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Iberian M&A Overview

Selección de compañías tecnológicas

FY 2019

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Atrys Health adquiere Real Life Data

Atrys Health, empresa con sede en España dedicada al desarrollo de nuevas herramientas para el diagnóstico y tratamiento personalizado de enfermedades oncológicas y precancerosas,ha adquirido, en junio 2019, el 100 % de las acciones de la empresa española Real Life Data. Esta empresa, con sede en Barcelona, desenvuelve su negocio en el desarrollo de soluciones deSmart/Big Data para el sector de la salud. En 2018, Real Life Data alcanzó una cifra de negocios de €2M y un Ebitda ajustado de €1,4M (con crecimientos del 74% y 97%, respectivamente,con respecto al año anterior). Los términos de la operación contemplan el pago de un importe fijo que no se ha hecho público junto a un abono de hasta €2,5M según la evolución delEBITDA.

Tinsa adquiere DataCentric

Tinsa, compañía española de tasación inmobiliaria presente en Europa y Latinoamérica, ha comprado el 100% de las acciones de DataCentric. Se trata de la décima adquisición por parte decompañía desde que Cinven (private equity británico) adquirió una participación mayoritaria en Tinsa en agosto de 2016. DataCentric centra su actividad en el Big Data, el geomarketing ylas soluciones digitales. Se trata de una empresa con 20 años de experiencia en la gestión y comercialización de datos. Presta servicios digitales y de geolocalización para sectores comotelecomunicaciones, energía, retail o servicios financieros. En 2017, la facturación de DataCentric ascendió a €5,9M. No han transcendido datos financieros de la operación.

Alantra adquiere Urban Data Analytics

Alantra, banco de inversión y gestor de activos español, ha adquirido a través de su división de asesoría crediticia e inmobiliaria, una participación mayoritaria en UrbanData Analytics,compañía española centrada en proveer soluciones de Big Data al sector inmobiliario en el sur de Europa y en Latinoamérica. La compañía cuenta con más de 40 fuentes públicas yprivadas con las cuales desarrolla 190 indicadores financieros y de contexto urbano, generando con estos, algoritmos para maximizar la rentabilidad de las inversiones en el mercadoinmobiliario. Los datos de la operación no se han hecho públicos.

Nunsys adquiere Euroelettra

Nunsys, grupo tecnológico español dedicado a ofrecer soluciones integrales TIC, ha adquirido, en febrero de 2019, a Euroelettra. De este modo, la compañía continua con su crecimientomediante adquisiciones e integraciones de las cuales suma ya más de una docena. Euroelettra, es una compañía española con más de 30 años de experiencia en el sector de laautomatización y control industrial. Esta empresa, localizada en Castellón, está especializada en el control y digitalización de procesos industriales. En 2018, obtuvo una facturación de€2M. No se conocen importes de la operación.

Big Data

Este documento contiene información general obtenida de fuentes públicas y no constituye una opinión o consejo profesional.

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Tiller Systems adquiere Caeteris [cross-border]

Tiller Systems, compañía francesa de desarrollo de un software para la gestión de pagos con más de 7.300 clientes y presente en 35 países, ha adquirido Caeteris, empresa española consede en Valencia centrada en el desarrollo del software de inteligencia artificial Beesniss (plataforma que permite la gestión de cobros, pedidos y personal, el escaneado de facturas, elcontrol de la rentabilidad y del stock y análisis y estadísticas) y la plataforma Philomarket (herramienta que permite a restaurantes encontrar y conectar distintos proveedores dehostelería). El importe de la operación no se ha hecho público.

Gympass adquiere Flaner [cross-border]

Gympass, compañía brasileña dedicada al fitness para empresas y presente en 14 países, ha adquirido Flaner, una start-up fundada en Lisboa especializada en Inteligencia Artificial yMachine Learning. La tecnología de Flaner permitirá a la empresa adquiriente proveer experiencias personalizadas a sus usuarios (tanto a los clientes corporativos como a los locales deactividad física que los usan). Se prevé un incremento de la plantilla portuguesa de Gympass hasta alcanzar las 50 personas. Se desconocen los detalles económicos de la operación.

