sesión instrumentos financieros - sesiÓn 02 - ev - presentaciÓn
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Diapositiva 123.10.13
Un contrato que da lugar a:
Activo financiero en Pasivo financiero o
una entidad. instrumento de patrimonio en otra entidad.
y
Efectivo.
Un instrumento de patrimonio de otra entidad.
Derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad.
Ejemplos:
Inversión en acciones.
*
*
*
Ejemplos:
Cuentas por pagar comerciales, letras por pagar, sobregiro bancario, préstamos recibidos, descuento de letras, bonos emitidos, arrendamiento financiero.
*
*
*
¿QUÉ ES UN INSTRUMENTO DE PATRIMONIO?
Cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos los pasivos.
Ejemplo:
Existencias.
Instrumento Derivado (P9)
Es un instrumento financiero u otro contrato dentro del alcance de esta Norma (véanse los párrafos 2 a 7) que cumple las tres características siguientes:
*
*
*
Instrumento Derivado
No requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una inversión inicial neta inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado; y
Se liquidara en una fecha futura.
*
*
*
Método de tasa de interés efectiva
Es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financieros (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante.
*
*
*
*
*
*
Son los costos increméntales directamente atribuibles a la compra, emisión, venta o disposición por otra vía de un AF o PF.
*
*
*
Contrato de garantía financiera
*
*
*
CA
Costo amortizado de un AF o un PF
*
*
*
Caso de costo amortizado
La empresa la Inversora S.A.. compra 10 bonos de la Empresa Omega S.A. cuyo valor nominal de cada bono es de S/1’000,000. El valor total que paga la Inversora por los 10 bonos es S/9’000,000 y el vencimiento de dichos bonos es a 3 años, los bonos pagan un interés semestral de 5% y la Inversora S.A. tiene la intención y la posibilidad de mantener dicha inversión hasta el vencimiento de las mismas que será de aquí a tres años.
Datos adicionales:
No hay problemas de incobrabilidad.
*
*
*
Solución Caso
El primer paso que se debe realizar es establecer el flujo de fondos en el tiempo:
Hoja1
Solución Caso
*
*
*
Solución Caso
Como se puede apreciar la TIR es 6.88% semestral que es superior al 5% que paga el bono, el segundo semestre del tercer año el ingreso de dinero es 10’500,000 porque aparte de los S/500,000 de intereses Omega S.A. esta pagando el valor nominal de los bonos que suma S/10’000,000. El TIR del 6.88% es la tasa efectiva.
*
*
*
Solución Caso
Los intereses devengados se calculan multiplicando las cifras de la columna del capital inicial por la tasa efectiva del 6.88% (semestral), los intereses cobrados es el 5% sobre el valor nominal de los bonos que son S/10’000,000 y el capital final o costo amortizado se obtiene de sumar al capital inicial de cada periodo los intereses devengados y restar los interés cobrados. El capital final de un periodo es el inicial del periodo siguiente.
*
*
*
Por la compra de 10 bonos de S/1’000,000 C/U
Cargo
Abono
9´000,000
Cargo
Abono
100,000
Cargo
Abono
626,193
626,193
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
634,877
634,877
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
644,158
644,158
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
654,078
654,078
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
664,681
664,681
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
676,013
676,013
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
10’000,000
4 Clases de activos.
2 Clases de pasivos.
1
Derivados de especulación están aquí
*
*
*
Medición inicial
Medición posterior
Puede ser reclasificado como un activo disponible para la venta
Resultado del periodo
Resultado del periodo
*
*
*
3
Medición inicial
Medición posterior
Deterioro
Costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva
No permitido
*
*
*
Medición inicial
Medición posterior
Patrimonio neto, excepto las diferencias de cambios, intereses y dividendos.
Deterioro
Resultado del ejercicio neto.
Reversión; si es un instrumento de deuda se afecta a resultados del ejercicio, si es por un instrumento de patrimonio se afecta a una cuenta de patrimonio (ORI)
Monetario = G y P
Medición inicial
Medición posterior
No permitido
*
*
*
CON CAMBIO EN RESULTADOS
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento
La empresa ABC tiene en su cartera de inversiones financieras los siguientes títulos:
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: 1,000 acciones de Telefónica con valor razonable en la fecha de adquisición de 10 € cada una => 10,000 €.
Activos financieros disponibles para la venta: 1 Bono de empresa de nominal 6,000 € con valor razonable en la fecha de adquisición del 102% =>6,120 €.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: 1 Obligación del Estado de nominal 60,000 € con valor razonable en la fecha de adquisición del 105% => 63,000 €.
*
*
*
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2011 los valores razonables de dichos títulos son los siguientes:
Acciones telefónica = 12 € => 12,000 €
Bono de empresa = 98 % => 5,880 €
Obligación del Estado = 103% => 61,800
Al 31 de diciembre de 2012 los valores razonables de dichos títulos son los siguientes:
Acciones Telefónica = 11 € => 11,000 €
Bono de empresa = 95% => 5,700 € (se considera dicho decremento de valor irreversible, es decir , una pérdida por deterioro).
