méxico sic & etf’s 20 de enero 2016€¦ · el nasdaq mantiene la corrección y se aproxima...

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SIC & ETF’s

El ajuste de los precios del petróleo sigue impactando el desempeño

de las mercados financieros

Se mantiene la tendencia principal de baja; sin embargo, no

descartamos un movimiento contra sentido de manera especulativa

La caída de los precios del petróleo y los ajustes importantes en Asia

generaron nuevamente una aversión al riesgo, los inversionistas continúan

saliendo de instrumentos de mayor riesgo y buscando activos considerados

como seguros. Creemos que el foco de atención podría estar cambiando en las

próximas semanas hacia los reportes trimestrales. Seguimos trabajando en una

clara tendencia de baja y los principales índices accionarios alcanzaron niveles

críticos de soporte. Creemos que si logran permanecer sobre este terreno

vemos probable un rebote técnico especulativo. La sobre venta en los

osciladores técnicos y las divergencias positivas que presentan los indicadores

podrían apoyar este movimiento abriendo algunas oportunidades de inversión.

Recomendamos tener bien identificado los niveles de stop loss para proteger el

capital restante.

Las emisoras que identificamos como una ventana de oportunidad son:

AMZN, COST, DAL, EBAY, FB, NFLX, NKE, SBUX, T, DIA, EDC, GLD,

IAU, IOO y SPY. Por otra parte, los instrumentos que pueden seguir

presionados o tomar utilidades son: AA, ABT, AKS, APA, BAC, BBBY,

BBRY, BBY, BP, C, CAT, CHS, CMCSA, F, FCX, FDX, GLW, GS, HD, HP,

IBM, IP, JPM, LVS, MA, MMM, MON, MRO, MS, MU, NOV, PBR, PCLN,

PFE, QCOM, SCCO, SWC, TJX, TWTR, V, WFC, WYNN, X entre otros.

Emisoras SIC Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Emisoras ETF’s Ganadoras y Perdedoras en el 2016

Variación %

WMT -0.75

T -1.48

APOL -1.69

MO -1.70

MCD -2.00

MDT -3.06

KO -3.68

VZ -3.89

PG -4.51

TJX -4.88

MS -20.65

C -21.76

TWTR -24.89

BBRY -25.65

MU -29.03

PBR -31.63

AA -31.71

MRO -37.57

SWC -37.57

FCX -39.88

Variación %

EDZ 43.74

FAZ 41.31

TWM 27.39

SKF 26.96

DXD 20.88

DOG 9.96

IAU 4.01

GLD 3.85

SLV 2.20

VPU -1.00

GXC -15.66

MCHI -15.87

ERUS -15.99

FXI -16.52

RSX -16.79

UYG -22.28

UWM -22.76

DBO -24.86

FAS -31.58

EDC -33.36

Fuente: Thomson Reuters Fuente: Thomson Reuters

20 de enero 2016 www.banorte.com www.ixe.com.mx @analisis_fundam

Víctor Hugo Cortes Subdirector Análisis Técnico [email protected]

Documento destinado al público en general

Análisis Técnico México

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El Dow Jones extiende la tendencia negativa alcanzando una importante zona

de soporte que se ubica en los 15,500 y 15,370 puntos. En nuestra opinión es

muy importante que logre permanecer sobre estos niveles para evitar un ajuste

con mayores implicaciones. Si logra respetar esta zona sería una señal positiva

para generar un rebote técnico. En este sentido la resistencia a buscar está en

los 16,300 los 16,600 puntos. Los principales indicadores y osciladores

técnicos mantienen señales de abaratamiento y divergencias positivas, creemos

que esta combinación podría apoyar el rebote técnico de manera especulativa.

Resistencia 16,300 y 16,600 puntos

Soporte 15,500 y 15,370 enteros

El S&P 500 extiende el ajuste perforando el terreno de los 1,860 puntos

habilitando el piso ubicado en los 1,820 enteros. Creemos que este terreno

deberá ser respetado para evitar un ajuste con mayores implicaciones. Por otra

parte, si logra recuperar los 1,860 enteros deja la puerta abierta para generar un

rebote técnico de corto plazo. Bajo este escenario la zona de resistencia a

buscar se sitúa en los 1,915 y 1,950 puntos. La sobre venta y las divergencias

positivas que presentan los osciladores e indicadores técnicos apoyarían esta

recuperación.



Dow Jones S&P 500

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

El Nasdaq mantiene la corrección y se aproxima a un soporte clave que

identificamos en los 4,290 enteros nivel que respetó en agosto del año pasado.

En nuestra opinión si logra respetar este terreno deja la puerta abierta para

generar un rebote técnico. Bajo este escenario la resistencia a buscar está en

los 4,620 y 4,700 puntos. Por otra parte, si no respeta los 4,290 enteros el

siguiente piso que buscaría se localiza en los 4,115 puntos, nivel que alcanzó

el mes de octubre de 2014. Los principales indicadores y osciladores técnicos

conservan las divergencias positivas y los niveles de sobre venta.



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iShares MSCI Mexico Capped ETF

El EWW continúa generando mínimos descendentes si lograr definir un

movimiento de estabilidad. La línea de precios se aproxima a un importante

soporte que identificamos en los USD $42.60 (61.8% Fibonacci). Si loga

salvar esta zona podría presentarse una recuperación, en este sentido ubicamos

la resistencia a buscar en los USD $45.30 y USD $46.65. Por otra parte, si

pierde los USD $42.60 tomaría rumbo hacia los USD $41.00. Los principales

indicadores y osciladores técnicos mantienen señales de sobre venta y

divergencias positivas.

