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Resultados Enero-Marzo 2017. Promotora de informaciones S.A.

Resultados Trimestrales – 1T2017

PROMOTORA DE INFORMACIONES, S.A.

3 de Mayo de 2017


Índice

Visión general y Unidades de Negocio

Cuenta de resultados consolidada

Negocio de Educación

Negocio de Radio

Negocio de Prensa

Media Capital

Ingresos de Transformación Digital

De EBIT a Resultado Neto

Posición Financiera

Anexo

2

2

3

4

5

7

9

11

13

14

15

17


El EBITDA ajustado en el 1T de 2017 crece un 55% hasta alcanzar los 92,5 millones de euros

(+34,4% de crecimiento a tipo de cambio constante)

Principales titulares del trimestre:

• En España la publicidad crece en Radio y en Digital.• Las operaciones en Latinoamérica muestran crecimiento del 14% en moneda local en Educación.• La radio muestra recuperación en España y Latam.• En Portugal, Media Capital baja sus ingresos en un mercado que ha comenzado el año con caídas publicitarias

significativas.• La evolución de los tipos de cambio ha tenido impacto positivo en el 1T de 2017: 23,9 millones en ingresos y 12,3

millones en EBITDA.• La deuda bancaria neta del Grupo se sitúa en 1.481M€ a Marzo de 2017 frente a 1.486M€ a 31 de diciembre de 2016.

Disminuyen en 2,4 M€ los gastos financieros en el periodo por la reducción de deuda.

VISIÓN GENERAL

UNIDADES DE NEGOCIO

EDUCACIÓN

• Santillana ha cerrado el 1T de 2017 con un comportamientomuy sólido. Los ingresos crecen un 28,1% y el EBITDA crece un57% en euros.

• En el 1T del ejercicio tienen lugar las campañas de educación delárea sur: todas las campañas de los países mas importantes hanaumentado sus ingresos en moneda constante (+14,8%). Destacael comportamiento de Brasil que incrementa sus ingresos enmoneda constante un 21,9%.

• Los sistemas de enseñanza digitales (UNO Y Compartir)continúan su expansión en Latinoamérica, creciendo en númerode alumnos hasta alcanzar los 913,400. UNO y Compartircontinúan su crecimiento con mejora de márgenes

• El tipo de cambio ha tenido un impacto positivo en el 1T de 2017de 22,1 millones de euros en ingresos y de 12,2 millones deeuros en EBITDA principalmente por la evolución de tipos enBrasil.

• Los ingresos ajustados a tipo de cambio constante crecen un15% y el EBITDA crece un 33,7%.

RADIO

• Según el último EGM, Prisa Radio en España mantiene suliderazgo tanto en radio generalista como en musical.

• La publicidad de prisa Radio en España se recupera en el 1T delejercicio mostrando un crecimiento del 5%.

• En LatAm, los ingresos crecen un 1,4% en euros (-5,1% enmoneda local). Destaca el buen comportamiento de México,Chile y Argentina que permiten compensar parcialmente la caídaen Colombia.

• Impacto positivo del tipo de cambio de 1,6 millones de euros eningresos y 0,1 millones en EBITDA.

• El EBITDA ajustado a tipo de cambio constante de la Radiomejora 2,1 millones de euros (+41%) hasta alcanzar los 7,2M€.

3

PRENSA

• Los ingresos de prensa caen un 12% en el período. El incrementode la publicidad digital no compensa la caída de la publicidadtradicional y la caída de la circulación.

• Los ingresos publicitarios en el período disminuyen un 5,4%.

o La publicidad digital sube un 9,5% (representando yaun 47% del total de ingresos publicitarios de la división)

o La publicidad tradicional cae un -18,2%.

• Los ingresos de circulación continúan con caída del 14%.

• En el 1T de 2017 se registran de media 97,4 millones denavegadores únicos (+11,6%) y 17,2 millones de usuarios únicos(último dato disponible a febrero).

• El Pais consolida su posición como primer diario en español en elranking mundial de medios, y As acentúa su liderazgo en digitalen América.

• El EBITDA ajustado de Prensa alcanza 0,9 millones versus 1,4millones en el mismo periodo de 2016.

MEDIA CAPITAL

• Los ingresos totales de Media Capital disminuyen un 10,2%, enun entorno de mercado publicitario complicado.

• TVI registra caída en ingresos, explicada fundamentalmente porla caída de la publicidad

o La publicidad cae un -11.9%.o Las llamadas de valor añadido caen 0,5M€.

• La radio aumenta sus ingresos publicitarios un 4,2%.

• Fuerte control de gastos (-10,4%)

• El EBITDA ajustado de Media Capital alcanza 5,6 millones versus6,2 millones en el mismo periodo del año anterior.


CUENTA DE RESULTADOS CONSOLIDADA

4

Durante el 1T de 2017, excluyendo efectos extraordinarios y tipo de cambio:

• Los ingresos crecen un 4,3%.• El EBITDA crece un 34,4%.• Mejora significativa de márgenes.

