratuen kasuan, 974 euro hilean (12 paga) pentsioa birbanatu ga-bekoentzat, eta 1.259 euro hilean (12 paga) pen-tsio birbanatua dutenentzat.

Ondorengo taulan erretiroko pentsiodunen kopu-ruari eta batez besteko pentsioei buruzko datuak agertzen dira.

Jubilación

En 2012, en el colectivo de pensionistas de Jubila-ción se han producido 673 altas y 160 fallecimien-tos. De las nuevas jubilaciones, 116 acceden a la prestación con 65 años y 557 son jubilaciones anti-cipadas, de las que 109 han optado por la redistri-bución de la pensión, alcanzando en estos momen-tos un colectivo acumulado de 929 personas que se han decantado por esta posibilidad.La pensión media del colectivo de jubilados con 65 años asciende a 1.331 euros/mes, a cobrar en doce pagas, 974 euros/mes (12 pagas) en el caso de los jubilados anticipados sin redistribución y 1.259 euros/mes (12 pagas) en los casos de jubila-dos anticipados con pensión redistribuida.En el cuadro siguiente se incluyen los datos relati-vos a número y pensiones medias del colectivo de pensionistas de jubilación.

Colectivo y Pensiones Medias de Viudedad y OrfandadAlarguntasun eta Zurztasuneko kolektiboa eta batez besteko pentsioak

Viudedad Orfandad absoluta

31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012

Número de pensionistas 1.926 2.009 10 11Edad media al cierre 71,89 72,58 31,63 34,90

Pensión Media (euros/mes) 836 855 840 835

Alarguntasuna eta Zurztasuna

2012an alarguntasuneko eta zurztasuneko taldean 120 berri sartu eta 36 irten dira guztira. 120 alta horietatik 103 erretiroko pentsiodunen heriotza-ren ondorioz izan dira, eta gainerako 17ak jardu-neko mutualisten heriotzagatik.

Alarguntasuneko pentsiodunen batez besteko pen-tsioa 855 eurokoa da hilean, hamabi pagatan kobra-tzekoa; zurztasuneko pentsiodunena 835 eurokoa da hilean, hau ere hamabi hilabetetan kobratzekoa.

Alarguntasuneko eta Zurztasuneko pentsiodun tal-dearen osaerari eta bilakaerari buruzko xehetasu-nak ondorengo taulan ageri dira.

Viudedad y Orfandad

En el colectivo de viudedad y orfandad a lo largo de 2012 se ha producido un total de 120 nuevas al-tas y 36 bajas. De las 120 altas, 103 proceden del fallecimiento de pensionistas de jubilación y las 17 restantes del fallecimiento de mutualistas activos.

La pensión media de los pensionistas de viudedad as-ciende a 855 euros/mes, a cobrar en doce pagas, mien-tras que la de los pensionistas de orfandad se sitúa en 835 euros/mes, a cobrar también en doce pagas.

El detalle de la composición y evolución de este co-lectivo de pensionistas de Viudedad y Orfandad se señala en el cuadro siguiente.

Colectivo y Pensiones medias de Jubilación de Lagun-AroLagun-Aroren Erretiroko kolektiboa eta batez besteko pentsioak

Jubilación 65 años Jubilación Anticipada Jub Ant Redistribuida

31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2012

Número de pensionistas 1.217 1.283 5.413 5.757 826 929Edad media al cierre 75,75 75,60 70,37 70,54 66,01 66,33

Pensión Media (euros/mes) 1.258 1.331 941 974 1.249 1.259


Ezintasun Iraunkorra

Prestazio honetan, modalitate guztiak barne, 14,66 milioi euroko gastua izan da, aurreko urtean baino %0,48 gehiago.

Ezintasun Iraunkorreko pentsioak —Ezintasun Iraunkor Absolutu, Elbarritasun Handi eta Erabate-ko Ezgaitasun Iraunkor Kualifikatuko modalitatee-tan— 9,90 milioikoak izan dira, zenbateko osoaren %67,5.

Pentsiodun horien etorkizuneko Erretiro eta Alar-guntasuneko pentsioen finantzaketa prestazioa-ren %31,6 izan da (4,63 milioi), eta gainerako %0,9 (0,13 milioi) beste kontzeptu batzuei dagokie: Lane-rako Ezgaitzeari eta Ondorioengatiko Kalte-ordai-nari, alegia.

Ondoren, prestazioaren nahiz pentsiodunen eta horien batez besteko pentsioen bilakaera zehatza agertzen da.

Incapacidad Permanente

Las distintas modalidades de la prestación han su-puesto, en su conjunto, un gasto de 14,66 millones de euros, con un incremento del 0,48% sobre el año precedente.

Las pensiones de Incapacidad Permanente, en sus distintas modalidades de Incapacidad Permanente Absoluta, Gran invalidez y Discapacitación Perma-nente Total Cualificada, representan, con 9,90 mi-llones, el 67,5% del importe total.

La financiación de las futuras pensiones de Jubi-lación y Viudedad de estos pensionistas supone el 31,6% de la prestación (4,63 millones), correspon-diendo el 0,9% restante (0,13 millones) a otros conceptos como Discapacitación Laboral e Indem-nización por Secuelas.

A continuación se recoge la evolución detallada tanto de la prestación como del colectivo y de sus pensiones medias.

Prestación de Incapacidad PermanenteEzintasun Iraunkorreko Prestazioa



Pensiones Incapacidad Permanente 9.747 9.902 1,59Cuotas de Jubilación y Viudedad 4.676 4.629 –1,01Otros gastos 170 131 –22,94

TOTAL 14.592 14.662 0,48

Colectivo y pensiones medias a 31 de diciembre de 2012 Kolektiboa eta batez besteko pentsioak 2012ko abenduaren 31n

IncapacidadPermanente

AbsolutaGran Invalidez

Discapacitación Permanente Total

Cualificada(1)

Número de pensionistas 383 34 371Edad media al cierre 56,12 51,70 60,94

Pensión Media (euros /mes) 1.172 1.823 783

(1) Sin incluir el complemento abonado por la Cooperativa.


CuotasKuotak


2011 2012 % diferencia

REPARTO

Auxilios 565 563 –0,35%Discapacitados 212 264 Defunción 353 299

Prestaciones Familiares 5.158 5.929 14,95%Maternidad 2.953 3.745 Paternidad 1.181 1.169 Riesgos y Subsidios 1.024 1.014

Ayuda al Empleo(1) 13.812 13.742 –0,51%Asistencia Sanitaria 11.004 11.253 2,26%Incapacidad Temporal 34.762 32.528 –6,43% Administración, Gastos de Gestión(2) 3.694 3.630 –1,73%

TOTAL REPARTO 68.995 67.645 –1,96%

CAPITALIZACIÓN

Jubilación y Viudedad 97.624 97.388 –0,24%Incapacidad Permanente 15.268 15.329 0,40%Baja determinada 2.065 2.206 6,83%Aport. Def. Tarifa 4 272 242 –11,03%

TOTAL CAPITALIZACIÓN 115.229 115.165 –0,06%

TOTAL CUOTAS LAGUN-ARO 184.224 182.810 –0,77%

Régimen Especial T. Autónomos 128.320 134.394 4,73%

TOTAL 312.544 317.204 1,49%

(1) Además de los ingresos por cuotas, recogidos en el cuadro, han de tenerse en cuenta los ingresos derivados del rendimiento financiero del saldo positivo en balance de la prestación, por un importe de 0,08 millones de euros en el año 2011, y de 1,19 millones de euros en el año 2012.

(2) Además de los ingresos por cuotas, recogidos en el cuadro, han de tenerse en cuenta los ingresos derivados del rendimiento financiero del saldo positivo en balance del conjunto de prestaciones de reparto, distintas a las de Ayuda al Empleo, que se imputan a esta cuenta y que han ascendido a –0,05 millones de euros en 2011, y a 0,39 millones de euros en 2012.

KUOTAK CUOTAS

■ 2012. urtean 317,20 milioi eurokoa izan da kuo-ta-bilketa osoa, eta horietatik 134,39 milioi (guz-tien %42,4) Langile Autonomoen Erregimen Be-rezian sartu dira eta gainerako 182,81 milioiak (guztiaren %57,6) Lagun-Aro, EPSVn.

Lagun-Aro, EPSVn sarturiko kuota guztietatik, 67,65 milioi euro banaketako prestazioak finan-tzatzeko izan dira eta gainerako 115,16 milioiak kapitalizazio-sistemara joan dira.

■ La recaudación total de cuotas durante el año 2012 ha ascendido a 317,20 millones de euros, de los que 134,39 millones (42,4% del total) se ingre-san en el Régimen Especial de Trabajadores Autó-nomos y los 182,81 millones restantes (57,6% del total) en Lagun-Aro, EPSV.

Del total de las cuotas ingresadas en Lagun-Aro, EPSV, 67,65 millones de euros han tenido por des-tino la financiación de las prestaciones de reparto, mientras que los 115,16 millones restantes se han destinado al sistema de capitalización.


Lagun-Arok kudeaturiko kuotak (182,81 milioi euro) gutxitu egin dira apur bat (%–0,77) 2011ko kuoten aldean.

Banaketako prestazioen kasu zehatzean, bilketa %1,96 gutxitu da 2011koaren aldean, eta hori ko-lektiboa gutxitu izanaren eta kotizazio-oinarrien, hau da, Kooperatibetako kontsumo-aurrerakinen, murrizketaren ondorio da.

Familia Prestazioen atalean, bilketaren gehikuntza esanguratsua izan da 2012an (%+14,95) Amatasu-neko kuota partziala gehitu zelako apiriletik au-rrera, %0,40tik %0,55era igo baitzen.

Banaketako gainerako prestazioetan, deigarria da Osasun Laguntzako bilketaren bilakaera (%+2,26), baita Aldi Baterako Ezintasunarena ere (%–6,43). Bi kasuetan, aurreko ekitaldiarekiko ezberdintasun hori hobari-zigorren saldo garbiaren eraginagatik izan da, ondorio hauetarako, bilketa txikiagoa edo handiagoa suposatu baitu, hurrenez hurren.

Zehatz esanda, Osasun Laguntzaren kasuan, sal-do garbia 2011n 360 mila euroko hobaria izate-tik 62 mila eurokoa izatera igaro da 2012an; Aldi Baterako Ezintasunaren kasuan, berriz, 1,81 milioi euroko zigorretik 1,18 milioi euroko hobarira iga-ro da.

Kapitalizazioko prestazioen finantzaketarako 2012an izandako bilketari dagokionez, apur bat (%0,05) gu-txitu egin da 2011koaren aldean —nahiz eta kotiza-zio-oinarriak, hau da, Lagun-Aro, EPSVren tarifako kontsumo-aurrerakinak, igo egin ziren apiriletik au-rrera 2011ko KPIren arabera (%2,40)—; eta gutxitze hori izan da, bai kolektiboa txikitu delako eta bai, batez ere, kolektiboaren osaeran pixkanaka izan-dako aldaketarengatik (kotizazioko Sistema Misto Iragankorraren mendeko kolektiboa gutxitzea eta kotizazioko Sistema Misto Arruntaren mendeko ko-lektiboa gehitzea, non Lagun-Aro, EPSVko kapita-lizazio-sistemara egindako kotizazio-mailak txikia-goak baitira aurreko kotizazio-ereduan baino).