Resistencia USD $45.30 y $46.65

Soporte USD $42.60 y $41.00

Nasdaq EWW


El USD/MXN mantiene la depreciación superando niveles máximos. Ahora la

resistencia que podría buscar está en los $18.70, si no respeta este nivel

extendería el ajuste hacia los $18.90. Por otra parte, si logra generar una

recuperación el soporte a buscar está en los $18.30. Los indicadores técnicos

apoyan la depreciación en el corto plazo, seguimos observando señales de

sobre compra y divergencias negativas.

Resistencia 18.70 y 18.90 pesos

Soporte 18.30 y 18.15 pesos

USD/MXN

USD/MXN (datos semanales)

Fuente: Thomson Reuters, Banorte-Ixe

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El apoyo para el análisis de los instrumentos es con gráficas de precios diarios y en algunos casos con datos

semanales. Para determinar la zona de soporte o resistencia y confirmar un cambio de tendencia nos basamos

en los niveles de fibonacci, líneas de tendencia, promedios móviles simples y ponderados.

ETF’s

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) SPDR S&P 500 (SPY)


(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A)(E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

20-ene S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Direxion Daily Emrg Mkts Bull 3X Shares EDC 7.67 7.10 6.80 8.00 8.65 -7.43 -11.34 4.30 12.78 28.73 Baja CE Genera señales de sobre venta

SPDR Dow Jones Industrial Average DIA 157.61 153.00 150.50 161.65 163.40 -2.92 -4.51 2.56 3.67 31.11 Baja M/C Se aproxima a importante zona de reversión

SPDR S&P 500 SPY 185.65 182.30 180.00 191.50 193.50 -1.80 -3.04 3.15 4.23 31.74 Baja M/C Se aproxima a importante nivel de soporte

iShares S&P Global 100 Index IOO 65.76 64.00 62.00 67.80 69.00 -2.68 -5.72 3.10 4.93 32.00 Baja M/C Se ubica en soporte clave

SPDR Gold Shares GLD 105.37 103.00 101.00 107.10 108.75 -2.25 -4.15 1.64 3.21 51.82 Baja M/C Conserva el movimiento secundario de alza

iShares Gold Trust IAU 10.64 10.30 10.10 10.90 11.10 -3.20 -5.08 2.44 4.32 52.20 Baja M/C Conserva el movimiento secundario de alza

PowerShares DB US Dollar Index Bullish ETF UUP 25.75 25.30 25.10 26.15 26.50 -1.75 -2.52 1.55 2.91 54.35 Alza M Consolida con sesgo ascendente

iShares Core High Dividend ETF HDV 69.26 67.50 66.00 70.25 72.30 -2.54 -4.71 1.43 4.39 39.95 Lateral M Intentará respetar la base de la consolidación

iShares MSCI Indonesia ETF EIDO 20.12 19.30 18.60 20.80 21.30 -4.08 -7.55 3.38 5.86 46.61 Lateral M Regresa a validar zona de apoyo

Vanguard Utilities Index Fund;ETF VPU 92.99 91.00 90.00 94.80 96.00 -2.14 -3.22 1.95 3.24 57.86 Lateral M Consolida con sesgo ascendente

iShares MSCI ACWI ETF ACWI 50.26 49.00 48.50 52.00 52.50 -2.51 -3.50 3.46 4.46 29.69 Baja M En proceso de validar soporte clave

Consumer Discret Select Sector SPDR XLY 71.14 70.00 68.00 73.90 75.90 -1.60 -4.41 3.88 6.69 30.35 Baja M Se aproxima a importante zona de soporte

PowerShares QQQ QQQ 100.75 96.60 95.00 103.90 106.00 -4.12 -5.71 3.13 5.21 31.37 Baja M En proceso de validar zona de soporte

Technology Select Sector SPDR XLK 39.07 38.00 36.40 40.25 41.50 -2.74 -6.83 3.02 6.22 32.63 Baja M En proceso de validar zona de soporte

Consumer Staples Select Sector SPDR XLP 48.27 47.50 46.65 49.60 50.50 -1.60 -3.36 2.76 4.62 43.35 Baja M Regresa a validar zona de apoyo

iShares Silver Trust SLV 13.48 13.00 12.70 13.70 14.10 -3.56 -5.79 1.63 4.60 49.11 Baja M Desacelera el movimiento de corrección

PowerShares DB Commodity Index Tracking DBC 11.88 11.40 11.00 12.25 12.50 -4.04 -7.41 3.11 5.22 17.92 Baja P Genera un movimiento libre a la baja

iShares MSCI All Peru Capped Index EPU 18.12 17.50 17.10 18.65 19.00 -3.42 -5.63 2.92 4.86 18.27 Baja P Genera un movimiento libre a la baja

PowerShares DB Oil DBO 6.80 6.40 6.00 7.00 7.40 -5.88 -11.76 2.94 8.82 20.47 Baja P Cotiza en mínimos históricos

iShares MSCI Canada ETF EWC 18.65 18.00 16.80 19.50 20.00 -3.49 -9.92 4.56 7.24 22.23 Baja P Conserva el movimiento correctivo

iShares Russell 2000 Index IWM 99.18 96.45 94.00 102.80 105.20 -2.75 -5.22 3.65 6.07 23.55 Baja P Extiende la fase de ajuste

Materials Select Sector SPDR Fund XLB 37.50 36.20 36.00 38.15 39.35 -3.47 -4.00 1.73 4.93 23.84 Baja P Extiende el movimiento de corrección

