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Dr. Eduardo Melinsky Presidente del Instituto Actuarial Argentino

Miembro Comité Latinoamericano de la Asociación Actuarial Internacional

Aspectos Fiscales de los Productos de Seguros de Vida:

Implicaciones para el Desarrollo del Mercado

Río de Janeiro, 8 al 11 de Mayo de 2007

Dr. Jorge Horacio Pellegrinelli Secretario del Instituto Actuarial Argentino

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• Panel 4: Life insurance product taxation. Implications for the

• development of the markets

• The OECD speaker will present an overview of current tax policy regarding life insurance products within the organization's member countries. Other speakers are encouraged to present their countries'

• experiences in this matter and to analyze how best to structure life insurance product taxation; and whether or not local governments should consider life insurance product taxation in isolation from life insurance company taxation.

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Aspectos de “Interés Público”

•Coberturas

•Ahorro

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Coberturas del Seguro de Vida

• Fallecimiento (Capitales)

• Supervivencia (Rentas)

• Cláusulas Adicionales–Invalidez–Accidentes–Salud

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Ahorro

• Imposición de Capitales– Colocaciones en Instrumentos Financieros– Primas de Seguros para Ahorro

• Resultados

• Saldos de Capitales

• Retiros

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Productos del Seguro de Vida

• Planes de Básicos de Riesgo – Seguros Colectivos– Seguros Anuales - Renovables– Seguros Temporarios

• Planes de Riesgo y Ahorro– Vida Entera – Vida Pagos Limitados– Dotal

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Productos del Seguro de Vida

• Planes de Rentas Vitalicias– Individuales (Arg.: Seguro de Retiro)

– Colectivos (Arg.: Seguro de Retiro)

– Previsionales– Accidentes del Trabajo

• Planes de Seguro Universal– Capitales por Riesgos– Fondos de Ahorro – Fondos de Inversión (Riesgo)

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Productos del Seguros de Vida

• Estructura de Gastos– Comercialización– Adquisición – Suscripción– Liquidación

• Estructura Técnica– Gastos de Adquisición– Reservas Matemáticas– Régimen de Inversiones– Margen de Solvencia

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Evolución de los Productos

• Emisión• Primas• Participación en Utilidades• Saldos (Reservas Matemáticas, Valores de

Rescate)• Rescates• Préstamos• Indemnizaciones• Pago de Rentas

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Elementos FiscalesPersonas Físicas

• Impuesto a las Ganancias

• Impuesto al Patrimonio

• Impuesto al Valor Agregado

• Tasas y Contribuciones varias (sellado)

• Operaciones en el Exterior

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Elementos FiscalesEmpresas

• Impuesto a las Ganancias:– Tratamiento de los Gastos de Adquisición – Valuación del Resultado

• Impuesto al Patrimonio – Reservas Matemáticas– Reservas Zillmeradas– Gastos No Amortizados

• Impuesto al Valor Agregado• Tasas y Contribuciones varias (sellado): básicamente

sobre Primas• Actuación como Agente de Retención

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Relaciones entre Mercado Asegurador y Financiero

• Modalidad de Captación de Recursos– Depósitos, Bonos– Pólizas

• Colocación de Recursos– Créditos, Inversiones– Inversiones, Préstamos sobre Pólizas

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Relaciones entre Mercado Asegurador y Financiero

• Neutralidad de los Regímenes Fiscales– Atento objetivos de Interés Social respecto

de coberturas, se fomenta el Seguro de Vida, mediante “desgravaciones”, limitadas,

– Se deberían mantener aspectos simétricos en la gravabilidad o exenciones respecto de la renta o el patrimonio

– El I.V.A. no puede afectar la porción de ahorro

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Seguro de VidaPersonas Físicas e Impuesto a las Ganancias

• Imputación de las rentas y los gastos

• Deducciones de la Base Imponible– Primas por el costo de cobertura de muerte– Primas por aportes a “seguros de retiro”

• Exenciones Objetivas– Indemnizaciones (muerte e incapacidad)– Diferencia entre Primas y Capital en seguros

de vida y mixtos

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Seguro de VidaPersonas Físicas e Impuesto a los Bienes

Personales

• Exenciones– Saldos en Seguros de Vida– Saldos en Cuentas de Seguro de Retiro

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Argentina: Seguro de VidaCobertura de Muerte

PRIMAS INDEMNIZACION

Desgravación – GANANCIASHasta $996 anuales

Sujetas a Tasas

Exento IVA

Exento- GANANCIAS Y HERENCIA

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Argentina: Seguro de VidaCoberturas Mixtas

PRIMAS INDEMNIZACION

Desgr. Prima– Mte GANANCIASHasta $996 anuales

Sujetas a Tasas

Exento IVA

Exento- GANANCIAS Y HERENCIA

RES. MAT.