El conjunto de las cuotas gestionadas por Lagun-Aro (182,81millones de euros) ha sufrido un lige-ro decremento (–0,77%) respecto de las cuotas del año 2011.

En el caso concreto de las prestaciones de reparto, la recaudación sufre una reducción del 1,96% com-parada con la de 2011, fruto tanto de la evolución a la baja del colectivo como de la reducción de las bases de cotización, es decir, de los anticipos de consumo en las Cooperativas.

En el apartado de Prestaciones Familiares, se pro-duce un incremente significativo de la recaudación en 2012 (+14,95%) debido al incremento de la cuo-ta parcial Maternidad a partir del mes de abril que pasó del 0,40% al 0,55%.

En el resto de prestaciones de reparto, llaman la atención la evolución de la recaudación de la Asis-tencia Sanitaria (+2,26%) y de la Incapacidad Tem-poral (–6,43%). En ambos casos, esta diferencia respecto al ejercicio precedente obedece a la inci-dencia del saldo neto de bonificaciones-penaliza-ciones que, a estos efectos, supone una menor o mayor recaudación respectivamente.

En concreto, en el caso de la Asistencia Sanitaria, el saldo neto ha pasado de una bonificación en 2011 de 360 miles de euros a 62 miles de euros en 2012, mientras que en el caso de la Incapacidad Tempo-ral ha pasado de una penalización de 1,81 millo-nes de euros a una bonificación de 1,18 millones de euros.

En cuanto a la recaudación para la financición de las prestaciones de capitalización en 2012, se pro-duce un ligero decremento del 0,05% respecto a 2011, a pesar de que las bases de cotización, es de-cir, los anticipos de consumo de la tarifa de Lagun-Aro, EPSV, se incrementaron a partir de abril con el IPC del año 2011 (2,40%), debido al decremento del colectivo y, sobre todo, al cambio paulatino en la composición del colectivo (reducción del colecti-vo sujeto al Sistema Mixto Transitorio de cotización e incremento del colectivo sujeto al Sistema Mixto Normal de cotización, en el que los niveles de coti-zación al sistema de capitalización de Lagun-Aro, EPSV son inferiores que en el modelo de cotización anterior).


Kuotaren bilakaera

2011ko urtarrilaren 1ean kotizazio-sistema berria indarrean sartu zenetik, Lagun-Aro, EPSVko sis-teman hainbat kotizazio-mota daude batera, ba-tzuk iraunkorrak (Eredu Misto Arrunta edo 3. tari-fa, Iraupen Jakineko Mutualista edo IJM tarifa eta Oinarri Errealeko Eredu Berezia edo 4. tarifa) eta izaera iragankorreko beste batzuk (Eredu Misto Iragankorra, 1 eta 2 tarifak hartzen dituena).Eredu Misto Arruntari dagokionez, sistemaren fun-tsezko eredua dena eta kolektiboaren zati handie-na biltzen duena, kotizazioen portzentaiazko pisuak honela banatzen dira: %40 Lagun-Aro, EPSVren pen-tsio-sistemara eta %60 Gizarte Segurantzara, Langile Autonomoen Erregimen Bereziaren bidez.Eredu Misto Arrunt honen barruan, eragin garran-tzitsua duen aldaketa bakarra 2012an Amatasune-ko kuota partzialarena izan da, %0,40tik %0,55era igaro baita. Aldi berean, birbalantza txiki batzuk izan ziren, batetik, Sorospen edo Laguntza kuote-tan, eta bestetik baita Ezintasun Iraunkor eta Erreti-ro eta Alarguntasunekoetan ere, nahiz eta ez duten kotizazio-gehikuntzarik ekarri Kooperatibentzat.

Evolución de la cuota

Desde que el 1 de enero de 2011 entrara en vigor el nuevo sistema de cotización, en el sistema de Lagun-Aro, EPSV conviven distintas modalidades de cotiza-ción, algunas con un carácter permanente (Modelo Mixto Normal o tarifa 3, Mutualista de Duración De-terminada o tarifa MDD y Modelo Especial Bases Rea-les o tarifa 4) y otras con un carácter transitorio (Mo-delo Mixto Transitorio, que abarca las tarifas 1 y 2).En cuanto al Modelo Mixto Normal, que represen-ta el modelo fundamental del sistema y en el que se concentra la mayor parte del colectivo, los pesos porcentuales de las cotizaciones se reparten en un 40% al sistema de pensiones de Lagun-Aro, EPSV y un 60% a la Seguridad Social, a través del Regimen Especial de Trabajadores Autónomos.Dentro de este Modelo Mixto Normal, la única mo-dificación con incidencia relevante en 2012 ha sido la de la cuota parcial de Maternidad, que ha pasado del 0,40% al 0,55%. A su vez, se produjeron peque-ños rebalanceos en las cuotas de los Auxilios, por un lado, y en las de Incapacidad permanente y Jubilación y Viudedad, por otro, aunque sin que hayan supuesto un incremento de cotización para las Cooperativas.

2011 2012

MODELO MIXTO NORMAL

Auxilios 0,08% 0,08%Auxilio Discapacitados 0,03% 0,04%Auxilio Defunción 0,05% 0,04%

Prest. Familiares 0,70% 0,85%Maternidad 0,40% 0,55%Paternidad 0,16% 0,16%Riesgos y Subsidios 0,14% 0,14%

Ayuda al Empleo 2,00% 2,00%Asistencia Sanitaria 1,60% 1,60%Incapacidad Temporal 4,80% 4,80%Admon, Gastos de Gestión 0,50% 0,50%

% TOTAL CUOTA SOBRE ANTICIPO CONSUMO MENSUAL (1) 9,68% 9,83%

Incapacidad Permanente 6,00% 5,90%Jubilación y Viudedad 31,76% 31,86%

% TOTAL CUOTA SOBRE 40% ANT. CONSUMO MENSUAL (2) 37,76% 37,76%

RÉGIMEN ESPECIAL T. AUTÓNOMOS % TOTAL CUOTA SOBRE 60% ANT. CONSUMO 14/12 (3)

26,70% 26,70%

% TOTAL CUOTA SOBRE ANTICIPO CONSUMO ANUAL (4) 37,26% 37,39%

En las prestaciones de Jubilación, Viudedad e Incapacidad Permanen-te, la base de cotización de cada índice viene determinada por el 40% del anticipo de consumo de la Tarifa de Cotizaciones de Lagun-Aro, EPSV, mientras que en el resto de prestaciones coincide con el antici-po de consumo mensual asignado al mutualista en su cooperativa.

En cuanto a la cotización al RETA, la base de cotización de cada índi-ce viene determinada por el 60% del anticipo de consumo de 14 en 12 de la Tarifa de Cotizaciones de Lagun-Aro, EPSV.

En cualquier caso, todos estos porcentajes se aplican sobre doce men-sualidades, frente a las catorce de percepción del anticipo de consu-mo: (4) = [ (1) + (2) × 40% ] × 12/14 + [(3) × 60%]

Erretiroko, Alarguntasuneko eta Ezintasun Iraunkorreko prestazioe-tan, indize bakoitzaren kotizazio-oinarria Lagun-Aro, EPSVren Kotiza-zio Tarifaren kontsumo-aurrerakinaren %40k determinatzen du, eta gainerako prestazioetan bat etortzen da mutualistari bere kooperati-ban esleitutako hileko kontsumo-aurrerakinarekin.

LAEB/RETAren kotizazioari dagokionez, indize bakoitzaren kotizazio-oinarria Lagun-Aro, EPSVren Kotizazio Tarifaren 14koari 12tan dago-kion kontsumo-aurrerakinaren %60k determinatzen du.

Dena den, ehuneko horiek guztiak hamabi hilekoren gainean aplika-tzen dira, eta kontsumo-aurrerakina berriz 14 hilekotan hartzen da: (4) = [ (1) + (2) × 40% ] × 12/14 + [(3) × 60%]


■ Kolektiboa

Osasun Laguntzako Onuradun Berezien talde ho-netan sartzen dira Lagun-Aro, EPSVren Osasun La-guntzako prestazioan sartzeko baldintzak bete-tzen ez dituztenak baina erakunde honekin lotura dutenak (pentsiodunak eta hauen senitartekoak, baita mutualista aktiboen senitartekoak ere) eta beren borondatez sistema honi atxikiak, horretara-ko kuota bat ordainduz hilean.

Esan behar da, 2008ko urtarrileko ondorioekin, eta Osasun Laguntzako eredu berria indarrean sar-tzearen ondorioz, Onuradun Berezien figura ho-netaz baliatu zirela handik aurrera eskubide osoko onuradun izateko ezarritako baldintzak betetzen ez zituzten pertsonetako asko.

Ekitaldia bukatzean, Onuradun Bereziak 13.454 zi-ren, eta horrek aurreko ekitaldiaren bukaeran bai-no 537 onuradun gehiago esan nahi du (%+4,16).

■ Colectivo

Se incluyen en este colectivo de Beneficiarios Es-peciales aquellas personas que, no cumpliendo los requisitos de acceso a la prestación de Asistencia Sanitaria de Lagun-Aro, EPSV, mantienen una vin-culación con esta Entidad (pensionistas y sus fami-liares, así como familiares de mutualistas activos) y se adhieren voluntariamente a este sistema pagan-do para ello una cuota mensual.

Cabe señalar que, con efectos enero de 2008, y como consecuencia de la entrada en vigor del nue-vo modelo de Asistencia Sanitaria, accedieron a esta figura de Beneficiarios Especiales muchas de las personas que no cumplían con los requisitos es-tablecidos para ser beneficiarios de pleno derecho a partir de entonces.

A cierre de ejercicio, el número de Beneficiarios Es-peciales asciende a 13.454, lo que representa un crecimiento de 537 beneficiarios con respecto al cierre del ejercicio anterior (+4,16%).

OSASUN LAGUNTZAKOONURADUN BEREZIAK

BENEFICIARIOS ESPECIALESDE ASISTENCIA SANITARIA


Prestazioak

Estaldura honetan, batez ere, arreta espezializatua sartzen da, bai erregimen anbulatorioan eta bai ospitale-erregimenean.

Bestalde, Onuradun Bereziek 2012an metaturiko gastua 9,46 milioi eurokoa izan da, eta 2011. urte-koaren aldean %15,23ko gehikuntza izan da, ko-lektiboak denboraldi honetan izandako hazkun-dea (%+4,16) baino askoz ehuneko handiagoa.

Beraz, onuradun bakoitzeko batez besteko gastua nabarmen gehitu da 2012an. Dena den, jokabidea ezberdina izan da kolektibo hau osatzen duten eta kuota desberdinekin finantzatzen diren bi taldee-tan (60 urtez beheko eta gorakoetan), gastuaren gehikuntza 60 urtez gorakoen kolektiboan bildu baita.