ENERO - MARZO

Millones de € 2017 2016 Var.%

Resultados de Explotación Ajustados

Ingresos de Explotación Ajustados 367,2 329,1 11,6

EBITDA Ajustado 92,5 59,7 55,0

Margen EBITDA Ajustado 25,2% 18,1%

EBIT Ajustado 72,6 43,5 66,9

Margen EBIT Ajustado 19,8% 13,2%

2017 2016 Var.%

Resultados de Explotación Ajustados a tipo constante

Ingresos de Explotación Ajustados a tipo constante 343,3 329,1 4,3

EBITDA Ajustado a tipo constante 80,2 59,7 34,4


EBIT Ajustado a tipo constante 61,8 43,5 42,1


2017 2016 Var.%

Resultados Reportados

Ingresos de Explotación 362,5 324,5 11,7

EBITDA 82,8 55,0 50,6

Margen EBITDA 22,8% 16,9%

EBIT 61,9 39,0 58,6

Margen EBIT 17,1% 12,0%

Resultado Financiero (17,3) (7,5) (132,0)

Gastos por intereses de f inanciación (14,4) (16,8) 14,3

Otros resultados f inancieros (2,9) 9,3 ---

Resultado puesta en equivalencia 0,3 0,7 (59,1)

Resultado antes de impuestos 44,9 32,2 39,2

Impuesto sobre sociedades 16,4 13,7 19,7

Resultado operaciones en discontinuación (1,0) 0,1 ---

Resultado atribuido a socios externos (5,6) (5,6) 1,1

Resultado Neto 21,9 13,0 69,3


5

EDUCACIÓNENERO - MARZO




España 3,7 1,6 133,6

Internacional 211,9 166,7 27,1

Portugal 0,0 0,0 44,3

Latam 211,9 166,7 27,1


España (15,1) (16,3) 7,3


Portugal (0,6) (0,9) 27,5

Latam 98,8 70,1 41,0



España (15,9) (16,7) 4,7


Portugal (0,6) (0,9) 25,9

Latam 87,2 62,6 39,4


2017 2016 Var.%


Ingresos de Explotación a tipo constante 193,5 168,3 15,0

España 3,7 1,6 133,6


Portugal 0,0 0,0 44,3

Latam 189,8 166,7 13,8


España (15,1) (16,3) 7,3


Portugal (0,6) (0,9) 27,5

Latam 86,5 70,1 23,4



España (15,9) (16,7) 4,7


Portugal (0,6) (0,9) 25,9

Latam 76,3 62,6 22,0


2017 2016 Var.%



España 3,7 1,6 133,6


Gastos de Explotación 134,0 116,1 15,4

EBITDA 81,6 52,2 56,2


EBIT 69,3 44,4 56,1



Efectos Extraordinarios

Efectos extraordinarios en Ingresos 0,0 0,0 ---

Efectos extraordinarios en Gastos (1,4) (0,6) (123,0)

Indemnizaciones (1,4) (0,6) (123,0)


A_POSICIÓN DE MERCADO

Santillana, el negocio de educación mantiene una posición demercado líder en la práctica totalidad de los países en los que opera.Se detalla a continuación la cuota y posición de mercado de Santillanaen sus principales mercados según los últimos datos disponibles.

Cuota y posición de mercado de libro de texto privado sin idiomas

Fuente: Estimaciones internas, últimos disponibles.(Colombia, Argentina, Chile y México incluyen Norma)

B_EVOLUCIÓN OPERATIVA

En la evolución de ingresos del primer trimestre de 2017 cabe destacar:

a) Las campañas del área sur: Brasil, Colombia, Costa Rica,Centroamérica, Uruguay, Chile, Bolivia, Argentina, Paraguay y Perú.Estas campañas han mostrado en su conjunto un buencomportamiento con crecimiento en moneda constante del 14,8%(+28,5% en euros)

o Destaca Brasil, que muestra un crecimiento de losingresos en moneda constante del 21,9% (+58% eneuros). La mejora se explica principalmente por el buencomportamiento de las ventas institucionales que parteestaban previstas en 2016 y finalmente se hanproducido en el 1T de 2017.

o Perú, registra caída en sus ingresos por peorcomparativa con el ejercicio 2016 donde tuvo lugar unalicitación de primaria y secundaria no recurrente.

b) Las campañas del área norte: España, México, Puerto Rico,Republica Dominicana, Ecuador, USA y Venezuela. Estas campañastienen lugar en el 2S del año y por lo tanto sus cifras no sonrepresentativas en el 1T del año.

c) Norma comenzó a consolidarse en las cuentas de Santillana desdeseptiembre de 2016. Su contribución a los ingresos del 1T de 2017ha sido de 23,4 millones de euros.

d) Los sistemas de enseñanza digitales (UNO Y Compartir)continúan su expansión en Latinoamérica, creciendo un 5,2% elnúmero de alumnos hasta los 913.400. UNO continúa destacandopor su mejora operativa con un crecimiento en EBITDA del 6,7% enmoneda local.

e) El tipo de cambio ha tenido un impacto positivo en el 1T de2017 explicado fundamentalmente por la evolución detipos en Brasil. El impacto positivo ha sido de 22,1 millonesde euros en ingresos y 12,2 millones de euros en EBITDA.

