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SIC & ETF’s

Los principales índices americanos extienden la tendencia alcista

hilvanando cuatro semanas consecutiva en terreno positivo

El IPC desacelera el ajuste y trata de recuperar el promedio móvil de

200 días simple

Los inversionistas continúan impulsando a máximos históricos al Dow Jones y

el S&P 500, la tendencia continúa siendo alcista; sin embargo, no descartamos

la posibilidad que se presente una toma de utilidades en el corto plazo. Por otra

parte, el IPC genera señales de agotamiento en su fase de ajuste, en nuestra

opinión si logra recuperar el promedio móvil de 200 días podría extender el

avance de corto plazo.

Los instrumentos que podrían generar una recuperación: AMZN, BA, GM,

LVS, MON, MRO, PCLN, SBUX, SCCO, VZ, ACWI, DBA, DBB, DOG,

EDZ, EFA, EIDO, ERUS, EWC, EWG, EWJ, EWP, EWT, EWU, EWW,

EWY, EWZ, EZU, FEZ, FXI, GDX, GMF, GXC, IBB, IEMG, IEV, MCHI,

SLV, TWM, VGK, VPU y XLB.

Las emisoras que abren la posibilidad de generar una toma de utilidades:

AAPL, ABT, BAC, BBBY, BMY, COST, DAL, EBAY, FDX, GE, IP,

MDLZ, MDT, MMM, MS, MSFT, NKE, V, WMT, YHOO, DIA, DVY,

HDV, IJH, IJK, IJR, IVV, IWF, IWM, IYW, QQQ, SPY, UUP, UYG, VTI,

XLK, XLP y XLY.

Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2014

Emisoras ETF’s Ganadoras y Perdedoras en el 2014

Variación %

DAL 61.81

AA 57.01

MU 51.54

AAPL 43.08

BBRY 36.96

MSFT 28.90

MO 28.00

YHOO 25.07

MDT 25.04

NKE 23.28

IBM -13.94

BP -14.54

APA -16.16

CHS -17.62

AMZN -18.12

LVS -20.62

GM -21.34

FCX -25.60

AKS -25.98

PBR -31.13

Variación %

FAS 30.13

IBB 29.57

EIDO 21.94

UYG 19.88

VPU 18.96

QQQ 17.34

IYW 17.29

XLK 15.84

XLP 12.75

IVV 11.28

EDZ -12.53

EWG -12.91

EWY -13.19

DBC -16.87

SLV -17.26

DBO -19.79

SKF -22.70

ERUS -27.31

RSX -27.92

FAZ -34.42

Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg

Análisis Técnico México

20 de noviembre 2014 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam

Víctor Cortes Analista Técnico [email protected]

Documento destinado al público en general

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El Dow Jones consolida en máximos históricos y se aproxima a la resistencia

que proyectamos en los 17,780 puntos, la superación de este terreno llevaría a

la línea de precios a buscar el siguiente objetivo que se ubica en los 18,100

enteros. En nuestra opinión no descartamos una toma de utilidades ante de

continuar ascendiendo. En este sentido ubicamos el soporte a validar en los

17,300 y 17,140 puntos terreno donde identificamos un nivel de Fibonacci y el

promedio móvil ponderado de 50 días. Los principales indicadores técnicos

cotizan en sobre compra manifestando algunas divergencias negativas, esta

lectura apoyaría la toma de utilidades de corto plazo.

Resistencia 17,780 y 18,100 puntos

Soporte 17,300 y 17,140 puntos

El S&P 500 extiende la tendencia de alza marcando máximos histórico

alcanzando la resistencia que trazamos en los 2,050 puntos. Si logra consolidar

este rompimiento buscaría el siguiente objetivo que identificamos en los 2,080

enteros. En nuestra opinión mantiene abierta la posibilidad de generar una

toma de utilidades antes de buscar el objetivo. Bajo este escenario el soporte a

reconocer está en los 2,000 enteros, zona donde está cotizando un nivel de

Fibonacci. Los principales indicadores técnicos manifiesta divergencias

negativas en la zona de encarecimiento, esta lectura apoyaría a generar la

corrección en el corto plazo.



