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Sistema de Evaluación de Sistema de Evaluación de InversionesInversiones
CODELCO-CHILE y ENAMICODELCO-CHILE y ENAMI
Dirección de Evaluaciónde Gestión Estratégica
18 de abril de 2008
SISTEMA NACIONAL DE INVERSIÓN PÚBLICA
Asignación de recursos públicos de inversión a proyectos individuales.
Participan en el sistema la mayoría de las instituciones y empresas del Estado, asumiendo diferentes roles:
EVALUADOR (analiza, evalúa y recomienda) MIDEPLAN, SERPLAC, COCHILCO
FORMULADOR (prepara y presenta) MINISTERIOS MUNICIPALIDADES EMPRESAS, etc.
FISCALIZADOR (verifica) CONTRALORIA, SUBDERE, COCHILCO
ARTICULO 13°: Agrega en la letra b) del Artículo 13° del DL 1.350 (1976), de CODELCO, el siguiente inciso:
“Tanto los proyectos de inversión como los proyectos de exploración e investigación que formule la Empresa deberán contar con la evaluación conjunta de la Oficina de Planificación Nacional y la Comisión Chilena del Cobre en virtud del Artículo 2° del Decreto ley 1.349 de 1976”.
EMPRESAS MINERAS DEL ESTADO
MARCO LEGAL
LEY N° 18.196 (29-12-1982)
AREAGESTIÓN
AREAINVERSIONES DEPTO.
INVERSIONESDEPTO.
ESTUDIOS
ORGANIZACIÓN DE LASINSTITUCIONES EVALUADORAS
CONSEJO
VICEPRESIDENTEEJECUTIVO
D.E.G.E.DIRECCION DEFISCALIZACION
DIRECCION DEESTUDIOS
COCHILCO
MINISTRO
SUBSECRETARIO
DIVISIONESTUDIOS E INVERSION
DIV. SOCIAL DIV. JURIDICA
MIDEPLAN
ANALISIS EVALUACION OPINION
Codelco Norte
Ing. Civil Químico
Salvador - Andina
Ing. Civil Químico
El Teniente
Ing. Civil Minas
Senior
EQUIPO D.E.G.E.
SeniorSenior
Director
Inversiones Gestión
1 Ing. Civil Minas Senior (Coordinador)
1 Ing. Civil Metalúrgico Senior
1 Ing. Civil Minas
1 Ing. Civil Industrial
Apoyo en materias financieras
AREAGESTIÓN
AREAINVERSIONES
RELACIÓN ENTRE INSTITUCIONESFORMULADORAS Y EVALUADORAS
CONSEJO
VICEPRESIDENTEEJECUTIVO
D.E.G.E.DIRECCION DEFISCALIZACION
DIRECCION DEESTUDIOS
COCHILCO
DIRECTORIO
PRESIDENTEEJECUTIVO
VICEPRESIDENCIA CORP.DES. HUMANO E INV.
VICEPRESIDENCIA CORP.PROYECTOS
CODELCO
INTERCAMBIO DE OPINIONES SOLICITUD DE INFORMACION VISITAS A TERRENO
GERENCIA CORP. EV. INV. Y CONTROL PROYECTOS
D.E.C.P. DIVISIONALES
CARACTERÍSTICAS DE LAS INVERSIONESDE LAS EMPRESAS MINERAS ESTATALES
• Proyectos de diversa naturaleza, complejidad y montos de inversión
• Número significativo de proyectos
• Inversión anual de gran magnitud
DEFINICIÓN DE PROYECTO (*)
Decisión acerca del uso de recursos con el objetivo de incrementar, mantener o mejorar la producción de bienes o la prestación de servicios.
Se materializa, por lo general, en una obra física (construcción, ampliación, reposición, etc.).
(* ) Mideplán, “Inversión Pública, Eficiencia y Equidad” (1992).
¿CÓMO SE CUMPLE EL ROL EVALUADOR?
• Emitiendo normas que regulen la presentación de los proyectos de las empresas, conforme a principios y procedimientos de evaluación comúnmente aceptados.
• Realizando el análisis de los antecedentes técnicos y económicos de los proyectos.
•Solicitando estudios, pruebas y antecedentes adicionales, cuando es pertinente.
• Analizando y revisando en terreno la situación sin proyecto.
• Revisando y discutiendo los proyectos con los equipos técnicos responsables.