Excluyendo el impacto cambiario y ajustado porextraordinarios, los ingresos crecen un 15% y el EBITDA un33,7%.

Desglose de ingresos

Desglose de EBITDA

EDUCACIÓN

6

PaísCuota de

mercado

Posición de

mercado

España 20,5% 1

Brasil 22,9% 2

México 16,8% 1

Argentina 40,0% 1

Chile 37,8% 1

Colombia 34,0% 1

ENERO - MARZO


Ingresos de Explotación

Total Santillana 215,6 168,3 28,1

Educación Tradicional y Compart ir 197,4 152,5 29,4

Campaña Sur 183,0 142,4 28,5

Campaña Norte 14,3 10,1 42,1

Sistema UNO 18,2 15,8 15,4

ENERO - MARZO

2017 2016 Var.%

Ingresos de Explotación a tipo constante



Campaña Sur 163,5 142,4 14,8

Campaña Norte 14,1 10,1 39,3

Sistema UNO 16,0 15,8 1,1

ENERO - MARZO

2017 2016 Var.%

EBITDA Ajustado



Campaña Sur 100,6 73,1 37,7

Campaña Norte (24,5) (25,7) 4,8


ENERO - MARZO

2017 2016 Var.%

EBITDA Ajustado a tipo constante



Campaña Sur 90,0 73,1 23,2

Campaña Norte (25,1) (25,7) 2,5



RADIO

A efectos de dar una visión completa del negocio, la participación de México y Costa Rica se incluye en las cuentas ajustadas pese a integrarse en las cuentas consolidadas por puesta en equivalencia.

7

ENERO - MARZO



Ingresos de Explotación Ajustados 65,7 64,4 2,0

España 41,7 40,1 4,0

Latam 24,7 24,3 1,4

Música 1,3 2,2 (38,9)

Ajustes y Otros (2,0) (2,2) 8,3


España 4,5 2,1 116,5

Latam 3,4 3,6 (6,3)

Música (0,6) (0,6) (3,5)

Ajustes y Otros (0,0) (0,0) 100,0




2017 2016 Var.%


Ingresos de Explotación Ajustados a tipo constante 64,0 64,4 (0,6)

España 41,7 40,1 4,0

Latam 23,1 24,3 (5,1)

Música 1,3 2,2 (42,1)

Ajustes y Otros (2,0) (2,2) 8,8


España 4,5 2,1 116,5

Latam 3,3 3,6 (9,3)

Música (0,5) (0,6) 2,3

Ajustes y Otros (0,0) (0,0) 100,0




2017 2016 Var.%



Publicidad 55,5 54,5 1,8

España 37,3 35,5 5,0

Latam 18,2 19,0 (4,1)

Otros (0,0) 0,0 ---

Otros 5,5 5,4 1,9

Gastos de Explotación 58,1 57,2 1,6

EBITDA 2,9 2,7 7,3


EBIT (1,1) 0,5 ---

Margen EBIT -1,8% 0,9%



Efectos extraordinarios en Ingresos 4,7 4,5 3,8

Ajuste perímetro consolidación MX&CR 4,7 4,5 3,8

Efectos extraordinarios en Gastos 0,3 2,1 (85,4)

Indemnizaciones (2,8) (0,9) ---


Efectos extraordinarios en Amort.y Provisiones (1,0) 0,2 ---

Ajuste perímetro consolidación MX&CR 0,2 0,2 (3,8)

Deterioros y Pérdidas de inmovilizado (1,2) ---



En España, destaca la fortaleza competitiva de la Radio de a través de susprincipales emisoras (Cadena Ser, 40 Principales, Cadena Dial, M-80,Radiolé y Máxima FM). Según el último informe de EGM, Cadena Sermantiene el liderazgo absoluto en el mercado con 4.206 miles deoyentes (cuota de mercado del 36% de la radio generalista en España).Cadena 40 y Cadena Dial tienen el primer y segundo puesto en elmercado de Radio musical, con audiencias que alcanzan el 20% y el 16%respectivamente.