Dow Jones S&P 500

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

El Nasdaq consolida con tendencia de alza alcanzando la resistencia que

identificamos en los 4,700 puntos, si logra consolidar este nivel tomaría rumbo

hacia el siguiente objetivo que identificamos en los 4,750 enteros. Por otra

parte, de generar una sana toma de utilidades la zona de apoyo a reconocer

está en los 4,600 y 4,570 enteros. Los principales indicadores técnicos generan

divergencias negativas en el corto plazo.



3

El IPC en dólares en su fase de ajuste está encontrando soporte en los 3,180

enteros, si logra respetar este terreno y recuperar el promedio móvil de 200

días ubicado en los 3,240 puntos, abre la posibilidad de generar una

recuperación de corto plazo. En el supuesto de concretar este movimiento, la

línea de precios buscaría la resistencia que identificamos en los 3,300 y 3,360

puntos. Por otra parte, el soporte a reconocer se sostiene en los 3,180 enteros.

Los principales indicadores técnicos están modificando su lectura al alza

intentando abandonar la zona de abaratamiento.



Nasdaq IPC en dólares


El USD/MXN genera un patrón de consolidación dentro de la tendencia

principal de alza, la resistencia crítica a respetar se mantiene en 13.67. La

superación de este nivel llevaría a la línea de precios a buscar el siguiente

objetivo que identificamos en 13.77. Por otra parte, el soporte que no ha

logrado recuperar se sostiene en 13.50 y 13.40.

Resistencia 13.67 y 13.77

Soporte 13.50 y 13.40

USD/MXN

Fuente: Reuters, Banorte-Ixe

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El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

iShares MSCI United Kingdom ETF (EWU) SPDR Euro Stoxx 50 ETF (FEZ)


(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

19-nov S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

iShares MSCI Taiwan ETF EWT 15.59 15.20 14.80 16.10 16.60 -2.50 -5.07 3.27 6.48 46.75 Alza CE Mantiene expuesta la zona de resistencia

iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 19.09 18.50 18.15 19.50 20.00 -3.09 -4.92 2.15 4.77 54.96 Alza CE Conserva la recuperación de corto plazo

SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 38.44 37.85 37.00 39.15 40.00 -1.53 -3.75 1.85 4.06 55.99 Alza CE Supera la parte alta de la consolidación

iShares MSCI EMU Index EZU 37.71 36.60 35.80 38.90 39.70 -2.94 -5.06 3.16 5.28 57.63 Alza CE Supera línea de tendencia de baja

Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 99.07 97.20 96.00 101.20 102.50 -1.89 -3.10 2.15 3.46 57.72 Alza CE Reconoce zona de soporte

iShares MSCI ACWI ETF ACWI 59.96 58.75 58.00 60.80 61.40 -2.02 -3.27 1.40 2.40 63.44 Alza CE Conserva la tendencia principal de alza

Materials Select Sector SPDR Fund XLB 49.80 48.30 47.50 50.90 52.00 -3.01 -4.62 2.21 4.42 64.46 Alza CE Conserva la recuperación de corto plazo

iShares MSCI Canada ETF EWC 30.44 29.60 29.10 31.00 31.50 -2.76 -4.40 1.84 3.48 57.87 Lateral CE Conserva la recuperación de corto plazo

ProShares Short Dow30 DOG 23.59 23.50 23.00 24.20 24.50 -0.38 -2.50 2.59 3.86 26.72 Baja CE Abre la posibilidad de un rebote técnico. Stop loss 23.50

iShares MSCI Mexico EWW 66.41 65.30 64.50 67.25 68.40 -1.67 -2.88 1.26 3.00 36.63 Baja CE Genera un mínimo ascendente