Obligación del Estado = 101% => 60,600
*
*
*
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Se requiere:
*
*
*
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Caso 1
Caso 1
Momento inicial:
(*) Nominal del préstamo - comisiones pagadas = 4.000 - (1% de s/. 4000 = 40)
Caja y Bancos
Prestamos por pagar
Intereses
Amortización
Pago
1
3,960
134
941
1,075
2
3,019
102
973
1,075
3
2,046
69
1,006
1,075
4
1,040
35
1,040
1,075
340
3,960
4,300
Calculo de la TAE =>3.960 = 1.075 / (1+ TAE) + 1.075 / (1+ TAE)^2 + 1.075 / (1+TAE)^3 + 1.075
/ (1 + TAE)^4=>TAE = 3,378%
-3960
1075
1075
1075
1075
TIR
3.378%
Las NIC 32 y 39 establecen :
*Los prestamos y cuentas por cobrar; en el momento inicial, deben ser registrados por su
coste , incluyendo éste los costes de transacción. (párrafo 43 NIC 39)
*La valoración posterior de dichos prestamos y cuentas que cobrar se realizara al coste
amortizado (NIC 39, párrafo 46). El coste amortizado incluye:
La amortización gradual de los costes de transacción se realizará mediante el método del tipo
de interés efectivo, es decir, aplicando el tipo de interés que iguala flujos de efectivo a cobrar
o que pagar a lo largo de la vida esperada del préstamo con su importe neto en libros
(NIC 39, párrafo 9)
Valor Inicial (-) Reembolso de principal (-) Amortización gradual de comisiones/ costes de transacción / primas y descuentos
Caso 2
Caso 2
AJUSTES DE VALORACIÓN AL 31.12.2011
a) Con relación a los activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados (cartera negociación):
111- Inversiones mantenidas para negociación
777- Ganancia por medición de A y P Financ. al Valor Razonable
2,000
2,000
(*) Valor Razonable al 31.12.2011 - precio adquisición = (1.000x12) - (1.000x10) = 2000
Beneficio por activos financieros a resultados: 12.000 - 10.000 = 2.000 €
b) Con relación a los activos financieros disponibles para la venta:
Patrimonio
240
240
(*) valor razonable a 31 de diciembre - Precio adquisición = (6.000 x 98%) - (6.000x 102%)
Disminución reserva revaporización: 5.880 - 6.120 = 240 €
Nota: esta perdida de valor activo financiero disponible para la venta no se considera una
perdida por deterioro. En el supuesto de que se considerara una perdida por deterioro la
disminución de valor del activo se llevaría directamente a resultados del ejercicio.
c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
Se valora al coste amortizado. No están sujetas a variaciones del valor razonable.
El coste amortizado es igual o superior al valor contabilizado inicialmente.
Ajustes de valoración a 31 de diciembre de 2006
a) Con relación a los activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados (cartera negociación):
1,000
1,000
(*) Valor razonable a 31 de diciembre 2006 - Valor razonable a 31 de diciembre 2005 = (1000 x 11)
- (1.000 x 12)
b) Activos financieros disponibles para la venta:
En este caso, se trata de una disminución de valor por deterioro de valor del activo. Por tanto,
el tratamiento difiere del establecimiento para el año 2005.
Perdida por Activos Financieros
420
180
Patrimonio
240
(*) Perdida de valor del activo financiero: valor razonable a 31 de diciembre de 2006 - valor
razonable a 31 de diciembre de 2005 = (6.000 x 95%) - (6.000 x 98%)
---> Perdida de valor del activo financiero: 5.700 - 5.880 = 180 €
(**) Perdida a reconocer en resultados: Valor Razonable al 31 de diciembre del 2006 - Precio de
adquisición = (6.000x95%) - (6.000x102%)
`---> Perdida por deterioro a reconocer en resultados: 5.700 - 6.120 = 420 €
Finalmente, hay que tener en cuenta que debe reajustarse la cuenta de patrimonio abonada
en el ejercicio 2005.
c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
Se valoran al coste amortizado. No están sujetas a variaciones del valor razonable.
El coste amortizado es superior al valor contabilizado en el reconocimiento inicial.
Justificación:
Las inversiones financieras, en el momento de su adquisición, deben contabilizarse por su precio
de adquisición, incluyendo este los costes de la transacción, y deben ser clasificadas en alguna
de las siguientes carteras (párrafos 9 y 45):
- Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: incluye aquellos activos
financieros adquiridos con el objetivo de venderlos en un futuro inmediato para la obtención de
beneficios a corto plazo.
- Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: incluye aquellos activos financieros
con un vencimiento fijado; unos pagos fijos o determinables y que la empresa tiene la intención
y la capacidad financiera para mantenerlos hasta su vencimiento.
- Activos financieros disponibles para la venta: incluye aquellos activos financieros no clasificados
en ninguna de las dos carteras anteriores.
