Presentación Resultados 2009

25 de febrero de 2010

Antonio Brufau Presidente Ejecutivo

• Entorno

• Resultados 2009

• Hitos y proyectos de crecimiento

Índice

Índice

• Entorno

• Resultados 2009

• Hitos y proyectos de crecimiento

Fuente: Informe Fondo Monetario Internacional (FMI) enero 2010

Entorno

Crecimiento económico mundial y regional 2009/2010

Estimaciones 2009 Previsiones 2010

(%)

Mundial EEUU Zona Euro España China India Latam-4

-2

0

2

4

6

8

10

-3,9

-0,8

-2,5

3,9

2,7

1,0

-3,6

-0,6

8,7

10

5,6

7,7

-2,3

3,7

Precios Brent Precios Henry Hub

Entorno Upstream

En 2009, el precio medio del Brent ha bajado un 37%

En 2009, el precio medio del Henry Hub ha bajado un 56%

40

50

60

70

80

90

100

110

120

130

1Q 2Q 3Q 4Q1Trim 2Trim 3Trim 4Trim

2009

2008

$/barril

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

1Q 2Q 3Q 4Q

2009

2008

1Trim 2Trim 3Trim 4Trim

$/millón btu

Fuente: Energy Information Administration (DOE, EE.UU.)

Evolución y perspectivas del crecimiento de demanda de petróleo

-0,38

-1,66

1,20 1,56

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

2008

1T 0

9

2T 0

9

3T 0

9

4T 0

9

2009

1T 1

0

2T 1

0

3T 1

0

4T 1

0

2010

1T 1

1

2T 1

1

3T 1

1

4T 1

1

2011

mill

ones

de

barri

les

diar

ios Resto no-OCDE

China e India

Resto OCDE

EE.UU.

Entorno Upstream

Media mundial

Evolución Perspectivas

1,561,20

-1,66

-0,38

Repsol Sector

Márgenes de refino

Entorno Downstream

En 2009, la media de los márgenes de refino en España

bajó un 82%

Margen integrado de refino y marketingRepsol Vs. Sector

2009

-4,0

2008

4,0

8,0

12,0

0,0

$/bbl

Márgenes integrados de Repsol 3,5 veces superiores a la media

del sector en 2009

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

1Q 2Q 3Q 4Q1Trim 2Trim 3Trim 4Trim

2009

200810,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0

$/bbl

Índice

• Entorno

• Resultados 2009

• Hitos y proyectos de crecimiento

Beneficio neto

Resultados 2009

Resultado de explotación

Resultados en línea con el sector y apuntando recuperación

Millones € Millones €

4.000

2.000

1.559

39%

2008 20090

2.555

35%

2008 20090

3.000

6.000

5.020

3.244

Resultados 2009

Exploración y Producción

20082.258

Millones de euros

Downstream 1.048

YPF 1.159

Corporación y ajustes (125)

Resultado de explotación 5.020

Resultado financiero (544)

Resultados antes de impuestos y participadas 4.476

Resultado consolidado del periodo 2.681

Resultado atribuible a intereses minoritarios (126)

Resultado atribuible a accionistas de la sociedad dominante

2.555

GNL 125

2009781

1.022

1.021

(267)

3.244

(468)

2.776

1.744

(185)

1.559

(61)

GAS NATURAL SDG 555 748

NOTA ACLARATORIA: En el ejercicio 2009, la participación en la refinería REFAP (Brasil) se ha integrado de nuevo proporcionalmente en los estados financieros del Grupo. Para facilitar y homogeneizar la comparación entre 2009 y 2008, y de acuerdo con lo requerido en la normativa contable, los datos correspondientes al ejercicio 2008 incluidos en la presente nota de prensa han sido adecuadamente modificados, integrando proporcionalmente dicha sociedad durante el ejercicio completo. Este cambio de clasificación contable de REFAP no afecta a ejercicios anteriores a 2008.