ProShares UltraShort Russell2000 TWM 43.58 42.50 41.40 44.00 45.00 -2.48 -5.00 0.96 3.26 38.84 Baja CE Genera doble piso en 41.40

iShares MSCI Brazil Index EWZ 40.92 38.20 37.60 42.10 43.20 -6.65 -8.11 2.88 5.57 40.68 Baja CE Genera doble piso en 38.20

iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 15.92 15.50 15.20 16.30 16.80 -2.64 -4.52 2.39 5.53 41.36 Baja CE Genera doble piso en 15.50

iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 56.14 55.40 54.00 57.50 59.00 -1.32 -3.81 2.42 5.09 41.97 Baja CE Genera un doble piso en 56.00

iShares Silver Trust SLV 15.48 15.20 14.70 16.00 16.50 -1.81 -5.04 3.36 6.59 44.99 Baja CE Mantiene la recuperación de corto plazo

PowerShares DB Agriculture DBA 25.62 25.00 24.60 26.15 27.00 -2.42 -3.98 2.07 5.39 46.62 Baja CE Mantiene expuesta la zona de resistencia

iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 37.46 37.00 35.70 38.40 39.30 -1.23 -4.70 2.51 4.91 54.63 Baja CE Genera un mínimo ascendente

iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 38.64 38.10 37.50 39.50 40.40 -1.40 -2.95 2.23 4.55 45.68 Alza M/CE Regresa a validar la base del canal de alza

iShares MSCI China ETF MCHI 47.95 47.20 45.60 49.85 51.00 -1.56 -4.90 3.96 6.36 46.85 Alza M/CE Regresa a validar la base del canal de alza

SPDR S&P China ETF GXC 78.24 77.50 75.80 80.35 82.00 -0.95 -3.12 2.70 4.81 49.91 Alza M/CE Regresa a validar la parte baja del canal de alza

SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 84.86 83.00 82.00 86.85 89.00 -2.19 -3.37 2.35 4.88 50.11 Alza M/CE En proceso de validar zona de soporte

iShares MSCI Japan Index EWJ 11.67 11.40 11.25 12.00 12.25 -2.31 -3.60 2.83 4.97 55.29 Alza M/CE Regresa a validar rompimiento alcista

iShares MSCI EAFE ETF EFA 63.61 62.00 61.00 64.30 66.40 -2.53 -4.10 1.08 4.39 57.18 Alza M/CE Regresa a presionar la zona de resistencia

iShares Europe ETF IEV 44.40 43.20 42.40 45.00 46.25 -2.70 -4.50 1.35 4.17 57.75 Alza M/CE Supera la parte alta de la consolidación

Vanguard FTSE Europe ETF VGK 54.63 53.00 52.00 55.00 57.00 -2.98 -4.81 0.68 4.34 58.55 Alza M/CE Supera la parte alta de la consolidación

iShares Nasdaq Biotechnology Etf IBB 294.21 290.00 280.00 303.40 311.20 -1.43 -4.83 3.12 5.77 59.38 Alza M/CE Genera un patrón de continuidad al alza

iShares MSCI Germany Index EWG 27.66 26.10 25.50 27.70 28.60 -5.64 -7.81 0.14 3.40 60.75 Alza M/CE Mantiene la recuperación de corto plazo

PowerShares DB Base Metals DBB 16.95 16.70 16.40 17.50 17.70 -1.47 -3.24 3.24 4.42 44.05 Lateral M/CE En proceso de reconocer la zona de soporte

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 49.45 48.00 47.10 51.00 52.00 -2.93 -4.75 3.13 5.16 46.52 Lateral M/CE Mantiene expuesta la zona de resistencia

Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 34.84 33.00 32.50 36.00 37.85 -5.28 -6.72 3.33 8.64 51.36 Lateral M/CE Mantiene expuesta la zona de resistencia

Market Vectors Gold Miners ETF GDX 19.19 19.00 18.60 20.60 21.50 -0.99 -3.07 7.35 12.04 55.38 Lateral M/CE Presiona la zona de resistencia

iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 27.85 27.00 26.50 28.50 29.30 -3.05 -4.85 2.33 5.21 61.85 Lateral M/CE Regesa a presionar la resistencia

Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 25.83 25.10 24.20 27.00 27.50 -2.83 -6.31 4.53 6.47 45.99 Alza M En proceso de reconocer el apoyo

iShares US Energy ETF IYE 48.84 47.40 46.60 50.10 51.00 -2.95 -4.59 2.58 4.42 47.15 Alza M Genera un patrón de consolidación