ProShares Ultra Russell2000 UWM 61.13 58.00 56.10 63.75 65.25 -5.12 -8.23 4.29 6.74 23.98 Baja P Extiende el movimiento de corrección

iShares MSCI Spain Capped ETF EWP 24.97 24.20 23.50 26.00 26.40 -3.08 -5.89 4.12 5.73 24.17 Baja P Extiende la fase de ajuste

iShares S&P MidCap 400 Index IJH 125.16 121.10 118.00 130.00 132.00 -3.24 -5.72 3.87 5.47 24.89 Baja P Conserva el movimiento correctivo

iShares S&P SmallCap 600 Index IJR 98.93 96.00 94.00 102.00 103.00 -2.96 -4.98 3.10 4.11 25.49 Baja P Conserva el movimiento de corrección

iShares MSCI BRIC Index BKF 25.02 24.00 23.00 26.00 26.45 -4.08 -8.07 3.92 5.72 25.50 Baja P Conserva el movimiento de corrección

iShares MSCI Mexico EWW 44.35 42.40 42.00 45.50 46.00 -4.40 -5.30 2.59 3.72 26.29 Baja P Extiende la fase de ajuste

iShares S&P MidCap 400 Growth Index IJK 146.03 141.40 140.00 150.00 153.75 -3.17 -4.13 2.72 5.29 26.64 Baja P Mantiene las señales débiles en soporte

iShares MSCI China ETF MCHI 37.54 36.00 35.00 39.40 40.00 -4.10 -6.77 4.95 6.55 27.14 Baja P Conserva la fase de ajuste

iShares MSCI United Kingdom ETF EWU 14.25 13.90 13.40 14.80 15.00 -2.46 -5.96 3.86 5.26 27.16 Baja P Conserva el movimiento de corrección

ProShares Ultra Financials UYG 55.18 52.70 52.00 57.60 58.50 -4.49 -5.76 4.39 6.02 27.61 Baja P Conserva la fase de ajuste

iShares FTSE China 25 Index Fund FXI 29.46 28.35 28.00 30.85 31.10 -3.77 -4.96 4.72 5.57 27.74 Baja P Se aproxima línea de soporte de lp

Financial Select Sector SPDR XLF 20.99 20.50 20.00 21.75 22.15 -2.33 -4.72 3.62 5.53 27.79 Baja P Mantiene las señales débiles

Direxion Daily Financial Bull 3X Shares FAS 19.89 18.50 18.00 20.10 21.00 -6.99 -9.50 1.06 5.58 28.11 Baja P Extiende el movimiento de corrección

iShares MSCI Brazil Index EWZ 17.79 17.00 16.60 18.50 18.70 -4.44 -6.69 3.99 5.12 28.20 Baja P Conserva la tendencia de baja

iShares MSCI Emerging Markets Index EEM 28.25 27.30 26.50 29.00 30.00 -3.36 -6.19 2.65 6.19 28.33 Baja P No ha logrado generar señales estables

iShares Core MSCI Emerging Markets ETF IEMG 34.69 33.85 33.00 35.50 36.45 -2.42 -4.87 2.33 5.07 28.68 Baja P Se ubica en mínimos históricos

Vanguard Total Stock Market Index Fund;ETF VTI 94.42 93.00 91.70 97.30 98.95 -1.50 -2.88 3.05 4.80 29.03 Baja P Se aproxima a importante nivel de soporte

SPDR S&P China ETF GXC 61.98 60.00 57.30 65.40 66.65 -3.19 -7.55 5.52 7.53 29.23 Baja P Mantiene las señales débiles en soporte

iShares Nasdaq Biotechnology ETF IBB 285.49 273.00 270.00 294.40 307.40 -4.37 -5.43 3.12 7.67 29.34 Baja P Manifiesta señales de agotamiento en ajuste

Industrial Select Sector SPDR Fund XLI 48.01 46.80 46.00 50.60 51.10 -2.52 -4.19 5.39 6.44 29.34 Baja P Se aproxima a importante nivel de soporte

Market Vectors Russia ETF RSX 12.19 12.00 11.50 12.80 13.00 -1.56 -5.66 5.00 6.64 29.82 Baja P Extiende el movimiento de corrección

Vanguard FTSE Europe ETF VGK 44.62 44.00 42.00 46.30 47.00 -1.39 -5.87 3.77 5.33 30.06 Baja P Mantiene las señales débiles

iShares MSCI EAFE ETF EFA 52.53 51.00 48.50 54.40 55.70 -2.91 -7.67 3.56 6.03 30.09 Baja P Mantiene el movimiento de corrección

iShares US Technology ETF IYW 96.27 93.20 91.50 99.00 100.00 -3.19 -4.95 2.84 3.87 30.18 Baja P Perfora zona de apoyo

Materials Select Sector SPDR Fund XLE 51.77 49.90 49.50 54.10 55.00 -3.61 -4.38 4.50 6.24 30.24 Baja P Extiende el movimiento de corrección

iShares MSCI Russia Capped ETF ERUS 9.35 9.00 8.60 9.75 10.00 -3.74 -8.02 4.28 6.95 30.26 Baja P Genera un movimiento libre a la baja