Repsol adquiere Belmont Technology [cross-border]

La compañía petrolera Repsol ha adquirido a través de su fondo de Venture capital Repsol Corporate Venturing una participación en Belmont Technology, compañía estadunidense consede en Houston enfocada en el uso de inteligencia artificial en la industria de la explotación y producción (E&P) de petróleo y gas. La tecnología desarrollada por Belmont Technologypermite aumentar la eficiencia, disminuir los costes, una perforación mejor y más segura de los pozos y una optimización de los recursos. La compañía cuenta con una docena decompañías petroleras como clientes entre las que se encuentra Repsol.

Personio adquiere Rollbox [cross-border]

La empresa alemana Personio, dedicada al desarrollo de una plataforma de reclutamiento y Recursos Humanos, ha adquirido en abril de 2019 Rollbox, empresa española con sede enMadrid dedicada al desarrollo de inteligencia artificial que ofrece servicios de automatización de nóminas. La empresa alemana mantendrá las dos oficinas, incluyendo los más de 200empleados en ambas ubicaciones. El importe de la operación no se ha hecho público.

Inteligencia artificial


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LKS Ingienería adquiere Secure&IT

LKS Ingeniería, cooperativa española de consultoría de proyectos de arquitectura e ingeniería, ha adquirido en mayo de 2019, a Secure&IT, compañía española que cuenta con más de unadécada de vida y con 27 empleados. Secure&IT es una empresa dedicada a la seguridad de la información y enfoca su trabajo en cuatro áreas: compliance, procesos y gobierno IT,sistemas y Seguridad IT y seguridad gestionada. Entre los distintos servicios que ofrece se encuentran la formación, la auditoría, la consultoría, la ejecución de proyectos, el soporte y elmantenimiento a todo tipo de empresas. En 2018, Secure&IT alcanzó unos ingresos de €2,2M y un EBITDA de €0,2M.

UST Global adquiere el negocio de ciberseguridad de Necsia

UST Global, empresa tecnológica de Estados Unidaos, ha adquirido el negocio de ciberseguridad de la española Necsia por €10M. El negocio de ciberseguridad representaba menos del50% de la facturación total de Necsia. Desde el cierre de la operación, Necsia se dedica exclusivamente al ámbito de la transformación digital.

Cuatroochenta adquiere Sofistic

Cuatroochenta, startup tecnológica española, ha adquirido, en julio de 2019, la empresa panameña Sofistic. El importe de la operación no se ha hecho público. Sofistic está especializadaen ciberseguridad bancaria y ofrece servicios a más de 20 bancos de Centroamérica. Sofistic es el distribuidor principal en Latinoamérica de la solución DarkTrace, que combate de formaautónoma amenazas a través de inteligencia artificial.

Esta es la segunda adquisición de Cuatroochenta en el año 2019. Previamente, en abril, habían adquirido Asintec Gestión, S.L., empresa burgalesa que cuenta con un sistema de gestión detareas en movilidad, CheckingPlan, utilizados por las grandes gestoras de facility services. La integración de ambas compañías, supone un aumento del volumen de negocios en €5M. Hasido uno de los pasos, junto con la ronda de financiación y la entrada de destacados inversores, para preparar a Cuatroochenta en la salida al MAB en 2020.

Aggity aquiere Necsia Perú [cross-border]

Aggity, multinacional española especializada en la transformación digital para la gestión empresarial, ha adquirido en diciembre de 2019 la empresa NCS Latam, que opera en Perú bajo lamarca Necsia Perú. La compañía desarrolla su actividad en el mercado de la ciberseguridad y la transformación digital. Además, presta servicios a clientes como Telefónica del Perú,Fuerzas Aéreas del Perú o a la Superintendencia Terrestre del Perú. El importe de la operación ha sido de €0,5M.

