presentaciÓn de resultados trimestrales

33
Agosto 2019 PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES 2T2019

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Page 1: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

Resultados Primer Trimestre del 2019

Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

2T2019

Page 2: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

2 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESResultados Primer Trimestre del 2019

Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro y relacionada a GRUPO ARGOS y sus subsidiarias que se basan en el

conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que

los resultados futuros, desempeño o logros de GRUPO ARGOS y sus subsidiarias sean diferentes a los expresados o asumidos.

Si alguna situación imprevista ocurre, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar

significativamente de los aquí mencionados. Las declaraciones a futuro se hacen a esta fecha y GRUPO ARGOS y sus subsidiarias no pretende ni asume

obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.

Presentación de resultados trimestrales

Nota importante

Page 3: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

3 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESPRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

AFIANZAMOS NUESTRO ROL DE HOLDING MEDIANTE ACCESO EFICIENTE Y ÁGIL AL MERCADO FINANCIERO

Prepago deuda Cemargos UDM

CEMENTOS ARGOS

Bonos Quiport por COP 1.3 bn**

Bonos Opain por COP 1.4 bn **

ODINSA

Prepago de créditos por COP135 mil mn

Recompra de bonos por COP27 mil mn

Desembolso de repos por COP44 mil mn

GRUPO ARGOS

350 MIL MN

2.7 BN

166 MIL MN

5.3COPbn

~ total Emisiones de

Renta Fija en Colombia

1S19*

Bonos EPSA por COP 1.1 bn

Capitalización EPSA por COP 206 mil mn

Créditos por COP 800 mil mn

CELSIA

2.1 BN

*Total emisiones de renta fija en mercado Colombiano 1S19 excluyendo emisión de EPSA = COP 6.4 billones

** 1USD = COP 3,300

ESTRATEGIA

Page 4: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

4 Agosto 2019

PRESENTACIÓN EMISIÓN BONOS 2019

ESTRUCTURA DE CAPITAL

FITCH NOS CALIFICA AAA POR PRIMERA VEZ EN NUESTRA HISTORIA“

Fitch Ratings: “La decisión de subir la calificación de Grupo Argos está fundamentada en el fortalecimiento de la estructura de

capital de la compañía a partir de la rentabilización de sus inversiones y optimización de su portafolio; así como en la estabilidad y

fortalecimiento del flujo de dividendos recibidos.”

CALIFICACIÓN

Julio 2019

AAA

Permite estrategia de crecimiento agresiva

15 %Deuda/Valor Portafolio

<

Flujo de dividendos estable

3.5xDeuda /Dividendos Recibido

~

66% de compañía controladas

> 420 mil mn

COP

Flujo de Div. Estimados 2019

AA+

Fitch RatingsAAA

Fitch Ratings (EPSA)AA+

S&P GlobalAA-

Fitch Ratings

Page 5: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

5 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

EBITDA CONSOLIDADO 2T EBITDA 2T19 EBITDA 2T19 EBITDA 2T19

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

NUESTRA DISCIPLINA ESTRATÉGICA SE TRADUCE EN UN PORTAFOLIO CADA VEZ MÁS RENTABLE

18% A/A*

*Ebitda consolidado eliminando efecto NIIF 16 para Grupo Argos consolidado asciende a 970 mil mn con un crecimiento de 9% A/A

**Ebitda para Cementos Argos excluye efecto NIIF 16

7% A/A

Inicio de operación de Tolima aporta

25 mil mn al Ebitda, superando las

expectativas de la transacción

Ebitda Colombia crece 23% A/A

Margen Ebitda de 66% +600 pb A/A 18 meses consecutivos de aporte

positivo a nivel de Ebitda al

consolidado de Grupo Argos

Margen Ebitda 17% para 2T2019

23% A/A

287COPmil mn1.1COP

bn 133COPmil mn 405COP

mil mn

**

5% A/A

Ebitda consolidado de Grupo Argos

casi se duplica en 5 años, de COP 2.2

bn en 2014 a COP 4.2 bn UDM jun

2019

Page 6: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

6 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALESPRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

