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1Situación de los mercados internacionales de granos y oleaginosas, café y azúcar

SITUACION DE LOS MERCADOS INTERNACIONALES

DE GRANOS Y OLEAGINOSAS, CAFE Y AZUCAR

CONTENIDO PAG

MAIZ Y SORGO 2

SOYA 9

TRIGO 12

CAFE 18

AZUCAR 22

2

Situación de los mercados internacionales de granos y oleaginosas, café y azúcar

SITUACION DE LOS MERCADOS INTERNACIONALES

DE GRANOS Y OLEAGINOSAS, CAFE Y AZUCAR.*

* WAYNE M. RICHARDVicepresidente-División GranosLicenciatura en Economía Agrícola en la Universidad de NebraskaEspecialista en futuros de Maíz, Sorgo, Soya y Aceite

* DAN CEKANDERVicepresidente - InvestigaciónLicenciado en FinanzasMaestría en Economía Agrícola en la Universidad de IllinoisElaboración de Estrategias de Coberturas

* DONALD SEARCYVicepresidente-División GranosEstudios de Matemáticas en la Universidad de ArizonaEspecialista en Márgenes Intermercado de Trigo, Café y Azúcar

* MATTHEW RYANLicenciado en Finanzas y Negocios Internacionales por la Universidad de NorthwesternEspecialista en el mercado de Opciones y Futuros de Algodón

* MICHAEL CAINEspecialista en mercado de Futuros de Café

* PATRICK FUNAROEspecialista en mercado de Futuros de Azúcar

MAÍZ Y SORGO

El programa gubernamental de los Estados Unidos favorece el cultivo de semillas de oleaginosa, especial-mente el frijol soya, con relación a otros cultivos como el trigo o el maíz. Así, se ha observado que laproducción de oleaginosas en este país se ha incrementado, pero la producción de granos forrajeros, quela mayor parte se refiere al maíz, ha ido en segundo lugar después de las oleaginosas.

El balance de la oferta y demanda de maíz en Estados Unidos, un elemento que es importante observar enprimer lugar es el consumo del grano dentro del sector ganadero, ya que el número de animales en engordason los principales que demanda maíz como alimento.

Constantemente se centra la atención en el número de animales en engorda, es decir, se analiza si aumentóel número de éstos o se redujo, ya que con ello se puede estimar el volumen de maíz que se destinó haciaeste sector.


Oferta y Demanda de Maíz en Estados UnidosSeptiembre-Agosto

(millones de hectáreas y toneladas)USDA FIMAT USDA FIMAT

90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02 01-02Sup. Cultivada (ha) 30.03 30.76 32.09 29.62 31.93 28.94 32.05 32.17 32.46 31.32 32.21 32.21 31.57 31.57Sup. Cosechada (ha) 27.11 27.84 29.18 25.46 29.34 26.39 29.38 29.42 29.38 28.53 29.42 29.42 28.81 28.73Sup. Siniestrada (ha) 2.91 2.91 2.91 4.17 2.59 2.55 2.67 2.79 3.08 2.79 2.79 2.79 2.75 2.67

Rendimiento Prom.(ton/ha) 7.44 6.82 8.25 6.32 8.70 7.12 7.98 7.95 8.44 8.40 8.61 8.61 8.53 8.57

Inventarios a Oct.1 · 34.14 38.63 27.94 53.67 21.59 39.57 10.82 22.43 33.22 45.39 43.64 43.64 48.03 49.81Producción 201.53 189.87 240.73 160.99 255.31 187.97 234.53 233.87 247.89 239.56 253.20 253.20 245.75 246.16

Importaciones 0.08 0.51 0.18 0.53 0.25 0.41 0.33 0.23 0.48 0.38 0.25 0.25 0.25 0.25OFERTA TOTAL 235.77 229.02 268.84 215.20 277.12 227.95 245.68 256.52 281.57 285.30 297.09 297.09 294.04 296.23

Forraje 117.12 121.87 133.41 118.98 138.94 119.59 134.68 139.25 138.97 143.87 146.69 146.69 147.33 146.69Uso Industrial 36.20 38.97 39.52 40.87 43.28 40.95 42.98 45.85 46.89 48.59 50.29 50.42 51.82 52.07Exportaciones 43.82 40.24 42.24 33.73 55.30 56.59 45.59 38.20 50.32 49.20 52.07 50.17 53.34 56.52

DEMANDA TOTAL 197.14 201.07 215.17 193.58 237.55 217.13 223.25 223.30 236.18 241.69 249.06 247.28 252.49 255.28

INVENTARIOS FINALES 38.63 27.94 53.67 21.59 39.57 10.82 22.43 33.22 45.39 43.64 48.03 49.81 41.56 40.95

Invent. GubernamentalesCréditos 5.31 4.98 17.60 1.96 8.84 0.84 4.55 7.87 9.93 9.96 10.16 9.91 9.14Reservas 0.08 0.00 0.33 3.02 1.98 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00C C C 9.42 2.87 1.42 1.14 1.07 0.76 0.05 0.10 0.30 0.36 0.38 0.38 0.38

TOTAL 14.81 7.85 19.36 6.12 11.89 1.60 4.60 7.98 10.24 10.31 10.54 10.29 9.53

INV. FINALES LIBRES 23.83 20.09 34.32 15.47 27.69 9.22 17.83 25.25 35.15 33.33 37.49 39.52 31.42

Inv.Finales/Demanda 19.6% 13.9% 24.9% 11.1% 16.7% 5.0% 10.0% 14.9% 19.2% 18.1% 19.3% 20.1% 16.0%

Precio granja (Dól./Ton.) 89.76 93.30 81.49 98.42 88.97 127.55 106.69 95.67 76.37 71.65 72.83 71.65 76.77 80.71

Fuente : FIMAT

La tendencia en el consumo de maíz en el sector porcicola es alcista, que si bien hasta antes de septiembredel año pasado se observaron menores niveles (99%), durante el mes de diciembre los niveles ya seubicaban en 101%, lo cual observa una expansión del sector.

Se observa que el consumo de maíz dentro del sector porcícola presenta un comportamiento positivo, sinembargo, esto también afecta al consumo de pasta de soya, dado que este sector consume altas cantida-des de pasta, lo cual sin duda es algo favorable para la industria productora de pasta de soya.

Por lo que respecta al sector de pollos, los grandes y pequeños productores han incrementado suproducción, debido principalmente a que se ha recuperado el mercado de exportación hacia Rusia,lo cual se ha convertido en un factor positivo para la industria de pollos estadounidense.

La segunda categoría importante dentro de la industria de consumo de maíz es lo referente al usoindustrial del grano.

Por ejemplo, la producción de etanol, un productor de etanol estará ganando más dinero debido aque los precios del maíz son bajos en estos momentos, mientras que el precio del etanol se encuen-tra alto, al igual que el de la gasolina, pero inferior al de la gasolina. Esta situación ha venido a beneficiar alos productores de etanol, cosa que no se había visto en muchos años.