La valoración posterior de las inversiones financieras se realizara en función de la cartera en la cual
estén clasificadas (párrafos 45 y 46 NIC 39):
-Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Valor Razonable con contrapartida
Resultado del ejercicio.
- Activos financieros disponibles para la venta: Valor Razonable con contrapartida una cuenta de Patrimonio
tanto sea un incremento o un decremento del valor. En este ultimo caso, no obstante,
si se considera el decremento de valor permanente, es decir, existe un deterioro de valor, el ajuste
se realizara contra el resultado del ejercicio.
Se entiende como Valor Razonable (párrafo 9 NIC 39) la cantidad por la cual puede ser intercambiado
un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados, debidamente
informados y en condiciones de independencia mutua.
Con referencia al deterioro e incobrabilidad de los activos financieros se establece (párrafo 58 NIC 39) que
una entidad evaluara en cada fecha de balance si existen evidencia objetiva de que un activo finan-
ciero o un grupo de activos esta deteriorado. Si tal evidencia existiese, la entidad aplicara lo
dispuesto en los párrafos 63, 66 y 67 (NIC 39).
La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluyen datos observables,
que reclaman la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la pérdida. Entre
otros se señalan (párrafo 59 NIC 39):
-Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado.
-Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o
el principal.
-Que sea cada vez más probable que el prestatario entre en una situación concursal o en cualquier otra
situación de reorganización financiera.
Finalmente, se señala respecto al deterioro de los activos financieros disponibles para la venta (párrafo 67 ) que
cuando un descenso en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta haya sido reconocido
directamente en el patrimonio neto, y existiese evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, la pérdida
acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio neto se eliminará del mismo y se reconocerá
en el resultado del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en cuentas.
Caso 3
Caso 3
Por las acciones:
Caja y Bancos
Por las acciones:
10,000
10,000
(*) Valor razonable 31 diciembre - Precios adquisición = (5.000 x 18) - (5.000 x 20) = 10,000
Por las opciones:
Activos Financieros Derivados
10,000
10,000
(*) Valor razonable a 31diciembre - Precio adquisición = (2.5 x 50 x 100) - (0,5 x 50 x 100) = 10,000
Justificación:
Las NIC 32 Y 39 establecen:
-Los productos derivados deben contabilizarse en el balance de situación por su valor razonable
-Una cobertura de valor razonable es una cobertura de un riesgo concreto que pueda afectar al resultado
neto del ejercicio, por la exposición de cambios en el valor razonable de un activo o un pasivo
( NIC 39, párrafo 86 apartado a).
-En las coberturas de valor razonable (NIC 39, párrafos 89 a 94) se establece:
- Tanto el instrumento de cobertura como el elemento cubierto deben ser contabilizados a su valor
razonable con contrapartida en el resultado del ejercicio.
- Este criterio se seguirá para el elemento cubierto sea cual sea el método de valoración que aplicar en
el caso de que no estuviera cubierto.
- Asimismo, si la cobertura es 100% eficiente, los valores razonables del elemento de cobertura y del
elemento cubierto serán idénticos en valor absoluto y de signo contrario; por tanto, el impacto global
sobre el resultado del ejercicio será nulo.
Caso 4
Variación Acum
Variación Acum
Variación Acum. del VR de las Acciones
Análisis de correlación
3,397
28/02/2007
59
6,466
3,068
31/03/2007
90
9,863
3,397
Total
9,863
Mayor valor - Intereses devengados = 30,000 - 3,397 = 26,603
Inversión en Bonos
Mayor valor - Intereses devengados = 10,000 - 3,068 = 6,932
Inversión en Bonos
Mayor valor - Intereses devengados = 5,000 - 3,397 = 1,603
Inversión en Bonos
Costo de enajenación
Inversión en Bonos
10'000,000 x 0.08 = 800,000
2,007
9,050,000
1,001,513
800,000
201,513
9,251,513
2,008
9,251,513
1,023,814
800,000
223,814
9,475,327
2,009
9,475,327
1,048,582
800,000
248,582
9,723,909
2,010
9,723,909
1,076,091
800,000
276,091
10,000,000
4,150,000
3,200,000
950,000
Por la compra de los bonos mas los gastos de transacción
12/31/06
2,007
2,008
2,009
Por los intereses del año 2010 mas cobro del bono
2,010
Por la compra de un PUT ( pago de la prima)
Activo financiero - Opciones
Caja y Bancos
(112 - 104 ) x 5,000 = 40,000
70,000 - 35,000 = 35,000
3/1/08