Se detalla a continuación el número de oyentes de las emisoras de Radioen España:

Fuente: EGM Primera Ola 2017

En cuanto a la radio internacional,

Fuente: ECAR (Colombia), IPSOS (Chile), INRA (México), última información

disponible


En el 1T de 2017, los ingresos ajustados de la radio alcanzaron los 65,7millones de euros, lo que supone un crecimiento del 2% comparado conlos ingresos del mismo periodo año anterior. Este crecimiento se debe ala recuperación del mercado publicitario en España y a la mejora de laevolución de los ingresos en LatAm. La buena evolución de los ingresosen Chile, México y Argentina compensa la caída experimentada enColombia.

El impacto de los tipos de cambio ha sido positivo en 1,6 millones de euros en ingresos y 0,1 millones de euros en EBITDA.

El EBITDA ajustado a tipo de cambio constante de Prisa Radio mejora en2 millones de euros (+41%), explicado principalmente por el crecimientoen España.

Ingresos de Radio por origen geográfico:

España: Los ingresos ajustados de Radio en España alcanzan 41,7millones de euros en el periodo (+4% versus 1T2016). Losingresos publicitarios suponen 37,3 millones de euros eincrementan un 5%.

Internacional: Los ingresos ajustados de Radio Internacionalalcanzan 24,7 millones de euros (+1,4% versus 1T2016); (-5,1 enmoneda local).

Por países, cabe destacar:

• Colombia, que muestra una caída en moneda local del-16,5%. Continúa la caída del mercado publicitario iniciadaen el 2T de 2016.

• Chile muestra un crecimiento de sus ingresos en monedalocal del 3,6%

• México, cuyos ingresos en moneda local han experimentadoun crecimiento del 12,5%.

Enero-Marzo 2017: Contribución internacional de los ingresos por área (%)

RADIO

8

OYENTES

Miles de Oyentes

Primera Ola

2017

Posición de

MercadoCuota

TOTAL ESPAÑA* 10.049

RADIO GENERALISTA 4.206 1 36%

Cadena Ser 4.206 36%

RADIO MUSICAL* 6.197 1 43%

Los 40 2.911 20%

Dial 2.230 16%

M80 445 3%

Máxima FM 425 3%

Radiolé 539 4%

*Se estiman duplicidades

OYENTES

Miles de Oyentes

Cuarta Ola

2016

Posición de

MercadoCuota

Colombia 7.850 1 28%

Chile 2.269 1 42%

México 1.381 2 15%


PRENSA

9

ENERO - MARZO



Ingresos de Explotación 50,4 57,2 (12,0)

Publicidad 22,5 23,8 (5,4)

Circulación 20,1 23,4 (14,0)

Promociones y Otros 7,8 10,1 (22,7)

EBITDA Ajustado 0,9 1,4 (38,4)


EBIT Ajustado (1,6) (1,0) (60,5)

Margen EBIT Ajustado -3,1% -1,7%

2017 2016 Var.%



Publicidad 22,5 23,8 (5,4)

Circulación 20,1 23,4 (14,0)

Promociones y Otros 7,8 10,1 (22,7)

Gastos de Explotación 51,9 56,7 (8,4)

EBITDA (1,5) 0,5 ---

Margen EBITDA -3,0% 0,9%

EBIT (4,0) (1,8) (116,3)

Margen EBIT -7,9% -3,2%






Efectos extraordinarios en Amort.y Provisiones 0,0 0,0 ---


La tabla de la publicidad no digital, digital y eventos se muestra acontinuación:

En cuanto a la circulación de ejemplares impresos, la evoluciónpor periódico según los últimos datos disponibles (OJD Marzo2017) es la siguiente:

En cuanto al EBITDA ajustado, alcanza los 0,9 M€ frente a los 1,4millones de euros del mismo período de 2016.


El País mantiene su posición de liderazgo absoluto en España, con unamedia anual de cuota de mercado del 42% según los últimos datosdisponibles de OJD (Marzo 2017).

Enero-Marzo 2017: Posición de mercado del negocio de prensa de PRISA

Fuente: OJD Marzo 2017

Posición de mercado digital de prensa de PRISA:

En términos de usuarios únicos, según comScore en prensa de media a

febrero (último dato disponible) se han alcanzado los 17,2 millones. El

País mantiene su posición de liderazgo, alcanzando la cifra de 11,4

millones de usuarios en promedio mensual.

Adicionalmente en prensa deportiva, As mantiene una segunda posición

frente a Marca, alcanzando 5,7 millones de usuarios únicos.

Según ComsCore, El País ocupa la 4ª posición en España en términos de

Usuarios Únicos por debajo de Google, YouTube y Facebook.

En cuanto al ranking mundial de medios, la posición que ocupa El País es

la 15ª, siendo las primeras posiciones ocupadas por medios chinos,

americanos y británicos.


El área de prensa los ingresos muestran una caída del 12%, alcanzandolos 50,4 millones de euros. El incremento de la publicidad digital, no hapermitido compensar la caída de publicidad no digital y la caída de losingresos por circulación .

Los ingresos de publicidad alcanzan los 22,5 millones de euros, con unacaída del -5,4%.