ProShares Ultra Russell2000 UWM 83.62 82.50 81.00 85.90 88.40 -1.34 -3.13 2.73 5.72 59.44 Alza M En proceso de reconocer zona de apoyo

Financial Select Sector SPDR XLF 24.09 23.70 23.20 24.50 25.00 -1.62 -3.69 1.70 3.78 65.60 Alza M Asimila la toma de utilidades

iShares S&P Global 100 Index IOO 78.62 77.00 76.50 79.60 80.80 -2.06 -2.70 1.25 2.77 66.42 Alza M Asimila la toma de utilidades

Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 117.51 113.00 110.80 120.40 123.00 -3.84 -5.71 2.46 4.67 67.33 Alza M Asimila la toma de utilidades

Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 56.48 55.20 54.80 57.00 58.00 -2.27 -2.97 0.92 2.69 71.11 Alza M Asimila la toma de utilidades

iShares MSCI BRIC Index BKF 36.80 35.60 34.70 37.60 38.90 -3.26 -5.71 2.17 5.71 43.80 Lateral M En proceso de reconocer zona de apoyo

iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 41.20 40.70 40.00 42.00 42.70 -1.21 -2.91 1.94 3.64 47.22 Lateral M En proceso de reconocer apoyo ascendente

Materials Select Sector SPDR Fund XLE 86.28 84.00 82.75 88.60 90.65 -2.64 -4.09 2.69 5.06 47.68 Lateral M Consolida en zona de promedios móviles

iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 46.98 46.00 45.15 48.50 49.40 -2.09 -3.90 3.24 5.15 49.79 Lateral M Desacelera el movimiento de recuperación

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 14.10 13.70 13.50 14.70 15.00 -2.84 -4.26 4.26 6.38 31.56 Baja M Consolida en zona de soporte

ProShares UltraShort Financials SKF 53.86 53.00 51.50 55.00 56.60 -1.60 -4.38 2.12 5.09 32.12 Baja M Genera una consolidación en zona de soporte

iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 32.87 32.40 31.60 33.60 34.50 -1.43 -3.86 2.22 4.96 50.01 Baja M Genera un patrón de consolidación

SPDR Gold Shares GLD 113.68 112.00 110.00 118.00 120.00 -1.48 -3.24 3.80 5.56 51.40 Baja M Conserva el rebote técnico de corto plazo

iShares Gold Trust IAU 11.45 11.20 11.00 11.80 12.10 -2.18 -3.93 3.06 5.68 51.51 Baja M Genera un movimiento de recuperación de cp

iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 42.32 41.10 40.00 42.70 44.50 -2.88 -5.48 0.90 5.15 49.48 Lateral P Conserva la debilidad en el corto plazo

PowerShares DB Oil DBO 22.22 22.10 21.60 23.10 23.50 -0.54 -2.79 3.96 5.76 30.16 Baja P Conserva el ajuste de corto plazo

PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 21.33 21.30 20.80 21.90 22.20 -0.14 -2.48 2.67 4.08 33.74 Baja P Mantiene la debilidad en el corto plazo

Market Vectors Russia ETF RSX 20.81 20.40 19.80 21.40 22.00 -1.97 -4.85 2.84 5.72 43.13 Baja P Conserva la debilidad en el corto plazo

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 23.30 22.90 22.50 23.50 23.90 -1.72 -3.43 0.86 2.58 58.61 Alza VCP Genera señales de agotamiento en resistencia

iShares Russell 2000 Index IWM 115.15 114.00 112.00 118.10 120.00 -1.00 -2.74 2.56 4.21 59.84 Alza VCP Genera una toma de utilidades

iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 110.05 107.80 106.20 114.00 115.50 -2.04 -3.50 3.59 4.95 60.18 Alza VCP Genera una toma de utilidades

iShares Select Dividend ETF DVY 78.44 77.00 75.70 79.00 80.00 -1.84 -3.49 0.71 1.99 64.25 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 158.52 154.60 151.50 159.60 163.50 -2.47 -4.43 0.68 3.14 66.10 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares S&P MidCap 400 Index IJH 143.02 139.90 137.30 145.10 148.00 -2.18 -4.00 1.45 3.48 66.57 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