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C onsu m o de m aíz en E stados U n idosseptiem bre-agosto

(m illones de toneladas)

0

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1 0

1 2

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1 6

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1 9 9 0 /9 1 1 9 9 2 /9 3 1 9 9 4 /9 5 1 9 9 6 /9 7 1 9 9 8 /9 9 2 0 0 0 /0 1

J a ra b e d e F ru c tuo s a G luc o s a y d e x tr o s a A lm id ó n E th a n o l A lc o ho l C e r e a le s y o tro s p ro d u c to s S e m illa

F uente : F IM A T

C onsu m o de m aíz en E stados U n idosseptiem bre-agosto

(m illones de toneladas)

0

2

4

6

8

1 0

1 2

1 4

1 6

1 8

1 9 9 0 /9 1 1 9 9 2 /9 3 1 9 9 4 /9 5 1 9 9 6 /9 7 1 9 9 8 /9 9 2 0 0 0 /0 1

J a ra b e d e F ru c tuo s a G luc o s a y d e x tr o s a A lm id ó n E th a n o l A lc o ho l C e r e a le s y o tro s p ro d u c to s S e m illa

F uente : F IM A T

Es muy probable que la situación anterior elimine la capacidad para obtener jarabe de maíz, porque losmárgenes no son muy buenos debido al incremento en los precios en este año. Últimamente se ha visto unaligera taza de crecimiento en el uso de jarabe de maíz y fructosa. Una situación que no ha permitido unmejoramiento en la demanda de maíz y fructosa es el incremento en el consumo de agua embotellada.

Otro aspecto importante que vale la pena resaltar es la subestimación que se hizo de la producción de maízde Argentina del año pasado, dado que este país ha exportado una importante cantidad del grano de lacosecha antigua, y si a lo anterior le agregamos que este país ya tiene disponible el grano de laactual cosecha, todo ello indica que este país puede exportar más grano de lo que los analistas habíancontemplado.

Asimismo, se tiene a Brasil, país que en los últimos meses ha incrementado sus exportaciones de maíz,después de no haber participado en el mercado exterior como vendedor. No hay que olvidar que normal-mente este país se ha caracterizado por ser un importador del grano, ahora, gracias a la buena cosecha, seha convertido en un exportador.


Si observamos el cuadro de importaciones y exportaciones de maíz de China de los últimos diez años, sepodrá saber lo que este país hará con respecto a su programa de exportaciones del grano, donde seaprecia que el país quiere vender más maíz.

En la gráfica del comportamiento de las cotizaciones de maíz, se observa que el contrato de maíz dediciembre, con relación al de marzo, existe un acarreo cercano a 2.10, y lo más importante de este hechoes que la mayor parte de los productores de maíz de Estados Unidos compran la semilla del siguiente año,precisamente en el mes de diciembre.

H istór ico de los contra tos de m arzo y d ic iem bre de m aíz(centavos de dóla r por bush el)

D iciem bre

M arzo

F uente : F IM A T

H istór ico de los contra tos de m arzo y d ic iem bre de m aíz(centavos de dóla r por bush el)

D iciem bre

M arzo

F uente : F IM A T

millones de toneladas

Año Importaciones ExportacionesDiferencial Imp./Exp.

1990-91 0.0 6.9 -6.9

1991-92 0.0 10.0 -10.0

1992-93 0.0 12.6 -12.6

1993-94 0.0 11.8 -1.8

1994-95 4.3 1.4 2.9

1995-96 1.5 0.2 1.3

1996-97 0.1 3.9 -3.8

1997-98 0.3 6.2 -5.9

1998-99 0.3 3.3 -3.0

1999-2000 0.1 9.9 -9.8

2000-2001 USDA 0.2 6.0 -5.8

2000-2001 Fimat 0.2 5.5 -5.3

Fuente : FIMAT

China Importaciones/Exportaciones de Maíz

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Costos de producción de Maiz en Illinois Central(dólares por hectárea )

2000 2001 Cambio

( $ 865-1112 N )

Fertilizante 131 168 a 193 + 37 a 62

Pesticida 77 76.60 0

Semilla 84 84.01 0

Riego y Almacén 17 27 a 30 + 10 a 13

Reparación de Maquinaria, Combustible 67 74 a 77 + 7 a 10

Total de Costos Variables 376 429 a 467 + $ 53 a 91 / ha.

Fuente : FIMAT

Pero si hacemos un análisis del punto de equilibrio, desde la perspectiva del productor, entre la opción decultivar soya o maíz, este punto de equilibrio es de 2.85 y cuando se comparan con el precio del maíznuevo, con una tasa crediticia de soya, los precios están deprimidos y no se puede comparar con losprecios de físico. Aún así, lo anterior le da un incentivo al productor para cultivar maíz en lugar de soya.

En el cuadro de costos de producción del maíz, se puede observar que durante el año se registró unincremento en los costos de energía. Estos incrementos en los costos de alguna forma los tienen queabsorber el productor, pero con un apoyo por parte del gobierno entre 22 y 30 dólares por acre, parasubsidiar al productor debido al incremento en los costos de energía.

Al analizar la situación climática para los nuevos cultivos en Estados Unidos, se puede observar que lafranja maicera del este estadounidense presenta una situación favorable. En cuanto a las precipitacionespluviales, se tiene que éstas son consideradas como normales para la mayor parte de la franja maicera.

Un elemento que es importante analizar del maíz, y que le interesa mucho a México, es lo referente al maízBlanco.

99-00 00-01 01-02

Superficie Cultivada 440 360 400

Producción 3800 3300 3500

Consumo Interno 1900 1780 1900

Exportaciones 1600 1650 1650

Fuente : FIMAT

(miles de toneladas y hectáreas)Oferta/Demanda de Maíz Blanco en Estados Unidos


Lo primero que hay que conocer es que el maíz blanco que se produce en Estados Unidos es obtenido enprimer lugar en Nebraska, seguido por Texas, Kentucky, Tennesse, Iowa e Indiana.

Actualmente se tiene una enorme cosecha de maíz blanco, por lo cual se redujo la superficie sembrada, labuena oferta permite incrementar el volumen de exportación. Cabe señalar que México ha estado impor-tando un millón de toneladas de maíz blanco de Estados Unidos en los últimos años.

Esta situación no sucede en otras regiones que se caracterizan como productores importantes, tal es elcaso de Sudáfrica, donde se observó una severa reducción en la producción.

Con los recientes comportamientos en la producción de maíz blanco en Estados Unidos, no se ve ningúnproblema para que deje de suministrar el producto al mercado mexicano. Asimismo, la reducción en laproducción de Sudáfrica, no podrá ser un problema para otros países, ya que Zimbabwe, Kenia y Tanzania,podrían cubrir la oferta de la región, sin embargo, si habrá problemas para quienes quieran comprar elproducto y no estén dentro de África.

Por lo que se refiere al sorgo, grano del cual México tiene gran interés, durante este año Estados Unidostuvo una reducción significativa de la producción del grano, lo cual provocó un menor uso del productopara alimento forrajero, a la vez que las exportaciones disminuyeron como se observa en el cuadro.

Se espera que para el año 2001 se registre una expansión en la superficie cultivada de sorgo en EstadosUnidos, esperándose un alza en el rendimiento del cultivo.