Prestaciones

Esta cobertura incluye, básicamente, la atención especializada, tanto en régimen ambulatorio como hospitalario.

El gasto acumulado en 2012 por este colectivo de Beneficiarios Especiales ha ascendido a 9,46 mi-llones de euros, lo que representa un incremento respecto al año 2012 del 15,23%, porcentaje muy superior al del crecimiento del colectivo en este periodo (+4,16%).

Por lo tanto, el gasto medio por beneficiario se ha incrementado de una manera considerable en 2012. En todo caso, el comportamiento ha resulta-do dispar en los dos grupos que integran este co-lectivo (menores y mayores de 60 años) y que se financian con cuotas distintas, ya que el aumento del gasto se ha concentrado en el colectivo de ma-yores de 60 años.

Prestación de Beneficiarios Especiales Onuradun Berezien prestazioa


Concepto 2011 2012 % incremento

Prestación 8.209 9.460 15,23


InbertsioakInversiones


■ Ekonomiaren Bilakaera

Makroekonomiaren ikuspegitik, 2012. urtea Eu-ropa atzeraldi ekonomikoan murgilduta zela hasi zen, atzeraldi bereziki sakona hegoaldeko herrial-deetan, eta konfiantza-krisi handiarekin erakun-deetan, Europako klase politikoak ez baitzituen urrats irmoak ematen euroaren eta, oro har, euro-par proiektuaren itzulezintasun edo atzeraezinta-sunaren inguruko zalantzei aurre egiteko.

Bestalde, AEBek eta gora egiten ari diren herrial-de nagusiek atzeraldia saihestea lortu zuten, baina beren hazkunde-erritmoetan nolabaiteko nekea-ren sintomak erakutsi zituzten, neurri batean haiei ere eragiten zielako Europako ziurgabetasunak.

Europako zor subiranoaren krisiari eta ziurgabe-tasun politikoari aurre egiteko europar nukleoak herrialde periferikoei ezarritako zerga-doikuntza gogorrek eragin txarra izan zuten europar ekono-mian: langabezia gora, zor pribatuaren ondorioz kontsumoa behera, eta konfiantza-krisiak enpre-sen inbertsio-erabakietan eragiten zuen. Aldi be-rean, Europako Banku Zentralak (BCE), interben-tzio-tasetan murrizketa txiki batzuk egiteaz gain, hasieran ez zuen esku-hartze irmorik egin nahi neurri heterodoxoagoekin, Amerikako Erreserba Federalak (Fed) eta Ingalaterrako Bankuak egin bezala, hori komeni bazen ere finantza-merkatuen zalantzak lasaitzeko, jarraitu beharreko bideaz Eu-ropako klase politikoaren artean adostasun politi-korik ez zegoela ikusita.

AEBetan ekonomiak jarraitzen zuen hazkunde-errit-mo neurritsuarekin, Erreserba Federalak pizgarri gisa hartutako neurri berezietan eta zerga-politika oso hedakorrean oinarrituta, eta sektore pribatu iparramerikarraren despalankatzera, lan-merkatua hobetzera eta ekonomiaren beste atzeraldi bat saihestera bideratuta betiere. Iparramerikar kla-se politikoa ere oso zatituta zegoen jarraitu beha-rreko bideaz finantza publikoen hondatzea gel-diarazteko; alderdi demokratak goreneko klaseei zergak igotzearen alde egiten zuen, gastuan doi-kuntzak egitearekin batera; errepublikarrak berriz ez zuten zerga-presioa igotzerik nahi, eta bai mu-rrizketa garrantzitsuak egitea gastuan eta gizarte-programetan.

Goraka ari diren herrialdeen artean ekonomiaren hazkundea esanguratsua zen eta munduko haz-kundearen zutabe nagusi izaten jarraitzen zuten, nahiz eta neke-sintoma nabarmenak sumatu. Ho-rrela, Txinak, urteak igaro ondoren bi digituko ta-setan edo ingurukoetan hazten, apaldu egin zuen hazkunde-erritmoa %8 baino maila txikiagoeta-ra, eta horrela areagotu egin zen Txinako ekono-miaren bat-bateko jaitsieraren beldurra. Bestalde, Indiak bere inflazio handiaren, kanpo-defizit ga-rrantzitsuaren eta gutxi saneaturiko finantza pu-blikoen zamapean jarraitzen zuen, behintzat go-raka ari diren merkatu garrantzitsu gehienekin

■ Evolución Económica

En el terreno macroeconómico, el año 2012 co-menzaba con Europa sumida en la recesión econó-mica, especialmente intensa en los países del sur, y en una crisis de confianza en las instituciones ante la falta de pasos firmes por parte de la clase políti-ca europea para hacer frente a las dudas sobre la irreversibilidad del euro y del proyecto europeo en su conjunto.

Por su parte, EE.UU. y los principales países emer-gentes conseguían evitar la recesión, pero mos-traban síntomas de un cierto agotamiento en sus ritmos de crecimiento, en parte afectados por la incertidumbre proveniente de Europa.

Los fuertes ajustes fiscales impuestos por el núcleo europeo a los países periféricos para hacer fren-te a la crisis de la deuda soberana en Europa y la incertidumbre política hacían mella en la econo-mía europea, con el paro al alza y la deuda priva-da afectando al consumo y la crisis de confianza a las decisiones de inversión empresarial. A su vez, el Banco Central Europeo (BCE), más allá de reali-zar algunos ligeros recortes en los tipos de inter-vención, se mostraba reacio inicialmente a realizar una intervención firme con medidas más hetero-doxas, al estilo de la Reserva Federal americana (Fed) y el Banco de Inglaterra, que calmasen las dudas de los mercados financieros ante la falta de consenso entre la clase política europea sobre el camino a seguir.

En EE.UU., la economía seguía registrando un rit-mo moderado de crecimiento, apoyado en me-didas extraordinarias de estímulo por parte de la Reserva Federal y de una política fiscal muy expan-siva, orientadas a apoyar el desapalancamiento del sector privado norteamericano, la mejora del mer-cado laboral y evitar una nueva recesión económi-ca. La clase política norteamericana se mantenía también muy dividida en cuanto al camino a seguir para frenar el deterioro de las finanzas públicas, con el Partido Demócrata abogando por las subi-das de impuestos para las clases más altas, acom-pañado de ajustes en el gasto, mientras que los Re-publicanos se resistían a aumentar la presión fiscal y abogaban por recortes importantes en el gasto y en los programas sociales.

Entre los países emergentes el crecimiento eco-nómico seguía siendo significativo y continuaban como principal pilar del crecimiento mundial, aun-que se observaban importantes síntomas de ago-tamiento. Así, China rebajaba su ritmo de creci-miento hasta niveles inferiores al 8% tras años creciendo a tasas cercanas o de doble dígito, au-mentando el temor a un aterrizaje brusco de la economía china. Por su parte, India seguía lastra-da por su elevada inflación, su importante déficit exterior y unas finanzas públicas poco saneadas en comparación con la mayoría de los principales mer-

TXOSTEN OROKORRA INFORME GENERAL


alderatuta, eta faktore horiek haren dibisarentza-ko oztopo ziren. Era berean, Brasilek ere nabar-men jaitsi zuen bere hazkunde-erritmoa aurreko urteetan asko hedatu ondoren, eta aldi berean Mexiko bihurtu zen Latinoamerikako ekonomiaren ikasle aurreratua, beste faktore batzuen artean, Txinaren aurrean bere industriaren lehiakortasuna hobetu izanari esker

Banku zentralak eta errenta finkoko merkatuak

Europako atzeraldia, Alemania indarra galtzen eta periferiako ekonomiak depresioan zirela, AEBen hazkunde ahula eta goraka ari diren herrialde na-gusien mantsotze garrantzitsua: faktore horienga-tik moneta-politikak oso hedakorra izaten jarrai-tzen zuen mundu osoan. Honela, AEB, Japonia eta Erresuma Batuko tasek %0 inguruko mailetan ja-rraitzen zuten, eta goraka ari diren herrialdetako (Txina, India eta Brasilgo) banku zentral nagusiek murrizketak iragarri zituzten interes-tasetan eko-nomiaren mantsotze handiaren arriskuari aurre egiteko. Dena den, Erreserba Federalak jarraitzen zuen moneta-politika ultralasaietan lider izaten, hedapen kuantitatiboko programa berriak iraga-rriz, nobedade gisa, makro datuekin lotzen zituela (2015era arte tasa apalak mantentzera konprome-titzen zen eta langabezia-tasa %6,5en azpitik jais-teko helburua jartzen zion bere buruari).

Europan eta AEBetan klase politikoa oso zatiturik eta Erreserba Federala aspaldian ultrahedatze-poli-tiketara emana egonik, finantza-merkatuentzako akuilu nagusia EBZ(BCE)ren jarrera-aldaketa izan zen uztailean. Europar proiektua desegiteko arris-kuak, munduan gauzak are gehiago zailduko lituz-keen atzeraldi bat eragiteko beldurrak eta ekain bukaerako europar Biltzarrean gutxienekoei bu-ruzko akordio politikoak (banku-batasunerako oi-narriek) eragin zuten EBZak askoz diskurtso era-sokorragoa hartzea, esanez euroa ezin itzulizkoa dela eta, behar izanez gero, horretaz edozein za-lantza isilarazteko behar bezala jokatuko zuela (OMT programa, eskatzen duten herrialde perife-rikoen bonuak erostea, irekiz). Bestalde, tentsioa jaisteko funtsezkoa izan zen Europako erreskatea, Espainiako banku-sektorea berriz kapitalizatzen la-guntzeko onartu zena.

EBZren jarrera-aldaketa horretatik abiatuta, fi-nantza-merkatuetan Europari buruzko beldurrak asko hasi ziren lasaitzen, eta biraketa handia eman zen europar nukleoko herrialdeen altxor bonue-tatik arrisku-profil handiagoko aktiboetarantz, batez ere zor periferikorantz, urte bukaeran Es-painiako eta Italiako arrisku-primak uztailean izan-dako gehieneko mailen ia erdira eraman zituela-rik. Dena den, urteko balantzea oso positiboa zen Alemaniako zorrarentzat, 2 urterako bonuak TIR marjinalki negatiboarekin itxi baitzuen urtea, eta

cados emergentes, factores que seguían lastrando a su divisa. Del mismo modo, Brasil también reba-jaba significativamente su ritmo de crecimiento tras su fuerte expansión en años recientes, mien-tras que México pasaba a ser el alumno aventajado de la economía latinoamericana, apoyado, entre otros factores, en la mejora de su competitividad industrial frente a China.