• Los ingresos de publicidad digital crecieron un +9,5% en el periodo yrepresentan ya el 47% del total de ingresos publicitarios de la división.

• Los ingresos de publicidad no digital disminuyen un 18,2%.

• Los eventos alcanzan los 0,9 millones de euros.

PRENSA

10

ENERO - MARZO


Publicidad 22,5 23,8 (5,4)

No Digital 11,1 13,6 (18,2)

Digital 10,5 9,6 9,5

Eventos 0,9 0,6 45,3

ENERO - MARZO

Ejemplares 2017 2016 Var.%

El País 183.851 212.997 (13,7)

Diario As 111.362 125.104 (11,0)


11

MEDIA CAPITAL

ENERO - MARZO




Publicidad 23,2 25,8 (9,8)

Otros 11,8 13,3 (10,9)



EBIT Ajustado 3,7 4,1 (9,9)


2017 2016 Var.%



Gastos de Explotación 30,0 33,3 (9,8)

EBITDA 5,0 5,8 (12,5)


EBIT 3,1 3,7 (16,0)







Efectos extraordinarios en Amort.y Provisiones 0,0 0,0 ---



TVI mantiene el liderazgo en 24 horas y prime time, alcanzando unas audiencias medias diarias de 22% y 26%, respectivamente, sobre el total de Televisión.

Enero – Marzo 2017 (24hrs)

Enero – Marzo 2017 (Prime Time)

Gfk Marzo 2017 // *RTP incluye RTP1 y RTP2 //* Otros incluye TV de pago

La cuota de audiencia media consolidada de Radio de Media Capitalen 2017 alcanza el 34%.

La radio de Media Capital se mantiene número uno en el ranking. Laúltima ola desglosada por cadenas muestra las siguientes audiencias:

• Radio Comercial mantiene el liderazgo del mercado con un sharedel 22,4%.

• M80, la cadena de radio musical, mejora su audiencia alcanzandoel 7,3%.

• Cidade FM mantiene el liderazgo entre radios para jóvenes, tieneuna audiencia del 3,1%.

MEDIA CAPITAL

Audiencia de Media Capital

12


✓ La publicidad registra en el período una caída del9,8%.

✓ Los otros ingresos registran una caída del 10,9% (-1,5millones de euros).

Por negocios,

✓ TVI alcanzó en 1T de 2017 unos ingresos de 28,6millones de euros versus 32,4 millones en el mismoperíodo de 2016 (-11,7%). La caída viene explicadaen su mayor parte por la caída de la publicidad queha comenzado el 1T del año en un entorno demercado complicado.

✓ El negocio de Radio de Media Capital muestra uncrecimiento en ingresos de publicidad del +4,2%.

El EBITDA ajustado alcanza los 5,6 millones de euros versus6,2 millones de euros en el mismo periodo del año anterior.


A_INGRESOS DE TRANSFORMACIÓN

Los ingresos de transformación en el grupo en el 1T de 2017, seincrementan un +15.7% hasta alcanzar los 65,6 millones de euros (57,7millones a TC constante). Representan ya un 18% del total de los ingresosdel Grupo

B_NAVEGADORES ÚNICOS

La media mensual de navegadores únicos del Grupo crece un 8,1% en el1T de 2017, alcanzando los 131.1 millones.

C_DESGLOSE DE INGRESOS DE TRANSFORMACIÓN

D_PRENSA

Los ingresos de publicidad digital crecen un +9,5% yrepresentan ya un 47% de los ingresos publicitarios de ladivisión.

Los navegadores únicos de la prensa crecieron un +11,6% en el1T de 2017, alcanzando los 97,4 millones de media

E_EDUCACIÓN

Los Sistemas de Educación Digitales (UNO y Compartir),continúan su desarrollo incrementando el número de alumnosen Latinoamérica llegando a los 913.400 (+5,2%).

F_RADIO

Durante el 1T de 2017, ha continuado el crecimiento de losnavegadores únicos a las páginas web nacionales einternacionales de radio del Grupo: los navegadores únicos a laspáginas web de Radio en España alcanzan 14,7 millones demedia (+23,8%). En cuanto a la Radio Internacional, losnavegadores únicos según Omniture alcanzan 22,8 millones demedia (+16,2%). En total, los navegadores únicos de Prisa Radioalcanzan 36,8 millones y crecen un 19,1%.

G_MEDIA CAPITAL

Los ingresos de publicidad digitales alcanzan 0,9 millones deeuros en el 1T 2017, siendo el 4% de los ingresos totales depublicidad.

Los navegadores únicos de las páginas web de Media Capitalcrecieron un +19,6%, alcanzando los 8,4 millones de media en elaño (según Netscope).

TRANSFORMACIÓN DIGITAL

Enero_Marzo 2017

+15,7%

13

+8.1%


DE EBIT A RESULTADO NETO

14

A_RESULTADO FINANCIERO

Durante el primer trimestre de 2017 se han registrado menores gastos por intereses de financiación por importe de 2,4millones de euros como consecuencia de la reducción de deuda.