RECIENTES TRANSACCIONES PERMITEN PREVER RESULTADOS POSITIVOS EN 2019ESTRATEGIA

Exitosa estrategia de

rotación de activos

Optimización estructura

de capital a nivel de

activos

▪ Adquisición activos Tolima por

COP 1.7 bn

▪ Firma acuerdo para desinversión

activos Zona Franca (Termoflores)

COP 1.4 bn*

* 1USD = COP 3,300

▪ Emisión bonos Quiport por

COP 1.3 bn*

▪ Emisión notas por COP 1.4 bn*

3.1 bn

COP

2.7 bn

COP

Desinversión activos no

estratégicos y disminución

de apalancamiento

▪ Desinversiones activos no

estratégicos por 26 mil mn a

1S2019

▪ Disminución apalancamiento en

últimos 12 meses por COP 350 mil

mn

350 mil mn

COP

Page 7: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

7 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

2. Ebitda sube 18% durante el trimestre y se mantiene estable excluyendo el

efecto base por pago a la SIC y NIIF 16 (+ 9% A/A)

• Aporte de Cementos (+ COP 146 mil mn) que en 2T18 tuvo un impacto

de –COP 74 mil mn por pago a la SIC

• Aporte de Energía (+COP 10 mil mm) por mayor margen de contribución

en Colombia y aporte de activos de Tolima por (+COP 25 mil mn)

3. Utilidad neta de la controladora para el trimestre decrece 6%

• Incremento en el gasto financiero principalmente por aumento en la

deuda para la adquisición de activos de Tolima que se refleja en todo el

trimestre vs. 1 mes de operación consolidad en el Ebitda

1

RESULTADOS TRIMESTRALES SON EL REFLEJO DE UNA ESTRATEGIA EJECUTADA CON DISCIPLINA

RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2019

2

3

PROFORMA (Excluyendo impacto NIIF 16)

1. Ingresos del trimestre crecen un 7% A/A

• Aporte de Cementos (+COP 164 mil mn) por mejora en precios en

Colombia y USA

• Aporte de Energía (+COP 93 mil mn) por consolidación de Tolima a partir

de junio e inicio de proyectos plan 5 caribe

• Aporte de Concesiones (-COP 20 mil mn) por menores ingresos de

construcción por finalización de obras y menor aporte de aeropuerto al

MPP* por el Re perfilamiento deuda Quiport

Ajustes Proforma

Junio 2019:

• NIIF 16 –COP 128 mil mn (1T18: COP 46 mil mn 2T19 COP 82 mil mn)

• MPP = Método de Participación

COP mil mn 2Q - 2019 2Q - 2018 Var (%) Jun-2019 Jun-2018 Var.(%)

