principios contables análisis de los estados financieros

8/16/2019 Principios Contables análisis de los estados financieros

http://slidepdf.com/reader/full/principios-contables-analisis-de-los-estados-financieros 1/33

ANÁLISIS EINTERPRETACIÓN DE

ESTADOS FINANCIEROS

MÓDULO I

PRINCIPIOS GENERALES Y FUNDAMENTALESPARA EL ANÁLISIS DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

1 Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



OBJETIVO ESPECÍFICO

Capacitar al estudiante en la aplicación de

metodología analítica necesaria para examinar losestados financieros básicos de cualquier empresadada y diagnosticar su situación económicofinanciera, señalando para ello las fortalezas y

debilidades tanto en la gestión operativa como enla gestión de financiamiento, recomendando lasmedidas que puedan ser aplicadas para que lasmismas sean utilizadas y superadas, según elcaso.


ESTADOS FINANCIEROS




. !nálisis e "nterpretación de #stados$inancieros.

%. &'todos de !nálisis. %.. !nálisis (orizontal. %.%. !nálisis )ertical.

*. Casos +rácticos.


ESTADOS FINANCIEROS

3 Abg. Lcdo. Orlando Guanipa Pérez



ANÁLISIS E INTERPRETACIÓNANÁLISIS E INTERPRETACIÓN

Análisis

istinción y separación de las partes de un todo-asta llegar a conocer sus elementos.

Inte!et"#i$n

erie de /uicios personales relativos al contenidode los #stados $inancieros, basados en elanálisis y la comparación.




Análisis de los EstadosAnálisis de los EstadosFinancieroFinancieross

Descomposición de los Estados Financierosen sus elementos constituentes estudio

de los mismos! con o"#eto de emitir opiniónacerca de la situación económico$%nanciera de los resultados de las operaciones&




Objetivos del Análisis deObjetivos del Análisis delos Estados Financieroslos Estados Financieros

Dete%in" 0

Capacidad para el cumplimiento de obligaciones

olvencia y situación crediticia

1rado de suficiencia del capital de traba/o +lazos de vencimiento de los pasivos

ituación financiera general

1rado de dependencia de terceros Calidad y grado de las inversiones

2entabilidad del capital invertido




Análisis e Interretaci!n Análisis e Interretaci!n dedelos Estados Financieroslos Estados Financieros

Si la emprea e!" en crii# o al borde de la $uiebra

Si opera a un ri!mo adecuado

Si puede dearrollare a%n m" & en $ué 'orma

Si !iene u'icien!e ol(encia & ren!abilidad

L& '(e se !(e)e )ete#t"*

) Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



ueños o accionistas !dministradores

3raba/adores

irectivos

Pes&n"s Intees")"sPes&n"s Intees")"s

+roveedores "nversionistas

4anca

ependencias gubernamentales

R el "#i $n Di e# t "

R el "#i $n In) i e#t "

Análisis e Interretaci!n Análisis e Interretaci!n dedelos Estados Financieroslos Estados Financieros

* Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



"#todos de Análisis"#todos de Análisis

Consiste en la comparación de varios #stados

$inancieros iguales y consecutivos, partida por

partida, en una forma correlativa -orizontal

e toma como base de comparación un #stado

$inanciero que sea representativo y normal, donde

no -aya ocurrido ninguna eventualidad que pueda

afectar las comparaciones

Análisis +&i,&nt"l Análisis +&i,&nt"l

+ Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



!umentos y

disminuciones

3endencias

Cifras absolutas

Cifras relativas

! la alza

! la ba/a

Constante

$luctuante

M-t&) & M -t&) &

+& i, &nt "l + &i , &nt"l


1, Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



" todo" to o$ori%ontal $ori%ontal

In.es&s !& /ent"sIn.es&s !& /ent"s

2,132,13 2,142,14 2,152,15

Abolu!a- Abolu!a-

13141314

/ela!.--/ela!.--

13141314

Abolu!a- Abolu!a-

14151415

/ela!.--/ela!.--

14151415

23.*25.,,,23.*25.,,, 14.+,,.,,,14.+,,.,,, 2,.652.,,,2,.652.,,, 0*.+25.,,,0*.+25.,,, 03)#4603)#46 5.)52.,,,5.)52.,,, 3*#6,3*#6,

A(%ent&s 0 Dis%in(#i&nes A(%ent&s 0 Dis%in(#i&nes

1 V"i"#i$n "2s&l(t"* Rest" lel "3& %ás e#iente %en&s el "3& %ás

le4"n&

11 V"i"#i$n el"ti/"* V"i"#i$n "2s&l(t" )i/i)i)" !& "3& %ás le4"n&5%(lti!li#")& !& 677




Ten)en#i"sTen)en#i"s

2,13-2,13- 2,142,14 2,152,15 2,152,132,152,13 2,152,132,152,13

23.*25.,,,23.*25.,,, 14.+,,.,,,14.+,,.,,, 2,.652.,,,2,.652.,,, *6#6**6#6* 62#5462#54

5 !ño base

In.es&s !& /ent"sIn.es&s !& /ent"s

"#todo" todo$ori%ontal $ori%ontal




#studia las relaciones entre los elementos financieros

de una empresa y muestra cómo están distribuidos los

valores invertidos en la misma, tal como los presentan

los grupos de los #stados $inancieros.

e realiza separadamente para los distintos grupos de

un solo #stado $inanciero.