SPDR S&P Emerging Asia Pacific GMF 64.95 64.00 61.00 66.10 68.00 -1.46 -6.08 1.77 4.70 30.31 Baja P Se aproxima a importante nivel de soporte

iShares MSCI Chile Investable Mkt Idx ECH 29.62 28.50 27.20 30.45 31.00 -3.78 -8.17 2.80 4.66 30.46 Baja P Conserva el movimiento de corrección

iShares Europe ETF IEV 35.96 34.80 34.00 37.00 37.60 -3.23 -5.45 2.89 4.56 30.76 Baja P Extiende el movimiento de corrección

iShares Russell 1000 Growth ETF IWF 90.79 88.00 84.90 93.80 94.00 -3.07 -6.49 3.32 3.54 30.80 Baja P Mantiene la corrección

iShares US Energy ETF IYE 29.05 27.60 27.00 30.40 31.00 -4.99 -7.06 4.65 6.71 30.90 Baja P Mantiene el movimiento de corrección

iShares S&P 500 Index IVV 186.65 180.00 176.00 194.00 196.95 -3.56 -5.71 3.94 5.52 31.23 Baja P Rompe nivel de apoyo

iShares MSCI EMU Index EZU 31.59 30.80 30.00 32.20 32.90 -2.50 -5.03 1.93 4.15 31.34 Baja P Mantiene las señales débiles en soporte

SPDR Euro Stoxx 50 ETF FEZ 30.85 30.00 29.50 32.00 32.50 -2.76 -4.38 3.73 5.35 31.55 Baja P Conserva el movimiento de ajuste

iShares MSCI Pacific ex-Japan EPP 33.59 31.80 31.00 34.50 35.40 -5.33 -7.71 2.71 5.39 32.25 Baja P En proceso de validar zona de soporte

iShares MSCI Germany Index EWG 23.49 22.50 22.00 24.40 25.00 -4.21 -6.34 3.87 6.43 33.58 Baja P Rompe zona de apoyo

iShares MSCI Japan Index EWJ 10.84 10.50 10.00 11.10 11.70 -3.14 -7.75 2.40 7.93 34.16 Baja P Perfora importante nivel de apoyo

iShares MSCI Taiwan ETF EWT 11.42 11.00 10.50 12.00 12.10 -3.68 -8.06 5.08 5.95 34.42 Baja P Presiona importante nivel de soporte

Market Vectors Gold Miners ETF GDX 12.85 12.25 12.00 13.00 13.50 -4.67 -6.61 1.17 5.06 34.68 Baja P Mantiene el movimiento de corrección

iShares MSCI South Korea Capped ETF EWY 45.34 44.00 42.90 46.40 48.00 -2.96 -5.38 2.34 5.87 37.52 Baja P Se aproxima a importante nivel de soporte

iShares Select Dividend ETF DVY 70.77 69.20 67.50 72.65 73.10 -2.22 -4.62 2.66 3.29 37.63 Baja P Extiende el movimiento de corrección

PowerShares DB Base Metals DBB 11.18 10.90 10.50 11.50 11.85 -2.50 -6.08 2.86 5.99 42.06 Baja P Se aproxima al mínimo histórico

PowerShares DB Agriculture DBA 19.79 19.50 19.00 20.30 20.60 -1.47 -3.99 2.58 4.09 42.72 Baja P Consolida en la base del canal negativo

ProShares UltraShort Dow30 DXD 24.37 24.00 23.50 25.50 26.40 -1.52 -3.57 4.64 8.33 67.99 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

ProShares Short Dow30 DOG 24.85 24.50 24.00 25.50 26.00 -1.41 -3.42 2.62 4.63 68.22 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Direxion Daily Emrg Mkts Bear 3X Shares EDZ 67.53 65.00 62.60 72.95 74.00 -3.75 -7.30 8.03 9.58 68.95 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares FAZ 58.19 56.40 54.00 61.70 62.10 -3.08 -7.20 6.03 6.72 72.29 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

ProShares UltraShort Financials SKF 58.23 56.70 54.30 60.50 61.00 -2.63 -6.75 3.90 4.76 72.64 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

ProShares UltraShort Russell2000 TWM 50.05 47.80 46.20 52.00 54.25 -4.50 -7.69 3.90 8.39 76.78 Alza VCP Tomar utilidades de corto plazo

Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

SeñalSoporte Resistencia

Emisora ClaveVariación %

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

ComentarioVariación %

5

Las figuras y patrones técnicos ayudan a anticipar un posible cambio de tendencia o movimiento del precio. El

intercambio de los promedios móviles confirma la tendencia primaria y secundaria. Hacemos un sorteo en

base a la señal, la tendencia y el oscilador RSI.

SIC

Emisoras que podrían generar una oportunidad de inversión

Amazon.com Inc (AMZN) Nike, Inc. (NKE)


(A) (B) (C) (D) (E) (B) vs (A) (C) vs (A) (D) vs (A) (E) vs (A) RSI Tendencia

Precio 14 días Corto

20-ene S1 S2 R1 R2 S1 S2 R1 R2 >70=SC Plazo

$ usd <30=SV

Amazon.com Inc AMZN 571.77 525.70 490.80 573.85 632.30 -8.06 -14.16 0.36 10.59 31.20 Baja CE Se aproxima a zona de reversión. Stop 525.70 USD

Nike, Inc. NKE 59.04 57.70 54.00 62.00 63.20 -2.27 -8.54 5.01 7.05 34.76 Baja CE Se ubica en la media móvil de 200 días

Costco Wholesale Corporation COST 148.82 143.40 137.20 157.35 160.10 -3.64 -7.81 5.73 7.58 35.12 Baja CE Se aproxima a zona de reversión. Stop 137.20 USD

Facebook Inc FB 94.35 91.30 86.80 97.30 101.60 -3.23 -8.00 3.13 7.68 36.39 Baja CE Se ubica en la media móvil de 200 días

eBay Inc. EBAY 25.82 24.50 23.60 26.50 27.00 -5.11 -8.60 2.63 4.57 39.29 Baja CE Se ubica en línea de soporte. Stop 24.50