Bancos centrales y mercados de renta fija

La recesión en Europa, con Alemania perdiendo fuelle y las economías periféricas en depresión económica, junto al débil crecimiento en EE.UU. y la importante ralentización en los principales paí-ses emergentes, hacían que la política monetaria siguiera siendo muy expansiva en todo el mun-do. Así, los tipos en EE.UU., Japón y el Reino Uni-do seguían en niveles cercanos al 0%, mientras que los principales bancos centrales emergentes (China, India y Brasil) anunciaban recortes en sus tipos de interés para frenar el riesgo a una fuer-te ralentización económica. En cualquier caso, la Reserva Federal seguía liderando las políticas monetarias ultralaxas con el anuncio de nuevos programas de expansión cuantitativa vinculándo-los, como novedad, a datos macro (se comprome-tía a mantener tipos bajos hasta 2015 y se fijaba un objetivo de rebajar la tasa de paro por debajo del 6,5%).

Con una clase política muy dividida en Europa y EE.UU., una Reserva Federal ya entregada hace tiempo a políticas ultraexpansivas, el principal acicate para los mercados financieros vino del cambio de postura del BCE en julio. El riesgo de descomposición del proyecto europeo, el temor a provocar una recesión mundial que complica-ra aún más las cosas y un acuerdo político de mí-nimos en la Cumbre europea de finales de junio (bases para la unión bancaria), provocaban que el BCE adoptara un discurso mucho más agresivo, asegurando que el euro es irreversible y que ac-tuará de manera suficiente para acallar cualquier duda al respecto si es necesario (apertura del pro-grama OMT, de compra de bonos de países perifé-ricos que lo soliciten). Por otro lado, resultaba cla-ve para la rebaja de la tensión el rescate europeo aprobado para apoyar la recapitalización del sec-tor bancario español.

A partir de ese cambio de actitud del BCE, se des-encadenaba en los mercados financieros una im-portante relajación de los temores acerca de Eu-ropa y se registraba una fuerte rotación desde los Bonos del Tesoro de países del núcleo europeo hacia los activos de mayor perfil de riesgo, espe-cialmente la deuda periférica, llevando a finales de año a las primas de riesgo española e italiana a cerca de la mitad de los niveles máximos alcan-


10 urterako Bund alemanak %1,3 inguruko TIR mailetan bukatu zuen, aurreko urtearen bukae-ran %1,8an egon ondoren, nolanahi ere uztaile-ko minimoetatik urrun (%1,1 inguruan). AEBetan, bestalde, mugimendua moderatuagoa zen Altxor iparramerikarraren Bonuen merkatuan, %1,8 ingu-ruko TIR-ekin itxi baitzuen urtea, aurreko urtearen bukaerako %1,9tik oso hurbil, baina uztailean lor-turiko %1,4tik urrun han ere.

Kreditu-merkatuetan, era berean urtea bereziki ona izan da, bai erdialdeko herrialdeen zor publi-koaren TIR gutxieneko historikoetara murriztu iza-nagatik berriro, eta bai diferentzial korporatiboen jaitsiera berriagatik. Hazkunde ekonomiko apale-ko inguruneak, Europan muturreko eszenatoki ba-ten edo/eta munduko atzeraldiaren arriskuak arin-tzea, enpresa-balantze saneatuak oro har (finantza publikoen iraunkortasunari buruzko zalantzen au-rrean) eta inbertsiogileen aldetik «yield» duten ak-tiboen etengabeko bilaketa: faktore horiek guztiek bultzatu dute goranzko urtea izatea kredituaren merkatuan. Honela, Europako bono korporatiboen IBOXX CRP indizeak %14 inguruko balio-handitze edo errebalorizazioa izan zuen urtean.

Errenta aldakorra

Errenta aldakorrari dagokionez, 2012 urtea oso ona izan zen munduko burtsa guztientzat, Espai-niakoarentzat izan ezik (IBEX-35: %–5). Bestalde, goraka ari diren herrialdeen MSCI indizeak %15 inguruko igoera izan zuen, eta MSCI World indi-ze orokorrak %13koa. Herrialde garatuetan na-barmentzekoak izan ziren hauen balio-handitze edo errebalorizazioak: Alemania (%+29), Japonia (%+23) eta Grezia (%+33), Greziako burtsa izan zelarik 2011n gehien jaitsi zena (%-52). Bestalde, AEBetan ere urteko igoerak esanguratsuak izan zi-ren, bai Dow Jones (%+7) eta batez ere S&P 500 (%+13) eta Nasdaq (%+16).

Urteko azken balantze positibo honek burtsetan, errenta finkorako azaldu dugun bezala, ondo be-reizitako bi zati handi zituen: urtearen lehenengo erdian, Europako zor-krisia berriro gogortu edo la-rriagotu zen, eta moneta-batasunaren iraupenari berari buruzko alarma piztu zen, egiturazko ahule-ziak baitzeuden, adibidez, banku- eta zerga-bata-sunik eza eurogunean. Ziurgabetasun hori atzean Greziako egoera zela sortu zen, bigarren erreska-tea gauzatzeko prozesu nahasiarekin eta herrial-dea eurotik irteteko aukerak sorturiko ezegonkor-tasunarekin.

Greziari buruzko zalantza horiek, periferiako beste ekonomia batzuen egiturazko ahulezia ekonomi-koekin batera, berriro ere zor-merkatuak eta Euro-pako gainerako herrialde periferikoetako burtsak kutsatu zituzten, arrisku-primak maximoetan eta

zados en julio. En cualquier caso, el balance anual era muy positivo para la deuda alemana, cuyo bono a 2 años cerraba el año con una TIR margi-nalmente negativa, mientras que el Bund alemán a 10 años cerraba en niveles de TIR cercanos al 1,3%, desde el 1,8% del cierre del año anterior, aunque lejos de los mínimos de julio (de en torno al 1,1%). En EE.UU., por su parte, el movimiento era más moderado en el mercado de Bonos del Tesoro nor-teamericano, que cerraban el año con una TIR en el entorno del 1,8%, muy cerca del 1,9% del cierre del año anterior, aunque también lejos del 1,4% alcanzado en julio.

En los mercados de crédito, del mismo modo el año ha sido excepcionalmente positivo, apoyado tanto en la nueva reducción de la TIR de la deuda pública de los países centrales a mínimos históri-cos, como por la nueva rebaja de los diferenciales corporativos. Un entorno de crecimiento económi-co bajo, la relajación de los riesgos de un escenario extremo en Europa y/o de recesión mundial, unos balances empresariales saneados en términos ge-nerales (frente a las dudas sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas) y la continua búsqueda de activos con «yield» por parte de los inversores, apoyaban un nuevo año alcista en el mercado de crédito. Así, el índice IBOXX CRP de bonos corpora-tivos europeos registraba una revalorización anual cercana al 14%.

Renta variable

En cuanto a la renta variable, el año 2012 resulta-ba muy positivo para todas las bolsas mundiales, excepto para el caso de la española (IBEX-35: –5%). Por su parte, el índice MSCI de países emergen-tes registraba una subida del 15%, frente al 13% del índice general MSCI World. Entre los países de-sarrollados destacaban las revalorizaciones de las bolsas de Alemania (+29%), Japón (+23%) y Grecia (+33%), siendo precisamente la bolsa griega la que más cayó en 2011 (–52%). En EE.UU., por su par-te, las subidas anuales también eran significativas tanto en Dow Jones (+7%) como especialmente en S&P 500 (+13%) y Nasdaq (+16%).

Este positivo balance final del año en las bolsas, como hemos explicado para la renta fija, tenía dos grandes partes muy diferenciadas. Durante la pri-mera mitad del año se producía un nuevo recrude-cimiento de la crisis de deuda europea, que hacía saltar las alarmas acerca de la propia supervivencia de la unión monetaria, ante las debilidades estruc-turales existentes, como la falta de una unión ban-caria y fiscal en la eurozona. Esta incertidumbre se generaba con Grecia como telón de fondo ante el turbulento proceso de materialización del segundo rescate y por la inestabilidad generada ante la po-sibilidad de una salida del país del euro.


burtsa periferikoetan jaitsiera oso garrantzitsuak zeudelarik urtearen erdi aldera.

Dena den, ekainaren bukaerako Europar Kontsei-luak inflexio-puntuaren hasiera suposatu zuen, neurri batean lasaitzea lortu baitzen Europako zor-krisiaren inguruko tentsioa. Kontseilu horre-tan, euroaren etorkizuneko zutabeei buruz ezta-baidatzeaz gain, epe laburreko neurriak hartu zi-ren banku-zorraren eta zor publikoaren arteko espirala apurtzeko, eta banku-batasunaren oina-rriak jartzeko banku-gainbegirale bakarra (EBZ) sortuz, 2014ko martxoan indarrean sartuko dena.

Bestalde, EBZ-k uztailean euroaren atzeraezintasu-naren alde izan zuen jarrera-aldaketa, eta Draghik euroa salbatzeko behar zen guztia egingo zuela ziurtatzea, OMT programa iragartzearekin batera, lagungarriak izan ziren periferikoen arrisku-primak nabarmen jaisteko eta burtsa-indize zigortuenetan portaera erlatibo hobea izateko.

Estas incertidumbres en Grecia, junto a las debili-dades económicas de carácter estructural de otras economías periféricas, extendían de nuevo el con-tagio a los mercados de deuda y las bolsas del res-to de países periféricos europeos, con primas de riesgo en máximos y bolsas periféricas con descen-sos muy importantes a mediados de año.

En cualquier caso, el Consejo Europeo de finales de junio suponía el comienzo del punto de inflexión al conseguir tranquilizar parte de la tensión en torno a la crisis de deuda europea. En dicho Con-sejo, además de discutir sobre los pilares del futu-ro del euro, se adoptaban medidas de corto plazo para romper la espiral entre deuda bancaria y deu-da pública, y sentar las bases de una unión banca-ria con la creación de un supervisor bancario único (BCE), que entrará en vigor en marzo de 2014.

Por otro lado, el cambio de actitud en julio por parte del BCE en defensa de la irreversibilidad del euro, con Draghi afirmando que haría todo lo ne-cesario para preservar el euro junto al anuncio del programa OMT, ayudaban a rebajar significativa-mente las primas de riesgo de los periféricos y un mejor comportamiento relativo de los índices bur-sátiles más castigados.


■ Aurreko orrialdeetan esan dugun bezala, 2012. urtea, 2008an finantza-krisia hasi zenetik gerta-tzen den bezala, bereziki nahasia izan da finantza-merkatuetan.

Urtearen lehen zatia Europako, zehazki bere eko-nomia periferikoetako, zor subiranoaren krisiak markatu du, baita zerga-finkapenerako neurrien ezartzeak ere; horren ondorioz berriro atzeraldian sartu dira ekonomia ahulenak eta hondatu egin da munduko ekonomia.

Dena den, ekainaren bukaeran Europar Kontsei-luak egindako bilera inflexio-puntu bat izan zen. Banku-zorraren/zor publikoaren espirala hauste-ko hartutako neurriei esker, Europako Banku Zen-tralak (EBZ) euroaren alde izandako jarrera-alda-ketarekin batera, zor subiranoaren eta euroaren beraren krisiaren inguruan zegoen tentsioa neurri batean baretzea lortu zen.