Finalmente, es importante señalar los factores que están afectando al mercado de maíz, los cuales seresumen en el siguiente cuadro:

97-98 98-99 99-00 00-01 00-02

Mayo 1 838 1247 682 609 1200Producción Comercial 5183 4806 4669 6331 3700Importaciones 3 0 0 0 0Oferta Total 6024 6053 5351 6940 4900

Comercial 3584 3586 3863 4090 3850En Granja 74 677 242 740 240Exportaciones 1119 1108 571 890 500Uso Total Comercial 4777 5371 4676 5720 4590

Inventarios Finales 1247 682 675 1220 310Fuente : FIMAT

Oferta/Demanda de Maíz Blanco en Africa del Sur.Mayo / Abril

(miles de toneladas)

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FACTORES A CONSIDERAR DEL MERCADO DE MAÍZ

1. El comportamiento del clima en el Hemisferio Sur, donde el cultivo se desarrolla y se inicia su cosecha2. Las exportaciones y los embarques de maíz estadounidense3. El momento en que China entre a la Organización Mundial del Comercio y las exportaciones e importaciones de

maíz por parte de este país.4. La disponibilidad de nitrógeno para la etapa de cultivo en Estados Unidos en el 20015. El comportamiento del clima durante los meses de marzo-abril que puede afectar la aplicación de fertilizantes en la

etapa de cultivo de maíz en Estados Unidos6. Los inventarios estadounidenses de maíz al primero de marzo, los pronósticos de cultivo del grano en este país y sus

reportes sobre cerdos que se dan a conocer a finales de marzo.7. Existe una propuesta en el Senado para incrementar las tasas de créditos para maíz y trigo para hacerlos más

comparable con la tasa de crédito del frijol soya. La propuesta es incrementar la tasa del maíz de 1.89 dólares a 2.09dólares, para el trigo de 2.58 a 3.14 dólares y dejar la tasa del frijol sin cambio en 5.26 dólares. Lo anterior podríaalterar el potencial de cultivo para 2001. Sin embargo, es muy probable que el USDA no reabra la ley agrícola (FarmBill), la cual se mantendrá hasta 2002 y hará pagos de asistencia suplementarios a los productores como lo hantenido en daños recientes.

USDA FIMAT FIMAT

90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02Sup. Cultivada (mill/ha) 4.25 4.49 5.34 4.01 3.97 3.80 5.30 4.09 3.89 3.76 3.72 3.72 4.09

Sup. Cosechada (mill/ha) 3.68 4.01 4.90 3.60 3.60 3.36 4.78 3.72 3.12 3.44 3.12 3.12 3.68

% Cosechado 86.30 89.20 91.40 90.20 90.70 87.50 90.20 91.10 80.20 91.30 83.70 83.70 90.00

Rendimiento Prom.(ton/ha) 3.96 3.72 4.56 3.76 4.56 3.49 4.22 4.34 4.22 4.37 3.82 3.82 4.33

Inventarios a Oct.1 · 5.59 3.63 1.35 4.45 1.22 1.83 0.46 1.19 1.24 1.65 1.65 1.65 1.27

Producción 14.55 14.86 22.23 13.56 16.41 11.66 20.19 16.10 13.21 15.11 11.94 11.94 15.93

OFERTA TOTAL 20.14 18.47 23.57 18.01 17.60 13.46 20.68 17.30 14.45 16.76 13.59 13.59 17.20

Forraje 10.47 9.58 11.61 11.18 9.58 7.49 13.11 9.27 6.66 7.21 6.10 5.97 7.62

Cons. humano, ind. y semilla 0.18 0.15 0.48 0.51 0.56 0.48 1.14 1.40 1.14 1.40 1.27 1.27 1.40

Exportaciones 5.89 7.42 7.04 5.13 5.66 5.03 5.21 5.39 5.00 6.50 5.08 5.08 6.60

DEMANDA TOTAL 16.54 17.12 19.13 16.82 15.80 13.01 19.46 16.05 12.80 15.11 12.45 12.32 15.62

INVENTARIOS FINALES 3.63 1.35 4.45 1.22 1.83 0.46 1.19 1.24 1.65 1.65 1.14 1.27 1.57

Invent. GubernamentalesCréditos Prendarios 0.08 0.05 0.48 0.03 0.13 0.00 0.08 0.15 0.13 0.15 0.13 0.13 0.13

Reservas 0.00 0.00 0.03 0.10 0.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

C C C 1.65 0.20 0.10 0.03 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TOTAL 1.73 0.25 0.61 0.15 0.20 0.00 0.08 0.15 0.13 0.15 0.13 0.13 0.13

INV. FINALES LIBRES 1.91 1.09 3.84 1.07 1.63 0.46 1.12 1.09 1.52 1.50 1.02 1.14 1.45

Fuente : FIMAT

Oferta y Demanda de Sorgo en Estados UnidosSeptiembre-Agosto

(millones de toneladas)


FebreroUSDA FIMAT USDA FIMAT

90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02 01-02

Sup. cultivada (ha) 23.39 23.96 23.96 24.32 24.93 25.29 25.98 28.33 29.14 29.83 30.15 30.15 30.55 30.51Sup. cosechada (ha) 22.87 23.47 23.55 23.19 24.61 24.89 25.62 27.96 28.49 29.30 29.42 29.42 30.15 30.07

% Cosechada 97.8 98.0 98.4 95.4 98.7 98.5 98.7 98.7 97.8 98.3 97.6 97.6 98.7 98.5Rendimiento (ton/ha) 2.29 2.30 2.53 2.19 2.78 2.37 2.53 2.62 2.62 2.46 2.56 2.56 2.66 2.68

Inventarios (1º sep) 6.50 8.95 7.57 7.95 5.69 9.12 4.98 3.59 5.44 9.47 7.89 7.89 9.39 8.11Producción 52.42 54.08 59.60 50.89 68.45 59.17 64.77 73.18 74.60 72.23 75.39 75.39 80.15 80.48

Importaciones 0.05 0.08 0.05 0.16 0.14 0.11 0.24 0.14 0.08 0.11 0.08 0.08 0.08 0.08

OFERTA TOTAL 58.98 63.11 67.22 59.00 74.27 68.39 70.00 76.91 80.12 81.81 83.36 83.36 89.62 88.67

Molienda 32.31 34.13 34.81 34.73 38.24 37.29 39.08 43.46 43.27 42.97 43.27 43.46 44.77 44.44Exportaciones 15.16 18.62 20.96 16.03 22.81 23.16 24.00 23.76 21.91 26.48 26.13 27.22 27.22 27.22

Semilla/Forraje 1.50 1.50 1.74 1.77 1.96 1.96 2.23 2.34 2.40 2.45 2.48 2.48 2.45 2.45Restante 1.09 1.31 1.80 0.79 2.15 1.03 1.12 1.91 3.08 2.01 2.10 2.10 2.26 2.18

DEMANDA TOTAL 50.05 55.55 59.30 53.32 65.16 63.44 66.43 71.47 70.65 73.92 73.97 75.25 76.69 76.29

INVENTARIO FINAL 8.95 7.57 7.95 5.69 9.12 4.98 3.59 5.44 9.47 7.89 9.39 8.11 12.93 12.38

Inventario/Uso (%) 17.9 13.6 13.4 10.7 14.0 7.9 5.4 7.6 13.4 10.7 12.7 10.8 16.9 16.2Tasa de crédito ($/ton) 165.3 180.8 180.8 180.8 180.8 180.8 182.6 193.3 193.3 193.3 193.3 193.3 193.3 193.3Precio en granja ($/ton) 210.9 205.0 204.3 235.2 201.4 246.9 270.1 237.7 181.1 170.1 170.9 172.7 156.2 165.3

Fuente : FIMAT

Balance de Oferta y Demanda de Frijol Soya en Estados UnidosSeptiembre - Agosto

(millones de toneladas y hectáreas)

SOYA

Se espera que para el presente año la superficie cultivada de frijol soya en Estados Unidos se incremente,gracias a los estímulos que se están dando a los productores de la oleaginosa, con relación a otros.