Ingresos1

3,860 3,617 7% 7,582 6,928 9%

Costos, gastos y otros ingresos 3,250 3,072 6% 6,362 5,775 10%

Ut. Operacional 610 545 12% 1,220 1,153 6%

Ebitda 1,053 891 18% 2,051 1,832 12%

Margen Ebitda 27% 25% 263 p 27% 26% 44 p

Ut. Antes de impuestos 301 303 -1% 611 641 -5%

Impuestos 82 70 16% 168 187 -10%

Corriente 93 80 16% 201 196 3%

Diferido2 -11 -10 12% -33 -8 305%

Utilidad neta 219 233 -6% 443 454 -2%

Utilidad neta controladora 121 119 1% 265 229 16%

Margen neto controlador 3% 3% -17 p 3% 3% 20 p

Ingresos 3,860 3,617 7% 7,582 6,928 9%

Ebitda 970 891 9% 1,923 1,832 5%

Ut. neta 219 233 -6% 443 454 -2%

Ut. neta controladora 121 119 1% 265 229 16%

Margen Ebitda 25% 25% -246 p 25% 26% -108 p

Page 8: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

8 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

8%Crece el segmento de

cemento A/A en línea

con estrategia

comercial

7%Incremento del

ingreso A/A

CRECIMIENTO DE INGRESOS A NIVEL CONSOLIDADO DE +7% A/A

RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2019

7%

APORTE POR NEGOCIO AL INGRESO CONSOLIDADO COP mil mn

2T2018 2T2019

Page 9: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

9 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

970 mil mn*

EBITDA

9%Aumenta el EBITDA

A/A *

EBITDA EX NIIF16 CRECE 9% CON APORTES POSITIVOS DE TODOS LOS SEGMENTOS

RESULTADOS CONSOLIDADOS GRUPO ARGOS 2T2019

2T2018 2T2019

18%

APORTE POR NEGOCIO AL EBITDA CONSOLIDADO COP mil mn

COP

2T2018 2T2019

9%

APORTE POR NEGOCIO AL EBITDA PROFORMA CONSOLIDADO COP mil mn

*Se excluye el efecto de NIIF 16 de cada uno de los segmentos

Page 10: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

10 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019

RESULTADOS EN LÍNEA CON NUESTRA ESTRATEGIA DE CRECIMIENTO RENTABLE EN LOS NEGOCIOS CORE

Ajustes Proforma

Junio 2019: NIIF 16 –COP 109 mil mn (1T18: COP 40 mil mn 2T19 COP 79 mil mn)

Desinversión de acciones de EPSA en el acumulado

-10%Decrecen gastos

controlables

del Grupo Argos

en el trimestre

COP mil mn 2Q - 2019 2Q - 2018 Var (%) Jun-2019 Jun-2018 Var.(%)

Ingresos 96 99 -2% 404 950 -57%

Costos y otros egresos 7 1 361% 67 294 -77%

Gastos GA 27 27 -1% 79 73 8%

Ut. Operacional 62 70 -11% 258 583 -56%

Ebitda 66 71 -6% 266 584 -54%

Margen Ebitda 69% 72% -286 p 66% 62% 439 p

Ut. Antes de impuestos 39 41 -4% 209 527 -60%

Impuestos 5 1 579% 3 7 -52%

Corriente 0 -3 -117% -3 2 -272%

Diferido2 5 4 35% 6 5 28%

Utilidad neta 34 40 -16% 206 520 -60%

Margen neto 35% 41% -572 p 51% 55% -387p

PROFORMA ( Excluyendo impacto NIIF16 y desinversión acciones EPSA en el acumulado)

CIFRAS RELEVANTES

Ingresos 96 99 -2% 281 295 -5%

Ebitda 66 71 -6% 201 224 -10%

Ut. neta 34 40 -16% 141 160 -12%

Margen Ebitda 69% 72% -286 p 71% 76% -470 p

Page 11: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

11 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

16 15

55

5 6

1 0

Jun-2018 Jun-2019

Proyectos

D&A + Impuestos

NDU

GA

30 31

6965

Jun-2018 Jun-2019

Act. Financiera

MPP

Negocio Inmobiliario

3. GASTOS CONTROLABLES 2T2019 COP mil mn

1. DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS 2T2019 COP mil mn

• Ingresos por MPP* (COP 65 mil mm) decrecen 5% por menor contribución del negocio de Energía que tuvo impacto en utilidad neta por mayores gastos financieros por mayor

apalancamiento para adquisición de activos de Tolima que solo se consideran 1 mes de operación con un carry negativo de apalancamiento

• Gastos administrativos gestionables de Grupo Argos, disminuyen 10% para el

trimestre y 8% año corrido

• Incremento en rubro de depreciaciones e impuestos por implementación NIIF16

RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019

DURANTE EL AÑO LOS GASTOS CONTROLABLES HAN DECRECIDO 8%

-2%27 27

37

8

-1

27

5 3

Jun-2018 Jun-2019

Otros

Cemento

Energía

Concesiones-5%

-1%

2. DISTRIBUCIÓN MPP* 2T2019 COP mil mn

99 69 65

2727

96

* MPP = Método de Participación

-10%

Page 12: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

12 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

GRUPO ARGOS LEVERAGE DECREASES BY 16% YoY GIVING FLEXIBILITY

RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019

1 Sólo incluye saldo de capital 2 Inflación vigente para el mes 3 EBITDA Ajustado = EBITDA (-) método de participación (+) Dividendos recibidos (+) Utilidad en desinversiones (-) Valorizaciones NDU

4 Límite establecido por Fitch para la calificación AAA 5 Portafolio de acciones listadas + Odinsa. Valoradas con precio a cierre de mes, Odinsa = $10,500 /acción.