Los otros resultados financieros empeoran en 12,2 millones de euros debido a que en el 1T de 2016 se registraron quitas porla recompra de deuda a descuento por importe de 11,3 millones de euros que no se han producido en el 1T de 2017.

B_RESULTADO POR PUESTA EN EQUIVALENCIA

Los resultados por puesta en equivalencia incluyen fundamentalmente los resultados de Radio México y Costa Rica.

C_RESULTADO ATRIBUIDO A SOCIOS EXTERNOS

Corresponde a las participaciones de los socios minoritarios de Santillana y Prisa Radio.

2017 2016 Var.%

Millones de euros

EBIT 61,9 39,0 58,6


Resultado Financiero (17,3) (7,5) (132,0)

Gastos por intereses de f inanciación (14,4) (16,8) 14,3

Otros resultados f inancieros (2,9) 9,3 ---

Resultado puesta en equivalencia 0,3 0,7 (59,1)

Resultado antes de impuestos 44,9 32,2 39,2

Impuesto sobre sociedades 16,4 13,7 19,7

Resultado operaciones en discontinuación (1,0) 0,1 ---

Resultado atribuido a socios externos (5,6) (5,6) 1,1

Resultado Neto 21,9 13,0 69,3


A_ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

La variación del circulante se debe principalmente a Santillana. En el 1T de 2017 la variación del circulante de Santillanaha sido de -42 millones de euros respecto a -14,5 millones de euros en el 1T de 2016. Obedece a que en el 1T de 2016 secobraron parte de las ventas institucionales del 2015, mientras que las ventas institucionales del 2016 se han cobrado ensu integridad en el 2016, no quedando nada pendiente para el 2017.

A1_CAPEX

POSICIÓN FINANCIERA

15

Millones de € Abs. Rel

EBITDA (excluyendo indemnizaciones) - provisiones 91,3 61,8 29,5 47,6%

EBITDA (excluyendo indemnizaciones) 90,7 58,1 32,6 56,0%

Provisiones 0,6 3,7 -3,1 -84,1%

Variación del circulante -30,2 9,9 -40,1 ---

Pago de indemnizaciones -7,8 -3,6 -4,2 -115,3%

Pago de impuestos -12,0 -5,7 -6,3 -110,0%

Otros f lujos de las act ividades de explotación -3,4 -0,4 -3,0 -845,8%

CASH FLOW OPERATIVO 37,9 62,0 -24,2 -39,0%

Capex(inversiones/desinversiones) -11,9 -10,7 -1,1 -10,6%

Capex -15,2 -16,0 0,8 5,2%

Desinversiones 3,3 5,3 -2,0 -37,6%

CASH FLOW ANTES DE FINANCIACIÓN 26,0 51,3 -25,3 -49,4%

Mar.

2017

Mar.

2016

Var. 17/16

CAPEX

Millones de € Mar. 2017 Mar. 2016 Var. 17/16

Santillana 13,5 13,9 -0,4

Radio 0,4 0,9 -0,4

Prisa Noticias 0,7 0,8 -0,2

Audiovisual 0,4 0,3 0,2

Otros 0,2 0,1 0,0

Capex (inversión) 15,2 16,0 -0,8

Capex (desinversión) -3,3 -5,2 2,0

Total GRUPO PRISA 11,9 10,8 1,1


POSICIÓN FINANCIERA

B_POSICIÓN FINANCIERA BANCARIA NETA

Los “Gastos de formalización” de la deuda financiera se presentan en el balance de situación minorando la deuda con entidades de crédito.

Dichos gastos se imputan a la cuenta de resultados en un plazo similar al del vencimiento de la deuda asociada.

La evolución de la deuda neta bancaria se muestra a continuación:

16

DEUDA BANCARIA TOTALMillones de euros Abs. Rel.

- Deudas con entidades de crédito 1.725,7 1.722,0 3,6 0,2%

- Deudas con ent idades de crédito largo plazo 1.656,4 1.653,5 2,9 0,2%

- Deudas con ent idades de crédito corto plazo 69,3 68,5 0,8 1,1%

Inversiones f inancieras corrientes -19,8 -19,5 -0,3 -1,5%

Efectivo y otros medios líquidos equivalentes -252,0 -246,4 -5,6 -2,3%

Gastos de formalización 27,0 30,0 -3,0 -9,9%

DEUDA BANCARIA TOTAL 1.480,9 1.486,1 -5,2 -0,4%

Mar.