ProShares Ultra Financials UYG 141.17 137.60 136.00 143.70 145.60 -2.53 -3.66 1.79 3.14 66.80 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 69.62 68.70 67.80 70.70 71.10 -1.32 -2.61 1.55 2.13 66.85 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares Core High Dividend ETF HDV 77.64 76.20 75.15 78.00 79.50 -1.85 -3.21 0.46 2.40 70.29 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 95.53 94.00 93.15 96.35 97.50 -1.60 -2.49 0.86 2.06 70.54 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 105.51 103.50 103.00 106.00 108.00 -1.91 -2.38 0.46 2.36 71.29 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

PowerShares QQQ QQQ 103.21 100.90 100.00 104.50 106.00 -2.24 -3.11 1.25 2.70 71.39 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

SPDR S&P 500 SPY 205.22 203.00 200.00 206.30 208.00 -1.08 -2.54 0.53 1.35 71.73 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares US Technology ETF IYW 103.73 101.60 99.70 105.00 106.00 -2.05 -3.89 1.22 2.19 71.88 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

iShares S&P 500 Index IVV 206.60 203.00 201.00 207.70 210.00 -1.74 -2.71 0.53 1.65 72.06 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 176.93 174.00 172.90 178.00 179.00 -1.66 -2.28 0.60 1.17 73.28 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 48.46 48.00 47.15 49.00 49.50 -0.95 -2.70 1.11 2.15 74.24 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Technology Select Sector SPDR XLK 41.40 40.50 40.00 42.10 43.00 -2.17 -3.38 1.69 3.86 74.32 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

SeñalSoporte Resistencia

Emisora ClaveVariación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

ComentarioVariación %

5

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

The Boeing Company (BA) Priceline.com Incorporated (PCLN)


(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

19-nov S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Monsanto Co. MON 119.56 114.50 112.00 122.00 127.00 -4.23 -6.32 2.04 6.22 67.85 Alza CE Genera un patrón de continuidad alcista

The Boeing Company BA 131.61 126.00 123.00 138.50 142.00 -4.26 -6.54 5.24 7.89 67.35 Alza CE Conserva la recuperación de corto plazo

Starbucks Corporation SBUX 77.82 75.70 74.00 80.60 82.50 -2.72 -4.91 3.57 6.01 58.00 Alza CE Conserva la tendencia alcista de corto plazo

Priceline.com Incorporated PCLN 1,156.65 1,130.00 1,090.00 1,210.00 1,240.00 -2.30 -5.76 4.61 7.21 55.70 Lateral CE Mantiene expuesto los niveles de resistencia

Las Vegas Sands Corp. LVS 62.61 60.00 58.00 64.70 68.00 -4.17 -7.36 3.34 8.61 56.92 Baja CE Resistencia a vencer para extender el avance 64.70

Marathon Oil Corp MRO 32.77 31.30 30.00 33.80 34.80 -4.49 -8.45 3.14 6.19 37.49 Baja CE Genera doble piso en 31.30

Amazon.com Inc AMZN 326.54 313.60 305.80 331.70 346.25 -3.96 -6.35 1.58 6.04 61.74 Lateral M/C Presiona el promedio móvil ponderado de 200 días

Southern Copper Corp. SCCO 29.86 28.80 27.40 31.50 32.50 -3.55 -8.24 5.49 8.84 56.32 Lateral M/C Señal positiva si supera el promedio móvil de 200 días

Verizon Communications Inc. VZ 50.49 49.50 48.40 51.70 53.60 -1.96 -4.14 2.40 6.16 65.59 Alza M/CE Conserva la tendencia alcista de corto plazo

General Motors Company GM 32.15 31.00 30.00 33.50 34.60 -3.58 -6.69 4.20 7.62 58.56 Baja M/CE Extiende la recuperación de corto plazo