3.9x

1.8x2.3x 2.1x

Deuda bruta / Dividendos Deuda bruta / EBITDA aj.

jun-2018

jun-2019

Max: 3.5x

Max: 3.5x4

5

6.58% 6.67% 6.77% 6.70% 6.79%

3.20% 3.23% 3.18% 3.21%3.43%

jun-2018 sep-2018 dic-2018 mar-2019 jun-2019

Costo mes IPC

COSTO DE LA DEUDA2 PERFIL DE VENCIMIENTOS (CAPITAL) COP mil mn

ENDEUDAMIENTO1 COP mil mn INDICADORES DE APALANCAMIENTO

EBITDA Ajustado3

(COP mil mn):

• jun-2018: 975

• jun-2019: 717

49%

41%

10%

IPC IBR TF

INDEXACIÓN

15% 0% 6% 14% 21% 17% 0% 26%

99 93

210

31688 254

39044

2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025-28 2029

Repos

Bonos

Bancos

827 717

759 733

94 44

jun-2018 jun-2019

PC

Repos

Bonos

Bancos

-16%

-13%

--4%

1,772

1,494

Page 13: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

13 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

2

157

131

5

-0.1

7

-117

-50

-52

-44

-22

-6

123

28

Caja final jun-2019

Caja inicial dic-2018

Otros ing. - egr. neto

Intercompañías neto

Créditos neto

Intereses neto

FCO

Impuestos

Egresos GA

Egresos NDU

Compra de acciones

Venta de acciones

Ingresos NDU

Dividendos netos1

2

3

4

RESULTADOS SEPARADOS GRUPO ARGOS 2T2019

1. Dividendos recibidos: COP 276 mil mn, dividendos pagados: COP 145 mil mn

2. Venta de 6,495,205 acciones de Epsa: COP 123 mil mn

3. Gastos financieros: COP 53 mil mn, rendimientos financieros: COP 3 mil mn

4. Prepago de créditos: COP 135 mil mn, recompra de bonos: COP 27 mil mn

FLUJO DE CAJA SEPARADO COP mil mn NOTAS

CAJA FINAL, RESULTADO DE LA BÚSQUEDA DE EFICIENCIA EN LA ADMINISTRACIÓN DE LOS RECURSOS

5 2

157 -160

-0.1

Caja inicial FCO FCF Otros Caja final

FLUJO DE CAJA COP mil mn

Page 14: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

14 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

NEGOCIO DE CONCESIONES

ODINSA Y OPAIN

RESULTADOS TRIMESTRALES

2T2019

Page 15: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

15 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

DETALLE

NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019

AVANZA DE FORMA CONTUNDENTE EN SUS PLANES DE CRECIMIENTO Y MEJORA DE LA RENTABILIDAD

En línea con estrategia de optimización de estructura de capital a

nivel de los activos que brindan flexibilidad para crecer

Avanza reperfilamiento de la deuda

a nivel de Opain por USD 415

COP 133

INGRESOS

% 66MARGEN

COP 200

M i l M i l l o n e s

EBITDA

-8% (A/A)

+5% (A/A)

COP 29 Mil mm

RESULTADO NETO

M i l M i l l o n e s

10% por encima de lo presupuestado para la fecha

73% Avance Pacífico 2

Inversión total COP 700 mil mn

ANI Aprueba Prefactibilidad Campo

De Vuelo El Dorado

Page 16: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

16 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

7.9 8.5

1.31.2

Jun-2018 Jun-2019

OPAIN QUIPORT

31.2 31.9

11.8 13.74.9 6.17.0

6.917.3

17.5

Jun-2018 Jun-2019

AKF ADN BTA P2 MVM

TRÁFICO AEROPUERTOS Millones de pasajeros (PAX)