2017Dic. 2016

Var. 17/16

Deuda Bancaria por UnidadMillones de € Abs. Rel. (%)

Prisa Individual 1.394 1.375 19 1,4

Resto de Unidades 87 111 -24 -21,5

Sant illana -3 8 -11 -139,8

Prisa Radio -1 11 -11 -107,2

Prisa Not icias -12 -8 -5 -58,5

Audiovisual 104 100 3 3,3

DEUDA BANCARIA TOTAL 1.481 1.486 -5 -0,3

Deuda Ent idades de crédito 1.726 1.722 4 0,2

Tesorería -272 -266 -6 -2,2

Gastos de formalización 27 30 -3 -9,9

Mar

2017

Dic

2016

Variación


ANEXO

17

1. Impactos extraordinarios y cambios en el perímetro de consolidación

2. Balance

3. Otros hechos significativos

4. Estructura del Grupo

5. Evolución del Tipo de Cambio

6. Desglose de Ingresos y Ebitda ajustados por U.N

7. Conciliación entre resultado operativo, Ebitda ajustado y Ebit

18

19

20

21

22

23

24


IMPACTOS EXTRAORDINARIOS Y CAMBIOS EN EL PERÍMETRO DE CONSOLIDACIÓN

a) Ajuste perímetro de consolidación: desde 2013, las cuentas del Grupo pasan a registrar el resultado de las participaciones dePrisa Radio en México y Costa Rica por puesta en equivalencia. En los datos ajustados se incluyen los resultados de México y CostaRica ponderados por la parte de capital de Prisa.

b) Indemnizaciones y otros no recurrentes: El gasto extraordinario por indemnizaciones se incrementa con respecto al mismoperiodo del ejercicio anterior. En el 1T de 2017 se han registrado 8,1 millones de euros frente a 3,1 millones de euros en el mismoperiodo de 2016.

18

ENERO - MARZO



Efectos extraordinarios en Ingresos 4,7 4,5 3,8


Efectos extraordinarios en Gastos (5,0) (0,1) ---

Indemnizaciones y otros no recurrentes (8,1) (3,1) (157,7)


Efectos extraordinarios en Amort.y Provisiones (1,0) 0,2 ---

Ajuste perímetro consolidación MX&CR 0,2 0,2 (3,8)

Otros deterioros (1,2) 0,0 ---


BALANCE

19

Millones de euros 31/03/2017 31/12/2016

ACTIVO NO CORRIENTE 1.286,87 1.273,70

Inmovilizado material 121,22 122,39

Fondo de comercio 594,50 593,12

Inmovilizado inmaterial 127,29 130,80

Inversiones f inancieras no corrientes 32,69 33,89

Sociedades puestas en equivalencia 40,43 36,69

Act ivos por impuestos diferidos 367,73 353,65

Otros act ivos no corrientes 3,01 3,16

ACTIVOS CORRIENTES 838,52 852,73

Existencias 157,13 168,68

Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar 409,57 418,12

Inversiones f inancieras corrientes 19,81 19,51

Efect ivo y otros medios líquidos equivalentes 252,02 246,42

TOTAL ACTIVO 2.125,39 2.126,43

Millones de euros 31/03/2017 31/12/2016

PATRIMONIO NETO -307,70 -336,04

Capital suscrito 235,01 235,01

Reservas -655,37 -592,27

Resultados atribuibles a la Sociedad Dominante 21,92 -67,86

Socios Externos 90,75 89,08

PASIVOS NO CORRIENTES 1.907,97 1.909,13

Deudas con ent idades de crédito 1.656,39 1.653,54

Otros pasivos f inancieros no corrientes 134,24 136,15

Pasivos por impuestos diferidos 19,53 21,06

Provisiones 56,69 56,52

Otros pasivos no corrientes 41,12 41,87

PASIVOS CORRIENTES 525,12 553,35

Deudas con ent idades de crédito 69,27 68,49

Otros pasivos f inancieros corrientes 30,15 23,10

Acreedores comerciales 252,68 301,63

Otras deudas corrientes 145,67 139,26

Ajustes por periodif icación 27,35 20,87

TOTAL PASIVO 2.125,39 2.126,43

ACTIVO

PASIVO

A 31 de Marzo de 2017, el patrimonio neto de la sociedad dominante a efectos de causa de disolución y/oreducción de capital prevista en la Ley de sociedades de capital ( incluyendo prestamos participativos vigentes alcierre) es de 146.266 miles de euros, siendo este importe inferior a las 2/3 partes de la cifra del capital social sibien se sitúa por encima de la mitad del capital social.

A 31 de diciembre de 2016, el patrimonio neto de la sociedad dominante a efectos de causa de disolución y/oreducción de capital prevista en la Ley de sociedades de capital ( incluyendo prestamos participativos vigentes alcierre) era de 159.176 miles de euros, siendo este importe superior a las dos terceras partes de la cifra decapital.


OTROS HECHOS SIGNIFICATIVOS

No se han producido hechos relevantes en el periodo Enero-Marzo 2017

20


ESTRUCTURA DEL GRUPO

21

Las actividades del Grupo están organizadas en las siguientes agrupaciones: Educación, Radio, Prensa y

Audiovisual. La actividad Digital opera transversalmente en todas las áreas y soporta esta estructura.