2.258

86

781

99

(1.661)

41

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2008 Price effect net oftaxes

Volume ExplorationCosts

Exchange rate Others 2009

Resultados 2009

Upstream: Resultado de explotación

Millones €

Efecto neto de precios

descontados los impuestos

Volumen Costes de exploración

Tipo de cambio

Depreciacióny otros

2008 2009

(42)

Resultados 2009

Downstream: Resultado explotación*

*Sin efecto inventarios

51186 154

(1123)

(57)

0

500

1000

1500

2000

2008 RefiningActivity

ToppingVolume

Marketing Chemical ExchangeRate

Others 2009

1.543

655

Margen de refino

QuímicaMarketing Otros2008 2009Volumen de refino

Tipo de cambio

Millones €

1.000

1.500

2.000

500

0

1.1591.021

483

24378

26

(228)

(565)

(175)

0

500

1.000

1.500

2008 Price increasesin domestic

markets

Export prices &internationalprice related

products net oftaxes

Volume sales Gas Costs Depreciation Others 20092008 2009Gas Costes Depreciación Otros 2009

YPF: Resultado explotación

Resultados 2009

Precios de exportación y

productos ligados a precios

internacionales (ex-impuestos)

Incremento de precios

en el mercado

doméstico

Volumen de ventas

Millones €

Gas Natural: Resultado explotación

Millones €

400

2008

0

800

200

600

2009

35%

748

555

Resultados 2009

Datos Ex Gas Natural

Resultados 2009

Deuda y liquidez

La liquidez cubre casi el 70 % de la deuda bruta

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

0

Millones €

Liquidez5.992

millones de €

Preferentes

Deuda bruta

Resultados 2009 Plan de ahorro: gastos

800 millones de euros menos que en 2008

1.190 medidas de ahorro

Downstream33%

GNL1%

YPF41%

Upstream14%

Corporación11%

Trading y Transporte

11%

Otros16%

Personal9%

Servicios Externos

64%

GASTOS

Resultados 2009 Plan de ahorro: inversiones

INVERSIONES

10.000

20.000

Millones €

Plan Estratégico

AjustePlan Estratégico

en 2009

30.000

25.000

15.000

28.900

25.000

PROYECTO ESTADO• Sines

• Bloque 39• Kinteroni• Margarita

SaleSale

EntraEntra

Dividendo por acción

2004

El dividendo ha crecido un 70% desde 2004

€/ acc.

2005 2006 2007 2008 2009

1,051,00

0,72

0,60

0,85

0,50

Pay Out

66%

23%28%

38%

50%

20092008200720062005

Pay Out creciente

25%

2004

Evolución bursátil 2009

(*) Media petroleras calculada considerando a Repsol, Total, Eni, Shell, BP, BG, Exxon, Chevron y Conoco

70

80

90

100

110

120

130

31-dic

14-ene

28-ene

11-fe

b

25-fe

b

11-m

ar

25-m

ar

8-abr

22-abr

6-may

20-m

ay

3-jun

17-jun

1-jul

15-jul

29-jul

12-ago

26-ago

9-sep

23-sep

7-oct

21-oct

4-nov

18-nov

2-dic

16-dic

30-dic

Media petroleras

Repsol

24%

Índice

• Entorno

• Resultados 2009

• Hitos y proyectos de crecimiento

Descubrimientos 2008/2009

1

1

5

1

25

2

1Marruecos- Anchois 1

Brasil *- Guará- Iguazu- Piracucá- Panoramix- Abaré Oeste

3

1

Bolivia- HuacayaX1

1Argelia

- AZSE-2- TIO-3 (Reggane)- KLS-1 (Reggane)- OTLH-2 (Ahnet)- TGFO-1 (Ahnet)

Sierra Leona- Venus B-1

Perú- Kinteroni(bloque 57)

Colombia- Cosecha Z- Cosecha Y Norte- Capachos Sur 1

Venezuela- Perla 1 (Cardón-IV)

EEUU GdM- Buckskin

20082009

Libia- Y1 (NC 186)- NC-202

Tasa de éxito en 2008*: 26%Tasa de éxito en 2009*: 50%(*) no incluye appraisals

15 descubrimientos en 2009, un año histórico para Repsol

España- Lubina- Montanazo

Los 10 mayores descubrimientos offshore del mundo en 2009*

Éxitos exploratorios de Repsol

3 descubrimientos de Repsol entre los 10 mayores hallazgos offshore del mundo en 2009

*Ranking de la publicación especializada Rigzone

País Área DescubrimientoEE.UU. Golfo de México Buckskin

EE.UU. Golfo de México Tíber

Australia Cuenca de Browse PoseidónAustralia Cuenca de Carnarvon Martell-1Brasil Cuenca de Santos Abaré Oeste