Delta Air Lines Inc DAL 45.69 42.90 41.50 47.30 48.50 -6.11 -9.17 3.52 6.15 39.49 Baja CE Genera divergencias positivas. Stop 41.50 USD

Netflix Inc NFLX 107.74 103.70 100.00 110.00 116.15 -3.75 -7.18 2.10 7.81 42.68 Baja CE Se ubica en la media móvil de 200 días

Starbucks Corporation SBUX 56.92 52.90 50.35 58.80 62.00 -7.06 -11.54 3.30 8.92 46.90 Baja M/C En proceso de validar base del canal negativo

AT&T, Inc. T 33.90 32.50 32.00 35.20 37.00 -4.13 -5.60 3.83 9.14 55.73 Baja M/C Respetó la base del canal alcista

General Electric Company GE 28.00 26.80 25.40 30.00 30.30 -4.29 -9.29 7.14 8.21 36.62 Lateral M Regresa a validar zona de soporte

Medtronic, Inc. MDT 74.57 69.90 67.15 76.00 78.90 -6.26 -9.95 1.92 5.81 44.83 Lateral M Desacelera el movimiento de corrección

Procter & Gamble Co. PG 75.83 73.10 71.20 78.90 81.30 -3.60 -6.11 4.05 7.21 46.36 Lateral M En proceso de validar zona de apoyo

Altria Group Inc. MO 57.22 54.40 52.75 60.00 61.60 -4.93 -7.81 4.86 7.65 51.27 Lateral M Desacelera el movimiento ascendente

McDonald's Corp. MCD 115.78 110.90 108.00 120.25 122.75 -4.21 -6.72 3.86 6.02 53.11 Lateral M Deascelera el movimiento ascendente

Wal-Mart Stores Inc. WMT 60.84 58.00 56.25 63.60 65.40 -4.67 -7.54 4.54 7.50 53.74 Lateral M Regresa a validar zona de soporte

General Motors Company GM 29.42 26.80 26.00 30.75 32.00 -8.91 -11.62 4.52 8.77 24.55 Baja M Mantiene el movimiento de ajuste

Walt Disney Co. DIS 92.54 90.00 85.00 95.30 99.00 -2.74 -8.15 2.98 6.98 24.90 Baja M Se aproxima a importante piso

The Boeing Company BA 122.14 115.10 111.50 130.00 132.95 -5.76 -8.71 6.44 8.85 29.05 Baja M Se aproxima a importante zona de soporte

Apple Inc. AAPL 96.79 92.00 90.60 101.10 104.75 -4.95 -6.40 4.45 8.22 32.09 Baja M Importante que respete el piso clave 92.00 USD

Microsoft Corporation MSFT 50.79 48.20 46.20 53.85 55.50 -5.10 -9.04 6.02 9.27 34.96 Baja M Se aproxima al promedio móvil de 200 días

Google Inc. GOOGL 718.56 669.80 638.90 738.80 757.00 -6.79 -11.09 2.82 5.35 39.23 Baja M Extiende el movimiento de corrección

Bristol-Myers Squibb Company BMY 63.55 61.30 59.10 66.35 68.00 -3.54 -7.00 4.41 7.00 39.72 Baja M En proceso de validar zona de apoyo

Mondelez International, Inc. MDLZ 40.67 39.50 37.00 41.20 42.40 -2.88 -9.02 1.30 4.25 42.41 Baja M Se aproxima a importante zona de soporte

The Coca-Cola Company KO 41.38 39.35 38.50 43.00 43.90 -4.91 -6.96 3.91 6.09 44.64 Baja M Mantiene el movimiento de ajuste

Verizon Communications Inc. VZ 44.42 42.60 41.50 45.90 47.20 -4.10 -6.57 3.33 6.26 45.15 Baja M Busca la base de una consolidación

Apollo Group Inc. APOL 7.54 6.80 6.30 8.00 8.10 -9.81 -16.45 6.10 7.43 46.04 Baja M Extiende la consolidación en soporte

Stillwater Mining Co. SWC 5.35 5.00 4.60 5.50 5.60 -6.54 -14.02 2.80 4.67 17.69 Baja P Mantiene la tendencia principal de baja

Twitter Inc TWTR 17.38 16.00 15.50 18.00 18.50 -7.94 -10.82 3.57 6.44 19.54 Baja P Se ubica en mínimos históricos

Citigroup, Inc. C 40.49 38.40 36.20 42.80 43.50 -5.16 -10.60 5.71 7.43 19.58 Baja P Conserva el movimiento de ajuste

Marathon Oil Corp MRO 7.86 7.50 7.10 8.70 8.80 -4.58 -9.67 10.69 11.96 20.53 Baja P Mantiene la tendencia bajista en todos los plazos

Micron Technology Inc. MU 10.05 9.50 9.20 10.70 11.00 -5.47 -8.46 6.47 9.45 22.17 Baja P Extiende el movimiento de corrección

Bank of America Corporation BAC 13.69 13.00 12.40 14.00 14.60 -5.04 -9.42 2.26 6.65 22.41 Baja P Extiende el movimiento de corrección

Morgan Stanley MS 25.24 23.80 23.00 26.00 27.00 -5.71 -8.87 3.01 6.97 23.39 Baja P Extiende la tendencia principal bajista

Ford Motor Co. F 11.90 11.00 10.50 12.25 12.60 -7.56 -11.76 2.94 5.88 24.46 Baja P Extiende la fase de ajuste

Petroleo Brasileiro PBR 2.94 2.80 2.70 3.20 3.35 -4.76 -8.16 8.84 13.95 25.96 Baja P Conserva el movimiento de baja