Por no haber ejercido la opción (PUT), se da de baja al activo
Perdida en activos financieros
5,000 x 120 = 600,000
5,000 x 104 = 520,000
Por la compra de un CALL ( pago de la prima)
Activo financiero - Opciones
Caja y Bancos
12,000
12,000
12/31/07
Para registrar el precio de la subyacente y el VR de opción
(115 - 113) x 6,000 = 12,000
12,000 - 6,000 = 6,000
B
6,000
6,000
3/1/08
Por la comprar de 6,000 acciones al precio de ejercicio de 113
6,000 x 113 = 678,000
Perdida financiera
6,000 x 116 = 696,000
6,000 x 113 = 678,000
Caja y Bancos
696,000
-12,000
6,000
Caso 8
Caso 8
El emisor calcula el flujo de efectivo contractual utilizando la tasa de interés de
mercado (9%) para trabajar el valor de la opción de los titulares, como sigue:
Valor presente del principal = 2'000,000 x 1/(1+ 0.09)^3 =
1,544,367
Valor presente de los intereses (2'000,000 x 6% = 120,000) :
120,000 x 1/(1+0.09) + 120,000 x 1/(1 + 0.09)^2 + 120,000 x 1/(1+0.09)^3 =
303,755
151,878
Caja y Bancos
Se toma en contrato de futuro
No se hace ningún registro porque el valor razonable del derivado es CERO
9/30/05
Se registra los valores razonables de la inversión y del derivado
Perdida del inst. cubierto = 250,000 - 230,000 = 20,000
Ganancia del derivado o inst de cobertura = 18,000
Perdida del inst. cubierto
20,000
20,000
18,000
18,000
Medición de la eficiencia de cobertura
Un cobertura es eficiente si esta en el rango de 80% a 125%
18,000 / 20,000 x 100 = 90%
20,000 / 18,000 x 100 = 111%
Por lo tanto la cobertura es efectiva
Observaciones
La disminución en el valor razonable de la inversión disponible para la venta es
registrada en el ganancias y perdidas, auque en una contabilización normal de
este tipo de inversiones los cambios en el valor razonable se registran en el patri-
monio. Esta excepción esta normada por el párrafo 89 del la NIC 39
Caso 10
Caso 10
6/30/05
Por el reconocimiento inicial del contrato Forward
Como el valor razonable a esa fecha es CERO no se hace ningún asiento
12/31/05
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Patrimonio
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 1,971 - 388 = 1,583
Patrimonio
1,583
1,583
Para reconocer la compra de papel (precio de compra FC 100,000)
(FC) 100,000 x 1.074 = 107,400
Papel (activo)
Cargado a patrimonio = 388 + 1,583 = 1,971
Se incorpora al costo del activo
Papel (activo)
6/30/06
FC 100,000 x 1.072 = 107,200
(1.074 - 1.072) x FC 100,000 = 200
Cuentas por pagar
Caja y bancos
200
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 2,400 - 1,971 = 429
Del 1-4-2006 al 30-6-2006
Pasivo Derivado Forward
429
429
El contrato a futuro ha sido efectivo en cubrir el compromiso hasta la fecha.
Siembargo, la perdida en el contrato es reconocida en el estado de resultados
porque la cobertura no es mas del compromiso en firme, pero el valor razonable
del pasivo es reconocido.
Los movimientos deben ser reconocidos en el ganancias y perdidas porque la
cobertura es ahora de valor razonable
Total del pasivo derivado Forward = 388 + 1,583 + 429 = 2,400
Reconocimiento de la liquidación del contrato Forward
Pasivo Derivado Forward
Caja y bancos
Cobertura de valor razonable
Es de aplicación los párrafos 93 y 94 de la NIC 39
12/31/05
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Activo
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 1,971 - 388 = 1,583
Activo
1,583
1,583
Para reconocer la compra de papel (precio de compra FC 100,000)
(FC) 100,000 x 1.074 = 107,400
Papel (activo)
Se incorpora al costo del activo
Papel (activo)
6/30/06
FC 100,000 x 1.072 = 107,200
(1.074 - 1.072) x FC 100,000 = 200
Cuentas por pagar
Caja y bancos
200
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 2,400 - 1,971 = 429
Del 1-4-2006 al 30-6-2006
Pasivo Derivado Forward
Reconocimiento de la liquidación del contrato Forward
Pasivo Derivado Forward
Caja y bancos
12/15/06
Caja y bancos
Ganancia por AF a VR
7,000
7,000
1/1/07
62,000
62,000
12/15/06
Caja y bancos
Patrimonio
7,000
7,000
1/1/07
62,000
62,000
Patrimonio
Activo Derivado
Activo Derivado
1,000…
Un contrato que da lugar a:
Activo financiero en Pasivo financiero o
una entidad. instrumento de patrimonio en otra entidad.
y
Efectivo.
Un instrumento de patrimonio de otra entidad.
Derecho contractual a recibir efectivo u otro activo financiero de otra entidad.
Ejemplos:
Inversión en acciones.
*
*
*
Ejemplos:
Cuentas por pagar comerciales, letras por pagar, sobregiro bancario, préstamos recibidos, descuento de letras, bonos emitidos, arrendamiento financiero.
*
*
*
¿QUÉ ES UN INSTRUMENTO DE PATRIMONIO?