Badirudi muturreko arrisku sistemikoa neutrali-zatuta geratu zela EBZren eta ekonomia garatu nagusietako gainerako banku zentralen (AEBe-tako Erreserba Federalaren, Ingalaterrako Ban-kuaren, Japoniako Bankuaren…) jarrera honekin, finantza-politika lasaiaren aldeko apustua areago-tu baitute, horrela finantza-aktiboen erreflaziorako hazkundea eta enplegua sustatzeko formula gisa. Hori arlo pribatua despalankatzeko eta zerga-auste-ritateko prozesua leuntzeko inplementaturiko po-litika da.

2012. urteak inbertsioaren itzulkin oso onak eka-rri ditu, neurri handi batean orekatuz 2011n jasan-dako balorazio-doikuntzak. Burtsa globalen erren-tagarritasunak %10 gainditu du eta kredituak ezohiko urtea izan du bi digituko itzulkinekin, oi-narri tasen eta diferentzialen beherapenaren efek-tu bateratuagatik. Espainian, abuztutik izandako «rally»a gorabehera (%+40), balantze negatiboa izan da burtsan (Ibex-35ak %-5) eta apur bat posi-tiboa kredituan.

Itzulkin horiek batez ere banku zentralen jokaera erasokorraren emaitza dira, eta minimo historikoe-tan zeuden esku-hartze tasen eta aktiboen eros-keta bidezko likidezia-injekzio masiboen «mix» baten bidez, gehitu egin da aktiboen balioa haz-kunde globala mantsotu den testuinguruan.

Testuinguru asaldatu honetan, Lagun-Arok eutsi egin dio 2010ean berrikusitako Inbertsio Printzi-pioen Adierazpenean jasota dagoen inbertsio-filo-sofiari, erabakitako arrisku-profilarekin eta eskatu-riko errentagarritasunarekin koherentea baita, eta honako hauetan oinarritzen dena:

Bere aktiboen • banaketa estrategiko egokia, behar bezain egonkorra denboran, baina eten-gabe doitu edo berrorekatu daitekeena, zehaz-turiko muga batzuen barruan, merkatuen bila-kaeraren arabera.

■ Como hemos apuntado en las páginas anteriores, el año 2012, al igual que viene sucediendo desde el inicio de la crisis financiera en 2008, se ha caracte-rizado por resultar especialmente convulso en los mercados financieros.La primera parte del año ha estado marcada por la crisis de la deuda soberana en Europa, en concreto en sus economías periféricas, y la implantación de medidas de consolidación fiscal, que han provoca-do la vuelta a la recesión de las economías más dé-biles y el deterioro económico a nivel mundial.

En todo caso, el Consejo Europeo celebrado a fina-les de junio supuso un punto de inflexión. Las me-didas adoptadas para romper la espiral de deuda bancaria/deuda pública, junto con el cambio de ac-titud del Banco Central Europeo (BCE) en defensa del euro, consiguieron apaciguar parte de la ten-sión existente en torno a la crisis de la deuda euro-pea y del propio euro.

El riesgo sistémico extremo parece haber quedado neutralizado con esta actitud del BCE y del resto de bancos centrales de las principales economías de-sarrolladas (Reserva Federal americana, Banco de Inglaterra, Banco de Japón,…), que han redobla-do su apuesta por una política financiera laxa, que permita reflacionar los activos financieros como fórmula para promover el crecimiento y el empleo. Esta es una política implementada para suavizar el proceso de desapalancamiento del sector privado y de austeridad fiscal.

El año 2012 ha deparado unos retornos muy positi-vos de la inversión, contrarrestando, en buena me-dida, los ajustes de valoración sufridos en 2011. La rentabilidad de las bolsas globales supera el 10% y el crédito ha registrado un año extraordinario, con retornos de dos dígitos, por el efecto conjunto de la rebaja de tipos base y de los diferenciales. Espa-ña, a pesar del «rally» desde agosto (+40%), arroja un balance negativo en la bolsa (-5% el Ibex-35) y ligeramente positivo en el crédito.

Estos retornos son básicamente fruto de la agresiva actuación de los bancos centrales, que mediante un «mix» de tipos de intervención en mínimos históricos e inyecciones masivas de liquidez, vía compras de ac-tivos, han permitido incrementar el valor de éstos en un contexto de ralentización del crecimiento global.

En este convulso contexto, Lagun-Aro ha mantenido su filosofía de inversión, recogida en su Declaración de Principios de Inversión revisada en 2010, cohe-rente con el perfil de riesgo definido y la rentabili-dad exigida, que se basa en el establecimiento de:

Una adecuada • distribución estratégica de sus ac-tivos, suficientemente estable en el tiempo, sin perjuicio de su ajuste o rebalanceo permanente, dentro de unos márgenes definidos, en función de la evolución de los mercados.

INBERTSIOEN KUDEAKETA GESTIÓN DE INVERSIONES


Dibertsifikatze-politika • egokia, bai zorroa osa-tzen duten aktibo moten artean eta bai balo-reen artean aktibo mota bakoitzaren barruan, arriskuaren kontrolerako oinarrizko elementu gisa.

Zorroen • kudeaketa aktiboa, baloreen aukerake-ta egokiaren bidez eta merkatuetan etengabe izaten diren aukera edo abaguneez baliatuz.

Aktibo eta pasiboen kudeaketa globala,• bien iraupena kontuan izango duena, uneoro lortu ahal izateko ezarritako konpromisoei aurre egi-teko behar hainbateko likidezia.

Una adecuada • política de diversificación, tanto entre los distintos tipos de activos que compo-nen la cartera como entre los distintos valores dentro de cada tipo de activos, como elemento básico de control del riesgo.

Una • gestión activa de las distintas carteras, a través de la selección oportuna de valores y del aprovechamiento de las distintas oportunidades que continuamente presentan los mercados.

Una • gestión global de activos y pasivos, que tenga en cuenta la duración de ambos, y per-mita obtener en todo momento la liquidez sufi-ciente para hacer frente a los compromisos esta-blecidos.


Kapitalizazioko Prestazioei lotutako Inbertsioaren banaketa

Errenta finkoa, inbertsio-zorroaren aktibo tronkala (2012. urtea bukatzean zorro osoaren %63 zena) sarrera-bide egonkor bat da gure Erakundearen-tzat. Partida horren barruan, inbertsioa errenta finko pribatura edo kreditura doa, batez ere mul-tinazional handietara eta bertako konpainia sen-doetara, estatuek jaulkitako zor publikora eta in-bertsio-funtsetara.

Errenta finkoko atal honen barruan, bereizi beha-rra dago epemugarako errenta finkoaren eta sal-mentarako erabilgarri dagoen errenta finkoaren artean. Lehenengoan Erakundeak epemugara arte mantendu nahi dituen tituluak sartzen dira; bi-garrenean, berriz, kudeaketa aktiboagoa egitea ahalbidetzen dioten tituluak sartzen dira, eta ho-riek saldu egin ditzake, guztiak edo zati bat, ego-ki iruditzen zaionean, nahitaez epemugara itxaron beharrik gabe.

Balorazio- eta kontabilizazio-irizpideak atal ba-tean eta bestean, kontabilitate-arauen arabera, ezberdinak dira (sortzapen edo kostu amortiza-tuaren irizpidea lehenengo kasuan, eta merkatuko balioa horietako bigarrenean).

Bestalde, Erakundeak uneoro likidezia-partida bat du, 2012aren bukaeran zorro osoaren %3koa, alegia.

Errenta aldakorraren atalean (2012a bukatzean zo-rro osoaren %20 zen), kudeaketa propioaren zatia barneko eta Europako baloreetara bideratzen da batez ere, burtsa-kapitalizazio handiko eta likidezia handikoetara, eta gutxiena kapitalizazio txikiko ba-loreetara. Aldi berean, kudeaketa hau beste funts batzuekin osatzen da, aktibo hauetan berauetan inbertitu arren bestelako kudeaketa-estiloa dute-nekin (interes-gaien araberako inbertsioa, aktibis-moa, inbertsio-eredu propioak, etab.) eta, bestetik, merkatu eta sektore espezifikoetan espezializatu-riko funtsekin (goraka ari diren merkatuak, lehen-gaiak…)

Inbertsio alternatiboan (2002a bukatzean zorro osoaren %12 zen) honelako inbertsioak sartzen dira: errentagarritasun absolutuko funtsak (hedge-funds), kapital pribatuko funtsak (arrisku kapitala eta garapena), higiezin eta azpiegituretako inber-tsio-funtsak. Inbertsio hauek guztiak bat datoz ho-netan: beren errentagarritasunen korrelazioa txi-kiagoa da aktibo tradizionalen (errenta aldakor, errenta finko eta likideziaren) errentagarritasune-naren aldean, eta, beraz, dibertsifikazio-elementu garrantzitsua ematen diote zorroari, oro har.

2012. urteko kudeaketari dagokionez, errenta fin-koko zorro globala gehitu egin da urtean zehar %62tik %63ra.

Hala ere, epemugarako errenta finkoa zorroaren %35etik %32ra igaro da zorroko tituluen amorti-zazioaren ondorioz, horietan jaulkitzaileak kita-

Distribución de la Inversión afecta a las Prestaciones de Capitalización

La renta fija, que sigue siendo el activo troncal del portafolio de inversión (a cierre de 2012 represen-ta el 63% de la cartera total), dota a la Entidad de una línea estable de ingresos. Dentro de esta parti-da, la inversión se dirige a renta fija privada o cré-dito, con un enfoque hacia grandes multinacio-nales y compañías locales sólidas, a deuda pública emitida por los estados y a fondos de inversión.

Dentro de este apartado de renta fija se distingue entre la renta fija a vencimiento y la renta fija dis-ponible para la venta. La primera se corresponde con aquellos títulos que la Entidad desea mante-ner hasta su vencimiento, mientras que la segunda engloba aquellos títulos con los que puede mante-ner una gestión más activa de los mismos; pudién-dolos vender, total o parcialmente, en el momen-to que estime oportuno, sin tener que esperar a su vencimiento obligatoriamente.

Los criterios de valoración y contabilización en uno y otro apartado, de acuerdo con las normas de contabilidad, resultan diferentes (criterio de de-vengo o coste amortizado en el primero de los ca-sos y valor de mercado en el segundo de ellos).

Por otro lado, la Entidad mantiene en todo mo-mento una partida de liquidez, que a cierre de 2012 representa el 3% de la cartera total.

En el apartado de renta variable (a cierre de 2012 representa el 20% de la cartera total), la parte de gestión propia se orienta principalmente a valores de las áreas doméstica y europea, de alta capitaliza-ción bursátil y elevada liquidez, y minoritariamente a valores de pequeña capitalización. A su vez, esta gestión se ve complementada, por un lado, con otros fondos que invirtiendo en estos mismos acti-vos, lo hacen con un estilo de gestión diferente (in-versión por temas de interés, activismo, modelos de inversión propios, etc.) y, por otro lado, con fondos especializados en mercados y sectores específicos (mercados emergentes, materias primas,...).

