presentació ceo junta general d'accionistes abertis 2014

Francisco ReynésConseller Delegat

Abertis avui Fites 2013 Resultats 2013

Valoració 2013

Perspectives 2014 Conclusions

Accionistes referència: 57% !!

Free Float: 43% 90% Institucional

10% Retail

Abertis avui Fites 2013Resultats 2013

Valoració 2013

Perspectives 2014

ConclusionsVisió general

Capitalització: ~€14.000 Mn

Col·laboradors: ~16.000

Accionistes: ~70.000

AUTOPISTES

Actius en 11 països 8.300 quilòmetres

28 concessions 14.500 col·laboradors

90% ingressos

TELECOMUNICACIONS

Clients principals en 6 països ~ 6.000 torres

7 satèl·lits 1.500 col·laboradors

10% ingressos

Visió general

Autovias Centrovias Intervias Vianorte Litoral Sul Planalto Sul Fluminense Fernao Dias R.Bittencourt !

Sanef Sapn Eurotoll Alis Aliénor ITS !!!!!

Acesa Aucat Invicat Aumar Iberpistas Castellana Avasa Aulesa Túnels Autema !

Elqui Rutas A.del Sol Los Andes Libertadores Central !!!!!

RMG Dartford Mersey

Newport Sakonnet

PortMann Bridge

GCO Ausol !!!!!!!!!

Coviandes Bet’eire

AUTOPISTES

Metropistas APR !!!!!!!!!


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

TELECOMUNICACIONS

Terrestre Retevisión Tradia Abertis Tower

Serveis: Broadcasting Towering Smart Cities Radiocomunicacions

Satèl·lit Hispasat

Serveis: Broadcasting TV & radio TV Digital Serveis IP Xarxes punt a punt

Visió generalAbertis avui Fites 2013

Resultats 2013

Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions


Valoració 2013


Inversions 2013 ≈ €600 Mn • €4.100 Mn des del 2011

Reinversió atractiva

ha adquirit una participació del 16,4% a

aconseguint el control de la companyia per un import de

€172.500.000

Juliol 201312% Equity IRR

ha adquirit 4.227 torres a

per un import de

€385.000.000

Agost 201313% Equity IRR

Desinversions Inversions

ha venut una participació del 3% a

per un import de

€182.000.0001T 2013

ha venut una participació del 90% a

per un import de

€835.000.000

2013EV/EBITDA 2013E de 12,4x

Desinversions 2013 ≈ €1.000 Mn • €4.000 Mn des del 2011

Generació de fons per reinvertir

AdquisicionsAbertis avui Fites 2013 Resultats

2013Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Hispasat: presa de control

Adquisició de torres de Telefónica i Yoigo

Un operador neutral en creixement

+4.000 torres

Ingressos 2014e: €200 Mn

7 satèl·lits + 2 en construcció

Inversions 2013 ≈ €600 Mn • €4.100 Mn des del 2011

Reinversió atractiva

ha adquirit una participació del 16,4% a


€172.500.000

Juliol 201312% Equity IRR

ha adquirit 4.227 torres a

per un import de

€385.000.000

Agost 201313% Equity IRR

Inversions

Focalització, internacionalització i rol industrial

AdquisicionsAbertis avui Fites 2013 Resultats

2013Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Tecnologia i Enginyeria Gestió contractes

concessionals

Organització i TIC’s

Benchmarking i Gestió de costos

Permet consolidar el paper del Grup

Rol industrial

DTLNewport

Port Mann Bridge

Mersey i DartfordPlan Rélance

Unicat

Integració Pla d’eficiènciaSAP


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

x5Des del 2010

Executius a l’estranger

90%Cobert amb promocions internes

Des del 2011

75%Executius en accions de desenvolupament

Des del 2012

Rol industrial

Equip Directiu


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

La gestió del talent, avantatge competitiu


Valoració 2013


Activitat

-9,1% -9,1%-11,2%

-12,2%

-8,4%-9,6%

-2,6%-0,8%

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Tarifes: +2,9% Trànsit: -5,2%

-3,3%-3,8%

-1,2%

-3,3%-2,1%

0,3%1,6% 2,1%

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Tarifes: +1,9% Trànsit: +0,6%

5,2%

3,0%

6,1%5,5%

3,8%4,5%

4,0%

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

3,8%


8,8%7,3%

10,4%

6,4%8,2% 8,1

7,5%

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

7,4%



Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Creixement ingressos en telecomunicacions: 3,6%

Creixement mitjà de les tarifes: 3,1%

Creixement mitjà del trànsit: 1,5%

Noves inversions

Plusvàlues 2012

Deduccions extraordinàries 2012

4.143511

2.665258

Compte de resultats

Milions d’€

Ingressos 4.654 +25%

Despeses operatives -1.731 +28%

Marge brut (EBITDA) 2.923 +24%

Amortitzacions -1.203 +31%

Marge operatiu (EBIT) 1.721 +19%

Resultat financer -729Resultat posta en equivalència 37

Resultat abans d’impostos 1.029 -24%

Impost sobre societats -330Interessos dels minoritaris -130Operacions discontinuades 49

Benefici net 617 -40%

Benefici net comparable +7%

vs 2012

Millora substancial del marge i creixement sostenible del benefici

Integració global de Brasil i Xile


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

2012

Autopistes88%

Telecom8%

Aeroports4%

Espanya52%

França39%

Xile6%

Altres3%

2013

Autopistes 90%

Telecom10%

Espanya44%

França33%

Xile 8%

Altres1%

Brasil14%

Major focus de negoci i internacionalització

EBITDA

+24%


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Increment de caixa generada, mantenint política de dividends i inversió

