presentació francisco reynés - junta general d'accionistes 2016

FRANCISCO REYNÉS Vicepresident i Conseller Delegat

Visió d’Abertis avui

Exercici 2015

Seguiment del Pla Estratègic 2015-17

Conclusions

Exercici 2015Visió d’Abertis avui Seguiment del Pla Estratègic 2015-17 Conclusions


ÈXITS • Millora de la rendibilitat

• Control de Túnels

REPTES • Defensa dels nostres contractes

• Recuperació del nivell de trànsit 2007

2015IMD +6,1%

EBITDA (Mn�) 913

Comparable +8%

Capex (Mn�) 87


ÈXITS • Acord amb el Govern: Pla Relance

• Refinançats 800 Mn� a 10 anys

REPTES • Pla d’eficiència operativa

• Gestió del pla d’inversions

2015IMD +1,8%

EBITDA (Mn�) 1.033

Comparable +4%

Capex (Mn�) 161


ÈXITS • Reequilibris aconseguits via tarifes

• Reducció de les víctimes en un 21%

REPTES • Pla d’eficiències

• Programa d’inversions

• Gestió de reequilibris

2015IMD -2,3%

EBITDA (Mn�) 344

Comparable -4%

Capex (Mn�) 409


2015IMD +8,5%

EBITDA (Mn�) 169

Comparable +10%

Capex (Mn�) 145

ÈXITS • Adquisició 50% Autopista Central

• Compra minoritaris Sol i Libertadores

REPTES • Acord marc per extensions

• Sinèrgies per integració


2015IMD +0,8%

EBITDA (Mn�) 84

Comparable +10%

ÈXITS • Refinançats 346 Mn� a 8 anys

• Consolidació del peatge dinàmic

REPTES • Acords per a extensions

• Eficiències per major automatització del peatge


2015IMD +0,7%

EBITDA (Mn�) 58

Comparable +21%

ÈXITS • Increment de tarifes REPTES • Reequilibris pendents

• Extensió de concessions


*No consolidat

ÈXITS • Posada en servei obres (inclou 7 túnels) REPTES • Programa d’inversions

2015IMD +4,5%

EBITDA (Mn�)* 61


REPTES • Noves oportunitats de creixement

2015IMD +4,2%

EBITDA (Mn�)* 44

*No consolidat


ÈXITS • La innovació, clau del nostre model industrial

REPTES • Creixement del negoci

2015Ingressos (Mn�) 83

% Ingressos +20%

Transaccions 150 Mn

• Solucions tecnològiques de peatge i free flow

• Element diferencial competitiu


2015Backlog 7 anys

EBITDA (Mn�) 179

Capex (Mn�) 253

ÈXITS • Cartera de comandes per a 7 anys REPTES • Llançament AG-1

• Creixement a noves posicions orbitals

• Tres nous satèl·lits en construcció


ÈXITS • Sortida a Borsa REPTES • Projectes de creixement

• Consolidació a Itàlia: Galata

2015EBITDA (Mn�)* 235

Market cap (Mn�) 3.250

Sites >15.000

*No consolidat


Abertis és avui un referent mundial en la gestió d’infraestructures, amb vocació de creixement


Exercici 2015


Conclusions


Magnituds principals (comparables al 2014):

N. de víctimes 15%

Deute net 9%

Ingressos 5%

EBITDA 5%

Benefici net 7%

Dividends 10%

Un nou exercici de creixement, amb més de 1.000 Mn� d’inversió, i de millora de les magnituds principals


Índex d’accidents (IF1) N. de víctimes

Reducció n. d’accidents

4%

Reducció n. de víctimes

15%

Millora contínua de la seguretat viària en el total de les nostres autopistes

Seguretat viària el 2015

2013 2014 2015

1.1311.037

887

25,2

22,5

23,4


Canvis en el perímetre

OPV Cellnex Consolidació Túnels

Conveni AP-7

Prudència comptable Recurs Tribunal Suprem

Provisions i cobertura de riscos

Arteris Autema Alazor

Tipus de canvi

Depreciació BRL

Despeses financeres

Costos inicials per refinançaments

Impactes que han de ser aïllats per a una millor comparabilitat

Impactes no recurrents


% comparable

Ingressos 4.378 +5%

Despeses operatives -1.686

Marge brut (EBITDA) 2.692 62%

+5%

Amortitzacions i provisions Despeses financeres i impost de societats Posada en equivalència i discontinuades Interessos dels minoritaris

-2.757 -1.114 2.680

378

Benefici net 1.880 +7%

Millora del marge brut i major diversificació geogràfica

Compte de resultats (Mn�)