La inversión alternativa (a cierre de 2012 representa el 12% de la cartera total) agrupa a inversiones como fondos de rentabilidad absoluta (hedge-funds), fon-dos de capital privado (capital riesgo y desarrollo), fondos de inversión inmobiliaria y de infraestructu-ras. Todas estas inversiones tienen en común la me-nor correlación de sus rentabilidades con respecto a las de los activos tradicionales (renta variable, ren-ta fija y liquidez), por lo que aportan un importante elemento diversificador al conjunto del portafolio.

En cuanto a la gestión propia del pasado año 2012, la cartera global de renta fija se ha incrementado a lo largo del año desde el 62% hasta el 63%.

Sin embargo, la renta fija a vencimiento, ha pasa-do del 35% al 32% del portafolio como consecuen-cia de la amortización de títulos de la cartera en


pen aurreratuaren aukera egin duelarik; salmen-tarako erabilgarri dagoen errenta finkoak %27tik %31ra gehitu du bere pisu erlatiboa, epigrafe ho-netan inbertitu duelako aipaturiko amortizazioen zenbatekoen zati bat.

Errenta aldakor eta inbertsio alternatiboen epigra-feei dagokienez, bietan gehitu egin da pixka bat pisu erlatiboa zorro osoaren barruan (%18tik %20ra eta %11tik %12ra hurrenez hurren).

Partaidetuen epigrafea, 2011n bezalaxe, Lagun-Aro, EPSVren zorro globalaren %2 da. 2012an Caja Labo-ral Euskadiko Kutxak egin duen kapital-handiago-tzean parte hartu du Erakundeak, baina, dena dela, ez da gainditu zorro osoaren inbertsioaren %2.

Ondoren, inbertsioaren banaketa erlatiboaren bi-lakaera jasotzen da, baita ere horren konparazioa, bai aurreko urtearen bukaeran zegoenarekin eta bai Erakundearen Inbertsio Printzipioen Adieraz-penean (IPA) jasotakoarekin.

los que el emisor ha ejercido su opción de cance-lación anticipada, mientras que la renta fija dispo-nible para la venta ha aumentado su peso relativo desde el 27% hasta el 31%, al haber invertido en este epígrafe parte de los importes de las amorti-zaciones comentadas.

Respecto a los epígrafes de renta variable e inver-siones alternativas, ambos han visto incrementa-do ligeramente su peso relativo en el conjunto del portafolio (del 18% al 20% y del 11% al 12% res-pectivamente).

En el caso del epígrafe de participadas, al igual que en 2011 representa un 2% de la cartera global de Lagun-Aro, EPSV. En 2012 la Entidad ha acudido a la ampliación de capital llevada a cabo por Caja Laboral, sin que, en todo caso, se haya superado ese 2% de inversión de la cartera total.

Seguidamente se recoge la evolución de la distri-bución relativa de la inversión, así como su compa-ración tanto con la existente al cierre del año an-terior, como con la recogida en la Declaración de Principios de Inversión (DPI) de la Entidad.

Comparación con la distribución de la Declaración de Principios de Inversión (DPI)Inbertsio Printzipioen Adierazpeneko banaketarekin konparaketa

Tipo de activoDeclaración Principios Inversión (DPI)

31.12.2012Rango fluctuación Valor Objetivo

Renta Fija Renta Variable (2)Inversión Alternativa (2)Participadas (2)Liquidez (1)

50%-65%10%-30%8%-20%2%-5%

2%-10%

58%23%13%2%4%

63%20%12%2%3%

(1) La DPI prevé que pueda superarse la posición asignada a la Liquidez (10%) cuando la inversión en Renta Fija se sitúe por debajo de su valor máximo (65%), sin que la suma de ambas (Renta Fija + Liquidez) pueda ser inferior al 55% ni superior al 75%.

(2) La suma de la posición de Renta Variable, Inversión Alternativa y Participadas no podrá ser inferior al 25% ni superior al 45%.


Inbertsio-Kudeaketaren Etekinak

Galdu-Irabazien Kontuaren Etekin Garbiak, gauza-tu gabeko merkatu-balioaren diferentziak kanpo uzten dituztenak, 239,25 milioi eurokoak izan dira

Aktiboen merkatu-balioaren aldaketak, zuzenean Balantzean jasoak, 124,93 milioi euro positiboak izan dira, eta hori Galdu-Irabazien Kontuan sartu-riko etekin garbien 239,25 milioi euroekin batuta, 364,18 milioi euroko sarrerak eta %8,05eko erren-tagarritasuna da emaitza osoa.

Bai errenta finkoa, %8,83ko errentagarritasuna-rekin (%5,56 epemugarako errenta finkoa eta %12,76 salmentarako erabilgarri dagoen errenta finkoa), eta bai errenta aldakorra, %11,82koare-kin (batez ere nazioarteko zorroagatik, %14,53 lor-tu baitu), sarrera kopuru garrantzitsua eman dute urtean, kalitatezko enpresa eta multinazionalen tituluen nagusitasunari esker, emaitza onekin eta aldakortasun erlatibo txikiarekin urtean zehar fi-nantza-merkatuetan izandako fluktuazioekin alde-ratuta.

Bestalde, likidezia-partidak, interes-tasekin kohe-rentzian, %0,29 eman du 2012an.

Inbertsio Alternatiboek errentagarritasun neurri-tsuagoa eman dute, %4,19koa, Hedge Funds-en portaera ona neurri batean indarrik gabe utzi bai-tu «private equity» (Arrisku-kapital eta Garapena) delakoaren bilakaera okerragoak.

Azkenik, Partaidetuetan egindako inbertsioak, zo-rroaren ehuneko oso txikiak, %4,15eko errentaga-rritasuna lortu du, CL Euskadiko Kutxaren ekarpe-naren interesetatik oso-osoan datorrena.

Rendimientos de la Gestión de Inversiones

Los Rendimientos Netos de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, que excluyen las diferencias de valor de mercado no realizadas, han ascendido a 239,25 mi-llones de euros.

Las variaciones de valor de mercado de los activos, recogidas directamente en el Balance, han ascendi-do a 124,93 millones de euros positivos, lo que unido a los 239,25 millones de euros de rendimientos netos computados en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, da como resultado total unos ingresos de 364,18 mi-llones de euros y una rentabilidad del 8,05%.

Tanto la renta fija, con un 8,83% de rentabilidad (5,56% la renta fija a vencimiento y 12,76% de la renta fija disponible para la venta), como la renta variable, con un 11,82% (debido, sobre todo, a la cartera internacional, que ha obtenido un 14,53%), han aportado un montante importante de ingresos en el año, gracias al predominio de títulos de em-presas y multinacionales de calidad, con buenos re-sultados y baja volatilidad relativa en comparación con las fluctuaciones habidas a lo largo del año en los mercados financieros.

Por otro lado, la partida de liquidez, en coheren-cia con los tipos de interés, ha rendido un 0,29% en 2012.

Las Inversiones Alternativas aportan una rentabilidad más moderada, que asciende a un 4,19%, ya que el buen comportamiento de los Hedge Funds ha sido parcialmente contrarrestado por la peor evolución del «private equity» (capital Riesgo y Desarrollo).

Finalmente, la inversión en Participadas, que repre-senta un porcentaje muy reducido del portafolio, ha obtenido una rentabilidad del 4,15%, proce-dente en su totalidad de los intereses de la aporta-ción de Caja Laboral.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias, Variaciones Patrimoniales y Rentabilidad del ejercicio 2012 2012 ekitaldiko Galdu-Irabazien Kontua, Ondare Aldaketak eta Errentagarritasuna

LÍNEAS DE INVERSIÓNPérdidas y Ganancias

Dif. valor Mercado

Rendimientos Totales

RentabilidadIntereses y Dividendos

Plusvalias Minus. Dot.

Total

Renta Fija 127.550 54.551 182.101 65.819 247.920 8,83%Liquidez 608 608 608 0,29%Renta Variable 25.519 20.804 46.323 50.570 96.893 11,82%Inversiones Alternativas 5.471 8.261 13.732 8.542 22.274 4,19%Participadas 3.672 3.672 3.672 4,15%

RENDIMIENTOS BRUTOS 162.820 83.615 246.435 124.932 371.367 8,21%

Gastos de Gestión –7.188 –7.188 –0,16%

RENDIMIENTOS NETOS 239.247 124.932 364.179 8,05%


Balantzea 2012.12.31n

Hona hemen 2012ko itxierako Balantzea:

Balance al 31.12.2012

El Balance de la Entidad, a cierre de 2012, queda como sigue:

(Expresados en miles de euros)(Mila eurotan adierazita)

ACTIVO

INMOVILIZADO 6.336

INVERSIONES FINANCIERAS PREST. CAPITALIZACIÓN 4.853.969

Renta Fija a Vencimiento 1.556.480

Renta Fija Disponible para la Venta 1.506.954

Colocaciones Financieras y Tesorería 161.241

Renta Variable 944.948

Inversiones Alternativas 590.971

Empresas Participadas 93.375

INVERSIONES FINANCIERAS PREST. REPARTO 59.167

OTROS DEUDORES Y AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN 22.365

Entidades Públicas Deudoras 19.806

Otros Deudores 535

Otros Ajustes Periodificación 2.024

TOTAL ACTIVO 4.941.837

PASIVO

FONDO PATRIMONIAL (Prest. Capitalización) 4.876.194

Provisiones Técnicas 4.549.446

Afectas a Solvencia (con riesgo) 4.459.043

No afectas a solvencia (sin riesgo) 90.403

Patrimonio no afecto a Provisiones Técnicas 326.748

Fondo Mutual 8.000

Reservas 357.064

Diferencias de Valoración de Mercado –40.335

Resultados Ejercicio 2.019

SALDO PRESTACIONES DE REPARTO 47.405

ACREEDORES VARIOS 6.681

AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN 11.557

TOTAL PASIVO 4.941.837


Balantzeko Aktiboa 343,12 milioi euro gehitu da urtean, eta horrek %7,46ko gehikuntza esan nahi du.

Gehikuntza horren arrazoia, batez ere, kapitaliza-zioko prestazioei loturiko finantza-inbertsioen ba-lioa 339,21 milioi euro gehitu izana da. Gehikun-tza hori Salmentarako Erabilgarri dagoen Errenta Finko eta Errenta Aldakorreko partidetan bildu da batez ere, biak ala biak balio-handitze edo erreba-lorizazio garrantzitsuekin.

Banaketako prestazioei loturiko finantza-inber-tsioei dagokienez, urtean 2,01 milioi euro gutxitu dira, inbertsiorako erabilgarri zeuden saldoak gu-txitu izanaren ondorioz, batez ere Enplegu Lagun-tzako Funtsari eta, neurri txikiagoan, Osasun La-guntzari dagokionez.

El Activo del Balance aumenta en el año en 343,12 millones de euros, lo que supone un incremento del 7,46%

La razón de este incremento radica básicamente en el aumento, por importe de 339,21 millones de euros, del valor de las inversiones financieras afec-tas a las prestaciones de capitalización. Este au-mento se ha concentrado básicamente en las parti-das de Renta Fija Disponible para la Venta y Renta Variable, ambas con revalorizaciones de valor im-portantes.