Educación Radio Prensa Audiovisual

Educación Radio en España El País Tv en abierto

Formación Radio Internacional As Producción audiovisual

Sistemas de Enseñanza Música y eventos Cinco Días Vídeo

Revistas


EVOLUCIÓN DEL TIPO DE CAMBIO

Los resultados del Grupo en Latinoamérica se ven afectados por la evolución del tipo de cambio en la región, comoconsecuencia de la evolución del ciclo económico.

El impacto FX sobre los ingresos y el EBITDA del Grupo ha sido positivo en el primer trimestre de 2017 principalmentepor la evolución de tipos en Brasil. El impacto positivo ha sido de 23,9 millones en ingresos y 12,3 millones en EBITDA.

Fuente: Bloomberg

Evolución tipo de cambio vs Euro 2016/1T2017

22

Brasil México Colombia Chile

Brasil México Colombia Chile

T1 2014 3,24 18,13 2.747,88 756,11

T2 2014 3,06 17,83 2.624,31 760,69

T3 2014 3,01 17,38 2.531,21 764,94

T4 2014 3,18 17,34 2.720,13 747,23

T1 2015 3,22 16,84 2.782,63 703,37

T2 2015 3,40 16,96 2.766,99 684,08

T3 2015 3,94 18,28 3.278,24 752,61

T4 2015 4,21 18,36 3.356,73 763,97

T1 2016 4,30 19,89 3.587,01 773,27

T2 2016 3,96 20,45 3.379,47 765,13

T3 2016 3,62 20,94 3.289,51 738,46

T4 2016 3,55 21,37 3.254,53 716,99

T12017 3,35 21,63 3.111,93 698,44


DESGLOSE DE INGRESOS Y EBITDA AJUSTADOS POR U.N

23

ENERO - MARZO


Ingresos de Explotación Ajustados

GRUPO 367,2 329,1 11,6

Educación 215,6 168,3 28,1

Radio 65,7 64,4 2,0

Prensa 50,4 57,2 (12,0)

Media Capital 35,1 39,0 (10,2)

Otros 0,5 0,1 ---

ENERO - MARZO


EBITDA Ajustado

GRUPO 92,5 59,7 55,0

Educación 83,0 52,9 57,0

Radio 7,3 5,1 42,5

Prensa 0,9 1,4 (38,4)

Media Capital 5,6 6,2 (8,6)

Otros (4,3) (5,8) 26,9


CONCILIACIÓN ENTRE RESULTADO OPERATIVO, EBITDA AJUSTADO Y EBITDA

24

Millones de € ENERO - MARZO

GRUPO 2017 2016 Var.%

EBITDA 82,8 55,0 50,6

Radio México y Costa Rica 1,6 1,5 3,5

Efectos extraordinarios 8,1 3,1 157,7


Amort izaciones 20,5 19,7 3,7

Provisiones (0,5) (3,6) 85,5

Pérdidas de inmovilizado (0,0) 0,0 ---

Resultado de Explotación 72,6 43,5 66,9

ENERO - MARZO

EDUCACIÓN 2017 2016 Var.%

EBITDA 81,6 52,2 56,2




Provisiones (2,0) (4,7) 58,1

Pérdidas de inmovilizado 0,0 0,1 (90,2)


ENERO - MARZO

RADIO 2017 2016 Var.%

EBITDA 2,9 2,7 7,3

Radio México y Costa Rica 1,6 1,5 3,5

Efectos extraordinarios 2,8 0,9 ---



Provisiones 0,9 0,5 70,4

Pérdidas de inmovilizado (0,0) (0,1) 11,7


ENERO - MARZO

PRENSA 2017 2016 Var.%

EBITDA (1,5) 0,5 ---




Provisiones 0,6 0,6 (5,8)

Pérdidas de inmovilizado 0,0 0,0 53,8

Resultado de Explotación (1,6) (1,0) (60,5)

ENERO - MARZO

MEDIA CAPITAL 2017 2016 Var.%

EBITDA 5,0 5,8 (12,5)



Amort izaciones 1,9 2,0 (5,9)

Provisiones 0,0 0,0 (9,3)

Pérdidas de inmovilizado (0,0) (0,0) (79,6)

Resultado de Explotación 3,7 4,1 (9,9)

ENERO - MARZO

OTROS 2017 2016 Var.%

EBITDA (5,2) (6,2) 17,1


EBITDA Ajustado (4,3) (5,8) 26,9

Amort izaciones 0,3 1,6 (81,6)

Provisiones 0,0 0,0 24,2

Pérdidas de inmovilizado 0,0 (0,0) ---

Resultado de Explotación (4,6) (7,4) 38,5

resultados trimestrales 1t2017 promotora de …(+34,4% de crecimiento a tipo de cambio constante)...

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