Cualquier contrato que ponga de manifiesto una participación residual en los activos de una entidad, después de deducir todos los pasivos.
Ejemplo:
Existencias.
Instrumento Derivado (P9)
Es un instrumento financiero u otro contrato dentro del alcance de esta Norma (véanse los párrafos 2 a 7) que cumple las tres características siguientes:
*
*
*
Instrumento Derivado
No requiere una inversión inicial neta, o sólo obliga a realizar una inversión inicial neta inferior a la que se requeriría para otros tipos de contratos, en los que se podría esperar una respuesta similar ante cambios en las condiciones de mercado; y
Se liquidara en una fecha futura.
*
*
*
Método de tasa de interés efectiva
Es un método de cálculo del costo amortizado de un activo o un pasivo financieros (o de un grupo de activos o pasivos financieros) y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largo del periodo relevante.
*
*
*
*
*
*
Son los costos increméntales directamente atribuibles a la compra, emisión, venta o disposición por otra vía de un AF o PF.
*
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*
Contrato de garantía financiera
*
*
*
CA
Costo amortizado de un AF o un PF
*
*
*
Caso de costo amortizado
La empresa la Inversora S.A.. compra 10 bonos de la Empresa Omega S.A. cuyo valor nominal de cada bono es de S/1’000,000. El valor total que paga la Inversora por los 10 bonos es S/9’000,000 y el vencimiento de dichos bonos es a 3 años, los bonos pagan un interés semestral de 5% y la Inversora S.A. tiene la intención y la posibilidad de mantener dicha inversión hasta el vencimiento de las mismas que será de aquí a tres años.
Datos adicionales:
No hay problemas de incobrabilidad.
*
*
*
Solución Caso
El primer paso que se debe realizar es establecer el flujo de fondos en el tiempo:
Hoja1
Solución Caso
*
*
*
Solución Caso
Como se puede apreciar la TIR es 6.88% semestral que es superior al 5% que paga el bono, el segundo semestre del tercer año el ingreso de dinero es 10’500,000 porque aparte de los S/500,000 de intereses Omega S.A. esta pagando el valor nominal de los bonos que suma S/10’000,000. El TIR del 6.88% es la tasa efectiva.
*
*
*
Solución Caso
Los intereses devengados se calculan multiplicando las cifras de la columna del capital inicial por la tasa efectiva del 6.88% (semestral), los intereses cobrados es el 5% sobre el valor nominal de los bonos que son S/10’000,000 y el capital final o costo amortizado se obtiene de sumar al capital inicial de cada periodo los intereses devengados y restar los interés cobrados. El capital final de un periodo es el inicial del periodo siguiente.
*
*
*
Por la compra de 10 bonos de S/1’000,000 C/U
Cargo
Abono
9´000,000
Cargo
Abono
100,000
Cargo
Abono
626,193
626,193
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
634,877
634,877
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
644,158
644,158
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
654,078
654,078
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
664,681
664,681
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
676,013
676,013
Cargo
Abono
500,000
Cargo
Abono
10’000,000
4 Clases de activos.
2 Clases de pasivos.
1
Derivados de especulación están aquí
*
*
*
Medición inicial
Medición posterior
Puede ser reclasificado como un activo disponible para la venta
Resultado del periodo
Resultado del periodo
*
*
*
3
Medición inicial
Medición posterior
Deterioro
Costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva
No permitido
*
*
*
Medición inicial
Medición posterior
Patrimonio neto, excepto las diferencias de cambios, intereses y dividendos.
Deterioro
Resultado del ejercicio neto.
Reversión; si es un instrumento de deuda se afecta a resultados del ejercicio, si es por un instrumento de patrimonio se afecta a una cuenta de patrimonio (ORI)
Monetario = G y P
Medición inicial
Medición posterior
No permitido
*
*
*
CON CAMBIO EN RESULTADOS
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento
La empresa ABC tiene en su cartera de inversiones financieras los siguientes títulos:
Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: 1,000 acciones de Telefónica con valor razonable en la fecha de adquisición de 10 € cada una => 10,000 €.
Activos financieros disponibles para la venta: 1 Bono de empresa de nominal 6,000 € con valor razonable en la fecha de adquisición del 102% =>6,120 €.
Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: 1 Obligación del Estado de nominal 60,000 € con valor razonable en la fecha de adquisición del 105% => 63,000 €.
*
*
*
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Al 31 de diciembre de 2011 los valores razonables de dichos títulos son los siguientes:
Acciones telefónica = 12 € => 12,000 €
Bono de empresa = 98 % => 5,880 €
Obligación del Estado = 103% => 61,800
Al 31 de diciembre de 2012 los valores razonables de dichos títulos son los siguientes:
Acciones Telefónica = 11 € => 11,000 €
Bono de empresa = 95% => 5,700 € (se considera dicho decremento de valor irreversible, es decir , una pérdida por deterioro).