En cuanto a las inversiones financieras afectas a las prestaciones de reparto, disminuyen en el año en 2,01 millones de euros, como consecuencia de la disminución de los saldos disponibles para su inver-sión, sobre todo en lo que se refiere al Fondo de Ayuda al Empleo y a la Asistencia Sanitaria.

Aktiboaren eta Pasiboaren bilakaera Evolución del Activo y Pasivo

Evolución del ActivoAktiboaren Bilakaera


ACTIVO 2011 2012 Diferencia

INMOVILIZADO 6.515 6.336 –179INVERS. FINANCIERAS CAPITALIZACIÓN 4.514.754 4.853.969 339.215

Renta Fija a Vencimiento 1.569.307 1.556.480 –12.827Renta Fija Disponible para la Venta 1.220.722 1.506.954 286.232Colocaciones Financieras y Tesorería 319.791 161.241 –158.550Renta Variable 808.680 944.948 136.268Inversiones Alternativas 511.079 590.971 79.892Empresas Participadas 85.175 93.375 8.200

INVERSIONES FINANCIERAS REPARTO 61.174 59.167 –2.007DEUDORES Y AJUS. PERIOD. 16.273 22.365 6.092

Entidades Públicas Deudoras 9.725 19.806 10.081Otros Deudores 2.405 535 –1.870Otros Ajustes Periodificación 4.143 2.024 –2.119

TOTAL ACTIVO 4.598.716 4.941.837 343.121


Ia Pasibo guztia (%98,67) pentsio-sistemaren ber-me gisa metaturiko Ondare Funtsak hartu zuen, aurreko ekitaldiko abenduaren 31koaren aldean 344,16 milioi euro gehitu baita. Gehitze hori in-bertsioen kudeaketatik lorturiko errendimenduen eta kapitalizazioko kuotetatik prestazioak kendu-ta geratzen den saldoaren (azken hau negatiboa) ondorio da.

Ondare Funts horren banaketari dagokionez, pen-tsioengatiko konpromisoei aurre egiteko behar di-ren Hornidura Teknikoak 217,21 milioi gehitu dira, eta 4.549,45 milioi eurora iritsi dira: horrek esan nahi du %5,01eko hazkunde-tasa izan dela urtean.

Pasiboko beste kontu-sail garrantzitsua, Banake-tako Prestazioek metaturiko Saldo positiboa —eta horren kontu-sail nagusia Enplegurako Lagun-tza Funtsarena da— 2,43 milioi gutxitu da urtean egungo ekonomia-egoeragatik, nahiz eta jarrai-tzen duen saldo positibo esanguratsua manten-tzen 2012ren bukaeran, 47,41 milioi eurokoa.

Prácticamente la totalidad del Pasivo (98,67%) lo acapara el Fondo Patrimonial acumulado como ga-rantía del sistema de pensiones, que aumenta, res-pecto al 31 de diciembre del ejercicio anterior, en 344,16 millones de euros. Este aumento es conse-cuencia de los rendimientos obtenidos de la ges-tión de inversiones y del saldo de cuotas menos prestaciones de capitalización, éste último con sig-no negativo.

Por lo que respecta a la distribución de este Fon-do Patrimonial, las Provisiones Técnicas necesarias para hacer frente a los compromisos por pensiones se incrementan en 217,21 millones de euros, has-ta alcanzar los 4.549,45 millones de euros, lo que representa una tasa de crecimiento en el año del 5,01%.

La otra partida relevante, el saldo positivo acumu-lado por las Prestaciones de Reparto, cuya partida fundamental la constituye el Fondo de Ayuda al Empleo, disminuye en el año en 2,43 millones por la actual coyuntura económica, si bien sigue man-teniendo un saldo positivo significativo al cierre de 2012, cifrado en 47,41 millones de euros.

Evolución del PasivoPasiboaren Bilakaera


PASIVO 2011 2012 Diferencia

FONDO PATRIMONIAL 4.532.030 4.876.194 344.164Provisiones Técnicas 4.332.233 4.549.446 217.213

Afectas a Solvencia (con riesgo) 4.257.150 4.459.043 201.893No afectas a solvencia (sin riesgo) 75.083 90.403 15.320

Patrimonio no afecto a Provisiones Técnicas 199.797 326.748 126.951SALDO PRESTACIONES REPARTO 49.832 47.405 –2.427ACREEDORES VARIOS 2.995 6.681 3.686AJUSTES POR PERIODIFICACIÓN 13.859 11.557 –2.302

TOTAL PASIVO 4.598.716 4.941.837 343.121


Ondare Funtsaren Bilakaera 2012an

Kapitalizazioko Kuoten eta Prestazioen saldo gar-bia 20,01 milioi euro negatibokoa izan da (kuoten 115,17 milioi – prestazioen 135,18 milioi). Zirkuns-tantzia horren harira, gogoratu behar da 2011n sartu zela indarrean kotizazio-sistema berria eta, kolektibo iragankorrarentzat izan ezik, Gizarte Se-gurantzako Sistema Publikoan epe luzerako pres-tazioetarako kotizazioa gehitzea ekarri duela, eta Lagun-Aroko kapitalizazio-sistemarako ekarpenak gutxitzea, biak %60 eta %40 izatera igaroz hurre-nez hurren; aurreko egoeran, berriz, Aurreikuspen Erakunde honen sistemara egiten zen ekarpen na-gusia.

Dena den, kuotak/prestazioak saldoa negatiboa iza-teak ez du batere eraginik Lagun-Arokoa bezalako kapitalizazio-sistemaren oreka finantzario-aktuaria-lean, zeren eta pasiboen prestazioak kotizatzaile aktibo gisako bizitzan egindako ekarpenek finan-tzatzen baitituzte eta aktiboen pentsio-eskubideak egindako ekarpenen arabera egokitzen baitira.

Bestalde, Inbertsioen Etekin Garbiak, Galdu-Iraba-zien Kontuan konputatuak, 239,25 milioi eurokoak izan dira. Horietan Balorazioko Diferentziak sartuta, aurten 124,93 milioi positiboak izan direlarik, inber-tsioen kudeaketaren guztizko sarrerak 364,18 milioi eurokoak izan dira.

Bi partidak (kapitalizazioko kuotak/prestazioak eta inbertsioen kudeaketako sarrera guztiak, ondare-aldaketak barne) kontuan hartuta, Ondare Funtsa 344,16 milioi gehitu da urte osoan, eta urtearen bukaeran 4.876,19 milioi eurokoa zen kopurua.

Aipaturiko Ondare Funtsaren aldaketa (+344,16 mi-lioi) Hornidura Teknikoek izandakoa (+217,21 mi-lioi) baino handiagoa da, eta horrek eragin po-sitiboa izan du Ondare konprometitu gabean (+126,95 milioi), baita Kaudimen Marjinan ere.

Evolución del Fondo Patrimonial en 2012

El saldo neto de Cuotas-Prestaciones de Capitalización en el año ha ascendido a 20,01 millones de euros ne-gativos (115,17 millones de cuotas – 135,18 millones de prestaciones). Al hilo de esta circunstancia, cabe recordar que en 2011 entró en vigor el nuevo siste-ma de cotización que, salvo para el colectivo transi-torio, ha implicado un aumento de las cotizaciones para las prestaciones a largo plazo al Sistema Públi-co de Seguridad Social y una reducción de las apor-taciones al sistema de capitalización de Lagun-Aro, de forma que ambas pasan a representar el 60% y 40% respectivamente, frente al escenario anterior en el que la aportación principal recaía en el siste-ma de esta Entidad de Previsión.

En todo caso, el hecho de que el saldo de cuotas-prestaciones resulte negativo, no tiene ninguna in-cidencia en el equilibrio financiero-actuarial de un sistema de capitalización como el de Lagun-Aro, dado que las prestaciones de los pasivos se finan-cian con las aportaciones que realizaron durante su vida de cotizantes activos y que los derechos de pensión de los activos se ajustan en función de las aportaciones realizadas.

Por su parte los Rendimientos Netos de Inversiones computados en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias han alcanzado los 239,25 millones de euros. Una vez incorporadas las Diferencias de Valoración, que este año han alcanzado la cifra de 124,93 millones positivos, los ingresos totales de la gestión de in-versiones quedan cuantificados en 364,18 millones de euros.

La consideración de ambas partidas (cuotas-pres-taciones de capitalización e ingresos totales de la gestión de inversiones, incluidas variaciones patri-moniales) hacen que el Fondo Patrimonial se incre-mente en 344,16 millones en el conjunto del año, para alcanzar al cierre del mismo la cuantía de 4.876,19 millones de euros.

La indicada variación del Fondo Patrimonial (+344,16 millones) ha sido superior a la registrada por las Provisiones Técnicas (+217,21 millones), con la consiguiente repercusión positiva en el Patrimo-nio neto no comprometido (+126,95 millones) y en el Margen de Solvencia.


Evolución Fondo Patrimonial, Provisiones Técnicas, Resultados y Patrimonio NetoOndaren Futsaren, Hornidura teknikoen, Emaitzen eta Ondare Garbien bilakaera


Fondo

PatrimonialProvisiones

TécnicasPatrimonio

Neto

SITUACIÓN INICIO AÑO 4.532.030 4.332.233 199.797

Cuotas capitalización 115.165 115.165Prestaciones Capitalización 135.181 135.181

SALDO CUOTAS-PRESTACIONES CAPITALIZACIÓN –20.015 -20.015

Rendimientos Netos realizados (P y G) (1) 239.247Aplicación a Provisiones Técnicas (2) 237.228Resultados del Ejercicio (1) – (2) 2.019

Diferencias Valor Mercado (Patrimonio) 124.932 124.932

INGRESOS NETOS GESTIÓN DE INVERSIONES Y APLICACIÓN 364.179 237.228 126.951

VARIACIÓN NETA ANUAL 344.164 217.213 126.951

SITUACIÓN CIERRE AÑO 4.876.194 4.549.446 326.748


Galdu-Irabazien Kontuaren banaketa

Galdu-Irabazien Kontutik lorturiko Etekin Garbiak, 239,25 milioi eurokoak, aukera eman dute ekital-dian sorturiko premia aktuarial guztiei (237,23 mi-lioi euro) aurre egiteko eta 2,02 milioi euroko So-berakin positiboa azaleratzeko.

Hornidura Teknikoak zuzkitzeko premiak gehi-tu egin dira aurrez ezarritako hipotesi aktuarialen eta benetako esperientziaren arteko diferentziek sorturiko desbiderapenagatik, funtsean inflazioa-ren eraginari lotuak, 2012an %2,9koa izan baita, gure hipotesietan aurrez ikusitakoa %1,9koa zela-rik. Aitzitik, kolektiboan izandako bilakaerak gutxi-tu egin du Hornidura Teknikoen zuzkidura-premia (12,88 milioi euro).