2.923

EBITDA comptable

729

Despeses financeres

330

Impostos

246

Efectes no caixa

764

Inversions corrents Dividends

547

Minoritaris

146

Cash Flow lliure

161

Fons generats (€Mn)Abertis avui Fites 2013 Resultats

2013Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Cost mitjà: 5,1%

Venciment mitjà: 5,5 anys

Sense recurs: 62%

A tipus fixe: 82%

Aeroports Eutelsat

Hispasat Torres

Endeutament net (€Mn)

14.130

Des 2012 Cash Flow Lliure

Desinversions

-161 -1.017

Adquisicions

575

Tipus de canvi i altres

-37113.155

Des 2013

Deu

te n

et /

Ebi

tda

5.7x

4.5x

Reducció del deute net ~ €1.000 Mn (-7%) en un marc de creixement

Rating: S&P BBB, Fitch BBB+


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Cobertes les necessitats de finançament fins a finals del 2017

Emissió de bons per €1.500 Mn

Corporatiu Dels negocis

Fortalesa financera (€Mn)

6.590

Línies disponibles

Tresoreria

3.512

3.078

Calendari venciment deute

1.329 1.469

1.948 1.817

2.224

1.3661.207

1.927

435

2.615

6.563

Liquiditat disponible


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Un sòlid balanç de més de €28.000 Mn

3.0781.671

23.385

6.590

5.311

16.233Deute financier brut

Actiu Passiu

Actius a llarg termini

Actiu circulant

Tresoreria

Patrimoni net

Altres creditors

Balanç (€Mn)

13.155 Deute net

14.000 Valor mercat


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions


Valoració 2013


Integració

Eficiència

Optimització de la cartera

Reforç del balanç

Objetius 2013

El 2013 es consolida la nostra estratègia

CREACIÓ DE VALOR

Dividends sostenibles

Creixement disciplinat


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

x2

Concessions Quilòmetres Col·laboradors

Ingressos (€Mn) EBITDA (€Mn)

x2 x1,3

x1,2x1,3

Integració

Rol industrial en la integració de negocis


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Objectiu inicial €Mn Actual €Mn

* Evolució comparable, considerant IPC i sense incloure costos del programa.

2011 2012 2013 2014

65193

37 355

570101

163

230

456

733

Eficiència (€Mn)

Exitós pla d’eficiència 2011-2014

Estalvis acumulats 2011-2014


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

x1,2 x 0,9

Reforç del balanç (€Mn)

Millora dels principals ràtios del balanç

Actius Deute net Deute net / EBITDA

6.0x4.5x


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

Aplicacions de caixa acumulades 2011 - 2013

8.100

4.000

Despeses financeres

Venda d’actius

Operacions i eficiències

Inversions en creixement

Inversió orgànica

2.400

2.400

1.400

1.200

Reducció deute

700

4.100

Dividends

Impostos

Generació caixa Utilització caixa

Optimizació de la cartera (€Mn)

Focalització i internacionalització


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

2009 2010 2011* 2012 2013

422443

512538

565

Dividends ordinaris devengats (€Mn)

Dividend sostenible

Els darrers cinc anys s’han distribuït €3.280 Mn

* Dividend extraordinari addicional ≈€800 Mn

2009 2010 2011 2012 2013

422865

2.177

2.7153.280

Dividends devengats acumulats (€Mn)


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions

+77%

+7%

60

80

100

120

140

160

180

Gràfic ajustat per dividends extraordinaris i ampliació de capital alliberada..

+37% evolució cotització el 2013

Creació de valor

Diferència Abertis vs IBEX 35

70%2009-2013

AbertisIBEX 35


Valoració 2013

Perspectives 2014

Conclusions


Valoració 2013


Claus fonamentals

Amb l’objectiu de seguir creant valor

Millora de la rendibilitat en el perímetre actual

Inversions previstes superiors a €1.300 Mn el 2014 (35% a Espanya)

Creixement i progressiva internacionalització amb disciplina financera

Consolidació del rol industrial en els projectes

Solidesa financera: rating investment grade

Sostenibilitat en la política de dividends


Perspectives 2014

ConclusionsValoració 2013

Ha adquirit una participaciódel 6% a


€32.200.000Gener 2014

Ruta fins al control

Operacions recents de presa de control

Ha adquirit una participaciódel 9% a

aconseguint el control de les companyies per un import de

€18.000.000Febrer 2014


Perspectives 2014


Trànsit

-5,6%

-9,1%

1T11 1T12 1T13 gen-feb 14

-8,4%

1,5%

IMD

1T10

-4,2%

3,76%

-3,31%

1T11 1T12 1T13 gen-feb 14

-2,06%

3,4%

IMD

1,22%

1T10

Primer bimestre esperançador a Espanya i França

Es manté tendència positiva al Brasil (+4%) i a Xile (+6%)


Perspectives 2014



Valoració 2013


Fites assolides el 2013• Companyia més internacional, més gran

i més eficient

• Balanç enfortit• Consolidació com a líder mundial en autopistes

Abertis avui Fites 2013Resultats 2013 Conclusions


Perspectives 2014

• Positiva evolució de la cotització

Conclusions

Fites assolides el 2013• Companyia mes internacional, més gran i més eficient• Balanç enfortit• Positiva evolució de la cotització

• Consolidació com a líder mundial en autopistes

Bones perspectives per al 2014• Entorn macroeconòmic més favorable

• Impacte creixent de les eficiències• Sòlida liquiditat per al creixement

• Manteniment de la política de dividends

Abertis avui Fites 2013Resultats 2013 ConclusionsValoració

2013Perspectives 2014

Un equip compromès

Global Gathering ’13

Complim els nostres compromisos

presentació ceo junta general d'accionistes abertis 2014

Documents