La producción de Brasil también registra un incremento, motivado por la mayor superficie destinada alcultivo del producto y así como en los rendimientos.

Otro elemento que es importante es la situación de China como importador, ya que este país se ha conver-tido en un buen comprador de frijol soya en los mercados internacionales, prefiriendo esta oleaginosa enlugar de otras como la colza, lo que sin duda ha estimulado la producción en los países productores, perotambién ha sido un factor para que el precio se incremente.

En esta situación, Brasil se ha convertido en un importante competidor para la producción de soya deEstados Unidos. En este país sudamericano se ha incrementado el área cultivada con frijol soya, además seha hecho uso de nuevas variedades que se han llevado hacia otras regiones de Brasil, con lo cual se esperaque haya mejoras en el rendimiento, pero especialmente para la cosecha que vendrá para el próximo año.Se espera que en algunas partes de Brasil los rendimientos de frijol soya lleguen a superar a los rendimien-tos de Estados Unidos.

Todo lo contrario está sucediendo en Argentina, país donde no se espera una mejora en los rendimientosde frijol soya.

10


Por lo que se refiere al cultivo de semillas de frijol soya mejoradas genéticamente. En el año 2000, EstadosUnidos del área cultivada con frijol soya, 54% era de semillas modificadas, cifra inferior al año de 1999,cuando el porcentaje se ubicó en 57%. Se espera que para el año 2001 se incremente el porcentaje a60%.

Existen varias suposiciones que hacen pensar que se incrementará el cultivo de frijol soya utilizando semi-llas mejoradas, una de ellas, es que la semilla ha adquirido gran popularidad entre los productores, ya queésta tiene importancia sobre el desarrollo de maleza en el cultivo.

Esto sin duda que se convierte en una gran ventaja para el productor, ya que reduce los costos en el uso deplagicidas. Lo anterior sin duda que provocará un problema de suministro de la semilla.

Por lo que respecta a Argentina, en el año 2000, la superficie cultivada con semillas mejoradas genéticamenteestuvo entre 90 y 95% de la superficie total, cifra que se incrementó de manera significativa con relación alaño anterior, cuando el porcentaje se ubicó entre 70 y 80%. Este incremento en el uso de este tipo desemillas obedece a que Argentina ha tenido más problemas para controlar la maleza en sus campos.

Las estimaciones que se han hecho para el año 2001 señalan que de la superficie total cultivada con frijolsoya, entre 95 y 100% de ésta se hará con semillas mejoradas.

Por lo que se refiere a Brasil, durante el año 2000, la superficie cultivada con semillas mejoradas genéticamentefluctuó entre 20 y 22%, contra 7 y 10% del año anterior y para el año 2001 se espera que el porcentajese incremente a 30%.

Finalmente, en cuanto a Canadá este país no ha sufrido cambios en el empleo de semillas mejoradas, yaque en 1999 el porcentaje estuvo entre 20 y 25%, el mismo para el año 2000 y será el mismo para 2001.

Lo que si no sufre cambios en el uso de semillas mejoradas es el cultivo de canola, donde tanto EstadosUnidos como Canadá han mantenido el porcentaje de uso de semillas mejoradas, siendo de entre 50 y60% en el caso del primero y de 60 a 70% para el segundo.

Por lo que se refiere a las exportaciones de frijol soya y de sus derivados, como la pasta y el aceite, se tieneque los tres principales exportadores, Estados Unidos, Brasil y Argentina presentan una tendencia alcista.

En los últimos años China ha registrado un incremento relevante en las importaciones de soya, lo anteriorgracias al incremento en la demanda de alimentos balanceados.

Así, los compromisos de exportación de soya de Estados Unidos han ido al alza, gracias a la gran deman-da del producto en el mercado exterior. Lo más interesante a observar en adelante es ver si China logramantener la actual tendencia en la demanda del producto que ha venido solicitando en los últimos años.

Por lo que respecta a los compromisos de venta de exportación de pasta de soya de Estados Unidos,estos presentan una tendencia inversa a la que se venía observando en los últimos años, lo que podríaexplicarse por el comportamiento del cultivo en Brasil y Argentina.


La demanda de soya y sus derivados, de origen estadounidense, podría verse afectada por el comporta-miento del clima en las zonas productoras de Sudamérica, donde el exceso de humedad podría retrasar losenvíos del producto, sin embargo, no se ven problemas serios en cuestión climatológica.

Asimismo, cualquier cambio en la prohibición sobre el uso de productos animales como alimento balan-ceado podría originar un cambio en la tendencia de la demanda de frijol soya, esto principalmente enpaíses de la Unión Europea como es el caso de Alemania y Francia, donde se ha prohibido su uso, pero noen todos los países.

Los elementos que hay que considerar sobre el mercado de frijol soya y sus derivados puede resumirse enel siguiente cuadro:

FACTORES A CONSIDERAR DEL MERCADO DEL FRIJOL SOYA Y SUS DERIVADOS

1. El comportamiento del clima en el Hemisferio Sur, donde el cultivo se desarrolla y se inicia su cosecha2. El consumo semanal en Estados Unidos del frijol soya y sus derivados3. La entrada de China a la Organización Mundial del Comercio y las compras chinas de los derivados de soya en el mercado

mundial de aceites4. Los inventarios de frijol soya que el USDA dio a conocer en el mes de marzo, los pronósticos de cultivo y los reportes de

cerdos que el USDA dio a conocer a finales de marzo del 20015. La resistencia de los consumidores para comprar semillas mejoradas, particularmente en la Unión Europea, Japón y

Estados Unidos6. Acciones que lleven a la aplicación de una prohibición en el uso de grasas animales como alimento forrajero en la Unión

Europea. Esto podría originar una demanda adicional de 700 a 800 mil toneladas de otras oleaginosas.7. El nivel de aceite de soya utilizado como un sustituto de aceite para combustible en el mercado estadounidense. Esto puede

darse por la combinación de los bajos precios del aceite de soya y los altos precios del gas natural.8. El programa biodiesel de Estados Unidos. Si solamente 0.1% del diesel estadounidense utilizado fuera biodiesel, esto

equivaldría a utilizar 260 millones de libras de aceite de soya. A largo plazo la meta sería utilizar, del diesel total que utilizaEstados Unidos, alrededor de 2% de biodiesel. Lo anterior equivaldría a 5 mil billones de libras de aceite de soya.

9. Cualquier cambio en la demanda de alimentos forrajeros, como harina de hueso, por harina de soya. Lo anterior podríaresultar en una demanda adicional de 2.0 millones de toneladas de harina de soya.

10. Cualquier cambio en las tasas de créditos que hagan más rentable el cultivo de maíz o trigo. Para el ciclo 2001/2002 estono es probable.

H is tó r ic o d e lo s c o n t r a to s d e m a r z o y n o v ie m b r e d e f r i jo l s o y a( c e n t a v o s d e d ó la r p o r b u s h e l )

N o v ie m b r e

M a r z o

F u e n t e : F I M A T

H is tó r ic o d e lo s c o n t r a to s d e m a r z o y n o v ie m b r e d e f r i jo l s o y a( c e n t a v o s d e d ó la r p o r b u s h e l )

N o v ie m b r e

M a r z o

F u e n t e : F I M A T

12


TRIGO

Los principales países exportadores de trigo son Argentina, Unión Europea, Estados Unidos, Canadá yAustralia. La Unión Europea continúa presentando un progreso significativo en su cultivo, ya que ha incor-porado una superficie mayor, y a la vez ha utilizado mejores variedades, lo que le ha permitido obtenermejores rendimientos, lo que sin duda también ha ayudado es la política de subsidios que ha puesto enmarcha en los últimos años.