PROMEDIO DIARIO DE VEHÍCULOS Miles de vehículos NOTAS VIAS

TRÁFICO VIAL Y AEROPORTUARIO CRECE 5% Y 6% DURANTE EL TRIMESTRE RESPECTIVAMENTE

NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019

2T20192T2018

2T20192T2018

+6%

NOTAS AEROPUERTOS

• AKF: Durante 2T19 el tráfico de vehículos aumento +2% A/A. El bajocrecimiento se vio afectado principalmente por las obras de Pacífico 3

• ADN + BTA: Recuperación del tráfico en ADN del 16% A/A y BTA registraincremento en tráfico de 23% A/A por mayores flujos asociados al turismo

• Pacifico II: Tráfico estable con variación de -1% A/A en 2T19. Se resalta avancede obra que se encuentra en 73% superando 10% el cronograma de obra

• MVM: Tráfico estable con un crecimiento de 1% A/A

72.2 76.1

+5%

9.2 9.7 • Aeropuerto El Dorado: Movimiento total de pasajeros en El Dorado en 2T19 de8,5 millones, crece 8% A/A. Tráfico de pasajeros internacionales crece 5% ynacionales 9%

• Aeropuerto Quito: Total de pasajeros decrece 2% A/A

Page 17: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

17 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

31

29

Jun-2018 Jun-2019

Disminución por MPP proveniente de Quiport por

menor utilidad neta, resultado del

reperfilamiento de la deuda

Menor aporte del segmento de construcción, se

destaca optimización de capital de trabajo en el

consorcio Farallones

Mayor aporte de la concesión de AKF que en

2T2018 registro pago de honorarios

concernientes al proceso del tribunal de

arbitramiento

Mayores gastos financieros por diferencia en

cambio

-4%

INGRESOS COP mil mn EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA CONTROLADORA

-8%

NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019

EBITDA CRECE 5% A/A. MARGEN EBITDA SE UBICA EN 66% (+600 PBS)

+5%

2T20192T2018

COP mil mn

Page 18: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

18 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

5 5

22 26

2018 20191T 2T

72 82

8697

2018 20191T 2T

224 263

274286

2018 2019

1T 2T

5.177 5.23 5.77 5.19 5.63

2.705 2.82 2.85

2.87 2.85

7.88 8.058.63

8.06 8.48

-1

1

3

5

7

9

11

2T18 3T18 4T18 1T19 2T19

Nacionales Internacionales

PASAJEROS Millones de pasajeros (PAX)

• El tráfico de pasajeros incremento +8% A/A, 3x veces crecimiento del PIB de

Colombia llegando a cerca de 8.5 millones de pasajeros

• EBITDA crece 12% que refleja el plan de eficiencia implementado en

el aeropuerto

• Los ingresos regulados crecen 21%

• Los ingresos no regulados decrecen -4%

→ Var A/A: 5%

→ Var A/A: 9%

→Var A/A: 8%

INGRESOS COP mil mn

EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA COP mil mn

+12%+17%

4%

498549

2T

158179

2T

2731

2T

NEGOCIO DE CONCESIONES 2T2019

INGRESOS POR PASAJEROS EN OPAIN CRECEN 8% A/A

Page 19: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

19 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

NEGOCIO DE CEMENTO

CEMENTOS ARGOS

RESULTADOS TRIMESTRALES

2T2019

Page 20: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

20 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

DETALLE

NEGOCIO DE CEMENTO 2T2019

EFICIENCIA, RENTABILIZACIÓN DE ACTIVOS EXISTENTES Y DESINVERSIÓN DE ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS

COP 405

INGRESOS

% 17MARGEN

COP 2.3 bn

M i l M i l l o n e s

*EBITDA

8% (A/A)