China Cuenca Pearl River Mouth Liwa 3-1

Israel Bloque Matan Tamar

UK Carna Carna

Venezuela Bloque Cardon IV Perla-1X

Ghana Campo Jubilee Tweneboa

Ghana Bloque Cape Three Points Sankofa

Recursos y reservas Upstream

Recursos contingentes recuperables

Cifras netas de Upstream a 31-Dic-09

48%

55%

99%

Millones bep

2006 2007 2008 2009

0

100

200

300

400

500

600

550

355

239

120

Inversión perforación / Perforaciones con éxito

Perforaciones con éxito (en millones $)

Inversión en perforación

Millones $80%700

2006 2007 2008 2009

600

0

200

300

400

500

0%

20%

40%

60%

100

Incorporación “récord” de recursos garantiza el futuro

Cerca del 80% de la inversión en perforaciones fue exitosa

Recursos y reservas Upstream

Cifras netas de Upstream a 31-Dic-09

Tasa de reemplazo de reservas

100%

65%

94%

2007 2008 2009

80%

60%

40%

20%

0%

35%

En términos homogéneos de precio, la tasa de reemplazo superó el 110% en 2009

Presencia exploratoria

ColombiaColombiaColombia

PerúPerPerúú

EspañaEspaEspaññaa

MarruecosMarruecosMarruecos

ArgeliaArgeliaArgelia

VenezuelaVenezuelaVenezuela

Guinea EcuatorialGuinea EcuatorialGuinea Ecuatorial

MauritaniaMauritaniaMauritania

BrasilBrasilBrasil

Arabia SaudíArabia Arabia SaudSaudíí

BoliviaBoliviaBolivia

CanadáCanadCanadáá

EE.UU. (Alaska)EE.UU. (Alaska)EE.UU. (Alaska)

EE.UU. (GdM)EE.UU. (EE.UU. (GdMGdM))

CubaCubaCuba

Trinidad y TobagoGuyana-Surinam

Trinidad y TobagoTrinidad y TobagoGuyanaGuyana--SurinamSurinam

KazajstanKazajstanKazajstan

Liberia-Sierra LeonaLiberiaLiberia--Sierra LeonaSierra Leona

NoruegaNoruegaNoruega

LibiaLibiaLibia

Mix de Producción 2008

38%

62%

Mix de Producción 2009

40%

60%

(*) Impacto de la producción debido a cambios contractuales y regulatorios en Libia, Bolivia y Ecuador

LíquidosGas

Producción hidrocarburos Upstream

Aumento de la producción y mejor porcentaje de petróleo

LíquidosGas

Mix de producción 2008

Mix de producción 2009

Crecimiento de la producción

+ 5,4%

2008 20090

100.000

200.000

300.000

400.000

333.000

334.000

*

bep/día

Estado de los proyectos clave de crecimiento

Plada: Plan de desarrollo de activos de YPF

Visualización/ Estudio OperaciónIngeniería/ ConstrucciónEvaluación/ Diseño

Decisión Final de InversiónPuesta en

marcha

BrasilGuará

ArgeliaReggane

PerúKinteroni

BoliviaMargarita-

Huacaya

PerúBloque 39

Sines

Cartagena

Bilbao

PerúGNL

CanadáCanaport

LibiaI/R

EE.UU. GdM

Shenzi

Progreso

Proyectos suspendidos/

retrasados

EE.UU. GdM

BuckskinSierra LeonaVenus

Resto de Libia

Brasil Resto deBSM-S-9

VenezuelaPerla

CCRYPF

Proyectos actualmente suspendidos/retrasados

Tamaño de los círculos directamente relacionado con la inversión 2008- 2012 para cada proyecto.