Análisis Análisis

&ertical&ertical




+orcenta/es "ntegrales2azones e 6ndices

M -t&) & M -t &) &

V e ti# "l Ve ti# "l

3otales

ubtotales





P&#ent"4es Inte."lesP&#ent"4es Inte."les

Consiste en reducir a porcenta/e los montos de las

cuentas y subgrupos de cuentas de una mismanaturaleza contenidas en los #stados $inancieros,

mediante la división de cada una de ellas entre el total

del grupo general a que corresponden y sirve para

determinar la importancia relativa de cada cuenta con

relación al monto total.

"#todo &ertical "#todo &ertical





1) Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez




1* Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez




1+ Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



R",&nes e Ín)i#esR",&nes e Ín)i#es

Consiste en calcular las relaciones que guardan entre sí

los principales reglones de los #stados $inancieros.

e denomina razón al resultado de establecer relaciónentre una partida y otra en forma matemática.

7iquidez#ndeudamiento#ficiencia y 8peración2entabilidad

I n) i #es In) i# es

F in"n#i e &sF in"n# i e &s




2azones de2azones de7iquidez7iquidez $órmula$órmula ConceptoConcepto "nterpretación"nterpretación

olvencia . !ctivo Circulante .

+asivo a corto plazo+ermite conocerla capacidad depago que tiene laempresa paraafrontar suspasivos a cortoplazo.

+or cada 4olívarde pasivo a cortoplazo, la empresadispone de 4s. xxde activocirculante paracubrir lasobligaciones.

7iquidez o+rueba delácido

!ctivo Circulante 9 "nvent.+asivo a corto plazo

+ermite conocerla capacidad dela empresa derecuperarprontamente suefectivo paracubrir suspasivos.

+or cada 4olívarde pasivo a cortoplazo, la empresadispone de 4s. xxde activocirculante.

R",&nes e Ín)i#es Fin"n#ie&sR",&nes e Ín)i#es Fin"n#ie&s




2azones de2azones de7iquidez7iquidez $órmula$órmula ConceptoConcepto "nterpretación"nterpretación

7iquidez"nmediatao +ruebadel uper

ácido

isponible :#fectivo;+asivo a corto plazo

+ermiteconocer concuánto efectivose dispone

para -acerfrente a lasobligaciones decorto plazo.

+or cada4olívar depasivo a cortoplazo, la

empresadispone de 4s.xx de efectivopara cubrir lasobligaciones.

Capital de3raba/o<eto

!ctivo Circulante 9+asivo a corto plazo +arte del !ctivocirculante queaún quedaría sise cancelaranlos pasivos acorto plazo.

7a empresatiene :no tiene;capacidad depago paracubrir lasobligaciones acorto plazo.






"ndices de"ndices de

2entabilidad2entabilidad

$órmula$órmula ConceptoConcepto "nterpretación"nterpretación

2entabilidadsobre las)entas

=tilidad neta x >>)entas netas

+ermite conocer lasganancias que seobtienen en relacióncon las ventas netas.

+or cada 4s. >> quela empresa vende seobtiene 4s. xx deutilidad neta.

2entabilidadsobre el !ctivo =tilidad neta x >> !ctivo total etermina laeficiencia yefectividad de laadministración paraproducir utilidadescon los activosdisponibles

+or cada 4s. >> quela empresa tieneinvertido en activosse obtienen 4s. xx deutilidad neta.

2entabilidadsobre elCapital

=tilidad neta ? x >>Capital contable

"ndica la utilidad queestán obteniendo lospropietarios enrelación con lo quetienen invertido en laempresa.

+or cada 4s. >> quelos socios tieneninvertido en laempresa obtienen4s. xx de utilidadneta.




2azones de2azones de!ctividad!ctividad


2otación del!ctivo total

)entas netas!ctivo total

2efle/a la eficiencia conla que se estánutilizando los activosde la empresa paragenerar ventas.

+or cada 4olívarde activo invertidose generan 4s. xxde ventas.

2otación del

"nventario

Costo de )enta

"nventario

"ndica el número de

veces que se realiza elinventario en un ciclode operaciones

<úmero de veces

que la empresavende elinventario

+lazo +romediodel "nventario

"nventarios @ x *A> Costo de venta

&uestra el número dedías que, en promedio,el inventario permanece

en la empresa.

#n promedio elinventariopermanece en la

empresa xx días.2otación deCuentas porCobrar

)entas . Ctas por Cobrar

"ndica el número deveces que se recuperanlas cuentas por cobraren un ciclo normal deoperaciones

Cuántas veces alaño se -acenefectivo lascuentas porcobrar





2azones de2azones de!ctividad!ctividad


+lazo +romediode las Cuentaspor Cobrar

Ctas por Cobrar x *A> )entas

eñala el número dedías que, en promedio,la empresa tarda enrecuperar las cuentaspor cobrar por ventas acr'dito.