6%6%

13%

38%

34%

3%


2.909

-107-46

135

2.692

-198

Any 2014 (sense Cellnex a efectes

comparatius)

Impacte AP-7 Pla de modernització i despeses no

recurrents

Tipus de canvi (depreciació BRL)

Millora del negoci recurrent

Any 2015

5%

Un bon any d’activitat amb una millora del negoci recurrent

Evolució del marge brut - EBITDA (Mn�)


655

2.666 -862

-613 33

1.880

Any 2014 Plusvàlua OPV Cellnex

Provisió AP-7 Provisions i cobertura de riscos

Millora del negoci recurrent

Any 2015

7%

Un resultat històric mantenint la prudència comptable

Evolució del resultat net (Mn�)


87

19

145253

409161

Altres

1.074

Més de 1.000 Mn� invertits que generaran ingressos futurs

Inversions (Mn�)


19 -5 +5 1920

desembre 2010

Anys transcorreguts

Anys per noves

inversions

desembre 2015 abril 2016

Invertint constantment per garantir el futur

Vida mitjana equivalent proporcional de les concessions (anys)


Any 2014 Cash flow net

Compra d’autocartera

Variació del circulant i altres

Any 2015 Efecte sense autocartera

9%

Reducció del deute net malgrat la compra d’autocartera

13.789

-1.4831.062 -382

-433

12.55411.492

Endeutament net (Mn�)

17%

Tipus de canvi (depreciació BRL)

4.000 Mn� refinançats el 2014 i el 2015 a tipus inferiors als històrics. Un 66% del deute actual és sense recurs i un 88% a tipus fix.


5.349

5.614

14.776

17.583

4.531

1.4032.222

Deute financer brut

Patrimoni net

Altres creditors

Passiu

Deute net 12.554

Actiu

Immobilitzat no financer

Tresoreria

Immobilitzat financer

Actiu circulant

Act

ius

a lla

rg t

erm

ini

Un balanç sòlid i sanejat de 25.700 Mn�

Balanç a desembre (Mn�)


Exercici 2015


Conclusions


• OPV de Cellnex per al seu desenvolupament internacional

• 2n pla d’estalvis de 400 Mn� en 3 anys

• Focus especial a França i Brasil

• Extensions i noves adquisicions

• Mantenint una estricta disciplina financera

• Dividends: +10% anual (2.100 Mn� a distribuir en el període 2015-17)

• Autocartera

Compromisos concrets que creen valor per a l’accionista

Els nostres compromisos

Estem complint

FOCALITZACIÓ EFICIÈNCIES CREIXEMENT REMUNERACIÓ A L’ACCIONISTA


Túnels (presa de control el desembre del 2015) Compra a minoritaris i extensió de les concessions

Pla Relance (ampliació de la concessió fins al 2032) Reequilibris concessionals en negociació

Pla d’infraestructures (PIL) el 2016 Programa d’inversions a canvi d’extensions

A4 Holding (pacte d’exclusivitat) Altres en estudi

Orientació al creixement amb disciplina financera

Creixement Mitjançant inversions en la base d’actius actual i d’operacions corporatives


Inversió: 948 Mn�

Millor autopista de peatge de Xile: Venciment: 2031 Quilòmetres: 61 (travessant Santiago de Xile)

Taxa de retorn atractiva (superior al 10%)

Impacte en el consolidat: +220 Mn� ingressos +160 Mn� EBITDA

Ha permès duplicar el volum del negoci a Xile

Creixement Operació 2016: compra del 50% d’Autopista Central fins al 100%


Exercici 2015


Conclusions


Impuls d’autopistes més segures, amb la millor tecnologia


Líder mundial en la gestió d’autopistes amb un model industrial


Base d’actius atractiva i diversificada geogràficament


Bona activitat el 2015 amb un resultat històric


Compliment del Pla Estratègic 2015-17 en curs


1.000 Mn� d’inversió el 2015 i 2.000 Mn� el 2016


Ampliació de la vida mitjana de les concessions


Atractiva retribució a l’accionista


Atractiva retribució a l’accionista

Un equip directiu compromès amb els objectius estratègics

Ampliació de la vida mitjana de les concessions

1.000 Mn� d’inversió el 2015 i 2.000 Mn� el 2016

Compliment del Pla Estratègic 2015-17 en curs

Bona activitat el 2015 amb un resultat històric

Base d’actius atractiva i diversificada geogràficament

Líder mundial en la gestió d’autopistes amb un model industrial

Impuls d’autopistes més segures, amb la millor tecnologia

abertis

presentació francisco reynés - junta general d'accionistes 2016

Economy & Finance