FedEx Corp FDX 123.18 115.00 110.00 130.85 132.00 -6.64 -10.70 6.23 7.16 26.38 Baja P Conserva la tendencia negativa

JPMorgan Chase & Co. JPM 55.51 54.00 50.00 57.30 59.50 -2.72 -9.93 3.22 7.19 26.75 Baja P Extiende la corrección

Priceline.com Incorporated PCLN 1,081.33 1,000.00 950.00 1,100.00 1,150.00 -7.52 -12.15 1.73 6.35 27.26 Baja P Conserva el movimiento correctivo

Caterpillar Inc. CAT 58.81 56.30 54.00 61.75 63.40 -4.27 -8.18 5.00 7.80 27.70 Baja P Mantiene el movimiento de ajuste

Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. FCX 4.07 3.80 3.65 4.45 4.60 -6.63 -10.32 9.34 13.02 28.17 Baja P Mantiene la tendencia principal de baja

Mastercard Incorporated MA 85.13 81.10 75.00 91.40 93.00 -4.73 -11.90 7.37 9.24 28.59 Baja P Mantiene la corrección

The Goldman Sachs Group, Inc. GS 153.75 146.70 140.00 160.00 167.20 -4.59 -8.94 4.07 8.75 28.93 Baja P Conserva el movimiento de ajuste

Alcoa Inc. AA 6.74 6.40 6.00 7.00 7.20 -5.04 -10.98 3.86 6.82 29.69 Baja P Conserva el movimiento correctivo

Southern Copper Corp. SCCO 22.66 21.00 20.80 23.35 24.00 -7.33 -8.21 3.05 5.91 29.78 Baja P Extiende el movimiento de corrección

Best Buy Co Inc BBY 26.53 25.00 23.60 27.90 28.50 -5.77 -11.04 5.16 7.43 29.94 Baja P En proceso de reconocer zona de soporte

BlackBerry Limited BBRY 6.90 6.30 5.95 7.30 7.50 -8.70 -13.77 5.80 8.70 30.17 Baja P Mantiene el movimiento de ajuste

3M Co. MMM 136.96 133.95 128.00 140.00 145.70 -2.20 -6.54 2.22 6.38 30.88 Baja P Extiende la fase de ajuste

Helmerich and Payne Inc HP 42.85 39.90 39.00 45.20 46.50 -6.88 -8.98 5.48 8.52 31.38 Baja P Conserva el movimiento de corrección

Wells Fargo & Company WFC 47.87 45.50 44.00 50.00 51.00 -4.95 -8.08 4.45 6.54 31.61 Baja P Conserva el movimiento de baja

International Business Machines Corp. IBM 121.86 115.00 110.00 126.30 131.45 -5.63 -9.73 3.64 7.87 32.12 Baja P Conserva el movimiento de baja

Chico's FAS Inc CHS 10.13 9.70 9.20 10.50 11.00 -4.24 -9.18 3.65 8.59 32.50 Baja P Extiende la tendencia principal bajista

Monsanto Co. MON 89.81 83.00 81.00 93.00 96.10 -7.58 -9.81 3.55 7.00 33.52 Baja P Conserva el movimiento de baja

Visa, Inc. V 70.68 68.00 64.00 73.00 75.50 -3.79 -9.45 3.28 6.82 33.78 Baja P Extiende el movimiento de corrección

International Paper Co IP 35.29 34.00 33.45 36.45 37.00 -3.66 -5.21 3.29 4.85 33.85 Baja P Extiende la tendencia principal bajista

National Oilwell Varco, Inc. NOV 29.72 28.00 27.00 30.85 32.00 -5.79 -9.15 3.80 7.67 33.87 Baja P Presiona soporte de largo plazo

Abbott Laboratories ABT 39.96 39.00 37.00 42.20 43.00 -2.40 -7.41 5.61 7.61 34.24 Baja P Importante que respete el piso crítico 39.00 USD

Corning Inc. GLW 16.69 15.40 14.50 17.30 18.00 -7.73 -13.12 3.65 7.85 34.27 Baja P Conserva el movimiento correctivo

Las Vegas Sands Corp. LVS 37.21 34.90 33.00 39.80 41.25 -6.21 -11.31 6.96 10.86 36.46 Baja P Presiona importante zona de apoyo

Pfizer Inc. PFE 30.66 29.50 28.20 32.25 33.50 -3.78 -8.02 5.19 9.26 36.71 Baja P Extiende el movimiento de corrección

Ak Steel Holding Corporation AKS 1.83 1.60 1.50 2.00 2.10 -12.57 -18.03 9.29 14.75 36.87 Baja P Busca la base del canal negativo

Comcast Corp CMCSA 53.61 50.00 49.00 56.50 57.00 -6.73 -8.60 5.39 6.32 37.08 Baja P Mantiene la tendencia principal de baja

BP PCL BP 28.46 26.50 25.70 30.00 30.35 -6.89 -9.70 5.41 6.64 38.42 Baja P Conserva el movimiento de corrección

Yahoo! Inc. YHOO 28.78 27.20 26.00 29.40 30.75 -5.49 -9.66 2.15 6.85 38.91 Baja P Presiona importante zona de apoyo

QUALCOMM Incorporated QCOM 45.93 42.70 41.00 48.00 48.60 -7.03 -10.73 4.51 5.81 39.51 Baja P Conserva la tendencia bajista

United States Steel Corp. X 7.10 6.30 6.00 7.50 7.80 -11.27 -15.49 5.63 9.86 42.96 Baja P Se ubica en mínimos históricos