PRINCIPIO BÁSICO DE LAS NORMAS
BASADAS EN EL CICLO DE LOS PROYECTOS
• ESTUDIOS DE PERFIL
• ESTUDIOS DE PREFACTIBILIDAD
• ESTUDIOS DE FACTIBLIDAD
• PROYECTOS DE INVERSION
ES DECIR, LOS PROYECTOS SON ESTUDIADOS EN ETAPAS SECUENCIALES CON GRADOS DE COMPLEJIDAD CRECIENTE.
CICLO DE PROYECTOS
IDEA
PERFIL
PREFACTIBILIDAD
FACTIBILIDAD
DISEÑO
EJECUCION
OPERACION
ESPERA
RECHAZO
PREINVERSION
INVERSION
OPERACION
FORMULACION
INFORMACION
EX - POST
Administ
Proyectos
Administ
Empresas
ESTADO DE PREINVERSIÓN
(Encontrar el proyecto más adecuado para satisfacer la necesidad u oportunidad)
1. ¿Qué necesidad se quiere satisfacer?2. ¿Qué bien producir o qué servicio prestar?3. ¿Cuánto y cuándo producir?
Estudio de mercadodel bien o servicio.
Estudio tecnológico.4. ¿Cómo producir el bien o servicio?
7. ¿Qué normativa legal regula el mercado objetivo? Estudio legal.
8. ¿Qué impacto generará el proyecto sobre el medio ambiente?
Estudio de Impacto Ambiental.
9. ¿Dónde producir o prestar el servicio?
Estudio de localizacióndel proyecto.
10. ¿Cómo se ejecutará y operará el proyecto?
Estudio de organizacióndel proyecto.
11. ¿Cómo se puede financiará el proyecto?
Estudio de financiamientodel proyecto.
5. ¿Qué recursos utilizar para el servicio?6. ¿Cuánto y cuándo conviene utilizar esos recursos?
Estudio de mercado y localización de recursos.
Proyección de Ingresos.
Proyección de Costosde Inversión.
Proyección de Costosde Operación.
¿ Es rentable el proyecto respecto de otros ?
• PRECIO DEL COBRE (L-P)
• TASA DE DESCUENTO
• TIPO DE CAMBIO
• OTRAS VARIABLES (no normadas): Precios Moly, Ácido, TC-RC.
• VALOR ACTUAL NETO (VAN)
• TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)
• ÍNDICE DE VAN (IVAN) - Priorización
• PERÍODO DE RECUPERACIÓN DEL CAPITAL
PARÁMETROS E INDICADORES DE EVALUACIÓN
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS NORMAS Y
PROCEDIMIENTOS QUE REGULAN EL SISTEMA
• Consideran la presentación de los antecedentes de inversión proyecto a
proyecto.
• Clasifican los proyectos en diferentes tipologías, de acuerdo a su monto,
objetivos, alcance, etc.
• Entregan metodologías de formulación de acuerdo a la tipología y alcance
de cada proyecto.
PRINCIPALES CARACTERÍSTICAS DE LAS NORMAS… (cont.)
• Entregan parámetros de evaluación para determinar los indicadores
económicos de los proyectos.
• Fijan procedimientos para el flujo de información entre las empresas y las
instituciones evaluadoras.
• Fijan calendario de entrega de información desde las empresas hacia las
instituciones evaluadoras.
AÑO 1 AÑO 2
FLUJO DE INFORMACIÓN YANÁLISIS DE LOS PROYECTOS
INFORME ANUALPROY. AÑO 2
PRESENTACIÓNPROY. AÑO 2
Oficios (R,NR) Cartas (FI)Oficios (R,NR) Cartas (FI)
PROY. MENORES AÑO 2
INFORMEANÁLISIS PROY.
MENORES
NORMAS PROY.AÑO 2
Emisión(COCHILCO-MIDEPLAN)
Recepción(CODELCO, ENAMI)
PROY. EXTRAORDINARIOS,REFORMULADOS Y
EMERGENCIA AÑO 2
TIPOLOGÍA DE PROYECTOSCODELCO y ENAMI
TAMAÑO
MAYORES> US$ 500 Mil
MENORES US$ 500 Mil
ANUALIDAD
NUEVOS
REFORMULADOS
ANTIGUOS
OBJETIVO
ESTUDIOS BÁSICOS
INVERSIÓN(DISEÑO Y EJECUCIÓN)
ESTUDIOS PREINVERSIONALES
URGENCIA
NORMALES
EMERGENCIA
EXTRAORDINARIOS
TIPOLOGÍA DE PROYECTOSCODELCO y ENAMI (cont.)