Ciberseguridad


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Minsait y Cátenon constituyen una joint venture

Minsait, empresa española de consultoría de transformación digital y Tecnologías de la información controlada por Indra, y Cátenon, empresa Española dedicada a la selección depersonal, han constituido una Joint Venture (JV Minsait Cátenon). El objetivo de esta última es el desarrollo de una solución en la nube que haga uso del Big Data y de la Inteligenciaartificial en vista a garantizar la identificación y adquisición de talento a nivel global. La operación se cerrará en 2020.

Accenture adquiere Pragsis Bidoop [cross-border]

Accenture, con sede en Irlanda, empresa especializada en la prestación de servicios de consultoría, servicios tecnológicos y de outsourcing, ha adquirido a la española Pragsis Bidoop,compañía experta en Big Data, Inteligencia Artificial y Machine Learning. Pragsis posee oficinas en Madrid, Barcelona y en Londres. Cuenta con más 200 empleados que se integrarán en eldepartamento de Applied Inteligence de la consultora irlandesa. La compañía adquirida tiene como clientes a diversas empresas del Ibex 35, además de multinacionales con presencia enLatinoamérica. En 2018, los ingresos de Pragsis ascendieron a €11,7M y su EBITDA a €2,6M.

Boston Consulting Group, Inc. adquiere Kernel Analytics, S.L. [cross-border]

Boston Consulting Group, consultora estadounidense con más de 90 oficinas en 50 países, ha adquirido a la empresa española Kernel Analytics SL, compañía dedicada a la consultoría deData Science, concretamente, en el análisis avanzado aplicado a la toma de decisiones. Kernel Analytics cuenta con oficinas en Barcelona y Madrid y con alrededor de 100 empleados quepasarán a formar parte de Boston Consulting Group. Considerada por el Financial Times como una de las empresas europeas con mayor crecimiento, en 2017 tuvo una cifra de negocio de€4,8M y un EBITDA de €1,2M.

Indra adquiere SIA-Sistemas Informáticos Abiertos

Indra, empresa tecnológica española, ha adquirido, en diciembre de 2019, el 100% de la compañía española SIA-Sistemas Abiertos por un importe aproximado de €70M. SIA es unacompañía con sede en Alcorcón dedicada a ofrecer soluciones y servicios en el área de la Informática Corporativa que está especializada en servicios de ciberseguridad. Cuenta conoficinas en España y Portugal y más de 500 empleados. En 2018, SIA alcanzó unos ingresos de €48M y un EBITDA de €4,6M.