Distribución de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias

Los Rendimientos Netos obtenidos de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, que han ascendido a 239,25 millones de euros, han permitido hacer frente a la totalidad de las necesidades actuariales generadas en el ejercicio (237,23 millones de euros) y aflorar un Excedente positivo de 2,02 millones de euros.

En cuanto a las necesidades de dotación a las Pro-visiones Técnicas, se han visto aumentadas por la desviación originada por diferencias entre las hi-pótesis actuariales previamente establecidas y la experiencia real, ligadas básicamente al efecto de la inflación, que ha finalizado en el 2,9% en 2012, frente al 1,9% previsto en nuestras hipótesis. Por el contrario, la evolución experimentada en el colec-tivo ha hecho disminuir la necesidad de dotación a Provisiones Técnicas por un importe de 12,88 millo-nes de euros.


RENDIMIENTOS NETOS 239.247

APLICACIÓN A PROVISIONES TÉCNICAS 237.228

Interés Técnico 188.955

Necesidades Actualización Modelo Mixto Normal 48.865• Diferencia entre 1% de garantía mínima y la hipótesis de inflación: 1,9%• Diferencia entre la hipótesis de inflación: 1,9% y el IPC real de 2012: 2,9%

23.11525.750

Desviación actuarial por IPC Modelo Mixto Transitorio (hipótesis de inflación: 1,9% vs IPC real de 2012: 2,9%)

12.287

Desviación actuarial por evolución colectivo –12.879

RESULTADOS EJERCICIO 2.019


Kaudimen Marjina

Kaudimen Marjina (konpromisorik gabeko Akti-boen maila neurtzen duena, Hornidura Teknikoen gainean izandako desbiderapenak xurgatzeko era-bilgarriak, arrisku biometrikoak edo errentagarrita-sunekoak beren gain hartzen dituztenak) %7,19koa zen 2012a bukatzean, pentsio-eskubideen egune-ratzea aitortu ondoren Prestazio Erregelamenduan araututakoaren arabera, aplikazio desberdinak ezartzen dituelarik kaudimen-marjinaren legezko erreferentzia (%4,0) gainditu edo ez.

Ratio hori oinarrizko 265 puntu gehitu da ekital-diaren hasieratik (urte-hasierako %4,54tik %7,19ra igaro da), konprometitu gabeko Ondarearen jai-tsieraren ondorioz, batez ere; zeren eta Ondare Funtsa Hornidura Teknikoak baino gehiago hazi baita, 2012an inbertsioen kudeaketatik lorturiko etekin onengatik.

Margen de Solvencia

El Margen de Solvencia, que mide el nivel de Acti-vos libres de compromiso, disponibles para absor-ber desviaciones sobre las Provisiones Técnicas, que asumen riesgos biométricos o de rentabilidad, al-canza a cierre de 2012 el 7,19%, una vez reconoci-da la actualización de los derechos de pensión de acuerdo con lo regulado en el Reglamento de Pres-taciones, que contempla aplicaciones diferenciadas en función de si se supera o no la referencia legal del 4,0% de margen de solvencia.

Este ratio ha aumentado desde el inicio del ejerci-cio en 265 puntos básicos (pasando del 4,54% de inicio de año al 7,19%) como consecuencia, básica-mente, del aumento del Patrimonio neto no com-prometido, dado que el Fondo Patrimonial ha cre-cido en mayor medida que las Provisiones Técnicas, debido a los buenos rendimientos obtenidos de la gestión de las inversiones en 2012.

Evolución Margen de Solvencia Kaudimen Marjina bilakaera


CONCEPTO 31-dic 2010 31-dic 2011 31-dic 2012 Variación Año

(+) Fondo Patrimonial 4.477.958 4.532.030 4.876.193 344.163(–) Provisiones Técnicas Totales –4.156.872 –4.332.233 –4.549.446 –217.213

(=) PATRIMONIO NETO 321.086 199.797 326.748 126.951

(+) Patrimonio Neto 321.086 199.797 326.748 126.951(–) Inmueble uso propio –6.481 –6.515 –6.336 179

(=)PATRIMONIO NETO AFECTO A SOLVENCIA = EXCESO DE COBERTURA DE PROV. TÉCNICA (1)

314.605 193.282 320.412 127.129

(+) Provisiones Técnicas Totales 4.156.872 4.332.233 4.549.446 217.213(–) Provisiones Técnicas sin riesgo –64.704 –75.083 –90.403 –15.320

(=)PROVISIONES TÉCNICAS CON RIESGO AFECTAS A SOLVENCIA (2)

4.092.168 4.257.150 4.459.042 201.892

MARGEN DE SOLVENCIA (1)/(2) 7,69% 4,54% 7,19% 265 p.p.


Iragan diren 46 ekitaldietan Ondare Funtsean era-tutako metatu historikoak 6.136 milioi euro sortu direla erakusten du. Sortutako funtsen %35,33 Ka-pitalizazioko Kuoten bilketatik dator eta %64,67 Inbertsioen Etekin Garbietatik, merkatu-balioaren di-ferentzia negatibo gauzatu gabekoengatik %0,66 kendu ondoren.

Sortutako funtsen %20,53 orain arte ordainduta-ko Kapitalizazio-prestazioetarako (pentsioetarako) izan da; gainerakoa Erakundean geratzen da On-dare Funts gisa, etorkizuneko pentsio-konpromi-soak betetzeko.

El acumulado histórico de la formación del Fon-do Patrimonial en los 46 ejercicios transcurridos refleja la generación de 6.136 millones de euros. El 35,33% de los fondos generados proviene de la recaudación por Cuotas de Capitalización y el 64,67% de los Rendimientos Netos de Inversiones, una vez descontado el 0,66% por las diferencias negativas de valor de mercado no realizadas.

El 20,53% de los fondos generados se ha destinado a atender las prestaciones de capitalización (pen-siones) abonadas hasta la fecha; el resto queda en la Entidad como Fondo Patrimonial para atender los compromisos futuros por pensiones.

Formación histórica del Fondo Patrimonial Ondare Funtsaren eraketa historikoa

CONCEPTO Miles de Euros %

Cuotas capitalización 2.168.049 35,33Rendimientos Netos de Inversiones de Capitalización 4.008.472 65,33Diferencias de Valoración Mercado del Fondo Patrimonial –40.336 –0,66

FONDOS GENERADOS 6.136.185 100,00

Aplicación prestaciones Capitalización 1.259.992 20,53

FONDO PATRIMONIAL AL 31.12.2012 4.876.193 79,47


Errentagarritasun Historikoak

Errentagarritasun historiko nominalak, iragan di-ren 46 ekitaldietako kuota-ekarpenaren gain TIR terminoetan metaturiko tasaren arabera zenbatu-ta, %9,80ko tasa du.

Iragan hurbilenari dagokionez (azken bosturte-koa), lorturiko errentagarritasunak (%+3,58) oso baldintzatu ditu 2008an Leman Brothers-en porro-taren ondoren hasi zen finantza- eta ekonomia-krisialdiak, errenta finkoko nahiz errenta aldako-rreko finantza-merkatuen aldakortasuna handia izan baita, bereziki eraginez Europan.

Ondorengo taulan denboraldi desberdinetan lor-turiko errentagarritasun nominalak eta errealak agertzen dira, KPI kendu ondoren.

Rentabilidades Históricas

La Rentabilidad histórica nominal, computada a tipo acumulado en términos TIR sobre la aporta-ción de las cuotas en los 46 ejercicios transcurridos, alcanza una tasa del 9,80%.

Respecto al pasado más reciente (último quinque-nio), las rentabilidades obtenidas (+3,58%) han estado muy condicionadas por la crisis financiero-económica, que comenzó precisamente en 2008 tras la quiebra de Lehman Brothers, durante la cual ha existido una gran volatilidad en los merca-dos financieros, tanto de renta fija como de renta variable y con una especial incidencia en Europa.

En el cuadro siguiente se muestran las rentabilida-des nominales y el IPC desde el inicio de la activi-dad de la Entidad:

RentabilidadesErrentagarritasunak

Año 2012Quinquenio (2008-2012)

Decenio (2003-2012)

Histórica(desde 1967)

8,05% 3,58% 5,58% 9,80%


Lege-DokumentazioaDocumentación Legal


Aktuari Diktamena Dictamen Actuarial



Auditoretza TxostenaInforme de Auditoría

Auditoretza Txostena Informe de Auditoría



Zaintza Batzordearen Txostena

Informe del Consejo de Vigilancia

■ Hau izenpetzen dutenek, LAGUN-AROko Zaintza Batzordeko kide izanik, zera agerrarazten dute:

1. LAGUN-ARO, Borondatezko Gizarte Aurreikuspe-nerako Erakundearen Estatutuetako 67. artiku-luan ezarritakoaren arabera, Erakundearen doku-mentazio soziala eta egindako eragiketak aztertu dituztela, baita Urteko Kontuak eta Kudeaketa Txostenaren azterketa egin ere, hauek, Kontu-Ikuskaritzaren Txostenarekin, Irizpen Aktuariala-rekin eta gainerako dokumentu osagarriekin ba-tera, Kontseilu Errektoreak eman dizkielarik.

2. Dokumentazio horren egiaztapenak erakutsi due-nez, Urteko Kontuak benetan egindako eragike-tei dagozkiela, egokitzat jotzen diren balioespen-irizpideak eta kontabilitate-printzipioak erabili direlarik.

3. Ondorioz, 2012ko ekitaldiari dagozkion Ur teko Kontuak eta Kudeaketa Txostena ongi eginak dauden eta eragiketa sozialen adierazpen zehatz diren uste sendoa dutela eta, beraz, horiek ones-tea proposatzen diotela Batzarrari.

Arrasate-Mondragonen, bi mila eta hamahiruko otsai-laren 13ean.

■ Los abajo firmantes, miembros del Consejo de Vigi-lancia de LAGUN-ARO, hacen constar que:

1. En virtud de lo dispuesto por el Artículo 67 de los Estatutos de LAGUN-ARO, ENTIDAD DE PREVISIÓN SOCIAL VOLUNTARIA, han procedido al examen de la documentación social de la Entidad y de las operaciones realizadas, así como al análisis de las Cuentas Anuales e Informe de Gestión que, junto con el Informe de Auditoría, el Dictamen Actuarial y demás documentos complementarios, les han sido facilitados por el Consejo Rector.

2. La verificación de esta documentación ha puesto de manifiesto que las Cuentas Anuales reflejan las operaciones realizadas, habiéndose aplicado crite-rios de valoración y principios de contabilidad que se consideran adecuados.

3. En consecuencia, consideran que las Cuentas Anua-les y el Informe de Gestión correspondientes al ejercicio 2012 están correctamente formulados y reflejan fielmente las operaciones sociales, por lo que proponen a la Asamblea su aprobación.

Arrasate-Mondragón, a 13 de febrero de dos mil trece.

ZAINTZA BATZORDEAREN TXOSTENA INFORME DEL CONSEJO DE VIGILANCIA

José Antonio Unanue EtxeberriaJosu Mugarra UrrutiaBelén Cortabarria Acha


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