7a empresa tardaen promedio xxdías en recuperarsus cuentas porcobrar.

2otación deCuentas por+agar

Compras a Cr'ditoCtas por +agar +roveed

"ndica el número deveces que se cancelanlas cuentas por pagaren un ciclo normal deoperaciones

<úmero de vecesque se cancelanlas cuentas porpagar

+lazo +romedio

de +ago

Ctas por +agar +roveed x *A>

Compras a Cr'dito

"ndica el número de

días transcurridos parala cancelación de lascuentas por pagar

7a empresa tarda

en promedio xxdías para cancelarsus cuentas porpagar.





"ndices de"ndices de

#ndeudamiento#ndeudamiento


Capital !/eno:#ndeudamiento;

Pai(o !o!al 1,,

Ac!i(o !o!al

ndica elporcen!ae en $uelo ac!i(o de laemprea 7an ido

'inanciado poracreedore o!ercero.

Lo ac!i(o de laemprea eencuen!ran'inanciado en un

8 con recuroaeno.

Capital +ropio:Capital a !ctivo

3otal;

Capital Contable x >> !ctivo total

ndica elporcen!ae en $uelo ac!i(o de la

emprea 7an ido'inanciado poru accioni!a.

Lo ac!i(o de laemprea eencuen!ran

'inanciado en un8 con recuropropio.





P"á%et&sP"á%et&s

2azones e 6ndices $inancieros2azones e 6ndices $inancieros +arámetros+arámetrosSol(encia 291 o m"

Li$uidez 191 o m"

:api!al de !rabao Poi!i(o

;ndeudamien!o 4,8 o meno

:api!al Propio 6,8 o m"

/o!aci<n de cuen!a por cobrar Pol=!ica de crédi!o

/o!aci<n de cuen!a por pagar Plazo de pago

/en!abilidad obre el ac!i(o :omparacione coneercicio an!eriore &o con

emprea del ramo oimilare

2) Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



;l diagn<!ico no puede decanar en recurrir implemen!e a lo

e!ado 'inanciero con(encionale para calcular razone o

prac!icar lo an"lii 7orizon!al & (er!ical.

;l diagn<!ico 'inanciero debe prac!icare con bae en el pre(io

conocimien!o de la capacidade empreariale# la (ariable

e<gena no con!rolable por la gerencia & la pol=!ica e!ablecida

por la direcci<n para e(aluar el alcance de lo obe!i(o 'abrile#

mercan!ile & 'inanciero.

;l diagn<!ico debe cimen!are en la comparaci<n de lo reul!ado

reale & lo 'iado al 'ormular lo plane & debe u!en!are en el

co!eo de reul!ado ob!enido & lo $ue 7abr=an podido alcanzare

median!e la plena u!ilizaci<n de la capacidad in!alada.

Di".n$sti#& Fin"n#ie&Di".n$sti#& Fin"n#ie&

2* Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



As!e#t&s 0 A!li#"#i$n )el As!e#t&s 0 A!li#"#i$n )el Análisis Fin"n#ie& Análisis Fin"n#ie&

>eciione de 'inanciamien!o

>eciione de in(eri<n >eciione de di!ribuci<n de u!ilidade

Admini!raci<n del capi!al de !rabao

Preupue!o & con!rol

:"lculo del co!o de capi!al

2+ Abg. Lcdo. Orlando Guanipa P´rez



Oi.en 0 "!li#"#i$n )e F&n)&sOi.en 0 "!li#"#i$n )e F&n)&s

8rigen o $uente

Aumen!o en el capi!al con!able

Aumen!o en el pai(o a largo plazo

>iminuci<n en el capi!al de !rabao

Aumen!o de la depreciaci<n acumulada

?en!a de cual$uier ac!i(o no circulan!e




Oi.en 0 "!li#"#i$n )e F&n)&sOi.en 0 "!li#"#i$n )e F&n)&s

!plicación o =so

Aumen!o en el ac!i(o 'io 0cual$uier

ac!i(o no circulan!e

Aumen!o en el capi!al de !rabao

>iminuci<n en el pai(o a largo plazo

>iminuci<n en el capi!al con!able




V"i"#i&nes '(e M&)i8i#"n elV"i"#i&nes '(e M&)i8i#"n elC"!it"l )e T"2"4&C"!it"l )e T"2"4&

Aumen!o en el capi!al de !rabao

Aumen!o en el ac!i(o circulan!e

>iminucione en el pai(o circulan!e

>iminuci<n en el capi!al de !rabao>iminuci<n en el capi!al de !rabao

>iminuci<n en el ac!i(o circulan!e

Aumen!o en el pai(o circulan!e




V"i"#i&nes '(e M&)i8i#"n elV"i"#i&nes '(e M&)i8i#"n elC"!it"l C&nt"2leC"!it"l C&nt"2le

Aumen!o en el capi!al con!able

Aumen!o en el capi!al ocial

Aumen!o en la reer(a de capi!al

Aumen!o en el uper"(i!

@!ilidad ne!a del eercicio

principios contables análisis de los estados financieros

Documents