The TJX Companies, Inc. TJX 67.45 63.50 62.00 69.15 70.50 -5.86 -8.08 2.52 4.52 43.76 Baja P Busca importante zona de apoyo

Wynn Resorts Ltd. WYNN 56.33 51.00 50.00 60.00 61.00 -9.46 -11.24 6.52 8.29 44.68 Baja P Desacelera el movimiento de corrección

Exxon Mobil Corporation XOM 73.18 70.00 66.50 77.00 79.00 -4.35 -9.13 5.22 7.95 46.57 Baja P Conserva el movimiento de baja

Bed Bath & Beyond Inc. BBBY 42.92 40.50 38.00 45.20 46.10 -5.64 -11.46 5.31 7.41 20.31 Baja VCP Conserva la tendencia principal bajista

Apache Corp APA 34.61 31.80 29.50 35.00 35.70 -8.12 -14.76 1.13 3.15 28.13 Baja VCP Rompe importante zona de apoyo

The Home Depot, Inc. HD 116.46 110.00 105.00 120.00 124.00 -5.55 -9.84 3.04 6.47 30.94 Baja VCP Rompe el móvil de 200 días a la baja

Fuente: Reuters, Bloomberg, Banorte-Ixe

Emisora Clave

C: Compra / CE: Compra Especulativa / VCP: Venta Corto Plazo / M: Mantener / P: Precaución / SC: Sobre compra / SV: Sobre venta

ComentarioVariación %

SeñalSoporte Resistencia Variación %

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Certificación de los Analistas. Nosotros, Gabriel Casillas Olvera, Delia María Paredes Mier, Alejandro Padilla Santana, Manuel Jiménez Zaldívar, Tania Abdul Massih Jacobo, Alejandro Cervantes Llamas, Katia Celina Goya Ostos, Juan Carlos Alderete Macal, Víctor Hugo Cortes Castro, Marissa Garza Ostos, Marisol Huerta Mondragón; Miguel Alejandro Calvo Domínguez, Juan Carlos García Viejo, Hugo Armando Gómez Solís, Idalia Yanira Céspedes Jaén, José Itzamna Espitia Hernández; Valentín III Mendoza Balderas, Rey Saúl Torres Olivares, Santiago Leal Singer, María de la Paz Orozco, certificamos que los puntos de vista que se expresan en este documento son reflejo fiel de nuestra opinión personal sobre la(s) compañía(s) o empresa(s) objeto de este reporte, de sus afiliadas y/o de los valores que ha emitido. Asimismo declaramos que no hemos recibido, no recibimos, ni recibiremos compensación distinta a la de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V por la prestación de nuestros servicios.

Declaraciones relevantes. Conforme a las leyes vigentes y los manuales internos de procedimientos, los Analistas tienen permitido mantener posiciones largas o cortas en acciones o valores emitidos por empresas que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores y que pueden ser el objeto del presente reporte, sin embargo, los Analistas Bursátiles tienen que observar ciertas reglas que regulan su participación en el mercado con el fin de prevenir, entre otras cosas, la utilización de información privada en su beneficio y evitar conflictos de interés. Los Analistas se abstendrán de invertir y de celebrar operaciones con valores o instrumentos derivados directa o a través de interpósita persona, con Valores objeto del Reporte de análisis, desde 30 días naturales anteriores a la fecha de emisión del Reporte de que se trate, y hasta 10 días naturales posteriores a su fecha de distribución.

Remuneración de los Analistas. La remuneración de los Analistas se basa en actividades y servicios que van dirigidos a beneficiar a los clientes inversionistas de Casa de Bolsa Banorte Ixe y de sus filiales. Dicha remuneración se determina con base en la rentabilidad general de la Casa de Bolsa y del Grupo Financiero y en el desempeño individual de los Analistas. Sin embargo, los inversionistas deberán advertir que los Analistas no reciben pago directo o compensación por transacción específica alguna en banca de inversión o en las demás áreas de negocio. Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Actividades de las áreas de negocio durante los últimos doce meses.

Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., a través de sus áreas de negocio, brindan servicios que incluyen, entre otros, los correspondientes a banca de inversión y banca corporativa, a un gran número empresas en México y en el extranjero. Es posible que hayan prestado, estén prestando o en el futuro brinden algún servicio como los mencionados a las compañías o empresas objeto de este reporte. Casa de Bolsa Banorte o sus filiales reciben una remuneración por parte de dichas corporaciones en contraprestación de los servicios antes mencionados.

En el transcurso de los últimos doce meses, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V., no ha obtenido compensaciones por los servicios prestados por parte de la banca de inversión o por alguna de sus otras áreas de negocio de las siguientes empresas o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Actividades de las áreas de negocio durante los próximos tres meses. Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte o sus filiales esperan recibir o pretenden obtener ingresos por los servicios que presta banca de inversión o de cualquier otra de sus áreas de negocio, por parte de compañías emisoras o sus filiales, alguna de las cuales podría ser objeto de análisis en el presente reporte.

Tenencia de valores y otras revelaciones. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantiene inversiones, al cierre del último trimestre, directa o indirectamente, en valores o instrumentos financieros derivados, cuyo subyacente sean valores, objeto de recomendaciones, que representen el 1% o más de su cartera de inversión de los valores en circulación o el 1% de la emisión o subyacente de los valores emitidos.

Ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste de Casa de Bolsa Banorte Ixe, Grupo Financiero Banorte, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente documento.

Los Analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o

instrumentos derivados objeto del reporte de análisis. Guía para las recomendaciones de inversión.

Guía para las recomendaciones de inversión.