Por lo que respecta a Estados Unidos, el productor de trigo sinceramente ha resultado muy golpeado, estopor la diferencia que existe entre los precios de soporte entre el trigo y el frijol soya.

FIMAT

90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 01-02

Principales Exportadores

Estados Unidos 74.3 53.9 67.1 65.2 63.2 59.5 62.0 67.5 69.3 62.6 60.5 58.5

Argentina 10.9 9.9 9.8 9.7 11.3 8.6 15.9 14.8 12.4 15.5 16.5 16.5

Australia 15.1 10.6 16.2 16.5 8.9 16.5 23.7 19.4 21.5 25.0 19.5 23.2

Canadá 32.1 31.9 29.9 27.2 23.1 25.0 29.8 24.3 24.1 26.9 26.8 28.1

Unión Europea 89.1 93.7 87.7 82.9 84.5 86.2 98.5 94.2 103.1 97.1 104.8 100.8

SUB-TOTAL 221.5 200.0 210.7 201.6 191.1 195.8 229.9 220.2 230.4 227.0 228.1 227.1

Principales Importadores

Brasil 3.1 3.1 2.7 2.1 2.1 1.5 3.2 2.4 2.2 2.5 1.6 2.4

China 98.2 96.0 101.6 106.4 99.3 102.2 110.6 123.3 109.7 113.9 102.0 110.0

Europa del Este 41.3 38.5 26.4 30.6 33.8 35.0 26.1 34.3 33.3 29.0 27.8 33.0

Africa del Norte 10.0 13.2 9.7 9.0 11.1 9.0 16.8 9.9 14.2 11.7 9.7 12.0

ExURSS 100.3 72.0 89.7 83.5 60.4 60.4 64.5 82.2 57.6 66.5 64.5 67.0

SUB-TOTAL 252.9 222.8 230.1 231.6 206.8 208.1 221.1 252.2 217.1 223.6 205.6 224.4

Otros países

India 49.9 55.1 55.7 57.2 59.8 65.5 62.1 69.4 66.4 70.8 75.6 72.0

México 3.9 3.2 3.1 3.6 4.2 3.5 3.1 3.6 3.2 3.1 3.3 3.5

Pakistán 14.4 14.6 15.7 16.2 15.2 17.0 16.9 16.7 18.7 17.9 21.0 20.0

Turquía 16.0 16.5 15.5 16.5 14.7 15.5 16.0 16.0 18.0 16.5 17.5 17.5

Otros 29.5 30.7 31.6 32.1 32.3 33.2 33.7 31.4 34.5 29.1 27.7 28.0

SUB-TOTAL 113.7 120.1 121.6 125.5 126.2 134.6 131.8 137 140.8 137.3 145.1 141

TOTAL 588.1 542.9 562.4 558.7 524.1 538.5 582.8 609.4 588.2 587.9 578.8 592.5

Fuente : FIMAT

Producción Mundial de TrigoJulio-junio

(millones de toneladas métricas)


Países de destino. 90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01Europa

Unión Europea 0.65 0.54 0.44 0.38 0.54 0.14 0.76 1.31 1.36 1.31 1.33Portugal 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00Turquía 0.00 0.00 0.03 0.16 0.16 0.52 0.30 0.33 0.05 0.16 0.14Otros 0.14 0.14 0.11 0.22 0.16 0.16 0.16 0.11 0.14 0.05 0.08Total 0.79 0.68 0.58 0.76 0.87 0.82 1.22 1.74 1.55 1.52 1.55

Europa del Este 0.16 0.08 0.54 0.33 0.11 0.16 0.33 0.14 0.11 0.03 0.08ExURSS 2.83 7.05 5.33 2.53 0.93 1.12 0.44 0.52 0.60 1.01 0.27

AsiaJapón 3.21 3.16 3.51 3.40 3.89 3.73 3.21 3.37 3.13 3.13 3.08China 3.84 5.69 2.29 1.93 3.21 2.97 1.09 0.38 0.19 0.19 0.16

Taiwan 0.73 0.84 1.09 0.93 0.84 0.90 0.90 0.98 0.93 1.01 1.01Otros países de Asia

Bangladesh 0.44 0.24 0.35 0.27 1.06 0.33 0.11 0.30 0.84 0.54 0.27Indonesia 0.19 0.00 0.00 0.03 0.16 0.73 0.08 0.00 0.35 0.38 0.54

Iraq 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.82 0.30 0.00 0.00Israel 0.57 0.49 0.63 0.68 0.68 0.65 0.73 0.79 0.76 0.93 0.79

Corea del Sur 1.88 1.50 1.42 1.52 1.55 1.50 1.58 1.39 1.39 1.47 1.58Paquistán 0.71 1.22 1.66 1.74 1.71 1.66 1.88 2.23 1.28 0.52 0.14Filipinas 1.44 1.33 1.55 1.91 2.12 2.10 1.96 1.52 1.71 2.23 2.15

Otros/India 1.88 1.28 2.67 2.78 2.78 2.50 1.82 1.88 2.15 2.50 2.04Total de Asia 7.10 6.07 8.27 8.93 10.07 9.47 8.11 8.93 8.78 8.57 7.51

América LatinaBrasil 0.00 0.71 0.16 0.14 0.00 0.41 0.82 0.00 0.03 0.08 0.14Chile 0.03 0.00 0.03 0.22 0.03 0.30 0.00 0.00 0.05 0.30 0.14

Colombia 0.54 0.30 0.27 0.27 0.24 0.65 0.44 0.41 0.49 0.73 0.60México 0.35 0.14 1.03 0.79 0.76 1.12 1.58 1.14 1.85 1.96 1.91

Perú 0.19 0.05 0.11 0.49 0.05 0.68 0.52 0.22 0.65 0.49 0.33Venezuela 0.49 0.33 0.84 0.87 0.60 0.63 0.60 0.57 0.65 0.46 0.52

Otros 1.99 1.33 2.12 1.74 1.44 1.96 1.80 1.93 1.74 1.96 1.85Total 3.59 2.86 4.56 4.52 3.13 5.74 5.74 4.27 5.47 5.99 5.47

ÁfricaArgelia 1.85 1.44 1.44 1.66 0.63 0.46 0.33 0.16 0.57 0.65 0.68Egipto 2.64 3.24 4.03 3.92 5.91 5.12 2.91 4.98 4.44 4.44 5.31

Marruecos 0.60 0.22 2.04 1.31 0.24 0.68 0.41 0.60 0.19 0.38 0.54Nigeria 0.00 0.00 0.68 1.09 0.63 0.87 0.68 0.82 1.25 1.20 1.36Túnez 0.52 0.22 0.41 0.46 0.65 0.24 0.19 0.57 0.00 0.00 0.16Otros 0.63 0.52 1.82 1.66 1.22 0.95 1.12 0.84 1.01 0.98 1.33Total 6.23 5.63 10.42 10.10 9.28 8.33 5.63 7.97 7.46 7.65 9.39

Exportaciones de Grano 28.50 32.06 36.77 33.42 32.33 33.23 26.67 28.03 28.22 29.64 28.52Subproductos y harina 0.00 0.00 0.00 0.00 0.54 0.57 0.27 0.14 0.03 1.42

Exportación total 28.50 32.06 36.77 33.42 32.33 33.78 27.24 28.30 28.36 29.67 29.94Fuente : FIMAT

Junio-mayo(millones de toneladas)

Exportaciones de Trigo de Estados Unidos por país de destino

La producción mundial de trigo se ha mantenido constante entre los principales países exportadores. Delos países importadores, resaltan los casos de China y Rusia. Este último país prácticamente ha sidoautosuficiente en este producto, los arribos que se han registrado de trigo al mercado ruso han sidopreferentemente por donaciones que se le han hecho por parte de otros países, que sin duda son accionesde buena voluntad de las naciones como Estados Unidos y la Unión Europea.