Obligación del Estado = 101% => 60,600
*
*
*
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Se requiere:
*
*
*
Valoración posterior de inversiones financieras. Activos de la cartera de negociación, inversiones financieras disponibles para la venta e inversiones financieras mantenidas hasta vencimiento.
Caso 1
Caso 1
Momento inicial:
(*) Nominal del préstamo - comisiones pagadas = 4.000 - (1% de s/. 4000 = 40)
Caja y Bancos
Prestamos por pagar
Intereses
Amortización
Pago
1
3,960
134
941
1,075
2
3,019
102
973
1,075
3
2,046
69
1,006
1,075
4
1,040
35
1,040
1,075
340
3,960
4,300
Calculo de la TAE =>3.960 = 1.075 / (1+ TAE) + 1.075 / (1+ TAE)^2 + 1.075 / (1+TAE)^3 + 1.075
/ (1 + TAE)^4=>TAE = 3,378%
-3960
1075
1075
1075
1075
TIR
3.378%
Las NIC 32 y 39 establecen :
*Los prestamos y cuentas por cobrar; en el momento inicial, deben ser registrados por su
coste , incluyendo éste los costes de transacción. (párrafo 43 NIC 39)
*La valoración posterior de dichos prestamos y cuentas que cobrar se realizara al coste
amortizado (NIC 39, párrafo 46). El coste amortizado incluye:
La amortización gradual de los costes de transacción se realizará mediante el método del tipo
de interés efectivo, es decir, aplicando el tipo de interés que iguala flujos de efectivo a cobrar
o que pagar a lo largo de la vida esperada del préstamo con su importe neto en libros
(NIC 39, párrafo 9)
Valor Inicial (-) Reembolso de principal (-) Amortización gradual de comisiones/ costes de transacción / primas y descuentos
Caso 2
Caso 2
AJUSTES DE VALORACIÓN AL 31.12.2011
a) Con relación a los activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados (cartera negociación):
111- Inversiones mantenidas para negociación
777- Ganancia por medición de A y P Financ. al Valor Razonable
2,000
2,000
(*) Valor Razonable al 31.12.2011 - precio adquisición = (1.000x12) - (1.000x10) = 2000
Beneficio por activos financieros a resultados: 12.000 - 10.000 = 2.000 €
b) Con relación a los activos financieros disponibles para la venta:
Patrimonio
240
240
(*) valor razonable a 31 de diciembre - Precio adquisición = (6.000 x 98%) - (6.000x 102%)
Disminución reserva revaporización: 5.880 - 6.120 = 240 €
Nota: esta perdida de valor activo financiero disponible para la venta no se considera una
perdida por deterioro. En el supuesto de que se considerara una perdida por deterioro la
disminución de valor del activo se llevaría directamente a resultados del ejercicio.
c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
Se valora al coste amortizado. No están sujetas a variaciones del valor razonable.
El coste amortizado es igual o superior al valor contabilizado inicialmente.
Ajustes de valoración a 31 de diciembre de 2006
a) Con relación a los activos financieros al valor razonable con cambios en
resultados (cartera negociación):
1,000
1,000
(*) Valor razonable a 31 de diciembre 2006 - Valor razonable a 31 de diciembre 2005 = (1000 x 11)
- (1.000 x 12)
b) Activos financieros disponibles para la venta:
En este caso, se trata de una disminución de valor por deterioro de valor del activo. Por tanto,
el tratamiento difiere del establecimiento para el año 2005.
Perdida por Activos Financieros
420
180
Patrimonio
240
(*) Perdida de valor del activo financiero: valor razonable a 31 de diciembre de 2006 - valor
razonable a 31 de diciembre de 2005 = (6.000 x 95%) - (6.000 x 98%)
---> Perdida de valor del activo financiero: 5.700 - 5.880 = 180 €
(**) Perdida a reconocer en resultados: Valor Razonable al 31 de diciembre del 2006 - Precio de
adquisición = (6.000x95%) - (6.000x102%)
`---> Perdida por deterioro a reconocer en resultados: 5.700 - 6.120 = 420 €
Finalmente, hay que tener en cuenta que debe reajustarse la cuenta de patrimonio abonada
en el ejercicio 2005.
c) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento:
Se valoran al coste amortizado. No están sujetas a variaciones del valor razonable.
El coste amortizado es superior al valor contabilizado en el reconocimiento inicial.
Justificación:
Las inversiones financieras, en el momento de su adquisición, deben contabilizarse por su precio
de adquisición, incluyendo este los costes de la transacción, y deben ser clasificadas en alguna
de las siguientes carteras (párrafos 9 y 45):
- Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: incluye aquellos activos
financieros adquiridos con el objetivo de venderlos en un futuro inmediato para la obtención de
beneficios a corto plazo.
- Inversiones financieras mantenidas hasta el vencimiento: incluye aquellos activos financieros
con un vencimiento fijado; unos pagos fijos o determinables y que la empresa tiene la intención
y la capacidad financiera para mantenerlos hasta su vencimiento.