Pfizer Inc. PFE 30.44 29.60 28.50 31.50 32.35 -2.76 -6.37 3.48 6.27 67.73 Alza M Presiona importante zona de resistencia

Ford Motor Co. F 15.44 15.00 14.30 16.10 16.60 -2.85 -7.38 4.27 7.51 67.66 Alza M Intenta recuperar el promedio móvil de 200 días

Apollo Group Inc. APOL 30.17 29.00 27.90 31.00 32.10 -3.88 -7.52 2.75 6.40 66.64 Alza M Genera señales de agotamiento en su recuperación

Mastercard Incorporated MA 84.28 81.50 80.00 86.50 88.00 -3.30 -5.08 2.63 4.41 66.06 Alza M En proceso de reconocer el soporte

The Coca-Cola Company KO 44.22 43.00 41.90 44.80 46.00 -2.76 -5.25 1.31 4.03 65.99 Alza M Conserva la recuperación de corto plazo

AT&T, Inc. T 35.37 34.50 33.90 36.15 37.50 -2.46 -4.16 2.21 6.02 64.75 Alza M En proceso de reconocer el soporte

Alcoa Inc. AA 16.69 16.40 16.00 17.40 18.20 -1.74 -4.13 4.25 9.05 63.44 Alza M Mantiene la tendencia de alza y presiona la cima

Altria Group Inc. MO 49.14 47.70 46.30 50.00 51.50 -2.93 -5.78 1.75 4.80 63.19 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación

Citigroup, Inc. C 53.66 52.20 50.80 55.30 57.00 -2.72 -5.33 3.06 6.22 60.52 Alza M Asimila la toma de utilidades

Corning Inc. GLW 20.47 19.40 18.90 21.10 21.90 -5.23 -7.67 3.08 6.99 59.45 Alza M Regresa a validar zona de soporte

Wells Fargo & Company WFC 53.36 51.80 50.20 55.00 56.00 -2.92 -5.92 3.07 4.95 59.31 Alza M En proceso de reconocer el soporte

The Goldman Sachs Group, Inc. GS 189.19 184.40 179.30 193.00 199.00 -2.53 -5.23 2.01 5.19 58.16 Alza M En proceso de reconocer el soporte

Procter & Gamble Co. PG 88.73 86.70 84.50 89.90 92.50 -2.29 -4.77 1.32 4.25 57.88 Alza M Asimila la toma de utilidades

Caterpillar Inc. CAT 101.30 97.45 96.00 103.60 109.70 -3.80 -5.23 2.27 8.29 57.32 Alza M Señal positiva si recupera el promedio móvil de 200 días

Walt Disney Co. DIS 89.82 86.70 84.00 92.10 94.30 -3.47 -6.48 2.54 4.99 54.62 Alza M Desacelera el movimiento de recuperación

JPMorgan Chase & Co. JPM 60.60 59.00 57.00 62.45 64.00 -2.64 -5.94 3.05 5.61 54.52 Alza M Regresa a validar zona de soporte

BlackBerry Limited BBRY 10.19 9.70 9.30 10.60 11.00 -4.81 -8.73 4.02 7.95 52.93 Alza M En proceso de reconocer el soporte

Exxon Mobil Corporation XOM 95.61 92.10 90.00 97.90 101.00 -3.67 -5.87 2.40 5.64 49.90 Alza M En proceso de reconocer el soporte

The TJX Companies, Inc. TJX 62.13 60.00 58.50 65.00 67.00 -3.43 -5.84 4.62 7.84 44.66 Alza M Desacelera el movimiento de ajuste

McDonald's Corp. MCD 96.56 92.70 90.00 98.20 103.70 -4.00 -6.79 1.70 7.39 70.92 Lateral M Señal positiva si recupera el promedio móvil de 200 días

Family Dollar Stores Inc. FDO 78.45 77.00 75.30 81.10 82.00 -1.85 -4.02 3.38 4.53 61.72 Lateral M Extiende el patrón de consolidación

Comcast Corp CMCSA 54.38 52.30 51.00 56.15 57.50 -3.82 -6.22 3.25 5.74 52.95 Lateral M Consolida con tendencia alcista