14


Si se analizan los balances de oferta y demanda mundiales de trigo, se podrá apreciar que se está presen-tando un hecho sin precedente, una reducción en los inventarios mundiales del grano. Esto quiere decir quese está en una situación en la que hay producto para unos 30, 60 o 75 días en algunos países, lo cual puedeconvertirse en un gran problema sin duda. Cabe señalar que la mayor parte de los inventarios está enmanos de los países exportadores más importantes, tal es el caso de Estados Unidos.

Argentina, por lo general, cada año vende sus excedentes de trigo, lo mismo sucede con Australia, mien-tras que Canadá intenta realizar la misma operación, pero en ocasiones no logra tener éxito.

Si se observa el cuadro siguiente, se puede ver que la superficie destinada al cultivo del grano en EstadosUnidos registra un descenso constante desde 1996, con lo cual se espera que para este año sea la másbaja de los últimos diez años, y se estima que sea la más baja en ese país si se analizan las cifras desde losaños setenta. La principal razón del descenso en la superficie cultivada de trigo en Estados Unidos está enla caída de la producción de la variedad invierno.

Durante el presente otoño, se ha registrado una importante sequía en las áreas destinadas al cultivo detrigo, situación que empezó a observarse desde los meses de junio y julio del año pasado, y se mantuvohasta el mes de septiembre en el estado de Oklahoma. Asimismo, los productores de trigo de Texas nocultivaron el grano de manera oportuna.

Cuando iniciaron finalmente las lluvias, llovío durante varias semanas de manera constante, con lo cual sepasó de una situación de sequía a otra de excesiva humedad, lo que impidió que se obtuviera de manerafavorable la producción. En algunos lugares donde se alcanzó a lograr el trigo empezó a descender latemperatura, lo que sin duda también causó problemas en algunos estados como Oklahoma y Texas.

USDA FIMAT FIMAT

90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02

Inventario Inicial 118.9 145.0 132.5 144.5 141.6 118.2 107.9 113.4 138.7 136.4 127.4 127.4 110.2

Producción 588.1 542.0 562.4 558.7 524.1 538.5 582.8 609.4 588.2 587.9 578.8 578.8 592.5

OFERTA TOTAL 707.0 687.9 694.9 703.2 665.7 656.7 690.7 722.9 726.9 724.4 706.2 706.2 702.7

Comercio Mundial 101.1 111.2 113.0 101.6 101.4 99.5 103.8 104.0 102.3 111.3 106.9 106.0 109.2

Consumo Doméstico 460.9 444.2 437.4 460.0 446.1 449.3 473.5 480.1 488.2 485.7 489.4 490.0 489.9

Demanda Total 562.0 555.4 550.4 561.6 547.5 548.8 577.3 584.1 590.5 597.0 596.3 596.0 599.0

Inventarios Finales 145.0 132.5 144.5 141.6 118.2 107.9 113.4 138.7 136.4 127.4 109.9 110.2 103.7

Inventarios/Demanda (%) 25.8 23.9 26.3 25.2 21.6 19.7 19.6 23.7 23.1 21.3 18.4 18.5 17.3

Fuente : FIMAT

(millones de toneladas métricas)

Balance de oferta y demanda mundial de trigoJulio-junio


USDA FIMAT FIMAT

90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02

Sup. Cultivada(has.) 31.16 28.29 29.22 29.22 28.45 27.92 30.39 28.49 26.67 25.37 25.29 25.29 24.61

Sup. Cosechada (has.) 27.96 23.39 25.41 25.37 25.01 24.69 25.41 25.41 23.96 21.77 21.53 21.53 20.96

Sup. Siniestrada (%) 10.3 17.5 13.1 13.1 12.3 11.9 16.4 10.8 10.1 14.2 14.9 14.9 14.9

Rendimiento (ton./ha.) 2.66 2.31 2.64 2.57 2.53 2.41 2.44 2.66 2.89 2.87 2.81 2.81 2.79

Inventarios a Junio 1º 14.59 23.62 12.93 14.45 15.46 13.80 10.23 12.08 19.65 25.75 25.86 25.86 22.13

Producción 74.30 53.89 67.14 65.21 63.17 59.41 61.97 67.52 69.32 62.57 60.50 60.50 58.49

Importaciones 0.98 1.12 1.91 2.97 2.50 1.85 2.50 2.59 2.80 2.59 2.59 2.40 2.61

OFERTA TOTAL 89.87 78.63 81.97 82.63 81.13 75.03 74.74 82.19 91.80 90.90 88.94 88.78 83.20

Alimento 21.66 21.47 22.70 23.73 23.22 24.03 24.28 24.88 24.68 25.17 25.72 25.72 25.99

Semilla 2.45 2.67 2.69 2.61 2.42 2.83 2.80 2.53 2.20 2.50 2.29 2.29 2.31

Forraje 13.06 6.72 5.28 7.40 9.36 4.16 8.33 6.83 10.80 7.73 8.16 8.68 6.80

Exportaciones 29.07 34.84 36.85 33.42 32.33 33.78 27.24 28.30 28.36 29.67 30.62 29.94 30.62

DEMANDA TOTAL 66.24 65.70 67.52 67.17 67.33 64.80 62.65 62.54 66.05 65.07 66.79 66.65 65.73

Inventario Final 23.62 12.93 14.45 15.46 13.80 10.23 12.08 19.65 25.75 25.86 22.15 22.13 17.47

Inventarios Gubernamentales

Inventarios en poder de los Productores 0.38 1.36 0.76 0.16 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00

TTL CCC 4.44 4.14 4.08 4.08 3.86 3.21 2.53 2.56 3.48 2.83 2.86 2.99 2.99

Créditos Prendarios 5.91 0.54 1.28 1.82 1.74 0.35 1.96 2.04 3.81 1.69 1.77 1.77 1.77

Total de Inventarios Gubernamentales 10.72 6.04 8.27 6.07 5.61 3.57 4.49 4.60 7.29 4.52 4.63 4.76 4.76

Inventario Final Libre 12.90 6.89 6.12 9.44 8.19 6.67 7.59 15.05 18.45 21.34 17.53 17.36 12.71

Inventario Final/Uso (%) 35.4 19.7 21.4 23.0 20.5 15.8 19.3 31.4 39.0 39.7 33.2 33.2 26.6

Fuente : FIMAT

Balance de oferta y demanda de trigo en Estados UnidosJunio-mayo


Las personas que han analizado los futuros de trigo de Chicago y los han relacionado con los de Kansas yMiniápolis, han observado que se aprecia un cambio en esos mercados. El mercado de Kansas ha regis-trado un incremento entre 20 y 25 centavos de dólar, en Chicago entre 50 y 55 centavos, lo que los hallevado a ponerse por arriba de las cotizaciones de Miniápolis.