- Activos financieros disponibles para la venta: incluye aquellos activos financieros no clasificados
en ninguna de las dos carteras anteriores.
La valoración posterior de las inversiones financieras se realizara en función de la cartera en la cual
estén clasificadas (párrafos 45 y 46 NIC 39):
-Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados: Valor Razonable con contrapartida
Resultado del ejercicio.
- Activos financieros disponibles para la venta: Valor Razonable con contrapartida una cuenta de Patrimonio
tanto sea un incremento o un decremento del valor. En este ultimo caso, no obstante,
si se considera el decremento de valor permanente, es decir, existe un deterioro de valor, el ajuste
se realizara contra el resultado del ejercicio.
Se entiende como Valor Razonable (párrafo 9 NIC 39) la cantidad por la cual puede ser intercambiado
un activo o cancelado un pasivo entre un comprador y un vendedor interesados, debidamente
informados y en condiciones de independencia mutua.
Con referencia al deterioro e incobrabilidad de los activos financieros se establece (párrafo 58 NIC 39) que
una entidad evaluara en cada fecha de balance si existen evidencia objetiva de que un activo finan-
ciero o un grupo de activos esta deteriorado. Si tal evidencia existiese, la entidad aplicara lo
dispuesto en los párrafos 63, 66 y 67 (NIC 39).
La evidencia objetiva de que un activo o un grupo de activos están deteriorados incluyen datos observables,
que reclaman la atención del tenedor del activo sobre los siguientes eventos que causan la pérdida. Entre
otros se señalan (párrafo 59 NIC 39):
-Dificultades financieras significativas del emisor o del obligado.
-Incumplimiento de las cláusulas contractuales, tales como impagos o retrasos en el pago de los intereses o
el principal.
-Que sea cada vez más probable que el prestatario entre en una situación concursal o en cualquier otra
situación de reorganización financiera.
Finalmente, se señala respecto al deterioro de los activos financieros disponibles para la venta (párrafo 67 ) que
cuando un descenso en el valor razonable de un activo financiero disponible para la venta haya sido reconocido
directamente en el patrimonio neto, y existiese evidencia objetiva de que el activo ha sufrido deterioro, la pérdida
acumulada que haya sido reconocida directamente en el patrimonio neto se eliminará del mismo y se reconocerá
en el resultado del ejercicio, aunque el activo financiero no haya sido dado de baja en cuentas.
Caso 3
Caso 3
Por las acciones:
Caja y Bancos
Por las acciones:
10,000
10,000
(*) Valor razonable 31 diciembre - Precios adquisición = (5.000 x 18) - (5.000 x 20) = 10,000
Por las opciones:
Activos Financieros Derivados
10,000
10,000
(*) Valor razonable a 31diciembre - Precio adquisición = (2.5 x 50 x 100) - (0,5 x 50 x 100) = 10,000
Justificación:
Las NIC 32 Y 39 establecen:
-Los productos derivados deben contabilizarse en el balance de situación por su valor razonable
-Una cobertura de valor razonable es una cobertura de un riesgo concreto que pueda afectar al resultado
neto del ejercicio, por la exposición de cambios en el valor razonable de un activo o un pasivo
( NIC 39, párrafo 86 apartado a).
-En las coberturas de valor razonable (NIC 39, párrafos 89 a 94) se establece:
- Tanto el instrumento de cobertura como el elemento cubierto deben ser contabilizados a su valor
razonable con contrapartida en el resultado del ejercicio.
- Este criterio se seguirá para el elemento cubierto sea cual sea el método de valoración que aplicar en
el caso de que no estuviera cubierto.
- Asimismo, si la cobertura es 100% eficiente, los valores razonables del elemento de cobertura y del
elemento cubierto serán idénticos en valor absoluto y de signo contrario; por tanto, el impacto global
sobre el resultado del ejercicio será nulo.