ANTECEDENTES DE RESPALDOPARA LOS PROYECTOS
TIPO NUEVOS ANTIGUOS REFORMULADOS
ESTUDIOS
ESTUDIOSPREINVERS.
PROYECTO
Justificación Términos de Ref. Presupuesto
a) Diagnósticob) Perfilesc) Prefactibilidad
Estudio deFactibilidad
Informe de Avance
Informe deAvance
Informe deAvance
Justificación
Evaluación
Evaluación
EVALUACIÓN DE ANTECEDENTES
DE LOS PROYECTOS
COCHILCO y MIDEPLAN, luego del análisis de los antecedentes, califican los proyectos:
PROYECTO CALIFICACIÓN
RECOMENDADO (R, RA)
NO RECOMENDADO (NR)
FALTA INFORMACION (FI)
Cuando es técnica y económicamenteconveniente (RA para Proyectos Antiguos).
En el caso contrario.
Cuando los antecedentes se estimaninsuficientes para calificarlo. Se solicitainformación adicional, para una opinióndefinitiva.
OTRAS ACTIVIDADESRELATIVAS A INVERSIONES
• Análisis en terreno del avance físico y financiero de los proyectos en desarrollo, con el fin de verificar el cumplimiento de los programas de ejecución.
• Revisión de las evaluaciones ex-post, con el fin de verificar el cumplimiento de las promesas técnicas y económicas declaradas en la presentación de los proyectos.
Dificultades en el proceso inversional de Codelco en los últimos años
• No cumplimiento de etapas de la preinversión en algunos proyectos, o cambios posteriores de diseño (fracasos, PDT, Refinería Codelco Norte, MMH).
• Atraso en presentación de proyectos (la mayoría, durante el año para el cual requieren recursos).
• Reemplazos de Equipos en períodos no óptimos.
• Sistema de Inversión de Capital (SIC) Codelco.• Mesa de Trabajo (RA Proyectos Antiguos, Estándares para
Reemplazos de Equipos).
Soluciones?
MESA DE TRABAJOCODELCO-COCHILCO-MIDEPLAN
2006 2007 2008
Mayo
Constitución
Mesa de Trabajo
Procedimiento para Reemplazo de Equipos
Flexibilización Calendario para presentación de
Inversiones (2006-2007)
(regularización de plazos)
Recomendación Automática
Proyectos Antiguos
Proyectos en Ciclo Preinversional
Proyectos Fuera de Plazo
Presentación de ProyectosProcesos Inversionales 2004-2008
Proyectos Nuevos Proyectos Antiguos
Fuente: Cochilco, Banco Integrado de Proyectos.
0
20
40
60
80
100
120
140
Dentro de Plazo 14 16 0 96 124
Fuera de Plazo 70 58 78 17 8
2004 2005 2006 2007 20080
20
40
60
80
100
Dentro de Plazo 0 0 0 0 61
Fuera de Plazo 62 67 50 90 7
2004 2005 2006 2007 2008
INVERSIONES CODELCO
AÑO INVERSION (MMUS$)
2003 895
2000 485
2002 844
1998 665
1999 434
2001 586
2007 1.605
2006 1.219
2005 1.845
2004 893
Fuente: Codelco, Estados Consolidados de Flujo de Efectivo, Incorporación de Activos Fijos.
PROYECTOS RELEVANTES CODELCO
Producción PromedioEsperada en Régimen
(Miles tmf)Codelco Norte
Sulfuros RT Fase I Ejecución 216 2010 80Sulfuros RT Fase II Perfil 421 180Mina Ministro Hales Prefactibilidad 893 2014 200Chuqui Subterránea Prefactibilidad 955 2018 340
Andina
Expansión Fase I Ejecución 693 2009 30Expansión Fase II Prefactibilidad 4500 2015 320
El Teniente
Pilar Norte Ejecución 108 2009 68Nuevo Nivel Mina Prefactibilidad 607 2017 430
Gaby Ejecución 970 2008 150
Año de Puesta en Marcha
Inversión Estimada (Millones de Dólares)
Estado ActualProyecto
Fuente: Sr. Jorge Bande, presentación a Comisión Investigadora de la Cámara de Diputados (marzo 2008).
FIN PRESENTACIONFIN PRESENTACION
Dirección de Evaluaciónde Gestión Estratégica
18 de abril de 2008
PARÁMETROS DE EVALUACIÓN(Proyectos CODELCO 2009)
Parámetro u. Valor
Precio Cu Largo Plazo US$¢/lb 120 - 140 - 160
Tasa de Descuento (CCPP) % 10
Tipo de Cambio $/US$ 532