Wynn Resorts Ltd. WYNN 180.02 175.00 168.90 188.75 192.00 -2.79 -6.18 4.85 6.65 50.17 Lateral M Genera un patró de consolidación

Chico's FAS Inc CHS 15.52 14.30 13.90 15.80 16.20 -7.86 -10.44 1.80 4.38 48.95 Lateral M En proceso de reconocer el soporte

National Oilwell Varco, Inc. NOV 71.49 68.70 67.20 74.60 76.00 -3.90 -6.00 4.35 6.31 47.58 Lateral M Extiende el patrón de consolidación

United States Steel Corp. X 34.38 33.20 32.00 36.60 38.00 -3.43 -6.92 6.46 10.53 47.54 Lateral M Regresa a presionar el promedio móvil de 200 días

Stillwater Mining Co. SWC 12.93 12.50 12.20 13.60 14.00 -3.33 -5.65 5.18 8.28 52.51 Baja M Desacelera el movimiento de ajuste

Micron Technology Inc. MU 32.96 31.60 31.00 33.90 34.80 -4.13 -5.95 2.85 5.58 54.77 Alza P Genera señales de agotamiento en resistencia

The Home Depot, Inc. HD 96.70 94.70 92.10 99.30 103.00 -2.07 -4.76 2.69 6.51 50.86 Alza P Genera señales de agotamiento en zona de resistencia

Ak Steel Holding Corporation AKS 6.07 6.00 5.60 6.70 7.00 -1.15 -7.74 10.38 15.32 42.72 Lateral P Asimila la toma de utilidades

QUALCOMM Incorporated QCOM 70.47 67.70 66.00 73.00 74.40 -3.93 -6.34 3.59 5.58 45.60 Baja P Conserva la debilidad en el corto plazo

BP PCL BP 41.54 39.40 38.50 42.70 44.00 -5.15 -7.32 2.79 5.92 41.06 Baja P Mantiene la debilidad en el corto plazo

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 28.08 26.70 26.00 29.00 29.90 -4.91 -7.41 3.28 6.48 39.84 Baja P Conserva la debilidad en el corto plazo

Google Inc. GOOGL 547.20 530.00 518.00 560.00 580.00 -3.14 -5.34 2.34 5.99 39.48 Baja P Genera señales de agotamiento en su recuperación

Apache Corp APA 72.05 69.10 67.00 75.50 77.10 -4.09 -7.01 4.79 7.01 35.61 Baja P Mantiene la debilidad en el corto plazo

International Business Machines Corp. IBM 161.43 160.00 155.00 166.90 172.00 -0.89 -3.98 3.39 6.55 32.15 Baja P Mantiene expuesta la zona de apoyo

Petroleo Brasileiro PBR 9.49 9.30 8.80 10.00 10.20 -2.00 -7.27 5.37 7.48 28.51 Baja P Conserva la debilidad en el corto plazo

Wal-Mart Stores Inc. WMT 84.99 82.45 80.60 86.00 88.00 -2.99 -5.17 1.19 3.54 81.43 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Apple Inc. AAPL 114.67 112.10 108.80 117.50 119.00 -2.24 -5.12 2.47 3.78 81.11 Alza VCP Tomar utilidades en un escenario de corto plazo

Yahoo! Inc. YHOO 50.58 48.80 48.00 53.00 54.00 -3.52 -5.10 4.78 6.76 79.11 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

3M Co. MMM 158.83 153.45 149.00 161.00 164.00 -3.39 -6.19 1.37 3.26 78.54 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Costco Wholesale Corporation COST 140.01 132.60 130.70 141.00 144.00 -5.29 -6.65 0.71 2.85 77.28 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Mondelez International, Inc. MDLZ 39.10 36.85 36.00 39.50 41.00 -5.75 -7.93 1.02 4.86 76.43 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Medtronic, Inc. MDT 71.76 69.60 67.00 74.00 75.00 -3.01 -6.63 3.12 4.52 75.37 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

International Paper Co IP 54.32 52.60 51.00 55.15 57.50 -3.17 -6.11 1.53 5.85 74.54 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Visa, Inc. V 249.86 238.80 234.00 253.00 265.00 -4.43 -6.35 1.26 6.06 72.83 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo

Nike, Inc. NKE 96.95 92.10 90.00 98.10 101.00 -5.00 -7.17 1.19 4.18 72.28 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

General Electric Company GE 26.92 26.00 25.40 27.60 28.10 -3.42 -5.65 2.53 4.38 71.49 Alza VCP Tomar utilidades en un escenario de corto plazo

Delta Air Lines Inc DAL 44.45 41.60 40.00 46.00 47.50 -6.41 -10.01 3.49 6.86 71.46 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo

Bristol-Myers Squibb Company BMY 58.81 56.50 54.70 60.00 62.00 -3.93 -6.99 2.02 5.42 70.48 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 71.39 68.00 66.00 74.50 76.35 -4.75 -7.55 4.36 6.95 70.04 Alza VCP Bajar posiciones en un escenario de corto plazo

eBay Inc. EBAY 54.94 53.00 51.00 57.40 58.50 -3.53 -7.17 4.48 6.48 68.43 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

FedEx Corp FDX 171.68 167.00 163.00 175.20 180.00 -2.73 -5.06 2.05 4.85 67.10 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Microsoft Corporation MSFT 48.22 47.00 45.15 50.00 51.00 -2.53 -6.37 3.69 5.77 61.85 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Morgan Stanley MS 35.48 34.50 33.30 36.50 37.00 -2.76 -6.14 2.87 4.28 58.24 Alza VCP Genera una toma de utilidades de corto plazo

Abbott Laboratories ABT 43.43 42.70 41.30 45.00 46.50 -1.68 -4.90 3.62 7.07 56.24 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Bank of America Corporation BAC 17.06 16.80 16.00 17.50 18.10 -1.52 -6.21 2.58 6.10 54.82 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Emisora ClaveSoporte Resistencia Variación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

ComentarioVariación %

Señal

6

Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Katia Celina Goya Ostos, Livia Honsel, Alejandro Padilla Santana, Alejandro Cervantes Llamas, Julia Elena Baca Negrete, Juan Carlos Alderete Macal, Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, Manuel Jiménez Zaldívar, Víctor Hugo Cortes Castro, Marisol Huerta Mondragón, Marissa Garza Ostos, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández, María de la Paz Orozco, Tania Abdul Massih Jacobo, Hugo Armando Gómez Solís, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses.

Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera.

Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

7

Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera Director General Análisis Económico [email protected] (55) 4433 - 4695

Análisis Económico

Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia [email protected] (55) 5268 - 1694 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 1821 Julia Elena Baca Negrete Gerente Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 2221 Livia Honsel Gerente Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 1883 Miguel Alejandro Calvo Dominguez

Gerente Economía Regional y Sectorial [email protected] (55) 1670 - 2220

Rey Saúl Torres Olivares Analista [email protected] (55) 1670 - 2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2611 Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Análisis Económico [email protected] (55) 1670 - 2967 Julieta Alvarez Espinosa Asistente Dir. Ejecutiva Análisis y Estrategia [email protected] (55) 5268 - 1613

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

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Juan Carlos Alderete Macal Subdirector Estrategia Tipo de Cambio [email protected] (55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio


Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar Director de Análisis Bursátil [email protected] (55) 5004 - 1275 Víctor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico [email protected] (55) 5004 - 1231

Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico


Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales [email protected] (55) 5004 - 1227

José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura


María de la Paz Orozco García Analista [email protected] (55) 5004 - 5262

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa [email protected] (55) 5004 - 1405 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 5004 - 1340 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 5004 - 1437

Banca Mayorista

Marcos Ramírez Miguel Director General Banca Mayorista [email protected] (55) 5268 - 1659 Luis Pietrini Sheridan Director General Banca Patrimonial y Privada [email protected] (55) 5004 - 1453 Armando Rodal Espinosa Director General Corporativo y Empresas [email protected] (81) 8319 - 6895

Victor Antonio Roldan Ferrer Director General Banca Corporativa Transaccional


René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General de Administración de Activos y Desarrollo de Negocios


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