Caso 4
Variación Acum
Variación Acum
Variación Acum. del VR de las Acciones
Análisis de correlación
3,397
28/02/2007
59
6,466
3,068
31/03/2007
90
9,863
3,397
Total
9,863
Mayor valor - Intereses devengados = 30,000 - 3,397 = 26,603
Inversión en Bonos
Mayor valor - Intereses devengados = 10,000 - 3,068 = 6,932
Inversión en Bonos
Mayor valor - Intereses devengados = 5,000 - 3,397 = 1,603
Inversión en Bonos
Costo de enajenación
Inversión en Bonos
10'000,000 x 0.08 = 800,000
2,007
9,050,000
1,001,513
800,000
201,513
9,251,513
2,008
9,251,513
1,023,814
800,000
223,814
9,475,327
2,009
9,475,327
1,048,582
800,000
248,582
9,723,909
2,010
9,723,909
1,076,091
800,000
276,091
10,000,000
4,150,000
3,200,000
950,000
Por la compra de los bonos mas los gastos de transacción
12/31/06
2,007
2,008
2,009
Por los intereses del año 2010 mas cobro del bono
2,010
Por la compra de un PUT ( pago de la prima)
Activo financiero - Opciones
Caja y Bancos
(112 - 104 ) x 5,000 = 40,000
70,000 - 35,000 = 35,000
3/1/08
Por no haber ejercido la opción (PUT), se da de baja al activo
Perdida en activos financieros
5,000 x 120 = 600,000
5,000 x 104 = 520,000
Por la compra de un CALL ( pago de la prima)
Activo financiero - Opciones
Caja y Bancos
12,000
12,000
12/31/07
Para registrar el precio de la subyacente y el VR de opción
(115 - 113) x 6,000 = 12,000
12,000 - 6,000 = 6,000
B
6,000
6,000
3/1/08
Por la comprar de 6,000 acciones al precio de ejercicio de 113
6,000 x 113 = 678,000
Perdida financiera
6,000 x 116 = 696,000
6,000 x 113 = 678,000
Caja y Bancos
696,000
-12,000
6,000
Caso 8
Caso 8
El emisor calcula el flujo de efectivo contractual utilizando la tasa de interés de
mercado (9%) para trabajar el valor de la opción de los titulares, como sigue:
Valor presente del principal = 2'000,000 x 1/(1+ 0.09)^3 =
1,544,367
Valor presente de los intereses (2'000,000 x 6% = 120,000) :
120,000 x 1/(1+0.09) + 120,000 x 1/(1 + 0.09)^2 + 120,000 x 1/(1+0.09)^3 =
303,755
151,878
Caja y Bancos
Se toma en contrato de futuro
No se hace ningún registro porque el valor razonable del derivado es CERO
9/30/05
Se registra los valores razonables de la inversión y del derivado
Perdida del inst. cubierto = 250,000 - 230,000 = 20,000
Ganancia del derivado o inst de cobertura = 18,000
Perdida del inst. cubierto
20,000
20,000
18,000
18,000
Medición de la eficiencia de cobertura
Un cobertura es eficiente si esta en el rango de 80% a 125%
18,000 / 20,000 x 100 = 90%
20,000 / 18,000 x 100 = 111%
Por lo tanto la cobertura es efectiva
Observaciones
La disminución en el valor razonable de la inversión disponible para la venta es
registrada en el ganancias y perdidas, auque en una contabilización normal de
este tipo de inversiones los cambios en el valor razonable se registran en el patri-
monio. Esta excepción esta normada por el párrafo 89 del la NIC 39
Caso 10
Caso 10
6/30/05
Por el reconocimiento inicial del contrato Forward
Como el valor razonable a esa fecha es CERO no se hace ningún asiento
12/31/05
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Patrimonio
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 1,971 - 388 = 1,583
Patrimonio
1,583
1,583
Para reconocer la compra de papel (precio de compra FC 100,000)
(FC) 100,000 x 1.074 = 107,400
Papel (activo)
Cargado a patrimonio = 388 + 1,583 = 1,971
Se incorpora al costo del activo
Papel (activo)
6/30/06
FC 100,000 x 1.072 = 107,200
(1.074 - 1.072) x FC 100,000 = 200
Cuentas por pagar
Caja y bancos
200
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 2,400 - 1,971 = 429
Del 1-4-2006 al 30-6-2006
Pasivo Derivado Forward
429
429
El contrato a futuro ha sido efectivo en cubrir el compromiso hasta la fecha.
Siembargo, la perdida en el contrato es reconocida en el estado de resultados
porque la cobertura no es mas del compromiso en firme, pero el valor razonable
del pasivo es reconocido.
Los movimientos deben ser reconocidos en el ganancias y perdidas porque la
cobertura es ahora de valor razonable
Total del pasivo derivado Forward = 388 + 1,583 + 429 = 2,400
Reconocimiento de la liquidación del contrato Forward
Pasivo Derivado Forward
Caja y bancos
Cobertura de valor razonable
Es de aplicación los párrafos 93 y 94 de la NIC 39
12/31/05
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Activo
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 1,971 - 388 = 1,583
Activo
1,583
1,583
Para reconocer la compra de papel (precio de compra FC 100,000)
(FC) 100,000 x 1.074 = 107,400
Papel (activo)
Se incorpora al costo del activo
Papel (activo)
6/30/06
FC 100,000 x 1.072 = 107,200
(1.074 - 1.072) x FC 100,000 = 200
Cuentas por pagar
Caja y bancos
200
Para registrar el cambio del valor razonable del contrato Forward
Cambio en el valor razonable = 2,400 - 1,971 = 429
Del 1-4-2006 al 30-6-2006
Pasivo Derivado Forward
Reconocimiento de la liquidación del contrato Forward
Pasivo Derivado Forward
Caja y bancos
12/15/06
Caja y bancos
Ganancia por AF a VR
7,000
7,000
1/1/07
62,000
62,000
12/15/06
Caja y bancos
Patrimonio
7,000
7,000
1/1/07
62,000
62,000
Patrimonio
Activo Derivado
Activo Derivado
1,000…