+23% (A/A)

COP 55 Mil mm

RESULTADO NETO

Venta de la participación de Argos en Cartón de Colombia y Omya

Andina por USD 27 millones

Desinversión activos no

estratégicos. Recursos para

disminuir apalancamiento

Best 2.0 USA con USD 11 millones

de ahorros en 2T19

• EBITDA 2T18: Incluye el pago de la multa COP 73,772 M impuesta por el SIC en abril de 2018

• 2T19: Incluye los ingresos por la venta de la participación de Argos en Cartón de Colombia (COP 7,620 M) y Omya Andina (COP 18,523 M)

• * Excluye el efecto NIIF16 por COP 72 mil mn en 2 T19

Combustibles alternativos: Puesta en marcha en Newberry

Primer proyecto a gran escala de utilización de materiales alternativos

con ventaja competitiva en términos de sostenibilidad, Capex, y Opex

por tonelada

Culminación proyecto arcillas

calcinadas en Rio Claro

Page 21: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

21 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

39%

29%

32%

USA

COL

C y CA-2%

4.1mm TM

VOLUMEN DE CONCRETO Miles de m3

VOLUMEN DE CEMENTO Miles de ton VENTAS DE CEMENTO

CLIMA EN USA E INCREMENTO DE PRECIOS EN COLOMBIA CON EFECTO SOBRE LOS VOLÚMENES

NEGOCIO DE CEMENTO 2T2019

2T20192T2018

2T20192T2018

-7%

0% A/A

VENTAS DE CONCRETO

-10% A/A -2% A/A

+20% A/A

68%

28%

4%

USA

COL

C y CA

2.5mm m3

-8% A/A

+2% A/A

Page 22: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

22 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

328

405

76

4218

12

24

70

Jun-2018 USA COL C y CA Otros Jun-2019

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

-2

55

74

ene-18 ene-19

Mayor precios de cemento, principalmente en

Colombia (+12% YTD) compensan menores

volúmenes despachados

Crecimiento de volumen de cemento en USA de

+2.2%

Ebitda ajustado por pago a la SIC de COP 74 mil

mn en 2T2018.

Desinversión de activos no estratégicos con

impacto en Ebitda por COP 26 mil mn en 2T2019

Ebitda operacional afectado por clima en USA,

incremento de precios en Colombia e

inestabilidad política en centro américa

Colombia afectado por mantenimiento de la

planta de Cartagena y aumento de costos

energéticos

Utilidad Neta pasa de – COP 2 mil mn a +COP

55 mil mn A/A

Aumento en gasto financiero (+COP13 mil mn)

por devaluación del peso e implementación de

NIIF 16

Disminución en impuesto de renta (-COP 10 mil

mn) por cambio en tributación de presuntiva a

renta liquida

INGRESOS COP mil mn EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA CONTROLADORA

+8%

NEGOCIO DE CEMENTO 2T2019

EFICIENCIAS CAPTURADAS EN USA Y RECUPERACIÓN DE PRECIOS EN COLOMBIA

2T20192T2018 2T20192T2018

45%

2T20192T2018

COP mil mn

404

475

23%

72

55

Pago a SIC + otros Efecto NIIF 16 Pago a SIC

Page 23: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

23 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

CELSIA

RESULTADOS TRIMESTRALES

2T2019

NEGOCIO DE ENERGÍA

Page 24: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

24 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

DETALLE

Pago de compra de activos de Tolima

NEGOCIO DE ENERGÍA 2T2019

ACUERDO DE VENTA DE ZONA FRANCA BRINDA FLEXIBILIDAD FINANCIERA

COP 450 mil mn

EPSA emisión privada de acciones

Superando las expectativas del plan de negocio

Aporte al ingreso Tolima en un mes

de operación por COP 130 mil mn

COP 287

INGRESOS

% 31MARGEN

M i l l o n e s

COP 913 Mil

M i l M i l l o n e s

EBITDA

11% (A/A)

+7% (A/A)