Digitalización de grandes consultoras a través de M&A


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Empresas seleccionadas

Datos financieros y múltiplos de valoración de compañías cotizadas


Fuente: Bloomberg

COMPAÑÍAVENTAS EBITDA Margen EBITDA EV/Total revenue EV/EBITDA

LTM FY+1 LTM FY+1 LTM FY+1 LTM FY+1 LTM FY+1

Co

nsu

lto

ras

GLOBAL DOMINION - 932 89 100 8,0% 10,7% - 0,6x 6,0x 5,3x

CAPGEMINI SE 13.737 14.126 1.822 2.161 13,3% 15,3% 1,5x 1,6x 12,3x 10,3x

CGI INC 8.216 8.634 1.461 1.676 17,8% 19,4% 2,6x 2,4x 14,4x 12,6x

SOPRA STERIA GRO 4.288 4.441 407 493 9,5% 11,1% 0,7x 0,9x 9,9x 8,2x

ALTRAN TECH 3.138 3.240 332 510 10,6% 15,7% 1,7x 1,7x 16,3x 10,6x

ALTEN 2.624 2.835 313 320 11,9% 11,3% 1,5x 1,4x 12,8x 12,5x

Mediana 11,2% 13,3% 1,5x 1,5x 12,5x 10,5x

Inte

lige

nci

a ar

tifi

cial

BLUE PRISM GROUP - 201,87x -89,58x -69,40x -0,78x -0,34x - 7,86x -17,71x -22,9x

FIRST DERIVATIVE - 284 42 52 16,2% 18,4% - 3,3x 22,5x 18,0x

MICROSTRATEGY 434 487 28 - 6,5% - 2,0x 2,0x 34,9x -

DOMO INC 148 156 -87 -79 -58,6% -50,9% 2,5x 4,1x -7,5x -8,2x

Mediana -26,0% -34,4% 2,3x 3,7x 7,5x 4,9x

Big

dat

a ORACLE CORP 35.293 36.877 15.164 17.724 43,0% 48,1% 5,2x 5,2x 12,5x 10,7x

TERADATA CORP 1.697 1.719 156 300 9,2% 17,4% 1,7x 1,6x 17,6x 9,2x

ELASTIC NV 304 378 -125 -70 -40,9% -18,4% 16,1x 14,0x -42,5x -76,1x

Mediana 9,2% 17,4% 5,2x 5,2x 12,5x 9,2x

Cib

erse

guri

dad

NORTONLIFELOCK 3.272 2.482 827 865 25,3% 34,9% 2,1x 1,7x 5,2x 4,9x

FORTINET INC 1.926 2.345 372 635 19,3% 27,1% 7,5x 7,3x 46,1x 27,1x

FIREEYE INC 794 870 -84 112 -10,6% 12,9% 4,1x 3,7x -38,3x 28,8x

IMPERVA INC 296 310 0,43 41 0,1% 13,3% 3,8x - - -

SSH COMMUNICATIONS

17 15 - 1 - 7,0% 3,2x 3,1x - 44,0x

Mediana 9,7% 13,3% 3,8x 3,4x 5,2x 27,9x

Otr

as IT SAP SE - 29.646 6.367 9.825 23,1% 33,1% - 5,5x 25,7x 16,6x

COMPUTACENTER PL 5.412 6.056 168 214 3,1% 3,5% 0,3x 0,4x 16,0x 12,6x

PARSONS CORP 3.017 3.566 233 288 7,7% 8,1% - 1,2x 18,1x 14,6x

Mediana 7,7% 8,1% 0,3x 1,2x 18,1x 14,6x

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Trending Topics – Sector Tecnológico – FY 2019

Este documento contiene información general obtenida de fuentes públicas y no constituye una opinión o consejo profesional

El Big data busca talentos para cubrir casi medio millón de puestos de trabajo durante 2019 (Enero 2019 Fundación UNIR-Universidad Internacional de la Rioja)

En 2018, 350.000 puestos de trabajo relacionados con el Big Data quedaron sin cubrir en España. En 2019, se buscan aún más profesionales talentosos del sector, la cifra estimada asciende a los 500.000 puestos.

España, país que más invierte en ciberseguridad en el sector logístico y de transporte (Diciembre 2019 Cuadernos de seguridad)

El sector español de logística y cadena de suministro dedica el 12,6% de su presupuesto anual a la ciberseguridad, siendo el país que más invierte en este tipo de tecnologías, 4 décimas por encima de la media de las compañías logísticas.

Regular y legislar en materia de ciberseguridad, un desafío clave para la UE (Junio 2019 Tribunal de cuentas Europeo)

El Tribunal de Cuentas Europeo presentó un documento informativo en el que señaló varios aspectos en los que la UE debe mejorar en los próximos años en materia de ciberseguridad.Los desafío en este ámbito son cada vez más importantes y de no ser atendidos pueden poner en jaque tanto a la ciudadanía como a entidades privadas e instituciones públicas.

El gasto europeo en inteligencia artificial se triplicará en los próximos cuatro años (Septiembre 2019 It Trends- Revista tecnológica)

Las organizaciones de Europa están apostando fuerte por la inteligencia artificial, y se ha estimado un gasto en 2019 superior a 7.000 millones de dólares. Esta tendencia continuará desarrollándose en los próximos cuatro años, creciendo a una tasa interanual compuesta del 32% hasta 2023, cuando se triplicará la cifra actual.

Más de 100 millones de ataques en dispositivos IoT en 2019 (Noviembre 2019 Cuadernos de seguridad)

Se han detectado, a nivel mundial en el primer semestre de 2019, un total de 105 millones de ataques a dispositivos IoT procedentes de 276.000 direcciones de IP únicas. Esta cifra es siete veces mayor que la registrada en el mismo periodo de 2018, cuando solo se detectaron unos 12 millones de ataques procedentes de 69.000 direcciones IP.

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