Esta situación ha provocado que los demandantes estén prefiriendo adquirir trigo primavera en muchoscasos como sustituto. Sin embargo, si se analiza las proyecciones de cultivo de trigo primavera, se esperaque éstas sean menores a la de hace 3 años, lo anterior debido a que aún está afectado por la relación quetiene con la soya.

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USDA FIMAT FIMAT90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02

Sup. Cultivada(has.) 6.56 5.67 7.24 7.08 7.08 6.52 7.73 7.41 6.03 5.79 5.83 5.83 5.95Sup. Cosechada (has.) 6.19 5.46 7.00 6.48 6.84 6.35 7.61 7.08 5.83 5.58 5.54 5.54 5.71Sup. Siniestrada (%) 5.6 3.6 3.4 8.6 3.4 2.3 1.7 4.2 3.0 3.8 4.7 4.7 4.2Rendimiento (ton./ha.) 2.44 2.15 2.75 2.15 2.05 2.03 2.26 1.89 2.27 2.19 2.45 2.45 2.22Inventarios a Junio 1º 4.19 7.57 3.54 4.63 5.44 5.25 2.88 4.52 5.99 6.34 5.93 5.93 5.88

Producción 15.10 11.73 19.24 13.93 14.02 12.93 17.17 13.36 13.23 12.19 13.55 13.55 12.63Importaciones 0.22 0.44 0.95 1.80 1.39 0.82 1.44 1.55 1.61 1.63 1.55 1.50 1.55

OFERTA TOTAL 19.51 19.73 23.73 20.36 20.85 19.00 21.50 19.43 20.82 20.17 21.04 20.98 20.09

Consumo Doméstico 6.48 5.85 7.19 7.67 7.65 7.13 8.82 6.91 7.81 7.97 8.76 8.71 8.52Exportaciones 5.47 10.34 11.92 7.24 7.95 8.98 8.16 6.53 6.67 6.26 6.67 6.40 6.80

DEMANDA TOTAL 11.95 16.19 19.11 14.91 15.59 16.11 16.98 13.44 14.48 14.23 15.43 15.10 15.32

Inventario Final 7.57 3.54 4.63 5.44 5.25 2.88 4.52 5.99 6.34 5.93 5.61 5.88 4.76Fuente : FIMAT

Balance de oferta y demanda de trigo rojo duro primavera en Estados UnidosJunio-mayo


En cuanto a los acres que se tiene contemplado cultivar, hay una estimación de 60.8 millones de acres(24.61 millones de hectáreas), observándose un descenso para el trigo suave y una ligera alza en lavariedad primavera. Asimismo, la superficie cosechada total se espera disminuya, motivado por eldescenso en la superficie cosechada de trigo duro.

USDA FIMAT FIMAT90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02



OFERTA TOTAL 15.70 11.08 12.79 12.14 13.20 13.39 12.38 14.07 14.23 16.06 16.44 16.44 15.73


DEMANDA TOTAL 13.47 9.91 11.57 10.86 12.22 12.44 11.16 11.89 10.53 12.44 12.98 12.66 12.52

Inventario Final 2.23 1.17 1.22 1.28 1.01 0.95 1.22 2.18 3.70 3.62 3.46 3.78 3.21Fuente : FIMAT

Balance de oferta y demanda de trigo rojo suave invierno en Estados UnidosJunio-mayo



USDA FIMAT FIMAT90-91 91-92 92-93 93-94 94-95 95-96 96-97 97-98 98-99 99-00 00-01 00-01 01-02



OFERTA TOTAL 38.43 34.37 31.68 34.97 33.04 27.73 24.85 33.80 40.47 40.44 35.46 35.46 31.73


DEMANDA TOTAL 28.58 29.01 25.80 28.47 27.76 23.54 20.96 25.45 28.63 27.98 25.64 26.62 25.72

Inventario Final 9.85 5.36 5.88 6.50 5.28 4.19 3.89 8.36 11.84 12.46 9.82 8.85 6.01Fuente: FIMAT

Balance de oferta y demanda de trigo rojo duro de invierno en Estados UnidosJunio-mayo


Se observa una reducción en la producción de trigo, especialmente en la variedad invierno, ampliamentedemandado por algunos países a Estados Unidos. Resulta que con esta variedad se ha tenido algunosproblemas en cuanto al precio se refiere.

Por lo que se refiere a los inventarios finales de trigo en Estados Unidos, este país está más o menos en elrango de los últimos años. Tiempo atrás, Estados Unidos tuvo mucho trigo, pero actualmente tiene un nivelmedio.

En los últimos meses se ha registrado un descenso en las exportaciones de trigo estadounidense, yse espera que se tengan dificultades para colocar más cereal en el mercado exterior, pese a que el gobiernoesté considerando hacer algunas donaciones del grano a otros países en vías de desarrollo. Sin embargo,lo anterior podría compensarse con un incremento en el consumo humano y el uso para semilla dentro deese país, mientras que la demanda para uso forrajero disminuirá.

Por el momento el incremento no es muy notorio en el trigo, habrá que esperar entre 60 y 75 días para verla posible tendencia de los precios. Este lapso es importante para Estados Unidos porque se estará anali-zando el comportamiento del cultivo en algunos estados como Kansas, Oklahoma, Nebraska, Texas yColorado.

Esperando que pasen estos días se tendrá un panorama más claro de cómo va progresando el trigo duro,ya que si éste tiene algún contratiempo en su desarrollo, sin duda que ello se convertiría en un factor quepermita el incremento en los precios.

A nivel mundial se espera que los países productores incrementen su producción, lo que sin duda podríaconvertirse en un factor que ayude para que los precios disminuyan.

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CAFÉ

El café se produce en más de 50 países en todo el mundo y detrás de él existe todo un conjunto deideologías, factores económicos e incluso religiosos.

Debido a sus diversas calidades y tipos, es un producto muy interesante para el comercio internacional.Dentro del sector cafetalero podemos detectar los siguientes participantes:

El dominio del mercado de café está en los operadores multinacionales y ellos comercializan gran parte dela producción mundial. Este mercado también se caracteriza por una alta concentración de usuarios, asícomo se tiene detectado claramente quienes son los productores y los consumidores.

· Productores· Exportadores· Importadores· Tostadores· Distribuidores al menudeo· Inversionista / Especulador

Los Productores de Café

Fuente: FIMAT

Los Productores de Café

Fuente: FIMAT


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La nueva tendencia en el mercado del café es el negocio del tipo gourmet, donde también ya se empieza aconocer quienes son los principales participantes en este sector, y dado el buen precio que se paga poreste tipo de producto, pocos tienen interés en la cobertura. Por el momento su participación en el mercadono es muy significativa, pero podría crecer de manera extensiva.

En la gráfica donde se presenta el comportamiento de la producción de Brasil desde la década de lossesenta, se puede apreciar el pico en el año de 1976, año en el cual se presentó una fuerte helada en Brasily afectó su producción, situación que se repitió en el año de 1980.

En los años posteriores a 1976 se registraron otras sequías, mismas que generaron otros picos como semuestra en la gráfica. Sin embargo, se observa un equilibrio ya para los años posteriores al colapso delconvenio del café.

Durante la helada de 1994 en Brasil, los precios se ubicaron en 2.4 dólares por libra, lo que provocóventas, pero después ya vino la recuperación de la producción.

Las dos heladas fuertes que se registraron en Brasil en la década de los noventa provocaron importantesreducciones en los inventarios de café en Estados Unidos, especialmente entre 1997 y 1998, situación quesin duda también provocó un incremento en los precios en estos años.