Referencia

COMPRA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea mayor al rendimiento estimado del IPC.

MANTENER Cuando el rendimiento esperado de la acción sea similar al rendimiento estimado del IPC.

VENTA Cuando el rendimiento esperado de la acción sea menor al rendimiento estimado del IPC. Aunque este documento ofrece un criterio general de inversión, exhortamos al lector a que busque asesorarse con sus propios Consultores o Asesores Financieros, con el fin de considerar si algún valor de los mencionados en el presente reporte se ajusta a sus metas de inversión, perfil de riesgo y posición financiera.

Determinación de precios objetivo Para el cálculo de los precios objetivo estimado para los valores, los analistas utilizan una combinación de metodologías generalmente aceptadas entre los analistas financieros, incluyendo de manera enunciativa, más no limitativa, el análisis de múltiplos, flujos descontados, suma de las partes o cualquier otro método que pudiese ser aplicable en cada caso específico conforme a la regulación vigente. No se puede dar garantía alguna de que se vayan a lograr los precios objetivo calculados para los valores por los analistas de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V, ya que esto depende de una gran cantidad de diversos factores endógenos y exógenos que afectan el desempeño de la empresa emisora, el entorno en el que se desempeña e influyen en las tendencias del mercado de valores en el que cotiza. Es más, el inversionista debe considerar que el precio de los valores o instrumentos puede fluctuar en contra de su interés y ocasionarle la pérdida parcial y hasta total del capital invertido.

La información contenida en el presente reporte ha sido obtenida de fuentes que consideramos como fidedignas, pero no hacemos declaración alguna respecto de su precisión o integridad. La información, estimaciones y recomendaciones que se incluyen en este documento son vigentes a la fecha de su emisión, pero están sujetas a modificaciones y cambios sin previo aviso; Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no se compromete a comunicar los cambios y tampoco a mantener actualizado el contenido de este documento. Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. no acepta responsabilidad alguna por cualquier pérdida que se derive del uso de este reporte o de su contenido. Este documento no podrá ser fotocopiado, citado, divulgado, utilizado, ni reproducido total o parcialmente sin previa autorización escrita por parte de, Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V.

GRUPO FINANCIERO BANORTE S.A.B. de C.V.

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Directorio de Análisis

Gabriel Casillas Olvera Director General Adjunto Análisis Económico y Bursátil

[email protected] (55) 4433 - 4695

Raquel Vázquez Godinez Asistente Dir. General Adjunta Análisis Económico y Bursátil


Análisis Económico

Delia María Paredes Mier Directora Ejecutiva Análisis y Estrategia [email protected] (55) 5268 - 1694 Alejandro Cervantes Llamas Subdirector Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2972 Katia Celina Goya Ostos Subdirector Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 1821 Miguel Alejandro Calvo Domínguez Gerente Economía Regional y Sectorial [email protected] (55) 1670 - 2220 Juan Carlos García Viejo Gerente Economía Internacional [email protected] (55) 1670 - 2252 Rey Saúl Torres Olivares Analista Economía Nacional [email protected] (55) 1670 - 2957 Lourdes Calvo Fernández Analista (Edición) [email protected] (55) 1103 - 4000 x 2611

Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio

Alejandro Padilla Santana Director Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio


Juan Carlos Alderete Macal, CFA Subdirector Estrategia Tipo de Cambio [email protected] (55) 1103 - 4046

Santiago Leal Singer Analista Estrategia de Renta Fija y Tipo de Cambio


Análisis Bursátil

Manuel Jiménez Zaldivar Director Análisis Bursátil [email protected] (55) 5268 – 1671 Marissa Garza Ostos Conglomerados / Financiero / Minería / Químico [email protected] (55) 1670 – 1719 Marisol Huerta Mondragón Alimentos / Bebidas/Comerciales [email protected] (55) 1670 – 1746 José Itzamna Espitia Hernández Aeropuertos / Cemento / Fibras / Infraestructura [email protected] (55) 1670 – 2249 Valentín III Mendoza Balderas Autopartes [email protected] (55) 1670 – 2250 Victor Hugo Cortes Castro Análisis Técnico [email protected] (55) 1670 – 1800 María de la Paz Orozco García Analista [email protected] (55) 1670 – 2251

Análisis Deuda Corporativa

Tania Abdul Massih Jacobo Directora Deuda Corporativa [email protected] (55) 5268 – 1672 Hugo Armando Gómez Solís Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 – 2247 Idalia Yanira Céspedes Jaén Gerente Deuda Corporativa [email protected] (55) 1670 – 2248

Banca Mayorista

Armando Rodal Espinosa Director General Banca Mayorista [email protected] (81) 8319 - 6895

Alejandro Eric Faesi Puente Director General Adjunto de Mercados y Ventas Institucionales


Alejandro Aguilar Ceballos Director General Adjunto de Administración de Activos


Arturo Monroy Ballesteros Director General Adjunto Banca Inversión Financ. Estruc.


Gerardo Zamora Nanez Director General Adjunto Banca Transaccional y Arrendadora y Factor


Jorge de la Vega Grajales Director General Adjunto Gobierno Federal [email protected] (55) 5004 - 5121

Luis Pietrini Sheridan Director General Adjunto Banca Patrimonial y Privada


René Gerardo Pimentel Ibarrola Director General Adjunto Banca Corporativa e Instituciones Financieras


Ricardo Velázquez Rodríguez Director General Adjunto Banca Internacional [email protected] (55) 5004 - 5279 Víctor Antonio Roldan Ferrer Director General Adjunto Banca Empresarial [email protected] (55) 5004 - 1454

mailto:[email protected]



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