Leyenda:

Nota: Inversión de los proyectos en estudio pendiente de estimación

Upstream Downstream GNL

Marruecos

TarragonaConversión profunda

VenezuelaCarabobo

Nueva Exploración

Brasil Resto de

Brasil

Proyectos de crecimiento Upstream Brasil

Abaré Oeste

Brasil se consolida como clave para el crecimiento de Repsol

BMS-9: cuatro sondeos con descubrimientos de crudo de buena calidad y grandes volúmenes recuperables: Carioca, Guará, Iguazú y Abaré Oeste

Guará: pruebas de producción superan las expectativas y confirman unos recursos recuperables estimados entre 1.100 y 2.000 millones de barriles

En 2010 se harán sondeos de delineación y pruebas de producción de larga duración en Guará y Carioca

Fuera del BMS-9: dos descubrimientos importantes de crudo

Piracucá con comercialidad confirmada

Panoramix operado por Repsol

Descubrimiento Buckskin

Repsol operador de la fase de exploración

Crudo ligero y dulce de alta calidad en una columna de cerca de 100 metros

Comienzo producción en ShenziProducción (134.000 barriles/día) un 20% superior a la expectativas Los pozos de desarrollo han confirmado mayores espesores de reservorio de los estimados, lo que mejora las expectativas de producción futura

Proyectos de crecimiento Upstream Golfo de México (EE.UU.)

Shenzi ya está en producción por encima de las expectativas

Proyectos de crecimiento Upstream Norte de África

Aprobada la decisión final de inversión en Reggane

Desarrollo del Descubrimiento IR de acuerdo a lo planificado. En 2010 alcanzará la producción de 40.000 barriles diarios de crudo

Contratos de Murzuq extendidos hasta 2032

Argelia: Reggane

Libia: IR

Finalización de los trabajos de delineación

Decisión Final de Inversión de Repsol (operador) y socios

Una de las áreas de mayor crecimiento futuro con 60 millones netos de barriles equivalentes de petróleo en reservas

Descubrimiento Perla-1X

El mayor descubrimiento de gas realizado en el país y uno de los más grandes del mundo en 2009

Puede albergar recursos recuperables de gas entre 1.000 y 1.400 millones de barriles equivalentes

Proyectos de crecimiento Upstream Venezuela

Perla-1X, el mayor descubrimiento de gas de la historia de la compañía

Proyecto Carabobo

Licencia para desarrollar reservas de crudo pesado en la faja del Orinoco

Una de las áreas con mayores recursos de hidrocarburos sin desarrollar del mundo

Uno de los 5 mayores descubrimientos del mundo en 2008

Proyectos de crecimiento Upstream Bolivia

Margarita-Huacaya

Descubrimiento de gas en Huacaya en enero de 2008

Repsol es el operador

Producción actual en Margarita de 2,3 millones m3/día

Se incrementará hasta 8 millones m3/día en una primera fase y posteriormente a 14 millones de m3/día

Perú LNG:

La ubicación mas competitiva para acceder a la costa este del Pacífico

Capacidad de licuefacción 6,2 bcm/año

En funcionamiento a mediados de 2010

Canaport:

En funcionamiento desde junio

Una de las de las mayores terminales de Norteamérica

Abastece la costa este de Canadá y el noreste de EE.UU

Proyectos de crecimiento Upstream GNL

Completando los proyectos aprobados en el Plan Estratégico

Puesta en marcha: final 2011

Una de las más modernas del mundo

Incrementará la capacidad de producción y doblará la producción hasta 220.000 barriles/día

Proyectos de crecimiento Downstream

Proyecto de ampliación de la refinería de Cartagena

Cartagena sin inversión

Cartagena después de la inversión

1er Cuartil 2o Cuartil 3er Cuartil 4o Cuartil

Ciclo Medio

Incremento en ciclo medio*

Fuente: WoodMackenzie Refinery Evaluation Model *Incremento de 5 $/barril en ciclo bajo (como 2009)

Proyectos de crecimiento Downstream

Proyecto de ampliación de la refinería de Petronor

La Capacidad de conversión de Repsol crecerá cerca del 50%

Puesta en marcha: mediados 2011

Nuevo cocker con 2 millones de toneladas/año de capacidad

Mejor compañía energética del mundo

Reconocimientos Sector

Mejor tecnología comercial del año: Proyecto Caleidoscopio

“Global Business Leader Award”

Compañía “Gold Class” según el Anuario de Sostenibilidad 2010

Reconocimientos Sostenibilidad y transparencia

Líder en transparencia y “best in class” del Sector Oil & Gas

repsol.com, mejor portal de Internet de España

Empresa española que crea más empleo para personas con discapacidad

Presentación Resultados 2009

25 de febrero de 2010

Antonio Brufau Presidente Ejecutivo