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G C A U S C O F F E E S TO C K S

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Vietnam no se había considerado un productor importante de café, pero en 1999 este país produjo cercade 89 mil toneladas de café, pero se espera que para este año, la producción se ubique entre 700 mil y 800mil toneladas. Durante los últimos diez años, la producción de Vietnam ha sido superior a la de Colombia.

Vietnam cuenta con el costo de producción más bajo de todo el mundo. El mayor volumen de su produc-ción se obtiene en las montañas de este país y realmente son productores marginales, pero el problema esque tienen mucha oferta. Tienen 9 millones de sacos y estos no se van a ir inmediatamente, por lo cualtendrá que asumirlo así el mercado.

Asimismo se observan incrementos en la producción de café en Brasil, ya que ellos están aumentando lasuperficie plantada al norte de su país.

FIMAT está adecuándose a las nuevas circunstancias del mercado y ha desarrollado los sistemas y tecno-logía para dar servicio a las necesidades de los participantes de todo el mundo. Las ventas electrónicas yason una realidad en Londres. Desarrollamos las ventas electrónicas desde octubre pasado y han sido todoun éxito. Los participantes están contentos con este tipo de operaciones y pensamos que la legislaciónavanzará en este aspecto.

De no suceder una helada en las zonas productoras de Brasil, los precios de café en el mercado internacio-nal se verán presionados. Nosotros calculamos niveles de precios de entre 34 y 38 centavos de dólar, ypronosticamos una producción para Brasil de 40 millones de sacos.


En nuestra opinión, los precios mundiales de café se podrían recuperar siempre y cuando se observe unareducción en los inventarios de los países consumidores, esto ha sido cierto en año pasados, lo cualpermitirá un mayor balance entre producción y consumo, que no se ha dado hasta ahora.

El programa de retención no ha funcionado hasta el momento. Se ha llegado a menos de un dólar por libra,lo que quiere decir que la retención no puede durar por mucho tiempo. Esta medida es un intento porcontrolar los inventarios de los países consumidores. Sin embargo, lo que se necesita hacer es estimular elconsumo del producto, así como establecer un nivel de producción. La retención, si bien no es mala, no esla solución definitiva.

Con la enorme cosecha que obtuvo México el año pasado, este país exportó 650 mil sacos de café demanera adicional, mismos que se fueron directamente a la lonja mercantil y presionaron los precios, dondesu mejor cliente son los contratos C.

Finalmente, el mercado de café está caracterizado actualmente por:

• Dominación del mercado por parte de los especuladores multinacionales• Concentración de usuarios (cuatro principales participantes)• Nueva tendencia del café: el gourmet• Factores fundamentales actuales

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AZÚCAR

El azúcar, a diferencia de otros productos básicos, es una mezcla de agricultura e industria, lo que significaque se requiere una mayor inversión para obtener azúcar. Esta es una de las razones por la cual la industriadel azúcar ha tenido muchos problemas.

Actualmente existen dos mercados importantes de azúcar, sin embargo, existe un tercero que se ha idodesarrollando. Así tenemos el mercado del azúcar de Nueva York, azúcar número uno, el de Londres, quees de azúcar blanca y el de Sao Paulo, Brasil, que es de azúcar cristal.

El azúcar es un mercado que está muy lejos de ser un mercado libre, la producción mundial es de 130millones de toneladas y sólo 73% se exporta. La mayor parte de los países exportadores de azúcar,venden al exterior sus excedentes de producción.

EL MERCADO DEL AZÚCAR

12 CO2 + 11 H2O = C12H12O11 + 12 O2

Bióxido de Carbono + Agua = Sacarosa + Oxígeno

AGRICULTURA + INDUSTRIA = AZÚCAR

EL MERCADO MUNDIAL DEL AZÚCAR

• El azúcar se produce en 102 países en todo el mundo. La producción para 2000/2001 se estima en 130millones de toneladas.

• Aproximadamente 73% se produce mediante caña de azúcar, la cual es cultivada en el Hemisferio Sur –países tropicales- y el restante 27% se obtiene de la remolacha en zonas templadas del Hemisferio Norte.

• La mayor parte de la producción mundial de azúcar es consumida en los países productores y aproxima-damente 25% de la producción es comercializada en el mercado mundial (aproximadamente 35 millones detoneladas)


Actualmente es muy difícil poder ver un mercado de azúcar con precios de 14 o 15 centavos, pero si sepodrá ver un nivel de entre 4 y 6 centavos, la razón de ello es que el mercado se está moviendo hacia elpaís con el menor costo de producción, y que actualmente es Brasil. En este país el costo de producción esde 6 centavos, el más bajo del mundo.

La razón por la cual el mercado se ha ido a los 10 centavos se debe a factores: Brasil, el principal exportadory Rusia, el principal importador. Así, la respuesta a este nivel de precios es que el mercado está sacando unprecio promedio, entre el costo económico de los productores y el alto costo de los consumidores. Elazúcar en Rusia se vende en alrededor de 330 dólares por tonelada, país donde se puede tener un costo de6 centavos.

Los grandes productores se están fusionando en pools, que los hace similares a las compañías operado-ras. La importancia del valor agregado está creciendo, es decir, los márgenes están más en aspectos delogística como flete. También los derivados como el alcohol pueden ser la solución para el mercado de esteproducto. Como sabrán el alcohol es un producto con grandes bondades en materia de combustible, unade ellas es su bajo costo con relación a la gasolina. En Brasil, además de tener automóviles que usan puroalcohol, hay 20% de alcohol en la gasolina, siendo esta una forma como el gobierno puede ayudar alproductor de azúcar.

Para el año 2001 es importante tener presente que es lo que va a suceder con las compras rusas de azúcar,ya que no hay que olvidar que ellos son los principales consumidores del mundo.

Por su parte, India está buscando convertirse en un exportador importante de azúcar blanca, es por elloque la prima para este producto está baja, ya que India quiere exportar azúcar con un precio de 250dólares por tonelada. En cuanto a China, aún no se sabe si será un factor importante en el mercado deldulce.

UN MERCADO CAMBIANTE

• ¿Hacia un nuevo mercado del azúcar?o Un mercado más transparenteo La tendencia es hacia menos subsidios gubernamentales y un mercado más libreo Consolidación de las compañías comercializadoraso Grandes productores fusionándose en gruposo Importancia de productos y servicios con valor agregadoo Productos derivados ( alcohol, generación de energía, …)

• Nuevas herramientaso Sitios de mercado en Internet ( Fimatrade, Bolsa1, …)

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Se espera que la producción de Australia y Cuba sean factores importantes en el mercado, ya que loscultivos en ambos países presentan grandes avances, sobre todo por el uso de fertilizantes buenos. Asimis-mo, si los precios del producto aumentan, muchos países buscarán cultivar más este producto, cosa que nosucede cuando el precio baja, allí los productores buscan que el gobierno les ayude con dinero. El hechode que actualmente se tengan buenos precios obedece a que hay suficiente producto en el mercado.

Se espera que en el corto plazo las cotizaciones bajen unos dos centavos, esto hasta ver que va a pasarcon el cultivo de este año. Creemos que esta situación se mantenga unos seis meses. Si el clima es favora-ble se podrían esperar buenos rendimientos en las plantaciones, de lo contrario podría observarse unareducción de la producción.

Resumen de la conferencia celebrada el día 26 de febrero del 2001 en el auditorio de ASERCA

situacion de los mercados internacionales de …el programa gubernamental de los estados unidos...

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