COP 43 Mil mm

COP 16 Mil mm

RESULTADO NETO

PARA CONTROLADORA

Fondos que serán utilizados en capitalización de EPSA y crecimiento de

Celsia

USD 420 mn desinversión de

Zona Franca Celsia

Page 25: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

25 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

0%

12%

70%

18%

Celsia

Zona Franca

EPSA

CA

Ventas de energía disminuye 5% A/A, se resalta especialmente por laterminación de contratos en CA

Generación decrece 8% por:

• Terminación del contrato en BLM y Cativá en Centroamérica

• Menor generación Zona Franca

Precio de la energía en bolsa promedio en 2T19 = 155 $/kWh (+89% A/A).Precio promedio de contratos que atienden el mercado regulado = 203 $/kWh(+8% A/A)

-8%

1,521GWh

VARIACIÓN DE LAS VENTAS DE ENERGÍA GWh NOTAS

COMPOSICIÓN DE LA GENERACIÓN

INCREMENTO EN PRECIOS DE ENERGÍA DE 89% COMPENSA MENORES NIVELES DE GENERACIÓN

NEGOCIO DE ENERGÍA 2T2019

2T20192T2018

2T20192T2018

-5%

GENERACIÓN* GWh

* Se unifica los datos de EPSA y Celsia, los activos de generación hídrica de Celsia fueron transferidos a EPSA

1,524

Page 26: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

26 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

Colombia:

Inicio de la operación de los activos de Tolima(+COP 130 mil mn)

Mejores precios bolsa (155 COP/kWh +89%)

Centro América

Bajos aportes hídricos por temporada seca

afectó la generación de las centrales hídricas

e incrementó generación de plantas térmicas

Entrada de proyectos de Plan 5 Caribe

aumentando el margen de contribución del

negocio de distribución

Inicio de la operación de Tolima aportó +COP 25

mil mn

Disminuye aporte en C.A por terminación de

contrato en BLM y Cativá

Aumento en gasto financiero neto por crédito

puente para adquisición de activos de Tolima

-76%

INGRESOS COP mil mn EBITDA COP mil mn UTILIDAD NETA CONTROLADORA

+11%

NEGOCIO DE ENERGÍA 2T2019

INGRESOS Y EBITDA EN COLOMBIA CRECEN 18% A/A Y 23% A/A RESPECTIVAMENTE

-13% A/A

+18% A/A

2T20192T2018 2T20192T2018

-51% A/A

+23% A/A

+7%

2T20192T2018

COP mil mn

Page 27: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

27 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

NEGOCIO INMOBILIARIO

NDU Y PACTIA

RESULTADOS TRIMESTRALES

2T2019

Page 28: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

28 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

Ingresos por COP 33 mil mn (+10 % A/A)

Flujo de caja ascendió a COP 20 mil mn (+23% A/A)

Barú avanza en el plan maestro de desarrollo:

• Aprox. 3,200 habitaciones hoteleras

• 1,400 unidades de segunda vivienda

Avances en hotel Sofitel Cala Blanca el cual debe entrar

en operación en el 2021

Ingresos de COP 74 mil mn (+10% A/A)

GLA incrementó 7% en los últimos 12 meses por:

• Apertura centro comercial El Ensueño en Bogotá

• Apertura centro de distribución de Colgate en

Yumbo

• Venta de 3 centros comerciales de VIVA el año

anterior

AVANZAMOS EN NUESTRO PLAN MAESTRO EN BARÚ

Page 29: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

29 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

COP miles mn 2T2019 2T2018 Var.(%) 2019 2018 Var.(%)