EXENTO

Bienes Pers.

RESCATE

GRAVADO –GANANCIASRescate menos (primas – desgrav)

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Argentina: Seguro de VidaSeguro de Retiro (Renta Vitalicia)

PRIMAS RENTAS VITALICIAS

Desgr. Prima–GANANCIASHasta $1.261 anuales

Sujetas a Tasas

Exento IVA

RES. MAT.

EXENTO

Bienes Pers.

RESCATE (VIDA)

GRAVADO –GANANCIASRescate menos (primas menos desgrav)

GRAVADO –GANANCIASRentas menos (primas menos desgrav)

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Argentina: Seguro de VidaSeguro de Retiro (Renta Vitalicia)

Aportes del Empleador

PRIMASRENTAS VITALICIAS

Empleado

Gastos

GANANCIASHasta $630 anuales

Sujetas a Tasas

Exento IVA

RES. MAT.

EXENTO

Capitales

RESCATE (Empleado)

(VIDA)

GRAVADO –GANANCIAS (empleado)

GRAVADO –GANANCIAS (empleado)

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Argentina: Ahorro Previsional y Renta

Vitalicia PrevisionalAPORTES•Obligatorios

•Voluntarios

RENTAS VITALICIAS y RETIRO PROGRAMADO

Desgr. Aportes–GANANCIASSin Tope

Exento IVA - Tasas

S.C.C.I.

EXENTO

Bienes Pers.

RESCATE (VIDA)

GRAVADO –GANANCIAS

GRAVADO –GANANCIAS

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Argentina: Mercado FinancieroDepositos (Esquema General)

CAPITAL MONTO

No Desgrava GANANCIAS

Sujeto a Tasas

Exento IVA

Intereses Exentos GANANCIAS

SALDO

EXENTO

Bienes Pers.

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Argentina: conclusiones

• Los aspectos de ahorro tienen preferencia impositiva por el mercado de capitales en cuanto a : Los intereses están exentos del impuesto a la renta

• Los aspectos de cobertura por muerte, tienen beneficios de desgravación limitada

• El Ahorro Previsional es considerado como salario diferido, gravado por ganancias a la percepción de beneficios

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Republica ArgentinaInformación Estadística

• Primas Totales del Mercado

• Primas y Reservas de Seguros de Vida– Colectivo– Individual– Seguro de Retiro Individual– Seguros de Retiro Colectivo– Rentas Vitalicias Previsionales/ART

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Argentina

PRODUCCIÓN DE SEGUROS DIRECTOSEjercicio 2005/2006RAMOS PRODUCCIÓN USD miles PBI

T o t a l 5.103.809 100.0% 2.581%Seguros de Daños Patrimoniales 3.492.225 68.4% 1.766%Seguros de Daños Personales 1.611.585 31.6% 100.0% 0.815%Accidentes Personales 84.131 1.6% 5.2% 0.043%

Vida Individual 138.583 2.7% 8.6% 0.07%Vida Colectivo 449.735 8.8% 27.9% 0.227%Vida Previsional 376.322 7.4% 23.4% 0.190%Salud 6.252 0.1% 0.4% 0.003%Sepelio Individual 4.458 0.1% 0.3% 0.002%Sepelio Colectivo 34.041 0.7% 2.1% 0.017%Retiro (Individual, Colectivo, Previsional, ART) 518.062 10.2% 32.1% 0.26%Reservas Matemáticas VIDA INDIVIDUAL 444.924.164PBI 0.23%Fuente: SSN Comunicación 1455 27-03-2007

PBI (BCRA - Radar - 2005-2006) 197.725.333PBI per Cápita 5.089Depositos Totales Sector Privado 16.50%

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Argentina

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Mercado de Seguro de Vida

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Argentina Mercado Seguro de Retiro

SEGUROS DE RETIRO: JULIO 2005 -JUNIO 2006Comunicación SSN 1409 29-01-2007 Cifras en USD

Total Individual Colectivo PrevisionalPrimas Emitidas 508.801.406 10.892.828 74.684.315 423.224.262

100% 2% 15% 83%Reservas Matemáticas 3.316.619.863 255.599.915 466.279.979 2.594.739.970

100% 8% 14% 78%RM /PBI 1,68% 0,13% 0,24% 1,31%

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MUCHAS GRACIAS