Ingreso Bruto Efectivo 73,852 67,327 10% 141,789 132,248 7%

Costos Operativos 22,581 16,965 33% 55,401 46,122 20%

Ingreso Neto Operativo 51,271 50,362 2% 86,388 86,127 0.3%

Ebitda Consolidado 35,657 35,265 1% 56,858 57,812 -1.7%

Margen Ebitda 48% 52% -410p 40% 44% -361p

CIFRAS RELEVANTES

27.9%

47.5%

18.1%

3.5%2.9%

Industria

Comercio

Oficinas

Hoteles

Autoalmacenamiento

PARTICIPACIÓN %

PACTIA

INICIO DE OPERACIÓN DEL HOTEL HILTON COLFERIAS EN BOGOTÁ

GLA m2

INGRESOS Y NOI COP Miles mn NOI COP mn

774,282

m2

34.8%

33.4%

19.5%

3.3%4.1% 4.8%

Comercio

Industria

Oficinas

Autoalmacenamiento

Hoteles

Internacional

51,271

mm

40.3%

32.0%

27.7%

Conconcreto

Grupo Argos

Protección

Page 30: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

30 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

SOSTENIBILIDAD

AVANCES

SOSTENIBILIDAD

1T2019

Page 31: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

31 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

INVERSIÓN CONSCIENTE, PRÁCTICAS DE VANGUARDIA Y OPERACIÓN RESPONSABLE

Operación

Responsable

Prácticas de

Vanguardia

Valores Compartidos

Sostenibilidad

Inversión

Consciente

Buscamos siempre entregar a nuestro entorno más

de lo que tomamos de él, pues somos conscientes

de nuestro rol como agentes de transformación de

la sociedad

DIMENSIÓN ECONÓMICA

DIMENSIÓN SOCIAL

DIMENSIÓN AMBIENTAL

METAS 2025

• Reducir en 20%1 las emisiones de CO2

• Reducir en 50%2 el consumo de agua en M3

• Proteger el 100% de fuentes abastecedoras de agua3

• Compensar anualmente el 100% de nuestras emisiones como compañía de

inversiones

• Aumentar nuestra diversidad de género en 6% y nuestra diversidad

geográfica en 15% al año 20254

• Tener anualmente 0 fatalidades de empleados y contratistas,

• El 100% de nuestros colaboradores realiza anualmente los controles de ética,

conducta y transparencia

• 4/7 miembros independientes y 3/7 mujeres en la Junta Directiva, 42% 4

Page 32: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

32 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

ESTADO DE VALOR AGREGADO A LA SOCIEDAD GRUPO ARGOS 2018 (USD millones)

AGREGAMOS A LA SOCIEDAD 1,8X EL BENEFICIO QUE RETUVIMOS, EQUIVALENTE A USD 332 MM

Dimensión económica:

Pagos de impuestos, salarios,

intereses y dividendos que dinamizan

la economía, impulsando la

productividad y competitividad del

país. Representa el 43% del valor neto

que entregamos a la sociedad

Dimensión Social:

Mayor aporte a la infraestructura

comunitaria realizada por el

negocio de desarrollo urbano,

que se estima benefició a la

comunidad en USD 5,2 millones

Dimensión Ambiental:

Impactos negativos marginales, ya que

actividad no es intensiva en uso del

capital natural. Trabajamos

activamente para contribuir a la

conservación de ecosistemas a través

de la Fundación Grupo Argos.

ECONOMICO SOCIAL AMBIENTAL

182.882197510.94824393

12.92687706

120.4569404 0.036919039 5.247761994 332.3904542

-0.000898768 -0.010132372 -0.005075134 -0.092379483

Beneficios retenidos Salarios y beneficios Impuestos Intereses ydividendos

Desarrollo del talento Inversión comunitaria Salud Ocupacional Emision de gasesefecto invernadero

Consumo de agua Biodiversidad Valor neto a lasociedad

120.5 0.04 5.25

18311

13

332.4

-0.01 -0.005 -0.01-0.001

Page 33: PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

33 Agosto 2019

PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TRIMESTRALES

CEO

Jorge Mario Velasquez

CFO

Alejandro Piedrahita

Directora IR

Natalia Agudelo

Tel: (574) 319-8712

E-mail: [email protected]

Analista IR

Jaime Andres Palacio

Tel: (574) 3198400 ext 22388

E-mail: [email protected]

www.grupoargos.com